ThaiDEX SET50 ETF: TDEX - The Stock Exchange of Thailand
ThaiDEX SET50 ETF: TDEX - The Stock Exchange of Thailand
ThaiDEX SET50 ETF: TDEX - The Stock Exchange of Thailand
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>ThaiDEX</strong> <strong>SET50</strong> <strong>ETF</strong>: <strong>TDEX</strong><br />
1
<strong>ETF</strong> คืออะไร?<br />
<strong>Exchange</strong><br />
xchange Traded<br />
raded Fund<br />
und<br />
�กองทุนเป�ดที<br />
�กองทุนเป�ดที ่สามารถซื<br />
้อขายได�บนตลาดหลักทรัพย�เหมือนหุ<br />
้อขายได�บนตลาดหลักทรัพย�เหมือนหุ �นตัวหนึ �นตัวหนึ ่ง ่ง<br />
�ผลตอบแทนของ �ผลตอบแทนของ <strong>ETF</strong> จะใกล�เคียงกับผลตอบแทนของดัชนีอ�างอิง<br />
จะใกล�เคียงกับผลตอบแทนของดัชนีอ�างอิง<br />
�เช�น �เช�น S&P500, Hang Seng, Topix, Kodex200, <strong>SET50</strong>, FTSE SET Series Index<br />
2
<strong>The</strong> best <strong>of</strong> both worlds<br />
Index fund<br />
+<br />
<strong>Stock</strong><br />
Diversification Liquidity<br />
=<br />
Diversification&<br />
Liquidity<br />
3
<strong>ETF</strong>&ETP asset growth as <strong>of</strong> Feb 2011<br />
4
Example <strong>of</strong> <strong>ETF</strong>s<br />
• ป�จจุบันนักลงทุนในประเทศไทยลงทุนทองคําผ�าน <strong>ETF</strong> โดยลงทุนใน<br />
SPDR Gold Trust<br />
• มีการลงทุนในสินค�าโภคภัณฑ�เช�น น้ํามันผ�าน<br />
<strong>ETF</strong> เช�น DB Power<br />
Share Oil Fund<br />
• มีการลงทุนในประเทศจีน ผ�าน <strong>ETF</strong> เช�น H-Share Index <strong>ETF</strong> หรือ<br />
FTSE/Xinhua A50 <strong>ETF</strong> เป�นต�น<br />
5
ลงทุนใน <strong>ETF</strong> ดีอย�างไรกับนักลงทุน<br />
ดีอย�างไรกับนักลงทุน<br />
• <strong>ETF</strong> จัดเป�นเครื่องมือบริหารพอร�ตโฟลิโอที่มีป�ระสิทธิภาพอย�างมาก<br />
โดยนักลงทุนสามารถเลือกลงทุนใน <strong>ETF</strong> ตามลักษณะดัชนีที่<br />
<strong>ETF</strong> นั้น<br />
ใช�อ�างอิง<br />
• <strong>ETF</strong> มีกลไกการรักษาสภาพคล�องโดย market maker ดังนั้นไม�ต�อง<br />
กังวลเรื่องของสภาพคล�องการซื้อขาย<br />
6
<strong>ETF</strong> vs Index fund<br />
ความเหมือน<br />
นโยบายการลงทุน<br />
อายุโครงการ<br />
จํานวนหน�วยลงทุน<br />
ความต�าง ความต�าง<br />
การซื้อ<br />
ขายหน�วยลงทุน<br />
ข�อมูลเพื่อการตัดสินใจ<br />
ราคาซื้อ<br />
ขาย<br />
<strong>ETF</strong> Index Fund<br />
ลงทุนตาม Index ลงทุนตาม Index<br />
ไม�มีกําหนด ไม�มีกําหนด<br />
เพิ่มหรือลดได�<br />
เพิ่มหรือลดได�<br />
<strong>ETF</strong> Index Fund<br />
�<br />
- ซื้อขาย<br />
ผ�าน บล.<br />
- ซื้อแบบ<br />
margin/ขายชอร�ต ได�<br />
- ซื้อขาย<br />
ผ�าน บลจ.<br />
- รู�ราคา<br />
IIV ทุก 30 วินาที - รู NAV ของเมื่อวาน<br />
- รู�ราคาซื้อขายได�ทันที<br />
(real time) - รู�ราคาซื้อขายเมื่อสิ้นวันแล�ว<br />
7
<strong>The</strong> beginning <strong>of</strong> <strong>TDEX</strong><br />
<strong>ThaiDEX</strong> <strong>SET50</strong> <strong>ETF</strong><br />
8
