Das Alterseinkünfte- gesetz (AltEinkG) - deas.de

Informationen für Geschäftsfreunde der deas Deutsche Assekuranz-Makler Gruppe
Das Alterseinkünftegesetz
(AltEinkG)
Die Reformen für das Jahr 2005
und ihre Auswirkungen
� Professor Dr. Dr. Bert Rürup leitete,
von der Bundesregierung beauftragt,
in den letzten beiden Jahren zwei
Kommissionen.
Die Arbeitsergebnisse dieser Kommissionen
führen zu weitreichenden Reformen
im Sozialversicherungsrecht
und im Einkommenssteuerrecht.
Im vergangenen Jahr leitete er die
Kommission für die Nachhaltigkeit in
der Finanzierung der sozialen Sicherungssysteme
(Rürup II). Im Rahmen
des Alterseinkünftegesetzes war es
ein Auftrag der Kommission, die Steuerfreiheit
von Lebensversicherungen
abzuschaffen.
Modifizierung der Rentenanpassungsformel
Die steigende Lebenserwartung und
das daraus resultierende ungünstige
Verhältnis zwischen Beitragszahlern
und Rentnern führt langfristig zu Problemen
bei der Finanzierung der Renten.
Die Lebenserwartung von Männern
und Frauen ist seit 1960 um 3
Jahre bzw. 4,5 Jahre gestiegen.
Dies führt im Ergebnis dazu, dass sich
die Rentenbezugsdauer von 1960 bis
2030 etwa verdoppeln wird.
Der Nachhaltigkeitsfaktor in der Rentenformel
soll sicherstellen, dass bei
der Anpassung von Renten das Verhältnis
der erwerbsfähigen Bevölkerung
und Rentenbezieher berücksichtigt
wird.
Im Ergebnis bleibt festzuhalten, dass
weniger Beitragszahler zu geringeren
Rentenhöhen führen und somit, durch
die demographische Entwicklung,
eine Senkung des Bruttorentenniveaus
nicht zu verhindern ist.
Rürup II:
Gesetz zur Sicherung der nachhaltigen
Finanzierungsgrundlagen der
gesetzlichen Rentenversicherung
• Modifizierung der Rentenanpassungsformel,
dadurch Senkung des
Rentenniveaus von derzeit 48% auf
ca. 43% des Bruttoeinkommens
im Jahr 2030
• Abschaffung der bewerteten Schulzeiten
nach dem 17. Lebensjahr
• Anhebung der Altersgrenzen für die
Altersrente wegen Arbeitslosigkeit
von 60 Jahre auf 63 Jahre ab 2006
bis 2008
• Pauschale Höherbewertung der ersten
36 Kalendermonate mit Pflichtbeiträgen
nur noch in der beruflichen
Ausbildung
Fortfall der Steuerprivilegien kapitalbildender
Lebensversicherungen
Ab 2005 entfällt der Sonderausgabenabzug
für Lebensversicherungsbeiträge
und die Steuerfreiheit der Erlebensfallleistungen.
Die Ablaufleistungen aus Lebensversicherungen
werden voll steuerpflichtig!
Sofern die Auszahlung nach 12 Jahren
Vertragsdauer, nach Vollendung des
60. Lebensjahres, erfolgt, soll nur die
Hälfte der Erträge versteuert werden.
Allerdings genießen alle Verträge, die
bis 31.12.2004 abgeschlossen worden
sind, Vertrauensschutz, sofern noch
2004 ein Beitrag gezahlt wird.
Das bedeutet, dass die Erträge aus
Kapital- und Rentenversicherungen
mit Kapitalwahlrecht sowie Fondsgebundener
Versicherungen unter den
bekannten Voraussetzungen einkommensteuerfrei
sind.
Die Pauschalsteuer gem. § 40b EStG
wird wegfallen. An deren Stelle werden
Direktversicherungen nach § 3 Nr.
63 EStG gefördert. Der steuerfreie
Höchstbetrag beläuft sich dann auf
4% der Beitragsbemessungsgrenze
West (BBG West) zuzüglich 1.800
EUR. Langfristiges Ziel ist es, im Bereich
der kapitalgedeckten betrieblichen
Altersversorgung in allen fünf
Durchführungswegen zur nachgelagerten
Besteuerung überzugehen.
Die Pauschalbesteuerung gem. §40b
EStG bei Direktversicherungen und
Pensionskassen mit Kapitaldeckung
soll somit abgeschafft werden.
Alle vor dem 01.01.2005 erteilten Zusagen
sind auch hier aus Gründen des
Vertrauensschutzes nicht betroffen.
Es wäre also nur konsequent, noch in
diesem Jahr eine Direktversicherung
abzuschließen, um in den Genuss einer
steuerfreien Auszahlung zu gelangen.
Die nachgelagerte Besteuerung von
Alterseinkünften
Alle Rentenleistungen, die in der Vergangenheit
und der Zukunft aus steuerlich
geförderter Beitragszahlung resultieren,
unterliegen der nachgelagerten
Besteuerung.
Die Rente eines Rentners im Jahr 2005
muss mit 50% besteuert werden, sofern
diese über 18.893 EUR bzw.
37.786 EUR (Ledige/Verheiratete)
liegt.
Der Besteuerungsanteil wird für jeden
hinzukommenden Rentenjahrgang bis
zum Jahr 2020 jeweils um 2% und ab
2021 um jeweils 1% erhöht. Im Jahr
2040 wird dann die volle Besteuerung
erreicht sein. Die Höhe der Steuer ist
abhängig vom individuellen Steuersatz.
Der verbleibende steuerfreie Teil
der Jahresbruttorente bei Rentenbeginn
wird auf Dauer festgeschrieben.
Private Renten, die nicht unter die
steuerliche Förderung fallen, unterliegen
weiterhin nur der Ertragsanteilbesteuerung.
Dieser wird allerdings wegen
der niedrigen Kapitalmarktzinsen
deutlich abgesenkt.
Steuerliche Förderung der Basisversorgung
Als Sonderausgaben können künftig
folgende Beiträge zur Altersversorgung
geltend gemacht werden:
ausgabe
11/2004
Editorial
Mit der zweiten Ausgabe unserer Zeitschrift
nach Umfirmierung unseres Unternehmens
von ehem. DaimlerChrysler Services Assekuranz-Makler
GmbH in deas Deutsche
Assekuranz-Makler GmbH möchten wir
Sie bereits auf den nun wieder bevorstehenden
versicherungstechnischen Endspurt
zur Jahreswende aufmerksam
machen. Eine Reihe von gesetzlichen Änderungen
haben oder werden einen Anpassungsbedarf
Ihrer Versicherungsverträge
nach sich ziehen. Beispielhaft
genannt seien
• § 7a Güterkraftverkehrsgesetz für die
Logistik-Branche
• das Alterseinkünftegesetz und damit der
Wegfall der steuerlichen Befreiungen von
Lebensversicherungen sowie
• das Kostenrechtsmodernisierungsgesetz,
mit dem die bisherige Bundesrechtsanwaltsgebührenordnung
durch das neue
Rechtsanwaltsvergütungsgesetz ersetzt
wurde.
Ihre Versicherungsverträge sind – je nach
individueller Ausgestaltung und je nach
persönlichem Bedarf – zu prüfen, zu ändern,
zu optimieren, zu verlängern oder
neu zu platzieren. Für die Beantwortung
aller in diesem Zusammenhang aufkommenden
Fragen stehen wir als Ihr verantwortlicher
Versicherungsmakler mit
unserem know-how zu Ihrer Verfügung.
Zur Kunst des Managens gehört es,
Risiken kalkulierbar zu machen.
Fordern Sie uns.
Ihr Helmut G. Walker

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• Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung
• Beiträge zur landwirtschaftlichen
Alterskasse
• Beiträge zur berufsständischen
Versorgungseinrichtung
• Beiträge zur privaten Rentenversicherung*)
*) Dies ist ein neu zu entwickelndes
Produkt, dessen erworbene Anwartschaften
nicht beleihbar, vererblich,
veräußerlich, übertragbar und nicht
kapitalisierbar sind.
Die Rente darf nicht vor Vollendung
des 60. Lebensjahres gezahlt werden.
Die tatsächlich aufgewendeten Altersvorsorgebeiträge
(Arbeitgeber – und
Arbeitnehmerbeitrag) werden im Jahr
2005 mit 60% des Höchstbeitrages
von 20.000 EUR von der Steuer freigestellt.
