3. System der Bankkalkulation und Banksteuerung Perspektiven ...

Hans-Peter Burghof, Universität Hohenheim, „Bankmanagement“ 

3. System der Bankkalkulation und Banksteuerung 

Perspektiven und Methoden der Banksteuerung 

Perspektive 

Ertragsmaximierung Risikobegrenzung 

E(x) max! 

- Zinsspannenrechnung 

- Marktzinsmethode 

- Verfahren der Kostenrechnung 

Einzelgeschäftssteuerung, 

Mindestpreise 

Verrechnungspreise, 

Budgets oder interne 

Märkte für Unternehmensressourcen 

Gewinnorientierte 

Anreizsysteme 

Controlling- 

abteilung 

Bankkalkulation 

Dokumentation 

Planung 

Steuerung 

Kontrolle 

32 

R < X 

Gesamtbanksteuerung mit 

risikoadjustierten Performancemaßen 

- Downside-Risikomaße, 

insbes. Value at Risk 

- Andere Verfahren der 

Risikoabbildung. 

Einzelgeschäftssteuerung, 

Portfoliosteuerung, 

Incremental Value at Risk 

Verrechnungspreise, 

Limits oder interne 

Märkte für Eigenkapital 

Sanktionierung bei 

Limitüberschreitung 

Risikomanagement, 

Treasury


4. Ertragsorientiertes Bankmanagement 

4.1 Grundlagen der Bankkalkulation 

Aufgaben der Bankkalkulation (Pfingsten et al. S. 629): 

• Dokumentation 

• Daten für die Planung bereitstellen und aufbereiten 

• Bereitstellung entscheidungsrelevanter Informationen 

• Steuerung des Verhaltens der Entscheidungsträger 

• Kontrolle der Unternehmensprozesses 

Wertbereich versus Betriebsbereich 

in der Unternehmens- und der Bankkalkulation 

33


Wert- und Betriebsbereich in der Deckungsbeitragsrechnung 

Deckungsbeitragsrechnung 

Zinserlöse 

- Zinskosten 

= Konditionenbeitrag (Abschnitt 4.2, 4.3) 

- Risikokosten (Abschnitt 4.4.1) 

= Deckungsbeitrag I (Wertbereich) 

+ / - direkt zurechenbare Provisionen (Abschnitt 4.4.2) 

= Deckungsbeitrag 2 (Wertbereich und Provisionsergebnis) 

+ / - zurechenbare Betriebserlöse und –kosten (Abschnitt 4.4.2) 

= Deckungsbeitrag 3 (Marktergebnis) 

Einzelgeschäftskalkulation (Abschnitt 4.5) 

Aggregation 

Gesamtbanksteuerung (Abschnitt 4.7) 

34 

(Abschnitt 4.6)


4.2 Traditionelle Verfahren zur Ermittlung des Zinsergebnisses 

Zinsbindungsbilanz 

Volumen 

(Mio.) 

Ø - 

Zins 

Ertrag 

(Mio.) 

15 0% 0 

15 8,5% 1,275 

Position Position 

Unbegrenzte 

Laufzeit 

(Grundstücke 

und Gebäude) 

Kredite mit 

Zinsbindung 

> 10 Jahre 

35 

Aufwand 

(Mio.) 

Ø - 

Zins 

Volumen 

(Mio.) 

Eigenkapital 0 0% 12 

Fremdfinanzierung 

mit Zinsbindung 

> 10 J. 

1,4 7,0% 20 

12 8,3% 0,996 9,5 - 10 Jahre 9,5 - 10 Jahre 0,408 6,8% 6 

18 8,1% 1,458 9 - 9,5 Jahre 9 - 9,5 Jahre 0,536 6,7% 8 

… … … … … … … … 

30 6,1% 1,83 0,5 - 1 Jahr 0,5 - 1 Jahr 2,2 4,0% 55 

190 7,1% 13,49 

60 

z. Zt. 

10,5% 

6,3 

Summe Festzinsaktiva 

Kontokorrentkredite 

Summe Festzinspassiva 

Kurzfristige 

Einlagen 

9,12 5,7% 160 

4,05 

z. Zt. 

