Informe del Fondo de Reserva a 31-12-2011 - Seguridad Social

INFORME DEL FONDO DE RESERVA A 31-12-2011
1. Situación del Fondo de Reserva a 31-12-2011 ................................................................................... 3
2. Evolución del Fondo de Reserva ......................................................................................................... 4
3. Actuaciones del ejercicio 2011 .......................................................................................................... 10
3.1. Criterios de inversión y gestión aplicados en el ejercicio 2011 ...................................................................10
3.2. Primera reunión del Comité de Gestión en el año 2011 ................................................................................12
3.3. Segunda reunión del Comité de Gestión en el año 2011 .............................................................................17
3.4. Tercera reunión del Comité de Gestión en el año 2011 .................................................................................22
4. Datos más representativos del Fondo de Reserva a 31-12-2011 .................................................... 27
5. Análisis de la rentabilidad del Fondo de Reserva a 31-12-2011 ..................................................... 44
5.1. Rendimientos del Fondo de Reserva.....................................................................................................................44
5.2. Rentabilidad de los activos de renta fi ja: deuda pública ...............................................................................48
5.3. Rentabilidad de la cuenta “Tesorería General de la Seguridad Social Fondo
de Reserva Especial. Art.91.1 T.R.L.G.S.S.” ............................................................................................................50
5.4. Rentabilidad del Fondo de Reserva ......................................................................................................................53
5.5. Resumen de rentabilidades ......................................................................................................................................55
6. Previsiones .......................................................................................................................................... 57
6.1. Ejercicio 2012 ................................................................................................................................................................57
6.2. Ejercicios 2013 y 2014 ................................................................................................................................................61
7. Comparativa de las magnitudes más representativas del Fondo de Reserva ................................ 64
ANEXO I. Información Económico-Financiera de las cuentas anuales .................................................. 69
2
Fondo de Reserva de la Seguridad Social • Evolución, actuaciones del año 2011 y situación a 31 de diciembre de 2011