Dieser Anteil steigt pro Jahr um
weitere 2%.
Ab 01.01.2025 sollen diese Aufwendungen
gänzlich steuerfrei sein.
� Mit der Einbringung des Referentenentwurfs
zum UMAG wurde nach
dem Transparenz- und Publizitätsgesetz
(TransPuG) aus der letzten Wahlperiode
und der Einsetzung der
Cromme-Kommission ein weiterer
Schritt zur Umsetzung des 10-Punkte-
Plans der Regierungskommission Corporate
Governance eingeleitet. Reformiert
werden die Haftung der Organe
(Vorstand, Aufsichtsrat) sowie die Anfechtungsklage
in der Hauptversammlung.
Nachfolgend werden die wichtigsten
Neuerungen im Überblick vorgestellt:
1. Neuregelung zur Inanspruchnahme
der Organe im Innenregress
a. Geplant ist gemäß § 147 a AktG,
dass Aktionäre, deren Anteile im
Zeitpunkt der Klage zusammen 1%
des Grundkapitals oder einen Börsenwert
von € 100.000,00 betragen,
den Anspruch der Gesellschaft
gegen die Organe einklagen können.
Bis dato liegen die Schwellenwerte
zur Einreichung der Klage
bei 10% des Grundkapitals und
€ 1 Mio., in der Summe jedoch gemessen
am Nennwert und nicht
gemessen am deutlich höheren
Börsenwert. Die Neuregelung sieht
Der dargestellte Sonderausgabenabzug
berührt nicht die „Riester –
Rente“. Diese Förderung läuft separat.
Sonstige Vorsorgeaufwendungen,
die nicht zu den Altersvorsorgeaufwendungen
gehören, werden gesondert
behandelt. Hierbei handelt es
sich um Beiträge zur Kranken-, Arbeitslosen-
und Pflegeversicherung.
Sofern ein Steuerpflichtiger die Aufwendungen
zu einer Krankenversicherung
in vollem Umfang selbst tragen
muss, kann hier ein Höchstbetrag von
jährlich 2.400 EUR geltend gemacht
werden; für andere Steuerpflichtige
beläuft sich der Höchstbetrag auf
1.500 EUR.
Fazit
• Kapitalleistungen einer privaten
Renten-, Kapital- oder Fondsgebundenen
Lebensversicherung werden
ab 01.01.2005 steuerpflichtig.
• Wegfall der Pauschalbesteuerung
gem. §40b EStG.
als Bemessungsgrundlage den Börsenwert
vor.
b. Dieselbe Herabsenkung des Quorums
ist vorgesehen für die Sonderprüfung.
Diese kann von Aktionären
beantragt werden, „um Tatsachen
für die spätere Haftungsklage aufzudecken“,
so Justizministerin Zypries.
Die Vorschrift des § 145 Abs. 4
AktG sieht vor, dass das Gericht ermächtigt
ist, auf Antrag des Vorstandes
das umfassende Recht der
Sonderprüfer auf Einsicht, Auskunft
und eigene Prüfung zu beschränken,
wenn überwiegende Belange
der Gesellschaft dies gebieten. Ob
zur Darlegung überwiegender Belange
der Gesellschaft eine Glaubhaftmachung
ausreicht oder aber
ein Strengbeweis nach ZPO geführt
werden muss, ist bis dato ungeklärt.
c. Der Entwurf des UMAG sieht die
Schaffung eines Aktionärsforums
im elektronischen Bundesanzeiger
vor, um klagebereiten, häufig international
verteilten Anlegern die faktische
Möglichkeit einer gemeinsamen
Klage durch gegenseitiges
Anmelden über das Forum zu erleichtern.
Dieser neu eingeführte
§ 127 a AktG bezieht sich wohl
• Bestandsschutz für Verträge, die vor
dem 31.12.2004 abgeschlossen werden.
• Mit der Erweiterung der Kapitalgedeckten
Altersvorsorge sinkt gleichzeitig
das Brutto – Rentenniveau in
der gesetzlichen Rentenversicherung
und der Bedarf der privaten Altersversorgung
steigt. �
Sollten Sie Fragen haben, wenden
Sie sich bitte an Ihren Kundenbetreuer:
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Neues zur Managementhaftung
Neue Anforderungen an Gesellschaften und Manager
durch Gesetz zur Unternehmensintegrität und
Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG)
hauptsächlich auf die Durchsetzung
von Schadenersatzansprüchen nach
§ 147 a AktG. Eine praktisch handhabbare
Umsetzung dieser vorgesehenen
Regelung lässt noch auf
sich warten, insbesondere da bisher
eine Stichwortsuche unter dem
Namen von betroffenen Gesellschaften
im elektronischen Bundesanzeiger
nicht vorgesehen ist. Die Kosten
der Veröffentlichung zur Erreichung
des Quorums im Falle eines Minderheitsverlanges
werden nur dann
von der Gesellschaft erstattet, wenn
auch das Begehren in der Sache
selbst erfolgreich ist.
d. Eine weitere Neuregelung im Rahmen
der §§ 147, 147 a AktG ist überdies,
dass Minderheits-Aktionäre
im Wege der actio pro socio den Innenhaftungsanspruch
für die Gesellschaft
im eigenen Namen geltend
machen können. Ein
besonderer vom Gericht eingesetzter
Vertreter entfällt somit.
e. Um der Gefahr von missbräuchlichen
Klagen durch diese Erleichterungen
zu begegnen, soll ein gerichtliches
Zulassungsverfahren der
Klage vorgeschaltet werden. Formal
müssen die Aktionäre darlegen,
dass sie ihre Anteile vor Entstehung
des vermeintlichen Klagegrundes
erworben haben. Inhaltlich wird Unredlichkeit
oder eine grobe Verletzung
des Gesetzes vorausgesetzt.
Zweck ist hierbei, dass bei offensichtlichen
und ohne Zweifeln feststehenden
sowie leichtesten und
leichten Verletzungen des Gesetzes
oder der Satzung keine Klagezulassungsmöglichkeit
bestehen soll.
Weiterhin muss die Gesellschaft vor
Erhebung vergeblich aufgefordert
worden sein, selbst Klage zu erheben.
f. Letztlich sieht der Entwurf einen
Haftungsfreiraum für Organe vor,
wenn ohne grobe Fahrlässigkeit auf
der Grundlage angemessener Informationen
gehandelt wurde. Beispielhaft
für dieses business-judgement-rule
sei die seinerzeitige
Ersteigerung von UMTS-Lizenzen
genannt, welche mehrere Telekommunikationsunternehmen
ernsthaft
gefährdeten.
2. Änderungen im Rede- und Fragerecht
sowie in der Anfechtungsklage
gegen Beschlüsse der
Hauptversammlung
a. Bei einer Anfechtungsklage durch
die Aktionäre kann durch das gerichtliche
Eilverfahren (Freigabeverfahren)
gemäß § 246 a AktG eine
Registersperre zum Schutz der Aktionäre
entfallen. Dies soll bei besonders
wichtigen Beschlüssen zu
Kapitalmaßnahmen und Unternehmensverträgen
der Fall sein. Hier
kann die Gesellschaft bei Gericht
beantragen, dass der Beschluss
trotz anhängiger Anfechtungsklage
in das Handelsregister eingetragen
wird. Diese Eintragung beinhaltet
sogleich Bestandsschutz. D. h.,
dass der Beschluss nicht rückgängig
gemacht wird, sondern der Kläger
im Falle des Obsiegens auf
Schadenersatz verwiesen wird.
b. Anfechtungsklagen wegen Informationspflichtverletzung
sollen dann
ausgeschlossen sein, wenn diese
Verletzungen sich auf solche Beschlüsse
beziehen, deren Anfechtung
gesetzlich ausgeschlossen
und deren Überprüfung einem
Spruchverfahren vorbehalten ist.
c. In der Hauptversammlung selber
wird künftig nicht nur eine Redezeitbegrenzung
möglich sein, sondern
auch eine Fragezeitbegrenzung.
Sowohl ein Katalog von FAQ´s
(frequently asked-questions) als
auch schriftliche Anfragen im Vorwege
der Versammlung können bei
Bestimmung durch Satzung oder
Geschäftsordnung über die Web-

Site des Unternehmens beantwortet
werden. Hierauf müssten sich
die Aktionäre im Zweifelsfall verweisen
lassen. Die Problematik von
im geringen Umfang verschiedenartigen
Fragen auf der Hauptversammlung
scheint hierbei noch
nicht gelöst.
