Handout - K+S Aktiengesellschaft
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<strong>K+S</strong> Gruppe<br />
Währungsmanagement<br />
Geschäftsbereich Kali- und Magnesiumprodukte<br />
US-Dollar<br />
• USD-Umsätze werden nach Abzug der Überseefrachtkosten, der US-Dollar-Investitionen für<br />
das Legacy Projekt und eines<br />
Sicherheitsabschlags gesichert<br />
„worst case“ für das Geschäftsjahr 2011:<br />
1,35 USD/EUR nach Prämien<br />
• Einsatz von Termingeschäften oder<br />
Optionen, die einen “worst case”<br />
festschreiben, aber die Chance eröffnen,<br />
an einem evtl. wieder stärker<br />
werdenden Dollar teilhaben zu können<br />
„worst case“ für das Geschäftsjahr 2012:<br />
1,33 USD/EUR nach Prämien<br />
„worst case“ für das Geschäftsjahr 2013<br />
(für ~60% der erwarteten Nettoposition in USD):<br />
1,29 USD/EUR nach Prämien<br />
Kanadischer Dollar<br />
• Für das Legacy Projekt mit hinreichender Sicherheit erwartete Investitionen in kanadischen<br />
Dollar werden ebenfalls durch den Einsatz von Termingeschäften oder Optionen gesichert,<br />
die einen „worst case“ festschreiben,<br />
aber die Chance eröffnen, an einem<br />
evtl. wieder schwächer werdenden<br />
kanadischen Dollar teilhaben zu können<br />
„worst case“ für das Geschäftsjahr 2013<br />
(für ~50% der erwarteten CAD-Investitionen):<br />
1,26 CAD/EUR nach Prämien<br />
Januar 2013 <strong>K+S</strong> Gruppe 49
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