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Alternative Geldexperimente und
Reformansätze – Revolution von unten?
Von Markus Schiml
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gleichnamigen Artikels in der Zeitschrift
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Alternative Geldexperimente und Reformansätze –
Revolution von unten?
Markus Schiml
Einführung
In den letzten Jahren ist die Akzeptanz des aktuellen Wirtschaftssystems aus mehreren
Richtungen in starke Bedrängnis geraten. 1 Vor allem das Geld- und
Weltwährungssystem sieht sich durch die spekulativen Übertreibungen, die
Verschuldungsproblematik der Dritten Welt², die global ebenfalls sehr hohe
Staatsverschuldung in den Industrieländern ³, die Umweltdiskussion4 sowie
verschiedene Währungs- und Börsenkrisen von Schwellen- und Industrieländern sehr
starker Kritik gegenüber. Wenn man diese Kritiker einordnen wollte, so sind dies
einmal Sozialisten, Globalisierungsgegner, Mittelständler sowie Wissenschaftler bzw.
Praktiker, die sich der österreichischen Tradition um die Geldtheorie Ludwig von
Mises5 oder dem Ansatz von Friedrich August von Hayek6 verschrieben haben, sowie
ein Kreis, der sich auf die Lehre von Silvio Gesell (1916) 7 beruft. Weiterhin macht die
debitistische Lehre von Paul C. Martin8, die verwandte Eigentumstheorie des
Wirtschaftens von Heinsohn und Steiger9 und der neue Wachstumsmarkt des „Islamic
Bankings“ 10 von sich reden.
Überblick
Vor allem die ersten beiden Ansätze der Österreichischen Schule und der
Freigeldlehre offenbaren liberale Lösungsansätze, die unter freiheitlichen
Rahmenbedingungen durchaus Kombinationspotenzial aufweisen. Als Gemeinsamkeit
ist zweifellos die Skepsis über die langfristige Stabilität des Geld- und
Wirtschaftssystems in der aktuellen institutionellen Form zu konstatieren. Ansonsten
gehen die Meinungen diametral auseinander. Während die Anhänger Mises’ die
Ursache für die ihrer Meinung nach schädliche zu hohe Liquiditätsmenge in erster
Linie auf das staatliche Geldmonopol zurückführen und eine Wiederauflegung des
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disziplinierenden Goldstandards oder einen Währungswettbewerb fordern, 11 sehen die
„Gesellianer“ das Problem der regelmäßig wiederkehrenden Wirtschaftskrisen in
erster Linie im bestehenden Zinssystem, welches zu einer starken Geldhortung
verleitet und zu einer „Wachstumsspirale“ 12 führt. 13
Historische Bewährungsproben
Dass beide Ansätze bereits einmal sehr gut funktioniert haben, kann man anhand
mehrerer praktischer Beispiele sehen. So beruft man sich bei Gesell und seinen
Anhängern auf historische Beispiele des mittelalterlichen Brakteatengeldes, 14
verschiedene Papiergeldversuche oder auf das österreichische Wörgl-Experiment15 sowie auf die aktuellen Strömungen von erfolgreichen regionalen sowie sektoralen
Komplementärwährungen wie das kanadische LET-System, die Schweizer
Wirtschaftsring-Genossenschaft (WIR), das dänisch-schwedische J.A.K.-System, das
deutsche „Chiemgauer-Geld“ und die aus akademischen Kreisen entwickelte
Bildungswährung „Saber“ in Brasilien. 16 Auf österreichischer Seite erinnert man sich
in erster Linie an die guten Erfahrungen mit dem Goldstandard zwischen 1871 und
1914, wo die Inflation über den Gesamtzeitraum gesehen konstant war, die steigenden
Inflationsraten sowie die Hyperinflationen im 20. Jahrhundert des Papiergeldes und
verweist aktuell nach dem Anstieg der Rohstoffpreise auf die Wiederentdeckung des
Goldes als Anlage- und Geldform, das seit der „Erfindung“ des Geldes vor mehreren
Tausend Jahren nichts am Charakter als Krisenmetall verloren hat. 17
Freigeld und Regionalwährungen
Mittlerweile gibt es weltweit über 4200 Regionalwährungen. Die Berichterstattungen
darüber sind durchweg positiv. Im deutschsprachigen Raum sollen es bereits über 200
sein. Im deutschen Dachverband Regiogeld e.V. sind über 52 aufgelistet. 18 Viele sind
bereits wieder in Vorbereitung. So etwa die Hansemark für Hamburg. Sehr stark
scheinen die Regionalwährungen nach dem Crash von 1990 in Japan im Kommen zu
sein. Aber auch in den USA existieren vielfältige Anstrengungen. Diese Währungen
haben die unterschiedlichsten Konstruktionen und Ausrichtungen. Als
Gemeinsamkeiten – kann man sagen – ist die Initiative zu sehen, den
Globalisierungstendenzen eine lokale Gegenkraft entgegenzusetzen, um den Abfluss
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von Kapital ins Ausland zu verhindern und die regionale Gemeinschaft zu stärken.
