Teil 4 Bilanzanalyse RS 2003

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Teil 4 Bilanzanalyse RS 2003
4.1 Grundbegriffe Jahresabschlussanalyse
4.1.1 Grundwissen Lückentext
Fehlende Begriffe: Bilanz Gewinn- und Verlustrechung Ertragslage Entwicklung selben kürzere
Controller aufbereitet Vermögen finanziert Kosten Betriebsfremde
Buchführung Entscheidungen
4.1.2 Aussage der Kennzahlen
1. Anlageintensität = Anlagevermögen x 100
Gesamtvermögen
2. Eigenkapitalquote = Eigenkapital x 100
Gesamtkapital
3. Umlaufintensität = Umlaufvermögen x 100
Gesamtvermögen
4. Gesamtvermögen
5. Fremdkapitalquote = Fremdkapital x 100
Gesamtkapital
6. Anlagedeckung I = EK Anlagendeckung II = EK + FK langfr.
AV AV
Anlagendeckung III = EK + FK mittelfr. +langfr.
AV + langfr. UV
7. Liquidität I = flüssige Mittel x 100 Liquidität II = (flüssige Mittel + Forderungen) x100
Kurzfristiges FK kurzfristiges FK
Liquidität III = UV x 100
kurzfristiges FK
8. Eigenkapitalrentabilität = Jahresüberschuss x 100
Eigenkapital
9. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag
+ Abschreibungen auf WG des Anlagevermögens
+ - Veränderungen der Rückstellungen
= Cash Flow
10. Umsatzrentabilität = Gewinn x 100
Umsatz
11. Gesamtkapital

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4.1.3 Aufbereitung und Kennzahlen der Bilanz
a) schematische Aufbereitung
AKTIVA
ANLAGEVERMÖGEN/Sachanlagen
Grundstücke
Gebäude
Maschinen
BGA
Fahrzeuge
UMLAUFVERMÖGEN
I Vorräte
Rohstoffe
Fertige Erzeugnisse
II Forderungen
III Zahlungsmittel (flüssige Mittel)
Bank
Kasse
SUMME AKTIVA
PASSIVA
EIGENKAPITAL
I Kapital Max
II Kapital Moritz
. III Jahresüberschuss
FREMDKAPITAL
I langfristiges Fremdkapital
Hypothek
Darlehen
II kurzfristige Fremdkapital
Verbindlichkeiten L+L
Sonstige Verbindlichkeiten
SUMME PASSIVA
31.12.2002 ¼ 31.12.2003 ¼ Veränderung ¼ Veränderung %
1.470.000
350.000
930.000
150.000
10.000
30.000
283.200
55.000
24.000
93.000
110.000
1.200
1.753.200
1.023.200
450.000
450.000
123.200
730.000
450.000
250.000
22.000
8.000
1.753.200
1.583.000
350.000
890.000
280.000
8.000
55.000
299.850
105.000
14.000
110.000
70.000
850
1.882.850
1.118.850
511.600
511.600
95.650
764.000
450.000
280.000
25.000
9.000
1.882.850
+ 113.000
0
./. 40.000
+ 130.000
./. 2.000
+ 25.000
+ 16.650
+ 50.000
./. 10.000
+ 17.000
./. 40.000
./. 350
+ 129.650
+ 95.650
+ 61.600
+ 61.600
./. 27.550
+ 34.000
0
+ 30.000
+ 3.000
+ 1.000
+ 129.650
+ 7,69
0
./. 4,3
+ 86,67
./. 20,00
+ 83,33
+ 5,88
+ 90,91
./. 41,67
+ 18,28
./. 36,36
./. 29,17
+ 7,39
+ 9,35
+ 13,69
+ 13,69
./. 22,36
+ 4,66
0
+ 12,0
0
+13,64
+ 12,50
b) Kennzahlen
Kennzahl Formel
Anlageintensität
31.12.2002 31.12.2003
Anlagevermögen x 100
1.470.000 x 100
1.583.000 x 100
Gesamtvermögen
1.753.200 = 83,85% 1.882.850 = 84,07 %
Umlaufintensität
283.200 x 100
299.850 x 100
Umlaufvermögen x 100
Gesamtvermögen
1.753.200 = 16,15 % 1.882.850 = 15,93 %
+ 7,39