3. Teilnahme an der Hauptversammlung
a. Gemäß § 123 AktG wird der Hinterlegungsnachweis
zur Teilnahme an
der Hauptversammlung abgeschafft,
dies insbesondere im Hinblick
auf ausländische Investoren.
Da die meisten börsennotierten
AG´s satzungsgemäß den Anspruch
der Aktionäre auf Einzelverbriefung
gemäß § 10 Abs. 5 AktG ausgeschlossen
haben, ist die Hinterlegung
ohnehin nicht möglich, weshalb
häufig ausschließlich eine
Anmeldung in Betracht kommt. Problematisch
wird dies bei kleineren
Gesellschaften, bei denen die Hinterlegung
teils für die Aktionäre die
einzige praktische Möglichkeit darstellt,
den Erhalt der Einladungsunterlagen
sicherzustellen.
Es ist davon auszugehen, dass insbesondere
durch die deutlich geringeren
Quoren sowie durch die Schaffung eines
Internetforums für Kontaktaufnahme
zwischen Einzelaktionären ab
2005 verstärkt mit Klagen zu rechnen
ist. Dennoch sind weiterhin Anlegerschutzverbände
von den Ergebnissen
des Entwurfs nicht überzeugt. So übt
die Deutsche Schutzvereinigung für
Wertpapierbesitz e. V. (DSW) noch gemäßigte
Kritik an einigen offenen Formulierungen
und Teilbereichen, während
z. B. die Schutzgemeinschaft der
Kapitalanleger e. V. (SdK) kritisiert,
dass unter dem „Deckmantel des Anlegerschutzes
Aktionärsrechte eingeschränkt“
würden. Es bleibt abzuwarten,
welche Wirkungen das Gesetz
letztlich ab 2005 entfalten wird. Sicher
bleibt jedoch die Erkenntnis,
dass dort, wo Klagemöglichkeiten erleichtert
werden, diese auch ausgenutzt
werden. Vor diesem Hintergrund
sollten auch mittelständische Aktiengesellschaften
nochmals ihren Bedarf
an Managementversicherungen (TOP-
Manager-Rechtsschutz und D&O-Versicherung)
überprüfen. �
Weitere Informationen zum
Thema:
Verena Glaser-Ries
Tel.: 030 25412-567
Fax: 030 25412-199
Unternehmensfinanzierung
Alternative Wege der Unternehmensfinanzierung
� „Es wird immer schwerer, in ausreichender
Größenordnung Kredite zu
bekommen“, „Ich finanziere mich derzeit
fast ausschließlich über Lieferanten,
da die Banken nicht mehr mitziehen“,
„Ich habe ein tolles Produkt,
mit dem ich expandieren könnte; aber
dazu fehlt mir die Liquidität“.
Diese Aussagen spiegeln die Problematik
von mittelständischen Unternehmen
deutlich wieder. Als Hauptgrund
hierfür wird immer wieder die
Diskussion um die sogenannten Basel
II – Richtlinien und das Schlagwort
Rating angeführt.
Basel II –
Eine Gefahr für den Mittelstand?
Die Basel II erschwert die externe Kapitalaufnahme
bei den Banken. Während
die Banken bisher Kredite pauschal
mit 8 % Eigenkapital unterlegen
mussten, werden in Zukunft die Eigenkapitalunterlegungen
der Banken
an die Bonität/Qualität des zu bewertenden
Unternehmens angelehnt. Dieser
Trend verstärkt sich ab 2005 durch
den Wegfall der Landes-, Landkreisund
Gemeindegewährleistungen für
Landesbanken und Sparkassen, da für
diese Finanzinstitute in der Vergangenheit
aufgrund der Gewährleistung
eine nahezu unbegrenzte Kreditgewährung
möglich war. Eine Studie aus
dem Jahr 2003 der EulerHermes Kreditversicherung
AG zeigt auf, dass nur
noch 22 % der deutschen Unternehmen
eine Verschärfung der Kreditvergabe
als kein Risiko für den Fortbestand
Ihres Unternehmen sehen.
Dagegen sehen 35 % der befragten
Unternehmen die derzeitige Kreditvergabepolitik
als extrem unternehmensgefährdend
an, weitere 28 % sehen
zumindest große Risiken in der wirtschaftlichen
Zukunft.
Die geringe Eigenkapitalausstattung
der deutschen Mittelständler und die
damit einhergehende eingeschränkte
Kreditvergabe durch Banken wird die
Wettbewerbsfähigkeit deutscher Unternehmen
im Vergleich zum europäischen
Ausland negativ beeinträchtigen.
Hinzu kommt ein weiteres Risiko, ausgelöst
durch die derzeit schlechte gesamtwirtschaftliche
Lage. Der Auftragsbestand
geht teilweise zurück,
die Zahlungseingänge ziehen sich
trotz gleichbleibendem Zahlungsziel
immer weiter in die Zukunft und die
Gefahr von Forderungsausfällen
nimmt zu. Dies verschlechtert die Eigenkapitalquote
noch weiter, da die
Bilanzsumme durch höhere Forderungsbestände
verlängert wird. Abschreibungen
aufgrund von Forderungsausfällen
verschlechtern die
Ertragslage. Die Kapitalbindung bei
der Vorfinanzierung der Außenstände
führt zu Liquiditätsengpässen beim
Wachstum.
Alternative Finanzierungsformen lösen
diese Problematik
Dieser negativen Spirale kann man
aber entkommen. In den letzten 5 Jahren
hat sich die Einstellung gegenüber
alternativen Finanzierungsinstrumenten
wie Factoring, Asset Backed
Securities, Forfaitierung oder Saleand-Lease-back
deutlich verändert.
Leasing als Finanzierungseffekt
Während herkömmliches Leasing
schon lange vom produzierenden Gewerbe
zur Finanzierung genutzt wird,
ist das Sale-and-Lease-Back-Verfahren
noch relativ unbekannt. Doch
auch hier liegen die Vorteile klar auf
der Hand. Eigene Maschinen können
dabei an Leasing-Gesellschaften verkauft
und im Anschluss wieder zurück
geleast werden. Man erhält also Liquidität,
ohne sich in den Unternehmensprozessen
einschränken zu müssen.
Dieses Verfahren ist sogar im Immobilienbereich
möglich. Werks- oder
Produktionshallen können an Leasing-
Gesellschaften verkauft und anschließend
wieder zurückgeleast werden.
Hierbei entsteht zusätzlich zu der gewonnenen
Liquidität noch ein weiterer
Vorteil. Durch die Reduzierung des
Anlagevermögens aus der Bilanz
kommt es aufgrund einer damit einhergehendenVerbindlichkeitenreduzierung
zu einer Verkürzung der Bilanzsumme.
Wenn gleichzeitig das
Eigenkapital wertmäßig gleich bleibt,
steigt somit die Eigenkapitalquote.
Dies hat wiederum ein verbessertes
Rating und damit ein verbessertes
Standing bei den Hausbanken zur
Folge.
Factoring – Eine Lösung bei Liquiditätsengpässen
Factoring hatte lange Zeit einen negativen
Beigeschmack, weil man dieses
Finanzierungsinstrument immer als
den letzten Weg bei der Kurzfristfinanzierung
definierte. Inzwischen hat
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sich die Zeit geändert. Selbst Banken
stellen häufig die Kontakte zu den
Factoring-Gesellschaften her. Eine Ursache
ist einfach zu finden. Eine Bank
kann häufig aus den unterschiedlichsten
Gründen keine weiteren Kreditlinien
zur Verfügung stellen. Man will
aber auch nicht, dass eine andere
Bank einen Teil des Engagements
übernimmt. Zusätzlich können Banken
risikofreie Erträge generieren.
Auch viele Unternehmen erkennen
zwischenzeitlich die Vorteile einer
bankenunabhängigen Finanzierung.
Die Vorteile von Factoring sind vielfältig:
• So verfügt man durch Factoring über
eine zusätzliche Liquidität, die einem
Unternehmen Skontoeffekte
auf ihrer Kreditorenseite oder sogar
eine Verbesserung von Einkaufsbedingungen
ermöglicht.
• Des weiteren wird durch den regresslosen
Verkauf von Forderungen
und die damit verbundene Rückführung
von Verbindlichkeiten die Bilanzsumme
deutlich verkürzt. Als
Folge steigt die Eigenkapitalquote
an.
• Da es sich bei Factoring um einen
regresslosen Forderungsverkauf
handelt, trägt der Unternehmer das
Ausfallrisiko nicht mehr.
