Fakten zu Österreich und seinen Banken - Jänner 2013

FAKTEN ZU ÖSTERREICH
UND SEINEN BANKEN
Stabilität und Sicherheit. Jänner 2013

Die halbjährlich erscheinende Publikation „Fakten zu Österreich und seinen Banken” gibt einen kompakten Überblick
über die real- und finanzwirtschaftliche Entwicklung Österreichs und stellt diese in den internationalen Kontext.
Die Aktualisierung der Kennzahlenübersicht zu Beginn der Publikation erfolgt vierteljährlich.
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im Sinn der Gleichbehandlung grundsätzlich für beide Geschlechter.
Gedruckt nach der Richtlinie “Druckerzeugnisse” des Österreichischen Umweltzeichens, UW-Nr. 820.

Inhalt
Kennzahlen 4
Überblick 6
1 Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark 8
1.1 Wirtschaftswachstum in Österreich höher als im Euroraum 8
1.2 Hohe Wettbewerbsfähigkeit der österreichischen Wirtschaft 12
1.3 Öffentliche Finanzen: Maastricht-Defizit und Schuldenstand geringer als im Euroraum-Durchschnitt 16
2 Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor für das österreichische Finanzsystem 21
2.1 Österreichisches Bankensystem manövriert in volatilem Umfeld 21
2.2 Aktivitäten österreichischer Banken in Zentral-, Ost- und Südosteuropa –
ein langfristig angelegtes Engagement 23
3 Tabellenanhang 27
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 3

Kennzahlen
Kennzahlen – Realwirtschaft
(Prognose – OeNB, Juni 2012)
Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 2011 2012 2013 2014
Wirtschaftliche Aktivität
in Mrd EUR (gleitende Summen über 4 Quartale)
Bruttoinlandsprodukt, nominell 298,9 301,4 303,5 305,6 307,9 301,4 309,1 315,2 325,4
Veränderung zur Vorperiode in % (real)
Bruttoinlandsprodukt 0,0 0,1 0,3 0,1 0,1 2,7 0,4 0,5 1,7
Privater Konsum 0,1 0,1 0,0 0,1 0,0 0,9 0,3 0,5 1,1
Öffentlicher Konsum 0,4 0,0 0,2 0,4 0,5 0,5 0,8 0,9 1,0
Bruttoanlageinvestitionen 1,1 0,6 0,1 –0,2 –0,1 6,3 1,0 0,8 2,5
Exporte insgesamt 0,3 0,0 0,4 0,6 1,0 7,1 1,8 2,7 5,6
Güterexporte 0,0 –1,4 0,0 0,5 1,1 8,4 0,2 2,6 5,5
Importe insgesamt 0,4 –0,2 0,0 0,3 0,8 7,0 1,7 3,0 5,4
Güterimporte 0,6 –0,6 –0,7 0,1 1,0 7,6 1,2 3,3 5,2
in % des nominellen BIP
Leistungsbilanzsaldo –1,3 1,3 3,8 0,8 1,1 0,6 1,7 1,5 1,9
Preise Veränderung zum Vorjahr in %
Harmonisierter Verbraucherpreisindex –0,1 0,8 0,4 1,1 0,0 3,6 2,5 1,7 1,6
Arbeitnehmerentgelte je Arbeitnehmer 0,4 0,7 0,9 0,9 0,9 1,9 3,1 2,4 2,2
Lohnstückkosten 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 1,0 3,7 2,3 1,1
Produktivität –0,5 –0,2 0,0 0,0 0,0 1,0 –0,7 0,1 1,0
Einkommen und Sparen
Real verfügbares Haushaltseinkommen 3,0 –0,4 –1,1 1,1 –1,4 –0,8 0,4 0,3 1,4
in % des nominellen verfügbaren Haushaltseinkommen
Sparquote x x x x x 7,4 7,4 7,3 7,6
Arbeitsmarkt Veränderung zur Vorperiode in %
Unselbstständig Beschäftigte 0,4 0,4 0,4 0,2 0,2 1,8 1,3 0,4 0,7
in % des Arbeitskräfteangebots
Arbeitslosenquote (Eurostat) 3,9 4,2 4,1 4,3 4,5 4,2 4,4 4,7 4,7
Budget
in % des nominellen BIP
Budgetsaldo (Maastricht) x x x x x –2,5 –3,1 –2,3 –1,5
Staatsverschuldung x x x x x 72,4 74,5 75,0 74,6
Private Haushalte und Organisationen
ohne Erwerbszweck
in Mrd EUR
Geldvermögen insgesamt (Stand; aktiv) 503,0 505,4 514,7 515,9 519,3 505,4 x x x
Verpflichtungen – Kredite (Stand; passiv) 165,7 166,1 165,9 166,5 167,1 166,1 x x x
davon Fremdwährungskredite 39,6 38,7 38,1 36,9 34,6 38,7 x x x
davon Wohnbaukredite 28,2 27,7 27,3 26,6 25,3 27,7 x x x
Unternehmen
Geldvermögen insgesamt (Stand; aktiv) 444,4 454,6 468,9 468,2 474,1 454,6 x x x
Verpflichtungen insgesamt (Stand; passiv) 696,1 699,8 712,3 710,1 716,3 699,8 x x x
davon Kredite und Wertpapiere 313,5 317,2 318,8 325,1 327,0 317,2 x x x
davon Anteilsrechte 341,2 341,6 350,5 342,3 345,2 341,6 x x x
in Mrd EUR (gleitende Summen über 4 Quartale)
Betriebsüberschuss und
Selbstständigeneinkommen 65,5 65,6 66,4 66,4 66,1 65,6 x x x
Quelle: OeNB, Eurostat, Statistik Austria; 2012 bis 2014: OeNB-Prognose vom Dezember 2012; Budget 2012: BMF.
Anmerkung: Letzte Aktualisierung am 15. Jänner 2013.
4 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Kennzahlen
Kennzahlen – Finanzwirtschaft
Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 2008 2009 2010 2011
Österreichisches Bankensystem konsolidiert in Mrd EUR
Bilanzsumme 1.164 1.166 1.182 1.189 1.177 1.176 1.140 1.131 1.166
Eigenmittel 87,1 88,1 87,8 87,7 85,5 74,7 80,6 86,2 88,1
Auslandsforderungen CESEE 1 222,4 216,5 213,1 215,5 213,1 199,5 204,2 209,7 216,5
Strukturkennzahlen konsolidiert in %
Eigenmittelquote 13,3 13,6 13,9 13,7 13,5 11,0 12,8 13,2 13,6
Tier 1-Quote 10,1 10,3 10,7 10,6 10,6 7,7 9,3 10,0 10,3
Leverage 17,8 17,2 17,1 17,4 17,0 22,2 19,2 17,1 17,2
Kreditentwicklung und -qualität (AT) Veränderung zum Vorjahr in %
Kreditwachstum Kunden (Nichtbanken) 0,9 2,3 2,1 1,5 1,8 5,5 –0,5 0,5 2,3
Anteile bei Krediten an Kunden (Nichtbanken) in %
Fremdwährungskreditanteil 17,9 17,4 17,1 16,4 15,3 18,1 18,1 18,3 17,4
Wertberichtigungsquote 3,2 3,2 3,3 3,2 3,2 2,2 2,8 3,2 3,2
Ertragslage
konsolidiert in Mrd EUR
Ergebnis nach Steuern 0,3 0,7 2,1 3,0 4,7 0,6 1,5 4,6 0,7
konsolidiert in %
Gesamtkapitalrentabilität 0,1 0,1 0,7 0,5 0,4 0,1 0,2 0,5 0,1
Aufwand-Ertrag-Relation 68,4 66,4 54,2 59,0 57,7 71,9 52,7 57,9 66,4
Tochterbanken in CESEE
Kredit-Einlagen-Quote 105,1 105,8 104,7 103,8 102,0 117,3 109,3 108,1 105,8
Gesamtkapitalrentabilität 1,0 0,7 1,0 1,0 1,0 1,7 0,7 0,8 0,7
Aufwand-Ertrag-Relation 49,7 50,1 49,8 50,6 50,7 49,4 46,8 49,7 50,1
Wertberichtigungsquote 7,1 7,3 7,3 7,8 7,9 2,9 5,2 6,5 7,3
Quelle: OeNB.
Anmerkung: Letzte Aktualisierung am 15. Jänner 2013.
1
Forderungen der mehrheitlich in österreichischen Besitz befindlichen Banken.
Scoreboard der Macroeconomic Imbalance Procedure
Indikator Schwellenwert Ausprägung Österreich Überschreitung
Österreich
3-Jahres-Durchschnitt des Leistungsbilanzsaldos in % des BIP +6/–4 2,2 Nein
Nettoauslandsvermögensposition in % des BIP –35 –2,3 Nein
Prozentuelle Veränderung (3 Jahre) des real effektiven Wechselkurses
+/–5 (Euroraum;) +/–11
(Nicht–Euroraum)
–1,0 Nein
Prozentuelle Veränderung (5 Jahre) der Exportmarktanteile –6 –12,7 Ja
Prozentuelle Veränderung (3 Jahre) der nominellen Lohnstückkosten
+9 (Euroraum)
+12 (Nicht–Euroraum)
5,9 Nein
Prozentuelle Veränderung gegenüber dem Vorjahr
der deflationierten Immobilienpreise 6 –8,0 Nein
Kreditaufnahmen des privaten Sektors in % des BIP 15 4,1 Nein
Verschuldung des privaten Sektors in % des BIP 160 161 Ja
Staatsverschuldung in % des BIP 60 72 Ja
3-Jahres-Durchschnitt der Arbeitslosenrate 10 4,4 Nein
Jährliche Veränderung der unkonsolidierten Verpflichtungen
des Finanzsektors 16,5 –0,3 Nein
Quelle: Europäische Kommission.
Anmerkung: Für weiterführende Informationen siehe auch http://ec.europa.eu/economy_finance/economic_governance/documents/alert_mechanism_report_2013_en.pdf
Letzte Aktualisierung am 15. Jänner 2013.
Erläuterung: Der jährliche Alert Mechanism Report (AMR) dient der frühzeitigen Erkennung und Behebung makroökonomischer Ungleichgewichte in der EU (Macroeconomic Imbalance
Procedure – MIP). Im Rahmen eines aus elf ausgewählten makroökonomischen Indikatoren bestehenden „Scoreboard“ werden Schwellenwerte festgelegt, deren Überbzw.
Unterschreitung eine tiefgehende qualitative Analyse der betroffenen Volkswirtschaft zur Folge hat und in entsprechende wirtschaftspolitische Empfehlungen der Europäischen
Kommission mündet. Drei Indikatoren werden mittels der Außenwirtschaftsstatistik der OeNB erhoben: der Leistungsbilanzsaldo, die Nettovermögensposition
(jeweils in % des BIP) sowie die Entwicklung der Exporte von Gütern und Dienstleistungen im Verhältnis zu den weltweiten Exporten. Drei weitere Indikatoren werden auf
Basis der Gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung der OeNB ermittelt: die Kreditflüsse und der Schuldenstand des privaten Sektors sowie die Verpflichtungen des
Finanzsektors. Die übrigen Indikatoren beleuchten neben der öffentlichen Verschuldung realwirtschaftliche Aspekte wie die Entwicklung von Wechselkursen, Lohnstückkosten,
Immobilienpreisen und Arbeitslosigkeit. Trotz Überschreitung von drei Schwellenwerten wurden für Österreich im AMR keine Ungleichgewichte festgestellt.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 5

