Monitor de precios - InfoAserca

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MONITOR DE PRECIOS *
Durante diciembre, los factores externos que estuvieron afectando
los precios fueron principalmente los siguientes:
Los principales índices en Wall Street tuvieron su mejor rendimiento
mensual en casi década y media, ante un entorno de optimismo
generado por la conjugación de buena información económica
y corporativa, y los acuerdos fiscales en Estados Unidos para
evitar caer en el Precipicio Fiscal.
El índice Dow Jones cerró enero con un avance de 5.8%, el S&P
500 de 5% y el Nasdaq de 4%. Éste fue el mejor desempeño
mensual para el mercado desde octubre del 2011 y el mejor enero
para el Dow Jones desde 1994 y desde 1997 para el S&P 500.
En este contexto, en Asia, el índice nipón Nikkei avanzó 7.2%, en
máximos de 33 meses y marcando su mejor enero en 15 años.
En Europa, el índice Stoxx 600 tuvo un alza mensual de 2.7%, su
octavo mes consecutivo de ganancias, su mayor racha alcista desde
1997. En la región, el índice Ibex-35 ganó 2.4% y sumó medio
año de avances, mientras que el Dax en Alemania subió 2.1%.
En la Bolsa Mexicana de Valores su principal índice cerró enero
con un alza de 3.6.
En cuanto a las divisas, el euro alcanzó un máximo de 14 meses
contra el dólar, encaminándose a protagonizar su mejor mes en
más de un año ya que las señales de recuperación de la zona euro
y sus bancos colocaron a la moneda en una senda alcista.
El Yen cayó a un mínimo de dos años y medio tanto contra el dólar
como contra el euro, prolongando sus recientes descensos ante
las expectativas de un nuevo alivio monetario en Japón.
El dólar tuvo una apreciación mensual del 5.3% contra el Yen. El
euro repuntó por sexto mes consecutivo frente al Yen, apreciándose
un 8.3% en diciembre, lo que marcó su mejor mes desde
febrero del 2012.
En tanto que al cierre de diciembre el peso mexicano contra el
dólar acumuló una ganancia del 1.14%.
En cuanto al mercado energético, en el mes, los futuros del Brent
aumentaron 4.44 dólares, o 4% y el petróleo estadounidense
cerró con baja de 0.45 dólares, a 97.49 dólares, un día después
de alcanzar su nivel más alto en más de cuatro meses, y estableció
una brecha de 18.06 dólares con el Brent. El comportamiento del
crudo estadounidense avanzó 5.67 dólares por barril, o 6.17%.
* Elisa I. Felix Berrueto, Asesora de la Dirección General de Operaciones Financieras,
ASERCA/SAGARPA.
Por otra parte, el número de estadounidenses que pidieron subsidios
por desempleo por primera vez se mantuvo en un rango consistente
con el crecimiento del empleo, mientras que los ingresos
personales registraron en diciembre su mayor alza en ocho años,
en medio de una economía aún frágil.
Asimismo, la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo vigente
su programa de estímulo mediante compras de bonos por 85,000
millones de dólares mensuales, al afirmar que el crecimiento se
había estancado, aunque sugirió que el freno era probablemente
temporal.
El mercado laboral se mantuvo fuerte en Alemania, pero no se
tradujo en un aumento significativo del consumo privado, según
datos difundidos, generando dudas sobre la fuerza de la recuperación
en la mayor economía de Europa.
Para dar un seguimiento más preciso a los precios de los alimentos
se retomará el índice de la FAO seguido del análisis fundamental
de los precios de los futuros y físicos de los principales granos:
maíz, trigo y soya.
I. Índice para los precios de los alimentos elaborado por la
Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura
(FAO por sus siglas en inglés) 1
El índice es publicado por la FAO entre la primera y segunda semana
del mes que inicia, esta sección resaltará los resultados más
importantes de cada índice.
El índice es una medida de la variación mensual de los precios
internacionales de una canasta de productos alimenticios. Consiste
en el promedio de los índices de precios de cinco grupos de
productos básicos (que representan 55 cotizaciones), ponderado
con las cuotas medias de exportación de cada uno de los grupos
para 2002-2004.
