nichts geht ohne den richtigen index - EXtra-Magazin

www.extra-funds.dePflichtblatt der Baden-Württembergischen Wertpapierbörse und der Börse MünchenDeutschland, Österreich, Schweiz 4,50 €Juli 2011 - 4. JahrgangDas Magazin für Exchange Traded FundsJuli 2011Nichts geht ohneden richtigen IndexDiese Indexkonzepte gibt es –darauf müssen Sie achten!InterviewKonrad Sippel, STOXX,über die neue IndexfamilieTürkei-ETFsDer Boom am Bosporuswird sich fortsetzenETF-RiesterKostengünstig Zulagen undSteuervorteile ausschöpfen.ETCsKein Sondervermögen, aberhaftungsrechtlich abgeschirmt.DimensionalInvestieren auf Basis wissenschaftlicherErkenntnisse.

Mit nur einerTrans aktion einenganzen Markt kaufen:10 Gründe fürCredit Suisse ETFs.Credit Suisse ETFs – Expect Expertise1. Einfacher Zugang zu komplexen Märkten2. Breite Diversifikation mit einer Transaktion3. Fortlaufende Handelbarkeit über die Börse4. Effiziente und genaue Indexnachbildung5. Niedrige Gesamtkostenquote6. Erfahrung als ETF-Anbieter seit 20017. Führender und innovativer ETF-Anbieter8. Hohe Transparenz9. Besonderer Schutz – Sondervermögen10. Qualität einer Schweizer Bank10 Gründe, die 2010 für das höchste Marktwachstum unter den fünf größten Anbietern Europas sorgten und die Credit Suissezum ETF-Anbieter des Jahres machten – ausgezeichnet vom Funds Europe Magazine. Für mehr Informationen kontaktieren Sieuns unter 069 7538 2762 oder besuchen Sie uns auf csetf.com.Risikohinweis: Credit Suisse ETFs bilden die Wertentwicklung komplexer Märkte ab, die sich sowohl positiv als auch negativentwickeln können. Insbesondere Kursverluste, Währungsverluste und negative Marktentwicklungen können nicht ausgeschlossenwerden und bei der Veräußerung der Fondsanteile zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen.csetf.comKontaktCREDIT SUISSE (DEUTSCHLAND) AKTIENGESELLSCHAFTJunghofstraße 16, D-60311 Frankfurt am MainService-Line: 069 75 38 1111, Telefax: 069 75 38 1796E-Mail: investment.fonds@credit-suisse.comDiese Anzeige dient ausschließlich Marketing- und Werbezwecken. Sie darf nicht als unabhängige Wertpapieranalyse gelesen werden. Der Wert der Fondsanteile und jedesdurch sie generierte Einkommen können zu- oder abnehmen und sind nicht garantiert. Zeichnungen von Fondsanteilen sind nur gültig auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektesund des letzten Jahresberichtes und ggf. Halbjahresberichtes. Diese sind kostenfrei zu erhalten bei der Credit Suisse (Deutschland) AG, Junghofstr. 16,D-60311 Frankfurt. Copyright © 2011 Credit Suisse Group und/oder mit ihr verbundene Gesellschaften. Alle Rechte vorbehalten.

Editorialwww.extra-funds.deErfolg verpflichtetAuch wenn die Zuwachsraten nicht mehr durchgängig ganz so hoch sind – mit ihrem Erfolghaben sich die ETFs einen festen Platz erobert. Nicht nur in der Finanzwelt, sondernzunehmend auch in der Presse und der öffentlichen Wahrnehmung. Dass man allerdingsmit wachsender Bedeutung auch schneller das wachsame Auge der Kritiker auf sich zieht,liegt in der Natur der Sache. So hatte dieser Tage der Finanzstabilitätsrat (FSB), der diesogenannten G20-Staaten berät, auf Risiken für den Finanzmarkt durch ETFs aufmerksamgemacht. Dabei ging es wesentlich um die „Undurchschaubarkeit von ETFs auf Derivatebasis“,also Swaps und Wertpapierleihegeschäfte.Doch mit Verlaub: Erstens geschieht all dies im Rahmen von Recht und Gesetz, sprich derInvestmentrichtlinie UCITS. Und zweitens ist dieses Vorgehen in der gesamten Fondsweltverbreitet. Zudem machen ETFs immer noch gerade mal vier Prozent vom Gesamtmarktaus. Darauf hat auch der europäische Branchenverband in seiner Stellungnahme hingewiesen– zu Recht. Allerdings hatte er zugleich eingeräumt, dass die ebenfalls bemängelte schlechte Abgrenzungvon ETFs und ETCs für die Anleger transparenter behandelt werden muss. Immerhin geht es dabeiauch um das kritische Thema Konkursrisiko bei Inhaberschuldverschreibungen. Doch in der Sache gibt einGutachten, das von ETF Securities in Auftrag gegeben wurde, Entwarnung. Der Anleger ist auch hier auf dersicheren Seite. Nur eben mit einer etwas anderen Konstruktion.Aufklärung tut also not. Und das gilt für etliche Aspekte bei ETFs. Auch wenn diese noch so einfach undgenial sind – ein Investor muss wissen, was er will und was für ihn geeignet ist. Dazu gehört allein schondie Erkenntnis, dass der Index, den ein ETF abbildet, in seiner Zusammenstellung ganz eigenen Gesetzenunterliegt, weshalb er nicht unbedingt genau das beinhalten muss, was der Name suggeriert. Auch bringt eswenig, wenn er sich etwa auf bestimmte Short-Produkte einlässt, aber kaum Zeit und Erfahrung hat, sich umsein Investment zu kümmern. Die reine Möglichkeit zusätzlicher Gewinne ist kein Selbstzweck. Informationund Transparenz sind also oberstes Gebot. Und die Fähigkeit, selbst ein wachsames Auge auf die eigeneEntwicklung zu haben, schadet auch einer wachsenden Branche nicht. Erfolg verpflichtet eben.Markus Jordan, Herausgeber EXtra-MagazinANZEIGECRASH-KURS ETFsDas Einsteigerwerk für ETF-Anleger und alle, die langfristigund günstig investieren möchten.Von ETF-Experte und Herausgeber des EXtra-Magazins Markus Jordan.Jetzt bestellen – auch bei Amazon, Buch.de & Co.

Nichts geht ohne IndexIndizes sind die Messlatte für ETFs. Sie bilden den Markt und seine Entwicklung ab. Doch nicht immerentsprechen sie in der Zusammensetzung der Erwartung des Anlegers. Der Grund liegt in derenKonstruktionsform und Gesetzmäßigkeiten bei der Berechnung. Seite 06Indexkonzepte ...................... 06Indizes sind die Messlatte für ETFs.Sie bilden den Markt und seine Entwicklungab. Doch nicht immer entsprechensie in der Zusammensetzungder Erwartung des Anlegers.Ein Überblick über Indexkonzepte.Short-ETFs............................ 08Short-ETFs – Profit im Umkehrverfahrenfür Kenner.Kein Sondervermögen ........ 10ETCs bergen ein zusätzliches Risiko.Was steckt genau dahinter?Neues Investieren ................ 12Dimensional Fund Advisors bietetwissenschaftlich fundierte Indexfonds.Interview ............................... 14Konrad Sippel vom IndexanbieterSTOXX im Interview.Rhodium-ETC ....................... 16db x-trackers bringt den ersten ETCauf das Industriemetall Rhodium.Neue Website bei ETFlab .. 16Frisches Layout – alles schnell imBlick. ETFlab startet neu im Web.Polen-ETF von iShares .........16iShares legt als erster Emittent einenETF auf den MSCI Poland auf.Gold im Depot macht Sinn .. 16Mercer untersuchtdie Bedeutung vonGold im Portfolio.Bis zu 5 Prozentmacht Sinn.US Small Caps stark ............ 17Eine Studie untersucht die Entwicklungder US Small Caps.Kommentar ........................... 18Die zwei Seitender Staatsverschuldung.Ein Kommentarvon Dr. MartinHüfner.Boom am Bosporus ............. 20Die Wirtschaft der Türkei wächst – esspricht viel für den Kauf von ETFs.Kommentar ........................... 21Hermann Kutzer: Setzen Sie auf dasneue China!ETFs im Fokus ..................... 22SDAX, DJ UBS Commodity, iBoxxEuro Liquid CorporatesVariierende Marktparameter 23Korrelationen können gewinnbringendeInformationen enthalten.4 Juli 2011

ETCs: Kein Sondervermögen, aber abgeschirmtFür viele Anleger sind ETCs mit einem größeren Risiko behaftet. Der ETC-Spezialist ETF Securities erläutert, warum das nicht der Fall ist. Seite 10ETF-Versicherungen ............ 24ETFs mit Riesterund Direktversicherung– Zulagenund Steuervorteileausschöpfen.ETF-Indexkonzepte .............. 26Reporting über EXtra ETF Indizes:solides Ergebnis seit Jahresbeginn.ETF-Anlagelösungen ........... 28Defensive Anlagelösung für dendeutschen Aktienmarkt – ein Portrait.ETF-Anlagelösungen ........... 29Ein Überblick über die am Marktverfügbaren ETF-Konzepte.Handelssignale .................... 32Rohstoffe sind immer einen Blick wert.Phylax Financial.Buchtipp ............................... 33In seinem Buch schildertBrown, wie er Großbritanniendurch die Turbulenzensteuerte und welcheGefahren weiterhinlauern.Personen der ETF-Industrie 35Marie Keil-Mouy, Sales Manager beiETFlab, stellt sich unseren Fragen.ETF-Research ....................... 36Der ETF-Markt im Überblick– powered by BlackRock.ETF Bestx - Marktmonitor ... 38Überblick über das ETF-Handelsgeschehenan der Börse Stuttgart.ETF-Datenbank .................... 39Alle ETFs im Überblick.ETC-Datenbank .................... 52Alle ETCs im Überblick.Impressum ............................. 55ETF-Experten ....................... 30Hier präsentieren sich ETF-Expertenund Berater, die ETFs nutzen.Juli 2011 5

www.extra-funds.deIndexkonzepteNichts geht ohne IndexIndizes sind die Messlatte für ETFs. Sie bilden den Markt und seine Entwicklung ab. Doch nicht immer entsprechensie in der Zusammensetzung der Erwartung des Anlegers. Der Grund liegt in deren Konstruktionsform undGesetzmäßigkeiten bei der Berechnung. Ein Blick hinter die Kulissen der Indizes lohnt sich auf alle Fälle.Mit ETFs kann jeder in die verschiedenstenAnlageklassen investieren, gleich obAktien, Renten oder Rohstoffe. Dabei wirdstets die Wertentwicklung der jeweiligen Indizespassiv nachvollzogen, die dem ETFzugrunde liegen und damit die Stimmungan den Märkten, die in Börsenbarometernwie DAX, Stoxx oder MSCI ihren Ausdruckfindet. Ein ETF bildet also einen Index ab.Doch so einfach dieses Grundprinzip auchist – manch weniger erfahrene Anleger istmitunter verwundert, wenn sich beim genauerenBlick auf sein Investment ein Bildergibt, das ganz und gar nicht seinen Vorstellungenentspricht.So kann es zum einen passieren, dass erim ETF selbst völlig andere Papiere findetals im Index. Der Grund hierfür liegt in denkomplexen Gesetzmäßigkeiten der verschiedenenMethoden, einen Index abzubilden,sprich repräsentativ, vollreplizierendoder synthetisch. Dabei kommen verschiedeneAuswahlverfahren zum Tragen, wennes etwa bei einem umfangreichen Indexnicht sinnvoll, zu teuer oder unmöglich ist,alle Papiere zu kaufen. Und der Einsatz vonDerivaten bzw. Swaps als Tauschgeschäftbei der synthetischen Replikation kannschon mal dazu führen, dass ein DAX-ETFaus lauter europäischen Aktien besteht.Auch wenn sich diese Vorgänge im Detailnicht jedem auf Anhieb erschließen – siesind die Voraussetzung dafür, dass ETFsmöglichst einfach und effizient funktionieren.Sie müssen zumindest bekannt sein.Index mitÜberraschungseffektFast noch wichtiger aber ist es, den zugrundeliegendenIndex mit seinen Eigenheitenund Marktbesonderheiten zukennen. Denn auch hier ergeben sich Irritationen:Wieso besteht der MSCI Worlddenn zur Hälfte aus US-Aktien? Weshalbfinde ich im Staatsanleihen-Index so vieleWackelkandidaten wie Griechenland oderPortugal? Warum besteht der Automobilbranchen-Indexvorwiegend aus Daimler-Papieren?Die naheliegende Frage, obdie Indexbezeichnungen falsche Erwartungenwecken, beantwortet sich erst beim näherenBlick hinter die Kulissen.Von den zahllosen Indizes weltweit, mitverschiedenen Ausrichtungen, Schwerpunktenund Konstruktionsformen, eignensich nicht alle für ETFs. Für die kommt esauf eine möglichst einfache Handelbarkeitund hohe Liquidität der darin enthaltenenTitel an. ETF-taugliche Indizes gibt es alsmarktbreiten Benchmark-Index, als Blue-Chip-Index, als Leit- oder als Subindexsowie für Branchen, Themen, Regionenoder Strategien. Da nun der Zweck einesIndex darin besteht, einen Markt repräsentativabzubilden, stellt sich die Frage, nachwelchen Kriterien einzelne Titel aus einemGesamtuniversum ausgewählt und wie sieim Index gewichtet werden.MarktkapitalisierungDie meisten Indizes richten sich traditionellnach der Marktkapitalisierung. Beispielesind der DAX, der S&P 500 oderder MSCI-World. Entsprechend der gängigenEffizienzmarkthypothese wird davonausgegangen, dass in einem Kurs, demMarktpreis, bereits alle marktrelevantenInformationen enthalten sind. In diese Indizeswerden Aktien aufgenommen, die sichaufgrund ihrer Größe und Liquidität eignen.Der Vorteil dieses Ansatzes nach Marktkapitalisierungliegt für ETFs darin, dass sichder Index sich relativ einfach nachbauenlässt, da es günstiger ist, die liquiden Anteilevon großen Unternehmen zu handeln,die einen größeren Anteil im Index ausmachen.Darin aber liegt zugleich sozusagender Hund begraben. Denn die Gewichtungnach Marktkapitalisierung führt dazu, dassTitel, die gut gelaufen sind und einen hohenBörsenwert haben, tendenziell übergewichtetwerden und somit dominieren. Damit istauch eine Anfälligkeit für Blasen bei Marktübertreibungengegeben. Mit diesen Übergewichtungenerklärt sich etwa, warum derMSCI World, der ohnehin Aktien aus nur24 Ländern enthält, zu 50 Prozent aus US-Aktien besteht. Diese Verzerrungen kapitalisierungsgewichteterIndizes wirken sichauch bei Rentenindizes aus. So führt eine6 Juli 2011

Indexkonzeptewww.extra-funds.deÜbergewichtung hochverschuldeter Länderdazu, dass ein Anleger etwa beim IndexEuro-MTS 10-15Y hauptsächlich in Staatsanleihenvon Problemstaaten investiert. Beivielen Rentenindizes orientiert sich die Gewichtungan der Summe der Schulden.GleichgewichtetDiesem Übergewichtungsproblem versuchengleichgewichtete Indizes zu begegnen,die jedoch seltener sind. Beispielesind der US-Index Value Line Compositeoder der EOE Dutch Stock Index. Jede Aktiewird hier mit dem gleichen Gewicht berücksichtigt.Der Kursverlauf jedes Papiersfließt in gleichem Maße in die Berechnungein. Durch regelmäßiges Rebalancierenwird jedes Mal die ursprüngliche Zusammensetzungwiederhergestellt. UnterbewerteteTitel werden höher gewichtet,überbewertete werden niedriger gewichtet.Damit ergibt sich ein ausgeglicheneresBild, was zudem ein „Blasenrisiko“ vermeidensoll. Jedoch: Werden große und kleineTitel in einem Portfolio gleich gewichtet, erhöhtsich das Risiko, da kleinere Werte tendenziellvolatiler sind. Außerdem werdenliquide und weniger liquide Werte gleichbehandelt. Nicht zuletzt verursacht dieseIndexpflege mehr Aufwand und Kosten.Gleiches gilt für einen ETF, da er hier diezugrundeliegenden Papiere proportional oftkaufen und verkaufen muss.Chip-Indizes sind in eine neu strukturierteStoxx-Indexfamilie eingebunden. BekanntesterBlue-Chip-Index des Anbieters ist derEuro Stoxx 50.Ein weiterer strategischer Ansatz bei Stoxxsind die Optimised Indizes. Auch sie setzenauf kapitalmarktbasierten Ansätzen auf. Zudemwerden die Indizes nach der Liquiditätder zugrundeliegenden Aktien optimiert.AlternativenEinen anderen Ansatz verfolgen Indizes,die sich nach Fundamentaldaten richten.Nicht der Börsenwert entscheidet, sondernfundamentale Unternehmenswerte:Umsatz, Cashflow, Dividendenrendite sowiedas Kurs-Buchwert-Verhältnis. DieseKennzahlen werden jährlich den Firmenbilanzenentnommen und gleichgewichtetin die Indexanalyse einbezogen. Damitwerden Trendeffekte vermieden, bei denenetwa hoch bewertete Aktien immer attraktiverwerden und letztlich in der Relation einviel zu hohes Gewicht bekommen, währendkleinere, aber fundamental aussichtsreicheUnternehmen mit Kurspotenzial unterbewertetbleiben. Beispiele sind der FTSE-RAFI US 100 oder der FTSE-RAFI Europe.Blue ChipsDas Ziel, einen Index so zu konstruieren,dass er in seiner Gewichtung den Vorstellungeneines Investors entspricht, wird aberauch auf Basis der traditionellen Marktkapitalisierungverfolgt. Etwa mit den Blue-Chip-Indizes, die jüngst vom weltweiten AnbieterStoxx aufgelegt wurden. Hier werden – jenach Schwerpunkt der Indizes – die jeweilsgrößten, umsatzstärksten und liquidestenUnternehmen ausgewählt. Nach Ansichtvon Konrad Sippel, der bei Stoxx die Produktentwicklungverantwortet, zeichnen siesich durch eine „hohe Liquidität und Konsistenzim Regelwerk“ aus. Zudem bremsteine zehnprozentige Kappungsgrenzebei der Kursentwicklung die Gefahr einerschleichenden Übergewichtung. Übrigens:Zur besseren Übersicht wurde bei Stoxxjetzt rundum aufgeräumt. Die neuen Blue-FazitDer Tatsache, dass marktkapitalisierte Indizesunter Umständen zu Verzerrungenbzw. einseitigen Konzentrationen in derGewichtung führen, kann mit verschiedenenKonstruktionsmöglichkeiten begegnetwerden. Für ein konstantes Bild in derZusammensetzung gibt es zudem genugAlternativen – auch wenn es längst nochnicht für alle geeignete ETFs gibt. Der kritischeEinwand, dass bei optimierten Indizesdurch die Titelauswahl die repräsentativeMarktabbildung leidet, erübrigt sich mitBlick auf den wachsenden ETF-Markt unddie steigende Nachfrage nach neuen undinnovativen Indizes.HintergrundSTOXX Limited hat Anfang des Jahresdie Indexfamilie STOXX Globaleingeführt und berechnet nun mehrals 1.200 neue Indizes. Zudem wurdedas Indexangebot neu gegliedert,um die verschiedenen Indexangebotevon STOXX klarer herauszustellen.Die STOXX Global Indexfamilie setztsich aus Indizes für den Gesamtmarkt,marktbreiten Benchmarks und Blue-Chips zusammen und bildet nebenden Regionen Nord- und Südamerika,Europa, Asien und Pazifik sowie denSubregionen Lateinamerika und BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indienund China) auch den weltweiten Marktab. Alle regionalen Indizes lassen sichzudem auf die einzelnen Supersektorenherunterbrechen. Zudem wurdeneine Reihe innovativer Strategieindizessowie Short- und Leverage-Indizes eingeführt.Juli 2011 7

www.extra-funds.deETF-StrategienETF-Strategien mit SystemWer langfristig und berechenbar investieren will, braucht einen Plan und eine Strategie. Dabei geht esnicht immer nur um höhere Renditen, sondern auch um Sicherheit und Berechenbarkeit. Wir stellen inunserer Reihe Anlagestrategien Möglichkeiten zur Optimierung eines ETF-Investments vor.Teil 7: Short-ETFs – Profit im UmkehrverfahrenVon fallenden Kursen profitieren und Erträge generieren, wenn andere verlieren. Mit ihrer Umkehrwirkungund zu äußerst günstigen Kosten eignen sich Short-ETFs für Zusatzgewinne und zur Depotabsicherung.Ihr Einsatz ist jedoch begrenzt.Wenn die Kurse fallen, freut sich derjenige,der in seinem Portfolio vorgesorgt hat –mit einem Short-ETF, der im AbwärtstrendGewinne einfährt und somit die Verlusteauf der Long-Seite ausgleicht. Short-ETFssteigen in dem Maße, wie der zugrundeliegendeIndex fällt. Damit kann sich einAnleger etwa bei einem Crash am Aktienmarktberuhigt zurücklehnen, während alleanderen gespannt auf eine rasche Trendwendehoffen. So sorgten 2008, als mit derFinanzkrise die Kurse weltweit reihenweiseeinbrachen, zum Beispiel der Short-DAX-ETF oder EuroStoxx 50 Short-ETF von dbx-trackers ebenso für ein sattes Plus wieShort-ETFs auf die Bankenbranche.Erweitertes AngebotMit der Einführung von Short-ETFs war dasPrinzip von Leerverkäufen nicht mehr nurausgefuchsten Börsenprofis zugänglich.Zudem bergen ETFs auf Short-Indizesweniger hohe Risiken als klassische Derivate.ETF-typisch: Das Kapital ist vor Insolvenzgeschützt. Und im Gegensatz zuOptionsscheinen oder Futures gibt es wederZeitwert noch Rollverluste. Short-ETFsgibt es auf die verschiedensten Indizes:Aktien, Devisen, Rohstoffe und inzwischensogar Anleihen. Das lange Zeit begrenzteAngebot an attraktiven Produkten hat sichdeutlich erweitert – auch bei ComStage.Vor wenigen Wochen erst brachte dieCommerzbank-Tochter mit dem ComStageShortDAX den jüngsten Short-ETF auf denMarkt. Damit lassen sich in volatilen MarktphasenRücksetzer ausgleichen. Allerdingsgibt ComStage-Chef Thomas Meyer zuDrewer zu bedenken: „Short-ETFs sindvorwiegend für erfahrene und risikobewussteInvestoren geeignet, die sich mitdem Produkt beschäftigen und eine klareMarktmeinung haben. Für den klassischenPrivatanleger ist das eher nichts.“ Andersals reguläre, langfristig ausgelegte ETFssind sie kurzfristige, taktische Trading-Produkte,die eine gewisse Herausforderungdarstellen. Der Grund liegt in ihrer spezifischenFunktionsweise.Grundprinzip LeerverkaufDas Prinzip ist zunächst relativ einfach undentspricht einem Leerverkauf. Der Anlegerbzw. der Fondsverwalter leiht sich Aktienoder einen Aktienkorb von einem anderenInvestor und verkauft sie in der Hoffnung,dass die Kurse weiter fallen. Denn letztlichwill er die Papiere möglichst günstig wiederzurückkaufen. Die Differenz zwischenVerkaufs- und Rückkaufpreis ist der Gewinn– abzüglich einer Leihgebühr. Da dasGeld nicht in Aktien investiert wird und derVerkauf der im Index enthaltenen Aktien einAusgewählte Short-ETFs auf AktienIndex Emittent ISIN Gebühr Kurs DAS Typ WhrgShort DAX Amundi FR0010791178 0,35 % 54,29 € TH Short Aktien EURShort DAX ComStage LU0603940916 0,30 % 55,02 € TH Short Aktien EURShort S&P 500 db x-trackers LU0322251520 0,50 % 31,03 € TH Short Aktien USDFTSE 100 Short ComStage LU0412624354 0,45 % 36,67 € TH Short Aktien GBPShort HSI db x-trackers LU0429790313 0,55 % 9,53 € TH Short Aktien USDCAC 40 Short db x-trackers LU0322251280 0,40 % 53,20 € TH Short Aktien EURShort STOXX Europe 600 Lyxor FR0010589101 0,40 % 71,79 € AS Short Aktien EURShort STOXX Europe 600 Basic Resources db x-trackers LU0412624354 0,30 % 8,64 € TH Short Sektoren EURShort STOXX Europe 600 Utilities db x-trackers LU0412624867 0,30 % 35,14 € TH Short Sektoren EURShort STOXX Europe 600 Oil & Gas db x-trackers LU0322249623 0,50 % 23,49 € TH Short Sektoren EURQuelle: www.extra-funds.de, Stand: 20.06.20118 Juli 2011

Market-Makingwww.extra-funds.deLeerverkauf ist, werden obendrein Zinsenam Geldmarkt erwirtschaftet, die der Anlegerzusätzlich erhält. Und zwar in Höhe desdoppelten Tagesgeldzinssatzes. So weit,so einfach.Details beachtenIm Detail jedoch sind einige Besonderheitenzu beachten, die einen derartigenHandel kompliziert gestalten. So ist alleinschon der richtige Zeitpunkt entscheidend.Der Anleger muss den unteren und oberenWendepunkt einer Kursentwicklung genauerkennen. Da dies in der Regel nicht einfachist, empfiehlt es sich, beim Ein- undAusstieg sicherheitshalber schrittweisevorzugehen. Mit ihrer Umkehrwirkung werdenShort-ETFs gerne zur Absicherungvon Depots genutzt. Dies gelingt jedochnur, wenn dessen Struktur mit dem Indexübereinstimmt, der durch ein Short-Produktabgedeckt wird. Hier kommt es darauf an,die Zusammensetzung der jeweiligen Indizeszu kennen.Nicht immer eins zu einsErklärungsbedürftig ist zudem, dass Short-ETFs mit ihren eigenen Gesetzmäßigkeitendie Wertentwicklung nicht unbedingtspiegelbildlich eins zu eins abbilden undschon bald nicht mehr mit der erwartetenPerformance übereinstimmen. „Das mussman täglich überprüfen und regelmäßigadjustieren“, sagt Thomas Meyer zu Drewervon ComStage und verweist auf densogenannten Basiseffekt. „Wenn etwa derDAX um ein Prozent fällt, steigt der Short-DAX um ein Prozent. Auf Tagesbasis erfülltdas Produkt also exakt seine Aufgabe. Amnächsten Tag aber geht das wieder von derniedrigeren Basis des Schlusskurses vomVortag aus weiter. Und da diese Basis jedesMal verändert ist, kommt es nach geraumerZeit zu deutlichen Abweichungen.“Dass sich die Short-Funktion stets tages-Mit Short-ETFs können erfahrene Anleger an fallenden Kursen partizipieren. DieProdukte eignen sich allerdings eher für den kurzfristigen, taktischen Einsatz.aktuell ergibt und durch die weitere diskontinuierlicheBerechnung nicht von derAusgangsbasis her gerechnet wird, erweistsich beim gegenläufigen Trend als günstig.Kurzfristig können also Short-ETFs die inverseEntwicklung zu einem Index nachvollziehenund spontane Abwärtsphasenausnutzen. Langfristig jedoch stößt dieserEffekt an seine Grenzen und wirft die Fragenach dem Nutzen für den durchschnittlichenPrivatanleger auf. „Da auf lange Sichtdie Kurse tendenziell steigen, würde einepermanente Investition in Short-ETFs mehrkosten als nutzen“, räumt Meyer zu Drewerein.Fazit:Für erfahrene und institutionelle Anlegerkann sich der taktische und kurzfristige Einsatzvon Short-ETFs lohnen – auch zur Absicherungeines Depots. Weniger versierteInvestoren sollten eher auf die Expertiseeiner Fondsverwaltung setzen. Wer abereine auf Dauer exakt spiegelbildliche Wiedergabeder Wertentwicklung erwartet, derdürfte enttäuscht werden. Short-ETFs sindeben keine Terminkontrakte, die übrigensein sehr hohes Risiko mit sich bringen.Insgesamt sind die Kosten auch für Short-ETFs äußerst günstig. Im Durchschnittliegen sie bei 0,4 Prozent pro Jahr. BeimComStage ShortDAX sind 0,3 Prozent fällig.LeerverkaufWenn ein Anleger Aktien direkt oderauf Termin verkauft, ohne in Besitzdieser zu sein, tätigt er einen Leerverkauf.Der Investor spekuliert dabei auffallende Kurse. Tritt dieses Szenarioein, erwirbt er die Aktien sofort oder biszum Fälligkeitstermin zu einem niedrigerenKurs als zum ausgehandeltenVerkaufspreis. Die Differenz zwischenVerkaufs- und Kaufpreis verbleibt demInvestor als Gewinn bzw. Verlust. Leerverkäufekönnen als Kassa- oder Termingeschäftausgestaltet sein. Hierbeihandelt es sich um sehr kurzfristigeGeschäfte. Aus einem Leerverkauf entstehteine sogenannte Short-Position.Juli 2011 9

www.extra-funds.deEXchange Traded Commodities (ETCs)ETCs: Kein Sondervermögen,aber haftungsrechtlich abgeschirmtFür viele Anleger sind Exchange Traded Commodities (ETCs) mit einem größeren Risiko behaftet als ExchangeTraded Funds (ETFs). Sie bergen ein zusätzliches Emittentenrisiko. Im folgenden Beitrag möchten wir erläutern,warum ETCs inzwischen ebenfalls sehr sicher sind und damit nahezu dem Risiko von ETFs entsprechen.Wer soll sich da noch zurechtfinden? ETF,ETC, ETP oder ETN – all diese Kürzel stehenfür börsengehandelte Indexprodukte,aber unterscheiden sich doch insbesonderein ihrer rechtlichen Ausgestaltung undden jeweils abgebildeten Anlageklassen.Denn die Ausgestaltung als deutschesSondervermögen, wie sie bei ExchangeTraded Funds (ETFs) üblich ist, lässt sichbeispielsweise nicht auf die Abbildungeinzelner Rohstoffe oder von Währungspaarenübertragen. Exchange TradedCommodities (ETCs), die Rohstoffe einfachinvestierbar machen, sind daher alsbesicherte, unbefristete Wertpapiere mitFremdkapitalcharakter gestaltet. ETCs undSondervermögen unterscheiden sich daherunter anderem im Fall einer Insolvenzdes Emittenten oder der Depotbank sowiehinsichtlich der Anlagebeschränkungen.Hohe Sicherheit beiInsolvenz des EmittentenBei ETFs und herkömmlichen Fonds erwirbtder Anleger eigenkapitalähnliche Ansprüchegegen das Investmentvermögen. ImGegensatz hierzu handelt es sich bei ETCsum besicherte, unbefristete Wertpapieremit Fremdkapitalcharakter. Sie verbriefenAnsprüche gegen die emittierende Zweckgesellschaft,die Eigentümerin der Vermögensgegenständeist. Diese unterschiedlichenRechtsansprüche haben Folgen fürden Fall einer Insolvenz des Emittenten. Dadie Vermögensgegenstände eines Sondervermögensvon den eigenen und weiterenverwalteten Vermögensgegenständen derKapitalanlagegesellschaft haftungsrechtlichstrikt getrennt sind, können Sondervermögengrundsätzlich nicht für die Verbindlichkeitender Kapitalanlagegesellschaft haftbargemacht werden. Sie gehen daher im Insolvenzfallnicht in die Insolvenzmasse der Kapitalanlagegesellschaftein. Allerdings sindbei den ETCs von ETF Securities die Vermögensgegenständeeines ETCs haftungsrechtlichebenfalls von Ansprüchen ausallen anderen von derselben Zweckgesellschaftemittierten Schuldverschreibungenabgeschirmt. Eine haftungsrechtliche Trennungist also auch bei ihnen gegeben. DieAnsprüche des Anlegers richten sich jedochgegen die emittierende Zweckgesellschaftund nicht wie bei Fonds gegen das Investmentvermögen.Daher ist eine Besicherungder ausgegebenen ETCs notwendig. Sonstlässt sich kein wirkungsvoller Schutz fürden Insolvenzfall herstellen. Bei einigenETCs werden die abgebildeten Edel- undIndustriemetalle daher physisch „in einemzugewiesenen Konto“ bei einem Treuhänderhinterlegt. Im Falle einer Insolvenz desEmittenten decken die vom Treuhänder gehaltenenphysischen Rohstoffe die Ansprücheder Anleger. Ihr Verlustrisiko dürfte ausdiesem Grund eher gering sein.Da sich jedoch nur wenige Rohstoffe sinnvollphysisch lagern lassen, sichert der Emittentdie Ansprüche der Anleger bei anderenRohstoffen über Swap-Vereinbarungen ab.Bei ihnen garantiert der Swap-Partner dieWertentwicklung des jeweiligen Rohstoffindex.Der Emittent des ETC verpfändet dieseZahlungsansprüche an die Investoren,so dass sie im Falle seiner Insolvenz denAnlegern zustehen. Um Investoren auchvor einem Ausfall des Swap-Anbieters zuschützen, werden die Swap-Positionen –mit Ausnahme der von ETFS Oil SecuritiesLimited emittierten ETCs – mit Kassenbeständen,Staatspapieren und anderen liquidenund bestens bewerteten Wertpapierenbesichert. Die Swap-Positionen sind stetsvollständig gedeckt, da die hinterlegtenWertpapiere täglich bewertet und gege-Nigel Longley, Director beiETF Securitiesbenenfalls weitere Sicherheiten hinterlegtwerden. Die Kreditsicherheiten werdenhaftungsrechtlich getrennt vom Emittentengehalten.Ausfall der DepotbankNeben dem angesichts der Insolvenz vonLehman Brothers vielbeachteten Fall einesAusfalls des Emittenten oder der Swap-Partei besteht für Anleger auch das Risikoeines Bankrotts der Depotbank, die dasFondsvermögen oder die für die ETCs hinterlegtenKreditsicherheiten verwahrt. Sondervermögengewährleisten den Rechtsanspruch,alle für sie verwahrten Wertpapiereaus der Insolvenzmasse der Depotbankauszusondern. Geldvermögen gehörenjedoch nicht hierzu und sind grundsätzlichTeil der Insolvenzmasse des Kreditinstituts.Der Schutz des deutschen Einlagensicherungsfondsgreift bei ihnen nicht. Allerdingsliegt es im Eigeninteresse der Fondsgesellschaft,rechtzeitig auf sich abzeichnende10 Juli 2011

EXchange Traded Commodities (ETCs)www.extra-funds.deZahlungsschwierigkeiten der Depotbank zureagieren. Sinkt das haftende Eigenkapitalder Depotbank unter fünf Millionen Euro,kann zudem die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht(BaFin) verlangen,die Depotbank auszutauschen – was zusätzlicheSicherheit für Anleger schafft.Die Risiken für Anleger aus einer Insolvenzder Depotbank sind für Anleger bei physischhinterlegten ETCs begrenzt. Denndie Rohstoffe werden in getrennten undgesicherten Tresoren verwahrt und als Eigentumdes Emittenten geführt. Bei derIndexabbildung über Swaps verwahrt dieDepotbank allein die für die Kontrakte hinterlegtenKreditsicherheiten. Diese werdenin einem verpfändetem Konto verwaltet undsind haftungsrechtlich von den Vermögensgegenständender Depotbank getrennt.ETF Securities arbeitet hier mit der Bank ofNew York Mellon zusammen.ETC-Struktur: Anlagebeschränkungenfallen wegETCs sind also so strukturiert, dass sie Investorenein Sicherheitsniveau bieten, dasdem eines Sondervermögens möglichstnahekommt. Die Rohstoffinvestments direktals Sondervermögen auszugestaltenist jedoch nicht möglich. Beispielsweisesieht die Richtlinie UCITS III eine Diversifizierungfür Sondervermögen vor. Investmentsin einzelne Rohstoffe sind dahergrundsätzlich nicht möglich. Hinzu kommt:Rohstoffe sind für Sondervermögen keinezulässigen Vermögensgegenstände. EinzigeAusnahme sind Edelmetalle. Bei ihnensind Investments bis zu einem maximalenAnteil von 30 Prozent möglich. Sondervermögenkönnen Rohstoffe daher nur indirektüber Derivate und andere Instrumente abbilden,wodurch Gegenparteirisiken entstehenkönnen. Für ETCs gelten dagegenkeine Anlagebeschränkungen. Sie könnenFazit: ETCs ermöglichenRohstoffinvestmentsDas große Interesse der Investoren, ihrPortfolio mit Rohstoffen effektiv zu diversifizierenoder von der Dynamik der Märkte fürBodenschätze und Agrargüter zu profitieren,lässt sich über Sondervermögen nichtdecken. ETCs bieten hier eine Alternative.Ihre Schwächen als Fremdkapitalinstrumentewerden dabei von der besonderenStruktur der ETCs aufgefangen. So sind siehaftungsrechtlich strikt von anderen Forderungengegen den Emittenten und dieDepotbank getrennt. Zudem sind die Forderungendurch die Kreditbesicherung derSwap-Vereinbarungen bzw. die physischeHinterlegung von Edel- und Industriemetallengedeckt.OM00D1008A_ETF_Produktkommunikation, Anzeige EXtra-Magazin, 210x148 daher mm, auch 4c, einzelne ISO coated, Rohstoffe Beschnitt: 3 abbilden. mm, ISCH 12.05.11efte ET 27.5., DU: 20.05.2011> Langfristig anlegen, so einfach wie noch nie.ETFs bei Deutschlands Leistungsbroker.Jetzt mit einem Fonds in einenganzen Markt investieren!• Über 750 ETFs (Exchange Traded Funds) –davon mehr als 100 sparplanfähig• Regelmäßig attraktive Preisaktionen• Mit ETF-Informer und ausgewähltenAnlagevorschlägen• Niedrige Verwaltungsgebühren,kein Ausgabeaufschlag• Flexibilität durch Börsenhandel undhohe TransparenzGroße ETF-Kaufaktionbis 30.06.2011!www.comdirect.de/ETFoder unter 01803 - 44 45 110,09 Euro/Min. aus dem Festnetz, Mobilfunkpreis max. 0,42 Euro/Min.

