Präsentation - Börse Frankfurt
Präsentation - Börse Frankfurt
Präsentation - Börse Frankfurt
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
Xetra-Gold – Edel. Für immer. Und ewig.<br />
Invest Stuttgart, 18. – 20. März 2011
Agenda<br />
n Die Emittentin - Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities GmbH<br />
n Worauf muss ein Anleger bei einem Investment in Gold achten?<br />
n Das Produkt - Xetra-Gold<br />
n Der Goldmarkt<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
2
Schätzaufgabe: Weltweite Goldmenge<br />
Jährliche Goldproduktion 2010 =<br />
Weltbevölkerung<br />
0,35 g pro Person<br />
≙ 31,103 g<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
3
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities GmbH
Partner<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities ist ein Gemeinschaftsunternehmen der Deutschen<br />
<strong>Börse</strong> AG und ihrer Partner:<br />
n Commerzbank AG<br />
n Deutsche Bank AG<br />
n DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank<br />
n B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA<br />
n Vontobel Zürich AG<br />
n Umicore AG & Co. KG<br />
DBCo. wurde am 18. Juli 2007 mit Sitz in <strong>Frankfurt</strong>/Main gegründet und erzielt<br />
einen positiven monatlichen Cashflow.<br />
5
Unternehmensziele<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
n Auflegen innovativer Verbriefungsformen für Rohstoffe am Finanzplatz<br />
<strong>Frankfurt</strong><br />
n Überführen von Rohstoffen in eine fungible Anlageform<br />
n Sicherstellen eines kostengünstigen sowie effizienten Handels mit<br />
Rohstoffen in Euro<br />
6
Rolle der Joint-Venture-Partner<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Die Partner von DBCo bringen ihre langjährige Expertise im Finanz- und<br />
Rohstoffmarkt ein<br />
n Organisation des Vertriebs der Wertpapiere durch die Bankenpartner<br />
n Marketing durch die Geschäftsführung<br />
n Market Making durch die Deutsche Bank AG<br />
n Verwahrung der Wertpapiere und Underlying (Golddeckung) durch die<br />
Clearstream Banking AG<br />
n Durchführung des Handels der Wertpapiere durch die Deutsche <strong>Börse</strong> AG<br />
n Lieferung des Gold durch die Umicore AG & Co. KG<br />
7
Worauf muss ein Anleger bei einem<br />
Investment in Gold achten?
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Worauf muss ein Anleger bei einem Investment in Gold<br />
achten?<br />
n Erwerbbarkeit (Flexible Anlagebeträge vs. Barren, Münzen)<br />
n Sicherheit<br />
n Qualität der Goldbarren<br />
n Transparenz<br />
n Geschäftsbilanz des Emittenten<br />
n Auslieferung<br />
n Kosteneffizienz<br />
9
Das Produkt Xetra-Gold
Was ist Xetra-Gold?<br />
Produktmerkmale (I)<br />
Xetra-Gold ist …<br />
n eine auf physische Goldbestände basierende<br />
n stücknotierte Nullkuponanleihe (Zerobond)<br />
n ohne Laufzeitbeschränkung<br />
WKN / ISIN: A0S9GB / DE000A0S9GB0<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
n mit einem Auslieferungsanspruch auf physisches Gold in kleiner Stückelung<br />
n börsengehandelt auf der vollelektronischen Plattform Xetra ® der Deutsche <strong>Börse</strong><br />
AG (Kauf und Verkauf jederzeit börsentäglich möglich)<br />
n als physisches Gold in den Tresoren der Clearstream Banking, einer<br />
Tochtergesellschaft der Deutsche <strong>Börse</strong> Group, eingelagert<br />
11
Was ist Xetra-Gold?<br />
Produktmerkmale (II)<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
n Xetra-Gold vereint die Vorteile physischen Goldes und börsengehandelter<br />
Wertpapiere bei geringen Kosten, hoher Sicherheit, Fungibilität, Liquidität und<br />
Transparenz<br />
n Fortlaufender Handel über Xetra<br />
