Schumag Aktiengesellschaft Aachen - Schumag AG

Factoring wird zurzeit ein Großteil des Ausfallrisikos - welches durch die Bonität unserer Kunden
gemildert wird - auf die Factoring-Gesellschaft übertragen.
Die Entwicklung der Finanzlage betrachten wir anhand kurz-, mittel- und langfristiger
Prognoserechnungen. Hierüber wird fortlaufend im Rahmen der Berichterstattung unseres
Risikomanagers informiert. Aufgrund des geringen Umfangs der verfügbaren Liquidität können
wesentliche Erlösrückgänge und/oder Kostensteigerungen dazu führen, dass das finanzielle
Gleichgewicht gestört wird.
Durch den Ausbau des Factorings im Oktober 2011 sowie der Einräumung einer Kontokorrentlinie
in Höhe von EUR 1,0 Mio im April 2012 konnte das finanzielle Gleichgewicht aufrecht erhalten
werden. Unsere Liquiditätssituation ist aktuell jedoch weiterhin angespannt. Bei einer
Verschlechterung der Auftrags- und damit auch Finanzlage besteht insbesondere aufgrund unserer
bestehenden Eignerstruktur das Risiko, dass erforderliche zusätzliche Fremdfinanzierungen nicht
rechtzeitig zur Verfügung stehen. Trotz dieser Problematik arbeitet die Gesellschaft dennoch
intensiv daran, kostengünstige Sonderfinanzierungen zu erhalten.
Sonstige Risiken
Beschaffungsmarktrisiken
Beschaffungsmarktrisiken strukturieren sich im Wesentlichen in Termin-, Mengen- und
Preisrisiken. Im Bereich der stahlverarbeitenden Industrie ergibt sich seit Jahren insbesondere die
Situation, dass die Schwellenländer durch ihr Nachfrageverhalten in großem Maße Einfluss auf die
oben genannten Risiken ausüben. Eine Besonderheit im Risikoprofil der Gesellschaft ergibt sich
daraus, dass eine Vielzahl von Rohstoffen (insbesondere Speziallegierungen) ausschließlich bei
einem oder wenigen Herstellern zu beschaffen sind.
Die in der Vergangenheit aufgetretenen Schwierigkeiten bei der Rohstoffversorgung konnten im
Geschäftsjahr 2010/11 weitestgehend abgestellt werden und bestehen nicht fort. Die
Rohstofflieferanten haben die Produktionskapazitäten weiter erhöht. Insgesamt kam es dabei zu
moderaten Preissteigerungen. Diese resultieren aus der erhöhten Nachfrage der Schwellenländer
sowie aus weltweit gestiegenen Rohstoffpreisen.
Eine Quantifizierung der Beschaffungsmarktrisiken ist kaum möglich, da diese letztlich dadurch
gemessen werden, ob eine zugesagte Produktion hinsichtlich Menge, Qualität, Preis sowie
Liefertermin anforderungsgerecht erfolgen kann. Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten die
Produktionsaufträge weitestgehend planmäßig abgearbeitet worden. Aufgrund unserer
Kundenstruktur ist es kaum möglich, langfristige Bedarfspläne für die Beschaffung abzuleiten.