<strong>TDEX</strong> คืออะไร? คืออะไร<br />
<strong>TDEX</strong> = <strong>ThaiDEX</strong> <strong>SET50</strong> <strong>ETF</strong><br />
• อ�างอิงผลตอบแทนของดัชนี อ�างอิงผลตอบแทนของดัชนี <strong>SET50</strong><br />
• กระจายความเสี<br />
่ยงการลงทุนเหมือนกองทุนดัชนี (Index Fund)<br />
• ซื ซื ้อหน�วยลงทุน ้อหน�วยลงทุน 1 หน�วย หน�วย เหมือนได�หุ เหมือนได�หุ �น �น 50 50 ตัวพร�อมกัน ตัวพร�อมกัน<br />
• โปร�งใส โปร�งใส มีการประกาศสัดส�วนการลงทุนทุกวัน<br />
มีการประกาศสัดส�วนการลงทุนทุกวัน<br />
9
<strong>ThaiDEX</strong> <strong>SET50</strong> <strong>ETF</strong> Scheme<br />
ดัชนีอ�างอิง ดัชนีอ�างอิง SET 50 Index<br />
ชื<br />
่อกองทุน<br />
่อกองทุน <strong>ThaiDEX</strong> SET 50 <strong>ETF</strong> (<strong>TDEX</strong>)<br />
นโยบาย<br />
การลงทุน<br />
�� สร�างผลตอบแทนการลงทุนให�ใกล�เคียงกับดัชนีอ�างอิง:<br />
สร�างผลตอบแทนการลงทุนให�ใกล�เคียงกับดัชนีอ�างอิง:<br />
ดัชนี <strong>SET50</strong><br />
�� ดํารงค�าความผันผวนของผลตอบแทนของกองทุนเมื<br />
ดํารงค�าความผันผวนของผลตอบแทนของกองทุนเมื ่อ<br />
เทียบกับดัชนีอ�างอิง เทียบกับดัชนีอ�างอิง (tracking error) ไม�เกินร�อยละ<br />
ไม�เกินร�อยละ<br />
1.0 ต�อป�<br />
ต�อป�<br />
10
Fund Scheme (Cont.)<br />
นโยบาย<br />
การจ�ายเงินป�นผล<br />
การจ�ายเงินป�นผล<br />
ค�าธรรมเนียม<br />
ค�าธรรมเนียม<br />
�� มีนโยบายการจ�ายเงินป�นผล<br />
มีนโยบายการจ�ายเงินป�นผล<br />
�� ผู<br />
�จัดการกองทุนเป�นผู<br />
�จัดการกองทุนเป�นผู �กําหนดจํานวนเงินป�นผลที<br />
�กําหนดจํานวนเงินป�นผลที ่จะจ�าย ่จะจ�าย<br />
โดยคํานึงถึงค�าธรรมเนียมการดําเนินการ โดยคํานึงถึงค�าธรรมเนียมการดําเนินการ และการบริหาร<br />
ค�าความผันผวนของผลตอบแทนของกองทุนเมื<br />
ค�าความผันผวนของผลตอบแทนของกองทุนเมื ่อเทียบ<br />
กับดัชนีอ�างอิง กับดัชนีอ�างอิง (tracking error)<br />
�� การบริหารจัดการ : ไม�เกิน ไม�เกิน 0.40% ต�อป�ของ ต�อป�ของ NAV<br />
�� ผู<br />
�ดูแลผลประโยชน� �ดูแลผลประโยชน� : ไม�เกิน ไม�เกิน 0.025% ต�อป�ของ ต�อป�ของ NAV<br />
�� นายทะเบียน : ไม�เกิน ไม�เกิน 0.01% ต�อป�ของ ต�อป�ของ NAV<br />
11
<strong>TDEX</strong> <strong>SET50</strong> <strong>ETF</strong> : IPO Price<br />
•• ดัชนี <strong>SET50</strong> = 567.96 (ราคาป�ด (ราคาป�ด 29/08/2007)<br />
•• ตัวคูณดัชนี 1/100<br />
•• <strong>ETF</strong> 1 หน�วย หน�วย = 5.68 บาท (567.96/100 = 6) 6)<br />
•• การเคลื<br />
่อนไหวของราคา (Tick size) 0.01 บาท<br />
•• 1 หน�วยซื หน�วยซื ้อขาย (Board Lot) = 100 หน�วย หน�วย<br />
•• จํานวนเงินลงทุนขั<br />
้นต่ ้นต่ ํา* ํา* = 568 บาท (5.68 x 100 = 568)<br />
•• 1 Creation Unit = 2,000,000 <strong>ETF</strong>s<br />
* ไม�ได�นําค�าธรรมเนียมการซื้อขายมาคํานวณ<br />
12
การซื<br />
้อขาย <strong>ETF</strong><br />
• <strong>TDEX</strong> สามารถซื้อขายผ�านตลาดรอง<br />
(Secondary Market)<br />
• กรณีที่ต�องการซื้อขายจํานวนมากสามารถทําการติดต�อกับ<br />
Participating<br />
Dealer, หรือ Market Maker เพื่อทําการ<br />