Überblick
Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
• Österreich weist gegenüber dem Euroraum einen Wachstumsvorsprung und ein höheres
Wohlstandsniveau auf.
• Österreichs Wirtschaft ist breit diversifiziert und verfügt über eine sektoral ausgewogene
Wirtschaftsstruktur.
• Die Innovationskraft Österreichs, die für die künftige wirtschaftliche Entwicklung eine
zentrale Rolle spielt, übertrifft laut European Innovation Scoreboard den EU-Durchschnitt.
• Angesichts der niedrigen Arbeitslosigkeit und der geringen Streikhäufigkeit hält Österreich
hinsichtlich sozialer Stabilität eine gute Position.
• Seit der Euro-Einführung liegt die Inflationsrate mit durchschnittlich 1,9 % unter jener des
Euroraums (2,1 %).
• Auf dem österreichischen Immobilienmarkt kam es im Unterschied zu anderen Ländern in
den letzten Jahren zu keiner Überhitzung. Daher leiden weder die privaten Haushalte noch
die Banken an den Folgen einer Immobilienblase.
• Österreich weist eine hohe Sparquote auf (2011: 7,5 %): Das Finanzvermögen der privaten
Haushalte beläuft sich auf 468,7 Mrd EUR (Haushaltssektor: 505,4 Mrd EUR) bzw. 156 %
des BIP.
• Die Verschuldung der privaten Haushalte (2012 Q1: 94,9 % relativ zum Nettoeinkommen)
und Unternehmen (266,6 % des Bruttobetriebsüberschusses bzw. 106,9 % des BIP) fällt im
Vergleich zum Euroraum gering aus.
• Die moderate Lohnstückkostenentwicklung der letzten Jahre sichert die Wettbewerbsfähigkeit
Österreichs nachhaltig. Die Produktivität sowohl pro Erwerbstätigen als auch pro
Stunde entwickelte sich besser als im Euroraum-Durchschnitt.
• Der österreichische Außenhandel mit Waren ist sowohl regional als auch nach Gütergruppen
stark diversifiziert. Im Jahr 2011 wurden 53 % der Warenexporte im Euroraum
abgewickelt und waren somit frei von Wechselkursschwankungen. Fast ein Drittel der
Exporte ging 2011 nach Deutschland.
• Die seit dem Jahr 2002 jährlich erwirtschafteten Leistungsbilanzüberschüsse (2011: 0,6 %
des BIP, Quelle: OeNB) bestätigen Österreichs internationale Wettbewerbsfähigkeit.
• Die Nettoverschuldung Österreichs lag im Jahr 2011 bei 2,3 % des BIP nach 18,2 % im Jahr
2007. In der EU-27 lag die Nettoverschuldung 2011 bei 10,3 % (Euroraum-17: 9,3 %) des
BIP.
• Die Staatsverschuldung Österreichs stieg im Jahr 2011, lag jedoch mit 72,4 % unter dem
Euroraum-Durchschnitt.
• Aufgrund der kräftigen konjunkturellen Erholung, der guten Beschäftigungsentwicklung
und Steuererhöhungen sowie der verhältnismäßig guten strukturellen Ausgangssituation lag
der Budgetsaldo bei –2,5 % des BIP und somit unter der Maastricht-Grenze von 3 %.
• Die Zinsausgaben liegen infolge einer relativ geringen Bruttoverschuldung unterhalb des
Euroraum-Durchschnitts. Aufgrund der umfangreichen finanziellen Vermögenswerte des
Staates liegen die Einkünfte aus Vermögenseinkommen über dem Euroraum-Durchschnitt.
6 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Überblick
Die österreichischen Banken – Herausforderungen durch die Krise
• Getrieben durch Sondereffekte verbesserte sich die Profitabilität des österreichischen
Bankensystems im ersten Halbjahr 2012 leicht. Ein sonst schwaches operatives Geschäft
verdeutlicht allerdings das aufgrund der Staatsschuldenproblematik anhaltend schwierige
Umfeld.
• Die Eigenmittelsituation der heimischen Kreditinstitute hat sich weiter verbessert, liegt
aber weiterhin unter dem internationalen Durchschnitt. Die per Juni 2012 von der Europäischen
Bankenaufsichtsbehörde (EBA) geforderten Eigenmittel-Mindestsätze wurden
von den österreichischen Banken jedoch bereits mehr als erfüllt.
• Die Liquiditätssituation der österreichischen Banken verbesserte sich im ersten Halbjahr
2012 leicht.
• Das CESEE 1 -Exposure der mehrheitlich in österreichischem Besitz befindlichen Banken lag
Mitte 2012 bei rund 215,5 Mrd EUR und blieb damit weiterhin vergleichsweise hoch.
Allerdings ist es über die gesamte Region breit diversifiziert.
• Die im Vergleich zum Inlandsgeschäft höhere Profitabilität der CESEE-Tochterbanken geht
auch mit höheren Risiken einher, was sich vor allem in hohen Wertberichtigungsquoten
niederschlägt. Dessen ungeachtet bleibt das CESEE-Engagement ein wichtiger Ertragstreiber
für das österreichische Bankensystem.
• Die Neuvergabe von Fremdwährungskrediten im Inland wurde stark reduziert; auch in
CESEE fällt das Neuengagement geringer aus. Dennoch verzeichnen die österreichischen
Banken in den Büchern einen anhaltend hohen Bestand.
• Die OeNB präsentierte gemeinsam mit der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) im
März 2012 eine aufsichtliche Leitlinie zur Stärkung der Nachhaltigkeit der Geschäftsmodelle
international aktiver österreichischer Großbanken. Ziel ist es, die Eigenkapitalbasis
dieser Bankengruppen zu erhöhen und die Refinanzierungsstruktur exponierter Tochterbanken
ausgewogener zu gestalten. Zudem soll sichergestellt werden, dass die Banken
künftig über adäquate Sanierungs- und Abwicklungspläne verfügen.
• Langfristig birgt die CESEE-Region das höchste Wachstumspotenzial in Europa. Während
die Wachstumsdifferenz in den Krisenjahren 2009 und 2010 auf knapp unter einen Prozentpunkt
gesunken ist, lag sie bereits 2011 wieder bei beinahe zwischen einem (zur EU)
und zwei Prozentpunkten (zum Euroraum). Diese Wachstumsdifferenz wird laut aktueller
IWF Prognose bis 2017 bestehen bleiben.
1
Der Begriff CESEE (Central, Eastern and Southeastern Europe) umfasst hier die der EU in den Jahren 2004 und 2007
beigetretenen zentral-, ost- und südosteuropäischen Staaten sowie nicht zur EU gehörende Staaten Südosteuropas und
die Mitglieder der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 7

