Syndizierte Kredite - IIR Deutschland GmbH

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Wie begegnen Sie dem schwierigen Marktumfeld und den hohen Anforderungen an die Arrangierung? Syndizierte Kredite sind aus Sicht der fi nanzierenden Banken unter den Gesichtspunkten der Risikostreuung, effi zienten Kreditbearbeitung und der Entlastung der Kreditlinien interessant. Unternehmen bieten syndizierte Kredite neben den Kosten- und Effi zienzvorteilen die Möglichkeit, strategische Bankbeziehungen aufzubauen. Allerdings steht einer unternehmensseitig hohen Nachfrage ein nach wie vor schwieriger Markt gegenüber. Banken sind weiterhin zurückhaltend, ein Underwritingrisiko einzugehen. Gleichzeitig ist der Kreis der Banken, die für größere Kreditanteile in Betracht kommen, kleiner geworden. Dieses schwierige Markt umfeld verbunden mit der Notwendigkeit, Kredite auch für ausländische Kreditinstitute zu öffnen, stellt in kommerzieller und juristischer Hinsicht hohe Anforderungen an die Arrangierung, Strukturierung und Dokumentation syndizierter Kredite. Hierbei kommt es insbesondere auch auf die Kenntnis der neuesten Marktentwicklungen und aktuellen Standards unter Berücksichtigung der internationalen Usancen an. Schritt für Schritt zu einer gut strukturierten syndizierten Kreditfi nanzierung In unserem schriftlichen Lehrgang erhalten Sie von unseren Experten Antworten auf relevante Sachfragen wie: Wie stelle ich eine erfolgreiche Syndizierung sicher? Wie setze ich Finanzkennzahlen richtig ein? Wie ermittele ich ein angemessenes Pricing? Wie kann ich die Risiko- und Ertragssituation steuern? Wie strukturiere ich einen syndizierten Kredit? Wie manage ich die Transaktion? Wie ist der Ablauf? Welche Besonderheiten muss ich bei der Dokumentation eines syndizierten Kredites beachten? Welche neueren Regelungen sehen die LMA-Musterverträge vor? Welche Fallstricke sind bei der Besicherung syndizierter Kredite zu beachten? Welche nachrangigen Finanzierungsformen sind praxisrelevant? Wie werden Rangfragen unter den Gläubigergruppen geregelt? Welche steuerlichen Aspekte sind bei der Strukturierung zu berücksichtigen? Lernen 2011: Die Alternative zu Papier Schriftliche Weiterbildung: Der Ablauf Zeit und Ort Sie erhalten wöchentlich je eine Lektion per Post, die Sie sich frei im Wann und Wo nach Ihrem eigenen Zeitplan erarbeiten. Zum Ende des Lehrgangs erhalten Sie eine suchindexgestützte CD-ROM mit allen Lehrgangsinhalten. Praxisnähe Die Experten im Bereich syndizierte Kredite haben den Lehrstoff detailliert, aber dennoch kompakt anhand von Beispielen dargestellt. Übungsaufgaben mit Lösungen in jeder Lektion festigen das neu erlangte Wissen. Fragen zu den Inhalten Die Autoren beantworten Ihre inhaltsbezogenen Fragen – während und nach Ablauf des Lehrgangs. Dies gibt Ihnen die Chance zu einem persönlichen Austausch: Sie schicken uns Ihre Fragen, wir leiten diese zur Beantwortung an die Experten weiter. Zeitplan Start: 24. Juni 2011 Ende: 5. August 2011 Sie erhalten jede Woche eine Lektion. Sie hätten lieber eine digitale Version des Lehrgangs? Entscheiden Sie sich für die Buchungsvariante inklusive iPad!
