Produktberatungsbogen mit Detailangaben zum Produkt - Bca

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Produktberatungsprotokoll
Aquila HydropowerINVEST IV
Aquila Capital Structured Assets GmbH
Hinweis für den Berater: Vorliegendes Produktberatungsprotokoll dient lediglich der Ergänzung des
Beratungsgespräches. Es dokumentiert ausschließlich die Beratung und Aufklärung des Anlegers über
produktspezifische Eigenschaften des gegenständlichen Beteiligungsangebotes. Es ersetzt daher nicht ein gemäß
WpHG zu fertigendes Protokoll über die Anlageberatung zur Ermittlung und Dokumentation der Anlageziele des
Anlegers. Eine Ausfertigung jeweils beider Protokolle ist dem Anleger nach Beendigung des Beratungsgespräches
zum Verbleib für dessen Unterlagen auszuhändigen.
Name, Vorname
Anschrift
Geburtsdatum
Kreditinstitut / Firma
Name des Vermittlers
Datum:
Datum:
Datum:
1. Allgemeines
Anlegerangaben
Angaben zum Berater
Folgende Gesprächstermine haben stattgefunden
Uhrzeit von/bis:
Uhrzeit von/bis:
Uhrzeit von/bis
Ort:
Ort:
Ort:
Weitere Teilnehmer:
Weitere Teilnehmer:
Weitere Teilnehmer:
Dieses Protokoll ist weder ein Prospektersatz noch eine Prospektergänzung. Es dient lediglich der Protokollierung und
Dokumentation des Beratungsgespräches im Hinblick auf die produktspezifischen Eigenschaften des gegenständlichen
Beteiligungsangebotes.
Grundlage des Beitritts ist allein das ausführliche Studium des Emissionsprospektes inkl. Nachtrag Nr. 1 vom 28. Juni 2012,
insbesondere der Rubrik „Risiken der Beteiligung“ (Seite 15 - 29).
2. Allgemeine Produkt- und Risikohinweise
Beteiligung
Fungibilität/
Handelbarkeit
Zuwendungen an das
vermittelnde Institut /
den Berater
Bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot handelt es sich um eine unternehmerische Beteiligung, die
neben Chancen auch Risiken beinhaltet. Es ist mit kaufmännischer Sorgfalt konzipiert und strukturiert,
dennoch kann das endgültige Ergebnis heute noch nicht feststehen. Die spezifischen Risiken der
Beteiligung werden auf den Seiten 15 – 29 des Emissionsprospektes erläutert. Eine Garantie für die
angestrebten Rückflüsse kann nicht übernommen werden. Nicht erwartete Entwicklungen können
zu Abweichungen und sogar zum Totalverlust der Kapitaleinlage führen.
Die gewählte Anlage ist nicht empfehlenswert für Anleger, die darauf angewiesen sind, sich jederzeit
kurzfristig von einer gewählten Anlageform trennen zu können. Für die Kommanditanteile besteht kein
fungibler Zweitmarkt. Die Anteile können in der Regel nicht oder nur schwer veräußert werden. Eine
Kündigung der Beteiligung vor dem im Gesellschaftsvertrag festgelegten frühesten Kündigungstermin
ist grundsätzlich nicht möglich.
Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass für die Vermittlung des Fondskapitals Zuwendungen
(Eigenkapitalvermittlungsprovision) gezahlt werden. Die für die Vermittlung des Fondskapitals zu
zahlende Provision ist im Emissionsprospekt auf Seite 50f dargestellt. Das vermittelnde Institut / der
Berater erhält für die Vermittlung des Fondskapitals das Agio in Höhe von ___ % zzgl. Zuwendungen
in Höhe von bis zu ___ % bezogen auf das vermittelte Eigenkapital. Daraus ergibt sich eine
maximale Provision für das vermittelnde Institut / den Berater in Höhe von bis zu ___ %
bezogen auf das vermittelte Eigenkapital.
Seite 1 von 10 Stand: 01.10.2012

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
3. Investitionsvorhaben
Beteiligung / Art der
Vermögensanlage
(S.11)
Initiator und Prospektherausgeber
(S.9,S.61ff,S.89,
S.107. S.125ff)
Investitionsobjekt
(S.10ff, S.31ff )
Die Anleger beteiligen sich entweder mittelbar über die Treuhänderin oder direkt als Kommanditisten
an der Emittentin Aquila HydropowerINVEST IV GmbH & Co. KG. Die Emittentin beteiligt sich
wiederum als Kommanditistin unmittelbar an der Investitionsgesellschaft Aquila HydropowerINVEST
Investitions GmbH & Co. KG, an der sich zu gleichen Konditionen ein weiterer Co-Investor im Rahmen
einer Platzierung der Aquila Gruppe beteiligen wird. Haftsumme: 1% der Pflichteinlage.
Aquila Capital Structured Assets GmbH, als Teil der Aquila Gruppe, ist der Spezialist für die
Strukturierung von geschlossenen Fonds im Bereich der alternativen Investments. Sämtliche Fonds
des Emissionshauses basieren auf ökonomischen Grundlagen und bilden die Megatrends, in denen
internationale Investitionen getätigt werden: Bevölkerungswachstum, Welternährung, Klimaschutz,
Erhalt der natürlichen Resourcen sowie Energieversorgung ab. Die Stärke des Hauses ist dabei die
Aufspürung dieser Trends und die Umsetzung in Investitionsmöglichkeiten für Anleger. Aquila gilt in
diesem Marktsegment als nachhaltig positioniert.
Für die aufgelegten Fonds mit Fokus auf alternative Investments erhielt Aquila Capital 2011 den
Award bester Initiator in der Anlageklasse Spezialitäten von der renommierten Ratingagentur Feri
EuroRating AG. Damit setzte sich das Emissionshaus gegen rund 250 Mitbewerber durch, die am
deutschen Markt aktiv waren. Der Preis wird nach einem unabhängigen und nachprüfbaren
Bewertungsverfahren vergeben, bei dem unter anderem die bisherigen Erfolge der Initiatoren auf den
Prüfstand gestellt werden.
Aquila Capital hat in den Jahren 2007 bis 2011 bereits 15 Fonds aus dem Segment der alternativen
Investments – Private Equity, Klimaschutz, Wald, Agrar und Solar - platziert.
Jedes der Mitglieder des Aquila-Hydropower-Teams aus internen und kooperierenden Experten ist
bereits seit rd. zehn Jahren im Bereich der Wasserkraft aktiv. In Südosteuropa ist das Hydropower-
Team schon seit rd. fünf Jahren tätig und hat dort eine große Zahl an potenziellen Projekten, Anlagen
und möglichen Standorten geprüft.
Jan Erik Schulien
Mit Fokus auf Wasserkraft ist Jan Erik Schulien innerhalb der Aquila Gruppe für die Akquisition, das
Investment Management und das Strukturieren von Fonds verantwortlich. Er ist seit 2002 im Bereich
der Erneuerbaren Energien tätig und bringt zwölf Jahre Erfahrung im Bereich der Energiebranche in
das Hydropower-Team ein.