• Der aus einer Umsatzausweitung
einhergehende zusätzliche Liquiditätsbedarf
wird nicht durch eine
komplizierte Kreditvergabepolitik
auf Basis neuer Sicherheiten beschränkt.
Die durch die Umsatzausweitung
entstehenden neuen Forderungen
werden an den Factor
verkauft und erhöhen dadurch umsatzkongruent
den Liquiditätsrahmen.
Aus der Historie heraus stand Factoring
in der Regel für ein extrem unflexibles
Finanzierungsinstrument, welches
auf die Bedürfnisse von Unternehmen
keine Rücksicht nimmt.
Factoring-Gesellschaften bieten allerdings
inzwischen Verfahren an, die
speziell auf ein Unternehmen abgestimmt
werden. Es wird unterschieden
in das sogenannte Full-Service-Verfahren
und in das Inhouse-Verfahren.
Beide Verfahren können entweder
„still“ oder „offen“ abgewickelt werden.
Weitere Sonderformen sind Ultimo-Factoring,
Ausschnittsfactoring
oder Lagerfinanzierung.
Im Inhouse-Verfahren steht die Finanzierung
im Vordergrund. Hier werden
in der Regel bei Einreichung der Rechnungen
oder des gesamten Saldos so-
fort z.B. 90 % der Forderungen vorfinanziert.
Das finanzierte Unternehmen
führt die Debitorenbuchhaltung
treuhändisch für die Factoring-Gesellschaft
weiter. Die einbehaltenen 10 %
werden entweder nach Eingang der
Zahlung durch den Debitor oder spätestens
nach 120 Tagen Überfälligkeit
überwiesen.
Die Idee des Full-Service-Verfahren
hingegen entstammt dem Trend des
Outsourcing. Hierbei besteht die Möglichkeit,
die gesamte Debitorenbuchhaltung
auszulagern. Mit der Auslagerung
ist das Führen sämtlicher
Debitorenkonten, das Mahnwesen bis
hin zur gerichtlichen Beitreibung und
die Bereitstellung aller notwendigen
Listen (z.B. Umsatzsteuermeldung)
verbunden.
Das finanzierte Unternehmen führt
nur noch ein einziges Debitorenkonto
mit der Factoring-Gesellschaft als Debitor.
Von Vorteil ist dieses Verfahren
also hauptsächlich bei Personaleinsparung
oder bei einer gewünschten
Straffung des Mahnwesens. Für gewöhnlich
rechnet sich der Preisunterschied
zum Inhouse-Verfahren, wenn
Buchhaltungspersonal eingespart
oder anderweitig eingesetzt werden
kann.
Beide Verfahren sind sowohl im stillen
wie auch im offenen Verfahren durchführbar.
Im offenen Verfahren tritt der
Factor gegenüber den Debitoren als
Besitzer der Forderungen auf (Hinweis
auf den Rechnungen). Die Folge ist für
gewöhnlich ein deutlich schnellerer
Zahlungseingang. Das stille Verfahren
ist aufgrund des höheren Risikos für
die Factoring-Gesellschaften schwerer
umsetzbar, wird aber vor allem dann
installiert, wenn Kunden mit Abtretungsverboten
in deren Einkaufsbedingungen
arbeiten (Beispiele sind
große Einzelhandelsketten oder die
Automobilindustrie).
Die Sonderform der Finanzierung des
Lagerbestandes ist eine relativ seltene
Finanzierungsform und für gewöhnlich
nur als zusätzlicher Liquiditätsrahmen
für Gesellschaften
anzusehen, deren Forderungen in einem
Factoring-Verfahren schon vorfinanziert
sind.
Bei dem Ausschnittsfactoring wird im
Vorfeld ein Teil der Debitoren definiert,
der über Factoring abgewickelt
werden soll. Dieses Verfahren wird
dann gewählt, wenn man lediglich
eine bestimmte Liquiditätshöhe benötigt.
Ultimo-Factoring hat nur einen zeitlich
begrenzten Liquiditätseffekt. Hierbei
werden Forderungen einer Firma zu
einem bestimmten Stichtag einmalig
aufgekauft. Durch die Zahlungseingänge
der Debitoren wird der Liquiditätseffekt
wieder aufgehoben. Dieses
Finanzierungsinstrument hat hauptsächlich
den Zweck einer Bilanzkorrektur.
Kostenseitig ist Factoring zwischenzeitlich
sehr interessant geworden.
Die gesamten Factoring-Kosten setzen
sich aus einer Factoring-Gebühr, einem
Zins für die bevorschussten Forderungen
und sonstigen Gebühren
zusammen und liegen effektiv für gewöhnlich
in Höhe der Bankkonditionen
im Kontokorrentbereich.
Asset Backed Securities – eine Lösung
für große Mittelständler
Factoring wird allerdings dadurch eingeschränkt,
dass der Liquiditätsbedarf
von großen mittelständischen
Unternehmen nicht mehr gedeckt
werden kann. Grund hierfür sind die
Beschränkungen der meisten Factoring-Gesellschaften
in der maximalen
Höhe des Finanzierungsrahmens.
Allerdings gibt es auch für diese Unternehmen
ein Finanzierungsinstrument
auf Basis eines Forderungsverkaufs:
Asset Backed Securities.
Diese Finanzierungsform wurde in der
Vergangenheit nur von den Großkonzernen
mit mehreren Mrd. EUR Umsatz
genutzt, da ein Vertragsanlauf
mit sehr hohen Kosten verbunden ist.
Wie der Begriff sagt, erfolgt auch hier
die Finanzierung über die Assets.
Für diesen Zweck wird im herkömmlichen
Verfahren eine Gesellschaft
(Special Purpose Vehicle) gegründet,
welche die Assets (z.B. Forderungen)
des Kunden aufkauft, durch eine Rating-Gesellschaft
wie zum Beispiel
Moody’s einem Rating unterzieht,
durch eine Kreditversicherung oder
eine Factoring-Gesellschaft absichert
und anschließend über Banken am
Kapitalmarkt als Commercial Papers
platziert.
Dieses System wurde inzwischen
auch auf die Größenordung von größeren
Mittelständlern angepasst.
Auch hier wird ein SPV gegründet, das
allerdings im Vergleich zum herkömmlichen
ABS-Verfahren die Forderungen
mehrerer Firmen bündelt und somit
die hohen Anlaufkosten aufteilt.
Forfaitierung – Eine Finanzierung für
nicht factorable Forderungen
Factoring und ABS bieten nur dann für
Unternehmen Finanzierungslösungen,
solange es sich um ein revolvierendes
und mit kurzen Laufzeiten belegtes
Geschäft handelt. Es sind lediglich
Forderungen durch den Factor ankaufbar,
deren Mängel-, Skonto-, Boniund
Rücklaufquoten unter 10 % (Ausnahmen
bestätigen die Regel) und die
Zahlungsziele bei maximal 120 Tagen
liegen. Weiterhin dürfen keine Teilzahlungsregelungen
bestehen; die Leistung
muss vollständig erbracht sein.
Über Forfaitierung kann auch für längerfristige
Zahlungsziele (über 120
Tage Laufzeit) oder Projektgeschäfte
eine Forderungsfinanzierung umgesetzt
werden.
Alternative Finanzierungsinstrumente
für eine positive Zukunft
Was Basel II genau für Neuerungen
bringen wird, ist noch nicht endgültig
geklärt. Der ursprüngliche Starttermin
wurde aufgrund vieler offener Fragen
vom 1.1.2005 auf den 1.1.2007 verschoben.
Mit Sicherheit wird aber
eine weitere Verschärfung der Kreditvergabe-Richtlinien
durch Banken zu
erwarten sein, was als Folge zu einer
stärkeren Verbreitung alternativer Finanzierungsinstrumente
wie Factoring,
ABS, Forfaitierung oder Leasing
führen wird.
Diese Finanzierungsinstrumente und
Basel II führen aber trotz der genannten
Nachteile zu einer Disziplinierung
von Unternehmen in Bezug auf Bilanzoptimierung
und damit zu einer deutlich
gesteigerten Wettbewerbsfähigkeit
auf den globalen Märkten.
Je früher sich ein Unternehmen auf
die veränderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen
durch den Einsatz
moderner und kreativer Finanzierungsinstrumente
einstellt, desto einfacher
wird die Zukunft für dieses Unternehmen
werden.