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Fortsetzung 4.1.3 b) Kennzahlen
Kennzahl Formel
Eigenkapitalquote
31.12.2002 31.12.2003
Eigenkapital x 100
1.023.200 x 100
1.118.850 x 100
Gesamtkapital
1.753.200 = 58,36 % 1.882.850 = 59,42 %
Fremdkapitalquote
Fremdkapital x 100
Gesamtkapital
Anlagendeckung I
Eigenkapital
Anlagevermögen
Anlagendeckung II
Eigenkapital + langfr. Fremdkapital
Anlagevermögen
Liquidität I
Flüssige Mittel x 100
Kurzfristiges Fremdkapital
Liquidität II
(Flüssige Mittel+Forderungen)x 100
Kurzfristiges Fremdkapital
730.000 x 100
1.753.20 = 41,64 %
1.023.200
1.470.000 = 0,69
1.023.200 + 700.000
1.470.000 = 1,17
111.200x100
30.000 = 370,67 %
(111.200 + 93.000) x100
30.000 = 680,67 %
764.000 x 100
1.882.850 = 40,58 %
1.118.850
1.583.000 = 0,71
1.118.850 + 730.000
1.583.000 = 1,17
70.850x100
34.000 =208,38%
(70.850 + 110.000)x100
34.000 = 531,91%
c) Beurteilung
Die Anlagenintensität von 83% bzw. 84% deutet auf einen Produktionsbetrieb hin. Den größten Teil des
Anlagevermögens macht Grund und Boden und Gebäude aus, vermutlich handelt es sich um relativ neue
Gebäude., betrachtet man den hohen Restbuchwert und die Jahres-AfA von 40.000,- ¼
Im Jahr 2003 wurde in den Maschinenpark investiert, gleichzeitig hat sich der Bestand an Rohstoffen fast
verdoppelt. Hier wurde also keine Ersatzbeschaffung getätigt, sondern eine weitere Produktionsmöglichkeit
geschaffen. Das Anlagevermögen ist auf gesunde Art langfristig finanziert. Das Eigenkapital allein reicht dafür
zwar nicht aus (Anlagendeckung I unter 1,0), jedoch zusammen mit dem langfristigen Fremdkapital wurde die
„goldene Finanzierungsregel“ eingehalten (Anlagendeckung II 1,17).
Der Bestand an Forderungen ist von 2002 auf 2003 gestiegen. Man könnte evtl. eine schlechtere Zahlungsmoral
der Kunden vermuten. Wahrscheinlicher ist jedoch, dass am Bilanzstichtag mehr fertige Erzeugnisse verkauft
waren als im Vorjahr und daher nicht mehr im Bestand erscheinen. Dieser ist ja deutlich zurückgegangen.
Die Fremdkapitalquote liegt mit 41% bzw. 40% im vertretbaren Rahmen. Sie ist sogar trotz Investitionen
gesunken. Das ist ein gutes Zeichen, denn steigendes Fremdkapital würde höhere Zinsen verursachen.
Die Liquidität des Betriebes ist sehr gut. In beiden Jahren reichen die Flüssigen Mittel problemlos aus, um die
kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bezahlen. Dieser Betrieb ist skontierfähig und finanziell flexibel. Nachdem
die Flüssigen Mittel zum 31.12.2003 immer noch das doppelte der kurzfristigen Verbindlichkeiten betragen,
könnte man dem Betrieb raten, einen Teil der flüssigen Mittel zur Schuldentilgung einzusetzen, weil dadurch die
Zinsbelastung gesenkt wird.

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4.1.4 Aufbereitung und Kennzahlen der G+V
Gewinn und Verlustrechung 31.12.2003 ¼ Vorjahr ¼
Umsatzerlöse
- Materialeinsatz
= Rohgewinn
- Personalkosten
- Raumkosten
- Fahrzeugkosten
- Abschreibungen
- Zinsaufwand
- Sonstige betriebliche Aufw.
- Betriebliche Steuern
= Jahresüberschuss
100% .310.000,00
374.650,00
71,4% 935.350,00
485.300,00
8.400,00
12.600,00
62.000,00
52.500,00
210.100,00
8.800,00
7,3% 95.650,00
100% 1.110.000,00
339.025,00
69,5% 770.975,00
321.200,00
7.900,00
11.400,00
49.000,00
56.575,00
195.500,00
6.200,00
11,1% 123.200,00
Kennziffer Formel 31.12.2002 31.12.2003
Eigenkapitalrentabilität
Jahresüberschuss x 100
Eigenkapital
Umsatzrentabilität
Jahresüberschuss x 100
Umsatz
Cash Flow
Jahresüberschuss
+ Abschreibungen Anlagevermögen
+/- Veränderung Rückstellung
= Cash Flow
123.200 x 100
1.023.200 = 12,04 %
123.200 x 100
1.110.000 = 11,09 %
123.200
+ 49.000
+ - 0
= 172.200
95.650 x 100
1.118.850 = 8,55 %
95.650 x 100
1.310.000 = 7,30 %
95.650
+ 62.000
+ - 0
= 157.650
Beurteilung:
In 2002 lag die Verzinsung des Eigenkapitals mit 12% über dem Kapitalmarktzins für langfristige Anlagen.
Somit wurde eine befriedigende Abdeckung des unternehmerischen Risikos erreicht. (Das heißt: Herr Max und
Herr Moritz haben mit der OHG einen besseren Ertrag erzielt, als wenn sie ihr Geld bei einer Bank angelegt
hätten.). In 2003 ist diese Kennzahl allerdings auf 8,55% gefallen.
Ähnlich verhält es sich mit der Umsatzrentabilität. In 2002 blieb von 100 ¼ 8PVDW] FD ¼ *HZLQQ EULJ ,Q
2003 waren das nur noch 7,30 ¼
Vermutlich konnte die neu angeschaffte Maschine in 2003 noch nicht voll ausgelastet werden und vollen Umsatz
bringen. Man beobachtet eine deutliche Erhöhung der Personalkosten von 2002 auf 2003. Dieses zusätzliche
Personal hat bisher noch nicht ausreichend Umsatz erwirtschaftet, um die Kosten zu tragen.
Der Cash Flow ist von 2002 auf 2003 ebenfalls zurückgegangen. Das könnte die Tilgungsfähigkeit des Betriebes
schwächen. Um diese Zahl weiter zu beurteilen, müsste man Angaben über die Tilgungsleistungen an die
Banken haben.
Fazit: In 2004 sollte die OHG ihre Umsätze bei gleichen Kosten steigern können. Sollte das z.B. wegen
schlechterer Auftragslage nicht möglich sein, müsste über Personalabbau nachgedacht werden.
4.1.5 Aufgabe 1
Wareneinsatz: Anfangsbestand 75.000 Umsatzerlöse 987.000
+ Einkauf GJ 343.000 - Wareneinsatz 355.000
- Endbestand 63.000 = Rohgewinn 632.000
= Wareneinsatz 355.000
Rohgewinnaufschlagsatz = Rohgewinn x 100 632.000 x 100
Wareneinsatz 355.000 = 178,03%
Umsatzrentabilität =(Gewinn x 100) : Umsatz = (85.000 x 100) : 987.000 = 8,61%