Create หรือ Redeem ได�<br />
13
Top 10 Holdings: <strong>SET50</strong> as <strong>of</strong> 31 Mar 11<br />
SET 50 TOP 10 CONSTITUENTS<br />
Constituent Name ICB Super Sector ICB Sector Index Weight (%)<br />
1 PTT Oil&Gas Oil&Gas Producers 15.26%<br />
2 PTT Exploration & Production Oil&Gas Oil&Gas Producers 9.26%<br />
3 Siam Cement Construction & Materials Construction & Materials 6.48%<br />
4 Bangkok Bank Banks Banks 5.19%<br />
5 Kasikornbank Banks Banks 4.76%<br />
6 Siam Commercial Bank PCL Banks Banks 4.12%<br />
7 Advanced Info Serv Telecommunications Mobiles Telecom 4.11%<br />
8 Indorama Ventures PCL Chemicals Chemicals 3.46%<br />
9 PTT Chemical Chemicals Chemicals 3.45%<br />
10 Banpu PCL Basic Resources Mining 3.19%<br />
Scouce: SET data as <strong>of</strong> 31 Mar 2011 Total 59.28%<br />
14
<strong>TDEX</strong>: Sectors Allocation as <strong>of</strong> 31 Mar 11<br />
Petrochemical,<br />
6.92%<br />
Transportation,<br />
2.45%<br />
Property, 2.55%<br />
Construction &<br />
Materials, 7.96%<br />
ICT, 6.50%<br />
Others, 13.53%<br />
Banks, 22.60%<br />
Energy, 37.49%<br />
Sectors Allocation %<br />
Energy 37.49%<br />
Banks 22.60%<br />
ICT 6.50%<br />
Construction & Materials 7.96%<br />
Property 2.55%<br />
Transportation 2.45%<br />
Petrochemical 6.92%<br />
Others 13.53%<br />
Total 100.00%<br />
Source: SET Mar 2011<br />
15
<strong>SET50</strong> vs <strong>TDEX</strong> & Historical Dividend<br />
9.0000<br />
8.0000<br />
7.0000<br />
6.0000<br />
5.0000<br />
4.0000<br />
3.0000<br />
2.0000<br />
1.0000<br />
-<br />
6/9/07<br />
14/12/07<br />
25/3/08<br />
8/7/08<br />
14/10/08<br />
26/1/09<br />
12/5/09<br />
20/8/09<br />
25/11/09<br />
8/3/10<br />
NAV <strong>SET50</strong><br />
23/6/10<br />
<strong>TDEX</strong> Performance as <strong>of</strong> 31 Mar 2011<br />
Performance 3 months 6 months 12 months Since Inception<br />
<strong>TDEX</strong> 2.83% 10.10% 32.42% 31.43%<br />
<strong>TDEX</strong> TRI 2.83% 10.10% 36.30% 47.10%<br />
<strong>SET50</strong> 2.19% 9.13% 31.83% 29.58%<br />
<strong>SET50</strong> TRI 3.01% 10.77% 37.77% 50.44%<br />
Inception date : 29 Aug 2007<br />
First trading date : 6 Sep 2007<br />
1/10/10<br />
12/1/11<br />
900.00<br />
800.00<br />
700.00<br />
600.00<br />
500.00<br />
400.00<br />
300.00<br />
200.00<br />
100.00<br />
<strong>TDEX</strong> Dividend History<br />
XD Date Dividend per Unit<br />
03-Apr-08 0.14 Baht<br />
18-May-09 0.20 Baht<br />
08-Sep-09 0.06 Baht<br />
29-Apr-10 0.12 Baht<br />
06-Sep-10 0.06 Baht<br />
-<br />
16
Benefits <strong>of</strong> <strong>ETF</strong><br />
Transparency ผู<br />
Liquidity<br />
Diversification ลงทุนในกลุ<br />
Flexibility<br />
Securities<br />
Lending<br />
ผู�ลงทุนทราบสัดส�วนการลงทุนตลอดเวลา<br />