Thomas Grimmer
Dipl.-Ing. Thomas Grimmer hat in den letzten 15 Jahren rd. 30 Wasserkraftwerke geplant, entwickelt
und erfolgreich errichtet. Seine Erfahrung reicht dabei von der Machbarkeitsstudie, Projektierung,
Genehmigungseinholung, Umweltstudien/Restwasseranalysen/ Fischtreppendesign über den Bau und
die Baufertigstellung, Optimierung bis zu der Wehrsanierung und dem -neubau für alle Turbinenarten.
Roar Hausner
Mehr als 14 Jahre Erfahrung im Energiesektor, insbesondere in den Bereichen Energiehandel und
Projektentwicklung, zeichnen Roar Hausner aus. In Positionen als CEO und CFO der Technor Energy
ASA mit Sitz in Tromsø, Norwegen, ist er verantwortlich für die Entwicklung von Wasserkraftwerken in
Südosteuropa sowie für Akquisitionen von Projekten im Bereich Erneuerbarer Energien.
Begehrte Vorgänger: Aquila Norway HydropowerINVEST, Aquila HydropowerINVEST II- Southeast
Europe und Aquila HydropowerINVEST III – Private Placement.
Anlageobjekte (Investitionsobjekte) sind Gesellschaftsanteile an einer Holdinggesellschaft, die
ihrerseits die Gesellschaftsanteile an einer Betreibergesellschaft in der Türkei hält, die seit 2011 5
Wasserkraftwerke im Osten der Türkei betreibt. Das Closing zum Kauf dieser Anteile wird spätestens
am 15.10.2012 stattfinden. Die Kraftwerke verfügen über eine Gesamtleistung von rund 25 MW und
produzieren rund 139 GWh Strom pro Jahr. Dieser Strom wird hälftig über das Türkische
Stromeinspeisegesetz und hälftig am freien Markt veräußert. Für die Strommenge ist eine staatliche
Einspeisevergütung von 73 USD pro MWh garantiert. Die Emittentin legt für die Kalkulation der
Einnahmen einen Wechselkurs von 1,3028 EUR/USD zugrunde. Nach rund 10 Jahren soll versucht
werden, die Anlagen am Markt mit entsprechenden Mehrerlösen zu veräußern.
WASSERKRAFTWERK NR.1:
Das Wasserkraftwerk Nr. 1 liegt in dem Verwaltungszentrum Askale, in der Provinz Erzurum. Es hat
eine installierte Kapazität von rd. 3,75 MW und ist seit Mai 2011 in Betrieb. Wasserkraftwerk Nr. 1
erzeugt als sogenanntes Niederdruckkraftwerk mit einer Fallhöhe von rd. 30 Metern (brutto) bzw. rd.
28,5 Metern (netto) und einer Durchflussmenge von 15 Kubikmetern pro Sekunde rd. 23 GWh Strom
p. a. Das Wasserkraftwerk verwendet eine Wehranlage, um das Flusswasser in zwei Wasserbecken
einzuleiten. Von dort fließt das Wasser über einen 5,25 Kilometer langen Kanal in einen kleinen
Ausgleichsspeicher, bevor es durch ein 2,3 Meter breites und 48 Meter langes Stahl-Druckrohr zum
Kraftwerkshaus fließt. Dort werden zwei horizontale Francis-Turbinen mit einer Gesamtleistung von rd.
3,75 MW angetrieben. Die Netzeinspeisung erfolgt durch den Netzbetreiber Aras Elektrik Dagitim
A.S¸. über das Umspannwerk der Stadt Askale. Das Wasserkraftwerk besitzt die Genehmigungen für
den operativen Betrieb, wie die Netzeinspeisung oder die Wassernutzungsrechte. Die
Konzessionslaufzeit läuft bis mindestens Dezember 2054. Es wurden sämtliche relevante Studien und
Gutachten durchgeführt: Wirtschaftlichkeitsstudie, Umweltverträglichkeitsstudie, geotechnische und
hydrologische Gutachten.
WASSERKRAFTWERK NR. 2:
Das Wasserkraftwerk Nr. 2 liegt in dem Verwaltungszentrum Askale, in der Provinz Erzurum. Es ist mit
einer installierten Kapazität von rd. 3 MW das kleinste der fünf Wasserkraftwerke und ist seit Juni
2011 in Betrieb. Wasserkraftwerk Nr. 2 erzeugt als sogenanntes Niederdruckkraftwerk mit einer
Fallhöhe von 25,2 Metern (brutto) bzw. rd. 25 Metern (netto) und einer Durchflussmenge von 15
Kubikmetern pro Sekunde rd. 20 GWh Strom p. a. Das Wasserkraftwerk verwendet eine Wehranlage,
Seite 2 von 10 Stand: 01.10.2012

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
um das Flusswasser in zwei Wasserbecken einzuleiten. Von dort fließt das Wasser über einen 5,9
Kilometer langen Kanal in einen kleinen Ausgleichsspeicher, bevor es durch ein 2,3 Meter breites und
87,5 Meter langes Stahl-Druckrohr zum Kraftwerkshaus fließt. Dort werden zwei horizontale Francis-
Turbinen mit einer Gesamtleistung von rd. 3 MW angetrieben. Die Netzeinspeisung erfolgt durch den
Netzbetreiber Aras Elektrik Dagitim A.S¸. über das Umspannwerk der Stadt Askale. Das
Wasserkraftwerk besitzt die Genehmigungen für den operativen Betrieb, wie die Netzeinspeisung oder
die Wassernutzungsrechte. Die Konzession läuft bis mindestens Dezember 2045. Es wurden
sämtliche relevante Studien und Gutachten durchgeführt: Wirtschaftlichkeitsstudie,
Umweltverträglichkeitsstudie, geotechnische und hydrologische Gutachten.
WASSERKRAFTWERK NR. 3:
Das Wasserkraftwerk Nr. 3 liegt in den Verwaltungszentren Askale, in der Provinz Erzurum, und
Tercan, in der Provinz Erzincan. Mit einer installierten Kapazität von rd. 10 MW ist es das größte der
fünf Wasserkraftwerke. Es ist seit November 2011 in Betrieb. Wasserkraftwerk Nr. 3 erzeugt als
sogenanntes Niederdruckkraftwerk mit einer Fallhöhe von rd. 59 Metern (brutto) bzw. rd. 55 Metern
(netto) und einer Durchflussmenge von 20,1 Kubikmetern pro Sekunde rd. 56 GWh Strom p. a. Das
Wasserkraftwerk verwendet eine Wehranlage, um das Flusswasser in zwei Wasserbecken
einzuleiten. Von dort fließt das Wasser über einen 11,7 Kilometer langen Kanal in einen kleinen
Ausgleichsspeicher, bevor es durch ein 2,3 Meter breites und rd. 145 Meter langes Stahl-Druckrohr
zum Kraftwerkshaus fließt. Dort werden drei horizontale Francis-Turbinen mit einer Gesamtleistung
von rd. 10 MW angetrieben. Die Netzeinspeisung erfolgt durch den Netzbetreiber Aras Elektrik
Dagitim A.S¸. über das Umspannwerk der Stadt Tercan. Das Wasserkraftwerk besitzt die
Genehmigungen für den operativen Betrieb, wie die Netzeinspeisung oder die Wassernutzungsrechte.
Die Konzession läuft bis mindestens März 2056. Es wurden sämtliche relevante Studien und
Gutachten durchgeführt: Wirtschaftlichkeitsstudie, Umweltverträglichkeitsstudie, geotechnische und
hydrologische Gutachten.