n Tausch gegen physisches Gold möglich – Auslieferung über Hausbank<br />
n Quotierung in Euro je Gramm Gold<br />
n Investmentfonds dürfen Xetra-Gold erwerben (OGAW-Konformität)<br />
n Jährliche Depotgebühr – Goldbestand wird nicht gemindert<br />
Xetra-Gold ist insgesamt kostengünstiger als jedes vergleichbare<br />
Goldanlageprodukt und somit die attraktivste Alternative, um an der<br />
Entwicklung des Goldmarktes zu partizipieren<br />
12
Struktur des Geschäftsmodells<br />
Deutsche<br />
<strong>Börse</strong><br />
Commodities<br />
Verwahrungs-<br />
abkommen<br />
Commerzbank<br />
Clearstream<br />
Banking<br />
<strong>Frankfurt</strong><br />
Deutsche<br />
Bank<br />
Gold-<br />
Lieferung<br />
XETRA<br />
DZ Bank<br />
Metzler<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Umicore<br />
Order Order Order Order Order<br />
Investoren/Anleger<br />
Gold-Auslieferung (falls gewünscht)<br />
Vontobel<br />
Deutsche<br />
Bank<br />
(Market<br />
Maker)<br />
Andere<br />
Xetra-<br />
Teilnehmer<br />
Order<br />
13
Wie hat sich das Produkt Xetra-Gold<br />
entwickelt?
Bestandsentwicklung<br />
Tonnen<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
Nov 07<br />
Jan 08<br />
Mrz 08<br />
Stand: 28.02.2011<br />
Mai 08<br />
Jul 08<br />
Entwicklung des Bestands (in Tonnen)<br />
Sep 08<br />
Nov 08<br />
Jan 09<br />
Mrz 09<br />
Mai 09<br />
Jul 09<br />
Sep 09<br />
Nov 09<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Jan 10<br />
Mrz 10<br />
Mai 10<br />
Jul 10<br />
Sep 10<br />
Nov 10<br />
Jan 11<br />
15
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Xetra-Gold ist nicht nur das meist gehandelte Wertpapier im<br />
Segment der Exchange Traded Commodities…<br />
n Gesamtbestand Xetra-Gold (28. Februar 2011) : 49,8 t<br />
n Gegenwert (28. Februar 2011): €1,55 Mrd.<br />
n Umsatzstärkster Tag bisher (12. Mai 2010): 2,5 t<br />
n Effektive Auslieferungen (28. Februar 2011) : 465<br />
n Marktanteil Xetra-Gold am ETC-<br />
Orderbuchvolumen aller<br />
deutschen <strong>Börse</strong>n (Januar –Mai 2010) :<br />
n Marktanteil Handelsplattform Xetra am Umsatz<br />
von<br />
Xetra-Gold (Januar –Sept. 2010):<br />
37,1 %<br />
77,1%<br />
16
Unsere Goldbarren<br />
www.deutsche-boerse.com/xetra-gold > Handel und Ausübung<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
17
Häufig gestellte Fragen
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Welche Kosten fallen beim Erwerb von Xetra-Gold an?<br />
n Lediglich die im <strong>Börse</strong>nhandel üblichen Transaktionskosten<br />
n Spreads bei An- und Verkauf entsprechen den am Weltmarkt üblichen<br />
Konditionen; dieser liegt derzeit bei 0,1%<br />
n Nur gesondert ausgewiesene Depotentgelte (0,025% des monatlichen<br />
Bestandes der Schuldverschreibungen zuzüglich gesetzlicher Mehrwertsteuer)<br />
19
Wie kann ich mir das Gold ausliefern lassen?<br />
n Anleger wendet sich hierfür an seine Hausbank<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
n Entscheidung über die gewünschte Formung (Kleinbarren oder Standardbarren)<br />
n Ausübungsformular wird von einem Vertreter der Hausbank gemeinsam mit dem<br />
Anleger ausgefüllt, unterschrieben und an die Deutsche Bank weitergeleitet<br />
n Als Lieferstelle kommt nur die Filiale einer Bank in Frage<br />
n Gesamtkosten der Ausübung enthalten Kosten für Raffination, Formung,<br />
Verpackung, Versand, Transportversicherung und Mehrwertsteuer<br />
20
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Wie wird Xetra-Gold im Kontext der Abgeltungssteuer<br />
behandelt?<br />
n BMF hat am 22. Dezember 2009 einen neuen Anwendungserlass zur<br />
Abgeltungssteuer veröffentlicht<br />
n Demzufolge unterliegen Wertpapiere, die einen Lieferanspruch auf Gold oder<br />