www.extra-funds.deIndexfondsInvestieren auf Basis modernsterwissenschaftlicher ErkenntnisseEin neuer Anbieter von Indexfonds betritt den europäischen Markt. Dimensional Fund Advisors verwaltet in denUSA bereits 160 Mrd. Euro in nach wissenschaftlichen Erkenntnissen geführten Indexfonds. Christoph Kanzlererläutert in einem Gastbeitrag den Investmentansatz von DFA.Zeigt eine Anlagestrategie eine Outperformance,so ist die Welt für den Asset Managerund den Anleger in Ordnung. DerAsset Manager kann damit seine hohenGebühren rechtfertigen und der Anlegerkann das Gefühl genießen, mit seinem Investmentbesser als der Markt abgeschnittenzu haben. Mal abgesehen davon, dasses den wenigsten Asset Managern gelingt,konstant eine Outperformance mit demanvertrauten Geld zu erwirtschaften, soist Outperformance eine relative und keineabsolute Kennzahl. Outperformance wirdan einer durch den Asset Manager festgelegtenBenchmark gemessen. Zeigt dieStrategie des Asset Managers 7 Prozentund seine Benchmark z. B. 6 Prozent, sowird eine Outperformance von 1 Prozentbejubelt und der aktive Asset Manager istin seiner Existenzberechtigung bestätigt.Zweifelhafte BenchmarksWas in den wenigsten Fällen nicht hinterfragtwird, ist, wie dieses 1 Prozent zustandegekommen ist. Ein erster Blick sollte aufdie gewählte Benchmark geworfen werden.Bei genauerem Hinsehen wird sich häufigherausstellen, dass die Benchmark nuransatzweise mit der gefahrenen Strategiedes Asset Managers vergleichbar ist. Auchwerden gerne Kursindizes anstatt Performanceindizesverwendet, die die Ergebnissedes Asset Managers von vornhereinbesser aussehen lassen. An dieser Stellemuss aber auch festgehalten werden, dasses durchaus schwierig ist, aufgrund dervielen verschiedenen aktiven Anlagestrategien,den wirklich passenden Vergleichsindexzu finden.Grundsätzlich muss hinterfragt werden,warum eine Anlagestrategie eine höhereRendite als eine andere Strategie aufweist.Es muss also absolut betrachtet werdenund nicht relativ. Fundierte Antworten wirdman darauf nicht von den aktiven AssetManagern erhalten, die nur zu gern ein großesGeheimnis um ihr Tun machen – ausgutem Grund, wie sich später zeigen wird.Die Antworten finden sich in der Finanzmarktforschung.Genauso, wie sich dieMedizin durch Forschung laufend weiterentwickeltund die Menschen von dem medizinischenFortschrift profitieren, so kannheute durch die Finanzmarktforschung sehrverlässlich erklärt werden, welche Faktorenfür die Performanceentwicklung verantwortlichsind. Wie vom medizinischen Fortschrittkönnen die Menschen auch von denErkenntnissen der Finanzmarktforschungprofitieren.Modelle erklären RenditeIm Jahr 1977 wurde eine umfassendeDatenbank von Wertpapierkursen zu Forschungszweckenvon Roger Ibbotson undRex Sinquefield aufgebaut. Diese hat sichinzwischen zu einer der am meisten genutztenAnlagedatenbanken entwickelt undänderte die Art und Weise, wie Investorenihre Portfolios gestalten. 1981 analysiertRolf Banz (Universität von Chicago) NYSE-Aktien über den Zeitraum zwischen 1926und 1975 und stellt dabei fest, dass Nebenwertelangfristig eine höhere Renditeerwartungals Standardwerte haben und sichanders verhalten. 1992 verbessern EugeneFama und Kenneth French (Universität vonChicago) das Einfaktor-Anlagepreismodell(CAPM) und führen mit ihrem „Multifaktor-Anlagepreismodell und dem ‚Value‘-Effekt“die Identifizierung von Markt-, Größen- und„Value“-Faktoren ein. Dieses Modell ist derwissenschaftliche Standard für Portfoliokonstruktionenund -analysen und erklärtzu 96 Prozent die verantwortlichen Faktorenfür die Renditeentwicklung von Anlagestrategien.12 Juli 2011

Indexfondswww.extra-funds.deChristoph R. Kanzlerleitet das Deutschlandgeschäft von Dimensional FundAdvisors. Die Anlagestrategien von Dimensional orientierensich sehr stark an den Innovationen im Bereichder Finanzwissenschaften der letzten fünfzig Jahre.Dimensional als Anbieter von institutionellen Assetklassen-Fondsarbeitet ausschließlich mit institutionellenInvestoren und durch Dimensional akkreditierten Vermögensverwalternund Anlageberatern zusammen. Zielist es, professionellen Investoren eine Reihe von genaudefinierten, kostengünstigen Bausteinen anzubieten,mit denen sie die Vorteile der Anlageklassendiversifizierungmaximieren und ausgeglichene Strategien zusammensetzenkönnen. Vermögensverwalter und Anlageberater,die mit Dimensional zusammenarbeiten wollen,durchlaufen das “Science of Investing” -Schulungs- undTrainingsprogramm, um die Akkreditierung zu erlangen.Nach Erhalt der Akkreditierung können die Assetklassen-Fondsdann im Rahmen von strategischen Asset-Allokationen eingesetzt werden.Fazit:Zentrale Erkenntnis ist, dass die Entwicklungvon Anlagestrategien nur zu einemwinzigen Teil von den Fähigkeiten (Markttiming& Einzelaktienauswahl) des aktivenAsset Managers abhängt. Regressionsanalysenzeigen immer wieder, dass höhereRenditen ausschließlich dadurch erreichtwerden, dass der aktive Asset Managervon den höheren Renditeerwartungen vonNebenwerten und Substanzwerten profitiert.Die höhere Rendite entsteht also nichtdurch die Hand des Asset Managers, sonderndurch das Eingehen von höheren Risiken.Es braucht also keinen aktiven AssetManager für teures Geld, sondern passive,kosteneffiziente Anlagestrategien, die diesewissenschaftlich nachgewiesenen Risikoprämienfür den Anleger einsammeln.Genauso wie wir uns nicht in einem Krankenhausauf dem medizinischen Standvor 50 Jahren behandeln lassen würden,so sollten wir auch unser hart erarbeitetesGeld auf Basis modernster wissenschaftlicherErkenntnisse investieren.Kontakt zu Dimensional Fund AdvisorsDimensional setzt Erkenntnisse der Finanzwissenschaft in der realen Welt derAnlagen um. Dimensional bietet seine Fonds allerdings nicht direkt Privatanlegernan. Stattdessen können diese die Fonds über ausgewählte, lizenzierte Finanzberatererwerben. Denn Anlageerfolg beginnt mit einem ordentlich diversifizierten Portfolio.Der Aufbau eines solchen Portfolios ist ein kompliziertes Verfahren, das am bestenvon qualifizierten, professionellen Beratern unterstützt wird. Dazu eignen sich ambesten unabhängige Berater, die frei von Interessenkonflikten im Zusammenhangmit Transaktionsprovisionen sind. Sie können Privatinvestoren bei der Entwicklunglangfristiger Anlagelösungen helfen.Dimensional Fund Advisors LtdNiederlassung DeutschlandKurfürstendamm 190-192D-10707 BerlinE-Mail: Christoph.Kanzler@dimensional.comTelefon: +49 30 700 159 – 636Ausführliche Informationen über die Investmentphilosopie von Dimensional FundAdvisors sowie zahlreiche Hintergrundinformationen über die im Artikel erwähntenStudien finden Sie auf der DAF-Website unter http://de.dfaeurope.com.Juli 2011 13

www.extra-funds.deInterview„Hohe Liquidität und konsistentesRegelwerk sind entscheidende Vorteile“STOXX hat im Februar eine neue globale Indexfamilie mit mehrals 1.200 Einzelindizes berechnet. EXtra Funds spricht mit KonradSippel, Executive Director Product Development bei dem Indexanbieter,darüber, wie sich die einzelnen Indexkonzepte unterscheidenund was Anleger von der neuen Indexfamilie erwarten können.Herr Sippel, 1.200 neue Indizes aufeinen Schlag – braucht der Marktdiese Vielzahl unterschiedlicherIndizes?Ja, eindeutig ja! Mit der neuen Indexfamilieschließen wir mehrere Lücken im Markt.Beispielsweise konnten Emittenten undAnleger bislang für die weltweite Abbildungvon Regionen und Einzelländern nicht aufein konsistentes Regelwerk für sogenannteBlue-Chip-Indizes zurückgreifen. Dabeibelegen erfolgreiche Indizes wie der EUROSTOXX 50 Index, wie sehr beispielsweiseETF-Investoren Blue-Chip-Indizes schätzen.So vereinen allein ETFs auf den europäischenStandardindex ein verwaltetesVermögen von mehr als 18 Milliarden Euroin Europa. Dieses Erfolgskonzept haben wirjetzt auf die wichtigsten Anlageregionen,einzelne Länder, Regionen und auch denweltweiten Markt übertragen.Warum ist der EURO STOXX 50 Indexso beliebt?Grundsätzlich vereint der Index zwei entscheidendeEigenschaften: Er repräsentiertden Aktienmarkt der Eurozone sehr gut undder Index weist außerordentliche Investmenteigenschaftenauf, da die einzelnenTitel und damit der Index insgesamt äußerstliquide und einfach handelbar sind. Mit denFutures und Optionen an der Eurex auf denIndex, die zu den Top-3-Derivatekontraktenweltweit zählen, entsteht zusätzliche Liquidität.Emittenten von ETFs und Zertifikatenkönnen den Index daher bei geringenTransaktionskosten nachbilden. Hinzukommt: Der Index hat sich über Jahre amMarkt etabliert und gehörte vor mehr alszehn Jahren zu den ersten Indizes in Europa,die von ETFs abgebildet wurden.Eine solche Reputation werden dieneuen Indizes nicht über Nachtaufbauen können. Warum brauchenInvestoren und Emittentensie dennoch?Die hohe Liquidität, aber auch Konsistenzim Regelwerk sind entscheidende Vorteilevon Blue-Chip-Indizes. So weisen beispielsweisedie Einzeltitel im STOXX Global 200ein zwölfmal so hohes durchschnittlichesHandelsvolumen pro Tag auf wie die Unternehmenim sehr breiten Total Market Index.Für Nordamerika, Europa und Asien beträgtdieser Faktor jeweils mindestens sieben. Inden Emerging Markets werden die Unternehmenin den Blue-Chip-Indizes immerhinnoch viermal so viel gehandelt wie im marktbreitenIndex. Gerade in diesen wenigerentwickelten Märkten ist der Liquiditätsvorteilein wichtiges Plus für Anleger und Emittenten.Kaum zu handelnde Titel werden soausgeschlossen und erschweren nicht dieIndexabbildung, wodurch auch in diesenMärkten eine kosteneffiziente Replikationmöglich ist. Zusätzlich bieten die neuen Indizeseine wirklich konsistente Methodik inallen Märkten an. Ein Blue-Chip-Index fürBrasilien wird nach exakt denselben Regelnzusammengestellt wie der Index für die RegionNordamerika. Lediglich die Anzahl derTitel variiert basierend auf der jeweiligenGröße und Struktur des Marktes, wobeiauch hier klare und konsistente Regeln dieAnzahl bestimmen.Konrad Sippel, Executive Director Product Developmentbei STOXX Limited. Seit dem 1. Juli 2010 vermarktetund betreibt STOXX Limited die Indizes derDeutschen Börse AG und der SIX Group AG, wie zumBeispiel die Indizes DAX und SMI.Geht diese Auswahl nicht zulastender Repräsentativität des Marktes?Natürlich sind Blue-Chip-Indizes wenigerumfassend als die breiten Benchmark-Indizes.Aber ihr Auswahlprozess stellt sicher,dass die jeweiligen Märkte dennoch exaktrepräsentiert werden. Die Anzahl der Titelwird so gewählt, dass rund 65 Prozent derMarktkapitalisierung des Gesamtmarktesabgedeckt werden – also deutlich mehr alsdie Hälfte. So weisen die Blue-Chip-Indizesfür die einzelnen Anlageregionen eine Korrelationvon rund 95 Prozent zum jeweiligenGesamtmarkt, wie ihn die Total MarketIndizes darstellen, auf. Die meisten TotalMarket Indizes setzen sich aus mehrerentausend Einzeltiteln zusammen und lassensich daher nur bei einer Optimierung durchden Emittenten, also einer Auswahl der Einzeltitel,sinnvoll abbilden.14 Juli 2011

Interviewwww.extra-funds.deBislang sind allerdings noch nichtviele ETFs auf die neuen Indizesaufgelegt worden, warum nicht?Zum einen ist nur ein Teil der Indizes als Underlyingfür Finanzprodukte konzipiert. DieTotal Market Indizes und breiten Auswahlindizeswie der STOXX Global 3000 sind angelegt,um das jeweilige Indexuniversum zubestimmen und Anlegern als Benchmark zudienen. Allein die Blue-Chip- und Strategie-Indizes sind für eine Abbildung über ETFsentwickelt worden. Bei ihnen braucht es einfachnoch etwas Zeit. Denn bislang bauendie Emittenten ihr Produktangebot für dieweltweiten Aktienmärkte vornehmlich modularauf, d. h. auf Basis einer weltweitenBenchmark, um Anlegern die Steuerung ihrereinzelnen Positionen zu erleichtern. Vielesehen daher in einem Umstieg auf unsereneuen Blue-Chip-Indizes eine Grundsatzentscheidung.So schwer sollten es sich dieEmittenten jedoch nicht machen: Das mitAbstand erfolgreichste Underlying für dieEurozone ist der EURO STOXX 50 Indexund dies, obwohl er sich bis Anfang diesesJahres nicht modular in eine weltweite Indexfamiliegefügt hat. Wir sind daher festüberzeugt, dass Anleger dieses Indexkonzeptschnell annehmen werden.Fakten zu STOXX LtdSTOXX Ltd. ist ein weltweiter Indexanbieter und berechnet derzeit mehr als 3.700streng regelbasierte und transparente Indizes. Drei der größten ETFs in Europa undrund 30 Prozent des insgesamt in den Produkten verwalteten Vermögens basierenauf von STOXX berechneten Indizes. STOXX ist zudem der führende Indexanbieterim europäischen Derivate-Markt. Seit dem 1. Juli 2010 vermarktet und betreibtSTOXX die Indizes der Deutschen Börse AG und der SIX Group AG, wie zum Beispieldie Indizes DAX und SMI.Sie haben die Strategie-Indizes angesprochen.Welche neuen Indizes und regional erweitert. In der neuen Fami-10, 15 oder 20 Prozent abbilden, weltweitstehen hier zur Verfügung?lie sind aber auch völlig neue, innovativeKonzepte wie zum Beispiel die Optimal LeverageIndizes enthalten, die basierend aufWir haben das Angebot an gehebelten undShort-Indizes erheblich erweitert. Der intensiveHandel beispielsweise in Produkten optimalen Hebelfaktor selektieren.der aktuellen Marksituation den statistischauf den Short-DAX belegt, wie sehr Anlegerdiese Produkte nutzen, um ihr Portfolio Wie funktionieren dietaktisch an Marktbewegungen anpassen zu Risk-Control-Indizes?können. Mit den neuen Short- und Leveraged-Indizesfür den globalen Aktienmarkt, Sie steuern das Anlagerisiko anhand einerden wichtigsten Investmentregionen und Zielvolatilität von 5, 10, 15 oder 20 Prozentzahlreichen Einzelländern erweitern wir die und gewichten entsprechend diesem RisikozielPositionen im jeweiligen Aktien- undMöglichkeiten der Anleger, ihr Portfolio überShort- und Leveraged-Produkte effektiv zu im Geldmarkt. Das Risikobudget, das Anlegerfür eine bestimmte Anlageregion festle-steuern, erheblich. Zudem haben wir auchdas Angebot an Risk-Control-Indizes, die gen, wird somit stets eingehalten, was dasMärkte mit einem fixierten Risikolevel von 5, Risikomanagement erheblich erleichtert.Welche neuen Impulse erwartenSie von den neuen Strategie- undBlue-Chip-Indizes für den ETF-Markt?Um das hohe Wachstumstempo auch in Zukunftbeizubehalten, braucht der ETF-Markteine breite Basis neuer Indizes. Sonst deckenzu viele neue Produkte dieselben Indizeswie bereits existierende Produkte ab.Ich erwarte zudem, dass sich die Anbietervon ETFs zukünftig stärker über unterschiedlicheIndexkonzepte differenzierenwerden. Hier liegt mehr Potenzial als in derDiskussion über die Abbildungsmethodik.Denn die Wahl des zugrundeliegenden Indexkann sich unmittelbar und spürbar aufdie Performance auswirken.Juli 2011 15

www.extra-funds.deETF-NewsWeltweit erster Rhodium-ETCDie Deutsche Bank hat mit dem erstenphysisch besicherten Rhodium-ETCden Nerv vieler Anleger getroffen, dennbisher war das Metall nur über Terminkontrakteoder Zertifikate investierbar.Rhodium wird weltweit in nur sehr geringenMengen abgebaut. Die größtenproduzierenden Länder sind Südafrika,Russland, Kanada und Simbabwe.Wegen des hohen Schmelzpunktsstellt sich die Gewinnung des Metallsals sehr schwierig und vor allem teuerdar. In der Industrie wird es in ersterLinie in der Hightechbranche alsStromleiter oder zur Datenübertragungverwendet. In der Automobilindustriewird es vorrangig bei Fahrzeugkatalysatorenzur Aufnahme von Stickoxideneingesetzt. Der db physical RhodiumETC (WKN: A1KJHG) wird durch Rhodiumin Pulverform besichert und kostet0,95 Prozent pro Jahr. Handelbarist er über die Börse Frankfurt.Neue Website bei ETFlab„Wertarbeit für Ihr Geld“ – der Sloganvon ETFlab bezieht sich nicht nur aufderen Indexfonds. Auch bei der neudesignten Internetsite kann von Wertarbeitgesprochen werden. Mit einerkompletten Grunderneuerung habendie Münchner ihren Internetauftritt sehreinfach und transparent und übersichtlichgestaltet. Die Produktsuche gestaltetsich bei den rund 40 Produktensehr schnell. Anhand weniger Klickssind alle wesentlichen Informationenzu den Produkten gefunden. Toolsauf der Website runden das Angebotab. Darunter finden sich ein Portfoliorechner,ein Tool zur Darstellung desTracking-Errors, ein Performance-Vergleich und eine Übersicht über diejährliche Indexperformance wichtigerAssetklassen. Das Ganze ist im bekanntenETFlab grün gehalten. Ambesten gleich die neue Website ausprobieren– www.etflab.de.Polen-ETF von iSharesErstmals ist ein ETF auf den polnischenAktienmarkt in Deutschlandhandelbar. Deutschlands Nachbarglänzt im Moment vor allem durch einstarkes Wirtschaftswachstum, dementsprechenderscheint ein Investment inden MSCI Poland attraktiv. Mit seinenrund 38 Millionen Einwohnern erwirtschaftetedas Land im Jahr 2010 einBruttoinlandsprodukt von 468 Mrd. US-Dollar (12.300 US-Dollar / Kopf). Derzugrundeliegende MSCI Poland Indexenthält 22 Aktienwerte. Dominiert wirder allerdings vom Finanzbereich (48Prozent). Versorger und Unternehmenaus den Bereichen Rohstoffe undEnergie sind zu etwa 13 Prozent gewichtet.Der iShares MSCI Poland ETF(WKN: A1H8EL) bildet den Index direktab und ist mit einer Gesamtkostenquotevon 0,74 Prozent pro Jahr nicht ganzbillig. Erträge werden reinvestiert.Studie belegt: Gold reduziert das RisikoMercer, eine weltweit führende Unternehmensberatung mit rund 18.000 Mitarbeitern,hat in einer kürzlich veröffentlichten Studie das Verhalten eines Wertpapierportfoliosmit einem geringen Goldanteil analysiert. Das Ergebnis der Experten von Mercerzeigt eindeutig, dass das Edelmetall vor allem in Krisenzeiten das Risiko des gesamtenPortfolios deutlich verringert.Goldinvestments stellen eine sinnvolle Diversifikation darIm Rahmen der Studie definierte Mercer zwei unterschiedliche Szenarien: ein normalesMarktumfeld-Szenario und ein Stress-Szenario. Zusammengefasst zeigt sich,dass eine Investition in Gold eine sinnvolle Diversifikation des Portfolios darstellt, besondersin Krisenzeiten. Die Studie zeigt außerdem, dass sich durch die Beimischungvon Gold jede Zielrendite mit einem geringeren Verlustrisiko erreichen lässt, bzw. dieerwartete Rendite für jedes Ziel-Verlustrisiko höher ist.Physisch besicherte ETCs bevorzugenFür institutionelle Investoren, die aufgrund regulatorischer Vorschriften keine direktenAnlagen in Gold tätigen dürfen, halten wir ETPs für eine geeignete Anlageform,um möglichst unmittelbar an der Entwicklung des Goldpreises zu partizipieren“, sagtDr. Heinz Kasten von Mercer. „Dabei muss allerdings im Auge behalten werden, obdieses ETP mit physischem Gold besichert ist und der Marktpreis damit direkt an denGoldpreis gekoppelt ist. Außerdem sollte sich der Investor fragen, ob sich der Preisdes ETP im Zeitablauf systematisch anders entwickelt als der Goldpreis, z. B. durcheine bestimmte Gebührenstruktur.“16 Juli 2011

ETF-Newswww.extra-funds.deVerbesserte Produktivität in den USA: USSmall Caps nähern sich Rohstoff-RenditenDas Research-Team von ETF Securities hat die Wertentwicklung von US-Small-Cap-Aktien über die vergangenenfünf Jahre untersucht. Produktivität und Gewinnwachstum erreichten in einigen Sektoren der US-Wirtschaftneue Rekordstände. Insbesondere die verarbeitende Industrie blickt auf fast zwei Jahre Wachstum zurück.Nirgends auf der Welt gibt es so viele kleinebörsennotierte Aktiengesellschaften (SmallCaps) wie in den USA. Etwa die Hälfteder weltweit börsennotierten Small Capsstammt aus dem Land der unbegrenztenMöglichkeiten. ETF Securities hat nun ineiner Studie untersucht, wie erfolgreichsich amerikanische Small Caps in denvergangenen Jahren entwickelt haben.Kernpunkte der StudieSeit der Finanzkrise haben sich amerikanischenSmall Caps ähnlich gut wie die Rohstoffpreiseentwickelt. Blue-Chips-Indizeswie etwa der Dow Jones Industrial Averageoder der S&P 500 wurden deutlich outperformt.Die Volatilität der Small Caps bewegtsich in ähnlichen Bereichen wie die der großen,Standardindizes. Small Caps weiseneine geringe Korrelation zu den großen führendenStandardindizes auf. Dadurch könnensie die Diversifikation eines Portfolioseffektiv verbessern. Die Wachstumszahlenvon US Small Caps lagen in der Vergangenheitüber denen von Großunternehmen.Small Caps waren die Begünstigtendes Aufschwungs„Das Small-Cap-Universum in den USA istdas umfassendste der ganzen Welt. SmallCaps bieten Anlegern viele Vorteile, beispielsweisehaben sie in den vergangenenfünf Jahren die Diversifikation des Portfolioseffektiv unterstützt. Ihr Wachstum ähneltder Entwicklung von Grundstoffen seitder Finanzkrise. Außerdem bewegt sichihre Volatilität auf einem ähnlichen Niveauwie die vergleichbarer globaler Benchmarks,wie etwa des S&P 500“, sagt DanielWills, Senior Analyst bei ETF Securities. „Inder weltweiten Aufschwungphase in denJahren 2009 und 2010 haben US-Aktienbesser performt als europäische, chinesischeoder globale Benchmarks. Die Staatsschuldenproblematikin den europäischenStaaten und die Sorge um eine restriktiveWährungspolitik in China haben hier eineOutperformance verhindert. Die amerikanischeNotenbank hat hingegen der Entwicklungder Aktienwerte mit historischniedrigen Zinsen und einer beispiellosenErhöhung der Geldmenge Schwung verliehen.Small Caps waren zudem die Begünstigtendes konjunkturellen Aufschwungs inden USA in der letzten Dekade, außerdemkonnten sie von den letzten beiden Kursanstiegenviel schneller profitieren als LargeCaps.“ANZEIGEMan soll dieKurse feiernwie sie fallen.Der ComStage ETF auf denShort DAX ® ist da. Ebenfallsneu: die ETFs auf denDivDAX ® und den SDAX ® .ComStage ETFs auf WKN Pauschalgebühr p. a.Short DAX ® TR ETF 004 0,30 %DivDAX ® TR ETF 003 0,25 %SDAX ® TR ETF 005 0,70 %Die Verkaufsprospekte der ComStage ETFs sind kostenlos bei der Commerzbank AG, Kaiserplatz,60261 Frankfurt a. M. erhältlich. Bei ComStage ETF handelt es sich um einen luxemburger Investmentfonds(SICAV), der als Umbrella-Fonds den Bestimmungen der europäischen Fondsregulierung bezüglichUCITS III unterliegt. DAX ® ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Das hier beschriebeneFinanz instrument wird von der Deutsche Börse AG weder gesponsert, noch empfohlen oder verkauft,noch wird der Verkauf in irgendeiner anderen Weise gefördert.Ihr Kontakt zu uns: www.comstage.de, E-Mail: info@comstage.de, Telefon: 069 136-43333

www.extra-funds.deKommentarDie zwei Seiten derStaatsverschuldungDr. Martin W. HüfnerChefvolkswirt, Assenagon Asset Management S.A.Dr. Hüfner beleuchtet und kommentiert im EXtra-Magazin konjunkturelleEntwicklungen. Er war vor seiner Zeit bei Assenagon Chefvolkswirt derHypoVereinsbank und ist ein ausgewiesener Experte auf diesem Gebiet.■■Staatsverschuldung ist nicht nur schlecht. Ihre Rückführung kann auch eine Chance zur Erneuerung von Wirtschaft undGesellschaft sein.■■Voraussetzung ist, dass das Land,welches die notwendigen Reformen anpackt, einen langen Atem hat.■■Die Gläubiger sollten ihre Hilfen an Direktinvestitionen binden.In der Hektik der Diskussion über die Umschuldungin Griechenland wird oft vergessen,dass eine hohe Staatsverschuldungzwei Seiten hat. Die eine ist die, die wirderzeit im Kopf haben: Große öffentlicheDefizite zeigen, dass der betroffene Staatnicht ordentlich wirtschaftet.Aber: Hohe Staatsverschuldung kann,wenn das Kind einmal in den Brunnengefallen ist, auch eine Chance sein. Dasbetreffende Land kann seine Fehlentwicklungenkorrigieren, seine Finanzen wiederin Ordnung bringen. Eine Umschuldung istdazu nicht nötig.Schuldenabbau ist möglichEin Beispiel ist Schweden. In den 90erJahren stieg seine Staatsverschuldungauf über 70 % des BIP. Dann gab es harteReformen. Das Land durchlebte einedreijährige Rezession. Jetzt steht es miteiner Schuldenquote von etwas über 30% wie eine Eins da. Sein reales Wachstumliegt bei 4 %. Die Inflation hält sich inGrenzen. Die USA, als weiteres Beispiel,haben ihre Verschuldung von 120 % Endedes zweiten Weltkrieges auf 30 % in den90er Jahren zurückgeführt. Die Sanierungging allerdings zum größten Teil mit einerhöheren Inflation einher. Argentinien hatnach einem harten Einbruch wieder aufeinen tragfähigen Pfad zurückgefunden.Allerdings war es zu einer Insolvenz gezwungen.Zudem ist sein Wachstum nachwie vor fragil und es hat eine hohe Geldentwertung.Die derzeit desolate Lage Griechenlandskann sich verbessern.Dazu müssen die richtigen Maßnahmenergriffen werden. Griechenland muss erstensden Staatsapparat effizienter machenund die Ausgaben auf das wirklich Notwendigebeschränken. Es muss zweitensdie Steuererhebung verbessern, um genügendEinnahmen zu erzielen und dieSteuerlast gerecht zu verteilen. Und amwichtigsten: Es muss seine Wirtschaft wiederwettbewerbsfähig machen. Es kannseine Schulden durch Verkauf seines Vermögenstilgen. Eine Wirtschaft, bei der derStaatsbesitz 130 % des Bruttoinlandsproduktsausmacht, ist falsch aufgestellt. DasProblem ist, dass Griechenland – andersals Schweden – keine Industrie hat. Es istmit viel Sonne und Wind ideal positioniertfür erneuerbare Energien. Es hat Möglichkeitenim Bereich der Informations- undKommunikationstechnologien. Die griechischenWarenexporte steigen derzeit um23 %. Die Importe verringern sich um 6%. Das zeigt, dass sich die Wettbewerbsfähigkeitverbessert hat. Die Gläubigermüssen bei dem Modernisierungsprozessmitwirken. Warum bindet man die ohnehinversprochenen Hilfen nicht an bestimmteProjekte und Direktinvestitionen? Die Kreditanstaltfür Wiederaufbau, die die deutschenZahlungen abwickelt, könnte mitihrem Know-how als Förderbank durchausbehilflich sein. Bisher haben die Deutschenkein Geld verloren. Im Gegenteil,sie haben insgesamt verdient, weil sie dieGelder am Kapitalmarkt billiger aufnehmenkonnten, als sie diese an Athen weitergegebenhaben.Für den AnlegerDie Länder Griechenland, Irland und Portugalsind keine hoffnungslosen Fälle. Werheute einen langen Atem hat und den richtigenZeitpunkt erwischt, kann dort investieren(Aktien, Immobilien, Private Equity),vorausgesetzt natürlich, die Preise stimmen.Freilich besteht für jeden Käufer vonStaatsanleihen derzeit noch das Risikoeiner Umschuldung. Der Euro wird nichtkaputtgehen. Wenn die Regierungen dienotwendigen Maßnahmen zum Ausbauder Währungsunion ergreifen, kann es sogarsein, dass die Gemeinschaftswährunggestärkt aus der Krise herauskommt. Freilich,bis dahin ist es noch ein langer Weg.18 Juli 2011

www.extra-funds.deMarkt im FokusDer Boom am Bosporuswird sich fortsetzenMehrere Fakten deuten darauf hin, dass die Wirtschaft in der Türkei auch künftig dynamisch wachsen wird. Dieguten Konjunkturaussichten sind in den Kursen türkischer Aktien derzeit allerdings nicht ausreichend eingepreist –dies spricht für den Kauf eines Türkei-ETFs.Mit einem Anstieg des Bruttoinlandsproduktsum 8,9 Prozent hat die Türkei im vergangenenJahr alle anderen europäischenNationen in puncto Wirtschaftswachstumübertrumpft. Auch 2011 wird das Land amBosporus auf Erfolgskurs bleiben: Die Expertender Weltbank prognostizieren einBIP-Wachstum von mehr als fünf Prozent.Erfreulicherweise steht der Aufschwungauf einem soliden Fundament. Schließlichlaufen in der Türkei die Geschäfte in vielenBranchen hervorragend. Zudem überzeugtdas Land mit einem hervorragenden Investitionsklimaund einer Bevölkerung, derenDurchschnittsalter lediglich bei 29 Jahrenliegt. Positiv zu werten ist zudem die konsumfreudigeMittelschicht, die als Motor derBinnenkonjunktur der Türkei fungiert.Geringe Staatsschuldenund eine akzeptable InflationHäufig loben Analysten auch die haushaltspolitischeDisziplin der türkischen Regierung,dank derer die Staatsschulden desLandes seit 2001 deutlich verringert werdenkonnten. Gemäß den Informationendes Internationalen Währungsfonds betrugdie Brutto-Staatsverschuldung der Türkeiim zurückliegenden Jahr nur noch knapp42 Prozent. Von großer Bedeutung ist desWeiteren, dass die Inflation im März diesesJahres mit vier Prozent denniedrigsten Stand seit 41 Jahrenerreicht hat. Vor diesem Hintergrundüberrascht es nicht, dassMinisterpräsident Recep TayyipErdoğan optimistisch ist bezüglichder weiteren Entwicklung dertürkischen Wirtschaft. Er geht übrigensdavon aus, dass die Türkeikünftig von ihrer vorteilhaftengeostrategischen Lage profitierenwird. Mit dieser Einschätzungdürfte er richtig liegen, denn dasLand ist quasi eine Brücke zwischenEuropa und Asien.20 türkische Blue Chipsin einem IndexIn den zurückliegenden zwei Jahren ist dertürkische Leitindex ISE National 30 um 73Prozent gestiegen. Trotz dieser respektablenPerformance sind die in diesem Indexgelisteten Titel mit einem durchschnittlichen2011er-KGV von elf attraktiv bewertet.Deshalb sollten sich Anleger einenTürkei-ETF ins Depot packen. Kaufenswertist beispielsweise der RBS Market AccessDow Jones Turkey Titans 20 Index Fund(WKN: A0MSJG). Der Index, den dieserETF abbildet, setzt sich aus den Aktien der20 türkischen Unternehmen mit der höchstenMarktkapitalisierung zusammen. DieGewichtung eines Anteilscheines in demKursbarometer darf maximal zehn Prozentbetragen. Unabhängig davon ist derFinanzsektor im Dow Jones Turkey Titans20 Index mit einem Anteil von 50 Prozentziemlich hoch gewichtet. Zurückzuführenist dies darauf, dass auch der ISE National30 sehr finanzlastig ist. Erwähnenswert istin diesem Zusammenhang, dass Aktien vontürkischen Banken risikoarme Investmentssind. Denn die Finanzinstitute in der Türkeipunkten mit hohen Eigenkapitalquoten undstattlichen Liquiditätsreserven.ETFs auf den türkischen Aktienmarkt im ÜberblickIndex KAG WKN VVG Kurs SpreadVolumenin Mio.EuroDASSwap2-JahresPerformanceDow Jones Turkey Titans 20 RBS A0MSJG 0,60% 144,00 € 0,59 % 7,0 TH Ja + 71,16 %Dow Jones Turkey Titans 20 Lyxor LYX0AK 0,65 % 45,24 € 0,33 % 185,6 AS Ja + 68,21 %MSCI Turkey iShares A0LGQN 0,74% 25,26 € 0,40 % 74,62 AS Ja + 74,86 %Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 16.06.201120 Juli 2011

KommentarSetzen Sie auf das neue China!www.extra-funds.deHermann KutzerWirtschaftsjournalist, TV-KommentatorHermann Kutzer kommentiert für das EXtra-Magazin Entwicklungender Finanzmärkte in Deutschland.Muss China etwa auch das überschuldeteEuropa retten? Ein Großgläubiger Amerikasist es schon. Und die cleveren Chinesenhaben früh begonnen, sich in Afrika– dem Markt von übermorgen – wie keinanderer einzukaufen. Für Sie als Anleger istaber weitaus interessanter, was sich wirtschaftspolitischund in der Wirtschaft selbsttut. Das ist selbst mit Worten wie „spektakulär“oder „atemberaubend“ nur unzulänglichbeschrieben. Denn es geht um eine neueDimension, um Größenverhältnisse, diewir gar nicht kennen (können). Deshalbbekräftige ich heute meine schon ältereEmpfehlung an mittel- bis längerfristig orientierteAnleger, neben deutschen Wertenchinesische Aktien in den Depots überzugewichten.Lassen Sie sich, liebe Anlegerinnenund Anleger, von den chronischenSchwarzsehern nicht abschrecken! Es gibtgewiss Teilprobleme auf dem Immobilienmarkt.Auch Inflationsentwicklung undGeldpolitik sollten genau beobachtet werden.Nur müssen chinesische Zahlen auchin einen chinesischen Rahmen gestelltwerden. Das heißt zum Beispiel, eine Geldentwertungum 5 % herum verliert ihrenSchrecken angesichts der sehr viel stärkersteigenden Einkommen in einer Volkswirtschaft,deren Leistung pro Jahr in der Größenordnungum 10 % herum wächst.Die renommierte Investmentgruppe Fidelity,die auf die längste Erfahrung als Fondsgesellschaftin Asien und in China bauenkann, hat dieser Tage auf einer Roadshowüberzeugend deutlich gemacht, warum essich lohnen wird, nicht nur auf das weiterwachsende China, sondern vor allem aufdessen Wandel zu einem Konsumriesenzu setzen (neuer Fonds „Fidelity ChinaConsumer Fund“ soeben aufgelegt). EinMeilenstein stellt der neue, erst kürzlich inKraft getretene Fünfjahresplan dar, durchden sich China mit seinen gut 1,3 MilliardenMenschen vom Exportweltmeister zu einemflorierenden Binnenmarkt weiterentwickelnsoll – mit wahrhaft gigantischen Dimensionen.Es gehört nicht viel Fantasie dazu, denentsprechenden Statistiken und Planzahlenzu folgen, wenn man nicht an der Durchsetzungskraftder Politik zweifelt. Es gibt dabeidrei Felder, die sich abgrenzen lassen: sozialeEntwicklung, starker Binnenmarkt undgrüne Wirtschaftsordnung. Dafür sollenmehr als 600 Mrd. Dollar investiert werden.Chinas Aktien haben seit 2000 eine steileAufwärtsentwicklung erlebt, aber auchempfindliche Rückschläge nach dem Ausbruchder Finanzkrise. Während der Durchschnitt(gemessen am MSCI China Index)noch weit vom bisherigen Hoch entfernt ist,sind die Konsumwerte inzwischen bereitsnach oben ausgebrochen: ChinesischeKonsumwerte erzielten in den vergangenenzehn Jahren ein Kursplus von 368 %– das sind durchschnittlich plus16,7 % proJahr. Für Stockpicker ist China naturgemäßein schwieriges Terrain. Besonders zu beachtensind jetzt führende Markenartiklerim Konsumgüterbereich. Mein generellerRat: Informieren Sie sich intensiv über Chinaund seinen Wandel zu einem Konsumgiganten!„Nirgends wächst der Reichtum sostark wie in Asien“, titelte das Handelsblattkürzlich im Finanzteil. Und eine soeben veröffentlichteglobale Studie stellt das rasantsteigende private Vermögen von China undIndien heraus. Überhaupt: Parallel zu dengenannten Informationsveranstaltungenvon Fidelity hatte ich keine Probleme, in derführenden deutschen Wirtschaftspressetäglich einen Beitrag zu entdecken, der ausunterschiedlichsten Blickwinkeln und durchnamhafte Autoren die kommende chinesischeErfolgsstory beschreibt.Herzlichst, IhrHermann KutzerVita Hermann KutzerHermann Kutzer gehört zu den ältesten journalistischen „Börsenhasen“ in Deutschland: Seit mehr als 40 Jahren beobachtet er die internationalenFinanzmärkte. Davon war er gut drei Jahrzehnte lang für die Verlagsgruppe Handelsblatt tätig. Seit 2007 bietet der Routinier seineErfahrung freiberuflich an: Kolumnen, TV-Kommentare, Vorträge, Moderationen und Kommunikationsberatung. Zudem ist Hermann KutzerChefredakteur des B2B-Finanzmagazins ‚asset avenue’.Juli 2011 21Besuchen Sie auch sein Webportal unter www.hermannkutzer.de.