1 Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
1.1 Wirtschaftswachstum in Österreich höher als im Euroraum
Höheres Wachstum und mehr Wohlstand in Österreich
Österreich erzielt seit dem Jahr 2002 jährlich ein höheres reales BIP-Wachstum
als der Euroraum. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsdifferenz betrug
0,6 Prozentpunkte. Auf Basis der aktuellen Prognosen ist auch weiterhin mit
einem Wachstumsvorsprung zu rechnen. Gemessen am BIP pro Kopf in kraftstandards weist Österreich auch ein höheres Wohlstandsniveau aus. Im
Kauf-
Durchschnitt der vergangenen zehn Jahre lag die Differenz bei 16 %.
Grafik 1
Wachstumsdifferenz Österreich versus Euroraum
reales BIP: Veränderung zum Vorjahr in %; Wachstumsdifferenz in Prozentpunkten
4
Wohlstandsdifferenz Österreich versus Euroraum
reales BIP pro Kopf in Kaufkraftstandards; Euroraum = 100
120
3
119
118,7
2
1
0
–1
–1,1
0,8 0,2
0,4
0,7
1,0
0,7
0,5 0,6 0,1
1,3 1,3
0,9
0,8
118
117
116
115
114
114,5
116,2
117,4
115,1 115,5 113,6
114,3
115,3
116,2
–2
–3
–4
113
112
111
110
112,7
–5
109
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2001
Wachstumsdifferenz Euroraum Österreich
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Quelle: Eurostat, OeNB, IWF.
Anmerkung: 2012 bis 2014: IWF – WEO vom Oktober 2012.
Wirtschaftsstruktur in Österreich sektoral ausgewogen
Die österreichische Volkswirtschaft baut auf einer sektoral sehr ausgewogenen
Wirtschaftsstruktur auf. Zusammengefasst trägt der Bereich der nicht öffentlich
bereitgestellten Dienstleistungen mit einem Anteil von rund 30 % am stärksten
zur Bruttowertschöpfung bei. Mit jeweils knapp über 20 % folgen die Bereiche
Handel, Verkehr, Beherbergung und Gastronomie sowie der Bereich Bergbau,
Herstellung von Waren, Energie, Wasser. Österreich weist eine hohe Branchenvielfalt
innerhalb der Sachgütererzeugung aus. Der Bausektor kommt auf einen
international vergleichsweise geringen Wertschöpfungsbeitrag von knapp 7 %.
8 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Grafik 2
Grafik 3
Bruttowertschöpfung 2011 in Österreich
in % der gesamten Bruttowertschöpfung, nominell
Innovationsprofil Österreichs deutlich besser
als EU-Durchschnitt
17,3
8,8
9,6
5,1
3,0
2,8 1,6 22,5
22,4
6,8
Gemeinschaftsgeschmacksmuster
(Community Designs)
pro Milliarde BIP zu
Kaufkraftparitäten
Bildungsstand
der Jugendlichen
Unternehmensausgaben für Forschung
und Entwicklung in % des BIP
2,0
1,6
1,2
0,8
0,4
0,0
Export von Erzeugnissen mit hohem
bzw. mittlerem Technologieniveau
in % des Warenexports
KMUs mit internen
Innovationen in %
der KMUs
Land- und Forstwirtschaft, Fischerei
Bergbau, Herstellung von Waren, Energie, Wasser
Bau
Handel, Verkehr, Beherbergung und Gastronomie
Information und Kommunikation
Finanz- und Versicherungsdienstleistungen
Grundstücks- und Wohnungswesen
Sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen
Öffentliche Verwaltung, Erziehung, Gesundheits- und Sozialwesen
Sonstige Dienstleistungen
Quelle: Statistik Austria.
Gemeinschaftsmarken
(Community Trade Marks)
pro Milliarde BIP zu
Kaufkraftparitäten
International angemeldete Patente
nach dem Patentzusammenarbeitsvertrag (PCT)
pro Milliarde BIP zu Kaufkraftparitäten
AT versus EU
Quelle: Eurostat.
EU-Durchschnitt
Innovative KMUs,
die mit anderen
kooperieren in % der KMUs
Publikationskooperationen zwischen
privaten und öffentlichen
Einrichtungen pro Million Einwohner
Positive Innovationskennzahlen für künftiges Wachstum
Ein guter Indikator zur Abschätzung zukünftiger Wachstumsaussichten ist die
Innovations-, Forschungs- und Entwicklungstätigkeit eines Landes. Der European
Innovation Scoreboard vergleicht europaweit eine Vielzahl entsprechender ziffern. Österreich hat im Länder-Ranking in den vergangenen Jahren gut abge-
Kennschnitten;
die wichtigsten Indikatoren liegen über dem EU-Durchschnitt.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 9

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Niedrigste Arbeitslosenquote innerhalb der EU
Mit hoher Beschäftigung und niedriger Arbeitslosigkeit liegt der österreichische
Arbeitsmarkt seit einigen Jahren europaweit im Spitzenfeld. Die quote gehört in der EU zu den niedrigsten (seit dem Sommer 2011 weist Öster-
Arbeitslosenreich
den geringsten Wert in der EU aus). Der österreichische Arbeitsmarkt
erwies sich bis zuletzt als krisenfest, was auf diverse arbeitspolitische Maßnahmen
zurückzuführen ist. Die anhaltende europäische Schuldenkrise und die damit
verbundene mäßige Konjunktur führen jedoch seit Mitte 2012 wieder zu einem
Ansteigen der Arbeitslosenquote, auch in Österreich. Der schwache Beschäftigungs-
rückgang im Krisenjahr 2009, die Rückkehr zu einem positiven Beschäftigungswachstum
bereits im Jahr 2010 und die überdurchschnittliche Entwicklung der
Jahre 2011 und Anfang 2012 sind im Euroraum-Vergleich auffallend positiv.
Abgesehen von den klassischen Arbeitsmarktindikatoren liegt Österreich auch
bei alternativen Indikatoren, etwa zur Messung der sozialen Stabilität (z. B. die
Häufigkeit von Streiks), weltweit im Spitzenfeld.
Arbeitslosenquoten im Vergleich
Arbeitslosenquote in %
28
24
20
16
12
8
4
Grafik 4
0
AT NL LU DE MT CZ BE RO SE DK FI CY UK SI IT EU FR PL ER HU BG EE PT SK IE LT LV EL ES JP US
2011 Aug. 2012
Quelle: Eurostat.
Inflationsentwicklung mittelfristig im Einklang mit Preisstabilitätsziel
Österreich kann auf ein Jahrzehnt stabiler Preisentwicklung zurückblicken. Von
der Einführung des Euro 1999 bis zum Jahr 2011 lag die Inflationsrate bei durchschnittlich
1,89 % und damit unterhalb der Euroraum-Inflation von 2,04 %. In
den zehn Jahren vor der Euroeinführung (1988–1998) lag die durchschnittliche
Preissteigerung bei 2,2 %. Im Jahr 2011 war Österreich, wie auch der Euroraum,
von einem extern bedingten Preisanstieg (bei Energie- und Nahrungs mittelpreisen)
betroffen. Seit Jahresende sinkt die Inflation jedoch wieder markant und wird
mittelfristig das Preisstabilitätsziel von knapp unter 2 % erreichen.
10 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Grafik 5
HVPI-Inflationsrate im Vergleich
Veränderung gegenüber Vorjahr in %
10
8
17,1
6
4
2
0
–2
DE
SE FR FI AT EA DK UK EU BE NL IT CZ IE MT CY LU PT ES LT EL PL EE SI LV SK BG HU RO US JP
1999–2011 Sep. 2012
Quelle: Eurostat, SBJ, BLS.
Anmerkung: USA und Japan: VPI. UK, USA und Japan: August 2012.
Moderate Preise auf dem österreichischen Immobilienmarkt
– keine Überhitzung
Die Immobilienpreise Österreichs sind im Zeitraum von 2004 bis 2010 im Euroraum-
und EU-Durchschnitt moderat gestiegen (vergleichbare Daten auf EU-
Ebene sind erst ab 2004 verfügbar). Innerhalb der gesamteuropäischen Immobilienpreisentwicklung
waren in einigen Ländern extreme Preisanstiege zu beobachten.
Zusätzlich kam es in den vergangenen Jahren in Ländern wie Spanien, Irland oder
Zypern zum Aufbau und letztlich auch zum Platzen von Immobilienpreisblasen,
die in Grafik 6 (über den gesamten Zeitraum von 2004 bis 2011) nicht erkennbar
sind. Auf Basis der Preisentwicklung der letzten Jahre gibt es derzeit für Österreich
keine Anzeichen für eine Überhitzung oder eine Entwicklung, die die Finanz-
marktstabilität gefährden könnte.
Entwicklung der realen Immobilienpreise in der EU im Zeitraum 2004 bis 2011 1 Grafik 6
Veränderung gegenüber 2004 in %
140
120
100
80
60
40
20
0
–20
–40
IE HU GB MT ES NL EE PT DE DK EA EU IT GR BG CY AT FI LV FR CZ SK SE BE LT SI RO LU PL
Quelle: EZB.
1
CZ, PL und RO 2004–2010, SK 2005–2011, CY 2006–2011, GR 2004–2009.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 11