A continuación se menciona la metodología de cálculo de cada
índice:
Publicado en InfoAserca
1 Para mayor información dirigirse a http://www.fao.org/worldfoodsituation/wfshome/foodpricesindex/es/

Índice de precios de la carne se calcula con base en los precios
medios de cuatro tipos de carne ponderados por las cuotas medias
mundiales de exportación para 2002-2004. Entre las cotizaciones
figuran las de dos productos de carne de aves de corral, tres
productos de carne de bovino, tres productos de carne de cerdo
y un producto de carne de ovino. Cuando hay más de una cotización
para un determinado tipo de carne, se ponderan por los porcentajes
del comercio teórico fijo. Los precios de los dos últimos
meses pueden ser estimaciones y sujetas a revisión.
Por su parte, el índice de precios de los productos lácteos
se calcula sobre la base de los precios de la mantequilla, la leche
desnatada en polvo, leche entera en polvo, el queso, la caseína;
la media se pondera por las cuotas medias de exportación para
2002-2004.
El índice de precios de aceites y grasas consiste en una medida
de 11 aceites diferentes (incluidos los aceites de origen animal
y de pescado) ponderados por las cuotas medias de exportación
de cada uno de los productos oleaginosos para 2002-2004.
Asimismo, el índice de precios del azúcar es una forma indizada
de los precios del Convenio Internacional de Azúcar con base
2002-2004.
Mientras que el índice de precios de los cereales se calcula a
partir de los índices de precios de los cereales y del arroz ponderados
por sus cuotas de comercio para 2002-2004. El índice de
los precios de los cereales está constituido por el índice de precios
del Consejo Internacional de Cereales (CIC) para el trigo, que es a
su vez la media de 9 precios diferentes de trigo, y 1 precio de exportación
de maíz expresado en su forma indizada, y convirtiendo
la base del índice del CIC para 2002-2004. El índice de los precios
del arroz consiste en 16 precios medios de tres variedades de
arroz (Indica, Japónica y Aromático) ponderados con las cuotas
de comercio teóricas (fijas) de las tres variedades.
Principales números del Índice de la FAO para los precios de
los alimentos:
ÍNDICE DE LA FAO PARA LOS PRECIOS DE LOS ALIMENTOS
MES Índice de Carne Productos Cereales Aceites y Azúcar
2012 precios de
los alimentos
Lácteos Grasas
ENE 212.8 174.2 206.8 222.7 233.7 334.3
FEB 215.6 178.1 202.0 226.3 238.7 342.3
MAR 216.0 178.0 197.0 227.8 244.9 341.9
ABR 213.0 179.6 185.6 223.3 251.0 324.0
MAY 204.7 175.0 176.1 221.3 233.8 294.6
JUN 200.4 169.5 173.4 222.1 220.7 290.4
JUL 212.9 166.8 172.9 260.2 226.1 324.3
AGO 212.5 170.5 175.6 259.9 226.0 296.2
SEP 215.7 174.9 187.7 262.6 224.7 283.7
OCT 214.4 177.0 194.0 259.5 206.4 288.2
NOV 211.7 177.0 195.0 255.6 200.4 274.5
2002-2004=100
Monitor de Precios
El índice de precios de los alimentos de la FAO registró un
promedio de 209 puntos en diciembre de 2012, el valor más bajo
desde junio de 2012. Esta disminución se debió a la caída de los
precios internacionales de los principales cereales, aceites y grasas.
En el 2012 en conjunto, el índice registró un promedio de
212 puntos, 7.0 % menos que en 2011.
El índice de precios de los aceites y las grasas registró un promedio
de 197 puntos en diciembre, el cuarto mes consecutivo en
descenso y el nivel más bajo desde septiembre de 2010. La principal
razón fue el aumento continuado de las existencias mundiales
de aceite de palma, dado que la producción abundante en Asia
sudoriental coincidió con la escasez continuada de la demanda de
importación. La disminución del índice habría sido incluso mayor
si no se previesen una demanda de aceite de soja muy cercana a
la oferta a nivel mundial durante los próximos dos o tres meses,
por una parte, y disponibilidades menores de lo previsto de aceite
de girasol, por otra.
El índice de precios de la carne promedió en diciembre 176
puntos, un valor ligeramente más bajo que el registrado en noviembre.
En general, el sector de la carne se ha visto obligado a
centrarse en el aumento de la productividad, ya que el incremento
del costo de los forrajes no ha sido compensado con precios más
elevados de los productos.
