Produktberatungsbogen mit Detailangaben zum Produkt - Bca

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Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV Nachtrag Nr. 1 vom 28.Juni 2012 Wesentliche Vertragspartner Treuhänder (S.71) Emittentin (S.61ff, S.107) Betreiber (S.44f) Erwerb der Wasserkraftgesellschaft Die Investitionsgesellschaft – die Aquila HydropowerINVEST Investitions GmbH & Co. KG – hat am 13.04.2012 ein Memorandum of Understanding („MoU“) mit der Akfen Holding A.S., Ankara, Türkei, abgeschlossen und sich darin verbindlich auf den Abschluss eines final verhandelten Kaufvertrags für den Erwerb der HES IV A.S. geeinigt. Hier haben sich u. a. im Hinblick auf die am 28.06.2012 erfolgte Zahlung auf ein Treuhandkonto von rd. 70 % des Kaufpreises Aktualisierungen ergeben, welche sich wie folgt darstellen: Kaufpreisberechnung und Kaufpreisfälligkeit Die Parteien haben auf der Basis einer vertraglich fixierten jährlichen Gesamtleistung von 139,1 GWh Strom und eines vertraglich fixierten Strompreises von 0,62 Euro je kWh einen Wert der die Wasserkraftwerke haltenden türkischen Wasserkraftgesellschaft İdeal Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (nachfolgend „IDEAL“ genannt) in Höhe von 86,24 Mio. Euro vereinbart. Dieser Wert der IDEAL ist von der Anbieterin mit Hilfe externer Berater überprüft worden. Im Rahmen dieser Überprüfung haben sich insoweit Wertbemessungen von rd. 0,62 Euro je kWh p. a. bis rd. 1,30 Euro je kWh p. a. (Mittelwert: rd. 0,96 Euro je kWh p. a.) ergeben. Die IDEAL hat aktuell Fremdkapital auf Eurobasis in Höhe von rd. 30,2 Mio. Euro aufgenommen. Vertragsgemäß vermindert sich daher der Wert der IDEAL um dieses Fremdkapital. Gleichzeitig erhöht sich dieser Wert um zum Zeitpunkt der Abwicklung des Kaufvertrages etwaig vorhandene liquide Mittel der IDEAL. Diese liquiden Mittel betragen aktuell rd. 273.534 Euro, daher ist auf Basis der vorgenannten Parameter für die die IDEAL haltende und im Rahmen der geplanten Abspaltung (siehe unten) noch zu gründende türkische Holdinggesellschaft (nachfolgend „HES IV A.S.“ genannt) von einem Kaufpreis (Net Equity Value) in Höhe von rund 56,3 Mio. Euro auszugehen. Der mittelbare Anteil der Emittentin hieran ist abhängig von dem tatsächlich eingeworbenen Beteiligungskapital exklusive Agio und abzüglich der Fondsnebenkosten, wobei der Kaufpreis neben der Emittentin von weiteren Investorengruppen im Rahmen von Platzierungen der Aquila Gruppe eingeworben wird. Dieser Kaufpreis ist in verschiedenen Raten zur Zahlung fällig. Bereits am 13.04.2012 und am 19.04.2012 hat die Investitionsgesellschaft auf zwei Treuhandkonten bei der Deniz Bank A.S. Baskent Corporate Branch, Ankara, Türkei, und bei der Commerzbank AG, Hamburg, insgesamt rd. 9,62 Mio. Euro als Kaufpreisanzahlung geleistet. Hierzu hat die Investitionsgesellschaft eine Eigenkapitalzwischenfinanzierung in Höhe von 10 Mio. Euro aufgenommen, welche zunächst bis zum 28.09.2012 befristet ist (sofern erforderlich verlängerbar). Ein weiterer Teilbetrag des Kaufpreises in Höhe von rd. 29,82 Mio. Euro ist am 29.06.2012 zur Zahlung fällig, dieser wurde am 28.06.2012 auf das Treuhandkonto bei der Commerzbank gezahlt. Für den Restkaufpreis hat die Investitionsgesellschaft zwischenzeitlich eine weitere Eigenkapitalzwischenfinanzierung zu einem Zinssatz von 5 % ab dem 27.06.2012, befristet bis zum 28.09.2012 (sofern erforderlich verlängerbar), sicherstellen können. Diese Einzahlung hat zur Folge, dass sich das Abschlussdatum für den Kaufvertrag für IDEAL vom 29.06.2012 auf den 31.08.2012 verschiebt. Bis spätestens zum 30.08.2012 ist der dann verbleibende Restbetrag des Kaufpreises auf