Wenn Sie Interesse an einem detaillierten
Informationsgespräch und/
oder an einer Umsetzung haben, stehen
Ihnen unsere Mitarbeiter im Fachbereich
Kredit gerne zur Verfügung. �
Weitere Informationen zum
Thema:
Matthias Bühler
Tel.: 089 992883-72
Fax: 089 992883-15
E-Mail: Matthias.Buehler@deas.de

Transport - Versicherungszertifikate
� Bekanntlich ist Deutschland auf einem
Spitzenplatz bei Exporten. Auch
in unserem Kundschaftsklientel haben
wir eine Reihe von Mandanten,
die einen hohen Exportanteil am Gesamtumsatz
haben.
Diese Warengeschäfte werden auf der
Basis internationaler Handelsklauseln
abgewickelt. Diese INCOTERMS 2000
regeln die Pflichten des Käufers und
Verkäufers hinsichtlich Kosten-, Gefahr-Tragung
und Versicherung. Der
Zahlungsverkehr wird dabei häufig im
Rahmen von Akkreditivgeschäften
abgewickelt. Dabei ist oft auch innerhalb
sehr kurzer Fristen ein Versicherungsnachweis
zur Transportversicherung
zu erbringen. Hierzu stellen die
Versicherer Versicherungszertifikate
aus. Entgegen den heute in Deutschland
üblichen pauschalierten Transport-Rahmenverträgen
sind Zertifikate
„Inhaberpapiere“. Der Inhaber
eines Original-Zertifikates hat damit
einen direkten Anspruch im Schadenfall
an den Versicherer im Rahmen des
im Zertifikat dargestellten Transportes.
Die Zertifikatsinhalte entsprechen
den Policenbestimmungen der Transport-Generalpolicen
bzw. der Rahmenverträge.
Werden die Zertifikate von den Versicherern
selbst nach den Akkreditivvorgaben
erstellt, ist eine Akzeptanz
durch den Risikoträger sichergestellt.
Anders stellt sich die Situation bei
den sogenannten „Selbstausfertigern“
dar. Um schnell und flexibel auf
Akkreditivanforderungen reagieren zu
können, haben viele Kunden Blankozertifikate
von den Versicherern erhalten
und füllen diese selbst aus.
Bei der Ausfertigung kommt es besonders
bei den vertraglich vereinbarten
Maxima der Rahmenverträge hin
und wieder zu Summenüberschreitungen,
die dem jeweiligen Risikoträger
unverzüglich anzuzeigen sind. Immer
häufiger kommt es aber heute zu Diskussionen
hinsichtlich der Bedingungen
und vereinbarten Klauseln. Während
die Vereinbarung englischer
Bedingungen - der Institute Cargo
Clauses - im Rahmen deutscher Transportversicherungen
unkompliziert
praktiziert wird, bereitet die Mitversicherung
der sogenannten politischen
Gefahren eher Probleme.
Seit 2001 lassen sich die Transportversicherer
die Mitversicherung dieser
politischen Gefahren vermehrt bezahlen
und orientieren sich dabei am
englischen Markt, der im sogenannten
„War Risks Rating Comittee“
(WRRC), London, die Prämien zur Versicherung
dieser Gefahren quotiert.
Bei Reisen in Krisengebiete besteht
somit nicht immer automatisch Versicherungsschutz
in den Generalpolicen
für die Gefahren Krieg und Streik (war,
strike, riots and civil comotions /
SRCC) und damit für die Gefahren terroristischer
und politischer Gewalthandlungen.
Die Zulage-Prämien des
WRRC in akute Krisengebiete, wie
Irak, Jemen oder Tschetschenien können
dabei leicht ein Vielfaches der
Warenprämie erreichen.
Erprobungsklausel
� Seit Einführung des Produkthaftpflichtmodells
(ProHB) im Jahr 1973
wird bei Vereinbarung der erweiterten
Produkthaftpflichtversicherung automatisch
die Erprobungsklausel zum
Bestandteil des Versicherungsvertrages.
Diese Klausel ist nach Ansicht
der Versicherungswirtschaft eine Ausschlussklausel
und kann im Schadenfall
zur Ablehnung des Versicherungsschutzes
führen.
Nach dieser Klausel sind vom Versicherungsschutz
ausgeschlossen „Ansprüche
aus Sach- und Vermögensschäden
durch Erzeugnisse, deren
Verwendung oder Wirkung im Hinblick
auf den konkreten Verwendungszweck
nicht nach dem Stand der Technik
oder in sonstiger Weise ausreichend
erprobt waren“ (Produkthaftpflichtmodell
2002).
Personenschäden fallen nicht unter
diese Klausel und bleiben versichert.
Wen betrifft diese Klausel?
Produzenten, insbesondere Zulieferer,
soweit deren Produkte seitens der Abnehmer
weiter be- oder verarbeitet
werden.
Was ist mit dieser Klausel beabsichtigt?
Die Versicherer wollen vermeiden, zur
Nachfinanzierung herangezogen zu
werden, wenn eine ausreichende Erprobung
der Erzeugnisse nicht statt-
Ein neuer Ausschluss, der 2004 in die
deutschen Verträge kommen wird, ist
der Ausschluss von „Dirty Bombs“
und Kernenergie. Auf Druck der Rückversicherer
fordern die deutschen
Erstversicherer hier auf breiter Front
den Ausschluss der Gefahren aus der
Verwendung von chemischen, biologischen,
biochemischen Substanzen
oder elektromagnetischer Wellen als
Waffen und der Kernenergie oder ionisierender
Strahlung. Wird im Akkreditiv
englisches Bedingungswerk gefordert,
müssen die entsprechenden
englischen Ausschlussklauseln im
Zertifikat verankert werden.
Es gibt eine Menge bei der Erstellung
von Zertifikaten zu beachten. Schäden
aus der falschen Erstellung von Zertifikaten
durch Selbstausfertiger gehen
zu Lasten des Versicherungsnehmers.
Wenn Sie bei der Ausfertigung von
Zertifikaten Fragen haben, sprechen
Sie uns an, deas unterstützt Sie mit
eigenen Spezialisten. �
gefunden hat. Versicherungsschutz
soll nur unter Ausschluss des Risikos
nicht ausreichend erprobter Erzeugnisse
geboten werden.
Die Klausel soll dabei nicht nur auf
völlig neue Erzeugnisse Anwendung
finden, sondern auch bei in ihrer Zusammensetzung
abgeänderten bzw.
weiter entwickelten Erzeugnissen.
In einer Zeit mit immer schneller werdenden
Produktzyklen unterliegen die
Unternehmen einem erhöhten Innovations-
und Kostendruck. Dadurch besteht
die Gefahr, dass für die benötigte
ausreichende Erprobung nicht
mehr genügend Zeit gefunden wird.
Unter Verschärfung des Klauselwortlautes
Bei der Einführung dieser Klausel
wurde in Abstimmung mit dem BDI,
dem deutschen Versicherungsschutz-
Verband und dem damaligen HUK-
Verband als Prüfungsmaßstab die
leichteste Form „die anerkannten Regeln
der Technik oder Wissenschaft“
zugrunde gelegt. Seit der Bedingungsreform
2000 gilt bereits ein schärferer
Maßstab, nämlich „Stand von Wissenschaft
und Technik“.
Beweislast liegt beim Versicherer
Für die Anwendung der Klausel trägt
der Versicherer die Beweislast, jedoch
hat der Versicherungsnehmer Mitteilungsobliegenheiten,
welche ihn im
Schadenfall verpflichten, weitergehende
Auskünfte zu erteilen. Seit der
Verschärfung des Klauseltextes durch
die „Bedingungsreform 2000“ versuchen
sich die Versicherer insbesondere
bei großen Produkthaftungsschäden
mehr und mehr auf die Leistungsfreiheit
zu berufen. Bei der
Schadenabwicklung werden dabei die
vor Produkt-Neueinführung bzw. Produktänderung
durchgeführten Erprobungsmaßnahmen
durch Sachverständige
des Versicherers genauestens
durchleuchtet und in Frage gestellt.
Häufung von Ablehnungsfällen
Noch vor einigen Jahren kam die Ablehnung
des Versicherungsschutzes
unter Anwendung dieser Klausel nur
in ganz krassen Fällen vor. Wie mit
Sorge zu beobachten ist, erlangt die
Erprobungsklausel in der Gegenwart
bei den Versicherern immer größere
Bedeutung. Gerade bei Großschäden
wird versucht der Regulierungspflicht
unter Berufung auf die Klausel zu entgehen,
indem die Anwendbarkeit der
Klausel zuungunsten des Kunden sehr
weit ausgelegt wird.