4,5% 

250 19,79 Bilanzsumme Bilanzsumme 13,17 250 

Zielsetzung: 

- Ermittlung des Zinsergebnisses 

- Abbildung des Zinsänderungsrisikos 

90

Pool- versus Schichtenbilanzmethode 

Poolmethode: 


Referenzzinssatz ist der Durchschnittszins der jeweilig anderen Bilanzseite 

Schichtenbilanzmethode: 

Referenzzinssatz ist der Durchschnittszins einer bestimmten, nach Liquidität 

oder Rentabilität vergleichbaren Schicht von Positionen der Bilanzgegenseite. 

Kritik an beiden Methoden: 

Sachliche Inkonsistenz: 

• Tatsächliche Refinanzierung zu anderen Konditionen 

• Doppelte Anrechnung der Margen zu Aktiv- und Passivgeschäft oder 

willkürliche Aufteilung 

Zeitliche Inkonsistenz: 

• Veränderung der Referenzzinssätze während der Laufzeit 

• Veränderung der Schichten und Poolstruktur während der Laufzeit 

36


Beispiel zur Pool- und Schichtenbilanzmethode 

Kredit mit Zinsbindung über 9,2 Jahre zu 7,9% 

Zinsbindungsbilanz siehe Folie 35 

Poolmethode: 

Referenzzins als Durchschnittszins der Passivseite: 

(160/250)*5,7% + (90/250)*4,5% = 5,268% 

Marge: 7,9% - 5,268% = 2,632% 


Vergleichsschicht z.B. Finanzierungstitel mit vergleichbarer Zinsbindung, 

hier 9 – 9,5 Jahre: 6,7% 

Marge: 7,9% - 6,7% = 1,2% 

Doppelanrechnung der Marge auf Aktiv- und Passivpositionen? 

Korrektur im Beispiel: 

Poolmethode: 

Durchschnittszins der Aktivseite 

(190/250)*7,1% + (60/250)*10,5% = 7,916% 

Bruttozinsspanne der Gesamtbilanz: 7,916% - 5,268% = 2,648% 

Marge des Kredits: 2,632% - 0,5*2,648 = 1,308% 


Bruttozinsspanne 9 – 9,5 Jahre: 8,1% - 6,7% = 1,4% 

Marge des Kredits: 1,2% - 0,5*1,4% = 0,5%. 

37

4.3 Die Marktzinsmethode 

4.3.1 Grundidee 

Vorraussetzung: 


Zugang der Bank zu einem vollständigen und vollkommenen Kapitalmarkt 

Vollständigkeit: 

Jeder neue Finanztitel ist durch bereits vorhandene Finanztitel replizierbar 

Vollkommenheit: 

Bankgeschäfte können friktionsfrei am Kapitalmarkt repliziert werden 

Im Gleichgewicht eines solchen Marktes: Arbitragefreiheit und Wertadditivität: 

Z.B.: Zweiperiodiger Kredit 

t0 t1 t2 

? 

= 

Replikation durch zwei Zero-Bonds 

b t1 t2 

+ 

a t1 t2 

38

Zinsen, Zinsbindung und Bankerfolg 


Zentrale Erfolgsquelle des Bankgeschäfts: Zinsgeschäft 

Zinsstrukturkurven in Abhängigkeit der Festzinsbindungen 

⇒ 

7,0% 

6,0% 

5,0% 

4,0% 

3,0% 

2,0% 

1,0% 

0,0% 

Inverse Zinsstrukturkurve 

1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre 6 Jahre 7 Jahre 

Erfolgsquellen aus dem Zinsgeschäft: 

- Konditionsbeitrag: 

Differenz zum Referenzzins gleicher Laufzeit 

- Strukturbeitrag (?): 