El índice de precios de los productos lácteos se situó en diciembre
en un promedio de 197 puntos. Tras haber aumentado
desde los bajos niveles registrados a mediados de año, los
precios de los lácteos se estabilizaron en el último trimestre
de 2012. En general el mercado de los productos lácteos se
mantuvo bien equilibrado, pero es cada vez más susceptible
a los cambios de la oferta derivados de las condiciones de
los pastizales —especialmente a medida que los productores
del hemisferio austral asumen una función creciente en
el suministro del mercado mundial— y de la disponibilidad y
asequibilidad de forrajes.
El índice de precios del azúcar registró un promedio de
274 puntos en diciembre, un ligero descenso desde noviem-
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bre y su valor más bajo desde agosto de 2010.
La previsión de un tercer aumento consecutivo
de la producción mundial y de grandes disponibilidades
exportables en la campaña comercial
2012/13, particularmente en el Brasil, presionaron
a la baja los precios internacionales durante
gran parte del segundo semestre de 2012.
2002-2004=100
El índice de precios de los cereales promedió
250 puntos. Tras repuntar durante el período
comprendido entre julio y septiembre de 2012
debido a la incertidumbre sobre la producción y a
la creciente escasez de la oferta, las cotizaciones
de las exportaciones de cereales disminuyeron a
causa de la caída de la demanda para el uso forrajero
e industrial. En diciembre, los precios del maíz
se redujeron drásticamente por la gran oferta para
la exportación existente en América del Sur. Los precios del arroz
se redujeron en diciembre a causa de las buenas cosechas previstas,
mientras que los valores correspondientes al trigo apenas variaron.
II. Precios de físicos y futuros de los principales granos 2
Los precios de los principales granos durante el mes de diciembre
fueron afectados principalmente por los siguientes factores:
• Los compromisos de exportación para el año 2012/13 de
maíz y trigo de los EUA estuvieron muy por debajo del año
previo.
• Los bajos niveles de agua en el Río Mississippi dificultaron la
transportación de los granos en EUA.
• El clima y los prospectos de producción de Brasil fueron muy
favorables para el cultivo de maíz y soya.
• Las condiciones húmedas excesivas crecieron de manera
considerable en Argentina, retrasando el cultivo de maíz,
trigo y soya.
• El USDA en diciembre estimó que la producción mundial de
maíz seria mayor en 9.4 millones de t.m., con récords en China
y Canadá. Se prevén reducciones en Argentina, Moldavia,
Bielorrusia y Ucrania.
• El consumo de maíz se estimó mayor en 8.7 millones de t.m.
para quedar en 862.52 millones, que reflejaba los incrementos
en el uso forrajero de China y la UE. El uso de maíz para
consumo humano, siembra e industrial se estimó mayor en
China.
2 Para mayor información dirigirse a http://www.infoaserca.gob.mx/boletineszip/
PanMundial.asp
Índice de la FAO para los precios de los alimentos
• El USDA estimó que la oferta mundial de trigo en el año agrícola
2012/13 seria de 1.6 millones de toneladas al alza, por
un aumento de 3.7 millones de t.m. en la producción, que
compensa la reducción de los inventarios iniciales; estos últimos
menores debido al mayor consumo forrajero de China.
• El USDA estimó que la producción mundial de soya seria
mayor de 267.7 millones de t.m., al alza en 0.1 millones. El
incremento en la producción de Canadá seria compensado
por las proyecciones a la baja de la zona Euro y Paraguay. La
menor producción de soya en Paraguay reflejó los rendimientos
reducidos en línea con la producción histórica y revisiones
en el rendimiento.
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PRECIOS INTERNACIONALES MAÍZ
PRECIOS DE FUTUROS DE MAÍZ
ChICAGO BOARD OF TRADE
DICIEMBRE 2012
(Dólares/Tonelada)
Contrato MAR3 MAY3 JUL3 SEP3
Mín Máx Mín Máx Mín Máx Mín Máx
1° semana 290.24 298.31 291.03 298.61 289.55 296.34 258.94 262.59
2° semana 283.55 287.68 285.03 288.86 283.94 287.78 254.71 258.06
3° semana 274.20 285.03 275.48 286.40 274.50 285.42 245.17 253.24
4° semana 272.23 277.25 273.41 278.24 272.43 277.05 243.10 247.43
FUENTE: ASERCA con base en información de Reuters.