So meinen einzelne Schadenregulierer,
den Ausschluss nicht nur auf die
gewollte Neueinführung von nicht erprobten
Produkten und bewusst veränderten
Produkten anwenden zu
können, so wie der ursprünglich angedachte
Sinn und Zweck bei der
Klauseleinführung war, sondern auch
auf Fälle, wie sie tagtäglich im laufenden
Produktionsprozess vorkommen.
Durch Gerichte ist diese überzogene
Auslegung der Klausel bisher nicht
entschieden worden. Es bleibt nur zu
hoffen, dass solches Regulierungsverhalten
keine Schule macht und dass
nicht jeder Großschaden in Form einer
Deckungsklage vor Gericht endet.
Qualitätsmanagement im Unternehmen
Um im Schadenfall die Argumente des
Versicherer entkräften zu können, ist
es besonders wichtig, nicht nur über
ein Qualitätsmanagement auf sehr
hohem Niveau zu verfügen, sondern
auch nachweisen zu können, welche
Qualitätssicherungsmaßnahmen bei
alltäglichen Veränderungen im Produktionsprozess
durchgeführt werden.
Gern beraten wir Sie zu diesem
Thema. Bitte sprechen Sie uns an. �
Weitere Informationen zum
Thema:
Sandra Dammalacks
Tel.: 030 25412-580
Fax: 030 254112-199
E-Mail: Sandra.Dammalacks@deas.de
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6
Feuerschutztüren als wesentlicher
Bestandteil eines Brandschutzkonzeptes
� Eigentlich sollte man unterstellen
können, dass die Funktionsfähigkeit
von Feuerschutztüren und -toren eine
Selbstverständlichkeit ist. Die durch
unsere Feuerbesichtiger und Kundenbetreuer
im Rahmen von Jahresdurchsprachen
und auch Erstkontakten
durchgeführten Betriebsrundgänge
zeigen jedoch ein erhebliches Verbesserungspotential,
welches durch relativ
einfache, in der Regel organisatorische
Maßnahmen umsetzbar ist.
Bereits eine in der ordnungsgemäßen
Funktion beeinträchtigte Feuerschutztür
kann ein ganzes Brandschutzkonzept
zunichte machen.
Deshalb haben wir nachfolgend die
wesent lichen Grundlagen und Verhaltensregeln
zusammengefasst.
Aufgaben von Feuerschutztoren-/türen
Im Rahmen eines Brandschutzkonzeptes
kommt den Feuerschutztüren und
ihrer Funktionsfähigkeit eine zentrale
Bedeutung zur Sicherstellung des
Personen-, Sach- und Vermögensschutzes
zu. Ist nun die einwandfreie
Funktion und damit das Erreichen dieser
Ziele durch unsach gemäße Handhabung
verhindert, können einerseits
hiermit hohe finanzielle Investi tionen
nutzlos werden, zum anderen sind
auch versicherungsvertragliche Obliegenheiten
verletzt worden, dies kann
im Schadenfall bis hin zur Leistungsfreiheit
des Versicherers führen.
Sicherstellung der
Funktionsfähigkeit
Feuerschutztore und -türen müssen
immer selbstschließend ausgelegt
sein. Hierfür ist der Betreiber verantwortlich.
Eine Kontrolle der einwandfreien
Funktion derartiger Einrichtungen
sollte einmal jeden Monat
erfolgen, idealerweise durch einen ernannten
und über eine entsprechende
lehrgangsbelegte Ausbildung verfügenden
Brandschutzbeauf tragten.
Dieser hat die Kontrollen zu protokollieren
und notwendige Reparaturen
kurz fristig zu veranlassen.
Cool IT, 32624 Melle
Ziele funktionsfähiger
Feuerschutztüren-/tore
An dieser Stelle soll nicht auf technische
und gesetzliche Anforderungen
derartiger Türen eingegangen werden.
Hier sollte die Abstimmung mit
Brandschutzspezialisten erfolgen
(gerne nennen wir Ihnen über unsere
Feuerbesichtiger entsprechende Anschriften).
Häufig stellen wir bei Betriebsrundgängen
fest, dass die
Feuer- und Rauchschutztüren zum einen
durch sehr erfindungsreiche Maßnahmen
blockiert werden, beispielsweise
durch die allgegenwärtigen
Holzkeile, durch Festbinden oder
durch Zwischenstellen von verschiedensten
Gegenständen. Zum anderen
ist auch eine gewisse Unachtsamkeit
festzustellen, wenn beispielsweise
während der Pausen Arbeitsgeräte
oder Ähnliches in den Laufweg der
Tore gestellt werden.
Um dies zu vermeiden, ist an den Toren
und Türen deutlich auf die Funktion,
z.B. „Feuerschutztür“ hinzuweisen,
zusätzlich sollten auf dem Boden
farbige Kennzeichnungen angebracht
werden, in deren Bereichen keinerlei
Gegenstände abgestellt werden dürfen.
Selbstverständlich ist auch das
vorsätzliche Blockieren dieser Einrichtungen
zu untersagen. Häufigste Begründung
von angesprochenen Mitarbeitern,
warum eine Feuerschutz tür
blockiert wird, sind betriebstechnische
Abläufe. Unabhängig von der
Frage, ob diese zu ändern sind, kann
in Fällen, wo es aus betriebstechnischen
Gründen nicht möglich ist, die
Türen ständig geschlossen zu halten,
eine automatische bauaufsichtszuge-
lassene Feststellanlage installiert
werden. Diese löst im Brandfall automatisch
aus, auch nach Betriebsschluss
können diese Anlagen automatisch
angesteuert werden, da dann
alle Feuerschutztüren und -tore zu
schließen sind.
Ausdrücklich ist an dieser Stelle darauf
hinzuweisen, dass Hinweisschilder
nicht direkt an den Türen angeschraubt
werden dürfen, da diese bauaufsichtszugelassen
sind und aus
diesem Grunde mechanisch unbeschädigt
sein müssen.
Sollte sich keine andere Möglichkeit
ergeben, ist ein Ankleben aber möglich.
Mögliche Folgen bei nicht
ordnungsgemäßem Betrieb
Ein(e) funktionsfähige(s) Feuerschutztür/-tor
soll im Schadenfall umfangreiche
Aufgaben erfüllen. Mit der zumindest
zeitweisen Verhinderung der
Ausbreitung eines Feuers auf weitere
Gebäudekomplexe soll beispielsweise
der Feuerwehr verbesserte Rettungsmöglichkeiten
gegeben werden. Dieses
kann sich zum einen auf die Personenrettung,
zum anderen aber auch
auf die Brandbekämpfung zur Rettung
weiterer Gebäudebereiche beziehen.
Zusätzlich sollen verstärkt brandgefährdete
Bereiche, wie z. B. Lackieroder
Heizanlagen oder Läger mit
leicht entzündlichen Flüssigkeiten,
von weniger gefährdeten separiert
werden, um so auch das Risiko eines
Totalschadens zu minimieren. Im
Brandfalle sollen durch Feuer- und
Rauchschutzeinrichtungen auch der
Übergriff von Brandgasen und Rauch
sowie Wärme auf andere, vom eigentlichen
Brand nicht betroffene Unternehmens
bereiche verhindert werden.
Im Gegenzug soll natürlich auch die
Zufuhr von Luft und somit Sauerstoff
zum Brandbereich reduziert werden,
um somit eine weitere Verbrennung
zumindest zu erschweren.
Diese Aufgaben zeigen, welche Bedeutung
die einwandfreie Funktion für
ein Unternehmen haben kann. Die
mögliche Auswirkung einer grob fahrlässig
oder vorsätzlich verhinderten
einwandfreien Funktion dieser Schutz-
einrichtungen auf eine Regu lierung
nach einem derartigen Schadenfall
haben wir bereits angesprochen. Auf
Grund der drastischen Folgen sei an
dieser Stelle aber nochmals darauf
hingewiesen, dass die Versicherer in
ihren Brandschutzverhütungsvorschriften,
die den Versicherungsbe
dingungen zugrunde liegen, nicht
ohne Grund ausdrücklich derartige
Hinweise aufge nommen haben. Die
Folgen können von einer Teilregulierung
bis zum vollständigen Versagen
des Versicherungsschutzes gehen.
Bei Personenschäden kann ein Zuwiderhandeln
sogar strafrechtliche Folgen
haben. Zusätzlich sind haftungsrechtliche
Aspekte zu beachten.