Differenz zwischen Marktzinsen unterschiedlicher Laufzeiten 

39 

Normale Zinsstrukturkurve 

Flache Zinsstrukturkurve


Konditionsbeitrag und Strukturbeitrag 

im Grundkonzept der Marktzinsmethode I 

Bankkunden Bankkunden 

Aktivgeschäfte 

mit Bankkunden 

Hypothetische 

Alternativgeschäfte 

am 

Kapitalmarkt 

Bank 

Ermittlung des Konditionsbeitrag 

Ermittlung des 

Strukturbeitrags 

40 

Passivgeschäfte 

mit Bankkunden 

Hypothetische 

Alternativgeschäfte 

am 

Kapitalmarkt 

Vollständiger und vollkommener Kapitalmarkt


Rechenbeispiel zu Konditionsbeitrag und Strukturbeitrag 

Kond.- 

Beitrag 

Sollzins 

GKM- 

Zins 

0,6% 4,1% 3,5% Wechselkredit 

(1 Jahr) 

100 

3,7% 8,9% 5,2% Konsumentenkredit 

(3 Jahre) 

80 

1,3% 7,5% 6,2% Hypothekendarlehen 

(7 Jahre) 

140 

Bankbilanz (in Mio. Euro) 

Aktiva Passiva GKM- 

Zins 

41 

Spareinlage 

(3 Monate) 

140 

Sparbriefe 

(3 Jahre) 

90 

Anleihe 

(5 Jahre) 

90 

Habenzins 

Kond.- 

Beitrag 

3,2% 2,5% 0,7% 

5,2% 4,5% 0,7% 

5,8% 6,1% 

-0,3% 

1,68% 6,79% 5,11% Gewichteter Durchschnittszins 4,49% 4,08% 0,42% 

1,91% Strukturbeitrag 

Aktiva 

Referenzzins für 

Strukturbeitrag 3,2% 

Strukturbeitrag 

Passiva 

Strukturbeitrag: 0,61% 

Konditionsbeitrag 2,1% 

-1,29%


4.3.2 Kalkulation eines Einzelgeschäfts mit der Marktzinsmethode 

Replikation eines Kredits mit Kapitalmarktiteln 

Zweijährigen Kredit über 100 GE zu 6%, 

nachschüssige Zins- und Tilgungszahlung, 

50% Tilgung p.a. 

t0 t1 t2 

Kredit zu 6% -100 56 53 

GKM-Anlage 

(2 Jahre, 4,5%) 

GKM-Anlage 

(1 Jahr, 3,5%) 

Differenz = 

Kapitalwert 

-53/1,045 

= -50,72 

-53,72/1,035 

= -51,90 

42 

50,72*4,5% 

= 2,28 

56-2,28 

= 53,72 

2,62 0 0 

53


Intertemporale Verteilung des Kapitalwerts 

i) Effektive Konditionsmarge 

Berechnung der Verrentungsbasis aus dem Effektivkapital 

t0 t1 t2 

Kapitalbasis 100 50 

Abzinsungsfaktor 

Barwerte der 

Kapitalbasis 

Verrentungsbasis 142,40 

43 

1/1,035 

= 0,966 

0,966*100 

= 96,62 

Effektive Konditionsmarge = 2,62/142,40 = 1,84% 

Verrentung des Konditionsbeitrags bei effektiver Konditionsmarge 

1/(1,045) 2 

= 0,916. 

0,916*50 

= 45,79 

t0 t1 t2 

Kapitalbasis 100 50 

Rente 

Barwert der Rente 

Kapitalwert 2,62 

1,84%*100 

= 1,84 

0,966*1,84 

= 1,78 

1,84%*50 

= 0,92 

0,916*0,92 

= 0,84


ii) Verrentung bei kapitalstrukturkongruente Refinanzierung 

t0 t1 t2 

Zinsertrag Kredit 6 3 

Refinanzierung 50 

für 1 Jahr zu 3,5% 

Refinanzierung 50 

für 2 Jahre zu 4,5% 

Zinsüberschuss 

= Rente 

Barwert der Rente 

Kapitalwert 2,62 

44 

3,5%*50 

= 1,75 

4,5%*50 

= 2,25 

4,5%*50 

= 2,25 

2 0,75 

0,966*2 

= 1,93 

0,916*0,75 

= 0,69 

Willkürliche Aufteilung des Kapitalwerts einer Investition auf die einzelnen 

Perioden?