WASSERKRAFTWERK NR. 4:
Das Wasserkraftwerk Nr. 4 liegt in dem Verwaltungszentrum Tercan, in der Provinz Erzincan. Es hat
eine installierte Kapazität von rd. 3,7 MW und ist seit August 2011 in Betrieb. Wasserkraftwerk Nr. 4
erzeugt als sogenanntes Niederdruckkraftwerk mit einer Fallhöhe von 14,7 Metern (brutto) bzw. rd. 14
Metern (netto) und einer Durchflussmenge von 30 Kubikmetern pro Sekunde rd. 17 GWh Strom p. a.
Das Wasserkraftwerk verwendet eine Wehranlage, um das Flusswasser in zwei Wasserbecken
einzuleiten. Von dort fließt das Wasser über einen 1,6 Kilometer langen Kanal in einen kleinen
Ausgleichsspeicher, bevor es durch zwei 2,2 Meter breite und 8 Meter lange Stahl-Druckrohre zum
Kraftwerkshaus fließt. Dort werden zwei vertikale Kaplan-Turbinen mit einer Gesamtleistung von 3,7
MW angetrieben. Die Netzeinspeisung erfolgt durch den Netzbetreiber Aras Elektrik Dagitim A.S¸.
über das Umspannwerk der Stadt Tercan. Das Wasserkraftwerk besitzt die Genehmigungen für den
operativen Betrieb, wie die Netzeinspeisung oder die Wassernutzungsrechte. Die Konzession läuft bis
mindestens April 2056. Es wurden sämtliche relevante Studien und Gutachten durchgeführt:
Wirtschaftlichkeitsstudie, Umweltverträglichkeitsstudie, geotechnische und hydrologische Gutachten.
WASSERKRAFTWERK NR. 5:
Das Wasserkraftwerk Nr. 5 liegt in dem Verwaltungszentrum Tercan, in der Provinz Erzincan. Es hat
eine installierte Kapazität von rd. 4 MW und ist seit August 2011 in Betrieb. Wasserkraftwerk Nr. 5
erzeugt als sogenanntes Niederdruckkraftwerk mit einer Fallhöhe von 23,7 Metern (brutto) bzw. rd.
21,2 Metern (netto) und einer Durchflussmenge von 20,1 Kubikmetern pro Sekunde rd. 23,2 GWh
Strom p. a. Das Wasserkraftwerk verwendet eine Wehranlage, um das Flusswasser in zwei
Wasserbecken einzuleiten. Von dort fließt das Wasser über einen rd. 3,1 Kilometer langen Kanal und
einen rd. 0,5 Kilometer langen Tunnel in einen kleinen Ausgleichsspeicher, bevor es durch ein 2,8
Meter breites und 65 Meter langes Stahl-Druckrohr zum Kraftwerkshaus fließt. Dort werden zwei
vertikale Francis-Turbinen mit einer Gesamtleistung von rd. 4 MW angetrieben. Die Netzeinspeisung
erfolgt durch den Netzbetreiber Aras Elektrik Dagitim A.S¸. über das Umspannwerk der Stadt Tercan.
Das Wasserkraftwerk besitzt die Genehmigungen für den operativen Betrieb, wie die Netzeinspeisung
oder die Wassernutzungsrechte. Die Konzession läuft bis mindestens Januar 2056. Es wurden
sämtliche relevante Studien und Gutachten durchgeführt: Wirtschaftlichkeitsstudie,
Umweltverträglichkeitsstudie, geotechnische und hydrologische Gutachten.
DIE TECHNISCHEN DATEN DER 5 WASSERKRAFTWERKE IM ÜBERBLICK:
Askale Askale 2 Askale 3 Tercan Tercan 2
Wasserfluss 15,00 m³/s 15,00 m³/s 20,10 m³/s 30,00 m³/s 20,10 m³/s
Max. Wasserpegel 1.675,55 m 1.631,38 m 1.523,30 m 1.458,40
m
1.438,50 m
Kanallänge 5.251,00 m 5.906,00 m 11.713,4 m 1.630,00
m
3.052,00 m
Druckrohr
(Durchmesser)
2,30 m 2,30 m 2,30 m 2,20 m 2,80 m
Druckrohr (Länge) 48,00 m 87,60 m 144,96 m 8,00 m 65,00 m
Unterwasser-kanal 1.641,21 m 1.603,00 m 1.456,78 m 1.437,95
m
1.409,00 m
Turbinentyp und 2 x Francis 2 x Francis 3 x Francis 2 x Kaplan 2 x Francis
Anzahl
(horizontal) (horizontal) (horizontal) (vertikal) (vertikal)
Brutto-Fallhöhe 29,68 m 25,20 m 58,69 m 14,70 m 23,70 m
Netto-Fallhöhe 28,60 m 24,99 m 55,27 m 13,98 m 21,19 m
Installierte Leistung 3,73 MW 3,09 MW 9,94 MW 3,71 MW 4,03 MW
Gesamtproduktion 23,09 GWh 19,61 GWh 56,35 GWh 16,89 23,16
GWh GWh
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Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Nachtrag Nr. 1 vom
28.Juni 2012
Wesentliche
Vertragspartner
Treuhänder (S.71)
Emittentin (S.61ff,
S.107)
Betreiber (S.44f)
Erwerb der Wasserkraftgesellschaft
Die Investitionsgesellschaft – die Aquila HydropowerINVEST Investitions GmbH & Co. KG – hat am
13.04.2012 ein Memorandum of Understanding („MoU“) mit der Akfen Holding A.S., Ankara, Türkei,
abgeschlossen und sich darin verbindlich auf den Abschluss eines final verhandelten Kaufvertrags für
den Erwerb der HES IV A.S. geeinigt. Hier haben sich u. a. im Hinblick auf die am 28.06.2012 erfolgte
Zahlung auf ein Treuhandkonto von rd. 70 % des Kaufpreises Aktualisierungen ergeben, welche sich
wie folgt darstellen:
Kaufpreisberechnung und Kaufpreisfälligkeit
Die Parteien haben auf der Basis einer vertraglich fixierten jährlichen Gesamtleistung von 139,1 GWh
Strom und eines vertraglich fixierten Strompreises von 0,62 Euro je kWh einen Wert der die
Wasserkraftwerke haltenden türkischen Wasserkraftgesellschaft İdeal Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret
A.Ş. (nachfolgend „IDEAL“ genannt) in Höhe von 86,24 Mio. Euro vereinbart. Dieser Wert der IDEAL
ist von der Anbieterin mit Hilfe externer Berater überprüft worden. Im Rahmen dieser Überprüfung
haben sich insoweit Wertbemessungen von rd. 0,62 Euro je kWh p. a. bis rd. 1,30 Euro je kWh p. a.
