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dort nicht zugelassene Versicherer ist
aufgrund aufsichts- und steuerrechtlicher
Vorschriften in diesen Ländern
nicht erlaubt. Hierdurch wollen sie die
Qualität ihrer Versicherungsprodukte
und Steuereinnahmen aus dem Versicherungsgeschäft
sicherstellen.
Compliance mit den örtlichen gesetzlichen
Vorgaben lässt sich zwar durch
eine dezentrale Versicherungslösung
herstellen. Dies ist aber aufgrund des
hohen administrativen Aufwands oftmals
keine wirkliche Alternative.
Manche Risiken können auf lokaler
Ebe ne auch gar nicht in dem Bedingungs-
und Deckungssummen-
Umfang abgesichert werden, wie
die Konzernmutter es ihren Töchtern
vorgibt. Zur Lösung des Problems,
das sich aus der Deckung von Risiken
in den non-admitted-Verbotsländern
ergeben kann, haben einige Versicherer
daher neue Versicherungsprodukte auf
den Markt gebracht.
Dabei ist es ihnen zunächst wichtig,
den Hauptvertrag auf lokaler Ebene so
weit wie möglich zu spiegeln. Im Wege
einer so genannten „Transcription of
the Master Cover“ werden die lokalen
Policen dem Hauptvertrag entsprechend
den lokalen Risikoerfordernissen
weitestgehend angeglichen. Risiken,
die auf lokaler Ebene nicht abgedeckt
werden können, werden kurzerhand als
Risiken der Konzernmutter definiert.
Hierzu ein Beispiel:
Kommt es in der russischen Produktionsstätte
des deutschen Mutterkonzerns
zu einem Feuerschaden, betrifft
dies zwar zunächst die russische Tochter.
Trotzdem ist auch die Vermögens-
und Ertragslage der deutschen Mutter
betroffen. Die Risiken der Vermögens-
und Ertragslage der Konzernmutter sind
durch eine neue Form der Vermögensschadenversicherung
abgedeckt, die
neben dem Hauptvertrag als separater
Versicherungsvertrag steht. Demnach
erhält die Konzernmutter im Schadenfall
den Betrag, der zu ersetzen wäre, wenn
die oben angesprochenen Differenzdeckungen
im Hauptvertrag wirksam
hätten vereinbart werden können.
Diese Vorgehensweise ist nicht unumstritten
und es ist offen, ob diese
Vertragskonstellation im Ausland
akzeptiert wird. Hier geht es vor allem
um die Frage, ob eine ausschließlich
deutsche Belegenheit des neu definierten
Risikos z.B. von der russischen
Seite anerkannt wird. Diverse wichtige
Marktteilnehmer gehen nach wie vor
davon aus, dass Differenzdeckungen
im Hauptvertrag zulässig sind. Ein
Ende der Diskussion ist noch nicht in
Sicht. Neuerdings wird zudem vermehrt
in Erwägung gezogen, aktiv auf
die Behörden der non-admitted-Verbotsländer
zuzugehen, um Legalitätsfragen
zu klären.
Als Versicherungsmakler nehmen wir
intensiv an dieser Diskussion teil, um für
unsere Kunden die erforderliche Transparenz
zu schaffen und gemeinsam mit
ihnen die für sie optimale Lösung zu
finden. Sie sollen sich – in voller Kenntnis
der Vor- und Nachteile der auf dem
Tisch liegenden Vorschläge – für ihren
Weg zur Gestaltung ihres Versicherungsprogramms
entscheiden können. •
Grenzenlose Policen und ihre Tücken
Schadenregulierung global
Holger Wendorff
In der aktuellen Diskussion zum
Thema Compliance von internationalen
Versicherungsprogrammen rückt
die hochwertige und kundenorientierte
Schadenregulierung auf globaler
Ebene zunehmend in den Fokus. Im
Folgenden erläutern wir Ihnen einige
Szenarien am Beispiel internationaler
Sachversicherungsprogramme und
ihre möglichen Auswirkungen auf die
Schadenregulierung.
Devisenkurse
Aus Europa gesteuerte Versicherungsprogramme
basieren fast ausschließlich
auf dem Euro. Im Vergleich zum Euro
zeigen die Finanzmärkte eine starke
Dynamik der Wechselkurse weltweit,
US-Dollar (USD) und britisches Pfund
(GBP) ausdrücklich eingeschlossen. Der
USD wird in vielen Landespolicen als
Referenzwährung genutzt (USA, Argentinien,
Mexiko, Asien/Pazifik).
Da die Limite von Programmen häufig
nur besprochen werden, wenn ein
Renewal ansteht, darf man unterstel-
len, dass – aufgrund sich stark verändernder
Devisenkurse – die Spiegelung
eines „Policy Limits“ aus dem „Master
Cover“ (Hauptvertrag) oder aus dessen
Sublimiten in die jeweiligen Länderpolicen
von der ursprünglich angedachten
Dimension abweicht.