Die Inhalte im Überblick Fachliche Leitung: Dr. Marc Riede, Rechtsanwalt und Partner, CMS Hasche Sigle LEKTION 1 Grundlagen und Markt/Sekundärmarkt für syndizierte Kredite Marktentwicklungen im Primär- und Sekundärmarkt Marktteilnehmer, Nutzungsmöglichkeiten und Gestaltungselemente von syndizierten Krediten Vor- und Nachteile syndizierter Kredite Prof. Dr. Ulrich Balz, Professor für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzwirtschaft und Finanzdienstleistungen, Fachhochschule Münster LEKTION 2 Der syndizierte Kreditvertrag – Teil 1 Rolle der beteiligten Banken (MLA, Konsortialführer, Bookrunner etc.) Preisgestaltung (Gebühren und Margen) Transaktionszyklus Dokumentationsprozess Syndizierungsstrategie Sekundärmarkt und Transfermechanismen Syndizierte Kredite im Default Reinhard Haas, Joint Head Loan Capital Markets, Commerzbank AG Corporates & Markets, und Dr. Jens Beinker, Syndikus, Schott AG LEKTION 3 Der syndizierte Kreditvertrag – Teil 2 Abgrenzung zum Konsortialvertrag, Sicherheitenpoolvertrag und anderen Finanzierungsdokumenten Darstellung der verschiedenen Kreditinstrumente Dokumentation des syndizierten Kreditvertrages, unter besonderer Berücksichtigung der LMA Musterverträge Vertragsaufbau und -mechanik Ziehungsvoraussetzungen Laufzeiten Kündigung/Vorzeitige Rückzahlung Zins- und Tilgungsbestimmungen Zusicherungen Nebenleistungspfl ichten Vertragsstörungen auf Kreditnehmerseite, Kündigungsgründe Übertragungsregelungen, „Debt Buy Back“ Konsortialregelungen, insbesondere Abstimmungsprozesse im Konsortium Vertragsstörungen auf Kreditgeberseite Marktstörungsregelungen Dr. Frank Laudenklos, Rechtsanwalt und Partner, Freshfi elds Bruckhaus Deringer LEKTION 4 Financial Covenants und Steuerung der Risiko- und Ertragssituation Funktion und wirtschaftlicher Hintergrund Festlegung und Ausgestaltung Covenant Testing Rechtliche Aspekte – Umsetzung im Darlehensvertrag – Rechtsfolgen einer Covenant-Verletzung Heilungsmöglichkeiten bei Verletzung („Equity Cure“) Steuerung der Risiko- und Ertragssituation Marcus Nelgen, Senior Corporate Finance Director, Commerzbank AG Corporates & Markets, und Dr. Christian Wagner, Syndikus, Commerzbank AG LEKTION 5 Besicherung des syndizierten Kredites Besonderheiten bei der Besicherung von syndizierten Krediten – Bestellung der Sicherheiten – Anfängliches/nachträgliches Poolen von Sicherheiten Sicherheitenpoolverträge: Bankwirtschaftliche Bedeutung – Finanzierungs- und Sanierungspools – Typischer Vertragsinhalt – Akzessorische und abstrakte Sicherheiten – Atypische Sicherheiten – Vertragsmuster – Sicherheitentreuhandverträge Sicherheitenpoolverträge: Sachenrechtliche Problemfelder – Verwertung der gepoolten Sicherheiten – Beschränkungen (Limitation Language) Dr. Tobias Hagner, Rechtsanwalt, SATELL Rechtsanwälte Steuerberater LEKTION 6 Nachrangige Kreditformen und Interkreditorenvereinbarungen Charakteristika von Nachrangdarlehen Mezzanine-Darlehen Second-Lien-Darlehen Abgrenzung Mezzanine-Darlehen/Second-Lien-Darlehen zu anderen nachrangigen Finanzierungsformen Interkreditorenvereinbarung: Regelung des Verhältnisses zwischen erstrangigen und nachrangigen Gläubigern Marktentwicklung und Trends Dr. Marc Riede
Seite 1: Start: Juni 2011 www.euroforum-verl
Seite 5 und 6: Ihre Vorteile auf einen Blick Wir b

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