Oft sind auch Globalisierungsgegner oder Anthroposophen unter den Initiatoren.
Argumente wie Umweltzerstörungen, ungerechte Vermögensverteilungen oder die
Gefahr der Machtfunktion des staatlichen Geldes werden angesprochen. In erster
Linie wird die Schuld am Zins festgemacht, der zum Wachstum zwingt,
Ressourcenausbeutung hervorruft oder Vermögenskonzentration initiiert. 19
Die Ursprünge sind bei den Schriften von Proudant20, Silvio Gesell21 oder Rudolf
Steiner22 zu sehen. Während Gesell einen negativen Zins fordert und die
Geldmengenentwicklung an einem Index festmachen wollte, spricht Steiner, ohne eine
konkrete theoretische Begründung zu liefern, vom „alternden Geld“ und sieht
negative Zinsen skeptisch.
Das Zinsverbot bei den großen Weltreligionen
Die Diskussion über das Zinsverbot wurde bereits bei den großen Weltreligionen,
dem Judentum im eigenen Volk, dem Christentum23 und dem Islam24, geführt und
war auch schon bei Platon, Aristoteles25, Seneca oder Thomas von Aquino ein Thema.
Für die christliche Kirche wurde das Zinsverbot erst 1983 aus dem Kodex des
kanonischen Rechts gestrichen, nachdem die Kirche bereits seit dem 19. Jh. Angibt,
keinen Spezialisten auf diesem Gebiet mehr zu besitzen, als man eine Stellungnahme
von ihr einforderte.
Im Islam macht aktuell das „Islamic Banking“, ein neuer Megamarkt mit einem
geschätzten Marktvolumen von 2,2 Mia. Dollar, von sich reden, bei dem das
Zinsverbot in Verbindung mit der Untersagung einer Investition in Branchen wie
Glücksspiel-, Erotik-, Tabak-, Schweinefleisch- und Alkoholindustrie umgesetzt wird.
Mit ca. 1,5 Mia. potenziellen islamischen Kunden weltweit ein interessantes
Geschäftsfeld. Nachdem registriert wurde, dass Koran-konformes Anlegen ein
internationales Phänomen ist, gibt es nun auch den Dow Jones Islamic Market (DJIM)
mit Aktien, die „halal“ sind. Anlagen in Optionen, Futures, Derivate und Hedgefonds
ist den gläubigen Moslems wegen des Glücksspielcharakters ebenfalls verboten.
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Austro-liberale Ansätze
Auf der Seite der Austro-Liberalen sieht man nicht im Zinssystem oder in der
Globalisierung ein Problem, sondern vielmehr in der Geldmonopolstellung des
Staates und der hohen Liquiditätsentwicklung in den letzten Jahren. 26 Dabei verweist
man auch etwa auf die über 20 Hyperinflationen im 20. Jahrhundert als Folge des
Papiergeldes. 27 Diesem Anreizmechanismus auf Seiten der Regierung will man
disziplinierende bzw. kontrollierende Instanzen entgegensetzen.
So wird zum einen die Rückkehr zu einem Goldstandard gefordert. Die
psychologische Sicherheit einer Unterlegung einer Währung mit physischen Werten
würde einerseits das Vertrauen stärken. Andererseits würde die Bindung an das Gold
eine disziplinierende Wirkung hinsichtlich der konstatierten Liquiditätsflut für die
geldpolitischen Entscheidungsträger ausüben. Der im Inland und im Ausland
wirkende Goldautomatismus sollte sein übriges Vollbringen. Uneinig ist man sich hier
allerdings über die exakte Ausgestaltung. So wird ein 100 %-Goldstandard oder
alternativ ein Fractional-Reserve-Banking, also eine Teilhinterlegung mit Gold,
diskutiert.