4.3.3 „Strukturbeitrag“ und Zinsänderungsrisiko 

Idee der Fristentransformation: 

Finanziere kurzfristig (und daher billig) und lege langfristig (und daher teuer) an 

Voraussetzung dafür: Normale Zinsstrukturkurve 

Lässt sich durch bloße Fristentransformation ein sicherer Gewinn erzielen? 

Idee: 

Replikation des Grundgeschäfts durch kurzfristige Termingeschäfte 

⇒ Kein Zinsänderungsrisiko aus veränderten Refinanzierungskonditionen 

t0 t1 t2 

Kredit zu 6% -100 56 53 

Refinanzierung 

2. Periode 

GKM-Anlage 

(1 Jahr, 3,5%) 

53 

56 + 

1+ 

i 

1+ 

i 

53 

Differenz = 

56 + 

1+ 

i12 

Kapitalwert −100 

1+ 

i 

Ermittlung des Terminzinses i12? 

01 

01 

12 

45 

53 

1+ 

i 

12 

⎛ 53 

− ⎜ 

⎜56 

+ 

⎝ 1+ 

i 

12 

⎟ ⎞ 

⎠ 

-53

Arbitragefreiheit an Kapitalmärkten 


⇒ Terminzins muss so hoch sein, dass der Wert einer mehrperiodigen Anlage 

dem Wert einer wiederholten (Termin-)Anlage entspricht. 

(Andernfalls ist ein risikoloser Gewinn möglich, indem man in der wertvolleren 

der beiden Anlagen short und in der anderen long geht) 

Zahlungen 

zum Zeitpunkt 

Zweijährige Anlage 

mit Wiederanlage der Zinsen 

46 

Revolvierende einjährige Anlage 

Anlage Zins und Tilgung Anlage Zins und Tilgung 

t0 -1 -1 

t1 -i02 i02 -(1 + i01) (1 + i01) 

t2 (1 + i02) + i02(1 + i12) (1 + i01)(1 + i12) 

( 1+ 

i ) + i ( 1+ 

i ) = ( 1+ 

i )( 1+ 

i ) 

⇒ 

⇒ i 

( 1+ 

i ) = ( 1+ 

i )( 1+ 

i − i ) 

12 

02 

02 

02 

1+ 

i02 

= 

1+ 

i − i 

01 

12 

12 

02 

01 

01 

02 

12 

1+ 

4, 

5% 

−1 

= 

−1 

= 

1+ 

3, 

5% 

− 4, 

5% 

5, 

5% 

53 

56 + 

1 + 0, 

05 

Kapitalwert des Gesamtgeschäfts: −100) 

= 2, 

62 

1 + 0, 

035 

Kapitalwert des Konditionsbeitrags: 2,62 

⇒ Strukturbeitrag: 0 

⇒ Positiver Strukturbeitrag ex post ist das Ergebnis einer Zinsspekulation 

Bankpolitische Konsequenzen?


4.4 Weitere Komponenten der Deckungsbeitragsrechnung 

4.4.1 Risikokosten 

Standardrisikokosten versus echte Risikoprämien 

1 Standardrisikokosten des Portefeuilles. Deckung durch (Kredit-)Konditionen 

Anrechnung in Höhe der erwarteten Verluste 

2 Schwankungsbreite des Ertrags, Abdeckung durch Eigenkapital 

Anrechnung der (Mehr-)Kosten für das benötigte ökonomische oder 

regulatorische Eigenkapital 

2 

E(x) 

47 

1 

Vereinbarter 

Rückzahlungsbetrag


4.4.2 Erlöse und Kosten des Betriebsbereichs 

Erlöse: 

Provisionen und Bearbeitungsgebühren. 