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Hohe Sparquote, großes Finanzvermögen, moderate und stabile
Verschuldung der privaten Haushalte und Unternehmen
Im Jahr 2011 flossen rund 7,5 % des verfügbaren Nettoeinkommens des Haushaltssektors
in die Ersparnisbildung. Damit liegt die österreichische Sparquote im
europäischen Vergleich über dem Durchschnitt. Per Jahresultimo 2011 hatten die
privaten Haushalte Geldvermögen im Ausmaß von rund 468,7 Mrd EUR (rund
156 % des BIP) aufgebaut. Die privaten Haushalte sind somit wichtige Kapitalgeber
für die anderen volkswirtschaftlichen Sektoren.
Die österreichischen Haushalte sind weniger verschuldet als jene des Euroraums.
Gemessen am verfügbaren Nettoeinkommen war der österreichische
Haushaltssektor im ersten Quartal 2012 im Ausmaß von 94,9 % verschuldet.
Dieser Wert liegt 9,9 Prozentpunkte unter dem Euroraum-Durchschnitt. Die
Unternehmensverschuldung lag in Österreich im ersten Quartal 2012 mit
266,6 % des Bruttobetriebsüberschusses bzw. 106,9 % des BIP über dem Euroraum-Durchschnitt
(255,8 % bzw. 100,2 % – jeweils für das erste Quartal 2012).
Verschuldung der privaten Haushalte Verschuldung des Unternehmenssektors 1 Grafik 7
in % in %
110
70 280
115
105
65
260
109
100
60
240
220
103
97
95
55
200
91
90
50 180
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
AT: in % des verfügbaren Nettoeinkommens (linke Achse)
ER: in % des verfügbaren Nettoeinkommens (linke Achse)
AT: in % des BIP (rechte Achse) ER: in % des BIP (rechte Achse)
Quelle: EZB, OeNB.
1
Kurzfristige und langfristige Kredite, Geld- und Kapitalmarktpapiere.
2
Inklusive Einkommen aus Selbstständigkeit.
AT: in % des Bruttobetriebsüberschusses 2 (linke Achse)
ER: in % des Bruttobetriebsüberschusses 2 (linke Achse)
AT: in % des BIP (rechte Achse) ER: in % des BIP (rechte Achse)
85
1.2 Hohe Wettbewerbsfähigkeit der österreichischen Wirtschaft
Günstige Lohnstückkostenentwicklung
Die Entwicklung der Lohnstückkosten – eine der entscheidenden Größen zum
Vergleich der preislichen Wettbewerbsfähigkeit – war über die letzten zehn Jahre in
Österreich günstiger als im Euroraum-Durchschnitt. Gleiches gilt für die Produk-
tivität pro Erwerbstätigen und pro geleistete Arbeitsstunde. Die Beschäftigung
stieg im Euroraum in den Jahren 2001/02 stärker als in Österreich, danach
entwickelte sie sich annähernd parallel und im Jahr 2008 lag Österreich wieder im
Euroraum-Durchschnitt. Im Jahr 2009 sank die Beschäftigung in Österreich
weniger stark als im Euroraum und im Gegensatz zum Euroraum verzeichnete
Österreich 2010/11 wieder ein Beschäftigungswachstum.
12 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Grafik 8
Entwicklung der Wettbewerbssituation
Reale Lohnstückkosten
2000=100
102
100
98
96
94
Produktivität pro Erwerbstätigen
2000=100
110
108
106
104
102
100
92
98
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Beschäftigung
2000=100
112
110
108
106
104
102
Produktivität pro Stunde
2000=100
120
116
112
108
104
100
100
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Euroraum Österreich
Quelle: Eurostat.
Regional ausgewogene Exportstruktur, geringes Währungsrisiko
Im Jahr 2011 gingen knapp 53 % der heimischen Warenexporte in den Euroraum
und waren daher unbeeinflusst von Wechselkursveränderungen des Euro. Für
österreichische Exporteure ist Deutschland mit einem Anteil an den Gesamtgüterexporten
von rund 31 % nach wie vor die mit Abstand wichtigste Exportdestination.
Es folgen Italien, die Schweiz, die USA und Frankreich. Seit Mitte der
1990er-Jahre (1995: 63 %) ging der Anteil der Exporte, die in den Euroraum
geliefert werden, konstant zurück. Gleichzeitig wuchs der Anteil der Warenexporte
nach Zentral-, Ost- und Südosteuropa (1995: 14 %; 2011: 22 %). Ebenso
nahmen die Exporte in die dynamischen Volkswirtschaften Asiens – China, Indien,
Korea – zu. Als positiv erweist sich die Branchenvielfalt im österreichischen
Außenhandel. Der Schwerpunkt liegt bei Maschinenbauerzeugnissen und Fahr
-
zeugen, ein wesentlicher Teil der Exporte stammt aus den Bereichen Bearbeitete
Waren, Chemische Erzeugnisse und Waren und Warenverkehrsvorgänge, die gemeinsam
auf rund 50 % der Exporte kommen.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 13

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Grafik 9
Österreichische Güterexporte nach Regionen
in % der gesamten nominellen Güterexporte
100
80
60
40
20
0
1980 1985
1990 1995 2000 2005 2010
13,8
1,5
14,0
32,2
8,4
2,6
14,2
38,4
10,3
4,2
21,3
31,5
17,8
2,2
11,0
7,5
18,7
3,0
5,8
8,8
15,2
7,8
5,2
4,5
Deutschland Italien Schweiz USA
EU-12 CESEE-Länder Asien Rest der Welt
Quelle: Statistik Austria.
Anmerkungen: Asien: CN, JP, KR;
EU-12: BE, DK, FI, FR, GR, IE, LU, NL, PT, ES, SE, UK;
CESEE-Länder: BG, EE, LV, LT, PL, RO, SK, SI, CZ, HU, AL, BA, HR, ME, RS, BY, MD, RU, UA.
Leistungsbilanzüberschüsse als Ausdruck internationaler
Wettbewerbsfähigkeit
Österreich erwirtschaftet seit 2002 jährliche Leistungsbilanzüberschüsse, d. h. es
werden mehr Güter und Dienstleistungen exportiert als importiert. Zuletzt
verzeichnete Österreich Überschüsse im Ausmaß von 0,6 % des BIP (Quelle:
OeNB, 2012), während der Euroraum 0,2 % und die Europäische Union ±0,0 %
aufwiesen. Den aktuellen Prognosen zufolge wird Österreich künftig weiterhin
Leistungsbilanzüberschüsse ausweisen.
Leistungsbilanzsalden
in % des BIP
20
10
0
–10
–20
Grafik 10
–30
GR CY PT PL RO ES CZ MT IT FR UK LT LV FI SI EU-27 IE SK EA-17 AT EE HU BG BE DE DK LU SE NL US JP
2007 2013
Quelle: EZB (Statistical Data Warehouse – SDW), OeNB, Eurostat.
Anmerkung: Die Grafik basiert auf AMECO-Daten in der SDW; Daten für Österreich können davon abweichen, sofern rezentere Leistungsbilanzdaten (bereitgestellt von der OeNB) bereits
vorliegen.
14 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Österreichs Nettoverschuldung im Ausland rückläufig
Aufgrund der Leistungsbilanzüberschüsse konnte Österreich seine negative internationale
Vermögensposition (Nettoverschuldung im Ausland) in den letzten
Jahren sukzessive verbessern. Im Jahr 2011 lag die internationale Nettoverschuldung
Österreichs bei 2,3 % des BIP, nach 18,2 % im Jahr 2007. Die Nettoverschuldung
der EU-27 lag 2011 bei 10,3 %, jene des Euroraums bei 9,3 %.
Nettovermögensposition
in % des BIP
150
125
100
75
50
25
0
–25
–50
–75
–100
Grafik 11
–125
PT
IE HU ES GR BG LV CY SK RO PL EE LT CZ SI IT UK FR EU-27 EA-17 SE AT MT FI DK DE NL LU BE
2007 2011
Quelle: Eurostat, EZB (SDW).
Anmerkung: Daten für Slowakei und somit EU-27 und ER-17 von 2008.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 15