„Denationalisation of Money“ aus dem Jahr 1976. 28 Durch die Abschaffung des
Staatsmonopols über das Geld würde sein Vorschlag – die Einführung von
konkurrierendem Privatgeld – einen Stabilitätswettbewerb zwischen verschiedenen
Konsortien ermöglichen, deren Disziplinierung durch Gewinne der Emittenten
gesichert werden sollte. 29
Einer dem Hayek-Vorschlag verwandte und mit gewissem Scharm auftretende
Alternative machte einige Jahre später Hans F. Sennholz in seinem Werk „Money and
Freedom“ aus dem Jahr 1985. 30 Er forderte dabei weder die Abschaffung der
Papierwährungen und schon gar nicht die Auflösung der Zentralbanken. Ins Zentrum
seines Ansatzes stellte er die Vertragsfreiheit. So sollen die Verträge nicht unter einen
Zwang für nur eine Zahlart gestellt werden. Er könne sich Rohstoffkonten in
vielfältiger Weise vorstellen, wie sie heute teilweise bereits existieren. Mit anderen
Worten plädierte er für die Abschaffung des staatlichen Geldmonopols, räumte aber
ein, dass der Staat weiter Geld emittieren und die Steuern durch das Staatsgeld
eintreiben könne. Durch diesen einfachen und auch praktikabelsten Mechanismus
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würde der Staat zu einer stabilitätsorientierten Geldpolitik diszipliniert und man könne
ebenso Transaktionskosten sparen, sofern der Staat diese Rolle gut ausfüllt. Natürlich
wird der Staat Interesse daran haben, wenn seine Steuereinnahmen in Form von
stabilem Geld eintreffen und nicht vorher in anderen Währungen oder Edelmetallen
gelagert werden, bevor man diese in weniger stabiles Staatsgeld umtauscht, um
anschließend seine Steuern zu bezahlen.
Debitismus und Eigentumsökonomik
Der Debitismus bzw. die Eigentumsökonomik wird von Heinsohn und Steiger als
Alternative zur gegenwärtigen Wirtschaftstheorie betrachtet und ist keine
Geldreformbestrebung im praktischen Sinne. 31 Sie geht auf die Arbeit von Gunnar
Heinsohn (1984) 32 zurück. Die Eigentumsökonomik betrachtet die Volkswirtschaft –
entgegen der vorherrschenden neoklassischen Theorie – nicht als Summe von
Tauschgeschäften, sondern von Schuld-verhältnissen. Sie formulieren somit eine
Theorie der Eigentumswirtschaft bzw. ein (Privat-)
Eigentumsparadigma. 33 In erster Linie ist die Eigentumsökonomik der Ansicht, dass
die traditionellen ökonomischen Theorien ausschließlich Produktionstheorien sind
und dass sie die erste Wirtschaftstheorie ist. Die Existenzsicherung vollzieht sich
eben nicht durch ausschließliche Produktion von Gütern und deren Verteilung,
sondern vielmehr durch individuelle Vermögensakkumulation.
So liegt für ihre Vertreter der entscheidende Punkt bei der Unterscheidung zwischen
Eigentum (rechtliche Beherrschung) und Besitz (materielle Beherrschung). Wichtig ist,
dass Eigentum in der bürgerlichen Gesellschaft als Rechtstitel künstlich geschaffen
wurde, wobei der Besitztitel dem Eigentumstitel übergeordnet ist. Während dem
Besitzer zwar das Recht auf Nutzung, Fruchtziehung oder Veränderung,
beispielsweise im Miet- oder Pachtvertrag, zugestanden wird, stellt Eigentum die
Haftung des Eigentümers mit seinem Vermögen als Sicherheitspfand, um Kredit zu
erhalten (Beleihung, Verpfändung und Veräußerung), sofern der Gläubiger auf die
sichere Einklagbarkeit seiner Rechtsansprüche durch z. B. staatliche Institutionen
vertrauen kann.
