Bericht 2011 als PDF - in der Berndorf AG

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30 LAGEBERICHT FINANZLAGE, INVESTITIONEN Das Gesamtvermögen der Berndorf Gruppe stieg per 31. Dezember 2011 gegenüber dem Vorjahr um 96,4 Mio. Euro auf 473,9 Mio. Euro. Erfreulicherweise stieg das Eigenkapital um fast 40 Mio. Euro auf 161,4 Mio. Euro. Hohe Eigenkapitalquote Die Eigenmittelquote hat sich ge- ringfügig von 33,3% im Jahr 2010 auf 34,9% im Jahr 2011 verbes- sert. Die gekürzte Eigenmittelquote hat sich gegenüber dem Vorjahr (43,9%) vor allem aufgrund des Er- werbes der stoba Präzisionstechnik verringert und beträgt 40,8%. Der Brutto-Cashflow aus dem operativen Bereich belief sich im Geschäftsjahr 2011 auf 84,3 Mio. Euro (nach 41,6 Mio. Euro im Vorjahr). Flexibilität durch Liquidität Der Berndorf Gruppe steht auch nach dem Erwerb der stoba noch freie Liquidität in Höhe von 69 Mio. Euro (Vorjahr: 91 Mio. Euro) zur Verfügung, die jederzeit für weitere Investitionen eingesetzt werden kann. Die immer noch vorhandene freie Liquidität bedeutet eine große Flexibilität, um in wirtschaftlich anspruchsvolleren Zeiten adäquat und schnell reagieren und die Tochtergesellschaften bei ihrem Wachstumskurs im Sinne der Un- ternehmensgruppe unterstützen zu können. Mit der oben beschriebenen Finanz- lage ist die Berndorf Gruppe auch in volatilen Zeiten immer noch gut positioniert. Die Nettoverschuldung stieg auf 77,4 Mio. Euro (Vorjahr: 13,4 Mio. Euro). Langfristige Finanzierung Die Übernahme der stoba Präzi- sionstechnik sowie die Einleitung eines engagierten Investitionspro- grammes in diesem neuen Ge- schäftsfeld konnte im Vorjahr zur Gänze aus eigener Kraft getragen werden. Zusätzlich konnten die Reserven durch die erfreuliche Ent- wicklung im Jahr 2011 wieder auf- gestockt werden. Die mittelfristige Finanzierung ist auch durch die Anleihe gut gesichert. Es besteht weiterhin keine Notwendigkeit, Bankenlinien nach zu verhandeln. Die exakte und vorausschauende Liquiditätsplanung gibt uns die Möglichkeit, auch in Zukunft lang- fristig unabhängig zu disponieren. Es wird zum jetzigen Zeitpunkt von der Möglichkeit eines Forderungs- factorings nur in geringfügigem Ausmaß Gebrauch gemacht. Au- ßerdem wurden keine Forderungen verbrieft (asset backed securities). Die Berndorf Gruppe favorisiert – wie auch in der Vergangenheit – eine überaus vorsichtige Bilan- zierung ohne das Ausnützen von Bewertungsspielräumen. Investitionen In Berndorf erfolgte der Projektstart für die Errichtung eines neuen Hauptbürogebäudes der Berndorf Band Gruppe. Das Bauprojekt am Standort Berndorf wird planmä- ßig im Jahr 2013 abgeschlossen werden und erstmals alle Ar- beitsbereiche des Unternehmens am Standort unter einem Dach vereinen. Die kontinuierliche Verbesserung der energetischen Situation im Im- mobilienbestand der Berndorf Grup- pe am Standort Berndorf wurde mit
der Sanierung des Hallen-Objekts 115 erfolgreich fortgesetzt. Der mehrheitliche Erwerb von Unternehmensanteilen der stoba Präzisionstechnik GmbH & Co KG ergänzte die wirtschaftlichen Schwerpunkte der Berndorf Gruppe um ein sechstes, großes Geschäfts- feld. Das Unternehmen mit Sitz in Backnang/ Deutschland produziert hochwertige Komponenten im Einspritzsystem von Verbrennungs- kraftmaschinen für Personen-, Lastkraftwagen und Nutzfahrzeuge. Im 4. Quartal wurde in Backnang ein nachhaltiges Investitionspro- gramm zur Modernisierung und Erweiterung der Produktionsanlagen gestartet, das Grundlage für die kommende Internationalisierungs- kampagne der stoba ist. Die Modernisierungs- und Technolo- gieinvestitionen bei Hueck Engra- ving in Viersen konnten erfolgreich abgeschlossen werden. Die mit den neuen technischen Möglichkeiten erzielbaren Qualitäten in der Ober- flächenvergütung von Endlosbän- dern stießen auf positive Resonanz am Markt. Das Investitionsvolumen in Mio. Euro EGT 75 60 45 30 15 0 2007 2008 2009 2010 2011 belief sich auf insgesamt 2,5 Milli- onen Euro. HASCO investiert in die Erweiterung des Produktionsareals am Standort Lüdenscheid sowie in neue Techno- logien. Die gute Auftragslage nach dem bisher besten Jahr seit der Sanierung des Unternehmens soll damit erfolgreich bewältigt werden können. Der 2011 begonnene Bau einer neuen Produktionshalle wird im Sommer 2012 abgeschlossen. Darüber hinaus wurden laufend Ersatzinvestitionen vorgenommen, um den Maschinenpark aller Unter- nehmen auf gewohnt hohem und modernem Niveau zu halten und die Innovationskraft der Unterneh- mensgruppe zu stärken. Die Investitionstätigkeit der Berndorf Gruppe entsprach mit 52 Mio. Euro rund 61% des Brutto- Cashflows; gegenüber dem Vorjahr sind die Investitionen um das Zweieinhalbfache (Vorjahr: 15 Mio. Euro) gestiegen. Die Unternehmen finanzierten ihre Investitionen größtenteils aus dem operativen Cashflow. in Prozent EIGENKAPITALQUOTE netto 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 Den Investitionen in das immateri- elle und das Sachanlagevermögen von 40,8 Mio. Euro stehen Ab- schreibungen von 24,9 Mio. Euro gegenüber. In Finanzanlagen wurden rund 11,1 Mio. Euro investiert. in Prozent* BILANZSTRUKTUR 59% 41% 58% 42% 56% 44% 2011 2010 Eigenkapital Fremdkapital * gekürzt um die freie Liquidität 61% 39% Anlagevermögen Umlaufvermögen 3
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