Unterversicherung
Durch optimierte Bedingungen im Master
Cover gelingt es weitestgehend, die
Anrechnung einer Unterversicherung
im Schadenfall zu minimieren oder in
Gänze außer Kraft zu setzen. Diese
komfortablen Regelungen lassen sich
aber nicht uneingeschränkt in jeden
Versicherungsmarkt transferieren.
Wenn nunmehr in einem Land wegen
lokaler Regelungen Policen je nach
„Legal Entity“ (Rechtsträger) ausgestellt
werden, die keinem gemeinsamen
Summenausgleich unterliegen und ein
„waiver of underinsurance“ (Unterversicherungsverzicht)
nicht vereinbart
ist, wird man sich mit der Anrechnung
einer Unterversicherung beschäftigen
müssen. Sollte möglicherweise ein neugegründetes
Tochterunternehmen vom
Schaden betroffen sein, sind Unterversicherungsquoten
> 50 % vorstellbar.
Versicherte Gefahren
Der in einem deutschen Master Cover
definierte Versicherungsschutz lässt
sich nicht in jede lokale Police impor-
war das Thema von Prof. Dr. Michael
Hüther, dem Direktor des Instituts
der Deutschen Wirtschaft, auf unserer
Jah restagung Anfang März in Detmold.
Im Mittelpunkt stand natürlich auch die
weltweite Finanzkrise mit ihren Auswirkungen.
Das rund 400-köpfige
Auditorium hörte klare marktwirtschaftliche
Positionen, aber auch
tieren. So werden z.B. Überschwemmungen
in Frankreich im Rahmen des
CatNat-Pools (CatNat = French Natural
Disaster Compensation Scheme) oder
innere Unruhen in Südafrika im SAS-
RIA-Pool versichert (SASRIA = South
African Strikes and Riots Insurance Association).
Der mexikanische Versicherungsschutz
schließt Schäden durch
Erdrutsch grundsätzlich aus. Auch TV-
Bausteine werden, sofern vorhanden,
häufig lokal sublimitiert. Dadurch kann
es passieren, dass im Master Cover
definierter Versicherungsschutz lokal
nicht realisiert wird.
Policy Limite und Versicherungssummen
Einige Versicherungsmärkte bilden ein
lokales Vertragslimit aus der Gesamtversicherungssumme.
Wenn in dieser
Gesamtversicherungssumme zur
Ertragsausfallversicherung trotz mehrjähriger
Haftzeit nur Jahressummen
berücksichtigt sind, kann das Limit bei
einem großen überjährigen Unterbrechungsschaden
überschritten werden.
Folgen
Für Länder, die im Schadenfall eine
direkte Zahlung aus dem Master Cover
zulassen, sind in der Vertragsdeklaration
steuerliche Mehraufwendungen
und Wechselkursrisiken als zusätzliche
Entschädigungsleistungen zu verhan-
die Unsicherheit der Fachleute zur
kurz fristigen Entwicklung.
Unser Bild zeigt in der Diskussion
mit Prof. Hüther (rechts) die Hauptgeschäftsführer
Manfred Klocke und
Norbert Noehrbass sowie Markus
Schön, Geschäftsführer der Deutsche
Vorsorge Asset Management GmbH
(DVAM), Detmold (v.l.n.r.). •
deln, damit diese im Schadenfall für den
Kunden ausgeglichen werden können.
In der aktuellen Compliance-Diskussion
ist aber festzustellen, dass
viele Länder Versicherungsschutz
oder Schadenszahlungen aus dem
Ausland nicht zulassen. Sollte das
vom Schaden betroffene ausländische
Tochterunternehmen, wie vorab
beschrieben, über keinen ausreichenden
Versicherungsschutz verfügen,
erfolgt die Regulierung zugunsten der
Muttergesellschaft. Die Muttergesellschaft
wird daher unternehmensinterne
Lösungen prüfen, um den notwendigen
Kapitaltransfer an das vom Schaden
betroffene Tochterunternehmen zu
realisieren. Solche Transfers können jedoch
nur bedingt als Schadenszahlung
deklariert werden. Somit sind sie durch
lokale Besonderheiten beeinflussbar,
wie z.B. Investitionssteuern, Investitionsstopp
oder Anteilsveränderungen
innerhalb eines lokalen Joint Ventures.
Kunde und Versicherungsmakler sind
somit aufgefordert, den im Rahmen
des Master Covers verhandelten Versicherungsschutz
soweit wie möglich in
den jeweiligen lokalen Versicherungsvertrag
zu exportieren („Transcription of
the Master Cover“) und, sofern dieses
im Einzelfall nicht möglich ist, die Abweichungen
qualifiziert zu bewerten. •
„Moderner Sozialstaat unter
den Bedingungen der Globalisierung –
was ist möglich?“