(Mittelwert: rd. 0,96 Euro je kWh p. a.) ergeben. Die IDEAL hat aktuell Fremdkapital auf Eurobasis in
Höhe von rd. 30,2 Mio. Euro aufgenommen. Vertragsgemäß vermindert sich daher der Wert der
IDEAL um dieses Fremdkapital. Gleichzeitig erhöht sich dieser Wert um zum Zeitpunkt der Abwicklung
des Kaufvertrages etwaig vorhandene liquide Mittel der IDEAL. Diese liquiden Mittel betragen aktuell
rd. 273.534 Euro, daher ist auf Basis der vorgenannten Parameter für die die IDEAL haltende und im
Rahmen der geplanten Abspaltung (siehe unten) noch zu gründende türkische Holdinggesellschaft
(nachfolgend „HES IV A.S.“ genannt) von einem Kaufpreis (Net Equity Value) in Höhe von rund 56,3
Mio. Euro auszugehen. Der mittelbare Anteil der Emittentin hieran ist abhängig von dem tatsächlich
eingeworbenen Beteiligungskapital exklusive Agio und abzüglich der Fondsnebenkosten, wobei der
Kaufpreis neben der Emittentin von weiteren Investorengruppen im Rahmen von Platzierungen der
Aquila Gruppe eingeworben wird. Dieser Kaufpreis ist in verschiedenen Raten zur Zahlung fällig.
Bereits am 13.04.2012 und am 19.04.2012 hat die Investitionsgesellschaft auf zwei Treuhandkonten
bei der Deniz Bank A.S. Baskent Corporate Branch, Ankara, Türkei, und bei der Commerzbank AG,
Hamburg, insgesamt rd. 9,62 Mio. Euro als Kaufpreisanzahlung geleistet. Hierzu hat die
Investitionsgesellschaft eine Eigenkapitalzwischenfinanzierung in Höhe von 10 Mio. Euro
aufgenommen, welche zunächst bis zum 28.09.2012 befristet ist (sofern erforderlich verlängerbar). Ein
weiterer Teilbetrag des Kaufpreises in Höhe von rd. 29,82 Mio. Euro ist am 29.06.2012 zur Zahlung
fällig, dieser wurde am 28.06.2012 auf das Treuhandkonto bei der Commerzbank gezahlt. Für den
Restkaufpreis hat die Investitionsgesellschaft zwischenzeitlich eine weitere
Eigenkapitalzwischenfinanzierung zu einem Zinssatz von 5 % ab dem 27.06.2012, befristet bis zum
28.09.2012 (sofern erforderlich verlängerbar), sicherstellen können. Diese Einzahlung hat zur Folge,
dass sich das Abschlussdatum für den Kaufvertrag für IDEAL vom 29.06.2012 auf den 31.08.2012
verschiebt. Bis spätestens zum 30.08.2012 ist der dann verbleibende Restbetrag des Kaufpreises auf
das Treuhandkonto bei der Commerzbank AG einzuzahlen.
TREUHÄNDER
Die Verwaltung des Beteiligungskapitals erfolgt durch die Caveras Treuhand GmbH, Hamburg, welche
der Fondsgesellschaft als Kommanditistin beigetreten ist.
Handelsregister des Amtsgerichtes Hamburg, HRB 90 133. Anschrift: ABC-Straße 45, 20354
Hamburg.
EMITTENTIN
DIE AQUILA GRUPPE
Die Aquila Gruppe ist eine auf Asset Management und Investment Services spezialisierte
Unternehmensgruppe. Im Jahr 2001 von Dr. Dieter Rentsch und Roman Rosslenbroich gegründet,
beschäftigt die Aquila Gruppe weltweit mehr als 200 Mitarbeiter an den Standorten Hamburg
(Hauptsitz), Frankfurt, Köln, München, Luxemburg, London, Zürich, Wien, Sofia, Singapur und Feilding
(Neuseeland).
AQUILA CAPITAL
Aquila Capital ist eine führende bankenunabhängige Investmentgesellschaft für alternative und nichttraditionelle
Anlagen. Im Fokus von Aquila Capital stehen die Strukturierung und das Management
langfristig erfolgreicher Investmentlösungen, die sich durch eine geringe Korrelation zu traditionellen
Assetklassen auszeichnen und von globalen Makrotrends getrieben sind. Der methodische Ansatz
ermöglicht es Aquila Capital, in vielen Segmenten als First Mover und Pionier bedeutender
Entwicklungen im Bereich der Financial und Real Assets aufzutreten. Mit über 80
Investmentspezialisten verwaltet Aquila Capital ein Vermögen von rd. 3,8 Mrd. Euro. Im Bereich der
geschlossenen Fonds (Real Assets) liegt der Schwerpunkt auf den Assetklassen Klimaschutz, Forst-
und Landwirtschaft sowie Erneuerbare Energien und Opportunistische Schiffsinvestitionen.
Maßgeblich für die Investitionen ist die Kombination von Nachhaltigkeit und Renditechancen.
ALCEDA FUND MANAGEMENT
Der Luxemburger Strukturierungsarm der Gruppe, Alceda Fund Management S.A. (Alceda), verwaltet
zusätzlich rd. 5,4 Mrd. Euro für Investoren weltweit. Nach dem Leitsatz „Form Follows Function“ kreiert
Alceda maßgeschneiderte Strukturen für alternative und traditionelle Investmentstrategien. Ein rd. 60
Spezialisten starkes Team kombiniert Expertise in jedem Aspekt des Strukturierungsprozesses und
bietet somit ganzheitliche Strukturierungs- und Administrationslösungen für eine anspruchsvolle
internationale Klientel.
BETREIBER
Ideal enerji üretim sanayi ve ticarret a.a. – nachfolgend ideal
Betreiber der 5 Wasserkraftwerke in der Türkei ist die IDEAL, deren Geschäftsszweck das Betreiben
von Wasserkraftwerken ist. Die im Jahr 2003 gegründete Gesellschaft betreibt im Osten der Türkei 5
fertig gestellte Wasserkraftwerke. Dies ist Teil der Gesamtstrategie der Muttergesellschaft, der
Akfen Holding, die in der Türkei als Marktführer im Segment der Bauwirtschaft gilt.
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Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Wesentliche Verträge
Versicherungen
(S.58)
Gesellschaftsvertrag
(S.125ff)
Treuhandvertrag
(S.136ff)
Mittelverwendungskontrollvertrag
(S.141ff)
Akfen Holding
Der Infrastrukturentwickler und –betreiber Akfen wurde 1975 gegründet und 1999 in eine Holding
umgewandelt. Hauptgeschäftsbereiche sind die Errichtung und der Betrieb großer Infrastrukturprojekte
wie die Entwicklung von Wasserkraftwerken, von Flug- und Seehäfen, Immobilien- und Hotelprojekten
sowie die Entwicklung und das Management von weiteren wasserwirtschaftlichen Projekten. 2010
beschäftigte die Holding inklusive ihrer Tochtergesellschaften rund 22.900 Mitarbeiter. Die Holding
verfügt über ein Stammkapital in Höhe von TRY 145.500.000 (umgerechnet rund EUR 65,4 Mio.) und
befindet sich im Wesentlichen in Familienbesitz von Herrn Hamdi Akin. Mit drei Tochterfirmen setzt die
Akfen Gruppe die Wasserprojekte um. Daneben ist sie auch im Bereich der Windenergie aktiv.
Das Unternehmen hat u.a. die Flughäfen Ankara und Istanbul errichtet. Zudem entwickelt und errichtet
Akfen Hotelanlagen in der Region, die von der Accor Gruppe, einem der weltweit führenden
Hotelbetreiber, unterhalten werden.
andritz hydro gmbh
Die Andritz Hydro GmbH ist Teil der Andritz Gruppe, die ihren Hauptsitz in Graz hat. Andritz Hydro
selbst hat ihren Sitz in Ravensburg. Am Unternehmensstandort Ravensburg werden 500 Mitarbeiter
beschäftigt, die sich mit der Entwicklung und der Konstruktion von Kaplan-, Francis- und anderen
Turbinentypen für Wasserkraftwerke beschäftigen. Daneben werden weitere Dienstleistungen, wie
z.B. Projektmanagement, Ingenieurarbeiten, Installierung, Wartung und Optimierung für
Wasserkraftwerke in 20 Ländern angeboten.