Die historische Fundierung der Theorie kommt nun dadurch zum Ausdruck, dass
entgegen der traditionelle Theorie berücksichtigt wird, dass nach der Stammes- und
Feudalgesellschaft und einer Existenzabsicherung durch Moralvorstellungen, Sitten
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und hierarchische Produktionsstrukturen in der heutigen bürgerlichen Gesellschaft
Vertragsbeziehungen vorherrschen, die zum Wirtschaften mit Eigentum und einer
Vermögenshaftung führen. So wird geschlussfolgert, dass zu Beginn eines jeden
wirtschaftlichen Aufschwungs – historisch gesehen – immer die Etablierung von
Eigentumsinstitutionen vollzogen wurde.
Der Bogen zum Geld wird nun dadurch gespannt, indem davon ausgegangen wird,
dass durch die Eigentumskonstitution erst Zins und Geld entstehen kann. Das
Postulat der klassischen Dichotomie, also der Geldschleier bzw. die Neutralität des
Geldes, würde die Sicht auf die Ursachen wirtschaftlichen Handelns erschweren.
Die Verschuldung sehen die Vertreter dieser Theorie daher keineswegs als ein Übel
an. Vielmehr ist sie die Grundlage für effiziente Allokations- und
Innovationsleistungen, da fast alle wirtschaftlichen Transaktionen auf Schuldverträgen
beruhen. Geld entsteht daher also durch benötigte Vorleistungen eines Unternehmers
z. B. für Investitionen (Vorleistungen), das nur durch a) eine Sicherheitsleistung und
b) einen Zins akzeptiert wird. Eine beliebige Verlängerung des Kredits ist
ausgeschlossen, da die Vermögenssicherheitsleistung bald nicht mehr genügen würde.
So würde ein Verschuldungswachstum notwendig sein, um eine effiziente Angebots-
Nachfrage-Koordination zuzulassen und eine Wachstumsdynamik zu erreichen.
Neben den Gütermärkten geht es hier auch um sog. „Verschuldungsmärkte“, da der
verschuldete Unternehmer „ein Angebot produzieren [muss], dass attraktiv genug ist,
um andere in die Verschuldung zu führen. Die systemische Geldknappheit ist der
Motor des produktiven Wettbewerbs um Schulddeckungsmittel. [...] Dies zwingt den
Schuldner im Wettbewerb zu enormer Anstrengung im Bereich der Schaffung von
Innovationsleistungen, um neue Bedürfnisse zu kultivieren und somit starke
Nachfrageschübe zu erzeugen. Verschuldungswachstum ist somit keinesfalls als
Krisenindikator zu verwenden.“ 34
Den Kritikern der extremen weltweiten Verschuldung bei den Staaten oder den
Haushalten halten sie daher entgegen, dass nicht das Verschuldungswachstum relevant
ist, sondern die Nachhaltigkeit der Verwendung dieser Schuld. 35 Den Gegnern des
Zinssystems halten sie entgegen, dass diese einen Systemfehler vermuten, da sie die
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Eigentumssicherung des Geldes nicht berücksichtigen und die Symmetrie von
Eigentum und Schulden übersehen. 36
Auch der Aussage, dass nach dem Ende des Goldstandards Geld nicht mehr durch
einen Gegenwert besichert und weitgehend im Vertrauen in die geldpolitischen
Entscheidungsträger begründet ist, widersprechen sie und verweisen auf den
eigentumsbesicherten Kreditkontrakt und auf die Gelddefinition in der
Eigentumsökonomik, indem sie Geld als „Anrecht auf Gläubigervermögen“ 37
definieren, also weniger aus einer funktionalen, sondern eher einer
entstehungstheoretischen
Schulddeckungsmittel.