www.extra-funds.deETFs im FOKUSIndexprodukte im FokusHier stellen wir Ihnen interessante Indexprodukte auf Sicht der nächsten 6–12 Monate vor.SDAXDow Jones-UBS CommodityiBoxx EUR Liquid CorporatesSie sind klein, aber oho! Die Redeist von SDAX-Gesellschaften, diein der Regel dynamischer wachsenals große DAX-Konzerne. Zudemreagieren sie flexibler und schnellerauf Änderungen des Marktumfeldsals die 30 Giganten, deren Aktienim deutschen Leitindex DAX gelistetsind. Aus Anlegersicht wichtigist auch, dass SDAX-Titel währendguter Börsenphasen wesentlichhöhere Kurszuwächse verbuchenals DAX-Werte. Vor diesem Hintergrundüberrascht es nicht, dass derSDAX in den vergangenen zwölfMonaten um 47,2 Prozent nachoben rauschte und der DAX im selbenZeitraum lediglich um 26,2 Prozentgestiegen ist.Der für die US-InvestmentbankGoldman Sachs tätige Rohstoff-AnalystJeffrey Currie sieht gute Chancenfür einen erneuten Anstieg derRohstoffpreise im zweiten Halbjahr2011. Daher ist es empfehlenswert,jetzt mit einem ETF breit gestreut inden Rohstoffsektor zu investieren.Möglich ist dies zum Beispiel mit einemETF von db x-trackers, der den19 Rohstoff-Futures umfassendenDow Jones-UBS Commodity Indexabbildet. Mit den Terminkontraktenwerden die Sektoren Energieträger,Basismetalle, Agrarrohstoffe, Edelmetalleund Lebendvieh abgedeckt,so dass eine optimale Diversifikationgewährleistet ist.Im Vergleich mit Staatsanleihenpunkten die von Unternehmenemittierten Bonds nach wie vor mithöheren Renditen. Deshalb solltenInvestoren mit dem Euro CorporateBond auf ein breit diversifiziertesUnternehmensanleihen-Portfoliosetzen. Dieser ETF von Lyxor bildetden iBoxx Liquid Corporate Indexab, der 40 in Euro notierte Bondsumfasst. In den Index werden nurliquide Anleihen aufgenommen, diemindestens ein Rating von BBBaufweisen.Derzeit sind in dem IndexAnleihen von Banken mit 44Prozent am höchsten gewichtet,gefolgt von Papieren aus dem Gesundheitssektor,deren Anteil 15Prozent beträgt.Index: SDAXAnbieter: ComStageTyp: ETFWKN: ETF005TER: 0,70 %Kurs: 53,29 EuroIndex: Dow Jones-UBS CommodityAnbieter: db x-trackersTyp: ETFWKN: DBX0CZTER: 0,95 %Kurs: 31,42 EuroIndex:Anbieter:Typ:WKN:iBoxx EUR Liquid CorporatesLyxorETCLYX0EETER: 0,20 %Kurs:116,36 EuroFAZIT:Risikofreudige Anleger können mit einemETF von ComStage auf den SDAXsetzen. Bei diesem Indexfonds muss jedochmit einer höheren Volatilität als beieinem DAX-ETF gerechnet werden!FAZIT:Der Rohstoff-ETF von db x-trackers istkaufenswert, zumal die in dem Index enthaltenenFutures so gerollt werden, dassentweder ein Zusatzertrag erzielt oderein Rollverlust vermieden wird.FAZIT:Der von Lyxor emittierte Euro CorporateBond ist ein sehr risikoarmer ETF, derallerdings nur für langfristig orientierteAnleger als Depotbeimischung geeignetist.22 Juli 2011

Wissenwww.extra-funds.deVariierende Marktparameter –ein Problem zum Vorteil genutztIn den Ausgaben 1/2011 und 3/2011 wurde dargelegt, dass sich Volatilitäten und Korrelationen über verschiedeneMarktphasen drastisch ändern können und dies zu Schwierigkeiten bei der Portfoliooptimierung und im Risikomanagementführt. In diesem Beitrag stellen wir Ansätze vor, wie dieses vermeintliche Problem zum Vorteil genutztwerden kann.In der wissenschaftlichen Literatur giltschon lange als erwiesen, dass sich dierelevanten Marktparameter (z. B. Korrelationen,Volatilitäten) über die Zeit ändern.Eine solche Änderung wird als „Strukturbruch“bezeichnet. Überraschenderweisegab es lange Zeit keine quantitativen Modelle,um diese Schwankungen zeitnah zuerkennen. Erst in den letzten Jahren entstandenverschiedene Arbeiten, die sichder Fragestellung annahmen. Gemeinsammit einem Team von Wissenschaftlern derRuhr-Universität Bochum und der TU Dortmundwar auch quasol auf diesem Gebiettätig und hat Verfahren entwickelt, um aufÄnderungen der Marktparameter zu testen.Trotz der komplexen Mathematik im Hintergrundist die eigentliche Idee einfach. AufBasis täglicher Schlusskurse werden dieParameter berechnet und mit historischenWerten verglichen. Sind die Unterschiedesignifikant, zeigt der Test eine Änderungder Parameter an. Dabei kann die Toleranz(Konfidenzniveau), mit der der Test anschlägt,frei variiert werden.Correlation BreakdownDoch welchen Nutzen bringt solch ein Testfür die Praxis? Beinahe jeder Anleger wirdwohl während der Finanzkrise leidvoll festgestellthaben, dass sich viele Anlageklassenplötzlich gleichläufig verhielten und dieKursschwankungen größer waren als normal.Dieses Phänomen wird in der Literaturals „Correlation Breakdown“ bezeichnet. Sogilt als erwiesen, dass in negativen MarktphasenKorrelationen und Volatilitätensprunghaft steigen, während sie in positivenPhasen fallen.Strukturbrüche erkennenMit diesen Überlegungen als Grundlagewird schnell deutlich, wie die Tests in derPraxis eingesetzt werden können. Einerseitslässt sich mit ihnen das Timing verbessern.So lassen sich die Fragen „Wannschichte ich um?“ und „Wann optimiere ichmein Portfolio neu?“ mit den Tests relativeinfach beantworten. Nämlich genau dann,wenn sich die Marktbedingungen geänderthaben. Andererseits lassen sich die Marktparameter,welche den Input für eine Portfoliooptimierungdarstellen, natürlich verlässlicherschätzen, wenn der Kursverlaufsinnvoll in verschiedene Phasen eingeteiltwerden kann.Darüber hinaus lassen sich auch vollständigeHandelsstrategien auf Basis der Strukturbrücheentwickeln. Dabei wird der Trend,der sich nach einem Strukturbruch einstellt,für die Anlageentscheidung genutzt. DasResultat sind rein quantitative und dennochleicht nachvollziehbare Strategien. Im Märzwurde zum Beispiel ein derartiges Handelssystemvon quasol im Rahmen des VTADDr. rer. nat. Daniel ZiggelGeschäftsführer der quasol GmbHDie quasol GmbH wurde als Spin-off derRuhr-Universität Bochum gegründet. Nebenstatistischer Beratung bietet quasolu.a. Software zur Portfoliooptimierung.Wissenschaftliche Originalpublikationenvon quasol finden sich unter http://www.quasol.de/publikationen.html.Awards 2011, der von der VereinigungTechnischer Analysten Deutschlands e. V.vergeben wird, ausgezeichnet. So kam dieHandelsstrategie auf eine durchschnittlicheRendite von 10,16 Prozent p. a., währenddie Volatilität bei 10,02 Prozent p. a. lag.Im Schnitt betrug die jährliche Rendite derverwendeten Indizes aber nur 6,77 Prozentbei einer Volatilität von 15,07 Prozent. Einweiterer Vorteil der Strategie ist, dass siesich leicht und kostengünstig mit ETFs umsetzenlässt.Fazit:Als Fazit bleibt festzuhalten, dass variierendeMarktparameter nicht ausschließlicheine Gefahr darstellen, sondern durchausauch gewinnbringende Informationen enthalten.Juli 2011 23

www.extra-funds.deETF-VersicherungenETFs mit Riester und Direktversicherung –Zulagen und Steuervorteile ausschöpfenIn der letzten Ausgabe wurde über die steuerlich geförderte Basis-(Rürup-)Rente berichtet. In der Schicht 2 der Altersvorsorgewegewidmen sich die ETF-Experten von aventus finance in dieser Ausgabe den Einsatzmöglichkeitenvon ETFs in der Riester-Rente und betrieblichen Direktversicherung.In der Schicht 2 der Altersvorsorgemöglichkeitenkönnen die beiden Wege derRiester-Rente und der betrieblichen Altersvorsorgeausgeschöpft und angespart werden.Diese beiden Möglichkeiten sind fürfast jeden Anleger interessant und solltenindividuell auf die Umsetzbarkeit geprüftwerden. Mittlerweile bieten einige wenigeUnternehmen diese beiden Vorsorgewegeim Rahmen einer Ansparung via ETFs an.Durch die Kombination dieser Fördermöglichkeitenund der Ansparung in ETFs kannder Anleger das Maximum an Anlageerfolgfür sich herausschlagen.Hohe Fördermöglichkeitenbei der Riester-RenteAlle Personen, die Pflichtbeiträge zur gesetzlichenRentenversicherung zahlen,ebenfalls Beamte, sind förderfähig. AlsGrundzulage wird ein Betrag in Höhe von154 Euro und eine Kinder-Zulage in Höhevon 185 Euro gezahlt. Für alle Kinder, dieab 2008 geboren werden, werden 300 Eurogezahlt. Ein Ehepaar mit zwei Kindern (vor2008 geboren) erhält so eine Gesamtförderungin Höhe von 678 Euro pro Jahr.Spart die Familie dann den gefördertenMaximalbeitrag von 2.100 Euro, beträgtdie Förderquote etwa 39 Prozent. Je nachHöhe des Einkommens ist eine weitereSteuerersparnis möglich. Der klassischekinderlose „Single“ erhält neben der jährlichenGrundzulage von 154 Euro zudemeine einkommensabhängige Steuerersparnis.So beträgt der Steuervorteil bei einemJahresbruttoeinkommen von 50.000 Euroetwa 538 Euro. Bezogen auf die maximalgeförderte Sparleistung von 2.100 Eurobeträgt die Gesamtförderung dann etwa 33Prozent.Günstige Alternativeauf ETF-BasisDie ETF-Riester-Rente eignet sich sehrgut als Ansparinstrument. Sie zeichnetBeispiel ETF-Riester-Rente in €: Alter: 28 Jahre, Monatsbeitrag: 175 Euro über 35 JahreDirektversichererAktienfondsSchicht 2MarktführerAktienfondsalle Durchführungswege derbetrieblichen AltersvorsorgeRiester-Rente (Zulagen-Rente)ETF-Riester-RenteBruttorendite (Annahme) 6,00 % 6,00 % 6,00 %Kosten für Versicherung p. a. 0,75 %* 1,40 %* 1,14 %**Fondskosten p. a. (Annahme) 1,50 % TER 1,50 % TER 0,30 % TERSumme effektive Kosten p. a. 2,25 % 2,90 % 1,44 %Nettorendite (nach Kosten) 3,75 % 3,10 % 4,56 %Mögliche Rente Jahr 1 525 Euro 506 Euro 798 EuroMögliche Ablaufleistung 150.115 Euro 131.633 Euro 177.532 EuroQuelle: EXtra-Magazin, * Versicherungskosten sind optisch günstig, werden aber durch „Kick Back“-Vergütungaus aktiven Fonds quersubventioniert. Bei ETF gibt es keine „Kick Backs“. Entscheidend sind daher die effektivenGesamtkosten.** Es wird noch ein Beratungshonorar fällig. Aber selbst damit bietet die ETF-Riester-Rente diehöchste Ablaufleistung.Besparung:aus dem BruttoLeistung:volle nachgelagerte BesteuerungBesparung:staatliche Zulagen bzw. steuerlicheErmäßigung während AnsparzeitLeistung:volle nachgelagerte Besteuerungsich durch günstige laufende Versicherungs-und Fondskosten aus, denn es werdenwährend der Laufzeit keine laufendenProvisionen an Vertriebsmitarbeiter ausgezahlt.Zusätzlich sparen die Anleger an dengünstigen Fondskosten der Exchange TradedFunds (ETFs). Die TER (Gesamtkostenquote)der meisten ETFs liegt bei circa0,3 Prozent. Bei diesen Kosten kann einegünstige Riester-ETF-Police gegenüberklassischen fondsgebundenen Policen klarpunkten. Bei den aktiv gemanagten Fondsfallen bereits Kosten von mehr als 1,5 Prozentpro Jahr an. Über die lange Laufzeitder Vorsorgeprodukte kommen dabei stattlicheSummen zusammen.Selbst ein Vertragswechselkann sich lohnenAufgrund der unterschiedlichen Vertragskonditionenund Gebührenmodelle solltejeder Riester-Renten-Inhaber seinenVertrag überprüfen. Weist der Vertrag zuhohe laufende Gebühren auf, kann sichein Wechsel lohnen. Der Gesetzgeber hatdiesen Wechsel des Anbieters ausdrücklichvorgesehen. Je nach Kündigungsfristdes alten Anbieters sollte ein Wechsel nichtmehr als 150 Euro kosten. Der Anlegerschließt dann einen neuen Vertrag ab undteilt die Versicherungsnummer dem altenAnbieter mit. Dieser überträgt dann dasGuthaben auf den neuen Vertrag.24 Juli 2011

ETF-Versicherungenwww.extra-funds.deETF-Riester-Rentemit KostenvorteilDer Kostenvorteil der ETF-Riester-Renteist erstaunlich. Bei einer jährlichen Kostenquotevon nur 1,44 Prozent bietet dieETF-Riester-Rente bei einer angenommenenjährlichen Bruttorendite von 6 Prozent(vor allen Kosten) eine Ablaufleistung von177.532 Euro. Eine vergleichbare fondsgebundeneRiester-Police des Marktführersbietet eine um knapp 46.000 Euro geringereAblaufleistung. Dies liegt ausschließlichan den laufenden Kosten des Angebots(siehe Tabelle auf Seite 24).Kurzübersicht der Vorteile derETF-Riester-Rente:■■kostengünstiger Riester-Tarif■■Auswahl aus über 74 ETFs■■optional Vermögensverwaltungmit ETF-Dachfonds■■kostenfreier Switch und Shiftjederzeit möglich■■keine Stornogebührenbei vorzeitiger Kündigung■■Garantie der eingezahltenBeiträge und Zulagen■■es werden keine laufendenVertriebsprovisionen ausgezahlt■■zu Beginn Beratungshonorar, dafürdauerhaft günstige KonditionenHohe Steuervorteilebei DirektversicherungenDiesen Vorsorgeweg setzt der Anleger überseinen Arbeitgeber um. Der Brutto-Umwandlungsbetragist bis 4 Prozent der Beitragsbemessungsgrenzeder RentenversicherungWest steuerfrei. Für 2011 sind dasmonatlich 220 Euro. Sofern keine pauschalversteuerte Direktversicherung nach § 40 bEStG besteht, können insgesamt monatlich370 Euro steuerfrei umgewandelt werden.Arbeitnehmerfinanzierte Beiträge bleibenbis 4 Prozent der Beitragsbemessungsgrenzesozialversicherungsfrei. Wandeltein 28-jähriger Single mit einem angenommenenmonatlichen Bruttoeinkommen von3.500 Euro die vollen 220 Euro aus demBruttolohn in eine Direktversicherung um,so hat er nur circa 100 Euro aus seinemNetto aufzuwenden. Somit ergibt sich eineFörderquote von fast 54 Prozent.Günstige Gestaltungauf ETF-BasisSpart man zur enormen Förderung seinenSparanteil auch noch in eine günstigeETF-Direktversicherung ein, so ergebensich daraus sehr attraktive Renditen. DieETF-Direktversicherung zeichnet sich,ebenso wie die ETF-Riester-Rente, durchgünstige laufende Versicherungskostenaus. Hier werden ebenfalls keine Provisionenwährend der Laufzeit an die Vertriebsmitarbeiterbezahlt. Zusätzlich sparendie Anleger an den günstigen Fondskostender ETFs. Somit kann eine günstige ETF-Direktversicherung gegenüber klassischenfondsgebundenen Policen bei den Kostenklar punkten. Und dieser Kostenvorteil istimmens. Bei einer jährlichen Kostenquotevon nur 0,9 Prozent bietet die ETF-Direktversicherungbei einer angenommenenjährlichen Bruttorendite von 6 Prozent (vorallen Kosten) eine Ablaufleistung von circa275.000 Euro. Eine vergleichbare fondsgebundeneDirektversicherung des Marktführersbietet eine um knapp 71.000 Eurogeringere Ablaufleistung. Dies liegt ausschließlichan den laufenden Kosten derPolice und der darin beinhalteten Fonds.Kurzübersicht der Vorteileder ETF-Direktversicherung:■■kostengünstiger Versicherungsvertrag■■Auswahl aus über 81 ETFs■■optional Vermögensverwaltungmit 5 ETF-Dachfonds■■kostenfreier Switch jederzeitund immer kostenfrei■■keine Stornogebührenbei vorzeitiger Kündigung■■Garantieoption dereingezahlten Beiträge möglich■■es werden keine laufendenVertriebsprovisionen ausgezahlt■■zu Beginn Beratungshonorar, dafürdauerhaft günstige KonditionenBezogen werden können diese exklusivenVerträge nur bei Honorarberatern. Die Expertender aventus finance aus Karlsruhebeziehen diese kostengünstige ETF-Versicherung bei ihrer Beratung in denAltersvorsorgemöglichkeiten der 2. Schichtimmer mit ein.Beispiel ETF-Basis-Rente in €: Alter: Alter: 28 Jahre, Monatsbeitrag: 220 Euro über 35 JahreDirektversichererAktienfondsMarktführer AktienfondsETF Basis-RenteBruttorendite (Annahme) 6,00 % 6,00 % 6,00 %Kosten für Versicherung p. a. 0,75 %* 1,40 %* 0,60 %**Fondskosten p. a. (Annahme) 1,50 % TER 1,50 % TER 0,30 % TERReduktion in Yield (RIY)***2,25 % zzgl. TransaktionskostenAusblickIn der nächsten Ausgabe wird diedritte und letzte Altersvorsorgeschichterläutert. Wir beleuchten dabei dieETF Rentenversicherung. Wie funktioniertdieser Weg, welche steuerlichenVorteile gibt es bei der ETF-Privat-Rente? Sie werden erfahren, welcheGestaltungsmöglichkeiten über ETFsmöglich sind und welchen Vorteil Siedaraus für sich schöpfen.2,90 % zzgl. Transaktionskosten0,90 % ohne TransaktionskostenNettorendite (nach Kosten) 3,75 % 3,10 % 5,10 %Mögliche Ablaufleistung gerundet 216.000 Euro 204.000 Euro 275.000 EuroQuelle: EXtra-Magazin, * Versicherungskosten sind optisch günstig, werden aber durch „Kick Back“-Vergütungaus aktiven Fonds quersubventioniert. Bei ETF gibt es keine „Kick Backs“. Entscheidend sind daher die effektivenGesamtkosten.** Es wird noch ein Beratungshonorar fällig. Aber selbst damit bietet die ETF Direktversicherung diehöchste Ablaufleistung.***Reduction in Yield (RIY)- Kennzahl, die den effektiven Renditeverlust, der sich durch dieFonds- und Versicherungskosten gegenüber einer gänzlich kostenfreien Anlage ergib.

www.extra-funds.deIndexpeportIndexreportingDer monatliche Indexkommentar zu den EXtra ETF IndizesEXtra ETF Defensiv Index- 1,98 % (lfd. Jahr)Der Index zeichnet sich durch einen hohen Rentenanteil von 60 Prozent aus. Dabei werden 2/3 des Rentenanteils ineuropäische Staatsanleihen bzw. deutsche Pfandbriefe investiert. Der Rest ist auf europäische Unternehmensanleihenund globale, inflationsgesicherte Renten-ETFs aufgeteilt. Der Aktienanteil fällt mit 15 Prozent erwartet defensivaus. Zur Diversifikation werden 5 Prozent Immobilien-REITs und 5 Prozent Rohstoffe beigemischt. 15 Prozent desPortfolios werden in den Geldmarkt investiert.EXtra ETF Balance Index- 3,45 % (lfd. Jahr)Der Index ist ausgewogen gewichtet. Der Aktienanteil beträgt 35 Prozent und teilt sich mit jeweils 10 Prozent auf dieMärkte Europa, USA und Emerging Markets auf, 5 Prozent werden in japanische Aktien investiert. Der Rentenanteildes Portfolios beträgt 30 Prozent und wird in Unternehmensanleihen (10 Prozent) und deutsche Pfandbriefe (20Prozent) investiert. In die alternativen Anlageklassen Immobilien und Rohstoffe werden je 10 Prozent investiert, einWährungs-ETF und ein Geldmarkt-ETF sind mit 5 bzw. 10 Prozent gewichtet.EXtra ETF Wachstum Index- 4,46 % (lfd. Jahr)Der Index zeichnet sich durch einen hohen Aktienanteil (60 Prozent) aus, welcher wie folgt auf die globalen Aktienmärkteaufgeteilt wird: Europa (15 Prozent), USA (15 Prozent), Emerging Markets (15 Prozent), Japan (8 Prozent),Pazifik ex-Japan (7 Prozent). Der Rentenanteil fällt mit 10 Prozent eher gering aus (jeweils 5 Prozent in europäischeStaatsanleihen und Unternehmensanleihen). Immobilien und Rohstoffe sind jeweils mit 10 Prozent und Währungenmit 5 Prozent gewichtet. Der Geldmarkt ist ebenfalls mit 5 Prozent im Portfolio vertreten.Indexbestandteile der EXtra ETF IndizesIndexfonds Kategorie WKNGebühr p.a.in %KursaktuellEntwicklung2011 in %Enthalten inIndexiShares MSCI Europe Aktien A0M5X2 0,35 % 17,02 € -3,73 % D - B - WiShares NIKKEI 225 Aktien A0H08D 0,50 % 8,30 € -12,00 % B - Wdb x-trackers MSCI USA Aktien DBX1MU 0,30 % 21,43 € -4,73 % D - B - Wdb x-trackers MSCI Emerging Markets Aktien DBX1EM 0,65 % 29,35 € -9,10 % B - WLyxor ETF MSCI AC Asia-Pacific ex-Japan Aktien LYX0AB 0,65 % 33,31 € -8,62 % WLyxor ETF EuroMTS Global Renten A0B9ED 0,17 % 131,10 € -0,71 % D - WiShares Global Inflation-Linked Bond Renten A0RFED 0,25 % 96,92 € 0,91 % DiShares EUR Corporate Bond Renten 251124 0,20 % 119,34 € -0,97 % D - B - WiShares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) Renten 263526 0,09 % 103,99 € -1,79 % D - BiShares FTSE EPRA/NAREIT Developed Property Immobilien A0LGQL 0,59 % 14,27 € -4,00 % D - B - Wdb x-trackers Liquid Commodity OY Balanced Rohstoffe DBX1LC 0,55 % 34,29 € 2,52 % D - B - Wdb x-trackers Currency Returns ETF Devisen DBX1AZ 0,30 % 48,53 € -1,91 % B - Wdb x-trackers EONIA Total Return Geldmarkt DBX0AN 0,15 % 139,06 € 0,33 % D - B - WQuelle: EXtra-Magazin, Stand 17.06.201126 Juli 2011

Portfoliolösungwww.extra-funds.deEine Strategie, drei WeltenDie HVB Open End Index-Zertifikate auf die EXtra ETF IndizesAnfang 2010 haben wir im EXtra-Magazin ETF-Musterportfolios veröffentlicht. Zum Jahresende wurdenfür diese passive Anlagestrategie drei Indizes entwickelt. Diese Indizes sind jetzt für jeden investierbar.EXtra ETF Defensiv Index EXtra ETF Balance Index EXtra ETF Wachstum IndexDer Index eignet sich für sicherheitsorientierteAnleger. Der hohe Anteil anfestverzinslichen Wertpapieren (Renten)sorgt für Stabilität. Der geringeAnteil an Aktien, Immobilien und Rohstoffeneröffnet dennoch zusätzlicheRenditechancen.Der Index eignet sich für Anleger, dieWert auf eine ausgewogene Verteilungihres Vermögens legen. Aktien undRenten sind ausgewogen gewichtet.Investments in Immobilien, Rohstoffeund Währungen eröffnen zusätzlicheRenditechancen.Der Index eignet sich für Anleger mit einemlangen Anlagehorizont. Der hoheAktienanteil führt zu hohen Schwankungen,bietet allerdings auch großeRenditechancen. Immobilien, Renten,Rohstoffe und Währungen sind hiereher untergewichtet.Aufteilung der AnlageklassenAufteilung der AnlageklassenAufteilung der Anlageklassen5%5%15%15%AktienRentenImmobilienRohstoffeGeldmarkt10%10%5%10%35%AktienRentenImmobilienRohstoffeWährungen5% 5%10%10%10%60%AktienRentenImmobilienRohstoffeWährungen60%30%GeldmarktGeldmarktStammdaten & Kennzahlen:Stammdaten & Kennzahlen:Stammdaten & Kennzahlen:WKN des Index:A1HT3FWKN des Index:A1HT3GWKN des Index:A1HT3HReuters Kennzeichen:.UCIN0014Reuters Kennzeichen:.UCIN0015Reuters Kennzeichen:.UCIN0016Kostenquote der ETFs:0,23 % p.a.Kostenquote der ETFs:0,34 % p.a.Kostenquote der ETFs:0,44 % p.a.Entwicklung 2009: 11,44 %Entwicklung 2010: 5,41 %Entwicklung 2011: - 1,98 %Entwicklung 2009: 21,65 %Entwicklung 2010: 10,03 %Entwicklung 2011: - 3,45 %Entwicklung 2009: 31,70 %Entwicklung 2010: 13,53 %Entwicklung 2011: - 4,46 %Stand: 17.06.2011, Ausführliche Informationen zu den EXtra ETF Indizes finden Sie unter www.extra-funds.de/investieren. Die Performancedaten stammen aus vertrauenswürdigenQuellen (2009: Rückrechnung der Strategie, 2010: Live-Musterdepot im Magazin, 2011: Indexberechnungsstelle).Die EXtra ETF Indizes sind über folgende HVB Open End Index-Zertifikate investierbar:Index Emittent WKN Kosten p.a. Briefkurs Typ Whrg Sparplanfähig bei:EXtra ETF Defensiv (Performance-) Index UniCredit Bank HV5EXD 0,90 % 9,93 € Indexzertifikat EUREXtra ETF Balance (Performance-) Index UniCredit Bank HV5EXB 0,90 % 9,75 € Indexzertifikat EUREXtra ETF Wachstum (Performance-) Index UniCredit Bank HV5EXW 0,90 % 9,57 € Indexzertifikat EURDAB bankDie Direkt Anlage BankDAB bankDie Direkt Anlage BankDAB bankDie Direkt Anlage BankQuelle: www.extra-funds.de, Stand: 17.06.2011Die Isarvest GmbH ist die Muttergesellschaft der EXtravest GmbH, die das EXtra-Magazin veröffentlicht. Die Isarvest erhält als Indexsponsor der EXtra ETF Indizes eineregelmäßige Vergütung, die aus der Managementgebühr der Indexzertifikate entnommen wird. Bei den Index-Zertifikaten handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungender UniCredit Bank AG. Im Falle einer Insolvenz des Emittenten droht ein Totalverlust des investierten Kapitals. Bitte lesen Sie vor einer Investition die offiziellen Verkaufsdokumente(Verkaufsprospekt), die Sie unter www.etf-portfolioindex.de herunterladen können.

www.extra-funds.deETF-Anlagelösungen im FokusDas Allseits-bereit-Konzeptfür den deutschen MarktMit dem Aktientrend Deutschland bietet die Commerzbank ein defensives Aktieninvestment für den DeutschenAktienmarkt. Die Umsetzung erfolgt mittels technischer Analyse und ETFs.Deutschland hat sich schneller von derKrise erholt als andere westliche Länder.Die Konjunktur zieht an und die deutschenUnternehmen profitieren besonders vonihrer guten Positionierung in den Schwellenländern.Der Commerzbank AktientrendDeutschland (WKN: ETF1CB) bietet dieChance, an der Entwicklung der deutschenMärkte zu profitieren. Der Fonds wird aktivgemanagt und nimmt Anlegern die Umschichtungdes Portfolios ab. „Die Stärkedes Fonds kommt in Seitwärtsmärkten undAufwärtsmärkten, also wenn Aktien aucheine hohe Renditechance haben, zum Tragen“,sagt Achim Matzke, Leiter der TechnischenAnalyse der Commerzbank.ETFs kommen zum EinsatzDer Fonds nutzt zur Umsetzung der Strategiegrößtenteils ETFs. Das Portfolio bestehtdaher zu einem überwiegenden Teil ausETFs auf deutsche Aktienindizes und europäischeStaatsanleihen. Auf der Rentenseitedarf nur in kurzlaufende Staatsanleihenbis maximal fünf Jahre aus dem Euroraumangelegt werden, die mindestens über eineInvestment-Grade-Einstufung verfügen.Auf der Aktienseite werden nicht zwangsläufignur DAX-ETFs, sondern auch Indexfondsauf den TecDAX oder den MDAX aufgenommen.Technische Signale entscheidendDreh- und Angelpunkt für das Portfolio ist dietechnische Analyse und nicht fundamentaleDaten. „Die technische Analyse empfiehltdie Gewichtung, wie wir uns positionierenwollen“, sagt Matzke. Restriktionen gibt eskeine. Die Aktien- und Rentenquote kannzwischen 0 und 100 Prozent liegen. Dasbedeutet: Abhängig davon, welcher Trendvon der technischen Analyse identifiziertwurde, geht der Fonds – wenn es sein muss– vollständig in deutsche Aktienindizes oderin Renten-ETFs. Letzteres kann in einemBärenmarkt passieren. Bei Aufwärtstrendsdagegen werden Aktien über- und Rentenuntergewichtet. „Bei Seitwärtsbewegungenist vielleicht ein Mix von 50/50 interessant“,erläutert Matzke. Generell sieht das Verhältniszwischen Aktien- und Renten-ETFsso aus: In einem Aufwärtstrend rangiert dieAktien-ETF-Quote zwischen 70 und 100Prozent, die Quote der Renten-/Geldmarkt-ETFs entsprechend bei 0 bis 30 Prozent.Bei einem Seitwärtstrend kann der Anteilbeider Assetklassen jeweils zwischen 30und 70 Prozent liegen. In einem Abwärtstrendbeträgt die Aktien-ETF-Quote maximal30 Prozent. Fundamentale Daten sindübrigens für die Steuerung der Quote nichtentscheidend.Die Strategie funktioniertDie Benchmark des Commerzbank AktientrendDeutschland ist ein synthetischerIndex, der sich zu gleichen Teilen aus demDAX und dem EONIA Index zusammensetzt.Seit Auflage am 15. November 2010hat der Aktientrend Deutschland ein Plusvon 4,47 Prozent erzielt und damit seineBenchmark (+ 3,53 Prozent) geschlagen.Der DAX legte im entsprechenden Zeitraumum 6,74 Prozent zu. Schaut man aufdie Abschwünge im DAX, beobachtet manFolgendes: Als der Index innerhalb einesMonats (Stand: 20.05) um 0,66 Prozentnachgegeben hatte, ging es für den AktientrendDeutschland um nur 0,28 Prozentnach unten. „Das langfristige Ertragsprofildes Fonds ist vergleichbar mit einem defensivenAktieninvestment, da der Fonds beifestgestellten Seitwärts- und Abwärtstrendsin Aktien unterinvestiert sein wird“, teilt dieCommerzbank mit. Bei stark ausgeprägtenlangfristigen Seitwärtsmärkten wie inden Phasen von 2008 bis 2010 könne derFonds gleich mehrfach von vorhandenenSchwankungen profitieren. Doch vor allembei einem kurzfristigen Seitwärtsmarkt mitschnellen und starken Ausschlägen werdedie Stärke der technischen Analyse nichtausgespielt. Für das Fondsmanagementberechnet die Commerzbank eine Pauschalgebührvon jährlich 1,5 Prozent.ETF-Anlagelösung: Commerzbank Aktientrend DeutschlandIndex KAG WKN VVG Kurs AAVolumenin Mio.EURDAS Swap FWhrgCommerzbank Aktientrend Deutschland ComStage ETF1CB 1,50 % 51,83 4,00 % 50,00 TH nein EuroQuelle: www.extra-funds.de, Stand: 16.06.201128 Juli 2011