PRECIOS DE FÍSICOS DE MAÍZ
DICIEMBRE 2012
(Dólares/Tonelada)
Kansas Amarillo #2 Kansas Blanco #2 Golfo Exportación #2
Min Max Min Max Min Max
1° semana 302.74 308.25 329.51 329.51 318.59 327.45
2° semana 298.41 299.99 320.85 320.85 303.23 314.95
3° semana 286.99 297.62 311.80 319.28 294.67 304.71
4° semana 283.06 285.42 306.68 309.43 291.92 294.57
FUENTE: ASERCA con base en información de Reuters.
PRECIOS INTERNACIONALES DE MAÍZ 2012
(Dólares/Tonelada)
Monitor de Precios
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PRECIOS INTERNACIONALES TRIGO
PRECIOS DE FUTUROS DE TRIGO
ChICAGO BOARD OF TRADE
DICIEMBRE 2012
(Dólares/Tonelada)
Contrato MAR3 MAY3 JUL3 SEP3
Mín Máx Mín Máx Mín Máx Mín Máx
1° semana 314.71 316.73 317.92 320.04 318.29 321.05 321.42 324.26
2° semana 297.07 311.86 301.76 316.09 304.79 318.48 309.93 321.97
3° semana 290.46 298.08 294.68 302.40 296.80 304.61 300.75 309.01
4° semana 283.75 291.65 287.43 295.24 290.28 297.72 295.24 302.40
FUENTE: ASERCA con base en información de Reuters.
PRECIOS DE FÍSICOS DE TRIGO
DICIEMBRE 2012
(Dólares/Tonelada)
Kansas hRW Golfo Exportación SRW Golfo Exportación hRW
Min Max Min Max Min Max
1° semana 345.76 349.43 336.76 341.99 355.50 362.66
2° semana 338.04 348.33 320.96 337.22 344.56 361.83
3° semana 330.33 337.67 315.08 321.97 336.94 343.74
4° semana 322.61 329.59 309.47 311.86 330.05 332.90
FUENTE: ASERCA con base en información de Reuters.
PRECIOS INTERNACIONALES DE TRIGO 2012
(Dólares/Tonelada)
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PRECIOS INTERNACIONALES SOYA
III. Pronóstico de precios
Precios de Físicos de soya
dicieMBre 2012
(Dólares/Tonelada)
Kansas Mineápolis Golfo
Mín Máx Mín Máx Mín Máx
1° semana 530.58 550.79 533.15 533.15 573.11 586.89
2° semana 544.54 550.42 533.15 533.15 581.29 590.84
3° semana 526.90 557.03 518.45 550.42 555.11 592.77
4° semana 530.58 534.99 518.45 526.90 560.89 562.91
FUENTE: ASERCA con base en información de Reuters.
PRECIOS DE FUTUROS DE SOYA
ChICAGO BOARD OF TRADE
DICIEMBRE 2012
(Dólares/Tonelada)
Monitor de Precios
Contrato ENE3 MAR3 MAY3 JUL3
Mín Máx Mín Máx Mín Máx Mín Máx
1° semana 534.16 547.94 532.14 546.01 524.33 537.84 520.57 533.33
2° semana 540.87 549.69 540.32 548.03 534.62 540.68 528.83 533.89
3° semana 517.63 549.78 516.16 546.84 512.48 539.12 510.92 533.43
4° semana 521.30 529.02 517.90 527.55 514.14 524.24 512.67 522.31
FUENTE: ASERCA con base en información de Reuters.
PRECIOS INTERNACIONALES DE SOYA 2012
(Dólares/Tonelada)
Para finalizar, se presenta el pronóstico de precios, que de acuerdo a los datos de los principales analistas del mercado se espera que para
el primero y segundo trimestres del año 2013 los precios sean los siguientes:
ProNÓsTico de Precios
Producto (Enero-Marzo) (Abril-Junio)
Maíz 6.75-7.75 USD/bu. 6.50-7.75 USD/bu.
265.70-305.10 USD/Ton. 255.90-305.10 USD/Ton.
Trigo 8.15-9.65 USD/bu. 8.15-9.60 USD/bu.
299.50-354.50 USD/Ton. 299.50-352.70 USD/Ton.
Soya 13.50-15.50 USD/bu. 13.25- $15.25 USD/bu.
496.00-569.50 USD/Ton. 486.85-560.30 USD/Ton.
FUENTE: Elaborado por ASERCA con datos de Doane.
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