Kosten: 

Zurechnungsproblem aus technischer Perspektive 

Zurechnungsproblem aus der Handlungsperspektive 

Lösung in Banken: 

Prozesskostenrechnung (Prozessorientierte Standardeinzelkostenrechnung): 

48


Beispiel: Standard-Stückkosten eines Kleinkredits mit 2-jähriger Laufzeit 

Personalleistungen 

Vorgang Einheiten Minuten pro Kosten pro Standard-Stück- 

pro Kredit Einheit Minute kosten pro Einheit 

Vorgespräch 1 20 3,25 65,-- 

Bearbeitung des Antrags 1 30 1,90 57,-- 

Kontoeröffnung 1 10 1,90 19,-- 

Schufa-Meldung 1 5 1,90 9,50 

Anlegen der Kreditakte 1 10 1,90 19,-- 

Kontoauswertung 

EDV-Leistungen 

8 8 2,10 134,40 

303,90 

Vorgang Einheiten Sekunde Kosten pro Standard-Stück- 

pro Kredit pro Einheit Sekunde kosten pro Einheit 

Kontoeröffnung/-löschung 2 0,3 2,50 1,50 

Kontoführung 24 0,3 2,50 18,-- 

Kontoabschluss 

Sonstige Sachmittel 

2 0,5 2,50 2,50 

22,-- 

Material Einheiten Kosten pro Standard-Stück- 

pro Kredit Einheit kosten pro Einheit 

Antragsformular 1 0,40 0,40 

Formular zur Sicherheitenbestellung 1 0,20 0,20 

Schufa-Meldung 1 0,20 0,20 

Kreditaktenordner 1 1,45 1,45 

Kreditbestätigungsformular 1 0,15 0,15 

Porti 8 1,-- 8,-- 

10,40 

Summe = Standardstückkosten eines Kleinkredits 

49 

336,30 

(Vgl. Schierenbeck, S. 369)


4.5 Einzelgeschäftskalkulation als Deckungsbeitragsrechnung 

Brutto-(Konditions-)Marge (Ist-Deckungsbeitrag I) 

- Standard-Risikokosten-Marge 

Netto-(Konditions-)Marge 

- Standard-Betriebskosten-Marge abzüglich Provisions-Marge 

Gesamt Netto-(Konditions-)Marge II (Ist-Deckungsbeitrag II) 

- Soll-Deckungsbeitrag für Overhead und Eigenkapital 

Übergewinn/-verlust (Ist-Deckungsbeitrag III) 

50 

(Vgl. Schierenbeck, S. 370) 

jeweils in Prozent der Barwerte der jeweiligen Zahlungsströme bezogen auf den 

Barwerts des durchschnittlichen Kredit-/Anlagevolumens


4.6 Ergebnisaggregation zur Banksteuerung 

Aggregationspfade 

Kalkulation des 

Kundenberaters 

Kalkulation einer 

Geschäftsstelle 

Kalkulation eines 

Filialbezirks 

Geschäftsstellenkalkulation 

Kalkulation des Geschäftsabschlusses 

/Kontokalkulation 

Produkt- 

kalkulation 

Produktgruppenkalkulation 

Aggregation zum 

Kundengeschäftsergebnis 

Produktarten- 

rechnung 

51 

Kunden- 

kalkulation 

Kundengruppenkalkulation 

Konten- und 

Kundenkalkulation 

(Vgl. Schierenbeck, S. 399-403)


Steuerungszwecke der unterschiedlichen Rechenwerke 

Geschäftsstellenkalkulation: 

Produktartenrechnung: 

Konten- und Kundenkalkulation: 

52

4.7 Gesamtbanksteuerung 


Differenzierte Darstellung des Gesamtbankergebnisses 

Marktergebnis 

(Kundengeschäft) 

Zinskonditionsbeitrag 

- Standard-Risikokosten 

+ Provisionserträge 

- Standard-Betriebskosten 

Risikoergebnis 

(Kundengeschäft) 

Standard-Risikokosten 

- Ist-Risikokosten 

Kundengeschäftsergebnis 

+ 

53 

Produktivitätsergebnis 

(Kostenstellen) 