das Treuhandkonto bei der Commerzbank AG einzuzahlen. TREUHÄNDER Die Verwaltung des Beteiligungskapitals erfolgt durch die Caveras Treuhand GmbH, Hamburg, welche der Fondsgesellschaft als Kommanditistin beigetreten ist. Handelsregister des Amtsgerichtes Hamburg, HRB 90 133. Anschrift: ABC-Straße 45, 20354 Hamburg. EMITTENTIN DIE AQUILA GRUPPE Die Aquila Gruppe ist eine auf Asset Management und Investment Services spezialisierte Unternehmensgruppe. Im Jahr 2001 von Dr. Dieter Rentsch und Roman Rosslenbroich gegründet, beschäftigt die Aquila Gruppe weltweit mehr als 200 Mitarbeiter an den Standorten Hamburg (Hauptsitz), Frankfurt, Köln, München, Luxemburg, London, Zürich, Wien, Sofia, Singapur und Feilding (Neuseeland). AQUILA CAPITAL Aquila Capital ist eine führende bankenunabhängige Investmentgesellschaft für alternative und nichttraditionelle Anlagen. Im Fokus von Aquila Capital stehen die Strukturierung und das Management langfristig erfolgreicher Investmentlösungen, die sich durch eine geringe Korrelation zu traditionellen Assetklassen auszeichnen und von globalen Makrotrends getrieben sind. Der methodische Ansatz ermöglicht es Aquila Capital, in vielen Segmenten als First Mover und Pionier bedeutender Entwicklungen im Bereich der Financial und Real Assets aufzutreten. Mit über 80 Investmentspezialisten verwaltet Aquila Capital ein Vermögen von rd. 3,8 Mrd. Euro. Im Bereich der geschlossenen Fonds (Real Assets) liegt der Schwerpunkt auf den Assetklassen Klimaschutz, Forst- und Landwirtschaft sowie Erneuerbare Energien und Opportunistische Schiffsinvestitionen. Maßgeblich für die Investitionen ist die Kombination von Nachhaltigkeit und Renditechancen. ALCEDA FUND MANAGEMENT Der Luxemburger Strukturierungsarm der Gruppe, Alceda Fund Management S.A. (Alceda), verwaltet zusätzlich rd. 5,4 Mrd. Euro für Investoren weltweit. Nach dem Leitsatz „Form Follows Function“ kreiert Alceda maßgeschneiderte Strukturen für alternative und traditionelle Investmentstrategien. Ein rd. 60 Spezialisten starkes Team kombiniert Expertise in jedem Aspekt des Strukturierungsprozesses und bietet somit ganzheitliche Strukturierungs- und Administrationslösungen für eine anspruchsvolle internationale Klientel. BETREIBER Ideal enerji üretim sanayi ve ticarret a.a. – nachfolgend ideal Betreiber der 5 Wasserkraftwerke in der Türkei ist die IDEAL, deren Geschäftsszweck das Betreiben von Wasserkraftwerken ist. Die im Jahr 2003 gegründete Gesellschaft betreibt im Osten der Türkei 5 fertig gestellte Wasserkraftwerke. Dies ist Teil der Gesamtstrategie der Muttergesellschaft, der Akfen Holding, die in der Türkei als Marktführer im Segment der Bauwirtschaft gilt. Seite 4 von 10 Stand: 01.10.2012
Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV Wesentliche Verträge Versicherungen (S.58) Gesellschaftsvertrag (S.125ff) Treuhandvertrag (S.136ff) Mittelverwendungskontrollvertrag (S.141ff) Akfen Holding Der Infrastrukturentwickler und –betreiber Akfen wurde 1975 gegründet und 1999 in eine Holding umgewandelt. Hauptgeschäftsbereiche sind die Errichtung und der Betrieb großer Infrastrukturprojekte wie die Entwicklung von Wasserkraftwerken, von Flug- und Seehäfen, Immobilien- und Hotelprojekten sowie die Entwicklung und das Management von weiteren wasserwirtschaftlichen Projekten. 