ETF-Anlagelösungenwww.extra-funds.deAnlagelösungen auf ETF-BasisIn der vergangenen Monaten sind immer mehr ETF-Anlagelösungen auf den Markt gekommen. In dieserRubrik möchten wir Ihnen diese Produkte künftig näher vorstellen.Liste ausgewählter in Deutschland verfügbarer ETF-AnlagelösungenFondsname Berater Strategie ISIN KursKostenp.a.Perf.FeeFWhrgVol. /Mio.EUR%1 Monat%YTDAktiv Trend Global AMI AmpegaGerling aktiv gemanagt DE000A0NGJ51 96,31 1,60 % - EUR 22,00 -1,75 -2,57ARERO Prof. Weber GmbH passiv gemanagt LU0360863863 131,47 0,45 % - EUR 164,10 -2,16 -4,64ARTUS Europa Core Satelliten ARTUS Direct Invest Trendfolge DE000A0M2H13 47,48 1,80 % - EUR 11,70 -2,30 -2,31ARTUS Global Selection ARTUS Direct Invest Trendfolge DE000A0M2H05 47,43 1,80 % - EUR 11,20 -1,98 -5,43ARTUS Welt Core Satelliten ARTUS Direct Invest Trendfolge DE0005321434 44,23 1,80 % - EUR 10,66 -1,82 -5,47BV Global Balance BV & P Vermögen aktiv gemanagt LU0359152575 98,90 1,25 % - EUR 24,95 -1,75 -0,60dbx Portfolio Total Return db x-trackers passiv gemanagt LU0397221945 138,77 0,72 % - EUR 87,94 -1,65 -1,17CS IndexSelection Income Credit Suisse AM aktiv gemanagt LU0439734368 1,20 % CHF 15,54CS IndexSelection Balanced Credit Suisse AM aktiv gemanagt LU0439731265 1,30 % EUR 3,52CS IndexSelection Capial Gains $ Credit Suisse AM aktiv gemanagt LU0439733634 1,40 % USD 4,32DSC Constant Profit Global Dr. Seibold Capital aktiv gemanagt DE000A0M13T8 81,26 2,00 % - EUR 7,14 -1,98 -10,56ETF-Dachfonds (P) Veritas aktiv gemanagt DE0005561674 13,17 1,50 % 15 % (HR) EUR 418,00 -3,16 -7,51ETF-Dachfonds Aktien Veritas aktiv gemanagt DE0005561682 11,63 1,50 % 15 % (HR) EUR 4,10 -3,65 -8,50ETF-Dachfonds Renten Veritas aktiv gemanagt DE0005561690 10,73 0,75 % 15 % (HR) EUR 1,40 0,19 -2,98EXtra ETF Defensiv Indexzert. Isarvest passiv DE000HV5EXD2 9,93 0,90 % - EUR - - -1,98EXtra ETF Balance Indexzert. Isarvest passiv DE000HV5EXB6 9,75 0,90 % - EUR - - -3,45EXtra ETF Wachstum Indexzert. Isarvest passiv DE000HV5EXW2 9,57 0,90 % - EUR - - -4,46ETF-Portfolio Global Veritas Weltportfolio (BIP) DE000A0MKQK7 10,31 0,89 % - EUR 30,30 -4,00 -6,53Gerling Portfolio Multi ETF-Strategie AmpegaGerling aktiv gemanagt DE000A0NGJ69 19,35 1,00 % - EUR 10,48 -1,58 -3,06Gerling Portfolio Global ETF AmpegaGerling passiv gemanagt DE0009847350 15,70 1,00 % - EUR 22,21 -4,15 -7,32IndexTrend Europa Control AVANA Invest Trendfolge DE000A0RHDC7 103,18 0,60 % 15 % (HW) EUR 5,90 0,82 -0,30IndexTrend Europa Dynamic AVANA Invest Trendfolge DE000A0RHDB9 123,32 1,20 % 15 % (HW) EUR 18,80 -3,00 -2,97IndexTrend Emerging Markets AVANA Invest Trendfolge DE000A0RGWN6 94,84 1,20 % 15 % (HW) EUR 12,30 -0,86 -7,22IndexTrend Commodities AVANA Invest Trendfolge DE000A0RGWR7 88,66 1,20 % 15 % (HW) EUR 1,40 -1,40 -8,69PAM-KS Index Flex P.A.M., Hamburg aktiv gemanagt LU0389395053 117,18 1,50 % 10 % (HR) EUR 12,00 -0,84 -0,01Pellucida Multi Asset Funds Vermögens-Manufaktur Trendfolge LU0332907996 73,96 1,00 % 10 % (HW) EUR 5,25 -0,04 -1,99Quelle: www.extra-funds.de, Stand 16.06.2011. Alle Angaben ohne Gewähr.Strategiefonds mit Transparenz:Credit Suisse SICAV One (Lux) IndexSelectionAktive Vermögensallokation, mit ETFs umgesetztDie Credit Suisse IndexSelection Strategiefonds verfolgen eine aktive Vermögensallokation, welche hauptsächlich mit ETFs umgesetztwird. Anleger können zwischen drei unterschiedlichen Anlageprofilen in je zwei Währungen wählen und somit die strategischeWeichenstellung ihres Investments festlegen. Die Fonds investieren in die Anlagekategorien Aktien, Obligationen, alternativeAnlagen (z. B. Rohstoffe und Gold) und Liquidität. Die Finanzexperten der Credit Suisse übernehmen die Selektion des optimalzu verfolgenden Index sowie die Selektion des besten ETFs aus dem globalen ETF-Universum. Die Investitionen verfolgen dieaktuelle Anlagestrategie der Credit Suisse und werden laufend an das jeweilige Marktumfeld angepasst, d. h. durch eine aktiveÜber- bzw. Untergewichtung der Anlagekategorien sowie durch Anpassungen der Vermögensaufteilung in Bezug auf Regionen,Länder, Anleihenstrategien und Währungen. Zur Umsetzung der Anlagestrategie werden kostengünstige, indexnahe Anlagen wiebörsengehandelte Anlagefonds (ETFs), Indexfonds und Indextracker (Zertifikate, die einen Index abbilden) eingesetzt.Ausführliche Informationen zu den ETF-Anlagelösungen finden Sie unter www.extra-funds.de/investierenJuli 2011 29

www.extra-funds.deKontaktdaten der ETF-ExpertenAuf ETFs spezialisierte BeraterEinen guten Berater zu finden, der vor allem mit ETFs arbeitet, ist gar nicht so einfach. Mit dieserRubrik erleichtern wir Ihnen die Auswahl und stellen ausgewählte ETF-Experten vor.In unserer Rubrik stellen wir Ihnen unabhängige Berater vor, die im Rahmen ihrer Beratung fast nur auf die günstigen ETFs setzen. DieVergütung der Berater erfolgt direkt durch Sie im Rahmen eines Honorars oder einer Vermögensverwaltungsvergütung. Damit ist immereine objektive und fundierte Beratung gewährleistet. Scheuen Sie sich nicht und treten Sie mit den Experten in Kontakt. Sie freuen sichüber jeden Kontakt, egal ob per Telefon oder E-Mail.NEU!AmpegaGerling Investment GmbH (50679 Köln)Kontakt:Stefan HöhneProduktspezialistAmpegaGerling Investment ist die Kapitalanlagegesellschaft im Talanx-Konzern, der drittgrößtenVersicherungsgruppe Deutschlands. Die AmpegaGerling betreibt das Geschäft mitprivaten und institutionellen Kunden und ist ein führender Anbieter und Emittent von Fonds.Privatkunden bieten wir Anlagekonzepte, die exakt den vereinbarten Investmentstilen, Zielenund Risikovorgaben entsprechen. Hierbei können wir auf eine Palette von hochwertigen Investmentfondszurückgreifen, die wir selbst auflegen und managen. Für Vermögensverwalter,Consultants und Banken sind wir zudem ein kompetenter Partner bei der Fondsauflage.Charles-de-Gaulle-Platz 150679 KölnTel.: 0221 / 790799-799Fax: 0221 / 790799-4729www.ampegagerling.defonds@ampegagerling.deBankhaus Bauer AG (70173 Stuttgart)Kontakt:Marcel KunzeLeif DockerillBENZ AG (70597 Stuttgart)Die traditionsreiche Privatbank wurde im Jahre 1931 in Stuttgart gegründet. Der Spezialistfür Vermögensmanagement legt sein Augenmerk in der Betreuung von privaten und institutionellenAnlegern auf eine nachhaltige und ganzheitliche Betreuung in Verbindung einerkonsequenten Produktneutralität. Durch diesen Ansatz werden die Ziele und das Umfeld derAnleger optimal mit der Ausrichtung der finanziellen Erwartung in Einklang gebracht.Lautenschlagerstraße 270173 StuttgartTel.: 0711 / 18299535Fax: 0711 / 1829999www.bankhausbauer.deservice@bankhausbauer.deKontakt:Frank BenzVorstandDie BENZ AG lebt die Philosophie „Substanz und Sorgfalt schafft Stabilität“. Im Wertpapiermanagementarbeiten wir daher nach den Erkenntnissen der modernen Portfoliotheorieund verfolgen einen dauerhaft angelegten und substanzorientierten Anlagegrundsatz (sog.Dividenden- oder Value-Strategie). Hierbei bedient sich die BENZ AG, als banken- undproduktunabhängiger Vermögensverwalter, mehrheitlich börsengehandelter Fonds (ETFs).Diese Indexfonds garantieren uns die notwendige Flexibilität, geforderte Transparenz undjederzeitige Liquidität.Löffelstraße 4070597 StuttgartTel.: 0711 / 72286370Fax: 0711 / 722863777www.benz-ag.eubenz@benz-ag.euPrivates Anlage Management GmbH & Co. (20354 Hamburg)P.A.M. wurde 1997 gegründet und zeichnet sich durch eine besonders innovative und wettbewerbsorientierteVermögensverwaltung aus. So werden die Kundenportfolios im Rahmendes „Konkurrenzmandates“ im offenen Wettstreit mit der Hausbank des Kunden verwaltet.Eine weitere Besonderheit ist die Fondsvermögensverwaltung mit permanenter AbsicherungKontakt:des Aktienanteils gegen Kursverluste. Zudem bietet P.A.M. einen der ersten vermögensverwaltendenETF-Dachfonds (PAM-KS Index Flex) an, der sich durch ein sehr attraktivesHans-Georg Kuhlmann,Geschäftsführender Gesellschafter Risiko-/Ertragsprofil auszeichnet.my-broker GmbH (85540 Haar)Neuer Jungernstieg 7/820354 HamburgTel.: 040 / 3553020Fax: 040 / 35530222www.pamanagement.depam@pamanagement.deKontakt:Jürgen NowackiSebastian StorfnerSebastian Storfner entwickelte seine Handelsstrategien zuerst für US-amerikanischeETFs, bevor er die auf technischer Analyse basierenden Handelssysteme auf den sehr vieljüngeren europäischen Markt adaptiert hat. Während sich Sebastian Storfner vorwiegendauf die Systementwicklung und Beratung international ausgerichteter Investoren von seinemBüro in Miami, Florida, aus spezialisiert hat, vertreibt der Bankfachwirt Jürgen Nowacki vonMünchen aus die Handelssignale auch für Privatanleger mit einer Depotgröße ab 100.000Euro im Rahmen einer Honorarberatung.Otto Hahn Straße 285540 Haar bei MünchenTel.: 089 / 44771616Fax: 089 / 44771615www.my-broker.deinfo@my-broker.deARTUS DIRECT INVEST AG (40212 Düsseldorf)ARTUS DIRECT INVESTAktiengesellschaftKontakt:Klaus Hinkel, VorstandJörg Bohn, VorstandDie ARTUS DIRECT INVEST AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltung, die vor allemauf Exchange Traded Funds (ETFs) setzt. Das von ARTUS angewandte Trendfolgekonzeptbasiert auf der Erkennung und Ausnutzung von Trends in den Preisbewegungen. Hierbei berechnetein computergestütztes Modell Signalpunkte/-kurse, deren Über- bzw. Unterschreitenden Beginn eines neuen Aufwärts- bzw. Abwärtstrends kennzeichnet. Entsprechenddiesem Signal wird agiert. Unser Fokus liegt auf dem aktiven Management des liquidenVermögens unserer Mandanten.Königsallee 60 c40212 DüsseldorfTel.: 0211 / 540666-0Fax: 0211 / 540666-99www.artusdirectinvest.deinfo@artusdirectinvest.de30 Juli 2011

Kontaktdaten der ETF-Expertenwww.extra-funds.deaventus finance OHG (76227 Karlsruhe)Kontakt:Davor Horvat, GeschäftsführerTorsten Überall, GeschäftsführerDas Beratungskonzept von aventus finance umfasst die gesamte ETF-Welt und setzt diesesowohl in der Vermögens- als auch in der Altersvorsorgeberatung gezielt ein. Die Anlagestrategiebasiert auf einem exakten und individuellen Anlegerprofil des Kunden. Es wirdstrikt zwischen Beratungs- und Vermittlungsleistungen sowie Produktlösungen getrennt– somit erhält der Verbraucher ein unabhängige, neutrale und kosteneffiziente Finanz- undVermögensberatung gegen Honorar. Das Unternehmen ist lizenziert vom Verbund DeutscherHonorarberater und trägt das Qualitätssiegel „Honorarberater VDH®“.Amalienbadstraße 4176227 KarlsruheTel.: 0721 / 91 56 91 - 40Fax: 0721 / 91 56 91 - 49www.aventus-finance.deinfo@aventus-finance.deAVANA Invest GmbH (80538 München)Kontakt:Götz J. Kirchhoff, GeschäftsführerThomas W. Uhlmann, GeschäftsführerDie AVANA Invest GmbH ist ein bankenunabhängiger Asset- und Risikomanager mit Fokusauf Exchange Traded Funds (ETFs). AVANA bietet aktives Management mit passiven ETFs inVerbindung mit regelbasiertem Risikomanagement. Die Umsetzung erfolgt dabei über Spezial-oder Publikumsfonds, Vermögensverwaltungs- oder Beratungsmandate. AVANA Invest betreutinstitutionelle Anleger sowie Investoren aus dem Bereich Private Wealth Management.Privatanleger investieren über die verfügbaren Fondslösungen.Thierschplatz 6 - Lehel Carré80538 MünchenTel.: 089 / 2102358-0Fax: 089 / 2102358-51www.avanainvest.cominfo@avanainvest.comBV & P Vermögen AG (87437 Kempten)Kontakt:Anton Vetter, VorstandKlaus Bermann, VorstandDie BV & P Vermögen AG ist ein kompetenter Partner in allen Vermögensangelegenheiten.Durch unsere Unabhängigkeit bieten wir einen spürbaren Mehrwert, der sich in einem nachhaltigenZuwachs der uns anvertrauten Vermögenswerte zeigt. Fairness und Transparenzsind die Eckpfeiler unseres Vergütungsmodells auf Honorarbasis. Wir erhalten neben demmit Ihnen vereinbarten Managementhonorar keine Zahlungen von Dritten (z. B. Vertriebsprovisionen).Auszeichnung im Elite-Report 2009 unter den Top-3-Vermögensverwaltern mitbesonderer ETF-Kompetenz.Edisonstraße 587437 KemptenTel.: 0831 / 960780-0Fax: 0831 / 960780-20www.bv-partner.deinfo@bv-partner.deHinder Asset Management AG (CH-8002 Zürich)Kontakt:Dr. Alex Hinder, VorstandDie Hinder Asset Management AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaftin Zürich. Sie ist spezialisiert auf die Vermögensverwaltung mit Indexanlagen und die Vermögensstrukturierung(Asset Allocation). Wir konzentrieren uns auf das aktive Management derVermögensstruktur, welche zu über 90 % für den langfristigen Anlageerfolg verantwortlich ist.Wir erzielen einen Mehrwert durch die richtige Einschätzung der verschiedenen Markttrendssowie die geschickte Auswahl von Anlageklassen. Wir favorisieren indexnahe Anlagen wieETFs oder Indexfonds.Beethovenstraße 3CH-8002 ZürichTel.: +41 44 2082424Fax: +41 44 2082425www.hinder-asset-chinfo@hinder-asset.chPhylax Financial Innovations UG (60337 Frankfurt)Kontakt:Friedhelm A. SchmittPhylax Financial Innovations ist eine Alternative-Investment-Boutique mit Hauptsitz in Frankfurt.Phylax entwickelt und berät Hedgefondsstrategien auf Basis von ETFs und ETCs. DieArbeit von Phylax Financial Innovations basiert auf dem Phylax Handelsalgorithmus, welcherTechnologie, aktuelle Forschungsergebnisse und analytische Elemente in systematischenInvestmentlösungen mit Blick auf Aktien- und Rohstoffmärkte vereint. Wir kombinieren dieMarktphasenanalyse, eine strikte Risikokontrolle und systematische Verlustvermeidung zumErreichen zweier Ziele: Kapitalerhalt und optimale Chancenausnutzung.Postfach 60 07 6560337 FrankfurtTel.: 069 / 56 00 52 31Fax: 069 / 20 32 56 44www.phylax.comquery@phylax.comDr. Seibold Capital GmbH (83703 Gmund am Tegernsee)Kontakt:Dr. Alexander SeiboldGeschäftsführerDie Dr. Seibold Capital GmbH definiert sich als ETF-Spezialist mit aktivem Managementansatz.Als banken- und produktunabhängige Vermögensverwaltung sucht sie für jeden ihrerKunden eine individuell geformte Lösung von höchster Qualität. Dabei verfährt sie nach demConstant-Profit-Ansatz, d. h., die Depots werden fortlaufend an Veränderungen im Kapitalmarktangepasst. Dieses Vorgehen sorgt für eine nachhaltige Wertsteigerung pro Quartal. DieUmsetzung erfolgt mit börsengehandelten Investmentfonds (Exchange Traded Funds).Fischerweg 683703 Gmund am TegernseeTel.: 08022 / 18708-0Fax: 08022 / 18708-20www.dsc-teg.deinfo@dsc-teg.deUNIKAT Gesellschaft für Finanz-Management und Vermögensverwaltung GmbH (68165 Mannheim)Kontakt:Christian MühlbauerPortfoliomanagementDie UNIKAT Vermögensverwaltung GmbH bietet privaten und institutionellen Anlegern individuelleBetreuungskonzepte an, die sich strikt an den Vermögens- und Einkommensverhältnissensowie den persönlichen Anlagezielen der Kunden orientiert. Darüberhinaus werdenspezielle ETF-Lösungen und ETF-Portfolios angeboten. Die konservative Anlagepolitikrichtet sich nach fundamentalen, makroökonomischen und markttechnischen Rahmendaten.Intensive und laufende Analysen unter Einbeziehung von intelligenten und transparentenAnlageinstrumenten sind Voraussetzungen zur Erzielung eines nachhaltigen Anlageerfolgs.Rathenaustr. 368165 MannheimTel.: 0621 / 43 16 14 4Fax: 0621 / 43 16 19 9www.unikat-finanz.deinfo@unikat-finanz.deVeritas Investment Trust GmbH (60487 Frankfut)Kontakt:Matthias SchmidtLeiter Business DevelopmentVERITAS bietet sowohl Dachfonds als auch Aktien- und Rentenfonds, Mischfonds undGeldmarktprodukte. Jeder Anlagewunsch und jedes Vermögensziel wird optimal unterstützt– von kurz- bis langfristig, von sicherheitsbetont bis risikobewusst, von werterhaltend biswachstumsorientiert. Markus Kaiser, Geschäftsführer und CIO der VERITAS, entwickelte denersten ETF-Dachfonds in Deutschland. Er erkannte frühzeitig den Trend zum Einsatz vonpassiven Produkten im Rahmen einer aktiven Vermögenssteuerung über den Einsatz vonExchange Traded Funds (ETFs).Wildunger Straße 6a60487 Frankfurt am MainTel.: 069 / 975743-10Fax: 069 / 975743-75www.veritas-fonds.deinfo@vertas-fonds.deJuli 2011 31

www.extra-funds.deETF-HandelssignaleDie Handelssignaleim VergleichPhylax Financial Innovations ist eine Alternative-Investments-Boutique mit Hauptsitz in Frankfurt.Das Unternehmen entwickelt und berät Absicherungs- und Absolute-Return-Strategien unter Einsatz von ETFs und ETCs. Phylax istKooperationspartner von EXtravest. Aus der Kooperation entstand das einzigartige Angebot der ETF-Handelssignale, auf deren Basisdie Phylax-Extra-Indizes berechnet und publiziert werden.Ab sofort veröffentlichen wir im EXtra-Magazinhalbjährlich eine Tabelle, die zeigt,wie sich die Phylax EXtra Handelssignaleabsolut sowie im Vergleich zu den Basisindizesentwickelt haben. Diese direkte Gegenüberstellungermöglicht einen transparentenBlick auf die Leistungsfähigkeit derHandelssignale.Basis- und einem Premium-Abonnementund damit aus je bis zu 10 Aktien- undRohstoffmärkten zusammensetzt. Die Tabellemnunten sind analog dazu aufgebaut.Im oberen Teil sind die Aktienmärkte, imunteren Teil die Rohstoffmärkte zu finden.Die ersten Spalten verraten, ob das Signalfür den Markt derzeit aktiv ist. Dann folgendie Performancezahlen des Basisindex undBis zu 20 Märkte im BlickZuerst ist festzuhalten, dass sich das PhylaxEXtra Handelssignalangebot aus einemdie der jeweiligen Strategie. Bei den dargestelltenZahlen sind Daten vom 31.12.2009bis 10.06.2011 eingeflossen. Es fällt sofortPhylax EXtra Handelssignale Aktien (Stand: 10.06.2011)Signal Basisindex Phylax EXtra Equity IndexAktiv Inaktiv Name Perf. Perf. Volatilität Sharpe RatioIbovespa -8,59 % -1,92 % 10,08 % -0,54MSCI Russia 27,93 % 36,37 % 18,35 % 1,04S&P CNX Nifty 5,47 % 6,84 % 10,76 % 0,06Hang Seng China E. -3,23 % 1,31 % 11,69 % -0,27Dax 18,67 % 9,91 % 12,62 % 0,20FTSE 100 6,52 % 9,72 % 10,19 % 0,26CAC 40 -3,33 % 6,20 % 11,31 % 0,01Swiss Market Index -5,33 % 3,72 % 7,54 % -0,21Nikkei 225 -9,79 % 5,58 % 10,52 % -0,01DJ Industrial Average 14,61 % 15,82 % 9,35 % 0,71Phylax EXtra Handelssignale Rohstoffe (Stand: 10.06.2011)Signal Basisindex Phylax EXtra Commodity IndexAktiv Inaktiv Name Perf. Perf. Volatilität Sharpe RatioDJ-UBS Crude Oil Subindex 3,04 % 6,45 % 16,51 % 0,02DJ-UBS Natural Gas Subindex -40,09 % 0,31 % 15,18 % -0,26DJ-UBS Gold Subindex 37,84 % 30,11 % 13,30 % 1,20auf, dass derzeit kein Handelssignal im Aktienbereichgrün und damit aktiv ist. Die Aktienmärktesind von ihrem langen positivenTrend – vorübergehend – abgekommen.Das Rohstoffsignaluniversum präsentiertsich dagegen uneinheitlich.Vergleichsweise hohe Renditebei niedriger VolatilitätIm Betrachtungszeitraum war der stärksteAktienindex der MSCI Russia, der stärksteRohstoffindex war der DJ UBS Corn Subindex.Dies schlägt sich auch in den Handelssignal-bezogenenErgebnissen nieder. Nebender Identifizierung von starken Trendszeigt sich am Beispiel des DJ UBS NaturalGas Subindex ein weiterer Mehrwert derPhylax EXtra Handelssignale. So ist NichtbeziehungsweiseDesinvestition zum richtigenZeitpunkt mindestens genauso wichtigwie das richtige Investment zum richtigenZeitpunkt. Zusammenfassend lässt sichfeststellen, dass mit den Phylax EXtra Handelssignalenim Mittel eine vergleichsweisehöhere Rendite bei niedrigerer Volatilität erzieltwerden konnte.Seit 2010 berechnet die Phylax Financial Innovationsfür das EXtra-Magazin Handelssignale für die wichtigstenzehn Aktien- und Rohstoffmärkte. Die Signalekönnen als Abo bezogen werden. Die Umsetzungder Signale erfolgt zudem in Indizes. Damit könnenauch Nicht-Abonnenten jederzeit die Qualität derHandelssignale mitverfolgen und nachvollziehen.Phylax-EXtra-Aktien IndexDJ-UBS Soybeans Subindex 31,13 % 27,41 % 17,21 % 0,82Anbieter:Phylax Financial InnovationsDJ-UBS Copper Subindex 17,27 % 16,06 % 18,96 % 0,36DJ-UBS Corn Subindex 59,05 % 42,50 % 26,03 % 0,91DJ-UBS Aluminum Subindex 9,44 % 8,40 % 17,02 % 0,10DJ-UBS Wheat Subindex 5,43 % 30,59 % 24,99 % 0,65DJ-UBS Heating Oil Subindex 30,31 % 32,12 % 18,77 % 0,92DJ-UBS Live Cattle Subindex 3,55 % 7,37 % 10,85 % 0,092010: 9,59 %2011: 1,70 %Phylax-EXtra-Rohstoff IndexAnbieter: Phylax Financial Innovations2010: 16,49 %2011: 0,91 %32 Juli 2011

Buchvorstellungwww.extra-funds.deWas folgt – Wie wir weltweitneues Wachstum schaffenEr mag die britischen Banken gerettet haben, doch politisch genützt hat es ihm nichts:Bei den Wahlen 2010 gingen Gordon Brown und Labour unter.In seinem neuen Buch schildert Brown, wie er Großbritannien durch die Turbulenzensteuerte und welche Gefahren weiterhin lauern.Als Schatzkanzler Großbritanniens sorgte Gordon Brown für die längste Wachstumsperiodein der gesamten Geschichte des Landes. Während des Höhepunktsder Finanzkrise war er britischer Premierminister. Weit vor allen anderen europäischenRegierungen – die deutsche eingeschlossen – erkannte er die globale Dimensionder Krise. Seine erfolgreichen Rettungsmaßnahmen waren internationalwegweisend.Doch Brown warnt: International ist die Krise noch nicht ausgestanden. Basierendauf seiner großen wirtschaftspolitischen Erfahrung entwirft er einen fundiertenPlan, mit dem es uns gelingen wird, weltweit neues Wachstum zu schaffen.„Brown legt einen Weltplan vor: für globalesWachstum, für globale Bankenregeln und gegenSteuerparadiese.“14.02.2011, Tages-AnzeigerWas folgt – Wie wir weltweitneues Wachstum schaffenGordon BrownCampus, 24,90 Euro375 Seiten, ISBN 978-3-593-39453-4Der AutorGordon Brown, Jahrgang 1951, war von 2007 bis 2010 Premierminister Großbritanniens. Von 1997 bis 2007leitete er als Schatzkanzler das Finanz- und Wirtschaftsministerium des Landes. Er ist ein international anerkannterWirtschaftsexperte höchsten Ranges und wird von Insidern bereits als künftiger IWF-Chef gehandelt.Juli 2011 33

Zeit für eine Korrektur bei Goldminenaktien?Setzen Sie auf Kursrückgänge bei GoldminenaktienDer Goldpreis kennt seit Jahren nur eine Richtung: nach oben. Auf diesem Weg gab es aber immer wieder Phasen vonkurzfristigen Korrekturen. Goldminenaktien reagierten darauf meist mit hohen Kursrückgängen. Bisher haben Anlegerüber Index-Zertifikate oder Exchange Traded Funds in den bekannten NYSE Arca Gold BUGS Index investiert. Einesinnvolle Absicherungsmöglichkeit für diese Investments gab es bislang nicht.Mit dem neuen HVB Open End Index-Zertifikat auf den NYSE Arca Short Gold BUGS Index profitieren Anleger beifallenden Kursen der weltweit führenden Goldminenaktien. Das Index-Zertifikat eignet sich daher ideal zurAbsicherung bestehender Gold- oder Goldmineninvestments.Bezeichnung: HVB Open End Index-Zertifikat auf den NYSE Arca Short Gold BUGS IndexLaufzeit: Open EndWKN: HV5CRFDas HVB Open End Index-Zertifikat ist eine Inhaberschuldverschreibung der UniCredit Bank AG, es kann bei Ausfall der Emittentin zu Verlustenkommen. Das Zertifikat ist an der Börse Stuttgart und Frankfurt handelbar.Mehr Infos unter www.isarvest.deTelefon 089 / 2020 8699 22Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung und können eine Aufklärung und Beratung durch Ihren Betreuer nicht ersetzen. Allein maßgeblich sind derBasisprospekt und die endgültigen Bedingungen. Diese können Sie bei der Emittentin UniCredit Bank AG, Abteilung LCI4SS, Arabellastr. 12, 81925 München, anfordern.

Personen der ETF-Industriewww.extra-funds.de„Ein Blick reicht, um zu wissen,wie es meinem Depot geht“In dieser Rubrik stehen Profis der ETF-Industrie Rede und Antwort. Diesmalmit Marie Keil-Mouy, Sales Manager bei ETFlab.Seit wann beschäftigen Sie sichmit Exchange Traded Funds?Erste Berührungspunkte gab es vorher,aber beruflich habe ich mich erst vor zweiJahren dem Thema ETF verschrieben.Um auf dem deutschsprachigen Markt mitETFs arbeiten zu können, bin ich nachFrankfurt gezogen und habe damals einewunderschöne Wohnung in Paris aufgegeben.Und ich muss sagen, ich würde eswieder tun!Was fasziniert Sie an ETFs?Ich bin selbst überzeugt von diesen Produkten;vor allem reizt mich der geringeAufwand, mit dem man breit gestreut ineinen Markt investieren kann. Außerdemgefällt es mir, dass ein Blick auf einige großeIndizes ausreicht, um zu wissen, wie esmeinem Depot ungefähr geht.Welche Trends sehen Sie in derETF-Industrie?Wir sehen einen Trend zu mehr Transparenzseitens der ETF-Anbieter und begrüßendas. Bei ETFlab sind wir mit unseremumfangreichen Informationsangebot undunseren Reportingstandards schon oft vorweggegangenund können so gerade beiminformierten Anleger punkten. Vor kurzemist z. B. unsere komplett überarbeiteteWebsite www.etflab.de live gegangen, dieden Zugang zu Fondsdaten und wichtigenKennzahlen noch leichter macht.Welchen ETF sollte manunbedingt im Depot haben?Den ETF, der den ausgewählten Index ambesten abbildet. Obwohl es das prinzipielleZiel eines jeden ETF ist, die Indexperformance1 zu 1 zu liefern, gelingt dies nichtimmer gleich gut. Deshalb macht es Sinn,die Abbildungsqualität über einen Performancevergleichzu prüfen, sobald mehrereETFs für den gleichen Index verfügbarsind.Auf welchen ETF könnte man IhrerMeinung nach gut verzichten?Ich finde, dass Anleger wie ich – mit eherkonservativem Risikoprofil – besser beratensind, wenn sie von doppelt gehebeltenoder sogenannten Short-Strategien dieFinger lassen. Diese Produkte sind für diespeziellen Bedürfnisse einiger Investorenkreiert worden und erfordern eine sehr genaueMarktmeinung und ein sehr zeitnahesControlling der Positionen.Marie Keil-Mouy, Sales Manager bei ETFlab,betreut den Vertrieb von ETFlab-Fonds an AssetManager und Banken. Vor ihrer Tätigkeit beiETFlab war sie bei Lyxor ETF sowie bei derfranzösischen Großbank Société Générale inverschiedenen Stationen tätig. Frau Keil-Mouyschloss ihr Studium am University CollegeDublin und an der RWTH Aachen als Diplomkauffrauab.Leserfrage an den ETF-ExpertenWas unterscheidet Ihren ETFlab DAXplus Maximum Dividend von anderen Dividendenstrategien?Sonja SchneiderMarie Keil-Mouy:Unser ETF setzt auf einen nach vorne gerichteten Dividendenindex der deutschen Börse, bei dem die Aktien anhand ihrer Dividendenankündigungenund -prognosen gewichtet werden. Durch diese Vorausschau werden solche Aktien ausgewählt, für welchehohe Dividendenausschüttungen erwartet werden, und nicht jene Titel, die in der Vergangenheit hohe Dividenden gezahlt haben.Der zugrundeliegende Index wird halbjährlich angepasst, zuletzt im Mai. Durch diese Indexanpassung liegen im DAXplus Max-Dividend noch etliche Titel, die Dividenden zahlen, während DAX und DivDAX bereits ihr Pulver verschossen haben, da fast alleDividendenzahlungen bereits erfolgt sind.In der nächsten Ausgabe steht Ihnen Dr. Stephanie Lang, Investment Strategist vom ETF-Anbieter iShares, Rede undAntwort. Bitte senden Sie Ihre Fragen vorab an redaktion@extra-funds.de.Juli 2011 35

www.extra-funds.deETF-ResearchETF-Research powered byDie Top 10 ETF/ETP-Anbieter in EuropaDer folgenden Tabelle können die zehn größten ETF/ETP-Anbieter Europas entnommen werden. Die drei Topanbietervereinen einen Marktanteil von etwa 63 Prozent der gesamten in ETFs/ETPs investierten Gelder.Die größten ETF/ETP-Anbieter in EuropaProduktanbieterAnzahlETFsAuM(in Mrd. USD)Marktanteilin ProzentiShares 171 115,00 32,50 %Lyxor Asset Management 161 53,70 15,20 %db x-trackers / db ETC 196 53,50 15,10 %ETF Securities 251 23,50 6,70 %Credit Suisse Asset Management 58 18,20 5,10 %Zuricher Kantonal Bank 7 13,20 3,70 %UBS Global Asset Management 45 10,30 2,90 %Amundi ETF 99 9,90 2,80 %Commerzbank/ ComStage 94 9,50 2,70 %Source Markets 93 8,70 2,50 %Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, Ende Mai 2011ETF-Markt geht leicht zurück, verliert aber weniger als der MSCI WorldEnde Mai waren in Europa in 1.154 Indexfonds 318 Milliarden US-Dollar investiert. Das Volumen verteilt sich auf39 am Markt aktive ETF-Anbieter. Verglichen zum April 2011 bedeutet das einen Rückgang um 3,00 Prozent.Entwicklung der in Europa in Exchange Traded Funds angelegten Gelder seit dem Jahr 2000Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, End of May 201136 Juli 2011

ETF-Researchwww.extra-funds.deETF-Research powered byIndexanbieter in EuropaDie folgende Tabelle zeigt die in Europa aktiven Indexanbieter. Im Bereich derAktien-ETFs konzentriert sich das Volumen auf STOXX und MSCI Indizes.AUMDie größten Indexanbieter in EuropaIndexanbieterAnzahl ETFsAuM(in Mrd. USD)STOXX 277 94,00MSCI 271 74,60FTSE 92 23,30Markit 111 22,20S&P 61 16,90Barclays Capital 23 9,70EuroMTS 29 9,60NYSE Euronext 34 8,60Dow Jones 39 6,30Nasdaq OMX 28 5,80Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, Ende Mai 2011Steht für Assets under Managementund entspricht der Höhe des verwaltetenVermögens aller ausgegebenenAnteilsscheine eines ETFs. AUM dientals finanzielle Kennziffer zur Bewertungvon Investmentgesellschaften, VermögensverwaltungsgesellschaftenundBanken. Anleger können Rückschlüsseauf die Nachfrage eines ETFs ziehen,da die AUM ein viel beachteter Indikatorfür die Größe und Marktdurchdringungvon Finanzunternehmen sind. Siespiegeln jedoch nicht den Vertriebserfolgeines Unternehmens wider.Top 15 ETF-Broker in EuropaDie folgende Tabelle zeigt die fünfzehn größten ETF-Broker in Europaund deren Handelsvolumen in ETFs.Die größten ETF-Broker in EuropaBrokerTransaktionenHandelsvolumen(in Mio. USD)Marktanteil(in %)Deutsche Bank Securities 5.002 6.315 10,20 %Goldman Sachs 2.055 6.160 9,90 %Societe Generale 3.239 5.890 9,50 %Susquehanna 928 5.705 9,20 %Morgan Stanley 1.193 5.249 8,40 %UniCredit 2.372 4.065 6,50 %CA Cheuvreux 5.070 3.359 5,40 %Labranche Structured Products 915 3.034 4,90 %BofA Merrill Lynch 3.100 2.594 4,20 %Winterflood Securities 4.131 1.950 3,10 %Citigroup Global Markets 1.824 1.748 2,80 %JPMorgan Chase Bank 779 1.516 2,4 %RBS 408 1.476 2,4 %Nomura International 1.688 1.304 2,1 %Enskilda Securities 1.212 1.284 2,1 %Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, Ende Mai 2011,Leverage-EffektBei Derivaten: Die Kontrolle über einengroßen Kapitalwert mit einer relativkleinen Geldsumme. Während man dieVerpflichtung eingeht, einen bestimmtenWert aus einem Terminkontrakt zuliefern oder anzunehmen, kann einerelativ kleine Geldsumme (Sicherheitsleistung,Margin) dafür verwendet werden,um die künftige Verpflichtung zugewährleisten. Sollte der Kursverlaufgünstig sein, kann auf Grund der Basisdes Einschusses ein hoher Gewinnerzielt werden. Dem steht aber ein großes,zum Teil unbegrenztes, VerlustrisikogegenüberJuli 2011 37

- MarktmonitorEmerging Markets bevorzugtVon steigenden Rohstoffpreisen profitiert Russland. Bei Unsicherheitverschieben viele Anleger ihr Vermögen in sichereImmobilienanlagen, der europäische Immobilienmarkt profitiert.Brasilien überzeugt nach wie vor mit einem soliden Wirtschaftswachstum.Top-5-ETFs im JuniIndex KAG WKN % 1 MDJ Russia Titans 10 Lyxor LYX0AF 3,95 %FTSE 100 Short Strategy ComStage ETF083 3,69 %MSCI Europe Real Estate Lyxor LYX0FL 2,35 %MSCI Brazil Amundi A0YF2U 2,34 %MSCI Malaysia Lyxor LYX0CW 1,65 %Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 16.06.2011Schuldensituation immer noch ein ThemaNach wie vor beherrscht die Staatsverschuldung in Europadie Aktienmärkte. Italien hält verglichen mit dem BIP eine hoheSchuldenquote, der Leitindex verliert. Hohe Kapitalabflüsse inder Holz Branche sorgten für fallende Kurse. Die europäischeTechnologie Branche verliert deutlich.Flop-5-ETFs im JuniIndex KAG WKN % 1 MFTSE MIB Leveraged RBS A1H6H6 -14,69 %S&P Global Timber & Forestry iShares A0NA0H -12,36 %EURO STOXX Europe Technology iShares 628932 -11,54 %EURO STOXX 50 investabel Volatility ETFS A1H81B -11,38 %EURO STOXX 50 Leveraged db x-trackers DBX0B3 -10,94 %Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 16.06.2011Top-10 Umsatz Börse StuttgartNr. WKN Indexfonds Volumen1 593393 iShares DAX (DE) 52.249.0992 DBX1DS db x-trackers ShortDAX 28.525.5433 ETF001 ComStage DAX 16.282.3554 LYX0AD Lyxor LevDAX 11.923.9755 ETFL01 ETFlab DAX 11.898.5936 DBX1DA db x-trackers DAX 11.415.6137 DBX1SS db x-trackers DJ Euro STOXX 50 Short 9.168.8248 593392 iShares MDAX (DE) 8.996.7779 928946 iShares ebrexxGovGe (DE) 4.819.52410 593395 iShares Euro STOXX 50 (DE) 4.445.089Top-10 Anzahl Trades Börse StuttgartNr. WKN Indexfonds Transaktionen1 593393 iShares DAX (DE) 5882 LYX0AD Lyxor LevDAX 5253 DBX1DA db x-trackers DAX 3694 DBX1DS db x-trackers ShortDAX 3535 DBX1SG db x-trackers DJ STOXX 600 Oil & Gas 3256 ETFL01 ETFlab DAX 2777 ETF001 ComStage DAX 2168 593392 iShares MDAX (DE) 1659 LYX0BF Lyxor MSCI Greece 14810 DBX1LC db x-trackers DBLCI - Oy Balanced 139Hohe Zuflüsse beim ShortDAXAnleger trennten sich von ihren Long Postionen in DAX- undMDAX ETFs gefragt war hingegen der ShortDAX.Retail Mittelzu-/abflüsse (netto) Börse Stuttgart*Nr. WKN Indexfonds Volumen1 DBX1DS db x-trackers ShortDAX 2.108.9732 ETF001 ComStage DAX 1.678.4183 628946 iShares ebrexxGovGe (DE) 1.665.1071 593392 iShares MDAX (DE) -2.932.7862 593393 iShares DAX (DE) -1.548.366Rein in AnleihenHohe Mittelabflüsse gab es bei Rohstoffen, Aktien undGeldmarkt Produkten. Gekauft wurden Anleihen.Retail Mittelzu-/abflüsse (netto) nach Anlageklasse Börse StuttgartNr. Anlageklasse Volumen Ratio*1 Geldmarkt -1.125.507 0,582 Anleihen Long 3.206.060 2,793 Anleihen Short 1.081.727 4,274 Aktien Long -4.845.304 0,905 Aktien Short 2.392.629 1,223 DBX1DA db x-trackers DAX -1.152.890 6 Rohstoffe -1.837.100 0,43* Kauf-/Verkaufsorders aufsummiert (nur Retailorders) * Verhältnis von Kauf- zu VerkaufsvoluminaETF Bestx. Das Premium-Segment für Exchange Traded Funds der Börse Stuttgart.www.boerse-stuttgart.de38 Juli 2011ANZEIGE

