tema 8:regresión con variables no estacionarias - Departamento de ...
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2.- Consecuencias <strong>de</strong> la <strong>no</strong> estacionariedad en la<br />
estimación MCO.<br />
2.1.- Regresión espúrea o <strong>regresión</strong> <strong>con</strong> <strong>variables</strong> <strong>no</strong><br />
<strong>estacionarias</strong> y <strong>no</strong> cointegradas.<br />
• En regresiones <strong>con</strong> <strong>variables</strong> <strong>no</strong> <strong>estacionarias</strong> los<br />
estimadores son sesgados, <strong>no</strong> ELIO, <strong>no</strong> eficientes e<br />
in<strong>con</strong>sistentes.<br />
• Phillips (1987) <strong>de</strong>mostró que en una <strong>regresión</strong> <strong>con</strong><br />
<strong>variables</strong> <strong>no</strong> <strong>estacionarias</strong> el estadístico t, <strong>no</strong> se<br />
distribuye según una t-stu<strong>de</strong>nt y. El t-ratio tien<strong>de</strong> a<br />
infinito.<br />
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