2010 beschäftigte die Holding inklusive ihrer Tochtergesellschaften rund 22.900 Mitarbeiter. Die Holding verfügt über ein Stammkapital in Höhe von TRY 145.500.000 (umgerechnet rund EUR 65,4 Mio.) und befindet sich im Wesentlichen in Familienbesitz von Herrn Hamdi Akin. Mit drei Tochterfirmen setzt die Akfen Gruppe die Wasserprojekte um. Daneben ist sie auch im Bereich der Windenergie aktiv. Das Unternehmen hat u.a. die Flughäfen Ankara und Istanbul errichtet. Zudem entwickelt und errichtet Akfen Hotelanlagen in der Region, die von der Accor Gruppe, einem der weltweit führenden Hotelbetreiber, unterhalten werden. andritz hydro gmbh Die Andritz Hydro GmbH ist Teil der Andritz Gruppe, die ihren Hauptsitz in Graz hat. Andritz Hydro selbst hat ihren Sitz in Ravensburg. Am Unternehmensstandort Ravensburg werden 500 Mitarbeiter beschäftigt, die sich mit der Entwicklung und der Konstruktion von Kaplan-, Francis- und anderen Turbinentypen für Wasserkraftwerke beschäftigen. Daneben werden weitere Dienstleistungen, wie z.B. Projektmanagement, Ingenieurarbeiten, Installierung, Wartung und Optimierung für Wasserkraftwerke in 20 Ländern angeboten. Die türkische Versicherungsgesellschaft Anadolu Insurance Company (Anadolu) und AXA Sigorta (AXA) versichern die Wasserkraftgesellschaft IDEAL mit insgesamt 27 Policen. Bei Anadolu handelt es sich um die erste nationale Versicherungsgesellschaft der Türkei, die im Jahre 1925 gegründet worden ist. AXA ist Bestandteil der AXA Unternehmensgruppe in Europa. Der Ursprung der Gruppe geht auf das Jahr 1817 mit der Gründung der Versicherung Mutuelle ACL zurück. 1985 fand die Umfirmierung in AXA statt. Heute ist die Gruppe weltweit in 61 Ländern tätig und beschäftigt rund 214.000 Mitarbeiter. GESELLSCHAFTSVERTRAG: Näheres im Verkaufsprospekt S. 125ff TREUHANDVERTRAG: Näheres im Verkaufsprospekt S. 136ff MITTELVERWENDUNGSKONTROLLVERTRAG: Näheres im Verkaufsprospekt S. 141ff 4. Risiken der Beteiligung (S.15 – S.29 Emissionsprospekt) Allgemeine Risiken Risiken der Beteiligung Trotz der Auswahl geeigneter Vertragspartner und einer ausgereiften Fondskonzeption können über die Fondslaufzeit Abweichungen von den erwarteten wirtschaftlichen Entwicklungen und den Rahmenbedingungen eintreten. Ein Totalverlust der Kapitalanlage ist grundsätzlich möglich. Eine Investition in die Beteiligung „Aquila HydropowerINVEST IV“ sollte unter Abwägung von Chancen und Risiken in einem angemessenen Verhältnis zum Gesamtvermögen des Anlegers stehen. Die Risiken der Beteiligung werden ausführlich im Prospekt dargestellt und erörtert (S. 15ff des Verkaufsprospektes) und Nachtrag Nr. 1 vom 28.06.2012. Hierzu zählen prognosegefährdende, anlagegefährdende und anlegergefährdende Risiken. Im Einzelnen sind dies, ohne Anspruch auf Vollständigkeit, folgende: Anlagerisiko Stromerzeugungs- / Stromabnahmerisiko / Strompreisrisiko Betreiberrisiko Management- und Schlüsselpersonenrisiko Inflationsrisiko Laufzeit und Handelbarkeit Zins/Tilgung Persönliche Anteilsfinanzierung Ertrags- und Kostenrisiken Majorisierung Auslandsrisiko - fremder Rechtskreis / Währungsrisiko / Kapitalverkehrsrisiko Altverbindlichkeiten Rückabwicklung/Liquidation der Gesellschaft Haftung des Anlegers Steuer- und steuerrechtliche Risiken Gesetzesänderungen, Änderungen der Rechtsprechung oder abweichenden Auffassungen der Finanzverwaltung etc. Das den Anleger maximal treffende Risiko kann den Totalverlust seiner Einlage einschließlich nicht ausgezahlter Gewinne sowie die Rückzahlung erhaltener Ausschüttungen und drohende Steuerzahlungen umfassen. Eine Abhängigkeit von anderen Märkten ist nur im sehr geringen Ausmaß gegeben. Abhängigkeit vom internationalen Strommarkt. Dieser kann mittel- und unmittelbar mit der konjunkturellen Situation in der Türkei korrelieren. Zudem kann eine Veränderung der Zinsen sowie der Währung, die durch makroökonomische Faktoren bedingt ist, zu einer Veränderung der prognostizierten Ertragslage führen. Seite 5 von 10 Stand: 01.10.2012
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