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Wichtige Hinweise
Zeiträume und Stichtage
Berichtszeitraum für die Leistungsbilanz ist der 01.01.2006 bis 31.12.2006. Um eine zeitnahe
Information sicherzustellen, wurden für die Leistungsbilanz relevante Daten, die
einem späteren Zeitpunkt zuzuordnen sind, in die Berichterstattung aufgenommen. Der
abweichende Stand ist jeweils vermerkt. Sind keine Angaben zum Stand gemacht, ist
immer der 31.12.2006 zu Grunde zu legen.
Soll/Ist-Kurven des Liquiditätsverlaufs
Auf den Detailseiten jedes Zielfonds ist unter der Rubrik „Liquiditätsverlauf“ ein Soll/Ist-
Vergleich dargestellt. Die als Soll-Vorgabe verwendeten Cashfl ow Muster aggregieren sämtliche
Zu- und Abfl üsse eines Zielfonds und wurden von der RWB für Zwecke der Liquiditätssteuerung
für jeden Finanzierungsanlass (Venture, Buyout, Mezzanine) als typisierte,
statistische Normgröße entwickelt. Es handelt sich also um einen bei durchschnittlicher
Entwicklung erwartbaren Liquiditätsverlauf und nicht um eigene Planungsannahmen des
Zielfondsmanagements. Wegen der Aggregation der Zahlungsströme lassen sich aus Abweichungen
des Ist-Verlaufs keine pauschalierten Aussagen zur Managementleistung des
Zielfonds treff en.
Performance-Trend
Auf den Detailseiten jedes Zielfonds wird ebenfalls der Performance-Trend genannt, der
eine subjektive Einschätzung des RWB Managements darstellt. Diese beruht neben den
eindeutig erkenn- und prüfbaren Fakten, wie absolute Höhe der Commitments, Abrufe,
Rückfl üsse, etc. auch auf weichen Faktoren, die sich aus der schriftlichen und mündlichen
Berichterstattung der Fonds ergeben. Unter Einbeziehung dieser weichen Faktoren in das
Monitoring der Zielfonds können gewisse Entwicklungstrends abgeleitet werden. Zu den
im laufenden Jahr gezeichneten Fondsbeteiligungen werden hierzu noch keine Aussagen
getroff en.
Skala der Trendanalyse
stark über den Erwartungen
über den Erwartungen
entsprechend den Erwartungen
unter den Erwartungen
stark unter den Erwartungen