Die türkische Versicherungsgesellschaft Anadolu Insurance Company (Anadolu) und AXA Sigorta
(AXA) versichern die Wasserkraftgesellschaft IDEAL mit insgesamt 27 Policen. Bei Anadolu handelt
es sich um die erste nationale Versicherungsgesellschaft der Türkei, die im Jahre 1925 gegründet
worden ist. AXA ist Bestandteil der AXA Unternehmensgruppe in Europa. Der Ursprung der Gruppe
geht auf das Jahr 1817 mit der Gründung der Versicherung Mutuelle ACL zurück. 1985 fand die
Umfirmierung in AXA statt. Heute ist die Gruppe weltweit in 61 Ländern tätig und beschäftigt rund
214.000 Mitarbeiter.
GESELLSCHAFTSVERTRAG: Näheres im Verkaufsprospekt S. 125ff
TREUHANDVERTRAG: Näheres im Verkaufsprospekt S. 136ff
MITTELVERWENDUNGSKONTROLLVERTRAG: Näheres im Verkaufsprospekt S. 141ff
4. Risiken der Beteiligung (S.15 – S.29 Emissionsprospekt)
Allgemeine Risiken
Risiken der
Beteiligung
Trotz der Auswahl geeigneter Vertragspartner und einer ausgereiften
Fondskonzeption können über die Fondslaufzeit Abweichungen von den erwarteten wirtschaftlichen
Entwicklungen und den Rahmenbedingungen eintreten. Ein Totalverlust der Kapitalanlage ist
grundsätzlich möglich. Eine Investition in die Beteiligung „Aquila HydropowerINVEST IV“ sollte unter
Abwägung von Chancen und Risiken in einem angemessenen Verhältnis zum Gesamtvermögen des
Anlegers stehen.
Die Risiken der Beteiligung werden ausführlich im Prospekt dargestellt und erörtert (S. 15ff des
Verkaufsprospektes) und Nachtrag Nr. 1 vom 28.06.2012. Hierzu zählen prognosegefährdende,
anlagegefährdende und anlegergefährdende Risiken. Im Einzelnen sind dies, ohne Anspruch auf
Vollständigkeit, folgende:
Anlagerisiko
Stromerzeugungs- / Stromabnahmerisiko / Strompreisrisiko
Betreiberrisiko
Management- und Schlüsselpersonenrisiko
Inflationsrisiko
Laufzeit und Handelbarkeit
Zins/Tilgung
Persönliche Anteilsfinanzierung
Ertrags- und Kostenrisiken
Majorisierung
Auslandsrisiko - fremder Rechtskreis / Währungsrisiko / Kapitalverkehrsrisiko
Altverbindlichkeiten
Rückabwicklung/Liquidation der Gesellschaft
Haftung des Anlegers
Steuer- und steuerrechtliche Risiken
Gesetzesänderungen, Änderungen der Rechtsprechung oder abweichenden Auffassungen der
Finanzverwaltung
etc.
Das den Anleger maximal treffende Risiko kann den Totalverlust seiner Einlage einschließlich
nicht ausgezahlter Gewinne sowie die Rückzahlung erhaltener Ausschüttungen und drohende
Steuerzahlungen umfassen.
Eine Abhängigkeit von anderen Märkten ist nur im sehr geringen Ausmaß gegeben. Abhängigkeit vom
internationalen Strommarkt. Dieser kann mittel- und unmittelbar mit der konjunkturellen Situation in der
Türkei korrelieren. Zudem kann eine Veränderung der Zinsen sowie der Währung, die durch
makroökonomische Faktoren bedingt ist, zu einer Veränderung der prognostizierten Ertragslage
führen.
Seite 5 von 10 Stand: 01.10.2012

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Versicherungen
Sonstige Risiken
5. Finanz- und Investitionsplan
Gesamtinvestitionskosten
(S.12, S.74)
Mittelherkunft
(S. 12, S. 75, S. 90)
Fremdkapital
Nachtrag Nr. 1 vom
28. Juni 2012
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass einzelne Risiken nicht versicherbar sind, dass der
Versicherungsschutz versagt oder nicht ausreichend ist. Sollte ein Schaden nur teilweise oder gar
nicht gedeckt sein, hat die Emittentin die Differenz bzw. den gesamten Schaden zu tragen. Dies kann
für den Anleger den Verlust eines Teils seines eingesetzten Kapitals bis zum Totalverlust zur
Folge haben.
Weder der Initiator Aquila HydropowerINVEST IV GmbH & Co, KG noch die IC Consulting AG haben
Einfluss auf mögliche Änderungen in der Steuergesetzgebung! Abweichungen der zukünftigen
Entwicklung gegenüber den Prospektannahmen können das Engagement beeinflussen!
EUR 24.099.600,- inkl. 5% Agio (Erhöhungsoption um bis zu EUR 27.050.000,- bis spätestens
31.08.2013)
Kommanditeinlagen:
Emissionskapital EUR 22.950.000
Aquila Capital Real Assets Management GmbH EUR 1.000
Caveras Treuhand GmbH EUR 1.000
FREMDKAPITAL:
Auf Ebene der Türkischen Betreibergesellschaft Ideal bestehen Darlehensverbindlichkeiten in Höhe
von insgesamt EUR 37.300.000. Diese wurde von einem Konsortium von 5 Geschäftsbanken -
Industrial Development Bank of Turkey (TSKB), Isbank, Yapi Kredi, DenziBank und Finansbank
gewärht. Die Tilgung der Darlehen beginnt am 01.06.2012 und endet am 30.06.2020
NACHTRAG NR. 1 VOM 28. JUNI 2012
Die Ausführungen im Verkaufsprospekt zu den auf Ebene der Wasserkraftgesellschaft IDEAL
bestehenden Darlehensverträgen, vorbehaltlich der im Verkaufsprospekt genannten Refinanzierung
der Fremdfinanzierung, werden um die o.g. Daten ergänzt.
Zum Zeitpunkt der Prospekterstellung wird die Beteiligung an der IDEAL von der AkfenHES Yatirimlari
ve Enerji Üretim A.S. - nachfolgend AkfenHES I A.S genannt - sowie von 4 Minderheitsaktionären
gehalten. Aus steuerlichen Gründen des Verkäufers soll bis zum 15.10.2012 die Abspaltung der
Beteiligung und/oder eines Teilbetriebes der AkfenHES I A.S. und der vorgenannten
Minderheitsaktionäre an der IDEAL auf eine im Rahmen der Abspaltung noch zu gründende türkische
Holdinggesellschaft - die HES IV A.S. - erfolgen. Soweit dies rechtlich zulässig ist, soll die Abspaltung
rückwirkend zum 01.01.2012 erfolgen. Der Kaufgegenstand der Fondsgesellschaft wird daher
zukünftig die HES IV A.S. sein.