EXtra-Magazin Datenbankwww.extra-funds.deAlle Indexfonds im ÜberblickIn der folgenden Datenbank finden Sie alle in Deutschland handelbaren ETFs, ETCs und ETN.Neben einer übersichtlichen Kategorisierung finden Sie zudem aktuelle Performance-Daten.Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %Afrika / SüdafrikaFTSE/JSE Africa Top 40 RBS A0MU3W 0,70% 30,24 € 0,10% 5,13 TH Swap ZAR -12,98 -3,42 27,17FTSE/JSE Africa Top 40 Lyxor LYX0BY 0,65% 28,31 € 0,18% 114 AS Swap ZAR -13,98 -3,84 19,7MSCI South Africa iShares A1C2Y9 0,74% 22,41 € 0,49% - TH Direkt USD -13,74 -0,66 -MSCI South Africa CS ETF A1C1HW 0,52% 82,57 € 0,18% - TH Swap USD -13,66 -1,33 -SGI Pan Africa Lyxor LYX0DK 0,85% 11,11 € 0,36% 50,66 AS Swap ZAR -12,38 -0,71 -Asien LänderCSI 300 CS ETF A1C1H1 0,32% 84,39 € 1,39% - TH Swap USD -11,82 -5,89 -DJ China Offshore 50 iShares A0F5UE 0,60% 29,69 € 0,17% 48,1 AS Direkt USD -6,75 -3,7 7,3FTSE China 25 iShares A0DPMY 0,74% 84,24 € 0,14% 541,03 AS Direkt USD -7,88 -2,7 -1,59FTSE China 25 db x-trackers DBX1FX 0,60% 21,59 € 0,09% 252,17 TH Swap (bes.) USD -8,09 -2,88 4FTSE Vietnam db x-trackers DBX1AG 0,85% 21,21 € 0,38% 121,95 TH Swap (bes.) USD -23,21 -4,97 -22,36HSCEI Lyxor A0F5BW 0,65% 111,94 € 0,11% 875,26 AS Swap HKD -8,42 -3,36 6,89HSCEI ComStage ETF023 0,55% 11,09 € 0,45% - TH Swap HKD -9,17 -3,65 -HSI Lyxor LYX0A7 0,65% 20,27 € 0,15% 133,82 AS Swap HKD -9,63 -3,75 6,74HSI ComStage ETF022 0,55% 20,19 € 0,25% - TH Swap HKD -9,7 -3,95 -MSCI Australia CS ETF A1C1H6 0,34% 89,73 € 0,21% - TH Direkt USD -8,09 -4,78 -MSCI Australia iShares A1C2Y7 0,59% 19,55 € 0,26% - TH Direkt EUR -8 -4,73 -MSCI China ETFlab ETFL32 0,65% 5,87 € 0,17% 4,85 AS Direkt HKD -8,78 -3,85 -MSCI China H Amundi A0RF40 0,55% 194,30 € 0,29% 46,06 TH Swap EUR -8,72 -4,07 -MSCI India Lyxor LYX0BA 0,85% 11,18 € 0,18% 935,92 AS Swap USD -17,67 -0,8 18,56MSCI India CS ETF A1C1H2 0,65% 72,00 € 0,54% - TH Swap USD -16,81 -0,51 -MSCI India Amundi A0RF48 0,80% 347,80 € 0,28% 9,17 TH Swap EUR -17,03 -0,73 -MSCI Indonesia TRN db x-trackers DBX0EU 0,65% 10,52 € 0,47% - TH Swap USD -0,09 -1,5 -MSCI Korea iShares A0HG2L 0,74% 27,24 € 0,15% 126,65 AS Direkt USD -4,08 -3,47 24,38MSCI Korea Lyxor LYX0A8 0,65% 37,60 € 0,19% 98,54 AS Swap USD -3,91 -3,74 26,22MSCI Korea db x-trackers DBX1K2 0,65% 42,47 € 0,14% 95,38 TH Swap (bes.) USD -4,52 -3,52 25,06MSCI Korea CS ETF A1C1H3 0,52% 91,80 € 0,36% - TH Swap USD -3,87 -3,41 -MSCI Malaysia Lyxor LYX0CW 0,65% 13,52 € 0,30% 15,94 AS Swap USD -2,59 1,5 -MSCI Taiwan iShares A0HG2K 0,74% 26,19 € 0,34% 129,53 AS Direkt USD -10,31 -3,96 10,46MSCI Taiwan db x-trackers DBX1MT 0,65% 13,71 € 0,22% 111,03 TH Swap (bes.) USD -9,56 -3,79 19,01MSCI Taiwan Lyxor LYX0CT 0,65% 7,59 € 0,13% 21,67 AS Swap USD -9,32 -3,68 -MSCI Taiwan ComStage ETF119 0,60% 13,86 € 0,14% 23,57 TH Swap (bes.) USD -9,59 -3,88 -MSCI Taiwan CS ETF A1C1H4 0,52% 87,06 € 0,43% - TH Swap USD -9,39 -3,55 -S&P ASX 200 db x-trackers DBX1A2 0,50% 24,28 € 0,17% 71,07 TH Swap (bes.) AUD -8,03 -4,52 14,8S&P ASX 200 Lyxor LYX0FU 0,30% 34,49 € 0,32% - AS Swap CAD -7,83 -4,25 -S&P CNX Nifty db x-trackers DBX1NN 0,85% 86,24 € 0,29% 199,57 TH Swap (bes.) USD -16,97 -0,88 23,84S&P CNX Nifty iShares A1H53K 0,85% 17,07 € 0,35% - TH Swap USD - -0,41 -Asien RegionDAXGlobal Asia RBS A0MU3S 0,70% 34,49 € 0,58% 5,2 TH Swap EUR -8,08 -3,58 32,86MSCI Asia APEX 50 Lyxor LYX0DM 0,50% 61,41 € 0,60% 23,46 AS Swap USD -6 -3,43 -MSCI Asia-Pacific ex-Japan Lyxor LYX0AB 0,65% 33,39 € 0,24% 529,26 AS Swap USD -8,24 -3,89 14,31MSCI Asia-Pacific ex-Japan db x-trackers DBX1AE 0,65% 23,12 € 0,04% 216,3 TH Swap (bes.) USD -8,47 -3,55 -MSCI Emerging Markets Asia SSgA A1JJTG 0,65% 34,11 € 0,73% 10 TH Direkt USD - - -MSCI EM Far East HSBC A1C22Q 0,60% 27,49 € 0,69% - AS Direkt USD -5,95 -3,14 -MSCI Emerging Markets Asia db x-trackers DBX1MA 0,65% 27,09 € 0,15% 438,56 TH Swap (bes.) USD -8,14 -2,94 22,8MSCI Emerging Markets Asia CS ETF A1C1H5 0,52% 78,40 € 0,45% - TH Swap USD -7,38 -3,07 -MSCI Far East ex-Japan iShares A0HGZS 0,74% 32,19 € 0,25% 893,65 AS Direkt USD -7,92 -3,97 16,93MSCI Pacific ComStage ETF114 0,60% 28,09 € 0,14% 9,82 TH Swap (bes.) USD -12,14 -3,2 -MSCI Pacific ex Japan HSBC A1C22P 0,40% 9,19 € 0,38% - AS Direkt USD -8,52 -4,27 -MSCI Pacific ex-Japan db x-trackers DBX1AF 0,45% 30,87 € 0,19% 119,31 TH Swap (bes.) USD -8,64 -4,66 -MSCI Pacific ex-Japan ComStage ETF115 0,60% 31,05 € 0,00% 25,34 TH Swap (bes.) USD -8,22 -4,4 -MSCI Pacific ex-Japan iShares A0YBR1 0,60% 29,94 € 0,17% 28,18 AS Direkt USD -9,46 -4,53 -MSCI Pacific ex-Japan UBS A0X97T 0,40% 30,59 € 0,33% 11,74 AS Direkt USD -10,03 -4,82 -MSCI Pacific ex-Japan Amundi A0RF49 0,45% 308,83 € 0,26% 71,89 TH Swap EUR -8,77 -4,76 -MSCI Pacific ex-Japan CS ETF A0YEDR 0,35% 73,82 € 0,33% - TH Direkt USD -8,64 -4,82 -DeutschlandDAX iShares 593393 0,15% 64,74 € 0,00% 2.655,56 TH Direkt EUR 1,38 -4,1 2,52Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 39

www.extra-funds.deETF-DatenbankListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %DAX ComStage ETF001 0,12% 70,28 € 0,00% 391,94 TH Swap (bes.) EUR 1,94 -4,61 -DAX db x-trackers DBX1DA 0,15% 70,24 € 0,00% 1.454,49 TH Swap EUR 2,15 -4,07 4,49DAX ETFlab ETFL01 0,15% 68,44 € 0,00% 1.288,39 TH Direkt EUR 1,38 -4,45 0,94DAX ETFlab ETFL06 0,15% 40,18 € 0,00% 48,92 AS Direkt EUR -1,81 -6,97 -DAX Lyxor LYX0AC 0,15% 69,03 € 0,00% 376,85 TH Swap EUR 2,04 -4,15 2,94DAX ComStage ETF002 0,15% 41,23 € 0,07% 20,5 AS Direkt EUR 1,65 -4,49 -DAX Source A0X80V 0,15% 69,86 € 0,07% 1,04 TH Direkt EUR 0,84 -4,64 -MDAX iShares 593392 0,50% 96,68 € 0,06% 311,06 TH Direkt EUR 3,81 -2,84 6,24MSCI Germany Amundi A0REJQ 0,25% 131,32 € 0,06% 34,33 TH Swap EUR 0,29 -4,48 -SDAX ComStage ETF005 0,70% 52,97 € 0,34% 25,26 TH Swap EUR - - -Emerging MarketsDAXGlobal BRIC RBS A0MU3U 0,70% 45,88 € 0,09% 5,21 TH Swap EUR -9,45 -1,46 -3,82FTSE BRIC 50 iShares A0MSAE 0,74% 21,69 € 0,09% 439,04 AS Direkt USD -9,66 -1,27 -13MSCI Emerging Markets iShares A0HGZT 0,75% 30,89 € 0,00% 1.692,98 AS Direkt USD -9,55 -2,4 9,15MSCI Emerging Markets Lyxor LYX0BX 0,65% 7,89 € 0,00% 823,93 AS Swap USD -8,79 -2,17 4,92MSCI Emerging Markets db x-trackers DBX1EM 0,65% 29,48 € 0,03% 2.506,95 TH Swap (bes.) USD -8,33 -1,86 12,86MSCI Emerging Markets iShares A0YBR4 0,75% 21,71 € 0,28% 8,01 TH Direkt USD -9,5 -2,12 -MSCI Emerging Markets CS ETF A0JMLL 0,45% 79,75 € 0,15% 192,29 AS Direkt USD -8,85 -2,32 -MSCI Emerging Markets Amundi A1C9B1 0,45% 3,01 € 0,00% - TH Swap USD - -2,11 -MSCI Emerging Markets ETFlab ETFL34 0,65% 30,13 € 0,23% 4,87 TH Swap USD -8,81 -2,14 -MSCI Emerging Markets SSgA A1JJTE 0,65% 34,64 € 0,66% 10 TH Direkt USD - - -MSCI Emerging Markets A UBS UB42AA 0,65% - - - AS Direkt EUR - - -MSCI Emerging Markets EMEA db x-trackers DBX1EA 0,65% 26,15 € 0,23% 65,93 TH Swap (bes.) USD -6,81 -0,15 2,07MSCI Emerging Markets EMEA CS ETF A1C1HU 0,52% 88,59 € 0,56% - TH Swap USD -6,36 -0,06 -MSCI Emerging Markets I UBS UB42AB 0,40% - - - AS Direkt EUR - - -MSCI Emerging Markets Small Cap SSgA A1JJTF 0,65% 51,38 € 1,21% 15 TH Direkt USD - - -MSCI Emerging Markets Small Cap iShares A0YBR0 0,74% 51,61 € 0,33% 28,12 AS Direkt USD -11,78 -3,35 -MSCI GCC Countries ex Saudi-Arabia iShares A0RM47 0,80% 25,96 € 1,89% 3,13 AS Direkt USD -10,08 -1,44 -S&P Select Frontier Index db x-trackers DBX1A9 0,95% 7,56 € 1,00% 12,64 TH Swap (bes.) USD -16,43 -3,14 -43,54EuropaEURO STOXX iShares A0D8Q0 0,19% 27,20 € 0,07% 457,6 AS Direkt EUR -2,89 -6,11 -22,17EURO STOXX 50 iShares 935927 0,15% 27,82 € 0,00% 4.006,63 AS Direkt EUR -1,63 -5,44 -23,59EURO STOXX 50 ComStage ETF050 0,10% 45,93 € 0,00% 246,59 TH Swap (bes.) EUR -1,73 -5,55 -EURO STOXX 50 ETFlab ETFL02 0,15% 27,47 € 0,00% 1.746,23 AS Direkt EUR -2,83 -6,94 -23,55EURO STOXX 50 iShares 593395 0,15% 27,65 € 0,00% 4.043,25 AS Direkt EUR -2,91 -6,27 -23,13EURO STOXX 50 db x-trackers DBX1EU 0,00% 28,36 € 0,00% 1.798,81 AS Swap EUR -1,18 -5,62 -22,53EURO STOXX 50 db x-trackers DBX1ET 0,00% 30,16 € 0,00% 627,55 TH Swap EUR -1,92 -5,6 -EURO STOXX 50 Lyxor 798328 0,25% 27,96 € 0,00% 4.870,46 AS Swap EUR -1,76 -5,48 -23,19EURO STOXX 50 UBS 794357 0,30% 27,63 € 0,22% 383,06 AS Direkt EUR -2,88 -5,64 -24,11EURO STOXX 50 Source A0RGCL 0,15% 45,06 € 0,09% 399,97 TH Swap EUR -2,17 -5,65 -EURO STOXX 50 EasyETF A0RNKU 0,25% 27,84 € 0,07% 758,91 AS Direkt EUR -1,45 -5,43 -EURO STOXX 50 EasyETF A0ESW5 0,25% 33,64 € 0,09% 758,91 TH Direkt EUR -1,52 -5,43 -EURO STOXX 50 Source A0YESX 0,15% 27,68 € 0,11% 451,1 AS Swap EUR -2,12 -5,66 -EURO STOXX 50 ComStage ETF054 0,15% 28,10 € 0,04% 21,16 AS Direkt EUR -1,47 -5,32 -EURO STOXX 50 HSBC A1C0BB 0,15% 27,92 € 0,18% - AS Direkt GBP -1,27 -4,58 -EURO STOXX 50 Amundi A0REJL 0,15% 45,64 € 0,00% 470,83 TH Swap EUR -1,85 -5,59 -EURO STOXX 50 CS ETF A0YEDJ 0,06% 65,71 € 0,11% - TH Direkt EUR -2,01 -5,6 -EURO STOXX 50 iShares A0RD80 0,35% 25,07 € 0,08% 0,9 TH Direkt EUR -1,69 -5,36 -EURO STOXX 50 I UBS 778188 0,10% 27.759,83 € 0,15% 359,57 AS Direkt EUR -2,6 -5,25 -23,91FTSE Eurofirst 100 iShares A0DPM1 0,40% 21,14 € 0,05% 82,12 AS Direkt EUR -5,54 -6,46 -19,41FTSE Eurofirst 80 iShares A0DPM0 0,40% 8,64 € 0,00% 63,29 AS Direkt EUR -3,46 -7 -23,47MSCI EMU UBS 633611 0,35% 88,26 € 0,16% 178,74 AS Direkt EUR -2,12 -5,42 -22,97MSCI EMU Lyxor A0BK6R 0,35% 35,76 € 0,06% 338,08 AS Swap EUR -1,46 -5,42 -MSCI EMU ComStage ETF112 0,25% 16,80 € 0,06% 329,97 TH Swap (bes.) USD -1,41 -5,46 -MSCI EMU CS ETF A0YEDX 0,20% 65,48 € 0,31% - TH Direkt EUR -1,74 -5,57 -MSCI EMU UBS A0X97X 0,18% 89.003,44 € 0,24% 20,59 AS Direkt EUR -1,96 -5,47 -MSCI EMU Amundi A0REJN 0,25% 116,41 € 0,14% 131,78 TH Swap EUR -1,41 -5,47 -MSCI Europe iShares A0M5X2 0,35% 17,09 € 0,06% 953,92 AS Direkt EUR -3,61 -4,47 -13,6MSCI Europe Lyxor A0JDGC 0,35% 93,82 € 0,10% 888,76 AS Swap EUR -3,27 -4,92 -14,64MSCI Europe db x-trackers DBX1ME 0,30% 32,98 € 0,06% 927,55 TH Swap (bes.) USD -3,26 -4,9 -5,8MSCI Europe ComStage ETF111 0,25% 32,95 € 0,03% 66,06 TH Swap (bes.) USD -3,17 -4,91 -MSCI Europe Source A0RGCM 0,30% 124,59 € 0,26% 79,08 TH Swap EUR -3,5 -4,56 -MSCI Europe ETFlab ETFL28 0,30% 9,28 € 0,05% 16,95 AS Direkt EUR -4,48 -5,79 -MSCI Europe iShares A0YBR2 0,35% 28,91 € 0,10% 7,51 TH Direkt EUR -3,18 -4,81 -MSCI Europe UBS A0X97P 0,30% 46,74 € 0,15% 12,47 AS Direkt EUR -3,95 -4,86 -MSCI Europe SSgA 550888 0,30% 113,47 € 0,30% - TH Direkt EUR -3,13 -4,82 -5,42MSCI Europe HSBC A1C22L 0,30% 9,43 € 0,21% - AS Direkt EUR -2,48 -4,02 -MSCI Europe CS ETF A0YEDW 0,20% 69,90 € 0,13% - TH Direkt EUR -3,52 -4,91 -MSCI Europe Amundi A0REJM 0,28% 125,33 € 0,07% 218,09 TH Swap EUR -3,25 -4,87 -ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop40 Juli 2011

ETF-Datenbankwww.extra-funds.deListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %MSCI Europe ex-EMU Amundi A0YF2V 0,30% 133,88 € 0,16% 5,68 TH Swap EUR -4,72 -4,36 -MSCI Europe ex-UK iShares A0J209 0,40% 21,31 € 0,19% 565,84 AS Direkt EUR -3,57 -6,7 -14,9MSCI Europe I UBS A0X97Q 0,18% 46.761,64 € 0,19% 16,63 AS Direkt EUR -3,93 -4,85 -MSCI Pan-Euro db x-trackers DBX0B7 0,30% 11,95 € 0,00% 75,58 TH Swap (bes.) EUR -3,55 -4,86 -QSG Active Europe Powershares A0M2EK 1,00% 7,26 € 0,48% 3,01 TH Direkt EUR -7,57 -1,63 -12,85STOXX Europe 50 iShares 935926 0,35% 25,26 € 0,04% 782,66 AS Direkt EUR -4,1 -4,46 -17,67STOXX Europe 50 iShares 593394 0,50% 25,29 € 0,12% 424,33 AS Direkt EUR -4,57 -5,46 -17,81STOXX Europe 50 Source A0RGCU 0,35% 43,03 € 0,09% 19,79 TH Swap EUR -3,15 -4,57 -STOXX Europe 50 ETFLab ETFL25 0,19% 25,17 € 0,32% 49,49 AS Direkt EUR -4,55 -6,01 -STOXX Europe 600 iShares 263530 0,19% 26,85 € 0,00% 890,79 AS Direkt EUR -4,75 -6,48 -13,8STOXX Europe 600 ComStage ETF060 0,20% 45,26 € 0,13% 287,68 TH Swap (bes.) EUR -3 -4,88 -STOXX Europe 600 db x-trackers DBX1A7 0,20% 45,14 € 0,11% 41,34 TH Swap (bes.) USD -3,05 -4,83 -STOXX Europe 600 Source A0RGCK 0,19% 44,91 € 0,24% 23,69 TH Swap EUR -3,17 -4,59 -STOXX Europe 600 EasyETF A0Q9UV 0,30% 28,85 € 0,07% 181,68 TH Swap EUR -2,96 -4,79 -STOXX Europe 600 Amundi A0X9R1 0,18% 45,22 € 0,11% 18,77 TH Swap EUR -2,94 -4,84 -Europa LänderATX iShares A0D8Q2 0,30% 27,25 € 0,22% 50,88 AS Direkt EUR -7,41 -3,13 -36,21ATX ComStage ETF031 0,25% 28,40 € 0,21% 25,68 TH Swap (bes.) EUR -6,76 -2,61 -CAC 40 db x-trackers DBX1AR 0,20% 39,01 € 0,10% 31,99 AS Swap EUR -0,94 -4,78 -CAC 40 Amundi A0HHFJ 0,25% 42,23 € 0,02% - TH Swap EUR -0,17 -4,44 -CAC 40 ComStage ETF040 0,20% 39,80 € 0,08% - TH Swap EUR -0,48 -4,51 -FTSE 100 ComStage ETF081 0,25% 43,00 € 0,07% 23,63 TH Swap GBP -5,85 -3,82 -FTSE MIB CS ETF A0YEDP 0,20% 60,33 € 0,46% - TH Direkt EUR -1,03 -7,55 -MSCI Greece Lyxor LYX0BF 0,45% 2,92 € 0,24% 27,43 AS Swap EUR -17,79 -10,29 -73,2MSCI Nordic Countries Amundi A0REJU 0,25% 202,54 € 0,15% 33,55 TH Swap EUR -9,55 -10,43 -PSI 20 ComStage ETF047 0,50% 7,21 € 0,42% - TH Swap EUR -5,87 -8,5 -S&P / MIB db x-trackers DBX1MB 0,30% 20,52 € 0,05% 26,55 AS Swap (bes.) EUR -1,06 -7,48 -36,15GroßbritannienFTSE 100 iShares 628940 0,50% 66,06 € 0,30% 128,39 AS Direkt GBP -6,54 -3,55 -12,28FTSE 100 db x-trackers DBX1F1 0,30% 6,74 € 0,12% 289,37 AS Swap (bes.) GBP -5,93 -3,84 -11,77FTSE 100 UBS 794362 0,50% 63,23 € 0,27% 161,6 AS Direkt GBP -7,25 -3,77 -11,98FTSE 100 HSBC A1C0BC 0,35% 66,47 € 2,52% - AS Direkt GBP -5,78 -3,41 -FTSE 100 CS ETF A0YEDM 0,22% 77,38 € 0,10% - TH Direkt GBP -5,98 -3,83 -FTSE 250 db x-trackers DBX1F2 0,35% 13,60 € 0,15% 16,13 AS Swap (bes.) GBP -1,09 -2,79 7,34FTSE 250 ComStage ETF082 0,30% 81,09 € 0,25% - TH Swap GBP -0,99 -2,58 -FTSE All-Share db x-trackers DBX1FA 0,40% 3,51 € 0,26% 121,56 AS Swap (bes.) GBP -5,14 -3,49 -9,54FTSE All-Share ComStage ETF080 0,35% 46,49 € 0,24% - TH Swap GBP -4,26 -2,74 -MSCI UK CS ETF A0YEDT 0,21% 74,11 € 0,78% - TH Direkt GBP -5,41 -3,75 -MSCI UK Amundi A0REJR 0,25% 116,98 € 0,12% 57,59 TH Swap EUR -5,53 -3,74 -MSCI UK Amundi A0REJR 0,25% 118,58 € 0,13% 57,59 TH Swap EUR -4,24 -6,82 -JapanMSCI Japan UBS 794361 0,50% 22,10 € 0,14% 194,11 AS Direkt JPY -14,74 -2,13 -16,22MSCI Japan iShares A0DPMW 0,59% 7,05 € 0,00% 951,63 AS Direkt USD -14,34 -2,15 -16,17MSCI Japan db x-trackers DBX1MJ 0,50% 26,19 € 0,15% 432,21 TH Swap (bes.) USD -14,41 -2,28 -13,08MSCI Japan ComStage ETF117 0,45% 26,48 € 0,23% 16,47 TH Swap (bes.) USD -14,19 -2,18 -MSCI Japan Source A0RGCR 0,50% 26,37 € 0,11% 34,63 TH Swap USD -14,44 -2,26 -MSCI Japan ETFlab ETFL30 0,50% 4,47 € 0,00% 11,76 AS Direkt JPY -14,9 -2,02 -MSCI Japan iShares A0YBR5 0,59% 17,69 € 0,28% 5,11 TH Direkt USD -14,17 -2,21 -MSCI Japan HSBC A1C0BD 0,40% 16,06 € 0,25% - AS Direkt USD -14,48 -2,19 -MSCI Japan Amundi A0REJW 0,45% 96,06 € 0,15% 54,74 TH Swap EUR -14,29 -2,23 -MSCI Japan CS ETF A0YEDV 0,36% 65,50 € 0,12% - TH Direkt JPY -14,23 -2,18 -MSCI Japan EUR iShares A1H53P 0,64% 24,28 € 0,45% - TH Direkt EUR - -3,19 -MSCI Japan I UBS A0J3H2 0,30% 22.083,87 € 0,20% 164,97 AS Direkt JPY -14,68 -2,13 -Nikkei 225 iShares A0H08D 0,50% 8,35 € 0,05% 321,54 AS Direkt JPY -12,2 -1,24 -3,8Nikkei 225 ComStage ETF020 0,45% 8,47 € 0,09% 46 TH Swap (bes.) JPY -12,49 -1,17 -Nikkei 225 CS ETF A0YEDQ 0,38% 70,59 € 0,13% - TH Direkt JPY -12,4 -1,27 -TOPIX Lyxor A0ESMK 0,50% 71,77 € 0,11% 391,49 AS Swap JPY -13,7 -1,67 -14,65TOPIX ComStage ETF021 0,45% 7,28 € 0,00% 22,84 TH Swap (bes.) JPY -13,85 -1,75 -TOPIX Euro Hedged RBS A1H6JD 0,50% 20,51 € 0,39% - TH Swap EUR - -3,66 -KanadaMSCI Canada db x-trackers DBX0ET 0,15% 34,15 € 0,29% - TH Swap USD -7,58 -4,5 -MSCI Canada UBS A0X97V 0,45% 23,79 € 0,46% 12,95 AS Direkt CAD -8,46 -4,34 -MSCI Canada iShares A1C2Y8 0,59% 21,28 € 0,24% - TH Direkt USD -7,64 -4,19 -MSCI Canada CS ETF A0YEDS 0,36% 82,85 € 0,23% - TH Direkt CAD -7,66 -4,45 -MSCI Canada I UBS A0X97W 0,28% 23.810,13 € 0,46% 5,07 AS Direkt CAD -8,44 -4,33 -S&P TSX 60 Lyxor LYX0FT 0,40% 54,33 € 0,55% - AS Swap CAD -7,02 -3,76 -LateinamerikaBrazil (Bovespa Index) Lyxor LYX0BE 0,65% 26,28 € 0,23% 609,32 TH Swap BRL -12,52 -1,65 -0,45Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 41

www.extra-funds.deETF-DatenbankListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %MSCI Brazil iShares A0HG2M 0,74% 40,27 € 0,30% 502,63 AS Direkt USD -12,91 -2,28 -11,26MSCI Brazil HSBC A1C22N 0,60% 25,47 € 0,24% - AS Direkt USD -10,88 0,59 -MSCI Brazil CS ETF A1C1HY 0,52% 78,00 € 0,93% - TH Swap USD -10,49 -0,61 -MSCI Brazil Amundi A0YF2U 0,55% 70,28 € 0,39% 40,31 TH Swap USD 0,57 2,34 -MSCI Chile CS ETF A1C1HZ 0,52% 79,31 € 0,58% - TH Swap USD -10,65 -4,09 -MSCI Emerging Markets Latin America SSgA A1JJTH 0,65% 17,57 € 0,23% 5 TH Direkt USD - - -MSCI Emerging Markets Brazil db x-trackers DBX1MR 0,65% 47,70 € 0,13% 204,03 TH Swap (bes.) USD -10,47 -1,49 -3,93MSCI Latin America Lyxor LYX0B0 0,65% 30,71 € 0,36% 242,82 AS Swap EUR -11,17 -1,44 -3,28MSCI Latin America db x-trackers DBX1ML 0,65% 44,76 € 0,22% 244,43 TH Swap USD -9,78 -1,28 4,26MSCI Latin America iShares A0NA0K 0,74% 19,68 € 0,31% 88,12 AS Direkt USD -11,51 -1,65 2,71MSCI Latin America CS ETF A1C1HX 0,52% 79,31 € 0,78% - TH Swap EUR -12,06 -1,58 -MSCI Mexico db x-trackers DBX0ES 0,45% 3,62 € 0,19% - TH Swap USD -10,31 -0,71 -MSCI Mexico Capped CS ETF A1C1H0 0,52% 87,37 € 0,38% - TH Swap USD -9,99 -0,65 -OsteuropaCECE Lyxor A0F6BV 0,50% 22,35 € 0,09% 334,71 AS Swap EUR 4,93 -1,02 -12,7MSCI Emerging Markets Europe SSgA A1JJTJ 0,65% 17,52 € 0,57% 5 TH Direkt USD - - -MSCI EM Eastern Europe iShares A0HGZV 0,75% 25,50 € 0,31% 135,74 AS Direkt USD -0,97 0,39 -14,77MSCI EM Eastern Europe ComStage ETF116 0,60% 38,41 € 0,39% 13,12 TH Swap (bes.) USD 2,65 1,8 -MSCI EM Eastern Europe ex-Russia Amundi A0RF41 0,45% 293,53 € 0,22% 9,16 TH Swap EUR 6,29 -1,19 -MSCI Poland iShares A1H8EL 0,74% 18,76 € 0,27% 8,09 TH Direkt USD - - -South-East Europe Traded RBS A0MU3T 0,80% 11,52 € 1,04% 5,04 TH Swap EUR 0 -3,6 -43,61STOXX EU Enlarged 15 iShares A0D8Q1 0,50% 24,57 € 0,41% 30,21 AS Direkt EUR 4,6 -2,77 -23,31RusslandDAXGlobal Russia RBS A0MU3V 0,70% 48,92 € 0,55% 5,25 TH Swap EUR -2,04 3,69 -21,85DJ Russia Titans 10 Lyxor LYX0AF 0,65% 34,57 € 0,06% 545,87 AS Swap USD 0,32 3,44 -18,49MSCI Russia CS ETF A1C1HV 0,52% 96,66 € 0,32% - TH Swap USD 2,11 3,13 -MSCI Russia Capped iShares A1H53L 0,74% 22,15 € 0,41% - TH Swap USD - 2,83 -MSCI Russia Capped 25% db x-trackers DBX1RC 0,65% 25,42 € 0,20% 134,59 AS Swap (bes.) USD 0,55 3 -25,98MSCI Russia Capped 30% ComStage ETF118 0,60% 142,51 € 0,28% 13,41 TH Swap (bes.) USD 2,15 3,46 -SchweizMSCI Switzerland Amundi A0REJV 0,25% 143,67 € 0,12% 16,37 TH Swap EUR -0,57 -2,7 -SLI Swiss Leaders Index db x-trackers DBX1AA 0,35% 80,91 € 0,12% 11,66 AS Swap (bes.) CHF -2,12 -3,36 16,99SMI iShares 593396 0,50% 51,26 € 0,14% 59,36 AS Direkt CHF -2,4 -4,58 13,68SMI ComStage ETF030 0,25% 54,51 € 0,26% 23,21 TH Swap (bes.) CHF -0,24 -2,21 -SMI db x-trackers DBX1SM 0,30% 52,56 € 0,09% 183,64 AS Swap (bes.) CHF -0,11 -2,45 14,53SPI ComStage ETF029 0,40% 46,88 € 0,17% 30,22 TH Swap CHF - - -TürkeiDJ Turkey Titans 20 RBS A0MSJG 0,60% 143,13 € 0,59% 7 TH Swap EUR -17,7 -6,45 41,88DJ Turkey Titans 20 Lyxor LYX0AK 0,65% 45,06 € 0,33% 185,6 AS Swap TRY -18,04 -5,95 34,11MSCI Turkey iShares A0LGQN 0,74% 25,20 € 0,28% 74,62 AS Direkt USD -19 -5,55 21,33USADJ Industrial Average iShares 628939 0,50% 84,42 € 0,08% 162,14 AS Direkt USD -3,98 -5,42 6,48DJ Industrial Average Lyxor 541779 0,50% 85,41 € 0,06% 397,11 AS Swap USD -2,89 -4,94 5,44DJ Industrial Average ComStage ETF010 0,45% 88,37 € 0,07% 128,26 TH Swap (bes.) USD -3,12 -5,01 -DJ Industrial Average CS ETF A0YEDK 0,22% 80,55 € 0,16% - TH Direkt USD -2,96 -4,93 -Dynamic Market Intelligenz Powershares A0M2EH 1,00% 6,06 € 0,22% 21,51 AS Direkt USD -5,61 -5,9 2,64MSCI North America iShares A0J206 0,40% 17,93 € 0,00% 516,56 AS Direkt USD -5,83 -4,98 1,41MSCI North America ComStage ETF113 0,25% 24,10 € 0,00% 39,68 TH Swap (bes.) USD -5,34 -4,82 -MSCI USA db x-trackers DBX1MU 0,30% 21,45 € 0,00% 1.079,39 TH Swap (bes.) USD -5,05 -4,88 7,3MSCI USA UBS 794358 0,30% 86,11 € 0,17% 289,96 AS Direkt USD -5,69 -4,83 2,95MSCI USA Lyxor A0JMFG 0,35% 86,64 € 0,08% 346,56 AS Swap USD -5,01 -4,86 3,03MSCI USA ComStage ETF120 0,25% 21,41 € 0,00% 39,19 TH Swap (bes.) USD -5,01 -4,84 -MSCI USA Source A0RGCQ 0,30% 21,26 € 0,05% 178,01 TH Swap USD -5,26 -4,88 -MSCI USA UBS A0YFEL 0,32% 30,47 € 0,23% - TH Swap USD - -2,4 -MSCI USA iShares A1H53M 0,40% 18,89 € 0,00% - TH Direkt USD - -4,84 -MSCI USA ETFlab ETFL26 0,30% 8,62 € 0,10% 24,83 AS Direkt USD -5,42 -4,85 -MSCI USA UBS A0X97Z 0,18% 86.174,39 € 0,19% 18,64 AS Direkt USD -5,6 -4,79 -MSCI USA HSBC A1C22K 0,30% 8,62 € 0,23% - AS Direkt USD -5,59 -4,86 -MSCI USA Amundi A0REJY 0,28% 97,44 € 0,15% 118,02 TH Swap EUR -5,21 -4,89 -MSCI USA CS ETF A0YEDU 0,22% 76,71 € 0,09% - TH Direkt USD -4,98 -4,8 -MSCI USA I UBS A1CSGR 0,15% 91.504,96 € 0,25% - TH Swap USD - -0,88 -Nasdaq 100 iShares A0F5UF 0,30% 15,71 € 0,00% 195,66 AS Direkt USD -6,88 -6,1 24,19Nasdaq 100 ComStage ETF011 0,25% 15,70 € 0,00% 66,01 TH Swap (bes.) USD -6,99 -6,1 -Nasdaq 100 Lyxor 541523 0,30% 6,27 € 0,13% 157,91 AS Swap USD -7,05 -6 22,62Nasdaq 100 Powershares 801498 0,30% 38,43 € 0,05% 6,06 AS Direkt USD -7,13 -6,11 22,51Nasdaq 100 Amundi A1C0B6 0,23% 16,29 € 0,00% - TH Swap EUR -6,91 -6 -Nasdaq 100 CS ETF A0YEDL 0,17% 82,70 € 0,08% - TH Direkt USD -6,93 -6 -Russell 1000 ETF Securities A0Q8ND 0,35% 20,09 € 0,10% 169,31 TH Swap USD -4,97 -4,74 -Russell 1000 EasyETF A0Q9UX 0,35% 52,15 € 0,19% 66,07 TH Swap EUR -4,63 -4,85 -ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop42 Juli 2011

