SV Lebensversicherung AG - SV SparkassenVersicherung

tuation. Die Angemessenheit der verwendeten
Rechnungsgrundlagen wird unter Berücksichtigung
von Aufstockungen alljährlich anhand
der Gewinnzerlegung und interner Risikoanalysen
überprüft.
Dieser Vergleich bestätigte bisher, dass
ausreichende Sicherheitsspannen für die versicherten
biometrischen Risiken vorhanden sind.
Ab 2004 wurden für Rentenversicherungen, die
nicht auf Basis der Sterbetafel 2004 R der Deutschen
Aktuarvereinigung e.V. (DAV) kalkuliert
sind, Aufstockungsbeträge der Deckungsrückstellung
zugeführt. Für Versicherungen mit Berufsunfähigkeitsrisiko,
die nicht auf Basis der
Sterbetafel DAV 1997 für das Berufsunfähigkeitsrisiko
kalkuliert sind, wurden bereits im Jahr
1998 Aufstockungsbeträge der Deckungsrückstellung
zugeführt.
Für das Erlebensfallrisiko wurden die Aufstockungsbeträge
durch Vergleichsrechnungen
mit den Rechnungsgrundlagen einer modifizierten
DAV-Sterbetafel 2004 R-Bestand und den
Rechnungszinssätzen von 2,75 % bis 4,0 % unter
Berücksichtigung der vertraglichen Tarifprämie
und der geschäftsplanmäßigen Kostensätze ermittelt.
Die von der DAV für die Bewertung der
Deckungsrückstellung empfohlene Sterbetafel
DAV 2004 R-Bestand wird alljährlich mit den
realitätskonformen Ergebnissen verglichen und
bei Bedarf angepasst. Diese Vorgehensweise kann
auch zukünftig eine Zuführung zusätzlicher Beträge
zur Deckungsrückstellung erfordern.
Für das Berufsunfähigkeitsrisiko wurden
bei allen Versicherungen des Bestandes, welche
nicht auf Basis der Tafeln DAV 1997 kalkuliert
sind, gegebenenfalls erforderliche Aufstockungsbeträge
durch Vergleichsrechnungen mit diesen
neuen Rechnungsgrundlagen und einem
Rechnungszins von 4,0 % ermittelt.
Die Kostenergebnisse der letzten Jahre belegen
zudem, dass in der Tarifkalkulation ausreichende
Kostenzuschläge berücksichtigt wurden.
Bei der Bestimmung der versicherungstechnischen
Rückstellungen wurden mit Ausnahme
der Aufstockung auf die modifizierte
Sterbetafel DAV 2004 R-Bestand keine Stornowahrscheinlichkeiten
berücksichtigt. Bei der
Aufstockung auf die modifizierte Sterbetafel
DAV 2004 R-Bestand wurden die von der DAV
veröffentlichten Storno- und Kapitalabfindungswahrscheinlichkeiten
unterstellt.
Zu den versicherungstechnischen Risiken
zählt auch das Stornorisiko, welches bei Tarifen
mit garantierten Rückkaufswerten aus einem
schnellen deutlichen Zinsanstieg resultieren
kann. Ein solcher Zinsanstieg kann zu einem
Kursrückgang der die versicherungstechnischen
Verbindlichkeiten bedeckenden zinstragenden
Aktiva führen, während die Rückkaufswerte
unabhängig von der Entwicklung der sie
bedeckenden Aktiva gewährt werden. Im Ergebnis
ist somit der Unterschied zwischen den gewährten
Rückkaufswerten und dem Marktwert
der sie bedeckenden Aktiva als Risikokapital zu
sehen.
Aktuelle und in der Vergangenheit durchgeführte
Untersuchungen mit realitätsnahen
Prämissen haben ergeben, dass die Eigenmittel
nach Abzug der zu bildenden Solvabilitätsspanne
ausreichen, um auch dieses Risiko zu bedecken.
Des Weiteren werden biometrische Risiken,
die einen definierten Selbstbehalt übersteigen,
in Rückversicherung gegeben. Eintretende
Kumulschäden sind ebenfalls rückversichert.
Diese Vorgehensweise grenzt die versicherungstechnischen
Risiken zusätzlich ein.
Im Rahmen mehrjähriger Planungsrechnungen
werden außerdem regelmäßig – unter
realistischen Annahmen – Prognosen über die
Entwicklung der Versicherungsbestände, der Bilanzpositionen
sowie der Erfolgsgrößen erstellt.
Auch die hieraus resultierenden Risikoergebnisse
aus den Gewinnzerlegungen haben unter
Berücksichtigung von Aufstockungen ausreichende
Sicherheitsmargen in den Rechnungsgrundlagen
bestätigt.
In der Lebensversicherung besteht ein
weiteres Risiko darin, dass die gegenüber den
Versicherungsnehmern abgegebenen Garantien
über die Mindestverzinsung ihrer Verträge
nicht erfüllt werden können. Bei der SVL konnte
im Geschäftsjahr 2007 eine Nettoverzinsung der
Kapitalanlagen von 4,65 % erwirtschaftet werden.
Auch die erwartete Rendite im Sinne der
Deckungsrückstellungsverordnung übersteigt
die mittlere kalkulierte Mindestverzinsung.
Ebenso zeigen die mehrjährigen Planungsrechnungen
auf, dass auch in den kommenden Jahren
die Garantiezinsen erwirtschaftet werden
können. Der seit dem 1.1.2007 gültige garantierte
Rechnungszins von 2,25 % wird langfristig zur
weiteren Verbesserung der Sicherheit in der
Rechnungsgrundlage Zins beitragen.
Es deutet nichts darauf hin, dass sich die
verwendeten Rechnungsgrundlagen als unzureichend
erweisen könnten. Für die Überschussbeteiligung
stand zum Stichtag 31.12.2007 eine
freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung
in Höhe von 727,4 Mio. Euro als Sicherheit zur
Verfügung.
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