Seite 6 von 10 Stand: 01.10.2012

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Mittelverwendung
(S. 74)
Platzierungsgarantie
6. Wirtschaftliche Aspekte / Prognosen
Prognostizierte
Ausschüttungen
(S.9, S,76ff, S.82)
Ergebnisprognose
(S. 75ff)
Sensitivitätsanalyse
(S. 85f)
Einzahlungsraten/Zahl
ungsmodalitäten
(S.12, S.96)
Kalkulierte Laufzeit /
Kündigung
(S.12,S.76f, S.95)
7. Angaben zur Gesellschaft
Beteiligungsgesellschaft
(S.9,S.11,
S.107)
Komplementärin /
persönlich haftende
Gesellschafterin
(S. 107)
Eine Platzierungsgarantie wurde nicht abgegeben.
Die geplanten Auszahlungen an die Anleger erfolgen gemäß Prognoserechnung erstmals für das
Jahr 2013, basierend auf den in den Jahren 2012 und 2013 erfolgten Auszahlungen der
Wasserkraftgesellschaft nach Quellensteuereinbehalt und den daraus resultierenden Auszahlungen
der Investitionsgesellschaft. Über die Fondslaufzeit sind von der Anbieterin Auszahlungen inkl.
anrechenbarer Quellensteuer und vor Abgeltungsteuer in Höhe von 2,00 % p. a. in 2013, 3,75 % p. a.
in 2014 sowie 7,75 % p. a. ab 2015, ansteigend auf bis zu 10,75 % p. a., auf Anlegerebene geplant,
bezogen auf die Zeichnungssumme (exkl. Agio). Diese Auszahlungen beinhalten auch die
Rückführung der Kommanditeinlage (inkl. Agio). Die geschäftsführende Kommanditistin behält sich
vor, zur Stärkung der Liquiditätsreserve die Auszahlungen für das Jahr 2013 einzubehalten, sofern
wichtige Gründe dafür sprechen sollten. Überdies verstehen sich die Auszahlungen des Jahres 2013
annualisiert in Abhängigkeit von dem tatsächlichen Erwerbszeitpunkt der Geschäftsanteile durch die
Investitionsgesellschaft und erfolgen bei unterjährigem Erwerb nach dem 01.01.2012, und einem
bedingt dadurch geringeren Cashflow im Jahr 2012, anteilig.
Die Anleger leisten ihre Einzahlungen zu 100 % zzgl. 5 % Agio sofort nach Annahme des Beitritts
und nach Aufforderung durch die Treuhänderin.
Die geplante Fondslaufzeit beträgt rd. 10 Jahre (bis 2022). Danach besteht im Zwei-Jahres-Turnus
die Möglichkeit für die Gesellschafter, über die Auflösung oder Weiterführung der Gesellschaft mit
einfacher Mehrheit abzustimmen. Eine ordentliche Kündigung ist danach durch die Anleger erstmals
nach Ablauf von 10 Jahren mit einer Frist von 6 Monaten zum Jahresende möglich. Hiervon
unberührt ist die Möglichkeit der Kündigung aus wichtigem Grund.
Aquila HydropowerINVEST IV GmbH & Co. KG
Valentinskamp 70, 20355 Hamburg
Amtsgericht Hamburg, HRA 114456
Aquila Capital Verwaltungsgesellschaft mbH
Valentinskamp 70, 20355 Hamburg
Amtsgericht Hamburg, HRB 90132
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Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Investitionsgesellschaft
(S.109)
Co-Investor und
Kommanditistin der
Investitionsgesellschaft
(S.109)
Treuhänder (S. 110)
Mittelverwendungskon
trolle
(S.111)
Beirat (S. 106)
Nachtrag Nr. 1 vom
28. Juni 2012
Eigentümerin der
Wasserkraftwerke
Beteiligungsstruktur /
laufende Besteuerung
(S. 113ff)
Aquila HydropowerINVEST Investitions GmbH & Co. KG
Valentinskamp 70, 20355 Hamburg
Amtsgericht Hamburg, HRA 114490)
Aquila HydropowerINVEST III GmbH & Co. KG
Valentinskamp 70, 20355 Hamburg
Amtsgericht Hamburg, HRA 114458
Caveras Treuhand GmbH
ABC-Straße 45, 20354 Hamburg
Amtsgericht Hamburg, HRB 90133
ASSENSIS Projects GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft
Kurze Mühren 6, 20095 Hamburg
Amtsgericht Hamburg, HRA 113588
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung wurde noch kein Beirat bestellt, daher entfallen Angaben zu
den Beiratsmitgliedern.
İdeal Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (IDEAL)
Koza Sok. No: 22 Daire: 2 Gaziosmanpaşa Çankaya / Ankara, Türkei
Handelskammer Ankara, Türkei, Nr. 236068
Da es sich bei der Beteiligungsgesellschaft um eine Personengesellschaft handelt, wird diese in
ertragsteuerlicher Hinsicht als transparent qualifiziert. Dies bedeutet, dass die erzielten Einkünfte den
jeweils beteiligten Gesellschaftern anteilig zugerechnet werden und bei diesen – unter
Berücksichtigung deren persönlicher Verhältnisse – der Besteuerung unterliegen, vgl. § 180 Abs. 1
Nr. 2a Abgabenordnung (AO). Hinsichtlich der verwirklichten Einkunftsart, der
Einkunftserzielungsabsicht und der Höhe der Einkünfte sind allerdings auf Ebene der
Beteiligungsgesellschaft die wesentlichen Feststellungen vom zuständigen Finanzamt zu treffen. Bei
der Emittentin und der Investitionsgesellschaft handelt es sich konzeptionell um
vermögensverwaltende, sogenannte steuerlich geprägte Personengesellschaften in der Rechtsform
der GmbH & Co. KG. Die Emittentin und die Investitionsgesellschaft erzielen ausschließlich Einkünfte
aus Kapitalvermögen im Sinne des § 20 EStG. Eine gewerbliche Prägung im Sinne des § 15 Abs. 3
Nr. 2 EStG sollte in Übereinstimmung mit der derzeitigen Verwaltungsauffassung nicht vorliegen, da
konzeptionsgemäß zumindest jeweils ein Kommanditist der Emittentin und Investitionsgesellschaft
nach dem Gesellschaftsvertrag zur Geschäftsführung befugt sind. Die Ermittlung der Einkünfte der
Emittentin und der Investitionsgesellschaft als vermögensverwaltende Personengesellschaften erfolgt
grundsätzlich durch die Gegenüberstellung der Einnahmen und der Werbungs- bzw.