ETF-Datenbankwww.extra-funds.deListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %Russell 2000 ETF Securities A0Q8NE 0,45% 21,39 € 0,14% 164,65 TH Swap USD -6,92 -6,06 -Russell 2000 db x-trackers DBX1AB 0,45% 71,13 € 0,24% 62,18 TH Swap USD -7,09 -6,15 -Russell 2000 Source A0RGCT 0,45% 24,52 € 0,12% 29,17 TH Swap USD -7,09 -6,05 -S&P 100 EasyETF A0Q9UW 0,30% 42,84 € 0,14% 27,31 TH Swap EUR -5,14 -4,63 -S&P 500 iShares 264388 0,40% 8,93 € 0,07% 3.413,08 AS Direkt USD -5,58 -4,88 1,85S&P 500 db x-trackers DBX0F2 0,20% 14,20 € 0,00% - TH Swap USD -5,14 -4,83 -S&P 500 iShares A0YBR6 0,40% 21,83 € 0,05% 5,39 TH Direkt USD -5,25 -4,84 -S&P 500 Amundi A1C0B5 0,15% 14,19 € 0,00% - TH Swap EUR -5,27 -4,89 -S&P 500 ComStage ETF012 0,18% 90,96 € 0,04% - TH Swap USD -5,26 -4,8 -S&P 500 UBS A1CTPT 0,22% 21,14 € 0,20% - TH Swap USD - 0 -S&P 500 HSBC A1C22M 0,15% 9,01 € 0,17% - AS Direkt USD -5,8 -4,96 -S&P 500 Lyxor LYX0FS 0,30% 9,06 € 0,11% - AS Swap USD -5,33 -4,93 -S&P 500 CS ETF A0YEDG 0,28% 77,18 € 0,06% - TH Direkt USD -5,09 -4,76 -S&P 500 EUR db x-trackers DBX0F4 0,30% 18,78 € 0,27% - TH Swap USD - -5,72 -S&P 500 EUR RBS A1H6H7 0,30% 25,00 € 0,16% - TH Swap EUR - -5,77 -S&P 500 EUR iShares A1H53N 0,45% 27,82 € 0,14% - TH Direkt EUR - -5,53 -S&P 500 I UBS A1CZFK 0,05% 101.137,4 € 0,20% - TH Swap USD - -1,05 -WeltDJ Global Titans 50 iShares 628938 0,50% 16,85 € 0,06% 66,51 AS Direkt EUR -7,11 -5,71 -9,6MSCI ACWI (All Country World Index) SSgA A1JJTC 0,50% 50,63 € 0,55% 15 TH Direkt USD - - -MSCI ACWI IMI SSgA A1JJTD 0,55% 50,69 € 0,55% 15 AS Direkt USD - - -MSCI World db x-trackers DBX1MW 0,45% 22,06 € 0,05% 1.387,87 TH Swap USD -5,81 -4,54 1,19MSCI World iShares A0HGZR 0,50% 19,11 € 0,00% 1.543,49 AS Direkt USD -7,01 -5,35 -5,44MSCI World Lyxor LYX0AG 0,45% 91,24 € 0,16% 672,32 AS Swap USD -5,9 -4,36 -5,32MSCI World UBS A0NCFR 0,40% 91,08 € 0,24% 94,15 AS Direkt USD -6,49 -4,54 -MSCI World ComStage ETF110 0,40% 22,13 € 0,05% 190,86 TH Swap (bes.) USD -5,87 -4,45 -MSCI World Source A0RGCS 0,45% 21,98 € 0,00% 98,99 TH Swap USD -6,07 -4,52 -MSCI World iShares A0YBR3 0,50% 20,28 € 0,20% 5,22 TH Direkt USD -5,98 -4,65 -MSCI World UBS A0X970 0,25% 90.941,00 € 0,24% 8,05 AS Direkt USD -6,46 -4,55 -MSCI World CS ETF A1C9P2 0,21% 69,55 € 0,49% 5,1 TH Swap USD - -4,07 -MSCI World EUR iShares A1H53Q 0,55% 26,43 € 0,19% - TH Direkt EUR - -5,03 -MSCI World ex-EMU Amundi A0RPV6 0,35% 112,95 € 0,18% 52,12 TH Swap EUR -6,61 -4,44 -MSCI World ex-Europe Amundi A0X8ZZ 0,35% 108,85 € 0,15% 6,13 TH Swap EUR -6,95 -4,41 -QSG Global Powershares A0M2EJ 1,00% 5,30 € 0,53% 2,43 TH Direkt USD -7,59 -5,02 -9,78Alternative InvestmentsCredit Suisse Global Alternative Energy CS ETF A1C9P3 0,57% 39,01 € 1,05% 2,9 TH Direkt USD - -4,2 -DAXGlobal Alternative Energy ETF Securities A0Q8M9 0,65% 11,88 € 0,68% 127,1 TH Swap USD -7,4 -6,68 -Janney Global Water Fund ETF Securities A0Q8M8 0,65% 36,75 € 0,35% 332,36 TH Swap USD -9,15 -4,89 -MSCI Europe Energy Index Amundi A1C7AK 0,25% 173,82 € 0,13% 26,3 TH Swap EUR - -3,41 -Palisades Global Water Powershares A0M2EF 1,00% 7,66 € 0,26% 235,99 TH Direkt USD -8,49 -4,49 -9,19S&P Global Clean Energy iShares A0M5X1 0,65% 6,35 € 0,95% 90,68 AS Direkt USD -7,17 -8,38 -66,45S&P Global Timber & Forestry Index iShares A0NA0H 0,65% 11,23 € 0,27% 22,06 AS Direkt USD -17,73 -12,13 -16,94S&P Global Water iShares A0MSAG 0,65% 17,18 € 1,23% 85,61 AS Direkt USD -7,34 -4,4 -2,33S-Net ITG Global Agriculture Business ETF Securities A0Q8NA 0,65% 37,93 € 0,90% 304,26 TH Swap USD -5,79 1,12 -WilderHill New Energy Global Innovation Powershares A0M2EG 1,00% 4,49 € 0,40% 475,64 AS Direkt USD -11,09 -9,2 -43,86WNA Global Nuclear Energy Fund ETF Securities A0Q8M3 0,65% 20,50 € 2,79% 202,02 TH Swap USD -18,94 -7,32 -World Alternative Energy Lyxor LYX0CB 0,60% 17,64 € 0,46% 92,49 AS Swap EUR -6,96 -5,72 -53,47World Water Lyxor LYX0CA 0,60% 16,73 € 0,54% 48,66 AS Swap EUR -6,85 -3,24 -5,05AutomobilSTOXX Europe 600 Automobiles & Parts iShares A0D8Q5 0,30% 44,45 € - 7,24 TH Swap EUR -11,01 0 13,39STOXX Europe 600 Automobiles & Parts ComStage ETF061 0,25% 49,92 € 0,06% 8,11 TH Swap (bes.) EUR 0,34 -3,44 -STOXX Europe 600 Automobiles & Parts iShares 634471 0,50% 34,10 € - 16,15 AS Direkt EUR -0,32 -4,16 21,74STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Lyxor LYX0AN 0,30% 34,57 € 0,06% 25,98 AS Swap EUR 0,9 -2,95 23,46STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source A0RPR0 0,30% 208,82 € 0,08% 24,39 TH Swap EUR 1,32 -2,79 -BankenEURO STOXX Banks iShares 628930 0,50% 15,74 € 0,06% 132,88 AS Direkt EUR -4,08 -6,75 -51,24EURO STOXX Optimised Banks Source A1JFG7 0,30% 65,47 € 0,14% 9,83 TH Swap EUR - -7,24 -MSCI Europe Banks Amundi A0REJZ 0,25% 71,24 € 0,15% - TH Swap EUR -8,35 -6,67 -STOXX Europe 600 Banks iShares 628934 0,50% 19,41 € - 165,44 AS Direkt EUR -3,24 -2,32 -41,13STOXX Europe 600 Banks ComStage ETF062 0,25% 34,65 € 0,03% 42,81 TH Swap (bes.) EUR -7,15 -6,45 -STOXX Europe 600 Banks db x-trackers DBX1SF 0,30% 34,56 € 0,03% 239 TH Swap (bes.) EUR -7,37 -6,65 -38,02STOXX Europe 600 Banks Lyxor LYX0AP 0,30% 18,55 € 0,00% 322,99 AS Swap EUR -7,2 -6,41 -43,29STOXX Europe 600 Banks iShares A0D8Q6 0,30% 36,82 € - 20,21 TH Swap EUR -1,07 0 -33,93STOXX Europe 600 Optimised Banks Source A0RPR1 0,30% 62,31 € 0,06% 169,92 TH Swap EUR -6,58 -6,81 -BauMSCI Europe Materials SSgA 692623 0,30% 138,98 € 0,55% - TH Direkt EUR -8,49 -3,63 -12,16MSCI World Materials Lyxor LYX0GQ 0,40% 229,16 € 0,45% 15,23 TH Swap USD -11,01 -4,45 -STOXX Europe 600 Construction & Materials iShares A0F5T0 0,30% 44,11 € - 16,39 TH Swap EUR -5,51 0 -10,83STOXX Europe 600 Construction & Materials ComStage ETF065 0,25% 45,60 € 0,15% 21,67 TH Swap (bes.) EUR -2,65 -6,48 -Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 43

www.extra-funds.deETF-DatenbankListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %STOXX Europe 600 Construction & Materials iShares 634474 0,50% 28,63 € - 20 AS Direkt EUR -0,1 -3,47 -13,53STOXX Europe 600 Construction & Materials Lyxor LYX0AZ 0,30% 27,79 € 0,07% 24,46 AS Swap EUR -2,53 -6,37 -15,86STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source A0RPR4 0,30% 176,67 € 0,10% 21,39 TH Swap EUR -2,85 -6,48 -ChemieSTOXX Europe 600 Chemicals iShares 634473 0,50% 58,78 € - 27,2 AS Direkt EUR 2,28 -3,66 11,33STOXX Europe 600 Chemicals ComStage ETF064 0,25% 100,76 € 0,04% 21,45 TH Swap (bes.) EUR 2,69 -3,28 -STOXX Europe 600 Chemicals Lyxor LYX0AY 0,30% 59,24 € 0,12% 53,24 AS Swap EUR 2,97 -2,96 12,52STOXX Europe 600 Chemicals iShares A0D8Q8 0,30% 88,78 € - 29,86 TH Swap EUR -10,1 0 6,25STOXX Europe 600 Optimised Chemicals Source A0RPR3 0,30% 232,83 € 0,01% 15,81 TH Swap EUR 2,37 -3,34 -EnergieMSCI Europe Energy SSgA 805876 0,30% 91,84 € 0,32% - TH Direkt EUR -4,69 -3,35 -12,42MSCI World Energy Lyxor LYX0GK 0,40% 226,19 € 0,40% 14,86 TH Swap USD -3,34 -2,85 -MSCI World Energy Amundi A0Q4L7 0,35% 226,48 € 0,28% 6,4 TH Swap EUR -3,36 -2,94 -STOXX Europe 600 Oil & Gas iShares 634476 0,50% 33,24 € - 158,49 AS Direkt EUR -1,8 0,06 -22,14STOXX Europe 600 Oil & Gas ComStage ETF072 0,25% 60,22 € 0,13% 44,5 TH Swap (bes.) EUR -4,78 -3,37 -STOXX Europe 600 Oil & Gas db x-trackers DBX1SG 0,30% 60,06 € 0,07% 130,01 TH Swap (bes.) EUR -4,95 -3 -16,26STOXX Europe 600 Oil & Gas Lyxor LYX0A9 0,30% 32,29 € 0,03% 243,7 AS Swap EUR -4,89 -3,38 -25,15STOXX Europe 600 Oil & Gas iShares A0F5T7 0,30% 62,24 € - 30,77 TH Swap EUR -0,8 0 -12,85STOXX Europe 600 Optimised Oil & Gas Source A0RPSB 0,30% 139,36 € 0,06% 125,13 TH Swap EUR -4,63 -3,73 -STOXX Europe 600 Optimised Oil & Gas Source A0RPSB 0,30% 151,90 € 0,16% 125,13 TH Swap EUR 3,95 0,71 -FinanzdienstleisterMSCI Europe Financials SSgA 550881 0,30% 35,80 € 0,39% - TH Direkt EUR -3,19 -5,47 -30,87MSCI World Financials Lyxor LYX0GL 0,40% 73,23 € 0,56% 15,19 TH Swap USD -9,3 -5,93 -MSCI World Financials Amundi A0X9S0 0,35% 73,48 € 0,29% 11,09 TH Swap EUR -9,09 -5,64 -STOXX Europe 600 Financial Services iShares A0F5T1 0,30% 45,38 € - 5,18 TH Swap EUR -5 0 -16,95STOXX Europe 600 Financial Services ComStage ETF066 0,25% 45,75 € 0,31% 7,42 TH Swap (bes.) EUR -4,85 -7,65 -STOXX Europe 600 Financial Services iShares 634477 0,50% 27,28 € - 15,05 AS Direkt EUR -0,44 -2,5 -20,58STOXX Europe 600 Financial Services Lyxor LYX0A4 0,30% 26,12 € 0,04% 18,25 AS Swap EUR -3,9 -6,88 -24,05STOXX Europe 600 Optimised Financial Services Source A0RPR5 0,30% 95,76 € 0,10% 8,04 TH Swap EUR -6,17 -7,74 -GesundheitEURO STOXX Health Care iShares 628933 0,50% 45,44 € 0,11% 6,02 AS Direkt EUR 12,39 -2,59 9,05MSCI Europe Health Care SSgA 550884 0,30% 59,86 € 0,53% - TH Direkt EUR 4,6 -2,87 29,23MSCI Europe Healthcare Amundi A0REJ2 0,25% 110,56 € 0,14% - TH Swap EUR 4,08 -3,39 -MSCI World Health Care Lyxor LYX0GM 0,40% 94,58 € 0,60% 15,67 TH Swap USD 2,57 -3,59 -STOXX Europe 600 Health Care iShares 628937 0,50% 42,09 € - 177,96 AS Direkt EUR 5,86 -0,99 21,93STOXX Europe 600 Health Care ComStage ETF068 0,25% 59,27 € 0,10% 51,84 TH Swap (bes.) EUR 4,37 -3,12 -STOXX Europe 600 Health Care db x-trackers DBX1SH 0,30% 59,01 € 0,14% 108,97 TH Swap (bes.) EUR 4,15 -3,21 30,81STOXX Europe 600 Health Care Lyxor LYX0AS 0,30% 41,32 € 0,07% 213,91 AS Swap EUR 4,37 -2,98 20,15STOXX Europe 600 Health Care iShares A0F5T3 0,30% 53,04 € - 28,15 TH Swap EUR -6,27 0 17,81STOXX Europe 600 Optimised Health Care Source A0RPR7 0,30% 111,49 € 0,07% 29,81 TH Swap EUR 4,21 -3,55 -HandelMSCI Europe Consumer Discretionary SSgA 550885 0,30% 55,76 € 0,59% - TH Direkt EUR -2,79 -5,28 24,91MSCI Europe Consumer Discretionary Amundi A0REJ0 0,25% 102,60 € 0,11% - TH Swap EUR -3,41 -5,37 -MSCI World Consumer Discretionary Lyxor LYX0GH 0,40% 93,85 € 0,60% 15,34 TH Swap USD -6,59 -5,44 -MSCI World Consumer Staples Lyxor LYX0GJ 0,40% 125,73 € 0,61% 15,26 TH Swap EUR -2 -3,18 -STOXX Europe 600 Optimised Consumer Staples Source A1CTGY 0,30% 180,49 € 0,22% 15,43 TH Swap EUR -2,32 -3,32 -STOXX Europe 600 Optimised Cyclicals Source A1CTGZ 0,30% 115,10 € 0,21% 15,41 TH Swap EUR -4,12 -5,45 -STOXX Europe 600 Optimised Defensive Source A1CTG0 0,30% 135,07 € 0,25% 15,3 TH Swap EUR -0,46 -2,96 -STOXX Europe 600 Optimised Discretionary Source A1CTGX 0,30% 142,65 € 0,25% 0,15 TH Swap EUR -3,32 -4,58 -STOXX Europe 600 Optimised Retail Source A0RPSD 0,30% 112,84 € 0,07% 11,08 TH Swap EUR -5,61 -6,36 -STOXX Europe 600 Retail iShares 628944 0,50% 27,30 € - 15,25 AS Direkt EUR -0,76 -1,23 7,31STOXX Europe 600 Retail ComStage ETF075 0,25% 42,74 € 0,09% 10,51 TH Swap (bes.) EUR -5,76 -6,25 -STOXX Europe 600 Retail Lyxor LYX0A0 0,30% 26,12 € 0,04% 45,08 AS Swap EUR -5,09 -5,64 2,67STOXX Europe 600 Retail iShares A0F5T9 0,30% 40,01 € - 16,32 TH Swap EUR -11,03 0 4,46HaushaltsartikelSTOXX Europe 600 Opt. Pers. & Household Goods Source A0RPSC 0,30% 208,88 € 0,10% 7,91 TH Swap EUR -4,71 -5,94 -STOXX Europe 600 Pers. & Household Goods iShares A0F5T8 0,30% 61,34 € - 21,32 TH Swap EUR -10,74 0 18,58STOXX Europe 600 Pers. & Household Goods ComStage ETF073 0,25% 66,66 € 0,24% 10,72 TH Swap (bes.) EUR -3,89 -5,51 -STOXX Europe 600 Pers. & Household Goods iShares 628943 0,50% 42,69 € - 19,27 AS Direkt EUR -0,49 -1,64 22,39STOXX Europe 600 Pers. & Household Goods Lyxor LYX0AV 0,30% 41,35 € 0,10% 84,69 AS Swap EUR -3,25 -5,01 18,89Immobilien / REITSEuronext IEIF REIT Europe Amundi A0X9S1 0,35% 203,95 € 0,20% 5,7 TH Swap EUR 10,01 2,88 -FTSE EPRA / NAREIT Eurozone EasyETF A0ERY9 0,45% 183,31 € 0,49% 173,04 AS Direkt EUR 6,94 1,08 -12,83FTSE EPRA/NAREIT Asia Property iShares A0LGQJ 0,59% 16,86 € 0,42% 88,37 AS Direkt USD -11,22 -2,49 -2,09FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Net Total Return db x-trackers DBX0F1 0,20% 14,12 € 0,36% - TH Swap EUR 8,03 2,1 -FTSE EPRA/NAREIT Developed Property iShares A0LGQL 0,59% 14,21 € 0,42% 184,98 AS Direkt USD -3,4 -2,13 -3,46FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Net Total Return Index db x-trackers DBX0FY 0,15% 17,57 € 0,40% - TH Swap EUR 7,07 1,33 -FTSE EPRA/NAREIT US Property iShares A0LGQK 0,40% 13,86 € 0,22% 82,64 AS Direkt USD -1,49 -3,41 -5,07FTSE/EPRA European Property iShares A0HG2Q 0,40% 27,70 € 0,18% 400,04 AS Direkt EUR 4,1 -1,53 4,1ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop44 Juli 2011

ETF-Datenbankwww.extra-funds.deListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %MSCI AC Asia ex-Japan Real Estate Lyxor LYX0FN 0,65% 8,01 € 0,31% 18,11 AS Swap USD -14,16 -3,96 -MSCI Europe Real Estate Lyxor LYX0FL 0,40% 30,58 € 0,56% 48,99 AS Swap EUR 9,18 2,58 -MSCI USA Real Estate Lyxor LYX0FM 0,40% 26,57 € 0,30% 19,07 AS Swap USD 0,45 -3,66 -MSCI World Real Estate Lyxor LYX0FP 0,45% 27,86 € 0,50% 47,5 AS Swap USD -6,07 -2,96 -STOXX Americas 600 Real Estate iShares A0H076 0,70% 11,32 € 0,09% 19,46 AS Direkt EUR -1,74 -3,25 -5,51STOXX Asia/Pacific 600 Real Estate iShares A0H077 0,70% 9,53 € 0,37% 17,93 AS Direkt EUR -13,72 -2,86 -10,31STOXX Europe 600 Real Estate iShares A0H075 0,45% 12,53 € - 49,03 AS Direkt EUR 6,01 0,16 -19,58STOXX Europe 600 Real Estate ComStage ETF074 0,25% 17,52 € 0,06% 9,24 TH Swap (bes.) EUR 9,23 2,34 -IndustriegüterMSCI Europe Industrials SSgA 692626 0,30% 89,83 € 0,67% - TH Direkt EUR -3,43 -6,37 1,29MSCI Europe Industrials Amundi A0REJ3 0,25% 165,97 € 0,12% - TH Swap EUR -3,87 -6,5 -MSCI World Industrials Lyxor LYX0GN 0,40% 129,58 € 0,56% 14,82 TH Swap USD -5,67 -5,74 -STOXX Europe 600 Indust. Goods & Services iShares A0F5T4 0,30% 47,42 € - 29,52 TH Swap EUR -7,29 0 8,36STOXX Europe 600 Indust. Goods & Services ComStage ETF069 0,25% 50,20 € 0,10% 9,2 TH Swap (bes.) EUR -2,32 -5,67 -STOXX Europe 600 Indust. Goods & Services iShares 634479 0,50% 33,33 € - 37,23 AS Direkt EUR 0 -3,05 9,39STOXX Europe 600 Indust. Goods & Services Lyxor LYX0AT 0,30% 32,75 € 0,09% 36,59 AS Swap EUR -1,68 -5,15 7,77STOXX Europe 600 Indust. Goods & Services db x-trackers DBX1F0 0,30% 49,94 € 0,14% 30,75 TH Swap (bes.) EUR -2,35 -5,7 14,28STOXX Europe 600 Optimised Indust. Goods & Services Source A0RPR8 0,30% 122,76 € 0,11% 128,81 TH Swap EUR -2,59 -6,06 -InfrastrukturDJ Emerging Markets Infrastructure Index ETF Securities A1H808 0,65% 14,74 € 0,61% - TH Swap EUR - -2,12 -Dow Jones Brookfield Global Infrastructure Index ETF Securities A1H809 0,60% 14,68 € 0,34% - TH Swap EUR - -2,07 -Macquarie Global Infrastructure 100 iShares A0LGQM 0,65% 15,84 € 0,44% 225,5 AS Direkt USD -6,82 -3,65 -20,08NMX30 Infrastructure Global EasyETF A0ND6R 0,50% 27,64 € 0,91% 13,62 TH Swap USD 1,47 -1,57 7,76S&P Emerging Markets Infrastructure iShares A0RFFS 0,74% 16,51 € 0,12% 0,06 AS Direkt USD -7,35 -4,51 -S&P Global Infrastructure db x-trackers DBX1AP 0,60% 20,57 € 0,19% 105,95 TH Swap (bes.) USD -3,47 -3,52 -5,16LebensmittelMSCI Europe Consumer Staples SSgA 550882 0,30% 87,44 € 0,78% - TH Direkt EUR -2,95 -3,2 26,3MSCI Europe Consumer Staples Amundi A0REJ1 0,25% 166,26 € 0,10% - TH Swap EUR -1,86 -3,24 -STOXX Europe 600 Food & Beverage iShares A0F5T2 0,30% 52,80 € - 61,44 TH Swap EUR -10,3 0 23,83STOXX Europe 600 Food & Beverage ComStage ETF067 0,25% 58,41 € 0,03% 23,89 TH Swap (bes.) EUR -1,2 -2,63 -STOXX Europe 600 Food & Beverage iShares 634478 0,50% 37,16 € - 38,57 AS Direkt EUR -0,38 -0,99 28,58STOXX Europe 600 Food & Beverage db x-trackers DBX1FB 0,30% 58,38 € 0,17% 36,85 TH Swap (bes.) EUR -1,32 -2,62 36,95STOXX Europe 600 Food & Beverage Lyxor LYX0AR 0,30% 36,72 € 0,08% 100,71 AS Swap EUR -1,16 -2,39 26,75STOXX Europe 600 Optimised Food & Beverage Source A0RPR6 0,30% 179,92 € 0,09% 51 TH Swap EUR -1,69 -3,23 -MedienSTOXX Europe 600 Media iShares 628942 0,50% 18,17 € - 22,17 AS Direkt EUR -0,87 -1,94 -0,98STOXX Europe 600 Media ComStage ETF071 0,25% 27,54 € 0,29% 9,45 TH Swap (bes.) EUR -3,5 -4,31 -STOXX Europe 600 Media Lyxor LYX0AU 0,30% 17,76 € 0,11% 71,39 AS Swap EUR -2,79 -3,74 -2,84STOXX Europe 600 Media iShares A0F5T6 0,30% 26,88 € - 3,15 TH Swap EUR -4,88 0 6,12STOXX Europe 600 Optimised Media Source A0RPSA 0,30% 52,62 € 0,06% 11,55 TH Swap EUR -3,94 -4,26 -Private EquityGlobal Listed Private Equity Powershares A0M2EE 1,00% 5,99 € 0,55% 135,64 TH Direkt USD -5,3 -6,19 -21,85LPX Major Market Private Equity db x-trackers DBX1AN 0,70% 23,55 € 0,34% 45,73 TH Swap (bes.) EUR -3,44 -6,66 -13,16PRIVEX Lyxor LYX0BH 0,70% 3,90 € 0,62% 39,94 AS Swap EUR -10,23 -6,46 -35,92S&P Listed Private Equity iShares A0MSAF 0,75% 10,20 € 1,28% 40,15 AS Direkt USD -9,33 -5,99 -15,63Reise & FreizeitSTOXX Europe 600 Optimised Travel & Leisure Source A0RPSG 0,30% 88,15 € 0,11% 19 TH Swap EUR -11,01 -7,21 -STOXX Europe 600 Travel & Leisure iShares A0F5UC 0,30% 19,14 € - 5,61 TH Swap EUR -10,89 0 -6,36STOXX Europe 600 Travel & Leisure ComStage ETF078 0,25% 19,55 € 0,10% 8,15 TH Swap (bes.) EUR -9,62 -6,9 -STOXX Europe 600 Travel & Leisure iShares 634475 0,50% 12,85 € - 10,22 AS Direkt EUR -5,38 -2,65 -9,82STOXX Europe 600 Travel & Leisure Lyxor LYX0A2 0,30% 12,24 € 0,08% 15,67 AS Swap EUR -9,6 -6,85 -13,44RohstoffaktienDAX Global Gold ETF Securities A0Q8NC 0,65% 32,69 € 1,32% 261,71 TH Swap USD -19,02 -2,85 -NYSE Arca Gold Bugs RBS A0MMBG 0,70% 147,30 € 0,60% 5,61 TH Swap EUR -17,72 -2,71 36,39NYSE Arca Gold Bugs ComStage ETF091 0,65% 35,51 € 0,96% 17 TH Swap USD -18,39 -1,77 -STOXX Europe 600 Basic Resources iShares A0D8Q7 0,30% 94,90 € - 39,47 TH Swap EUR -14,12 0 -22,85STOXX Europe 600 Basic Resources ComStage ETF063 0,25% 93,38 € 0,12% 49,33 TH Swap (bes.) EUR -16,09 -4,62 -STOXX Europe 600 Basic Resources iShares 634472 0,50% 56,40 € - 237,79 AS Direkt EUR -12,9 -2 -25,31STOXX Europe 600 Basic Resources db x-trackers DBX1SB 0,30% 93,41 € 0,06% 82,41 TH Swap (bes.) EUR -16,22 -5,63 -18,68STOXX Europe 600 Basic Resources Lyxor LYX0AX 0,30% 54,20 € 0,04% 257,32 AS Swap EUR -15,89 -4,48 -28,18STOXX Europe 600 Optimised Basic Resources Source A0RPR2 0,30% 325,50 € 0,10% 140,87 TH Swap EUR -16,69 -4,96 -TechnologieEURO STOXX Europe Technology iShares 628932 0,50% 22,46 € 0,04% 12,27 AS Direkt EUR -5,95 -11,85 -25,53MSCI Europe Information Technology SSgA 692625 0,30% 27,93 € 0,47% - TH Direkt EUR -1,79 -11,5 -12,23MSCI Europe IT Amundi A0RF45 0,25% 47,09 € 0,11% - TH Swap EUR -2,85 -11,53 -MSCI World Information Technology Lyxor LYX0GP 0,40% 64,56 € 0,54% 14,94 TH Swap USD -10,89 -6,77 -STOXX Europe 600 Optimised Technology Source A0RPSE 0,30% 32,54 € 0,09% 6,69 TH Swap EUR -3,59 -11,53 -STOXX Europe 600 Technology iShares 628936 0,50% 22,65 € - 26,34 AS Direkt EUR 4,57 -4,91 -6,52STOXX Europe 600 Technology ComStage ETF076 0,25% 28,32 € 0,07% 23,86 TH Swap (bes.) EUR -2,28 -10,94 -Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 45

www.extra-funds.deETF-DatenbankListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %STOXX Europe 600 Technology db x-trackers DBX1TE 0,30% 28,21 € 0,18% 44,06 TH Swap (bes.) EUR -2,46 -10,93 -7,72STOXX Europe 600 Technology Lyxor LYX0AW 0,30% 21,37 € 0,05% 45,21 AS Swap EUR -1,57 -10,29 -11,44STOXX Europe 600 Technology iShares A0F5UA 0,30% 28,09 € - 8,33 TH Swap EUR -2,67 0 -8,32TecDAX iShares 593397 0,50% 8,30 € 0,30% 102,48 TH Direkt EUR 1,64 -6,48 5,46TelekommunikationEURO STOXX Telecommunications iShares 628931 0,50% 38,06 € 0,08% 28,7 AS Direkt EUR -2,23 -4,3 -12,97MSCI Europe Telecommunication Services SSgA 550883 0,30% 42,95 € 0,33% - TH Direkt EUR -2,61 -3,83 5,04MSCI World Telecommunication Services Lyxor LYX0GR 0,40% 57,97 € 0,52% 15,74 TH Swap USD -3,13 -3,3 -STOXX Europe 600 Optimised Telecommunications Source A0RPSF 0,30% 78,04 € 0,04% 87,29 TH Swap EUR -3,1 -4,27 -STOXX Europe 600 Telecommunications iShares A0F5UB 0,30% 48,46 € - 11,55 TH Swap EUR -2,46 0 6,51STOXX Europe 600 Telecommunications iShares 628935 0,50% 27,45 € - 76,03 AS Direkt EUR -0,69 -0,44 -7,2STOXX Europe 600 Telecommunications ComStage ETF077 0,25% 48,23 € 0,12% 28,55 TH Swap (bes.) EUR -2,98 -3,91 -STOXX Europe 600 Telecommunications db x-trackers DBX1ST 0,30% 48,02 € 0,08% 40,54 TH Swap (bes.) EUR -3,15 -3,96 5,75STOXX Europe 600 Telecommunications Lyxor LYX0A1 0,30% 26,79 € 0,07% 292,93 AS Swap EUR -2,48 -3,49 -9,68VersicherungenMSCI Europe Insurance Amundi A0REJ4 0,25% 49,80 € 0,12% - TH Swap EUR 4,23 -4,14 -STOXX Europe 600 Insurance iShares 628941 0,50% 16,71 € - 100,43 AS Direkt EUR 6,77 -2,62 -23,59STOXX Europe 600 Insurance ComStage ETF070 0,25% 26,17 € 0,04% 38,61 TH Swap (bes.) EUR 4,6 -4,63 -STOXX Europe 600 Insurance db x-trackers DBX1SN 0,30% 26,13 € 0,15% 40,01 TH Swap (bes.) EUR 4,31 -4,67 -17,13STOXX Europe 600 Insurance Lyxor LYX0AQ 0,30% 16,45 € 0,00% 105,13 AS Swap EUR 5,31 -3,8 -25,3STOXX Europe 600 Insurance iShares A0F5T5 0,30% 25,52 € - 12,99 TH Direkt EUR 2 0 -19,11STOXX Europe 600 Optimised Insurance Source A0RPR9 0,30% 45,63 € 0,02% 114,02 TH Swap EUR 4,25 -4,74 -VersorgerMSCI Europe Utilities SSgA 692621 0,30% 74,69 € 0,56% - TH Direkt EUR -1,53 -3,79 -22,9MSCI World Utilities Lyxor LYX0GS 0,40% 109,44 € 0,61% 14,68 TH Swap USD -7,84 -3,96 -STOXX Europe 600 Optimised Utilities Source A0RPSH 0,30% 141,84 € 0,11% 143,02 TH Swap EUR -2,49 -4,7 -STOXX Europe 600 Utilities iShares 628945 0,50% 32,11 € - 103,21 AS Direkt EUR -0,03 -1,26 -33,19STOXX Europe 600 Utilities ComStage ETF079 0,25% 62,51 € 0,06% 48,14 TH Swap (bes.) EUR -2,39 -4,33 -STOXX Europe 600 Utilities db x-trackers DBX1SU 0,30% 62,14 € 0,08% 38,06 TH Swap (bes.) EUR -2,62 -4,3 -26,28STOXX Europe 600 Utilities Lyxor LYX0A3 0,30% 31,21 € 0,06% 201,63 AS Swap EUR -2,41 -4,29 -35,06STOXX Europe 600 Utilities iShares A0F5UD 0,30% 61,17 € - 27,46 TH Swap EUR -4,66 0 -27,75Sonstige BranchenDAXglobal Coal ETF Securities A0Q8NB 0,65% 45,62 € 1,26% - TH Swap USD -9,2 -2,56 -DAXglobal Shipping ETF Securities A0Q8M4 0,65% 15,02 € 0,53% - TH Direkt USD -22,01 -10,22 -DAXglobal Steel ETF Securities A0Q8NF 0,65% 28,90 € 1,39% - TH Direkt USD -18,66 -2,3 -Dow Jones Global Fund 50 Index db x-trackers A1C6JX 0,25% 7,22 € 0,28% 4,7 AS Direkt USD -6,11 -4,24 -EURO STOXX 50 investable Volatility Index ETF Securities A1H81B 0,80% 17,23 € 0,87% - TH Swap EUR - -6,21 -Derivate StrategieC- QUADRAT European Equity Index C-Quadrat A1C3EJ 0,70% 88,85 € 0,25% 28,95 TH Swap EUR -7,56 -2,36 -CAC 40 Leverage ComStage ETF042 0,30% 8,69 € 0,00% - TH Swap EUR -3,23 -9,38 -DAXplus Covered Call Lyxor LYX0AE 0,40% 61,26 € 0,78% 13,5 TH Swap EUR -0,49 -4,07 15,8DAXplus Protective Put Lyxor LYX0BU 0,40% 39,73 € 0,71% 37,94 TH Swap EUR -3,33 -4,45 -3,36EURO STOXX 50 BuyWrite Lyxor LYX0BG 0,40% 13,00 € 0,85% 41,88 TH Swap EUR -0,91 -5,18 -1,44EURO STOXX 50 Dividend Points Futures Lyxor LYX0FX 0,70% 103,69 € 1,52% - AS Swap EUR 6,06 -2,37 -EURO STOXX 50 Leveraged Lyxor LYX0BZ 0,40% 14,75 € 0,00% 185,5 AS Swap EUR -5,99 -11,41 -58,19EURO STOXX 50 Leveraged ComStage ETF053 0,35% 17,41 € 0,06% 12,57 TH Swap (bes.) EUR -6,15 -11,35 -EURO STOXX 50 Leveraged ETF Securities A0X9AB 0,40% 104,15 € 0,25% 1.056,56 AS Swap EUR -7,19 -11,47 -EURO STOXX 50 Leveraged Amundi A0X8ZU 0,30% 158,29 € 0,10% 9,59 TH Swap EUR -5,97 -10,07 -EURO STOXX 50 Leveraged db x-trackers DBX0B3 0,35% 14,63 € 0,48% 5,04 TH Swap EUR -5,31 -10,57 -EuroStoxx 50 Monthly Leverage RBS A1H6H3 0,30% 54,78 € 0,33% - TH Swap EUR - -11,07 -FTSE 100 Leveraged RBS A1H6H5 0,50% 56,39 € 0,32% - TH Swap GBP - -7,89 -FTSE 100 Leveraged Daily db x-trackers DBX0CE 0,50% 10,01 € 0,60% 4,59 TH Swap GBP -10,78 -7,57 -FTSE 100 Leveraged Index ComStage ETF084 0,30% 34,85 € 0,23% - TH Swap GBP -10,57 -7,73 -FTSE 100 Short Strategy ComStage ETF083 0,45% 36,85 € 0,24% - TH Swap GBP 0,66 3,89 -FTSE MIB Leveraged RBS A1H6H6 0,60% 51,28 € 0,35% - TH Swap EUR - -15,07 -LevDAX Lyxor LYX0AD 0,40% 50,31 € 0,12% 197,11 TH Swap EUR 1,9 -8,44 -19,56LevDAX ETF Securities A0X899 0,40% 149,76 € 0,23% 1.019,56 AS Swap EUR 0,21 -8,85 -LevDAX db x-trackers DBX0BZ 0,35% 53,08 € 0,28% 5,27 TH Swap EUR 0,36 -7,35 -LevDAX x2 RBS A1H6H4 0,35% 62,92 € 0,29% - TH Swap EUR - -7,09 -MSCI Europe Leveraged 2x Net Daily Amundi A0X8ZT 0,35% 416,28 € 0,12% 27,69 TH Swap EUR -7,85 -9,85 -MSCI USA Leveraged 2x Net Daily Amundi A0X8ZS 0,35% 229,13 € 0,29% 7,59 TH Swap EUR -11,43 -9,77 -PSI 20 Leverage ComStage ETF048 0,60% 9,69 € 0,21% - TH Swap EUR -13,09 -16,75 -S&P 500 2x Leveraged Daily db x-trackers DBX0B5 0,60% 10,44 € 0,29% 4,95 TH Swap USD -5,26 -10,39 -DividendenstrategieDAXplus Maximum Dividend ETFlab ETFL23 0,30% 87,12 € 0,40% 23,76 AS Direkt EUR -0,86 -2,63 -DivDAX ComStage ETF003 0,25% 17,29 € 0,00% 24,57 TH Swap EUR - - -DivDAX Preisindex iShares 263527 0,30% 11,97 € 0,00% 449,32 AS Direkt EUR 1,61 -4,7 -17,05DJ Asia Pacific Select Dividend iShares A0J208 0,59% 21,43 € 0,33% 75,2 AS Direkt USD -3,47 -1,97 3,88ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop46 Juli 2011