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
1.3 Öffentliche Finanzen: Maastricht-Defizit und Schuldenstand
geringer als im Euroraum-Durchschnitt
Wie in allen Ländern Europas stieg während der Finanz- und Wirtschaftskrise
auch in Österreich die Neuverschuldung. Aufgrund der kräftigen konjunkturellen
Erholung, der guten Beschäftigungsentwicklung und Steuererhöhungen sowie der
verhältnismäßig guten strukturellen Ausgangssituation lag die Neuverschuldung
2011 mit –2,5 % wieder unter der Maastricht-Grenze von 3 % des BIP (Grafik 12).
Grafik 12
Budgetsalden der EU-Mitgliedstaaten 2011
Euroraum
in % des BIP
Nicht-Euroraum
in % des BIP
Estland
Finnland
Luxemburg
Deutschland
Österreich
Malta
Belgien
Italien
Euroraum-17
Portugal
Niederlande
Slowakei
Frankreich
Zypern
Slowenien
Spanien
Griechenland
Irland
1,0
–0,5
–0,6
–1,0
–2,5
–2,7
–3,7
–3,9
–4,1
–4,2
–4,7
–4,8
–5,2
–6,3
–6,4
–8,5
–9,1
–13,1
Ungarn
Schweden
Dänemark
Bulgarien
Tschechische Rep.
Lettland
EU-27
Polen
Rumänien
Litauen
Vereinigtes Königreich
4,3
0,3
–1,8
–2,1
–3,1
–3,5
–4,5
–5,1
–5,2
–5,5
–8,3
2 0 –2 –4 –6 –8 –10 –12
6 4 2 0 –2 –4 –6 –8 –10 –12
Quelle: Eurostat, Statistik Austria (Daten für Österreich).
In den Jahren von 2001 bis 2007 konnte Österreich die gesamtstaatliche Schuldenquote
laut Maastricht um knapp 7 Prozentpunkte auf knapp über 60 % des BIP
senken. Sie blieb damit unter dem Euroraum-Durchschnitt und verschaffte Österreich
den notwendigen Spielraum zur Bekämpfung der Rezession. Zum Jahresende
2011 stieg die Schuldenquote krisenbedingt allerdings wieder auf 72,4 %.
16 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Grafik 13
Öffentliche Verschuldung der EU-Mitgliedstaaten 2011
Euroraum
in % des BIP
Estland
Luxemburg
Slowakei
Slowenien
Finnland
Niederlande
Spanien
Zypern
Malta
Österreich
Deutschland
Frankreich
Euroraum-17
Belgien
Portugal
Irland
Italien
Griechenland
165,3
120,1
107,8
108,2
98,0
81,2
85,8
87,2
Quelle: Eurostat, Statistik Austria (Daten für Österreich).
65,2
68,5
71,6
72,0
72,4
43,3
47,6
48,6
18,2
6,0
Nicht-Euroraum
in % des BIP
Bulgarien
Rumänien
Schweden
Litauen
Tschechische Rep.
Lettland
Dänemark
Polen
Ungarn
EU-27
Vereinigtes Königreich
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
85,7
80,6
82,5
56,3
42,6
46,5
38,4
38,5
41,2
33,3
16,3
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 17

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Vergleichsweise geringe Nettobelastung durch Staatsschuld
Dank der unter dem Euroraum-Durchschnitt liegenden Bruttoverschuldung sind
die Zinsausgaben des Staates Österreich unterdurchschnittlich. Gleichzeitig verfügt
die öffentliche Hand in Österreich über umfangreiche finanzielle Vermögenswerte
wie gewährte Darlehen und Kredite sowie Unternehmensbeteiligungen (ÖIAG,
Energieversorger, Gemeindebetriebe). Dadurch liegen die Einkünfte aus Vermögenseinkommen
(Zinsen, Gewinnausschüttungen bzw. -entnahmen, Pachteinkünfte)
über dem Euroraum-Durchschnitt.
Grafik 14
Zinsausgaben und Vermögenseinkommen
Österreich
in % des BIP
2
1
0
–1
–2
–3
–4
–5
Euroraum
in % des BIP
2
1
0
–1
–2
–3
–4
–5
–6
–6
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Zinsausgaben (Maastricht) Vermögenseinkommen Nettobelastung
Quelle: Statistik Austria, Eurostat.
18 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Österreich behauptet sich im Vergleich zu Ländern mit AAA-Rating
Im Zuge der Finanz- und Wirtschaftskrise hat sich die Anzahl der Staaten mit dem
bestmöglichen Rating (AAA; Standard & Poors; Stand Oktober 2012) auf 16 redu-
ziert. In der nachfolgenden Tabelle werden wichtige makroökonomische ziffern dieser Länder Österreich gegenübergestellt (mit Ausnahme der Kleinstaaten
Kenn-
Hong Kong, Singapur, Luxemburg und Liechtenstein; sortiert nach der Größe des
BIP in US-Dollar im Jahr 2011). Datengrundlage ist die IWF-Prognose vom
Oktober 2012.
Im Vergleich der fünf Euro-Länder erwartet der IWF für Österreich und
Deutschland im Jahr 2012 ein höheres BIP-Wachstum als für Frankreich, die
Niederlande und Finnland. Die Preissteigerung liegt mit Ausnahme von reich über 2 %. Österreich weist innerhalb der EU die geringste Arbeitslosenquote
Frankauf,
nur in der Schweiz und Norwegen ist sie noch niedriger. Mit Ausnahme von
Frankreich, dem Vereinigten Königreich, Kanada und Finnland erwirtschaften
alle AAA-Länder einen Leistungsbilanzüberschuss, jener von Österreich fällt in
diesem Vergleich moderat aus. Bei den Fiskalindikatoren liegt Österreich inner-
halb der dargestellten mit AAA gerateten Euro-Länder im Mittelfeld. Ein höheres
Budgetdefizit (2012) weisen Frankreich und die Niederlande aus, eine höhere
Staatsverschuldung Frankreich und Deutschland.
Österreich und AAA-Länder im Vergleich
Tabelle 1
Deutschland
Frankreich
Vereinigtes
Königreich
Kanada
Schweiz
Australien
Niederlande
Schweden
Norwegen
Österreich
Dänemark
Finnland
Reales BIP Wachstum, Veränderung zum Vorjahr in %
2012 0,9 0,1 –0,4 1,9 3,3 –0,5 0,8 1,2 3,1 0,9 0,5 0,2
2017 1,3 1,9 2,7 2,3 3,2 1,9 1,9 2,4 2,0 1,6 1,8 1,9
Konsumentenpreisindex, Veränderung zum Vorjahr in %
2012 2,2 1,9 2,7 1,8 2,0 2,2 –0,5 1,4 1,0 2,3 2,6 2,9
2017 2,1 1,9 1,9 2,0 2,4 2,1 1,0 2,0 2,5 1,9 1,8 2,0
Arbeitslosenquote, in % der Erwerbstätigen
2012 5,2 10,1 8,1 7,3 5,2 5,2 3,4 7,5 3,1 4,3 5,6 7,6
2017 5,2 8,8 7,0 6,5 5,1 4,0 3,2 6,4 3,5 4,0 3,5 7,5
Leistungsbilanzsaldo, in % des nom BIP
2012 5,4 –1,7 –3,3 –3,4 –4,1 8,2 10,1 7,2 15,2 1,9 5,0 –1,6
2017 4,2 –0,3 –0,7 –3,0 –5,6 6,5 9,4 7,5 13,4 1,1 4,7 –1,4
Budgetsaldo, in % des BIP
2012 –0,4 –4,7 –8,2 –3,8 –2,8 –3,7 0,5 –0,2 13,4 –2,9 –3,9 –1,4
2017 –0,0 0,0 –1,7 –0,7 0,4 –3,5 0,8 2,4 8,0 –0,8 –0,1 0,7
Staatsverschuldung, in % des BIP
2012 83,0 90,0 88,7 87,5 27,1 68,2 46,7 37,1 49,6 74,3 47,1 52,6
2017 73,7 86,5 93,7 78,1 21,2 75,0 41,9 24,1 49,6 70,0 45,6 51,5
Quelle: IWF – World Economic Outlook, Oktober 2012.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 19