Sonderwerbungskosten, welche bei der Investitionsgesellschaft, der Emittentin und/oder den
Anlegern im jeweiligen Veranlagungszeitraum zu- und abgeflossen sind. Dividendenerträge, welche
an die Investitionsgesellschaft ausgeschüttet werden, sind daher im Jahr des tatsächlichen Zuflusses
bei der Investitionsgesellschaft von den Anlegern zu versteuern. Aufgrund der steuerlichen
Transparenz der Emittentin und der Investitionsgesellschaft wird die Veräußerung der mittelbaren
Beteiligungen an der Wasserkraftgesellschaft durch die Investitionsgesellschaft so behandelt, als
würde die Veräußerung unmittelbar durch die Anleger selbst erfolgen, sodass ein auf Ebene des
Anlegers steuerpflichtiger Veräußerungsgewinn entsteht. Die erhaltenen Dividenden von der
Wasserkraftgesellschaft und Zinsen aus der Anlage überschüssiger Liquidität bei inländischen
Banken durch die Emittentin oder die Investitionsgesellschaft unterliegen auf Ebene des Anlegers
grundsätzlich dem gesonderten Steuersatz i.H.v. 25% (Abgeltungsteuer) zzgl. Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer (§ 20 Abs .1 Nr. 1 und Nr. 7 i.V.m. § 32d Abs. 1 Satz 1 EStG). Sofern der
persönliche Einkommensteuersatz des Anlegers unter 25% liegt, wird gemäß § 32d Abs. 6 EStG die
Möglichkeit geschaffen, die Einkünfte im Rahmen der Einkommensteuerveranlagung mit Abgabe
einer Steuererklärung auf Antrag der tariflichen Einkommensteuer des Anlegers zu unterwerfen.
Weiterhin besteht für den Anleger ein Veranlagungs-Wahlrecht (§ 32d Abs. 4 EStG). Danach kann
der Anleger die Kapitaleinkünfte, die bereits der Kapitalertragsteuer (Abgeltungsteuer) unterlegen
haben (z.B. Zinsen aus der Anlage der Liquidität), im Rahmen der Einkommensteuerveranlagung
erklären, insbesondere um einen nicht vollständig ausgeschöpften Sparer-Pauschbetrag geltend zu
machen oder beim Steuerabzug noch nicht berücksichtigte Verluste mit positiven Kapitaleinkünften
zu verrechnen bzw. um nicht verrechenbare Verluste im Wege des Verlustvortrages feststellen zu
lassen. Soweit die anteilig dem jeweiligen Anleger zuzurechnende türkische Quellensteuer auf
Dividendenausschüttungen der Wasserkraftgesellschaft an die Investitionsgesellschaft keinem
Ermäßigungsanspruch mehr unterliegt, kann der Anleger die türkische Quellensteuer grundsätzlich
auf seine auf Dividendenausschüttungen der Wasserkraftgesellschaft anfallende Abgeltungsteuer
unter den Voraussetzungen des § 32d Abs. 5 EStG anrechnen.
Diese Ausführungen gelten auch für die Besteuerung der Veräußerungsgewinne. Näheres unter
„Steuerliche Grundlagen“ auf Seite 113ff des Prospektes.
Ein explizites Schreiben der Steuerberatungsgesellschaft, das die im Verkaufsprospekt
dargestellten steuerlichen Grundlagen auf der zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
geltenden Rechtslage erstellt wurden, bestätigt, liegt nicht vor.
Seite 8 von 10 Stand: 01.10.2012

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
Erbschafts- und
Schenkungssteuer
(S. 118f)
Mindestbeteiligung
(S. 9,S,96)
Haftung /
Nachschusspflicht
(S.12, S.26, S. 98, S.
131)
Möglichkeit der
freihändigen
Veräußerung (S. 124,
S. 93, S. 131 § 17 des
Gesellschaftervertrages
)
Soweit ein Anleger seinen Kommanditanteil an der Emittentin unentgeltlich
überträgt oder vererbt, handelt es sich grundsätzlich um einen der Erbschaft- und Schenkungsteuer
unterliegenden Vorgang. Bemessungsgrundlage für die deutsche Erbschaft- und Schenkungsteuer
ist die Bereicherung des Erwerbers, wobei das übertragene Vermögen auf den Tag der
Steuerentstehung, d. h. grundsätzlich zum Zeitpunkt der Ausführung der Schenkung oder des Todes
des Erblassers, nach § 12 ErbStG zu bewerten ist. Da die Emittentin als vermögensverwaltende
Personengesellschaft weder gewerblich tätig noch gewerblich geprägt ist, liegt aus
erbschaftsteuerlicher Sicht kein begünstigtes Betriebsvermögen i. S. d. § 13b Abs. 1 ErbStG vor,
sodass weder Verschonungsabschläge noch Abzugsbeträge zur Anwendung gelangen. Im Falle
einer unmittelbaren oder mittelbaren Übertragung eines Anteils an einer nicht gewerblich tätigen und
auch nicht gewerblich geprägten Personengesellschaft sind die einzelnen Wirtschaftsgüter und
übrigen Besitzpositionen sowie die etwaigen Gesellschaftsschulden den einzelnen Anlegern anteilig
zuzurechnen (§ 10 Abs. 1 Satz 4 ErbStG). Die Bewertung der übertragenen Wirtschaftsgüter erfolgt
daher mit dem anteiligen maßgeblichen Wert der einzelnen Wirtschaftsgüter, sonstigen Besitzposten
und Schulden der Emittentin. Im Wesentlichen wird das Vermögen der Emittentin– mittelbar über die
Investitionsgesellschaft – aus der Beteiligung an der Wasserkraftgesellschaft und überschüssiger
Liquidität bestehen. Die Bewertung eines Anteils an der Wasserkraftgesellschaft erfolgt für erbschaft-
und schenkungsteuerliche Zwecke mit dem gemeinen Wert (§ 12 Abs. 1 ErbStG i.V. m. § 11 Abs. 2
BewG). Der gemeine Wert ist dabei grundsätzlich aus Verkäufen unter fremden Dritten abzuleiten,
die weniger als ein Jahr zurückliegen. Lässt sich der Wert auf diese Weise nicht ermitteln, ist er nach
einer im Geschäftsverkehr üblichen Methode, die ein Erwerber der Bemessung des Kaufpreises
zugrunde legen würde, zu ermitteln Die persönlichen Freibeträge für die Erwerber betragen – je nach
Verwandtschaftsgrad – zwischen 20.000 Euro (fremde Dritte), 200.000 Euro (z. B. Enkel), 400.000
Euro (z. B. Kinder) und 500.000 Euro (Ehegatten, eingetragene Lebenspartner). Diese persönlichen
Freibeträge können alle zehn Jahre für Schenkungen von demselben Schenker an dieselbe Person
in Anspruch genommen werden. Im Rahmen der persönlichen Freibeträge ist für den Erbfall zu
berücksichtigen, dass dem überlebenden Ehegatten bzw. dem eingetragenen Lebenspartner neben
dem vorbenannten persönlichen Freibetrag noch ein besonderer Versorgungsfreibetrag in Höhe von
256.000 Euro gewährt wird (§ 17 Abs. 1 ErbStG). Dieser Versorgungsfreibetrag wird bei Ehegatten
oder bei eingetragenen Lebenspartnern, denen aus Anlass des Todes des Erblassers nicht der
Erbschaftsteuer unterliegende Versorgungsbezüge zustehen, um den Kapitalwert dieser
Versorgungsbezüge gekürzt. Der auf den verbleibenden Erwerb anzuwendende Steuersatz richtet
sich nach dem Verwandtschaftsgrad und der Höhe des steuerpflichtigen Erwerbs und liegt zwischen
7 % und 50 %. Zwischen Deutschland und der Türkei besteht kein Doppelbesteuerungsabkommen
für Zwecke des Erbschaft- und Schenkungsteuerrechts. Etwaige in der Türkei anfallende Erbschaft-
und Schenkungsteuer kann unter den Voraussetzungen des § 21 ErbStG auf die deutsche
Erbschaftsteuer angerechnet werden. Soweit die ausländischen Steuern nicht angerechnet werden
können, käme es grundsätzlich zu einer Doppelbesteuerung.