Standard-Betriebskosten 

- Ist-Betriebskosten 

Handelsergebnis Treasury-Ergebnis Anlageergebnis 

Ergebnisbeitrag Handel 

- direkte Kosten des Handelsbereichs 

Ergebnisbeitrag Treasury 

- direkte Kosten der 

Treasury-Aktivitäten 

Zentralergebnis 

- Overheadkosten 

= Betriebsergebnis der Gesamtbank 

+ sonstiges und außerordentliches Ergebnis 

= Reingewinn der Gesamtbank 

Ergebnis aus der Anlage 

zentraler Positionen 

- direkte Kosten bzw. Op- 

portunitätkosten zentraler 

Positionen 


ROI-Schema 

Eigenkapitalrentabilität 

nach Steuer 

10% 

Eigenkapitalrentabilität 

vor Steuer 

20% 

Steuerquote 

50% 


Reingewinnspanne 

1,0% 

Eigenka- 

pitalquote 

5,0% 

54 

Bruttogewinnspanne 

1,3% 

Risikospanne 

-0,3% 

Bruttoertragsspanne 

3,2% 

Bruttobedarfsspanne 

1,% 

Bruttozinsspanne 

1,7% 

Provisionsspanne 

0,9% 

Handelsspanne 

0,5% 

AOSEspanne 

0,1% 

Personalkostenspanne 

1,2% 

Sachkostenspanne 

0,7% 


Bezugsgrößen für Verhältniszahlen 

1. Geschäftsvolumina 


Kompensierte oder unkompensierte Bilanzen? 

Durchschnitts- oder Stichtagsbilanzen? 

Einbezug der Positionen unter dem Bilanzstrich 

2. Eigenkapital 

Bilanzielles Eigenkapital 

Haftungskapital 

55


5. Bankrisiken und Risikoabbildung 

Mehrfachzielsetzung der Risikomessung: 

• Bestimmung des regulatorischen Eigenkapitals 

• Bestimmung des ökonomischen Eigenkapitals 

• Ertragsorientiertes Bankmanagement unter Risiko 

Funktion der Bankenaufsicht im Risikomanagement der Banken? 

56


Bankmanagement und Bankenaufsicht im Risikomanagement 

Erkennbare Risiken 

Relevante Risiken 

Nach Stand der Technik 

messbare Risiken 

Messung von 

Einzelrisiken 

Bankrisiken 

Allgemeine Überwachung 

der Bankenmärkte 

Bagatellregelungen 

Einbezug neuer Risiken 

Aufsichtliche Vorgaben 

zur Risikomessung 

Wahl des Verfahrens zur 

Risikomessung 

Aufsichtliche Regeln 

zur Risikoaggregation 

Risikoaggregation 

57 

Nicht erkannte Risiken 

Vernachlässigbare Risiken 

Nicht messbare Risiken 

Messung des Gesamtrisikos 

aus messbaren Risiken 

Potenzial für zusätzliches risk taking, Erfordernis der Risikoreduktion 

oder der Stellung zusätzlichen Eigenkapitals, bankaufsichtliche Sanktionen


Überblick über Risikomeßmethoden nach Basel I/II 

Nicht- 

Handelsbuchinstitute 

Handelsbuchinstitute 

Risiken Erfasste Positionen 

Adressenausfallrisiken 

Marktpreis- 

risiken 

Operational 

Risk 

Adressenausfallrisiken 

i.e.S. 

RH 

Marktpreis- 

risiken 

Operational 

Risk 

alle Risikoaktiva (RB) 

alle Fremdwährungs- und 

Rohwarenpositionen (RH) 

Rohertrag (insgesamt oder nach Geschäftsfelder), 

Schadensdaten 

Risikoaktiva des Bankbuchs (RB) 

Handelsbuchrisikopositionen 

Adressenausfallrisikopositionen des 

Handelsbuchs (Kontrahentenrisiko) 

Zinsnetto- 

positionen 

Aktiennetto- 

positionen 

58 

allgemeines Kursrisiko 

besonderes Kursrisiko 

allgemeines Kursrisiko 

besonderes Kursrisiko 

Fremdwährungs- und Rohwarenpositionen des 

Anlage- und Handelsbuchs 

Kursiv: Wesentliche Änderungen durch Basel II 

Rohertrag (insgesamt oder nach Geschäftsfelder), 

Schadensdaten 

Anrechnungs- 

verfahren 

Standardansatz 

oder IRB-Ansatz 

(Basis/fortgeschr.) 