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4.1.5 Aufgabe 2)
Eigenkapitalrentabilität = Jahresüberschuss x 100 55.000 x 100
EK 250.000 = 22 %
Gesamtkapitalrentabilität = (Gewinn + FK-Zinsen x 100) (55.000 + 10.500) x 100
Gesamtkapital 250.000+175.000 = 15,41%
Umsatzrentabilität = Gewinn x 100 55.000 x 100
Umsatzerlöse 850.000 = 6,47%
4.1.5 Aufgabe 3)
effektive Verzinsung des Eigenkapitals kann durch die Kennziffer Eigenkapitalrentabilität geprüft werden.
Autohaus A Autohaus B
Erträge 1.456.000 989.000
- Aufwendungen ./. 1.351.000 ./. 896.000
= Jahresüberschuss 105.000 93.000
Eigenkapitalrentabilität = JÜ x 100 105.000 x 100 93.000 x 100
EK 550.000 420.000
Autohaus B hat eine höhere prozentuale Verzinsung des EK.
4.1.5 Aufgabe 4)
Wareneinsatz: Anfangsbestand 65.000
+ Wareneinkauf 175.000
+ Bezugskosten 9.200
./. Rücksendungen 11.300
./. Preisnachlässe 7.400
./. Liefererboni 3.600
./. Liefererskti 1.900
./. Endbestand 57.500
= 167.500
19,09 % 22.14 %
Warenverkauf 360.000
./: Erlösschmälerungen 2.400
./. Kundenboni 6.800
./. Kundenskonti 4.900
= Erlöse 345.900 100%
./. Wareneinsatz 167.500
Rohgewinn = 178.400 51,6% Rohgewinnsatz oder Handelsspanne
./. Geschäftskosten 81.000
Reingewinn = 97.400
Handelsspanne=( Rohgewinn x 100) : Erlöse = (178.400 x 100) : 345.900 = 51,6 %
Kalkulationszuschlag = (Rohgewinn x 100) : Wareneinsatz = (178.400 x100) : 167.500 = 106,5 %
4.1.5 Aufgabe 5)
a) Umsatz 580.275 = 100% X = 100 x 48.775,-/580.275
Gewinn 48.775 = x % X =8,41% Umsatzrentabilität
b)+c) Wareneinsatz 333.500 = 100%
Rohgewinn 246.775 = x% x= 100 x 246.775,-/333.500 = 73,99 % Rohgewinnaufschlagsatz
Erlöse 580.275

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4.1.6 Umfangreiche Kennzahlenrechnung
a) Eigenkapitalrentabilität: JÜ x 100 90.000 x 100
EK 150.000 = 60%
(Mit Eigenkapitalrendite hat der Prüfer Eigenkapitalrentabilität, mit Umsatzrendite Umsatzrentabilität
gemeint, so war jedenfalls der Lösungsvorschlag)
b) Umsatzrendite: Gewinn x 100 90.000 x 100
Umsatz 380.000 = 23,68%
c) Deckungsgrad I oder Anlagendeckung I: EK 150.000
AV 240.000 = 0,625
d) Deckungsgrad II oder Anlagendeckung II: EK + FK langfr. 150.000+280.000
AV 240.000 = 1,79
e) Liquidität I: flüssige Mittel x 100 (25.000+5.000)x100
kurzfr. FK 70.000 = 42,85%
f) Liquidität II: (flüssige Mittel+Forderungen) x100 (30.000 + 120.000)x100
kurzfr. FK 70.000 = 214,29%
g) Liquidität II: UV x 100 260.000 x 100
kurzfr. FK 70.000 = 371,43%