Perspektive. Geld ist in diesem Sinne ein
Zu guter Letzt muss noch auf einen zentralen Punkt in der Theorie der
Eigentumsökonomik eingegangen werden: dem Zins. Die Begründung des Zinses
sieht man in der sog. Eigentumsprämie und sie dient der ökonomischen Sicherheit. 38
Er ist ein immaterieller Ertrag eines Eigentümers für unbelastetes Vermögen. Ergänzt
wird diese Eigentumsprämie auf dem Kreditmarkt durch einen Aufschlag für das
Ausfallrisiko und die Kosten der Refinanzierung bei der Notenbank. Die Zinsen auf
dem dem Kreditmarkt nachgelagerten Kapitalmarkt, also der Zinscoupon bei Bonds
beispielsweise, ergeben sich dagegen in erster Linie durch eine sog. Liquiditätsprämie,
da der Schuldner bereits existierendes Geld ausleiht und die Prämie erhält, die der
Gläubiger aufgibt. Gegebenenfalls erhöht sich dieser Zins durch einen
Inflationsaufschlag. Dennoch besteht aber über die Liquiditätsprämie eine
Verbindung zwischen Geldmarkt (Kreditmarkt) und Kapitalmarkt. Zum einen ist der
Kapitalmarkt unabhängig vom Geldmarkt nicht denkbar. Zusätzlich sind beide über
die Liquiditätsprämie verbunden. So geben sowohl Schuldner als auch Gläubiger im
Rahmen der Vermögensbelastung ihre Eigentumsprämie auf dem Geldmarkt auf.
Dafür erhält der Schuldner die (immaterielle) Liquiditätsprämie, der Gläubiger dafür
im Gegenzug Zinsen. Die Liquiditätsprämie erhält dann auf dem Kapitalmarkt der
Schuldner vom Gläubiger im Tausch gegen den Zins. 39
Perspektiven
Die Aktualität dieser Diskussion über Geldsystem und Wirtschaftstheorie zeigen die
Themen auf der Prague Conference on Political Economy im April 200640, die
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OIKOS-Konferenz zum nachhaltigen Geldsystem im Mai 200641 mit je einem
Workshop über Geldsysteme und Komplementärwährungen sowie die diesjährige
Konferenz der Evangelischen Akademie in Bad Boll am 5./6. März mit dem Titel
„Tabuthema Zinsen“ 42. Die Referenten der diesjährigen Internationalen
Rohstoffmesse in München sollten dieser Problematik, wie in den vergangenen
Jahren, auch in diesem Jahr große Beachtung schenken.
Thorsten Polleit, der Chefvolkswirt von Barclays Capital, selbst Kritiker der aktuell zu
hohen Liquidität und „ECB-Watcher“ 43 drückte diese Aktualität überraschend wie
folgt aus:
„Die Auffassung, Gold werde seine Geldfunktion nicht wiedererlangen,
entstammt dem Glauben, der Papiergeldstandard, dem heute alle großen
Währungen unterliegen, sei ein ‚sicheres‘ Regime. Doch es handelt sich um
ein großes Experiment, dessen Ergebnis im Ungewissen liegt. Papiergeld ist
ein ‚Schönwetter-Regime‘. Dass es eine dauerhaft verlässliche Einrichtung
ist, kann daher nicht als gesichert gelten. Die Notwendigkeit, künftig einmal
zu einer Edelmetall- bzw. Goldbindung des Geldes zurückkehren zu müssen,
kann nicht ausgeschlossen werden.“ 44
Für die Zukunft bleibt es spannend im „Paralleluniversum“ der Geldsystemkritik,
denn der Hauptteil der Wissenschaft nimmt wenig an der Diskussion teil. 45 Dazu
kommt, dass sich die Anhänger der verschiedenen Strömungen der Kritik auch nicht
einig sind und teilweise extrem abweichende Positionen vertreten. 46
Trend- und Zukunftsforscher sehen zudem das Geldmonopol des Staates bröckeln.
So etwa John Naisbitt einer der zuverlässigsten seiner Zunft in der FTD vom 12.
März 2007:
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"Die Post ist privatisiert worden, die Telekom und die Bahn.
Als Nächstes sind die Währungen dran. [...] Der Durchbruch
wird erfolgen, sobald wir verstehen, dass Geld - ebenso wie
Autos, Kühlschränke oder Gold - eine Ware ist."
Besonders sollten die weiteren Entwicklungen bei den Regionalwährungen beobachtet
werden. So besitzt in Deutschland bald jede größere Stadt eine „Parallelwährung“. Ob
deren Akzeptanz bei der Bevölkerung eine kritische Masse erreicht, bleibt interessant.
Gleiches gilt für Anhänger einer Krisentheorie, indem sie Edelmetalle und, durch neue
Geschäftsmodelle, auch Industrierohstoffe an den verschiedensten Lagerstätten
horten.