oder institutseigene 

Risikomodelle 

Basisindikatoransatz,Standardansatz, 

ambitionierte 

Messansätze 


oder IRB-Ansatz 

(Basis/fortgeschr.) 


oder institutseigene 

Risikomodelle 

Basisindikatoransatz,Standardansatz, 

ambitionierte 

Messansätze


Standard-Verfahren I: Gearing ratios für Kreditrisiken 

Adressenausfallrisiko im Anlagebuch 

Vorgehensweise: 

1. Berechnung der Bemessungsgrundlage 

Buchwert, Marktwert 

2. Anrechnungssatz in Abhängigkeit von der erwarteten Inanspruchnahme 

pauschal, bei Derivatepositionen Marktbewertungsmethode oder Laufzeitmethode 

3. Bonitätsgewichtung 

Standardansatz: 5 Bonitätsklassen nach Ratingeinstufung: 0%, 20%, 50%, 100%, 150% 

(Andere Gewichte bei besonderen Sicherheiten oder Verbriefungen) 

59


Risikogewichte für Adressenausfallrisiken 

Standardansatz: 

Risikogewichtung nach externen Ratings 

AAA – 

AA- 

A+ – A- BBB+ – 

BBB- 

60 

Externes Rating 

BB+ – 

BB- 

B+ – B- Unter 

B- 

Ohne 

Rating 

Staaten 0% 20% 50% 100% 100% 150% 100% 

Banken Option 1 20% 50% 100% 100% 100% 150% 100% 

Banken Option 2 

(kurzfristig) 

20% 

20% 

50% 

20% 

50% 

20% 

100% 

50% 

100% 

50% 

150% 

150% 

50% 

20% 

Unternehmen 20% 50% 100% 100% 150% 150% 100% 

(Banken Option 1: Rating eine Kategorie schlechter als Heimatland) 

Problembereiche: 

• Berücksichtigung von Diversifikationseffekten 

• Unabhängigkeit von Rating-Agenturen 

• Interne Ratings 

IRB-Ansatz: Risikogewichte als Funktion der von der Bank geschätzten Ausfallwahrschein- 

lichkeit und anderer Faktoren (Siehe Bank III/IV)


Standard-Verfahren II: Building-Block-Ansatz 

Positionen mit Zinsänderungsrisiko 

Risikokategorien: 

Besonderes Kursrisiko (ideosynkratisches Risiko) 

Anrechnungsfaktoren: 

• Zentralstaaten: Besondere Zuschläge auf die Kapitalanforderung differenziert nach 

Laufzeit und Risikogewichten für Ratingsklassen (0% AAA bis AA-, 0,25% bis 

1,60% bei A+ bis BBB-, 8% sonst), 

• Aktiva mit hoher Anlagequalität: 

bis 6 Monate 3,125%, 6 Monate bis 2 Jahre 12,5%, ab 2 Jahre 20%. 

• Sonstige Aktiva: 100% 

Allgemeines Kursrisiko (systematisches Risiko) 

Berechnung nach Jahressband- oder Durationsmethode 

61


Gewichtung der geschlossenen Positionen in Zeitbändern und Zonen 

nach der Jahresbandmethode 

Zone/ 

Band 

Gewicht 

(in %) 

I/1 -1M 0% 10% 

I/2 -3M 0,2% 10% 

I/3 -6M 0,4% 10% 

I/4 -1J 0,7% 10% 

II/1 -2J 1,25% 10% 

II/2 -3J 1,75% 10% 

II/3 -4J 2,25% 10% 

III/1 -5J 2,75% 10% 

… 

III/6 >20J 6% 10% 

Gewichtung der geschlossenen Positionen 

Band Zone Zone I/II 

40% 

30% 

30% 

62 

40% 

Zone 

II/III 

40% 

Zone I/III Offene 

Position 

150% 100%

Durationsmethode 

Macaulay-Duration: 