Fazit:
Gegen eine fahrlässig herbeigeführte
Funktionsunfähigkeit von Brandschutztüren
ist durch verstärkte Kontrollen
vorzugehen. Dies gilt umso
mehr für wissentlich verursachte
Funktionsbeeinträchtigungen, auch
wenn die Begründungen der Mitarbeiter
(vereinfachte Produktionsabläufe
und höhere Effektivität etc.) noch so
nachvollziehbar sind. In diesem Falle
sollten die Einwände aufgenommen
und eine mögliche Veränderung des
Funktionsablaufes geprüft werden.
Da häufig den Mitarbeitern der eigentliche
Sinn und Nutzen von Feuerschutztüren-/toren
nicht ersichtlich
ist, sollte hier eine Prävention durch
Mitarbeiterschulungen und Informationen
erfolgen. Letztendlich kann
eine funktionsfähige Schutzeinrichtung
auch zum Erhalt eines Arbeitsplatzes
beitragen. Den Mitarbeitern
ist deutlich zu machen, dass Feuerund
Rauchschutztüren ein wesentlicher
Teil des Brandschutzkonzeptes
sind und die Funktionsunfähigkeit in
der Regel erhebliche Schäden verursachen
kann bzw. die Vorlaufinvestitionen
zunichte macht. Für den Unternehmer
ist zu beachten, dass bei der
Planung eines Brandschutzkonzeptes
die Effektivität der Schutzeinrichtungen
berücksichtigt werden muss. Es
gibt bei den heutigen Anbietern derartiger
Einrichtungen die verschiedensten
Ausführungen (neben der
konventionellen Stahlblechtür sind
auch beispielsweise Glastüren mit
entsprechender Sicherheit erhältlich),
so dass hier individuelle Anforderungen
und Wünsche berücksichtigt werden
können.
Bei Fragen oder Informationen zu diesem
Thema sprechen Sie bitte Ihren
zuständigen Kundenbetreuer jederzeit
an. �

Captives als Selbstfinanzierungsinstrument
� Eine Vielzahl von Unternehmen
sehen sich mit grundlegenden Fragen
der Risikofinanzierung konfrontiert:
• Wie können dem Unternehmen verbleibende,
begrenzte Mittel so zur
Risikofinanzierung eingesetzt werden,
dass sie langfristig zur Senkung
oder mindestens zur Stabilisierung
von Risikokosten beitragen?
• Welche Risiken bzw. welche Haftungsstrecken
könnten alternativ
über Selbstfinanzierungsinstrumente
getragen werden und welche
sollten einem eigentlichen Risikotransfer
(insb. einer Versicherungslösung)
zugeführt werden?
• Welche Instrumente bzw. Lösungen
stehen zur Verfügung, um gegebenenfalls
finanziell und risikotechnisch
sinnvolle höhere Eigenbehalte
zu finanzieren?
Es ist in diesem Zusammenhang nicht
überraschend, dass sich klassische
Captive-Konzepte auch auf dem deutschen
Markt erneut relativ großer Beliebtheit
erweisen.
Bei einer Captive handelt es sich um
eine unternehmens- bzw. konzerneigene
Versicherungsgesellschaft, die
ausschließlich oder überwiegend Risiken
der Muttergesellschaft versichert.
Eine Captive ist dabei ein Instrument
der bewussten, ausgewogenen Risiko-Eigentragung,
welches klassische
Versicherungs- bzw. Risikotransferlösungen
eines Unternehmens
nicht ersetzt, sondern ergänzt.
Dabei nutzen nicht nur mittlere und
größere Unternehmen aus Industrie,
Handel und Dienstleistungen ein solches
Instrument, sondern auch Banken
und sonstige Finanzinstitute.
Versicherungstechnisch wird eine
Captive zumeist in Form einer Rückversicherungs
(RV)-Captive gebildet,
d.h. über einen fremden Erstversicherer
werden bestimmte Risiken / Haftungen
auf dem Weg der Rückversicherung
in die konzerneigene RV-
Captive zediert.
Typischerweise geht es dabei zumeist
um eine Mischung von folgenden Zielsetzungen:
1) Risikokostenreduzierung
bzw. -stabilisierung
Die teilweise Einbringung existierender
Versicherungsprogramme (z.B.
Sach- und Betriebsunterbrechungsrisiken,
Haftpflicht, Transport, Kreditrisiken)
mit überdurchschnittlich niedrigem
Schadenverlauf in eine Captive
ermöglicht einen kosteneffizienten
Versicherungsschutz für das Gesamtunternehmen.
Die Einbringung wird
versicherungstechnisch auf bestimmte
Haftungsstrecken begrenzt,
i.ü. verbleibt es bei dem Transfer des
Groß- und Kumulschaden-Exposures.
Insbesondere die folgenden Aspekte
sind entscheidend:
• Partizipieren am versicherungstechnischen
Erfolg
• Realisieren versicherungstechnischer
Gewinne in Bereichen mit
niedrigen Schadenquoten
• Realisieren von Finanzerträgen auf
Prämien und Rückstellungen
Langfristige Stabilisierung
der Versicherungskosten
• eine Captive reduziert die Abhängigkeit
von den Preiszyklen des Marktes
Direkter Zugang zum
Rückversicherungsmarkt
• eventuell günstigere Preisstruktur
des RV-Marktes gegenüber dem
ErstV-Markt
Zentralisierung des
Risikomanagements
• Verbesserung der Schadenquoten
durch erhöhtes Risikobewusstsein
auf den operativen Ebenen, erhöhte
Transparenz der Versicherungskosten
führt in aller Regel zu erhöhter
Kosteneffizienz.
2) Bilanz- bzw. G&V - Schutz
Die Selbstversicherung schwer oder
nur zu hohen Kosten versicherbarer
Risiken in einer Captive ermöglicht es,
externe Bilanzschocks aufzufangen
und die Volatilität der Ergebnisse in
der G&V zu reduzieren (z.B. Produkthaftpflicht,
-rückruf, Restwertrisiken,
verlängerte Garantien, politische Risiken,
Berufshaftpflicht, etc.).
Soweit solche Risiken nicht versichert
sind, verbleiben sie in der Bilanz des
Unternehmens und schlagen im Schadenfall
in vollem Umfang und nach
Steuern auf Bilanz und G&V durch.
Dagegen kann das Ansparen von steuerwirksamenSchwankungsrückstellungen
in der Captive-Bilanz in Jahren
mit Großschäden einen erheblichen
Beitrag zur Ergebnisglättung auf Konzernebene
leisten. Die Bildung von
steuerwirksamen Rückstellungen für
zukünftige Risiken ist indirekt nur unter
den Rechnungslegungsvorschriften
einer Versicherungsbilanz (i.e.
Captive) möglich, grundsätzlich nicht
jedoch in einer gewöhnlichen Handelsbilanz.
3) Steuereffekte
Die Existenz einer Captive kann sich
positiv auf die steuerbedingten Kosten
eines Unternehmens auswirken,
dies auf zwei Ebenen:
Ebene
Mutterunternehmen = Reduzierung
des zu versteuernden Ertrages
• Abzugsfähigkeit der Versicherungsprämien
Ebene
Captive = Steuerstundungseffekt
bzw. niedrige Ertragsbesteuerung
• Da je nach Standort das gesamte
technische und ein Teil des Finanzergebnisses
einer RV-Captive den
steuerwirksamen Schwankungsrückstellungen
zugeführt werden
muss (z.B. Luxemburg) bzw. werden
kann (z.B. Schweiz), weist die G&V
einer RV-Captive i.d.R. über einen
längeren Zeitraum keinen oder nur
einen sehr geringen zu versteuernden
Gewinn aus.
Anlagepolitik von RV-Captives
Die Anlagepolitik sollte gesellschaftsspezifisch
definiert werden und
grundsätzlich konservativ auf folgende
Elemente ausgerichtet sein: Diversifizierung,
Sicherheit, Rentabilität
und Liquidität.
Eine RV-Captive muss eine Politik verfolgen,
die es ihr ermöglicht, im Bedarfsfall
(Schadenfall) kurzfristig liquide
Mittel mit beschränktem Risiko
zu realisieren, dabei ist insbesondere
ein Matching von versicherungstechnischen
Verpflichtungen und entsprechenden
Aktiva (inkl. Duration und
Währung) anzustreben. Dem steht
nicht entgegen, dass ein Teil der Liquidität
der RV-Captive auch in Form
von gruppeninternen Darlehen zur
Verfügung gestellt wird. Einbehaltene
Gewinne können grundsätzlich ausgeschüttet
werden bzw. verbleiben in
der Bilanz zwecks Eigenkapitalstärkung
und höherer Zeichnungskapazitäten
Standorte
Innerhalb der letzten 20 Jahre haben
sich insbesondere Luxemburg, Irland
und die Schweiz als führende europäische
Captive-Standorte entwickelt.