ETF-Datenbankwww.extra-funds.deListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %DJ Asia Pacific Select Dividend 30 iShares A0H074 0,30% 25,68 € 0,23% 56,34 AS Direkt EUR -4,78 -2,13 -0,7DJ U.S. Select Dividend iShares A0D8Q4 0,30% 26,39 € 0,19% 76,97 AS Direkt USD -4,14 -4,14 4,23Dow Jones Global Select Dividend Index ETF Securities A1H81A 0,50% 14,32 € 0,07% - TH Swap EUR - -3,18 -EURO STOXX Select Dividend 30 iShares 263528 0,30% 17,24 € 0,12% 352,07 AS Direkt EUR -2,71 -4,96 -34,65EURO STOXX Select Dividend 30 iShares A0HG2P 0,40% 17,84 € 0,06% 376,07 AS Direkt EUR -5,56 -7,8 -34,8EURO STOXX Select Dividend 30 ComStage ETF051 0,25% 26,80 € 0,00% 115,37 TH Swap (bes.) EUR -3,18 -5,7 -EURO STOXX Select Dividend 30 Source A0RGCV 0,30% 26,19 € 0,23% 22,48 TH Swap EUR -3,68 -5,49 -EURO STOXX Select Dividend 30 ETFlab ETFL07 0,30% 16,59 € 0,06% 13,09 AS Direkt EUR -5,52 -8,04 -EURO STOXX Select Dividend 30 db x-trackers DBX1D3 0,30% 17,37 € 0,06% 71,46 AS Swap (bes.) EUR -3,29 -5,75 -34,75FTSE UK Dividend+ iShares A0HG2R 0,40% 8,53 € 0,06% 364,48 AS Direkt GBP -5,43 -5,48 -21,53STOXX Europe Select Dividend 30 iShares 263529 0,30% 15,08 € 0,13% 74,66 AS Direkt EUR -3,21 -3,89 -29,1STOXX Europe Select Dividend 30 Lyxor LYX0BB 0,30% 15,03 € 0,00% 112,08 AS Swap EUR -1,76 -3,96 -29,54STOXX Global Select Dividend 100 db x-trackers DBX1DG 0,50% 20,70 € 0,19% 172,31 AS Swap (bes.) EUR -2,22 -2,68 -5,78STOXX Global Select Dividend 100 iShares A0F5UH 0,15% 19,98 € 0,35% 12,68 AS Direkt EUR -3,94 -2,82 -Growth & Value StrategienEURO STOXX Large Cap Growth iShares A0HG3L 0,40% 21,99 € 0,00% 28,7 AS Direkt EUR -4,89 -6,39 -16,1MSCI EMU Growth Lyxor A0F421 0,40% 75,69 € 0,11% 52,38 AS Swap EUR -0,56 -4,44 -15,03MSCI EMU Value UBS A0X97R 0,35% 34,97 € 0,14% 78,19 AS Direkt EUR -3 -6,1 -MSCI EMU Value Lyxor A0EQ01 0,40% 105,85 € 0,21% 151,91 AS Swap EUR -1,89 -6,03 -28,08MSCI Europe Value TRN db x-trackers DBX0FK 0,20% 14,01 € 0,43% - TH Swap EUR -2,78 -5,08 -STOXX Europe Strong Growth 20 ETFlab ETFL03 0,65% 15,67 € 0,19% 1,87 AS Direkt EUR -0,57 -4,63 -15,11STOXX Europe Strong Style Composite 40 ETFlab ETFL05 0,65% 15,22 € 0,20% 10,74 AS Direkt EUR -2,25 -6,51 -13,67STOXX Europe Strong Value 20 ETFlab ETFL04 0,65% 14,45 € 0,21% 3,29 AS Direkt EUR -4,3 -8,25 -13,47Hedgefundsdb Hedge-Fund db x-trackers DBX1A8 0,90% 10,80 € 0,37% 567,05 TH Swap (bes.) EUR -2,61 -2,44 -Goldman Sachs Absolute Return Tracker Goldman Sachs A1C6K3 1,22% 10,15 € 0,20% - TH Swap EUR -0,98 -1,46 -HFRX Global Hedge Fund Index UBS A1C3UU 1,50% 98,39 € 1,00% - TH Swap (bes.) USD - -1,87 -HFRX Global Hedge Fund Index UBS A1C3US 1,50% 100,98 € 1,00% - TH Swap (bes.) USD - 0 -HFRX Global Hedge Fund Index SF UBS A1C3UN 2,00% 99,63 € 1,00% - TH Swap USD - -1,83 -HFRX Global Hedge Fund Index SF UBS A1C3UP 0,60% 49.584,95 € 0,94% - TH Swap EUR -1,99 -1,39 -HFRX Global Hedge Fund Index SF UBS A1C3UQ 2,00% 98,98 € 1,00% - TH Swap EUR - -1,42 -HFRX Global Hedge Fund Index SF I UBS A1C3UV 2,00% 50.964,99 € 1,00% - TH Swap USD - -3,11 -Man GLG Europe Plus Source A1H6B2 0,75% 100,03 € 0,18% - TH Swap EUR - -4,66 -ML Factor Model (EUR Adjusted) Source A1CZTL 0,70% 163,04 € 0,81% - TH Swap USD 0,82 0,74 -Nach Religionszugehörigkeit ausgerichtete AnlagenDJ Islamic Market Europe Titan 100 db x-trackers DBX1A6 0,50% 20,40 € 0,29% 3,5 TH Swap USD -5,29 -4,23 -MSCI Emerging Markets Islamic iShares A0NA0M 0,85% 15,30 € 0,39% 13,4 AS Direkt USD -7,89 -1,35 -0,91MSCI USA Islamic iShares A0NA0N 0,50% 17,48 € 0,46% 6,47 AS Direkt USD -3,96 -4,06 6,52MSCI World Islamic iShares A0NA0L 0,60% 16,37 € 0,24% 16,77 AS Direkt USD -5,59 -3,99 0,68S&P Europe 350 Shariah db x-trackers DBX1A3 0,50% 10,98 € 0,46% 5,24 TH Swap EUR -4,27 -4,1 -S&P Europe 500 Shariah db x-trackers DBX1A5 0,50% 8,86 € 0,23% 7,1 TH Swap USD -4,62 -4,42 -S&P Japan 500 Shariah db x-trackers DBX1A4 0,50% 8,04 € 0,31% 3,88 TH Swap USD -11,16 -1,29 -STOXX Europe Christian Index db x-trackers A1C45W 0,40% 10,77 € 0,28% 4,7 AS Direkt EUR -3,15 -4,52 -NachhaltigkeitEURO STOXX Sustainability 40 iShares A0F5UG 0,40% 9,43 € 0,00% 59,05 AS Direkt EUR -4,51 -8,32 -21,52S&P U.S. Carbon Efficient db x-trackers DBX0B1 0,50% 8,56 € 0,23% 2,05 TH Swap USD -5 -4,79 -Portfoliokonzeptedb Stiftungs-ETF Stabilität Index db x-trackers A1C0ZX 0,75% 9,88 € 0,91% 4,91 AS Direkt EUR - -0,4 -db Stiftungs-ETF Wachstum Index db x-trackers A1C1G8 0,75% 9,96 € 0,85% 4,94 AS Direkt EUR - -0,95 -Portfolio Total Return Index db x-trackers DBX0BT 0,72% 138,13 € 0,14% 84,6 TH Swap (bes.) EUR -1,9 -1,39 -Rafi StrategieFTSE RAFI Europe Powershares A0M2EC 1,00% 7,25 € 0,25% 11,76 TH Direkt EUR -5,6 -5,72 -10,48FTSE RAFI Europe Lyxor LYX0BM 0,75% 45,30 € 0,49% 20,2 AS Swap EUR -3,8 -5,49 -11,61FTSE RAFI Europe Mid-Small Powershares A0M2ED 1,00% 9,22 € 0,38% 11,91 AS Direkt EUR -3,66 -5,19 4,65FTSE RAFI Global Developed Markets Powershares A0M2EB 1,00% 8,74 € 0,34% 26 AS Direkt USD -7,52 -5,11 3,13FTSE RAFI US 1000 Powershares A0M2EA 1,00% 6,61 € 0,12% 382,58 AS Direkt USD -5,97 -5,16 18,05FTSE RAFI US 1000 Lyxor LYX0BN 0,75% 40,70 € 0,25% 29,87 AS Swap USD -5,37 -5,24 15,33Small / Mid / Large Cap StrategieEURO STOXX Large Cap Value iShares A0HG2N 0,40% 19,58 € 0,00% 59,17 AS Direkt EUR -0,96 -6,94 -32,44EURO STOXX Mid Cap iShares A0DPMX 0,40% 35,19 € 0,14% 132,05 AS Direkt EUR -3,11 -6,36 -19,03EURO STOXX Small Amundi A1C0B9 0,30% 28,26 € 0,07% - TH Swap EUR -1,33 -5,36 -EURO STOXX Small Cap iShares A0DPMZ 0,40% 24,53 € 0,16% 352,29 AS Direkt EUR -2,23 -6,16 -6,59MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap iShares A0RFEF 0,74% 20,40 € 0,78% 0,02 AS Direkt USD -10,41 -4,85 -MSCI EMU Large Cap CS ETF 778444 0,40% 87,02 € 0,15% 913,9 AS Direkt EUR -1,56 -5,33 -20,07MSCI EMU Small Cap Source A1C1GK 0,40% 174,56 € 0,25% - TH Swap EUR -1,16 -5,6 -MSCI EMU Small Cap CS ETF A0X8SE 0,42% 93,37 € 0,33% 22,28 TH Direkt EUR -1,35 -5,86 -MSCI EMU SmallCap Lyxor A0F420 0,40% 163,91 € 0,35% 181,04 AS Swap EUR -1,01 -5,94 -6,31MSCI Europe Large Cap ETFlab ETFL08 0,30% 67,46 € 0,12% 32,82 AS Direkt EUR -4,49 -5,89 -MSCI Europe Large Cap ComStage ETF124 0,25% 56,42 € 0,11% 24,38 TH Swap (bes.) EUR -3,21 -4,73 -Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 47

www.extra-funds.deETF-DatenbankListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %MSCI Europe Mid Cap ComStage ETF125 0,35% 52,55 € 0,17% 10,12 TH Swap (bes.) USD -3,45 -5,76 -MSCI Europe Mid Cap db x-trackers DBX1AT 0,40% 52,44 € 0,13% 15,34 TH Swap (bes.) USD -3,69 -5,73 -5,05MSCI Europe Mid Cap ETFlab ETFL29 0,30% 6,50 € 0,22% 4,86 AS Direkt EUR -4,05 -6,06 -MSCI Europe Small Cap SSgA A0HHFH 0,40% 103,38 € 0,77% - TH Swap EUR -2,01 -4,54 -MSCI Europe Small Cap ComStage ETF126 0,35% 19,65 € 0,10% 11,91 TH Swap (bes.) USD -2,53 -5,12 -MSCI Europe Small Cap db x-trackers DBX1AU 0,40% 19,51 € 0,10% 225,1 TH Swap (bes.) USD -2,89 -5,43 8,15MSCI Japan Large Cap ETFlab ETFL10 0,50% 39,55 € 0,08% 28,69 AS Direkt JPY -15,02 -2,35 -MSCI Japan Large Cap CS ETF A0X8SC 0,36% 67,43 € 0,25% 207,64 TH Direkt JPY -14,85 -2,43 -MSCI Japan Mid Cap ETFlab ETFL31 0,50% 4,41 € 0,00% 18,93 AS Direkt JPY -12 -1,1 -MSCI Japan Small Cap iShares A0RFEC 0,59% 16,60 € 0,36% 0,14 AS Direkt USD -9,29 0,42 -MSCI Japan Small Cap CS ETF A0X8SD 0,42% 69,25 € 0,27% 6,79 TH Direkt JPY -9,26 0,33 -MSCI UK Large Cap CS ETF A0X8R8 0,36% 90,11 € 0,71% 36,43 AS Direkt GBP -6,51 -4,02 -MSCI UK Small Cap CS ETF A0X8R9 0,42% 112,32 € 0,79% 10,76 TH Direkt GBP -1,91 -2,72 -MSCI USA Large Cap CS ETF A0X8SA 0,22% 85,86 € 0,15% 53,38 TH Direkt USD -5,12 -4,62 -MSCI USA Large Cap ETFlab ETFL09 0,30% 59,03 € 0,07% 53,45 AS Direkt USD -5,57 -4,61 -MSCI USA Large Cap ComStage ETF121 0,25% 62,36 € 0,13% 9,59 TH Swap (bes.) USD -5,34 -4,71 -MSCI USA Mid Cap ComStage ETF122 0,35% 66,27 € 0,35% 11,18 TH Swap (bes.) USD -4,03 -5,6 -MSCI USA Mid Cap ETFlab ETFL27 0,30% 6,42 € 0,14% 6,33 AS Direkt USD -4,1 -5,44 -MSCI USA Small Cap ComStage ETF123 0,35% 15,40 € 0,00% 24,36 TH Swap (bes.) USD -5,17 -5,81 -MSCI USA Small Cap CS ETF A0X8SB 0,30% 103,48 € 0,18% 7,32 TH Direkt USD -4,94 -5,95 -S&P SmallCap 600 iShares A0RFEB 0,40% 19,92 € 0,60% 20,49 AS Direkt USD -6,3 -4,73 -STOXX Europe Large 200 iShares 593398 0,19% 28,08 € 0,25% 32,63 AS Direkt EUR -4,88 -5,99 -15,01STOXX Europe Mid 200 Source A0RGCP 0,35% 43,66 € 0,46% 19,39 TH Swap EUR -4,51 -5,25 -STOXX Europe Mid 200 iShares 593399 0,19% 27,23 € 0,26% 85,05 AS Direkt EUR -5,42 -6,49 -4,25STOXX Europe Small 200 Source A0RGCN 0,35% 28,39 € 0,32% 21,94 TH Swap EUR -2,87 -5,08 -STOXX Europe Small 200 iShares A0D8QZ 0,19% 17,76 € 0,11% 116,78 AS Direkt EUR -4,57 -6,97 0,57DevisenfondsDB Bank Valuation (EUR) db x-trackers DBX1AW 0,30% 45,89 € 0,41% 36,49 TH Swap (bes.) EUR -3,57 -1,29 21,79DB Carry (EUR) db x-trackers DBX1AY 0,30% 52,69 € 0,36% 9,6 TH Swap (bes.) EUR 1,9 -1,26 -6,23DB Currency Momentum db x-trackers DBX1AX 0,30% 37,01 € 0,51% 1,84 TH Swap (bes.) EUR -5,15 -0,83 10,51DB Currency Returns db x-trackers DBX1AZ 0,30% 48,22 € 0,37% 149,5 TH Swap (bes.) EUR -2,29 -1,19 11,08GeldmarktfondsBarclays Euro Treasury Bond iShares A0RM46 0,20% 100,51 € 0,04% 26,1 AS Direkt EUR 0,46 0,09 -Commerzbank EONIA Index ComStage ETF100 0,10% 102,63 € 0,00% 356,86 TH Swap (bes.) EUR 0,35 0,1 -Commerzbank FED Funds Effective Rate ComStage ETF101 0,10% 71,14 € 0,21% 65,85 TH Swap (bes.) USD -6,06 0,85 -Credit Suisse EONIA CS ETF A1C9P5 0,04% 100,30 € 0,00% 5 TH Swap EUR - 0,07 -CS Fed Funds Effective Rate CS ETF A1C9P4 0,04% 70,53 € 0,51% 5 TH Swap USD - 0,63 -Dt. Börse EUROGOV Germany Money Market ETFlab ETFL22 0,15% 85,17 € 0,00% 238,34 AS Direkt EUR -1,21 0,14 -eb.rexx Money Market iShares A0Q4RZ 0,12% 90,70 € 0,02% 895,56 AS Direkt EUR -3,02 0,08 -EONIA Total Return db x-trackers DBX0AN 0,15% 139,06 € 0,00% 1.596,26 TH Swap EUR 0,32 0,09 3,2EONIA Total Return db x-trackers DBX0A2 0,15% 134,70 € 0,00% 73,52 AS Swap EUR 0,33 0,1 -0,14EuroMTS Cash 3 Months Fund Powershares A0RAC9 0,15% 101,72 € 0,04% 99,99 AS Swap EUR 0,3 0,04 -EuroMTS EONIA EasyETF A0Q9U0 0,15% - - 54,7 TH Swap EUR - - -EuroMTS EONIA Amundi A0RLV1 0,14% 1.394,94 € 0,00% 335,53 TH Swap EUR 0,33 0,09 -EuroMTS EONIA Investable Lyxor LYX0B6 0,15% 106,35 € 0,00% 1.215,56 TH Swap EUR 0,32 0,09 3,26FED Funds Effective Rate TR db x-trackers DBX0A0 0,15% 120,83 € 0,34% 44,69 TH Swap USD -6,09 0,78 9,99SONIA Total Return db x-trackers DBX0A1 0,15% 211,93 € 0,45% 14,75 TH Swap GBP -1,99 0,14 -7,46Renten DeutschlandCommerzbank Bund-Future Leveraged ComStage ETF561 0,20% 118,52 € 0,09% - TH Swap EUR 5,09 4,32 -Commerzbank Bund-Future Strategie TR ComStage ETF560 0,20% 109,47 € 0,05% - TH Swap EUR 2,74 2,18 -Dt. Börse EUROGOV ETFlab ETFL17 0,15% 103,07 € 0,02% 64,29 AS Direkt EUR -1,1 1,47 -Dt. Börse EUROGOV Germany 1-3 ETFlab ETFL18 0,15% 92,72 € 0,02% 41,4 AS Direkt EUR -1,6 0,66 -Dt. Börse EUROGOV Germany 10+ ETFlab ETFL21 0,15% 114,06 € 0,18% 31,15 AS Direkt EUR -1,38 1,79 -Dt. Börse EUROGOV Germany 3-5 ETFlab ETFL19 0,15% 101,95 € 0,02% 52,33 AS Direkt EUR -1,88 1,52 -Dt. Börse EUROGOV Germany 5-10 ETFlab ETFL20 0,15% 110,38 € 0,02% 97,08 AS Direkt EUR -0,02 1,99 -eb.rexx Gov. Germany iShares 628946 0,15% 135,25 € 0,01% 627,89 AS Direkt EUR -2,32 1,55 9,18eb.rexx Gov. Germany 1.5-2.5 iShares 628947 0,15% 96,91 € 0,03% 1.024,63 AS Direkt EUR -3,15 0,72 1,11eb.rexx Gov. Germany 10,5+ iShares A0D8Q3 0,15% 131,80 € 0,11% 97,86 AS Direkt EUR -3,25 1,87 17,45eb.rexx Gov. Germany 2.5-5.5 iShares 628948 0,15% 108,69 € 0,02% 588,48 AS Direkt EUR -2,69 1,49 8,32eb.rexx Gov. Germany 5.5-10.5 iShares 628949 0,15% 121,44 € 0,02% 858 AS Direkt EUR -1,36 1,92 14,35iBoxx EUR Germany 1-3 Index db x-trackers DBX0C9 0,15% 151,82 € 0,01% 19,75 AS Swap EUR -0,13 0,65 -iBoxx EUR Germany Index db x-trackers DBX0C7 0,15% 173,42 € 0,07% 20,02 AS Swap EUR 0,73 1,51 -iBoxx EUR Sov. Germany Capped 1-5 TR ComStage ETF521 0,12% 105,16 € 0,02% 102,87 TH Swap EUR -0,01 1,01 -iBoxx EUR Sov. Germany Capped 10+ TR ComStage ETF523 0,12% 118,07 € 0,07% 10,27 TH Swap EUR 0,73 1,92 -iBoxx EUR Sov. Germany Capped 5-10 TR ComStage ETF522 0,12% 110,47 € 0,03% 52,28 TH Swap EUR 1,63 1,83 -SGI Daily Leveraged Bund Index Lyxor LYX0L9 0,20% 107,71 € 0,12% 21,07 TH Swap EUR - - -Renten Emerging MarketsBarclays Capital Emerging Markets SSgA A1JJTV 0,55% 71,24 € 1,78% 22 AS Direkt USD - - -Emerging Markets Liquid Eurobond db x-trackers DBX0AV 0,55% 249,77 € 0,30% 101,46 TH Swap EUR 5,37 1,89 23,65ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop48 Juli 2011

ETF-Datenbankwww.extra-funds.deListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %JPM $ Emerging Markets iShares A0RFFT 0,45% 76,38 € 0,22% 0,24 AS Direkt USD -4,55 1,41 -Renten EuropaiBoxx EUR Govt 1-3 CS ETF A0X8SK 0,12% 101,64 € 0,13% 41,01 TH Direkt EUR 0,16 0,43 -Barclays Capital Sterling Aggregate Bond Index State Street A1JJTN 0,20% 57,14 € 0,66% - AS Direkt GBP - - -Barclays Euro Aggregate Bond iShares A0RM44 0,25% 103,49 € 0,08% 79,68 AS Direkt EUR 0,7 0,32 -Barclays Euro Gov. Bond 1-3 year iShares A0J21A 0,20% 135,95 € 0,04% 482,36 AS Direkt EUR -0,14 0,27 5,05Barclays Euro Gov. Bond 10 year iShares A0LGQH 0,20% 158,40 € 0,06% 430,68 AS Direkt EUR 0,58 1,58 14,82Barclays Euro Gov. Bond 15-30y iShares A0LGQC 0,20% 152,80 € 0,21% 167,65 AS Direkt EUR -1,78 -0,09 6,3Barclays Euro Gov. Bond 5 year iShares A0LGQD 0,20% 146,68 € 0,06% 432,81 AS Direkt EUR -0,57 0,56 10,06Barclays Euro Government Bond 10-15 iShares A0YBRX 0,20% 128,10 € 0,14% 12,9 AS Direkt EUR 1,74 -0,09 -Barclays Euro Government Bond 5-7 iShares A0YBRY 0,20% 130,35 € 0,07% 20,43 AS Direkt EUR 1,08 1,38 -Barclays Euro Treasury Bond iShares A0YBRZ 0,20% 100,12 € 0,08% 7,15 AS Direkt EUR 0,31 0,19 -Deutsche Börse EUROGOV France ETFlab ETFL42 0,15% 99,19 € 0,04% - AS Direkt EUR - 1,12 -Deutsche Börse EUROGOV France 1-3 ETFlab ETFL39 0,15% 88,64 € 0,02% - AS Direkt EUR - 0,67 -Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 ETFlab ETFL40 0,15% 98,65 € 0,02% - AS Direkt EUR - 1,23 -Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 ETFlab ETFL41 0,15% 107,07 € 0,05% - AS Direkt EUR - 1,29 -EuroMTS 1-3Y Lyxor A0HGFC 0,17% 116,89 € 0,00% 959,23 TH Swap EUR 0,01 0,28 11,22EuroMTS 10-15Y Lyxor A0DM6N 0,17% 130,56 € 0,34% 302,63 TH Swap EUR -0,49 -0,97 13,65EuroMTS 15+Y Lyxor LYX0B4 0,17% 120,26 € 0,35% 154,39 TH Swap EUR -0,35 -0,33 18,17EuroMTS 3-5Y Lyxor A0DKMB 0,17% 127,09 € 0,16% 1.112,30 TH Swap EUR -0,77 0,37 15,21EuroMTS 5-7Y Lyxor LYX0BJ 0,17% 119,67 € 0,09% 574,13 TH Swap EUR -0,09 0,24 17,59EuroMTS 7-10Y Lyxor LYX0BK 0,17% 116,83 € 0,27% 444,12 TH Swap EUR -0,03 -0,54 15,64EuroMTS AAA Government Index Amundi A1H6W4 0,14% 175,15 € 0,11% 19,92 TH Swap EUR - 1,24 -EuroMTS ex-AAA Government Index Amundi A1C0B7 0,14% 151,13 € 0,57% - TH Swap EUR -2,77 -2,27 -EuroMTS Global Lyxor A0B9ED 0,17% 130,70 € 0,18% 851,05 TH Swap EUR -0,23 -0,08 14,9European Advantage Government Bond PIMCO Source A1H498 0,30% 98,74 € 0,22% - AS Direkt EUR - -0,45 -iBoxx EUR Govt 3-7 CS ETF A0X8SL 0,12% 103,89 € 0,26% 40,35 TH Direkt EUR 0,03 0,51 -iBoxx EUR Govt 7-10 CS ETF A0X8SM 0,12% 104,90 € 0,45% 12,62 TH Direkt EUR 0,54 0,04 -iBoxx EUR Liquid Corporate 100 Non-Financials db x-trackers DBX0E6 0,20% 124,28 € 0,56% - TH Swap EUR 1,28 0,79 -iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 1.5-10.5 iShares A0H078 0,15% 103,61 € 0,21% 203,94 AS Direkt EUR -0,63 0,22 4,21iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 1.5-2.5 iShares A0H079 0,15% 97,57 € 0,14% 112,48 AS Direkt EUR -1,56 0,29 0,89iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 10.5+ iShares A0H08C 0,15% 102,18 € 0,31% 21,47 AS Direkt EUR -2,74 -0,4 5,05iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 2.5-5.5 iShares A0H08A 0,15% 102,90 € 0,19% 111,53 AS Direkt EUR -2,53 0,25 3,03iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 5.5-10.5 iShares A0H08B 0,15% 103,91 € 0,20% 172,18 AS Direkt EUR -0,56 0,16 5,11iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 1-10 ETFlab ETFL11 0,15% 99,40 € 0,07% 3,78 AS Direkt EUR -0,38 0,4 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 1-3 ETFlab ETFL12 0,15% 100,71 € 0,06% 65,35 AS Direkt EUR -1,67 0,25 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 1-3 ComStage ETF502 0,12% 117,12 € 0,03% 280,5 TH Swap EUR 0,02 0,22 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 10+ ETFlab ETFL16 0,15% 88,15 € 0,19% 4,37 AS Direkt EUR -2,43 -0,36 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 10-15 ComStage ETF507 0,12% 109,98 € 0,18% 9,98 TH Swap EUR 0,11 -0,62 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 15+ TR ComStage ETF508 0,12% 111,46 € 0,20% 10,12 TH Swap EUR -0,26 0,16 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 25+ ComStage ETF509 0,12% 106,50 € 0,24% 9,88 TH Swap EUR -1,16 -0,37 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 3-5 ETFlab ETFL13 0,15% 99,57 € 0,04% 10,3 AS Direkt EUR -1,68 0,5 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 3-5 ComStage ETF503 0,12% 118,32 € 0,07% 321,66 TH Swap EUR 0,26 0,47 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 3m-1y ComStage ETF501 0,12% 101,12 € 0,02% 99,56 TH Swap EUR 0,53 0,14 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 5-7 ETFlab ETFL14 0,15% 99,19 € 0,05% 20,65 AS Direkt EUR -1,45 0,27 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 5-7 ComStage ETF504 0,12% 118,17 € 0,08% 70,52 TH Swap EUR 0,27 0,2 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 7-10 ETFlab ETFL15 0,15% 97,30 € 0,06% 37,06 AS Direkt EUR -1,17 -0,19 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 7-10 ComStage ETF505 0,12% 115,12 € 0,10% 49,88 TH Swap EUR 0,65 -0,16 -iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified Overall ComStage ETF500 0,12% 115,98 € 0,21% 48,58 TH Swap EUR -0,25 0 -iBoxx EUR Sov. Eurozone db x-trackers DBX0AC 0,15% 166,55 € 0,12% 764,46 TH Swap EUR 0,3 0,19 15,84iBoxx EUR Sov. Eurozone 1-3 db x-trackers DBX0AD 0,15% 154,03 € 0,04% 1.103,88 TH Swap EUR 0,26 0,31 11,54iBoxx EUR Sov. Eurozone 10-15 db x-trackers DBX0AH 0,15% 168,49 € 0,24% 75,65 TH Swap EUR 0,77 -0,36 14,38iBoxx EUR Sov. Eurozone 15+ db x-trackers DBX0AJ 0,15% 180,92 € 0,31% 17,31 TH Swap EUR 0,1 -0,06 18,72iBoxx EUR Sov. Eurozone 25+ db x-trackers DBX0AK 0,15% 176,99 € 0,37% 18,34 TH Swap EUR -0,91 -0,07 16,97iBoxx EUR Sov. Eurozone 3-5 db x-trackers DBX0AE 0,15% 164,80 € 0,06% 811,54 TH Swap EUR -0,01 0,49 16,66iBoxx EUR Sov. Eurozone 5-7 db x-trackers DBX0AF 0,15% 171,89 € 0,09% 397,83 TH Swap EUR 0,48 0,52 18,64iBoxx EUR Sov. Eurozone 7-10 db x-trackers DBX0AG 0,15% 171,76 € 0,14% 209,61 TH Swap EUR 0,67 -0,11 17,02iBoxx EUR Sov. Germany Capped 3m-2 ComStage ETF520 0,12% 101,58 € 0,01% 10,1 TH Swap EUR -0,12 0,21 -iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TR db x-trackers DBX0FE 0,15% 174,30 € 0,09% - TH Swap EUR 0,62 1,27 -iBOXX EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus db x-trackers DBX0HM 0,15% 114,83 € 0,23% - TH Swap EUR -0,1 -1,26 -iBoxx € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index db x-trackers DBX0E8 0,20% 119,39 € 0,55% - TH Swap EUR 1,77 0,73 -Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index SSgA A1JJTM 0,20% 50,16 € 0,26% - AS Direkt EUR - - -Barclays Capital Euro Corporate Bond Index SSgA A1JJTQ 0,20% 50,00 € 0,42% - AS Direkt EUR - - -Barclays Capital Euro Treasury Bond Index SSgA A1JJTP 0,15% 50,01 € 0,34% - AS Direkt EUR - - -Renten InflationsgeschütztBarclays Euro Gov. Inflation Linked iShares A0HG2S 0,25% 183,21 € 0,22% 642,68 TH Direkt EUR 2,28 -0,84 13,49Barclays U.S. Gov. Inflation Linked iShares A0LGQF 0,25% 126,46 € 0,32% 340,44 AS Direkt USD 0,08 2,45 29,88Euro Inflation Swap 5y db x-trackers DBX0CK 0,20% 114,95 € 0,12% 4,58 TH Swap EUR 2,3 -0,73 -EuroMTS Inflation Linked Lyxor A0F7AM 0,20% 118,23 € 0,39% 755,89 TH Swap EUR 1,74 -1,2 11,99Global Inflation-Linked Bond iShares A0RFED 0,25% 97,18 € 0,32% 0,07 TH Direkt USD 1,53 1,29 -Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 49

www.extra-funds.deETF-DatenbankListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %iBoxx EUR Inflation Linked CS ETF A0X8SV 0,16% 106,95 € 0,49% 19,81 TH Direkt EUR 2,71 -0,11 -iBoxx EUR Inflation-Linked Total Return db x-trackers DBX0AM 0,20% 168,87 € 0,36% 170,47 TH Swap EUR 2,49 -0,58 11,49iBoxx EUR Sov. Inflation-LinkedTR Index ComStage ETF530 0,17% 103,69 € 0,75% 51,79 TH Swap EUR 2,69 -1,09 -iBoxx Global inflation-Linked TR Hedged db x-trackers DBX0AL 0,25% 178,94 € 0,24% 386,26 TH Swap EUR 5,37 1,46 15,23iBoxx USD Inflation Linked CS ETF A0X8SU 0,16% 117,82 € 0,58% 12,5 TH Direkt USD 11,54 0,86 -Renten InternationalCitigroup Global Government Bond iShares A0RM43 0,20% 81,99 € 0,05% 71,47 AS Direkt USD -2,39 1,31 -EuroMTS AAA Government All Maturity Lyxor LYX0FK 0,17% 110,14 € 0,10% 105,32 TH Swap EUR 0,54 1,26 -Global Sovereign EUR Hedged db x-trackers DBX0A8 0,25% 188,13 € 0,41% 16,23 TH Swap EUR 1,84 0,96 -Markit iBoxx Euro Liquid High Yield iShares A1C8QT 0,50% 102,48 € 0,32% 0,23 AS Direkt EUR -0,83 -1,96 -Renten Pfandbriefeeb.rexx Jumbo Pfandbriefe iShares 263526 0,09% 103,91 € 0,05% 1.288,25 AS Direkt EUR -1,54 -0,21 3,89EuroMTS Covered Bond Aggregate Lyxor LYX0B3 0,17% 118,80 € 0,52% 117,65 TH Swap EUR 2,48 0,3 18,62iBoxx EUR German Covered Capped 3-5 ComStage ETF541 0,17% 172,68 € 0,20% 60,11 TH Swap EUR -0,14 1,16 -iBoxx EUR German Covered Capped 5-7 ComStage ETF542 0,17% 182,13 € 0,21% 25,06 TH Swap EUR 0,5 1,35 -iBoxx EUR German Covered Capped 7-10 ComStage ETF543 0,17% 189,50 € 0,30% 10,04 TH Swap EUR 1,42 1,42 -iBoxx EUR Germany Covered db x-trackers DBX0AX 0,15% 169,00 € 0,11% 345,33 TH Swap EUR 0,58 0,91 18,42iBoxx EUR Germany Covered ComStage ETF540 0,12% 174,53 € 0,26% 10 TH Swap EUR 0,45 0,89 -iBoxx EUR Germany Covered ETFlab ETFL35 0,09% 107,92 € 0,13% 30,65 AS Direkt EUR -1,3 1,04 -Renten UnternehmensanleihenBarclays Capital Euro Aggregate Corporate 1-5 Bond iShares A0RPWP 0,20% - - 16,76 AS Direkt EUR - - -Barclays Capital Euro Corporate 1-5 Bond iShares A0RPWQ 0,20% - - 40,52 AS Direkt EUR - - -Barclays Capital Euro Corporate ex-Financials Bond iShares A0RPWN 0,20% - - 20,39 AS Direkt EUR - - -Barclays Euro Corporate Bond iShares A0RM45 0,20% 115,90 € 0,23% 640,55 AS Direkt EUR 2,37 0,16 -iBoxx EUR Covered Bond iShares A0RFEE 0,20% 135,83 € 0,31% 0,03 AS Direkt EUR 1,24 0,53 -iBoxx EUR Liquid Corporate Non-Financials Lyxor LYX0FJ 0,20% 106,46 € 0,18% 50,98 TH Swap EUR 1,17 0,76 -iBoxx EUR Liquid Corporates iShares 251124 0,20% 119,31 € 0,14% 3.260,49 AS Direkt EUR -0,61 -0,28 7,15iBoxx EUR Liquid Corporates Lyxor LYX0EE 0,20% 116,30 € 0,28% 446,37 TH Swap EUR 1,1 0,64 -iBoxx EUR Liquid Corporates 100 db x-trackers DBX0EY 0,20% 122,19 € 0,46% 5,92 TH Swap EUR 1,41 0,68 -iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified ETFlab ETFL37 0,20% 101,18 € 0,47% 30,28 AS Direkt EUR -1,01 0,67 -iBoxx USD Liquid Investment Grade iShares A0DPYY 0,20% 74,77 € 0,23% 350,66 AS Direkt USD -3,99 0,34 14,66Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified ETFlab ETFL38 0,20% 99,80 € 0,38% 30,04 AS Direkt EUR - 0,46 -Lyxor ETF iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Lyxor LYX0LY 0,45% 102,81 € 0,32% 39,18 TH Swap EUR - 1,03 -Renten USAiBoxx USD Govt 3-7 CS ETF A0X8SH 0,12% 110,88 € 0,40% 31,38 TH Direkt USD 1,56 1,35 -Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index State Street A1JJTL 0,20% 70,86 € 0,54% - AS Direkt USD - - -Barclays Capital U.S. Treasury Index State Street A1JJTT 0,15% 70,90 € 0,61% - AS Direkt USD - - -Barclays US Treasury 1-3 year iShares A0J207 0,20% 93,55 € 0,01% 179,05 AS Direkt USD -5,41 1,29 15,05Barclays US Treasury 7-10 year iShares A0LGQB 0,20% 128,43 € 0,11% 95,31 AS Direkt USD -2 3,51 26,28iBoxx USD Govt 1-3 CS ETF A0X8SG 0,12% - - 5,9 TH Direkt USD - - -iBoxx USD Govt 7-10 CS ETF A0X8SJ 0,12% 108,58 € 0,52% 3,01 TH Direkt USD -4,76 0 -Rohstoffe (Direkt)Commerzbank Commodity EW ComStage ETF090 0,30% 108,19 € 0,50% 106,17 TH Swap (bes.) USD -5,22 2,84 -DB Commodity Booster DJ-UBSCI db x-trackers DBX0CZ 0,95% 31,23 € 0,42% 33 TH Swap EUR 1,93 0,32 -DB Commodity Booster-S&P GSCI Light Energy Euro db x-trackers DBX0B4 0,95% 18,70 € 0,43% 159,24 TH Swap (bes.) EUR 3,09 0,38 -DB Liquid Commodity Optimum Yield Balanced db x-trackers DBX1LC 0,55% 34,39 € 0,20% 836,94 TH Swap (bes.) EUR 3,77 2,11 -23,08DJ-UBS Commodity iShares A0H072 0,45% 30,02 € 0,10% 299,21 TH Swap EUR -6,94 0,84 -24,87Goldman Sachs Agriculture & Livestock EasyETF A0KEV0 0,30% 88,88 € 16,34% 62,41 TH Swap EUR -10,41 0,41 -15,31Goldman Sachs Commodity EasyETF A0EAZC 0,30% 34,80 € 0,29% 539,44 TH Swap EUR -2,6 0,12 -47,75Goldman Sachs Non Energy Commodity EasyETF A0HG79 0,30% 190,40 € 0,39% 31,06 TH Swap EUR -8,96 1,07 -5,28Goldman Sachs UltraLight Energy EasyETF A0J31K 0,30% 224,17 € 0,39% 15,43 TH Swap EUR -7,23 0,66 -21,43Reuters / Jefferies CRB Lyxor A0JC8F 0,35% 22,98 € 0,09% 597,22 - Swap USD -4,61 0,31 -19,42Reuters / Jefferies CRB Non-Energy Lyxor LYX0AL 0,35% 21,87 € 0,05% 101,37 - Swap USD -5,69 1,34 22,11Rogers International Commodity (RICI) RBS A0JK68 0,85% 26,53 € 0,41% 116,12 TH Swap USD -3,53 0,15 -25,23Rogers RICI-Agriculture RBS A0MMBJ 0,85% 106,26 € 0,47% 4,76 TH Swap USD -9,42 -0,18 -9,18Rogers RICI-Metals RBS A0MMBH 0,85% 133,50 € 0,19% 5,52 TH Swap USD -5,97 1,47 29,89S&P GSCI Agriculture Capped Amundi A0YJE3 0,30% 102,90 € 0,85% 4,1 TH Swap USD 27,84 5,09 -S&P GSCI All Metals Capped Amundi A0YJE4 0,30% 354,56 € 0,41% 5,21 TH Swap USD 5,46 2,31 -S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Inverse RBS A1H6H8 0,65% 68,40 € 0,57% - TH Swap USD - 0,04 -S&P GSCI Capped Component 35/20 2x Leverage RBS A1H6H9 0,65% 57,53 € 0,56% - TH Swap USD - 0,31 -S&P GSCI Light Energy (CPW 4) Amundi A0YJE2 0,30% 291,12 € 0,55% 4,88 TH Swap USD 0 0 -S&P GSCI Light Energy Dynamic EasyETF A0MS5U 0,30% 267,72 € 1,60% 2,31 TH Swap EUR -5,4 -0,85 -23,73S&P GSCI Non-Energy Amundi A0YJE5 0,30% 218,37 € 0,63% 4,71 TH Swap USD 0 0 -S&P GSCI Non-Energy Amundi A0YJE5 0,30% 218,37 € 0,47% 4,71 TH SWAP USD 0 0 -Aktien Short-ETFsEuroStoxx 50 Monthly Double Short RBS A1H6H2 0,50% 80,58 € 0,22% - TH Swap EUR - 10,87 -Short EURO STOXX 50 ETFlab ETFL33 0,40% 34,22 € 0,06% 5,43 TH Swap EUR 0,2 5,58 -Short CAC 40 db x-trackers DBX1AS 0,40% 54,17 € 0,06% 25,72 TH Swap EUR -1,01 4,37 -ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop50 Juli 2011