T = Gesamtlaufzeit des Wertpapiers 

P = Barwert des Wertpapiers 


yt = Zahlungsstrom aus dem Wertpapier in Zeitpunkt t 

i = interner Zinsfuß 

D = 

T 

∑ 

t= 

1 

T 

∑ 

t= 

1 

ty 

t 

t ( 1+ 

i) 

y 

t 

t ( 1+ 

i) 

= 

1 

P 

T 

∑ 

t= 

1 

ty 

t 

t ( 1+ 

i) 

Marginale Zinssensitivität des Barwerts: 

∂P 

= 

∂i 

T 

∑− t = − ∑ 

t+ 

1 

t 

( 1 

+ i) 

1 + i ( 1 + i) 

t= 

1 t= 

1 

, 

T 

yt 

1 yt 

1 

t = − DP = −Dmod 

P 

1 + i 

63


Gewichtung der geschlossenen Positionen in Zeitbändern und Zonen 

nach der Durationsmethode 

Zone/ 

Band 

Renditeänderung 

(in %) 

I/1 -1M 1,0% 5% 

I/2 -3M 1,0% 5% 

I/3 -6M 1,0% 5% 

I/4 -12M 1,0% 5% 

II/1 -1,9J 0,9% 5% 

II/2 -2,8J 0,8% 5% 

II/3 -3,6J 0,75% 5% 

III/1 -4,3J 0,75% 5% 

… 

III/8 >20J 0,6% 5% 

Gewichtung der geschlossenen Positionen 

Band Zone Zone I/II 

40% 

30% 

30% 

64 

40% 

Zone 

II/III 

40% 

Zone I/III Offene 

Position 

150% 100%

Interne Modelle und Value at Risk 

Qualitative Vorgaben: 

1. Arbeits- und Ablauforganisation 

2. Risikocontrolling 

3. Dokumentation 


4. Laufende Überprüfung der Risikomodelle 

5. Berechnung von Krisenszenarien (Stresstests) 

6. Tägliche Risikolimitierung 

7. Aktualisierte historische Datenbasis 

8. Jährliche Prüfung durch die Innenrevision 

9. Verantwortung der Geschäftsleitung 

65


Quantitative und methodische Vorgaben: 

1. Value at Risk 

Normierung des Lower Partial Moments 0-ter-Ordnung 

K 

∫ ∞ 

− 

( K − y) 

n 

LPM ( n, 

K) 

= df ( y) 

, mit n = 0 

⇒ LPM ( 0, 

K) 

= F( 

y < K) 

≡Konfidenzniveau 

⇒ K = VaR 

2. Konfidenzniveaus 99%, Haltedauer 10 Tage 

3. Pauschale Verdreifachung des benötigten Eigenkapitalbetrags. 

Δy = Abweichung des Portefeuilleendwerts 

vom Portefeuilleendwert der Vorperiode 

66 

VaR (p) 

(Konfidenz- 

niveau von 

p Prozent) 

Δy=0 

3⋅VaR (p) = VaR (q) (Konfidenzniveau von q 

Prozent) 

f(Δy) 

Δy

Rückkopplung durch „Backtesting“ 


Backtesting 

Betrachtungsperiode: 250 Arbeitstage 

Anzahl der Überschreitungen (in %) Zusatzfaktor 

< 5 ( 9 (> 4%) 1 

67

Literatur zu Kapitel 4-5 


Burghof/Henke (2000): Kreditderivate und Bankenaufsicht – Entwicklungen und Perspekti- 

ven in Deutschland und international, in: Burghof et al. (Hrsg.): Kreditderivate. 

Hartmann-Wendels/Pfingsten/Weber (2000): Bankbetriebslehre, 

insbes. Kapitel H, I. 

Krümmel (1989): Unternehmenspolitische Vorgaben für die Risikosteuerung der Bank, in: 

Krümmel/Rudolph (Hrsg.):Finanzintermediation und Risikomanagement. 

Schierenbeck (2001): Ertragsorientiertes Bankmanagement. 

68

3. System der Bankkalkulation und Banksteuerung Perspektiven ...

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