ORSA-Prozess - QX-Club Köln
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Beispielrechnung anhand zweier Modellunternehmen<br />
Zinskurven<br />
4,0%<br />
3,5%<br />
3,0%<br />
2,5%<br />
2,0%<br />
1,5%<br />
1,0%<br />
0,5%<br />
Zinskurven ohne CCP<br />
1<br />
5<br />
9<br />
13<br />
17<br />
21<br />
25<br />
29<br />
33<br />
37<br />
41<br />
45<br />
49<br />
53<br />
57<br />
61<br />
65<br />
69<br />
73<br />
77<br />
81<br />
85<br />
89<br />
93<br />
97<br />
1. Jahr<br />
3. Jahr<br />
5. Jahr<br />
• Verschieben der Forward<br />
Rates um ein Jahr<br />
• Berechnung der daraus<br />
resultierenden Spot Rates<br />
• Extrapolation der Zinskurve<br />
nach LTGA Vorgaben<br />
• Dadurch Anstieg der<br />
Zinskurven<br />
4,5%<br />
Zinskurven mit CCP<br />
CCP in Zukunfts-Annahmen<br />
4,0%<br />
3,5%<br />
3,0%<br />
2,5%<br />
2,0%<br />
1,5%<br />
1<br />
5<br />
9<br />
13<br />
17<br />
21<br />
25<br />
29<br />
33<br />
37<br />
41<br />
45<br />
49<br />
53<br />
57<br />
61<br />
65<br />
69<br />
73<br />
77<br />
81<br />
85<br />
89<br />
93<br />
97<br />
1. Jahr<br />
3. Jahr<br />
5. Jahr<br />
1. Jahr 90bp<br />
2. Jahr 80bp<br />
3. Jahr 70bp<br />
4. Jahr 60bp<br />
5. Jahr 50bp<br />
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