BESTEUERUNG IN DER TÜRKEI
Unterstellt, dass weder die Anleger noch die jeweiligen Erwerber in der Türkei ansässig sind, löst die
unentgeltliche Übertragung der Beteiligung an der Emittentin keine türkische Erbschaft- oder
Schenkungsteuer aus. Näheres im Verkaufsprospekt S.118f.
EUR 15.000 zzgl. 5 % Agio (höhere Beträge müssen ohne Rest durch EUR 1.000 teilbar sein)
Durch die Wahl der Rechtsform der Beteiligungsgesellschaft als Kommanditgesellschaft ist die
Haftung der Kommanditisten Dritten gegenüber auf die im Handelsregister eingetragene Haftsumme
begrenzt. Sie beträgt ein Hunderstel der übernommenen Pflichteinlage. Die Haftung gegenüber den
Gläubigern der Beteiligungsgesellschaft erlischt mit vollständiger Einzahlung der Haftsumme (§§ 171
ff. HGB). Werden den Kommanditisten Entnahmen ausgezahlt (Auszahlungen), denen keine
entsprechenden Gewinne gegenüberstehen, und sinkt die Einlage hierdurch unter die eingetragene
Haftsumme, so lebt die Haftung bis zur vollständigen Höhe der Haftsumme wieder auf (§ 172 Absatz
4 in Verbindung mit § 171 Absatz 1 HGB). Sollte die Beteiligungsgesellschaft zum Beispiel illiquide
werden, können die empfangenen Auszahlungen bis zur Höhe der Haftsumme zurückgefordert
werden. Die Möglichkeit der Rückforderung besteht bis zu fünf Jahre nach einem Ausscheiden des
Kommanditisten in Höhe der nicht eingezahlten Haftsumme für die bis zum Zeitpunkt des
Ausscheidens begründeten Verbindlichkeiten der Beteiligungsgesellschaft fort. Eine noch
weitergehende Haftung entsprechend §§ 30 ff. GmbHG bis maximal zur Höhe der insgesamt
empfangenen Auszahlungen kommt erst dann in Betracht, wenn Auszahlungen erfolgen, obwohl die
Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft eine Auszahlung nicht erlaubt, zum Beispiel weil eine
Überschuldung der Gesellschaft vorliegt. Vergleiche hierzu auch die gesonderte Darstellung im
Kapitel „Risiken“ unter dem Abschnitt „Haftung“ (Seite 26 des Verkaufsprospekts). Ansonsten ist eine
Nachschusspflicht im Gesellschaftsvertrag ausgeschlossen. Für die Erbringung der jeweiligen
Pflichteinlage haften die Anleger gegenüber der Gesellschaft mit ihrem gesamten Vermögen.
Weiterhin hat der Anleger die für die Einkünfte zu leistenden Steuern zu zahlen. Darüber hinaus hat
der Anleger keine weiteren Leistungen zu erbringen, insbesondere keine Zahlungen zu leisten.
Ein Gesellschafter ist berechtigt, seinen Anteil an der Beteiligungsgesellschaft rechtsgeschäftlich auf
Dritte ganz oder teilweise zu übertragen, sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. Für die
Übertragung können Kosten für den Anleger entstehen. Eventuell kann es sein, dass sich bei einem
beabsichtigten Verkauf kein Käufer findet oder die Beteiligung nur mit Abschlägen veräußert werden
kann. Generell richtet sich der Wert nach Marktlage und wirtschaftlichem Erfolg der Beteiligung.
Für den Handel der Anteile existiert keine gesetzlich geregelte Handelsplattform, dadurch ist
die Handelbarkeit der Vermögensanlage eingeschränkt. Ein Verkauf über den Zweitmarkt ist
grundsätzlich möglich.
Seite 9 von 10 Stand: 01.10.2012

Ergänzendes Protokoll des Beratungsgespräches: Aquila HydropowerINVEST IV
8. Ergänzende Angaben des Beraters
Unterschrift des Anlegers
Das Beratungsgespräch wurde ausschließlich auf der Grundlage des aktuell gültigen Emissionsprospektes durchgeführt. Der
Prospekt wurde mit dem Anleger ausführlich besprochen. Der Berater kann keine Haftung für die vom Anleger erwarteten
wirtschaftlichen oder steuerlichen Effekte aus einer Beteiligung an dieser Anlage übernehmen. Der Anleger bestätigt, dass er
die vorstehenden Hinweise gemäß dieses Protokolls des Beratungsgespräches vor Beitritt zur gegenständlichen Kapitalanlage
zur Kenntnis genommen hat. Er hat die für einen Beitritt maßgeblichen Unterlagen rechtzeitig erhalten und ausreichend Zeit
sich mit diesen vertraut zu machen.
Der Anleger willigt ein, dass der Vermittler die für die Aufnahme und Durchführung der Beratung und Vermittlung erforderlichen
Angaben speichert, verarbeitet und der IC Consulting AG zur dortigen Datenspeicherung und Herbeiführung des
Vertragszwecks übermittelt. Übermittelt werden dürfen Personalien (Name, Anschrift, Geburtsdatum oder vergleichbare Daten)
und alle das vermittelte Produkt betreffenden Daten. In diesem Rahmen entbindet der Anleger den Vermittler zugleich vom
Bankgeheimnis. Dabei erfüllt die IC Consulting AG die datenschutzrechtlichen Bestimmungen gemäß
Bundesdatenschutzgesetz.
Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass für die Vermittlung des Fondskapitals Zuwendungen
(Eigenkapitalvermittlungsprovision) gezahlt werden. Die für die Vermittlung des Fondskapitals zu zahlende Provision ist im
Emissionsprospekt auf Seite 50f dargestellt. Das vermittelnde Institut / der Berater erhält für die Vermittlung des Fondskapitals
das Agio in Höhe von ___ % zzgl. Zuwendungen in Höhe von bis zu ___ % bezogen auf das vermittelte Eigenkapital. Daraus
ergibt sich eine maximale Provision für das vermittelnde Institut / den Berater in Höhe von bis zu ___ % bezogen auf
das vermittelte Eigenkapital.
_______________________________________ _____________________________________
Ort, Datum / Unterschrift des Beraters Ort, Datum / Unterschrift des Anlegers
9. Empfangsbestätigung
Herr/Frau ________________________________ bestätigt mit seiner/ihrer Unterschrift, dass ihm/ihr folgende Unterlagen am
jeweils angegebenen Datum übergeben wurden:
□ Emissionsprospekt vom 16.April.2012 erhalten am __________
Datum
□ Produktinformationsblatt (PIB) erhalten am __________
Datum
□ 1. Prospektnachtrag vom 28. Juni 2012 erhalten am __________
Datum
□ Kopie der Beitrittserklärung inkl. Widerrufsbelehrung erhalten am __________
Datum
□ Ausfertigung dieses Produktberatungsprotokolls
mit Kenntnisnahme des Inhalts erhalten am __________
Datum
□ Weitere Unterlagen: erhalten am __________
Datum
______________________________________ __________________________________
Ort, Datum / Unterschrift des Beraters Ort, Datum / Unterschrift des Anlegers
Seite 10 von 10 Stand: 01.10.2012