�ลงทุนทราบสัดส�วนการลงทุนตลอดเวลา<br />
มีผู<br />
�ดูแลสภาพคล�องในตลาดรอง �ดูแลสภาพคล�องในตลาดรอง และสามารถเพิ<br />
่มหรือลดหน�วย ่มหรือลดหน�วย<br />
ผ�านผู ผ�านผู �ร�วมค�าหน�วยลงทุน<br />
�ร�วมค�าหน�วยลงทุน<br />
ลงทุนในกลุ�มหุ<br />
�มหุ �นที �นที ่มีการกระจายความเสี<br />
่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย�เดียว<br />
่ยงในการลงทุนในหลักทรัพย�เดียว<br />
ซื<br />
้อขายในตลาดหลักทรัพย� ้อขายในตลาดหลักทรัพย� มีราคาซื<br />
้อขายตลอดเวลกทําการ<br />
เสมือนเป�นหุ เสมือนเป�นหุ �นตัวหนึ �นตัวหนึ ่ง<br />
สามารถให�ยืมผ�านธุรกรรม สามารถให�ยืมผ�านธุรกรรม SBL เพิ<br />
่มผลตอบแทนจากการลงทุน<br />
17
<strong>ETF</strong> : Investment strategies<br />
Ready Made<br />
Portfolio<br />
Trading Vehicle<br />
Core & Satellite<br />
Cash Equitization<br />
Asset Allocation<br />
การลงทุนในหลักทรัพย�เพียงตัวเดียวได�รับประโยชน�ของการกระจาย<br />
การลงทุนในหลักทรัพย�เพียงตัวเดียวได�รับประโยชน�ของการกระจาย<br />
ความเสี<br />
่ยงและผลตอบแทนเช�นเดียวกับดัชนีอ�างอิง<br />
่ยงและผลตอบแทนเช�นเดียวกับดัชนีอ�างอิง<br />
การเป�นเครื การเป�นเครื ่องมือในการลงทุนที<br />
่มีต�นทุนการซื ่มีต�นทุนการซื ้อขายไม�สูง ้อขายไม�สูง<br />
และการซื<br />
้อขาย เช�น เช�น limit order, stop order, margin เช�นเดียวกับหุ เช�นเดียวกับหุ �น�น<br />
แกนหลักของพอร�ตการลงทุน แกนหลักของพอร�ตการลงทุน และ/หรือ ส�วนเสริมพอร�ตเพื<br />
ส�วนเสริมพอร�ตเพื ่อ<br />
การสร�างผลตอบแทนที<br />
การสร�างผลตอบแทนที ่คาดหวัง<br />
การกระจายการลงทุนและปรับพอร�ตการลงทุนอย�างมีประสิทธิภาพ<br />
การกระจายการลงทุนและปรับพอร�ตการลงทุนอย�างมีประสิทธิภาพ<br />
การบริหารเงินสดเพื<br />
่อเสริมสภาพคล�องและในสร�างโอกาส<br />
่อเสริมสภาพคล�องและในสร�างโอกาส<br />
การหาผลตอบแทนในจังหวะหุ<br />
�นมีทิศทางปรับตัวขึ<br />
�นมีทิศทางปรับตัวขึ ้น<br />
18
Core & Satellite Strategy :<br />
where active lives with passive<br />
Source : <strong>ETF</strong> Research and implementation strategy Team, BlackRock, Bloomberg<br />
19
ขอบคุณครับ<br />
�บลจ.วรรณ ขอสงวนสิทธิ์ในการห�ามลอกเลียนแบบข�อมูลในเอกสารนี้<br />
หรือห�ามแจกจ�ายเอกสารนี้<br />
หรือห�าม<br />
ทําสําเนาเอกสารนี้<br />
หรือห�ามกระทําการอื่นใดที่ทําให�สาระสําคัญของเอกสารฉบับนี้เปลี่ยนไปจากเดิมโดยไม�ได�<br />
รับอนุญาตเป�นลายลักษณ�อักษรจาก บลจ.วรรณ<br />
�ข�อมูลบางส�วนในเอกสารนี้ได�อ�างอิงจากแหล�งข�อมูลที่เชื่อถือได�<br />
แต� บลจ.วรรณ มิได�รับรองในความถูกต�อง<br />
และครบถ�วนของข�อมูล เนื่องจากข�อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงได�ขึ้นอยู�กับช�วงเวลาที่นําข�อมูลมาใช�อ�างอิง<br />
นอกจากนี้เอกสารนี้ไม�ได�ผ�านการตรวจสอบหรือรับรองจากหน�วยงานทางการใดๆทั้งสิ้น<br />
หากมีข�อสงสัย<br />
เกี่ยวกับเอกสารนี้<br />
โปรดติดต�อ บลจ.วรรณ โดยตรง<br />
Contact :www.one-asset.com<br />
E-mail: <strong>ETF</strong>@one-asset.com<br />
Tel 0-2659-8888 # 1<br />
<strong>TDEX</strong><br />
20
Change language