einen anderen Rohstoff verbriefen, der Abgeltungssteuer<br />
n Gewinne, die durch den Verkauf von physischem Gold realisiert werden, sind<br />
nach Ablauf einer einjährigen Haltefrist (Beginn = Tag der Auslieferung),<br />
einkommenssteuerfrei<br />
21
Unsere Goldbarren<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Quelle: dpa 22
Der Goldmarkt
Goldmenge weltweit und ihre Verwendung<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
n Die weltweit bisher geförderte Goldmenge beträgt etwa 165.600 t und verteilt<br />
sich relativ ungleich auf verschiedene Nutzungsarten<br />
n 83.700 t (51 %) Gold sind in<br />
Schmuck verarbeitet<br />
n 28.900 t (17 %) Gold<br />
gehören Zentralbanken und<br />
anderen Institutionen<br />
− USA 8.133 t<br />
− Deutschland 3.402 t<br />
− Internationale<br />
Währungsfonds 2.827 t<br />
− Frankreich 2.435 t<br />
n 29.600 t (18 %) Gold sind in<br />
Privatbesitz (Investoren) –<br />
in Form von Barren und<br />
Münzen<br />
n 19.800 t (12 %) Gold sind in<br />
gewerblicher Verwendung<br />
verarbeitet<br />
24
Trends auf der Angebotsseite<br />
n Marginales Angebot liegt zum Teil in politisch instabilen Regionen<br />
n China verdrängt Südafrika vom Produktionsolymp<br />
3000<br />
2500<br />
2000<br />
1500<br />
1000<br />
500<br />
700<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
0<br />
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008<br />
Australien, Kanada, Südafrika, USA Rest derWelt Anteil<br />
China Südafrika<br />
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
65%<br />
60%<br />
55%<br />
50%<br />
45%<br />
40%<br />
35%<br />
30%<br />
25%<br />
20%<br />
Quelle: DZ Bank 25
Trends auf der Nachfrageseite<br />
in Tonnen<br />
4500<br />
4000<br />
3500<br />
3000<br />
2500<br />
2000<br />
1500<br />
1000<br />
500<br />
0<br />
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010<br />
Schmucknachfrage Industrie & Dental Investmentnachfrage<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Quelle: DZ Bank 26
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
Zentralbanken beeinflussen Angebots- und Nachfrageseite<br />
§ Trotz des gestiegenen Goldpreises verkaufen die Zentralbanken kein Gold<br />
USA<br />
Deutschland<br />
IMF<br />
Italien<br />
Frankreich<br />
China<br />
Schweiz<br />
Russland<br />
Japan<br />
Niederlande<br />
Indien<br />
ECB<br />
784<br />
765<br />
612<br />
557<br />
501<br />
1054<br />
1040<br />
2451<br />
2435<br />
2828<br />
3401<br />
8133<br />
Goldreserven (in Tonnen)<br />
Kasachstan -4.5%<br />
Nennenswerte %-Veränderung<br />
Pakistan<br />
Venezuela<br />
Phillippinen<br />
Thailand<br />
Russland<br />
-1.0%<br />
2.6%<br />
4.7%<br />
18.5%<br />
21.5%<br />
Quelle: DZ Bank 27
Questions & Answers<br />
?<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities, 18. - 20. März 2011<br />
28
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!<br />
Kontakt:<br />
Martina Gruber / Steffen Orben<br />
Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities GmbH<br />
Tel: +49-(0) 69-2 11-1 21 04<br />
martina.gruber@deutsche-boerse.com
Disclaimer<br />
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar.<br />
Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities GmbH wieder und können ohne<br />
vorherige Ankündigung geändert werden. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen,<br />
übernimmt die Deutsche <strong>Börse</strong> Commodities GmbH für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten<br />
keine Gewähr, auch wenn sie nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Wertentwicklungen in der<br />
Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Change language