Österreichs Wirtschaft ist leistungsstark
Österreich genießt hohe Bonität – niedrige Zinsen für Staatsanleihen
Obwohl Österreich nicht mehr zu jenen Staaten zählt, die von allen drei großen
Rating-Agenturen mit der Bestnote AAA bewertet werden (sondern nur noch von
Moody’s und Fitch), genießt es bei internationalen Geldgebern großes Vertrauen.
Österreich hat im Euroraum nach Deutschland, Finnland und den Niederlanden
die niedrigsten Zinsen für Staatsanleihen (September 2012). In diesem menhang gilt für Österreich, einige andere europäische Länder und auch die USA
Zusamund
Japan, dass die Renditen im Verlauf der letzten Monate weiter sanken; sie
betragen für Österreich derzeit rund 2 %. Bei Betrachtung der Differenz von
maximaler zu minimaler Rendite im Zeitraum von Jänner 2011 bis September
2012 (auf Basis von Tagesdaten) weist Österreich eine relativ stabile Entwicklung
und damit einhergehend eine vergleichsweise niedrige Volatilität aus.
Rendite 10-jähriger Staatsanleihen: Minimum und Maximum seit Anfang 2011
sowie Durchschnittswert vom September 2012
in % in %
8
40
Grafik 15
7
6
5
4
3
2
1
0
35
30
25
20
15
10
5
0
JP SE DE DK US UK FI NL AT FR CZ BE BG MT LV PO LT IT ES SI IE HU PT GR
Quelle: Thomson Reuters.
Anmerkung: Balken zeigen den minimalen und maximalen Tageswert zwischen Jän. 2011 und Sep. 2012 an; der Punkt den Durchschnitt der
Tageswerte vom Sep. 2011.
20 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

2 Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor
für das österreichische Finanzsystem
2.1 Österreichisches Bankensystem manövriert in volatilem Umfeld
Profitabilität der Banken Anfang 2012 von Sondereffekten verzerrt
Die Eintrübung des realwirtschaftlichen Umfelds und die Auswirkungen der
Staatsschuldenproblematik wirkten sich auch Anfang 2012 belastend auf die Profitabilität
des österreichischen Bankensystems aus. Durch Sondereffekte, die auf
Neubewertungen und Gewinne aus Finanzgeschäften zurückgingen, blieb das
konsolidierte Betriebsergebnis im Jahresvergleich allerdings weitgehend unverändert
bei 6,5 Mrd EUR. Zudem bildeten die österreichischen Kreditinstitute geringere
Risikovorsorgen als im Vergleichszeitraum des Vorjahres, was zu einem Anstieg
des erwirtschafteten Quartalsergebnisses um rund 4,6 % auf 3,0 Mrd EUR führte.
Hochgerechnet auf das Gesamtjahr entspräche dies einer Gesamtkapitalrentabilität
von rund 0,5 % bis 0,6 %. Abgesehen von den Sondereffekten fielen die Hauptkomponenten
des operativen Geschäfts der heimischen Banken allerdings im ersten
Halbjahr 2012 im Vergleich zum Vorjahr. Das Nettozinsergebnis, traditionell
die wichtigste Ertragskomponente der österreichischen Kreditinstitute, ging leicht
zurück. Auch das Provisions- und das Handelsergebnis fielen geringer aus als im
letzten Jahr.
Gewinn- und Verlustrechnung österreichischer Banken, konsolidiert
Tabelle 2
2006 2007 2008 2009 2010 2011 Q2 12
in Mrd EUR
Nettozinserträge 14,9 18,0 19,3 19,5 20,4 20,4 9,8
Einkünfte aus Gebühren und Provisionen 6,8 8,2 8,5 7,2 7,7 7,6 3,7
Handelsergebnis 1,2 0,9 –2,1 2,6 1,0 0,8 0,4
Betriebsergebnis 9,2 11,1 7,9 15,6 13,5 10,4 6,5
Nettogewinn 7,5 6,8 0,6 1,5 4,6 0,7 3,0
Quelle: OeNB.
Anmerkung: 2008 erfolgte ein Strukturbruch in der konsolidierten Meldung.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 21

Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor für das österreichische Finanzsystem
Eigenmittelquoten weiter verbessert
Die aggregierte Eigenmittelausstattung der österreichischen Banken ist seit dem
Tief im Jahr 2008 aufgrund privater und staatlicher Kapitalstärkungsmaßnahmen
kontinuierlich gestiegen. Ende Juni 2012 lag die Solvabilitätsquote bei 13,7 % und
die Kernkapitalquote bei 10,6 %. Auch die von der EBA geforderte Erhöhung der
Kernkapitalquote per Ende Juni 2012 wurde von den betroffenen Banken mehr als
erfüllt. Trotz dieser Verbesserung ist für die OeNB jedoch ein weiterer Kapitalaufbau
der heimischen Banken notwendig, da vergleichbare europäische Banken
bereits jetzt besser kapitalisiert sind.
Konsolidierte Kapitalquoten österreichischer Banken
2006 2007 2008 2009 2010 2011 Q2 12
in % der risikogewichteten Aktiva
Tabelle 3
Solvabilitätsquote 11,3 11,6 11,0 12,8 13,2 13,6 13,7
Kernkapitalquote (Tier 1-Ratio) 7,8 8,1 7,7 9,3 10,0 10,3 10,6
Quelle: OeNB.
Anmerkung: 2008 erfolgte ein Strukturbruch in der konsolidierten Meldung.
Refinanzierung der Kreditinstitute in einem schwierigen Umfeld
Die Liquiditätssituation der österreichischen Banken hat sich im ersten Halbjahr
2012 leicht verbessert. Die kumulierte Nettofinanzierungslücke ging in den ersten
sechs Monaten leicht zurück, da zusätzliche realisierbare Liquidität aufgebaut
wurde.
Trotz eines anhaltend schwierigen internationalen Umfelds gehen die Banken
davon aus, kurzfristig fällige Wertpapiere ohne größere Probleme refinanzieren
zu können. Gleichzeitig sind keine größeren Neuemissionen geplant. Eine wesentliche
Herausforderung für die Banken stellt die Konkretisierung der neuen
internationalen regulatorischen Liquiditätsmindesterfordernisse dar. Hinsichtlich
deren Erfüllung wird seit Beginn 2012 seitens der OeNB ein laufendes Monitoring
durchgeführt.
Zentrale Aufgabe der europäischen Banken ist zurzeit, das Vertrauen der
Investoren in unbesicherte Bankanleihen durch höhere Eigenkapitalquoten und
höhere Liquiditätspuffer sowie durch Schaffung größerer Transparenz wiederzugewinnen.
In Kombination mit den neuen Liquiditätsstandards führt dies zu einer
ökonomisch adäquateren Bepreisung von Liquiditäts(risiko)kosten und in der
Folge von Bankkrediten.
In den letzten Jahren hat sich das traditionelle Geschäftsmodell der österreichischen
Banken, das sich verstärkt dem Kredit- und Einlagengeschäft widmet,
erneut als Stabilitätsfaktor erwiesen. Begünstigt von einer vergleichsweise hohen
Sparneigung der Österreichinnen und Österreicher konnten die heimischen
Banken ihre Einlagenbasis weiter ausbauen. So stiegen die Einlagen inländischer
Kunden Mitte 2012 im Jahresabstand um rund 4,1 % auf insgesamt knapp 200
Mrd EUR.
22 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor für das österreichische Finanzsystem
2.2 Aktivitäten österreichischer Banken in Zentral-, Ost- und
Südosteuropa – ein langfristig angelegtes Engagement
Internationale Forderungen der österreichischen Banken
vergleichsweise niedrig
Ende März 2012 belief sich das konsolidierte Auslandsobligo (Aktiva) der heimischen
Banken auf 345 Mrd EUR oder 115 % des BIP 1 Zum Vergleich: Die Auslandsforderungen
in Prozent des BIP der französischen Banken waren etwas geringer (rund
110 %), jene britischer Banken lagen bei 184 % des BIP und jene der Schweizer Banken
erreichten sogar 288 % des BIP.
Da sich die österreichischen Banken stark auf die CESEE-Länder konzentrieren, sind
sie – im Unterschied zu den deutschen, französischen, britischen oder niederländischen
Banken – auf den derzeit schwierigen Märkten Irland, Spanien, Griechenland
und Portugal kaum exponiert.
Vergleich der konsolidierten Auslandsforderungen westlicher Banken für
das erste Quartal 2012
in Mrd EUR in %
3.500
Grafik 16
350
3.000
300
2.500
2.000
163,5
288,4
183,8
250
200
1.500
114,7
109,8
150
1.000
500
60,9
81,4
41,6
100
50
0
Österreich Belgien Frankreich Deutschland Italien Niederlande Schweiz Vereinigtes
Königreich
Italien Portugal Griechenland Rest
Offshore USA
Vereinigtes Königreich Spanien
Irland
Sonstige Emerging Markets CESEE (EU-Staaten) CESEE (Nicht-EU-Staaten)
Auslandsforderungen in % des BIP (rechte Skala)
Quelle: BIZ, Eurostat.
Anmerkung: Rest: Sonstiges Westeuropa, AU, CA, JP, NZ, internationale Organisationen.
0
Exposure der heimischen Banken vergleichsweise groß,
aber breit diversifiziert
Die Exponierung 2 der sich mehrheitlich in österreichischem Besitz befindlichen
Banken gegenüber CESEE belief sich im Juni 2012 auf 215,5 Mrd EUR. Die Verflechtung
des österreichischen Bankensektors mit der Region ist weiterhin breit
diversifiziert. Der Großteil dieser Veranlagungen bestand mit 56 % gegenüber den
im Jahr 2004 beigetretenen EU-Mitgliedstaaten, wo das politische Risiko seit
2011 allerdings teilweise wieder zunimmt.
1
Quelle: Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ).
2
Die Exponierung wird hier gemessen am Obligo der Banken, die sich mehrheitlich in österreichischem Besitz
befinden, gegenüber in CESEE ansässigen Kreditinstituten und Nichtbanken.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 23

Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor für das österreichische Finanzsystem
Konsolidierte Auslandsforderungen
österreichischer Banken 1
30. Juni 2012
Tabelle 4
in Mrd EUR
gegenüber der CESEE & GUS-Region 215,51
davon Euro-Länder 34,02
Slowakei 23,95
Slowenien 10,00
Estland 0,07
davon EU-Staaten 122,26
Bulgarien 4,22
Lettland 0,15
Litauen 0,13
Polen 19,74
Rumänien 28,46
Tschechische Republik 48,48
Ungarn 21,08
davon Staaten außerhalb der EU 59,23
Aserbeidschan 0,07
Bosnien und Herzegowina 4,27
Kroatien 24,19
Kasachstan 0,22
Republik Montenegro 0,87
Mazedonien 0,39
Republik Serbien 5,11
Türkei 1,19
Ukraine 6,47
gegenüber ausgewählten
westeuropäischen Staaten
Deutschland 33,39
Frankreich 8,79
Griechenland 0,54
Vereinigtes Königreich 14,71
Irland 1,51
Italien 12,89
Niederlande 7,65
Portugal 0,65
Schweden 1,45
Schweiz 9,13
Spanien 2,51
Quelle: BIZ.
1
Einige Länder sind hier aus Vertraulichkeitsgründen nicht aufgeführt.
Gemessen an der Bilanzsumme, die
Ende Juni 2012 bei 281,0 Mrd EUR lag,
wuchsen die österreichischen Tochterbanken
in CESEE im zweiten Quartal
2012 wieder. Das Wachstum ist vor
allem auf das Retailgeschäft zurückzuführen,
während das Interbankengeschäft
weiter reduziert wurde. Zudem wurde
die Akquisition einer zusätzlichen
Tochterbank in Polen abgeschlossen.
Gewinne aus CESEE liefern
insgesamt wichtigen Ergebnisbeitrag
Das CESEE-Geschäft bleibt für die
österreichischen Banken ein wichtiger
Ertragstreiber, wenngleich die höhere
Profitabilität mit höheren Risiken einhergeht.
Im ersten Halbjahr 2012 erwirtschafteten
die CESEE-Tochterbanken
insgesamt ein Periodenergebnis von
rund 1,5 Mrd EUR. Dabei gingen die
Betriebserträge im Jahresvergleich um
rund 3,8 % zurück, während die Betriebsaufwendungen
weitgehend stagnierten.
Infolgedessen verschlechterte
sich die Aufwand-Ertrag-Relation geringfügig
auf 50,0 %. Die Risikokosten
gingen etwas zurück, was auf ein
Abflachen der Dynamik der Verschlechterung
der Kreditqualität hindeuten
könnte. Die Wertberichtigungsquote
der CESEE-Tochterbanken lag im zwei-
Grafik 17
Engagement österreichischer
Bankengruppen in der CESEE-Region
Engagement der Banken aus
EU-15-Ländern in der CESEE-Region
in % in %
SEE 1
19
NMS-2007
15
GUS
10
NMS-2004
56
Rest
16
Griechenland
7
Niederlande
7
Belgien
7
Frankreich
14
Österreich
20
Deutschland
12
Italien
17
Quelle: OeNB, BIZ; Q1 12.
1
Albanien, Bosnien und Herzegowina, Kroatien, Montenegro, Mazedonien, Serbien und Türkei
24 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor für das österreichische Finanzsystem
ten Quartal 2012 bei rund 7,8 %. Auch der hohe Bestand an Fremdwährungskrediten
stellt eine Herausforderung für die österreichischen Banken dar. Dessen
ungeachtet hat die Region weiterhin Wachstumspotenzial und die österreichischen
Banken verfügen mit ihrem breit diversifizierten Engagement auch künftig
über strategisches Entwicklungspotenzial.
Beschränkung der Neuvergabe von Fremdwährungskrediten weiterhin auf
bankenaufsichtlicher Agenda
Die im Frühjahr 2010 von der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) und
OeNB veröffentlichten „Guiding Principles“ zur Begrenzung der Neuvergabe von
Fremdwährungskrediten der österreichischen CESEE-Tochterbanken wurden von
den Banken bis Mitte 2011 im Wesentlichen umgesetzt. Diese Prinzipien fordern
die Beendigung der Neuvergabe von besonders riskanten Fremdwährungskrediten,
wie z. B. von nicht währungsgesicherten Krediten in Schweizer Franken an private
Haushalte oder kleine und mittlere Unternehmen, sowie von Konsumkrediten in
Euro an private Haushalte mit geringer Bonität. Künftig wird eine Ausweitung
des Geltungsbereichs der „Guiding Principles“, wie etwa auf Euro-Hypothekar-
kredite, ins Auge gefasst.
Auf internationaler Ebene hat man sich unter der Ägide der Europäischen Bank
für Wiederaufbau und Entwicklung (EBWE) mit der „Vienna Plus-Initiative“ zur
Entwicklung von Lokalwährungskapitalmärkten im März 2011 ebenfalls auf Forderungen
zur Begrenzung der Neuvergabe von Fremdwährungskrediten geeinigt, die
sich mit jenen der „Guiding Principles“ größtenteils decken.
Weitere Stärkung der Nachhaltigkeit der Geschäftsmodelle von Großbanken
Die OeNB und die Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) legten ein Maßnahmenpaket
zur „Stärkung der Nachhaltigkeit der Geschäftsmodelle“ international aktiver
österreichischer Großbanken vor, das im März 2012 als aufsichtliche Leitlinie an
die Banken erging. Es zielt im Wesentlichen darauf ab, die Eigenkapitalbasis der
betroffenen Bankengruppen mittel- und langfristig zu erhöhen und die Refinanzierungsstruktur
ihrer exponierten Tochterbanken ausgewogener zu gestalten.
Zudem soll sichergestellt werden, dass die Banken künftig für etwaige Krisensituationen
über adäquate Sanierungs- und Abwicklungspläne verfügen.
Die Maßnahmen stehen im Einklang mit der Wiener Initiative und ermöglichen
ein nachhaltiges Wachstumsmodell mit einer gestärkten Kapitalisierung
jenseits ausgeprägter Konjunkturzyklen. Sie stärken das traditionelle, auf das
Privatkundensegment abzielende Geschäftsmodell der österreichischen Groß banken.
CESEE verfügt langfristig über größtes Wachstumspotenzial
Obwohl viele CESEE-Staaten in den letzten beiden Jahrzehnten einen beachtlichen
wirtschaftlichen Aufholprozess durchlaufen haben, liegen die Volkswirtschaften
dieser Region im Kennzahlenvergleich nach wie vor unter dem Niveau der meisten
Euroraum-Länder. Es besteht daher großes Potenzial für überdurchschnittliches
Wachstum, nicht nur in der Region selbst, sondern auch in den Ländern, die
intensive Wirtschaftsbeziehungen mit den CESEE-Ländern unterhalten. Dank der
geografischen Nähe und der langjährigen Marktkenntnis dieser Region sind die
österreichische Wirtschaft (und damit auch der österreichische Bankensektor)
besonders gut positioniert, um von diesem Wachstumsprozess zu profitieren.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 25