Endnoten:
Der Autor ist erreichbar unter redaktion@oeconomy.com.
1 Für einen Überblick siehe Schiml (2006).
2 Siehe Senf (2001).
3 Siehe Baader (2004).
4 Siehe Binswanger (2006).
5 Siehe Mises (1924).
6 Hayek (1976).
7 Siehe Senf (2001) und Otani (1978, S. 187), S. 187. Otani weist auf die kritische
Beurteilung der griechischen Philosophen hin.
8 Martin (1986).
9 Siehe Heinsohn und Steiger (2006), Heinsohn und Steiger (1996) und Heinsohn (1984),
10 http://emagazine.creditsuisse.com/app/article/index.cfm?fuseaction=OpenArticle&aoid=153319&lang=de.
11Siehe Rothbard (2005), Hülsmann (1994), Hayek (1976) und Sennholz (1985).
12 Binswanger (2006).
13 Siehe Senf (2001), Binswanger (2006), Onken (1992), Otani (1978) und Creutz (2003).
14 Siehe Striegel (2004).
15 Siehe Rohrbach (2005).
16 Siehe Lietaer (2001), Lietaer (2002), Kennedy (1994), Kennedy und Lietaer (2004). Eine
Übersicht über deutsche Regionalwährungen findet sich hier:
http://www.regiogeld.de/150.0.html.
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17 Siehe etwa Baader (2004) für einen Überblick.
18 Siehe http://www.regiogeld.de/592.0.html.
19 Siehe etwa Senf (2001), Senf (2005), Binswanger (2006), Onken (1992), Creutz (2003) und
Kennedy (1994).
20 Siehe Proudhon (o. J.).
21 Siehe Gesell (1984).
22 Siehe Steiner (1986). Für eine Einführung zur ökonomischen Lehre Rudolf Steiners
siehe Okruch (1993).
23 Bibelstellen: Exodus 22, 24; Levitikus 25, 35–38; Deuteronomium 22, 20–21;
Ezechiel 18, 5–17; Ezechiel
22, 12; Psalm 15, 5; Sprüche 28, 8.
24 Koran, Sure 2, Vers 275.
25 Aristoteles (1985).
26 Siehe Baader (2004), Rothbard (2005) und [Schiml, 2006 #654].
27 Oft wird dabei auf die Arbeit von Bernholz (2003) verwiesen.
28 Hayek (1976).
29 [Siehe dazu auch Hülsmann (1994).
30 Sennholz (1985).
31 Siehe Heinsohn und Steiger (1996).
32 Heinsohn (1984).
33 Siehe dazu auch [Engelhofer, 2007 #452].
http://www.oeconomy.com/Admin/downloads/files/oeconomy2_2007_1.pdf.
34 Enghofer und Knospe (2007).
35 Siehe etwa Enghofer und Knospe (2005).
36 Siehe etwa Enghofer und Knospe (2007).
37 Enghofer, 2007 #452].
38 Enghofer und Knospe (2005, S. 39 ff.) und Heinsohn und Steiger (2006, S. 91).
39 Eine sehr gute Einführung in die Eigentumsökonomik ist von Enghofer und Knospe
(2007). An diese Ausführungen wurde sich zu einem nicht unbedeutenden Maße
angelehnt.
40 Siehe http://pcpe.libinst.cz/pcpe06/schedule.php. Siehe auch die diesjährigen
Themen auf der PCPE zu
Regionalwährungen http://pcpe.libinst.cz/pcpe07/.
41 Thorsten Polleit in „Die Welt“ vom 20. Dezember 2004.
42 Siehe http://ev-akademieboll.de/MeldungenDetails.564.0.html?&cHash=682bafe071&tx_ttnews%5BbackPid
%5D=563&tx_ttnews%5Btt_news%5D=636.
43 Als ECB-Watcher bezeichnet sich eine Gruppe von Wissenschaftlern und
Praktikern, welche die Aktivitäten der Europäischen Zentralbank dokumentiert und
bewertet.
44 Thorsten Polleit in „Die Welt“ vom 20. Dezember 2004.
45 Ausnahmen etwa Binswanger (2006), Hülsmann (1994), de Soto (2003), Senf (2001).
45 Siehe Senf (2005).
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