Von geschätzten 40-50 Captives deutscher
Herkunft dürften sich zwei Drittel
aller Captives in diesen Standorten
etabliert haben. Von dem letzten Drittel
dürften ca. die Hälfte als Onshore-
Captives in Deutschland selbst domiziliert
sein.
Letzteres Phänomen ist insbesondere
das Ergebnis von Unwägbarkeiten des
dt. Außensteuerrechts, ein Aspekt,
der aktuell noch an Bedeutung zunimmt
bzw. zunehmen dürfte.
Captive-Management
Die Verwaltung der Captive wird in der
Regel spezialisierten Captive-Management-Gesellschaften
übertragen.
Eine solche Management-Gesellschaft
übernimmt nicht nur die gesamte administrative
Betreuung der RV-Captive
(Buchführung, Rechnungswesen, Reporting,
Recht, Steuern, aktuarischer
Support, etc.) sondern sollte auch in
der Lage sein, entsprechende Beratungsfunktionen
im Vorfeld einer Captive-Gründung
zu übernehmen (aspekt-
und standortübergreifende
Machbarkeitsstudie, Strukturierung
sowie Lizenzierungsverfahren).
Gecalux Gruppe
Die deas Deutsche Assekuranz-Makler
GmbH arbeitet bei der Planung
und Installation von Captives mit der
Gecalux-Gruppe zusammen.
Die im Jahr 1984 gegründete Gecalux
Gruppe ist führender, unabhängiger
europäischer Anbieter entsprechender
Dienstleistungen und standortübergreifend
mit eigenen Management-Gesellschaften
in Luxemburg,
Schweiz, Irland sowie in Deutschland
selbst präsent. Gecalux ist gleichzeitig
in einer führenden Position hinsichtlich
der Captive-Beratung und -
Verwaltung für deutsche Unternehmen.
�
Weitere Informationen zum
Thema:
Iris Rahm
Tel.: 030 25412-560
Fax: 030 25412-199
E-Mail: Iris.Rahm@deas.de
7

8
Selbstbeteiligungen in der
Kraftfahrzeug-Haftpflicht-
Versicherung?
� In der Vergangenheit war die Vereinbarung
einer Selbstbeteiligung in
der Kraftfahrtversicherung nur im
Rahmen der Fahrzeugversicherung
möglich.
Bei Beschädigungen am eigenen Fahrzeug,
die aus einem versicherten
Schaden resultieren, wird ein Teil
selbst getragen. Der Versicherer ersetzt
im Schadenfall die Kosten der
Wiederherstellung abzüglich der vereinbarten
Selbstbeteiligung. Vorteil
ist die durch die Eigentragung wesentlich
günstigere Versicherungsprämie.
Selbstbeteiligungslösungen haben
sich zwischenzeitlich auch in der
Kraftfahrzeug-Haftpflicht-Versicherung
durchgesetzt. So bieten eine
Vielzahl von Versicherern individuelle
Vertragskonzeptionen, die ein derartiges
Modell beinhalten, für größere
Fahrzeugflotten an.
Was bedeutet
dies im Schadenfall?
Das Pflichtversicherungsgesetz räumt
dem Geschädigten nach einem Verkehrsunfall,
anders als z.B. bei einem
Betriebs-Haftpflichtschaden, einen Direktanspruch
gegen den Versicherer
ein (§ 3 Nr.1 PflVG).
Der Geschädigte kann sich somit direkt
an den Versicherer des Unfallgegners
wenden und seinen Schadenersatz
geltend machen.
Durch die Vereinbarung einer Selbstbeteiligung
ändert sich daher im Verhältnis
zum Geschädigten nichts.
Im Schadenfall ist der Versicherer
dem Anspruchsteller gegenüber weiterhin
im vollen Umfang zur Leistung
verpflichtet.
Impressum
Herausgeber
deas Deutsche Assekuranz-Makler GmbH
Iris Rahm – Geschäftsführung
Schöneberger Ufer 89 – 91, 10785 Berlin
Tel.: 030 25412-560
Fax: 030 25412-199
E-Mail: Iris.Rahm@deas.de
Der Versicherer fordert die vereinbarte
Selbstbeteiligung gegenüber
dem Versicherungsnehmer erst nach
Schadenregulierung zurück.
Welche Selbstbeteiligungsmodelle
gibt es?
Ob und ggfs. welches Selbstbeteiligungsmodell
für eine Fahrzeugflotte
geeignet ist, ergibt erst die detaillierte
Risikoanalyse und -bewertung
des Schadenverlaufs der vergangenen
Jahre.
Welche Höhe je Schadenfall bzw. des
Gesamtschadenaufwandes per anno
selbst getragen werden sollte, muss
individuell im Rahmen einer sogenannten
as/if - Betrachtung ermittelt
werden.
Redaktionskonferenz
Iris Rahm, Jens-Uwe Hellweg,
Holger Wendorff, Sandra Dammalacks,
Ivanka Galesic, Matthias Bühler,
Wolfgang Reiniger, Frank Peters,
Helmut G. Walker
Redaktionsschluss: 10/2004
Die Einführung eines Selbstbeteiligungsmodells
ist also nicht für jede
Fahrzeugflotte in gleichem Maße zu
empfehlen. Entscheidende Faktoren
sind u. a. die Art und die Frequenz der
Schäden, die Zusammensetzung der
Fahrzeug-Flotte sowie die Höhe des
Schaden- und Prämienvolumens.
Welche Vorteile
bieten Selbstbeteiligungsmodelle
in der
Kraftfahrzeug-Haftpflichtversicherung?
Versicherungsprämien sind in Kosten
umgewandeltes Unternehmerrisiko.
Wir empfehlen daher, nur die Wagnisse
auf Versicherer zu übertragen,
die die Liquidität oder Existenz des
Unternehmens bedrohen können.
Design, Satz und Druck
topp+möller – medien optimal genutzt –
Am Gelskamp 14-16
32758 Detmold
Tel.: 05231 91990
Fax: 05231 919910
e-mail: mail@topp-moeller.com
Eine bestimmte Anzahl von Kleinschäden
(Frequenzschäden) treten wiederkehrend
ein. In diesem Frequenz-
Schadenbereich wird unter wirtschaftlicher
Betrachtungsweise dann
weniger versichert als finanziert.
Die Vereinbarung einer Kraftfahrt-
Haftpflicht-Selbstbeteiligung kann ein
aktiver Baustein im Rahmen eines
umfassenden Risiko-Managements
werden.
Ihr Kundenbetreuer vor Ort berät Sie
gern. �
Weitere Informationen zum
Thema:
Ivanka Galesic
Tel.: 030 25412-583
Fax: 030 25412-199
E-Mail: Ivanka.Galesic@deas.de
Regionalzentrum Nord/
Geschäftsstelle Berlin
Tel.: 030 25412-560
Fax: 030 254 12-199
Geschäftsstelle Leipzig
Tel.: 0341 2585-816
Fax: 0341 2585-819
Geschäftsstelle Hannover
Tel.: 0511 34855-0
Fax: 0511 34855-33
Regionalzentrum West/
Geschäftsstelle Mülheim
Tel.: 0208 48402-0
Fax: 0208 48402-40
Regionalzentrum Süd/
Geschäftsstelle Stuttgart
Tel.: 0711 1792515
Fax: 0711 1794038
Geschäftsstelle Frankfurt am Main
Tel.: 069 96240-0
Fax: 069 96240-115
Geschäftsstelle München
Tel.: 089 992883-0
Fax: 089 992883-75
IHA Industrie- und Handels-
Assekuranz Versicherungsmakler
GmbH, Koblenz
Tel.: 0261 1007-0
Fax: 0261 1007-290
Friedrich Fetzer Assekuranzbüro GmbH
Tel.: 02204 9205-0
Fax: 02204 9205-55
Lutz Assekuranz-Makler GmbH
Tel.: 089 992883-200
Fax: 089 992883-201
deas Deutsche Logistik
Versicherungsvermittlung GmbH
Tel.: 030 25412-581
Fax: 030 25412-588