Staatsschuldenkrise als Belastungsfaktor für das österreichische Finanzsystem
Durch den Wachstumseinbruch in den CESEE-Ländern im Zuge der globalen
Finanzkrise verringerte sich im Jahr 2009 die vormals sehr große Wachstumsdifferenz
zwischen den EU-Mitgliedstaaten der Region und dem Euroraum (und
der EU-27) auf lediglich 0,7 (0,6) Prozentpunkte und sank 2010 weiter auf
0,3 (0,2) Prozentpunkte. Im Jahr 2011 lag die Differenz wieder bei 1,8 (1,7)
Prozentpunkten. Der jüngsten IWF-Prognose (vom Oktober 2012) zufolge wird
diese Wachstumsdifferenz bis 2017 bestehen bleiben.
Wachstumsdifferenz der CESEE-EU-Mitgliedstaaten gegenüber der EU
bzw. dem Euroraum insgesamt
in Prozentpunkten
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
Grafik 18
0,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Differenz CESEE zu EU-27 Differenz CESEE zum Euroraum-17
Quelle: Eurostat, IWF.
Anmerkung: 2012–2017 Herbstprognose Oktober 2012 des IWF. Estland, die Slowakei und Slowenien sind in allen drei Aggregaten (EU, Euroraum,
CESEE-EU).
26 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

3 Tabellenanhang
(IWF-Prognose, Oktober 2012)
Tabelle 1
Bruttoinlandsprodukt real 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Veränderung zum Vorjahr in %
Österreich 0,9 2,6 2,4 3,7 3,7 1,4 –3,8 2,1 2,7 0,9 1,1
Euroraum 0,7 2,2 1,7 3,2 3,0 0,4 –4,4 2,0 1,4 –0,4 0,2
EU 1,5 2,5 2,1 3,3 3,2 0,3 –4,3 2,1 1,5 –0,2 0,5
Quelle: Eurostat, Statistik Austria, BMF, OeNB, EZB (SDW), IWF.
1
2012 bis 2013: IWF – WEO vom Oktober 2012.
Verbraucherpreisindizes 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Veränderung zum Vorjahr in %
Tabelle 2
Österreich 1,3 2,0 2,1 1,7 2,2 3,2 0,4 1,7 3,6 2,3 1,9
Euroraum 2,1 2,1 2,2 2,2 2,1 3,3 0,3 1,6 2,7 2,3 1,6
EU 2,1 2,3 2,3 2,3 2,4 3,7 1,0 2,1 3,1 2,5 1,8
Quelle: Eurostat, Statistik Austria, BMF, OeNB, EZB (SDW), IWF.
1
2012 bis 2013: IWF – WEO vom Oktober 2012.
Arbeitslosenquoten 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
in % der Erwerbstätigen
Tabelle 3
Österreich 4,3 4,9 5,2 4,8 4,4 3,8 4,8 4,4 4,2 4,3 4,5
Euroraum 8,9 9,2 9,1 8,4 7,6 7,6 9,6 10,1 10,1 11,2 11,5
EU 9,1 9,3 9,0 8,3 7,2 7,1 9,0 9,7 9,7 x x
Quelle: Eurostat, Statistik Austria, BMF, OeNB, EZB (SDW), IWF.
1
2012 bis 2013: IWF – WEO vom Oktober 2012.
Leistungsbilanzsalden 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
in % des BIP
Tabelle 4
Österreich 1,7 2,2 2,2 2,8 3,5 4,9 2,7 3,4 0,6 1,9 1,6
Euroraum 0,4 1,1 0,4 0,5 0,4 –0,7 –0,1 0,1 0,2 1,1 1,3
EU 0,1 0,5 –0,1 –0,2 –0,3 –0,9 –0,2 –0,3 0,0 0,5 0,7
Quelle: Eurostat, Statistik Austria, BMF, OeNB, EZB (SDW), IWF.
1
2012 bis 2013: IWF – WEO vom Oktober 2012.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 27

Tabellenanhang
Tabelle 5
Budgetsalden 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
in % des BIP
Österreich –1,5 –4,4 –1,7 –1,5 –0,9 –0,9 –4,1 –4,5 –2,5 –2,9 –2,1
Euroraum –3,1 –2,9 –2,5 –1,3 –0,7 –2,1 –6,4 –6,2 –4,1 –3,3 –2,6
EU –3,2 –2,9 –2,5 –1,5 –0,9 –2,4 –6,9 –6,5 –4,5 –3,9 –3,2
Quelle: Eurostat, Statistik Austria, BMF, OeNB, EZB (SDW), IWF.
1
2012 bis 2013: IWF – WEO vom Oktober 2012.
Staatsschuldenquoten 1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
in % des BIP
Tabelle 6
Österreich 65,3 64,7 64,2 62,3 60,2 63,8 69,2 72,0 72,4 74,3 74,9
Euroraum 69,2 69,6 70,2 68,6 66,3 70,1 79,9 85,3 87,2 93,6 94,9
EU 61,9 62,3 62,9 61,6 59,0 62,5 74,8 80,0 82,5 87,2 88,8
Quelle: Eurostat, Statistik Austria, BMF, OeNB, EZB (SDW), IWF.
1
2012 bis 2013: IWF – WEO vom Oktober 2012.
Tabelle 7
Zinszahlungen des Staats 1
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
% of GDP
Österreich 3,1 2,9 2,8 2,9 2,7 2,7 2,6 2,8 2,7 2,6
Quelle: Statistik Austria (bis 2011), BMF-Prognose (2012).
1
Zinszahlungen laut budgetärer Notifikation (Maastricht-Definition), d.h. unter Berücksichtigung der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Swaps.
Verschuldung der Haushalte
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
in % des verfügbaren Nettoeinkommens
Tabelle 8
Österreich 82,0 81,5 84,9 90,1 91,4 90,9 92,5 92,2 95,6 95,1
Euroraum 82,6 85,4 89,2 94,3 98,7 101,3 102,6 105,3 107,0 106,5
in % des BIP
Österreich 48,3 48,7 50,8 54,5 54,9 54,2 55,1 56,5 57,2 55,7
Euroraum 51,6 53,5 55,6 58,7 60,7 61,7 63,0 66,6 66,5 65,9
Quelle: EZB, OeNB.
28 FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN

Tabellenanhang
Tabelle 9
Verschuldung des Unternehmenssektors 1
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
in % des Bruttobetriebsüberschusses 2
Österreich 205,1 207,7 194,2 193,5 218,0 236,7 251,5 264,9 272,8 262,9
Euroraum 205,6 207,0 204,6 210,2 217,4 228,0 243,0 259,0 254,8 254,6
in % des BIP
Österreich 78,6 80,3 77,3 78,2 89,8 98,1 101,9 102,3 107,6 105,5
Euroraum 81,1 81,8 81,9 84,3 87,8 93,1 98,0 101,4 101,2 100,8
Quelle: EZB, OeNB.
1
Kurzfristige und langfristige Kredite, Geld- und Kapitalmarktpapiere.
2
Inklusive Einkommen aus Selbstständigkeit.
Immobilienpreisindex
Tabelle 10
2007 2008 2009 2010 2011 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12
Index 2000=100
Österreich ohne Wien 113,0 113,0 116,4 122,3 126,1 125,9 122,3 127,3 128,8 139,8
Wien 119,6 127,0 134,4 145,2 156,6 154,1 150,9 159,3 162,0 168,9
Veränderung zum Vorjahr in %
Österreich ohne Wien 3,7 0,0 3,0 5,1 3,1 2,4 0,1 5,1 4,9 11,0
Wien 5,6 6,1 5,9 8,0 7,9 9,6 6,1 8,0 7,8 9,6
Quelle: OeNB, Austria Immobilienbörse, TU Wien, Institut für Stadt- und Regionalforschung der Österreichischen Akademie der Wissenschaften.
FAKTEN ZU ÖSTERREICH UND SEINEN BANKEN 29