ETF-Datenbankwww.extra-funds.deListe aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded FundsIndex KAG WKN GebührKurs16.06.2011SpreadVolumenAusschüttg.Indexabb.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %3Jahre %Short CAC 40 ComStage ETF041 0,35% 55,39 € 0,14% - TH Swap EUR -0,81 4,47 -Short DAX Comstage ETF004 0,30% 55,15 € 0,00% 20,29 TH Swap EUR - - -Short DAX db x-trackers DBX1DS 0,40% 52,78 € 0,00% 703,13 TH Swap (bes.) EUR -2,85 4,16 -22,6Short DAX Amundi A0X9QV 0,35% 54,51 € 0,07% 4,88 TH Swap EUR -1,87 4,61 -Short DAX x2 ETF Securities A0X9AA 0,60% 40,18 € 0,25% 771,18 AS Swap EUR -6,51 7,72 -Short DAX x2 RBS A1H6JC 0,60% 68,09 € 0,26% - TH Swap EUR - 7,31 -Short DAX x2 Lyxor LYX0FV 0,60% 30,51 € 0,23% 21,5 AS Swap EUR -5,78 6,12 -Short DAX x2 db x-trackers DBX0BY 0,60% 30,24 € 0,20% 4,41 TH Swap EUR -7,1 9,29 -Short EURO STOXX 50 db x-trackers DBX1SS 0,40% 32,83 € 0,00% 420,24 TH Swap (bes.) EUR -0,33 5,6 -8,45Short EURO STOXX 50 ComStage ETF052 0,35% 33,53 € 0,03% 31,67 TH Swap (bes.) EUR 0,45 5,54 -Short EURO STOXX 50 Amundi A0X8ZY 0,30% 34,07 € 0,03% 4,11 TH Swap EUR 0,59 5,61 -Short EURO STOXX 50 x2 ETF Securities A0X9AC 0,60% 51,40 € 0,35% 759,69 AS Swap EUR -2,6 10,7 -Short EURO STOXX 50 x2 EasyETF A0RLRR 0,50% 21,13 € 0,14% 9,18 TH Swap EUR -0,52 10,98 -Short EURO STOXX 50 x2 db x-trackers DBX0CG 0,50% 22,20 € 0,45% 4,59 TH Swap EUR -2,29 8,88 -Short FTSE 100 RBS A1H6JA 0,60% 69,03 € 0,26% - TH Swap GBP - 5,66 -Short FTSE 100 db x-trackers DBX1AV 0,50% 9,14 € 0,00% 105,73 TH Swap (bes.) GBP 0,49 3,75 -Short FTSE MIB RBS A1H6JB 0,60% 78,15 € 0,23% - TH Swap EUR - 15,28 -Short HSI db x-trackers DBX0C4 0,55% 9,43 € 0,37% 4,61 TH Swap USD -5,89 2,84 -Short S&P 500 db x-trackers DBX1AC 0,50% 31,22 € 0,03% 141,18 TH Swap (bes.) USD -8,37 4,77 -15,67Short S&P 500 x2 db x-trackers DBX0B6 0,70% 13,89 € 0,57% 4,78 TH Swap USD -11,53 12,29 -Short SMI db x-trackers DBX0DA 0,50% 6,31 € 0,32% 5,13 TH Swap CHF 5,17 11,48 -Short STOXX Europe 600 Lyxor LYX0C4 0,40% 72,06 € 0,11% 26,31 AS Swap EUR 2,69 5,41 -Short STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Lyxor LYX0GT 0,45% 16,18 € 0,37% - TH Swap EUR -3,11 1,19 -Short STOXX Europe 600 Banks db x-trackers DBX1AH 0,50% 33,49 € 0,09% 293,79 TH Swap (bes.) EUR 4,98 6,12 -6,32Short STOXX Europe 600 Banks Daily Lyxor LYX0GG 0,45% 34,77 € 0,20% - TH Swap EUR 6,07 6,62 -Short STOXX Europe 600 Basic Res. Daily Lyxor LYX0GF 0,45% 8,63 € 0,35% - TH Swap EUR 16,62 4,48 -Short STOXX Europe 600 Basic Resources db x-trackers DBX0B8 0,30% 8,51 € 0,18% 3,18 TH Swap EUR 16,27 4,36 -Short STOXX Europe 600 Health Care db x-trackers DBX1AJ 0,50% 34,90 € 0,09% 6,45 TH Swap (bes.) EUR -5,09 3,22 -30,39Short STOXX Europe 600 Indust. Goods & Serv. db x-trackers DBX0CA 0,30% 36,36 € 0,16% 2,64 TH Swap EUR 0,69 5,79 -Short STOXX Europe 600 Insurance db x-trackers DBX0CB 0,30% 38,94 € 0,15% 4,41 TH Swap EUR -6,12 4,59 -Short STOXX Europe 600 Oil & Gas db x-trackers DBX1AK 0,50% 23,38 € 0,09% 11,08 TH Swap (bes.) EUR 3,59 3,22 -11,1Short STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Lyxor LYX0GE 0,45% 24,16 € 0,50% - TH Swap EUR 3,78 3,25 -Short STOXX Europe 600 Short x2 EasyETF A0RLVU 0,60% 46,69 € 0,21% 7,1 TH Swap EUR 3,64 9,94 -Short STOXX Europe 600 Technology db x-trackers DBX1AL 0,50% 21,95 € 0,14% 5,94 TH Swap (bes.) EUR 0,55 11,93 -14,69Short STOXX Europe 600 Telecommunications db x-trackers DBX1AM 0,50% 25,02 € 0,12% 2,11 TH Swap (bes.) EUR 1,38 3,86 -19,21Short STOXX Europe 600 Utilities db x-trackers DBX0CC 0,30% 34,96 € 0,14% 1,84 TH Swap EUR 0,89 3,86 -Renten Short-ETFsCommerzbank Bund-Future Strategie Double Short TR ComStage ETF563 0,20% 83,90 € 0,13% - TH Swap EUR -4,7 -3,97 -Commerzbank Bund-Future Strategie Short TR ComStage ETF562 0,20% 92,17 € 0,07% - TH Swap EUR -2,09 -1,89 -Euro Enhanced Short Maturity PIMCO Source A1H497 0,35% 99,82 € 0,10% - AS Direkt EUR - -0,09 -EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad Amundi A0YF8M 0,14% 113,61 € 0,23% 5,95 TH Swap EUR 0,87 0,19 -EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 1-3 Amundi A0YF8G 0,14% 124,51 € 0,12% 6,56 TH Swap EUR 0,86 -0,02 -EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 10-15 Amundi A0YF8L 0,14% 108,57 € 0,40% 185,89 TH Swap EUR 1,02 1 -EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 3-5 Amundi A0YF8H 0,14% 116,44 € 0,17% 11,4 TH Swap EUR 1,46 -0,24 -EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 5-7 Amundi A0YF8J 0,14% 111,46 € 0,22% 5,87 TH Swap EUR 0,89 -0,08 -EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 7-10 Amundi A0YF8K 0,14% 110,54 € 0,33% 5,73 TH Swap EUR 0,51 0,55 -SGI Daily Double Short Bund Lyxor LYX0FW 0,20% 86,41 € 0,08% 89,86 AS Swap EUR -4,94 -4,25 -Short iBoxx EUR Sovereigns Eurozone db x-trackers DBX0AW 0,15% 112,43 € 0,12% 574,85 TH Swap EUR 0,04 0 -9,32Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 51

www.extra-funds.deETC-DatenbankAlle ETCs im ÜberblickListe ausgewählter Exchange Traded Commoditys (ETCs)IndexEdelmetalleTyp(Strategie)KAG WKN GebührDBLCI Monthly Short Gold EUR Index Short db ETC A1AQGZ 0,45% 71,10 € 0,35% - TH EUR -7,37 -1,17DJ-UBSCI Gold Sub-Index Long ETF Securities A0KRJZ 0,49% 14,22 € 0,14% 93,5 TH USD 0,64 2,6DJ-UBSCI Leveraged Gold Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YZ 0,98% 63,39 € 0,32% 21,15 TH USD 7,64 5DJ-UBSCI Leveraged Platinum Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZC 0,98% 16,77 € 0,66% 10 TH USD -8,31 0,42DJ-UBSCI Leveraged Silver Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y5 0,98% 51,22 € 0,91% 14,23 TH USD 11,54 4,87DJ-UBSCI Short Gold Sub-Index Short ETF Securities A0V9X0 0,98% 18,29 € 0,27% 12,35 TH USD -14,25 -0,92DJ-UBSCI Short Platinum Sub-Index Short ETF Securities A0V9YD 0,98% 30,46 € 0,36% 1,35 TH USD -8 -0,88DJ-UBSCI Short Silver Sub-Index Short ETF Securities A0V9X6 0,98% 10,09 € 0,50% 4,56 TH USD -24,31 -1,75DJ-UBSCI Silver Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ5 0,49% 28,80 € 0,24% 239,27 TH USD 7,58 2,89Gold PM Fixing Long RBS A1EDJ9 0,29% 107,77 € 0,06% - TH USD 1,42 2,64Gold Spot (Gold Bullion) Long ETF Securities A0LP78 0,40% 105,46 € 0,26% 3.029,98 TH USD 1,79 2,95Gold Spot (Physical) Long db ETC A1E0HR 0,29% 107,85 € 0,11% - TH USD 1,43 2,51Gold Spot (Physical) Long ETF Securities A0N62G 0,39% 106,55 € 0,18% 2.551,80 TH USD 1,45 2,68Gold Spot (Physical) Long Dt. Boerse A0S9GB 0,36% 34,88 € 0,03% - TH USD 1,81 3,13Gold Spot (Physical) Long db ETC A1EK0G 0,29% 123,36 € 0,11% - TH EUR 7,81 2,36Palladium (Physical) Long db ETC A1EK3B 0,75% 58,69 € 0,64% - TH USD -4,85 6,3Palladium Spot Long ETF Securities A0N62E 0,49% 53,19 € 0,25% 163,52 TH USD -9,77 7,37Platin Spot Long ETF Securities A0N62D 0,49% 122,37 € 0,05% 413,99 TH USD -6,01 0,72Platinum (Physical) Long db ETC A1EK0H 0,75% 136,95 € 0,56% - - EUR -0,31 -0,18S&P GSCI Gold Long Source A0T7MM 0,49% 58,65 € 0,14% 3,73 TH USD 0,81 2,39S&P GSCI Silver Long Source A0T7MX 0,49% 91,06 € 0,25% 3,26 TH USD 7,38 2,78Silber Spot (Physical) Long ETF Securities A0N62F 0,49% 24,68 € 0,12% 31,86 TH USD 8,15 4,62Silber Spot (Physical) Long db ETC A1E0HS 0,45% 251,97 € 0,57% - TH USD 8,58 3,83Silver Spot (Physical) Long db ETC A1EK0J 0,45% 282,68 € 0,43% - TH EUR 14,62 3,89Energiedb Brent Crude Oil Booster USD Index Long db ETC - 0,45% - - 94,14 TH USD - -DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index Long db ETC A1AQGX 0,45% 129,26 € 0,23% - TH EUR 14,71 1,74DBLCI Monthly Short Brent Crude Oil EUR Index Short db ETC A1AQGW 0,45% 66,16 € 4,90% - TH EUR -19,79 -0,9DBLCI Natural Gas Booster EUR Index Long db ETC A1ED2K 0,45% 85,56 € 0,88% - TH EUR 1,39 8,17DJ-UBSCI Crude Oil Sub-Index Long ETF Securities A0KRJX 0,49% 18,75 € 0,16% 295,02 TH USD -10,54 -3,75DJ-UBSCI Heating Oil Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ0 0,49% 17,23 € 0,23% 3,77 TH USD 9,96 3,73DJ-UBSCI Leveraged Crude Oil Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YX 0,98% 3,30 € 0,09% 92,68 TH USD -19,61 -9,81DJ-UBSCI Leveraged Heating Oil Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y0 0,98% 10,22 € 0,37% 0,95 TH USD 22,39 5,04DJ-UBSCI Leveraged Natural Gas Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y3 0,98% 0,29 € 0,35% 220,98 TH USD -13,33 10,85DJ-UBSCI Leveraged Petroleum Index Leverage ETF Securities A0V9YP 0,98% 5,43 € 0,33% 0,79 TH USD -7,81 -6,54DJ-UBSCI Leveraged Unleaded Gasoline Leverage ETF Securities A0V9YY 0,98% 12,92 € 0,37% 0,49 TH USD 16,82 -2,7DJ-UBSCI Natural Gas (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVYC 0,49% 5,36 € 0,34% 42,84 TH USD -5,96 4,08DJ-UBSCI Natural Gas Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ3 0,49% 0,22 € 0,00% 584,42 TH USD -7,92 5,74DJ-UBSCI Petroleum Index Long ETF Securities A0KRKJ 0,49% 20,93 € 0,25% 12,61 TH USD -1,78 0,62DJ-UBSCI Short Crude Oil Sub-Index Short ETF Securities A0V9XY 0,98% 39,27 € 0,30% 75,7 TH USD -7,16 2,24DJ-UBSCI Short Heating Oil Sub-Index Short ETF Securities A0V9X1 0,98% 27,58 € 0,29% 0,53 TH USD -23,03 -3,73DJ-UBSCI Short Natural Gas Sub-Index Short ETF Securities A0V9X4 0,98% 109,19 € 0,29% 3,38 TH USD -11,32 -8,27DJ-UBSCI Short Petroleum Index Short ETF Securities A0V9XQ 0,98% 34,01 € 0,21% 1,57 TH USD -11,82 1,67DJ-UBSCI Short Unleaded Gasoline Short ETF Securities A0V9XZ 0,98% 21,83 € 0,18% 0,66 TH USD -22,26 2,15DJ-UBSCI Unleaded Gas Sub-Index Long ETF Securities A0KRJY 0,49% 29,97 € 0,23% 4,95 TH USD 7,84 -0,6DJ-UBSCI-F3 Petroleum (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX5 0,49% 56,31 € 0,27% 5,32 TH USD 3,72 1,39ICE Futures Brent Oil Futures Long ETF Securities A0KRKM 0,49% 44,28 € 0,55% 218,09 TH USD 14,54 2,41NYMEX WTI Oil Futures Long ETF Securities A0KRKN 0,49% 38,48 € 0,23% 72,48 TH USD -7,3 -2,53RICI Enhanced Brent Crude Oil TR Index Long RBS AA2C8Q 0,85% 96,52 € 0,48% - TH USD 12,47 3,09RICI Enhanced Natural Gas TR Index Long RBS AA2C8S 0,85% 42,81 € 0,37% - TH USD -6,55 3,28RICI Enhanced WTI Crude Oil TR Index Long RBS AA2C8R 0,85% 83,61 € 0,47% - TH USD -2,64 -1,66S&P GSCI Brent Crude Official Close Index TR Long RBS AA2C8T 0,35% 78,28 € 0,13% - TH USD 14,43 2,11S&P GSCI Crude Oil Long Source A0T7M7 0,49% 99,51 € 0,36% 36,18 TH USD -9,36 -4,33S&P GSCI Crude Oil Enhanced Long Source A1A72T 0,49% 130,18 € 0,47% 2,1 TH USD -6,44 -4,82S&P GSCI Crude Oil Official Close Index TR Long RBS AA2C8U 0,35% 100,91 € 0,20% - TH USD -9,16 -4,24S&P GSCI Natural Gas Long Source A0T7MT 0,49% 0,96 € 0,21% 2,84 TH USD -6,23 5,7S&P GSCI Natural Gas Official Close Index TR Long RBS AA2C8V 0,35% 9,80 € 0,31% - TH USD -6,13 5,6S&P GSCI Petroleum Long Source A0T7MV 0,49% 17,14 € 0,23% 0,39 TH USD 0,82 -1,1IndustriemetalleDJ-UBSCI Short Copper Sub-Index Short ETF Securities A0V9XV 0,98% 20,14 € 0,15% 75,79 TH USD -2,19 -3,17DJ-UBSCI Aluminium Sub-Index Long ETF Securities A0KRJS 0,49% 4,23 € 0,26% 30,54 TH USD -4,54 0,5Kurs17.06.11SpreadVolumenAusschüttg.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %ETF-Suche, ETF-Matrix, ETF-Datenbank, Top-Flop52 Juli 2011

ETC-Datenbankwww.extra-funds.deListe ausgewählter Exchange Traded Commoditys (ETCs)IndexTyp(Strategie)KAG WKN GebührKurs17.06.11SpreadVolumenAusschüttg.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %DJ-UBSCI Copper Sub-Index Long ETF Securities A0KRJU 0,49% 32,05 € 0,13% 67,23 TH USD -12,69 3,19DJ-UBSCI Leveraged Aluminium Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YS 0,98% 10,14 € 1,08% 3,52 TH USD -5,22 -0,29DJ-UBSCI Leveraged Copper Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YU 0,98% 19,33 € 0,26% 5,07 TH USD -21,61 4,49DJ-UBSCI Leveraged Lead Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZB 0,98% 8,22 € 1,56% 2,02 TH USD -13,47 18,61DJ-UBSCI Leveraged Nickel Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y4 0,98% 5,91 € 2,36% 3,56 TH USD -27,57 -19,15DJ-UBSCI Leveraged Tin Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZD 0,98% 37,63 € 3,90% 1,06 TH USD -25,32 -23,09DJ-UBSCI Leveraged Zinc Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZA 0,98% 8,69 € 1,39% 1,47 TH USD -28,18 5,85DJ-UBSCI Nickel Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ4 0,49% 17,82 € 0,79% 47,67 TH USD -15,06 -9,36DJ-UBSCI Short Aluminium Sub-Index Short ETF Securities A0V9XT 0,98% 36,20 € 0,63% 1,52 TH USD -10,62 -1,39DJ-UBSCI Short Lead Sub-Index Short ETF Securities A0V9YC 0,98% 21,03 € 0,43% 0,47 TH USD -9,66 -9,7DJ-UBSCI Short Nickel Sub-Index Short ETF Securities A0V9X5 0,98% 21,39 € 1,35% 0,62 TH USD -2,37 8,85DJ-UBSCI Short Tin Sub-Index Short ETF Securities A0V9YE 0,98% 15,01 € 1,14% 0,12 TH USD -0,92 12,1DJ-UBSCI Short Zinc Sub-Index Short ETF Securities A0V9YB 0,98% 24,19 € 2,78% 9,35 TH USD 0,21 -4,61DJ-UBSCI Zink Sub-Index Long ETF Securities A0KRKA 0,49% 5,79 € 0,66% 16,05 TH USD -15,6 4,51Rhodium Spot (Physical) Long db ETC A1KJHG 0,95% 148,52 € 2,00% - TH EUR - -S&P GSCI Aluminum Total Return Long Source A1BEK8 0,49% 70,58 € 0,39% 0,24 TH USD -4,72 0,41S&P GSCI Copper Total Return Index Long Source A1BEK9 0,49% 38,17 € 0,29% 0,23 TH USD -11,6 2,94S&P GSCI Nickel Total Return Index Long Source A1BEK7 0,49% 42,12 € 0,38% 0,25 TH USD -15,32 -9,4S&P GSCI Zinc Total Return Index Long Source A1BEK7 0,49% 42,12 € 0,38% 0,24 TH USD -15,32 -9,4LandwirtschaftDJ-UBSCI Leveraged Cotton Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YW 0,98% 36,69 € 1,89% 0,86 TH USD -0,3 -11,31DJ-UBSCI Coffee Sub-Index Long ETF Securities A0KRJT 0,49% 3,32 € 0,64% 20,25 TH USD 0,21 -2,24DJ-UBSCI Corn Sub-Index Long ETF Securities A0KRJV 0,49% 1,55 € 0,91% 73,49 TH USD 6,32 4,17DJ-UBSCI Cotton Sub-Index Long ETF Securities A0KRJW 0,49% 2,64 € 0,99% 23,7 TH USD -0,41 -5,13DJ-UBSCI Grains (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVYB 0,49% 8,00 € 1,16% 15,14 TH USD -4,48 1,07DJ-UBSCI Grains Index Long ETF Securities A0KRKF 0,49% 4,67 € 0,93% 41,38 TH USD -6,93 1,85DJ-UBSCI Leveraged Cocoa Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZE 0,98% 20,07 € 1,70% 1,18 TH USD -18,25 -5,24DJ-UBSCI Leveraged Coffee Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YT 0,98% 41,51 € 1,51% 1,06 TH USD 2,8 -1,17DJ-UBSCI Leveraged Corn Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YV 0,98% 15,14 € 2,25% 3,49 TH USD 12,49 8,22DJ-UBSCI Leveraged Grains Index Leverage ETF Securities A0V9YL 0,98% 14,26 € 2,04% 5,31 TH USD -13 1,06DJ-UBSCI Leveraged Soybean Oil Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y6 0,98% 12,28 € 2,29% 0,79 TH USD -16,4 -1,21DJ-UBSCI Leveraged Soybeans Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y7 0,98% 27,46 € 1,98% 1,04 TH USD -15,51 3,66DJ-UBSCI Leveraged Sugar Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y8 0,98% 30,79 € 0,55% 4,58 TH USD -45,5 32,66DJ-UBSCI Leveraged Wheat Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y9 0,98% 2,43 € 2,14% 21,83 TH USD -43,72 -11,92DJ-UBSCI Short Cocoa Sub-Index Short ETF Securities A0V9YF 0,98% 24,17 € 1,16% 0,81 TH USD -6,32 3,56DJ-UBSCI Short Coffee Sub-Index Short ETF Securities A0V9XU 0,98% 19,53 € 1,12% 0,77 TH USD -15,93 2,52DJ-UBSCI Short Corn Sub-Index Short ETF Securities A0V9XW 0,98% 23,48 € 1,07% 0,33 TH USD -23,07 -2,81DJ-UBSCI Short Cotton Sub-Index Short ETF Securities A0V9XX 0,98% 14,57 € 2,35% 1,03 TH USD -20,86 6,27DJ-UBSCI Short Grains Index Short ETF Securities A0V9XM 0,98% 30,23 € 1,20% 0,07 TH USD -9,22 -2,1DJ-UBSCI Short Soybeans Oil Sub-Index Short ETF Securities A0V9X7 0,98% 33,15 € 1,03% 0,63 TH USD -4,96 -0,27DJ-UBSCI Short Soybeans Short Sub-Index Short ETF Securities A0V9X8 0,98% 23,06 € 1,05% 0,36 TH USD -5,53 -0,77DJ-UBSCI Short Sugar Sub-Index Short ETF Securities A0V9X9 0,98% 14,68 € 1,57% 5,72 TH USD 4,86 -14,2DJ-UBSCI Short Wheat Sub-Index Short ETF Securities A0V9YA 0,98% 48,09 € 0,98% 1,34 TH USD 7,18 3,89DJ-UBSCI Soybean Oil Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ6 0,49% 6,43 € 1,14% 4,36 TH USD -10,19 0DJ-UBSCI Soybean Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ7 0,49% 15,01 € 1,00% 16,31 TH USD -9,36 2,6DJ-UBSCI Sugar Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ8 0,49% 16,80 € 0,79% 33,97 TH USD -23,08 18,81DJ-UBSCI Wheat Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ9 0,49% 1,49 € 0,88% 90,65 TH USD -24,11 -4,87RICI Enhanced Grains and Oilseeds Index Long RBS AA2C8P 0,85% 137,11 € 1,88% - TH USD -4,66 1,08S&P GSCI Coffee Long Source A0T7M4 0,49% 134,15 € 0,66% 1,16 TH USD 0,37 -2,61S&P GSCI Corn Long Source A0T7M5 0,49% 12,10 € 1,75% 4,63 TH USD 5,68 3,51S&P GSCI Cotton Long Source A0T7M6 0,49% 31,12 € 0,71% 1,72 TH USD -1,17 -5,9S&P GSCI Grains Long Source A0T7MN 0,49% 34,39 € 1,81% 11,03 TH USD -9,09 -0,06S&P GSCI Soybeans Long Source A0T7MZ 0,49% 28,11 € 1,80% 0,42 TH USD -9,44 2,59S&P GSCI Sugar Long Source A0T7M0 0,49% 17,66 € 0,68% 8,09 TH USD -24,76 16,18S&P GSCI Wheat Long Source A0T7M2 0,49% 15,68 € 1,60% 1,06 TH USD -24,21 -5,43NutzviehDJ-UBSCI Lean Hogs Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ1 0,98% 0,76 € 0,13% 19,01 TH USD -8,41 3,25DJ-UBSCI Leveraged Lean Hogs Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y1 0,98% 8,77 € 0,57% 1,16 TH USD -12,39 3,24DJ-UBSCI Leveraged Live Cattle Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y2 0,98% 17,70 € 0,84% 0,35 TH USD -23,14 -9DJ-UBSCI Live Cattle Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ2 0,98% 4,93 € 0,22% 6,52 TH USD -14,24 -3,96DJ-UBSCI Short Lean Hogs Sub-Index Short ETF Securities A0V9X2 0,98% 52,69 € 0,30% 0,64 TH USD -7,22 -2,46DJ-UBSCI Short Live Cattle Sub-Index Short ETF Securities A0V9X3 0,98% 43,37 € 0,32% 0,24 TH USD 0,65 5,81Rohstoff IndexRICI Enhanced Industrial Metals Index Long RBS AA2C8N 0,85% 44,77 € 0,45% - TH USD -6,2 1,43db Agriculture Booster EUR Index Long db ETC A1ED2G 0,45% 147,10 € 0,68% - TH EUR 2,35 1,39db Commodity Booster EUR Index Long db ETC A1ED2F 0,45% 109,49 € 0,27% - TH EUR 5,02 -0,63db Energy Booster EUR Index Long db ETC A1ED2J 0,45% 103,75 € 0,29% - TH EUR 7,35 -1,24db Industrial Metals Booster EUR Index Long db ETC A1ED2H 0,45% 101,98 € 0,50% - TH EUR -3,08 0,41db Industrial Metals Euro Hedged Index Long db ETC A1AQGY 0,45% 110,71 € 0,46% - TH EUR -3,56 2,13Liste! Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!Juli 2011 53

www.extra-funds.deETC-DatenbankListe ausgewählter Exchange Traded Commoditys (ETCs)IndexTyp(Strategie)KAG WKN GebührKurs17.06.11SpreadVolumenAusschüttg.Fonds-Whrglfd.Jahr %1Monat %db Mean Reversion EUR Long db ETC A1E6XY 0,45% 111,94 € 0,43% 1,01 TH EUR 4,7 -1,46DJ-UBS Commoditiy Index Total Return 3 Month Forward Long ETF Securities A1CXBV 0,55% 17,79 € 0,73% - TH USD -3,84 0,85DJ-UBSCI Agriculture (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX8 0,49% 11,22 € 1,53% 37,4 TH USD -3,11 2,65DJ-UBSCI Agriculture Sub-Index Long ETF Securities A0KRKB 0,49% 6,37 € 0,84% 733,75 TH USD -7,41 2,08DJ-UBSCI All Commodities (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX3 0,49% 24,20 € 0,58% 10,08 TH USD -3,74 1,09DJ-UBSCI Commodity Index Long ETF Securities A0KRKC 0,49% 11,99 € 0,42% 228,08 TH USD -6,62 1,27DJ-UBSCI Commodity Index Long iPath BC1C7J 0,75% 43,02 € 0,14% 0,37 TH USD -5,74 1,63DJ-UBSCI Energy (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX4 0,49% 31,97 € 0,22% 45,94 TH USD -1,02 0,6DJ-UBSCI Energy Index Long ETF Securities A0KRKD 0,49% 8,63 € 0,21% 102,56 TH USD -5,68 0,12DJ-UBSCI ExEnergy (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX6 0,49% 17,26 € 0,70% 0,21 TH USD -4,11 1,47DJ-UBSCI ExEnergy Sub-Index Long ETF Securities A0KRKE 0,49% 10,05 € 0,58% 14,72 TH USD -7,12 1,62DJ-UBSCI Industrial Metals (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX7 0,49% 19,87 € 0,61% 18,19 TH USD -9,8 1,58DJ-UBSCI Industrial Metals Index Long ETF Securities A0KRKG 0,49% 13,67 € 0,22% 105,82 TH USD -11,35 0,51DJ-UBSCI Leveraged Agriculture Index Leverage ETF Securities A0V9YG 0,98% 22,48 € 1,74% 4,15 TH USD -14,03 2,09DJ-UBSCI Leveraged Commodity Index Leverage ETF Securities A0V9YH 0,98% 15,29 € 0,91% 3,24 TH USD -8,99 0,79DJ-UBSCI Leveraged Energy Index Leverage ETF Securities A0V9YJ 0,98% 3,25 € 0,25% 1,26 TH USD -8,13 -0,79DJ-UBSCI Leveraged ExEnergy Index Leverage ETF Securities A0V9YK 0,98% 28,09 € 1,03% 0,29 TH USD -10,83 1,37DJ-UBSCI Leveraged Industrial Metals Index Leverage ETF Securities A0V9YM 0,98% 14,28 € 1,06% 1,67 TH USD -18,21 0,21DJ-UBSCI Leveraged Livestock Index Leverage ETF Securities A0V9YN 0,98% 14,19 € 0,49% 0,5 TH USD -18,78 -5,02DJ-UBSCI Leveraged Precious Metals Index Leverage ETF Securities A0V9YQ 0,98% 64,85 € 0,20% 5,96 TH USD 8,75 4,06DJ-UBSCI Leveraged Softs Index Leverage ETF Securities A0V9YR 0,98% 48,20 € 1,21% 1,1 TH USD -18,7 3,99DJ-UBSCI Livestock (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVYA 0,98% 11,82 € 0,42% 0,48 TH USD -8,66 -2,96DJ-UBSCI Livestock Index Long ETF Securities A0KRKH 0,98% 2,62 € 0,15% 23,29 TH USD -12,15 -1,43DJ-UBSCI Precious Metals Index Long ETF Securities A0KRKK 0,49% 18,13 € 0,17% 66,04 TH USD 2,03 2,6DJ-UBSCI Short Agriculture Index Short ETF Securities A0V9XH 0,98% 27,70 € 1,97% 0,38 TH USD -7,45 0,51DJ-UBSCI Short Commodity Index Short ETF Securities A0V9XJ 0,98% 35,76 € 0,22% 2,74 TH USD -7,93 0,87DJ-UBSCI Short Energy Index Short ETF Securities A0V9XK 0,98% 55,69 € 0,43% 0,46 TH USD -10,32 -1,24DJ-UBSCI Short ExEnergie Index Short ETF Securities A0V9XL 0,49% 27,58 € 0,76% 0 TH USD -7,91 -2,34DJ-UBSCI Short Industrial Metals Index Short ETF Securities A0V9XN 0,98% 28,14 € 0,53% 13,67 TH USD -3,3 -0,81DJ-UBSCI Short Livestock Index Short ETF Securities A0V9XP 0,98% 48,93 € 0,29% 0,12 TH USD -2,22 2,39DJ-UBSCI Short Precious Metals Index Short ETF Securities A0V9XR 0,98% 16,10 € 0,25% 1,56 TH USD -16,19 -2,9DJ-UBSCI Short Softs Index Short ETF Securities A0V9XS 0,98% 18,79 € 0,53% 0,37 TH USD -6,84 -3,19DJ-UBSCI Softs (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX9 0,49% 12,53 € 1,02% 1,32 TH USD 2,7 4,68DJ-UBSCI Softs Index Long ETF Securities A0KRKL 0,49% 6,85 € 0,49% 16,95 TH USD -10,22 3,63Precious Metals Basket Long ETF Securities A0N62H 0,43% 94,96 € 0,07% 116,84 TH USD 0,91 3,27RICI Enhanced Agriculture Index Long RBS AA2C8M 0,85% 131,16 € 0,98% - TH USD -0,73 1,67RICI Enhanced Index Long RBS AA2C8L 0,85% 39,84 € 0,45% - TH USD 0,81 1,58S&P GSCI Long Source A0T7MP 0,49% 35,63 € 0,42% 0,5 TH USD -2,73 -0,34S&P GSCI Long iPath BC1DBG 0,75% 42,03 € 0,15% 0,37 TH USD -0,28 1,84S&P GSCI Agriculture Long Source A0T7M3 0,49% 55,64 € 1,18% 11,05 TH USD -9,85 1,11S&P GSCI Agriculture Long iPath BC1DBJ 0,75% 50,38 € 0,18% 0,37 TH USD -8,05 1,86S&P GSCI Energy Long Source A0T7M8 0,49% 77,00 € 0,31% 21,58 TH USD 0,46 -0,82S&P GSCI Energy Long iPath BC1DBH 0,75% 40,53 € 0,13% 0,37 TH USD 3,58 2,06S&P GSCI Grains Long iPath BC1DBK 0,75% 49,32 € 1,50% 0,37 TH USD -7,62 0,74S&P GSCI Industrial Metals Long Source A0T7MQ 0,49% 130,68 € 0,77% 23,57 TH USD -10,77 0,62S&P GSCI Industrial Metals Long iPath BC1C7K 0,75% 41,22 € 1,11% 0,38 TH USD -9,19 2,13S&P GSCI Light Energy Long Source A0T7MR 0,49% 25,72 € 0,58% 23,18 TH USD -5,93 0,16S&P GSCI Livestock Long Source A0T7MS 0,49% 14,87 € 0,20% 0,01 TH USD -11,7 -1,72S&P GSCI Livestock Long iPath BC1DBM 0,75% 34,60 € 0,39% 0,37 TH USD -15,05 -5,34S&P GSCI Non-Energy Long Source A0T7MU 0,49% 19,82 € 0,76% 0,02 TH USD -9,12 0,71S&P GSCI Precious Metals Long Source A0T7MW 0,49% 14,41 € 0,21% 15,28 TH USD 1,84 2,56S&P GSCI Precious Metals Long iPath BC1C7L 0,75% 50,88 € 0,37% 0,38 TH USD 1,46 1,88S&P GSCI Softs Long Source A0T7MY 0,49% 85,69 € 0,88% 15,2 TH USD -12,39 2,72S&P GSCI Softs Long iPath BC1DBL 0,75% 52,94 € 0,35% 0,36 TH USD -12,07 4,6S&P GSCI Ultra Light Energy Long Source A0T7M1 0,49% 23,05 € 0,61% 0,52 TH USD -7,17 0,4454 Juli 2011Alles über ETFs auf www.extra-funds.de!

www.extra-funds.de„EXtra ist für mich diebeste Plattform zumThema ETFs – unddas nicht nur online!“Richard SommerEXtra-Magazin-Abonnent seit April 2008Magazin & NewsUnsere wöchentlichen ETF-Newsund das monatlich erscheinendeEXtra-Magazin informieren Sieüber neue Produkte und Entwicklungendes ETF-Marktes.Online-FachportalUnter www.extra-funds.de bietenwir Ihnen unzählige Informationen,Datenbanken und Tools, die Sie füreine erfolgreiche Anlage mit ETFsbenötigen. Probieren Sie es aus.SeminareAuf unseren zahlreichen Seminaren,Branchentreffs und Messeeventskönnen Sie uns kennenlernen.Nutzen Sie die Möglichkeiteines persönlichen Austauschs.EXtra-Magazin, das Kompetenz-Center für Exchange Traded Funds!Mehr Informationen unter www.extra-funds.deImpressumVerlag: Extravest GmbH Redaktion:Markus Jordan, Ralf Hartmann, Martin Münzenmayer,Fabian Baumann, Sonja EbelingHerausgeber: Markus Jordan Anzeigen: Mediadaten erhalten Sie unter: redaktion@extra-funds.deKontaktdaten:Telefon: 089 / 20208699-20Telefax: 089 / 20208699-18E-Mail: redaktion@extra-funds.deInternet: www.extra-funds.deAdresse:Bildquellen: iStockphoto ISSN: 1866-7902Erscheinungsweise:Ickstattstraße 3280469 MünchenHRB: 178583 AG MünchenGeschäftsführer: Markus JordanDas EXtra-Magazin erscheint monatlich und kostenlos per E-Mail (PDF-Format).• An- und Abmeldung: www.extra-funds.de/newsletter.Zudem besteht die Möglichkeit eines Print-Abo (Kostenpflichtig) für 54 Euro pro Jahr (inkl. MwSt. und Porto).Stand Datenbank: 17.06.2011 Adressänderung: E-Mail mit Betreff „Adressänderung“ an redaktion@extra-funds.deHaftungsausschluss undNachdruck:Die im EXtra-Magazin enthaltenen Angaben und Mitteilungen sind ausschließlich zur Information bestimmt. Keine der im EXtra-Magazin enthaltenenInformationen begründet ein Angebot zum Verkauf oder die Bewerbung Werbung von Angeboten zum Kauf eines Wertpapiers, einesFonds, eines Zertifikats oder einer Option. Das EXtra-Magazin haftet nicht dafür, dass die Informationen im Magazin vollständig oder richtigsind. Infolgedessen sollte sich niemand auf die in EXtra-Magazin enthaltenen Informationen verlassen. Wegen der Dynamik der Finanzmärkteist jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Nutzung dieser Informationen oder dem Vertrauen auf deren Richtigkeit ausgeschlossen.Das EXtra-Magazin haftet nicht für Schäden aufgrund von Handlungen, die ausgehend von den in EXtra-Magazin enthaltenen Informationenvorgenommen werden. Fragen Sie vor einem Erwerb eines Wertpapiers möglichst Ihren Vermögensberater. Nachdruck, auch auszugsweise,nur mit Quellenangabe gestattet. Jede Nutzung bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung. Für unverlangt eingesandte Manuskripte undBilder übernimmt das EXtra-Magazin keine Haftung. Namentlich gekennzeichnete Beiträge geben die Meinung der Autoren wieder. Diesemüssen nicht mit der Auffassung der EXtra-Magazin Redaktion übereinstimmen. Termin- und Preisänderungen vorbehalten.Juli 2011 55

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