tema 8:regresión con variables no estacionarias - Departamento de ...

Métodos de estimación en el caso de variables no
estacionarias pero cointegradas:
- Mínimos cuadrados no lineales, es el más adecuado.
- Procedimiento de Engle y Granger en dos etapas:
• En la primera etapa se estima el vector de
cointegración a partir de lo valores contemporáneos
de las variables. Al estar cointegrados, el residuo es
estacionario.
• En la segunda etapa se toman los residuos y se
especifica el modelo de Mecanismo de Corrección
del error con los residuos retardados un periodo:
Δ t = Δxt
−αuˆ
t −1
y γ + ε
INCONVENIENTES del método en dos etapas:
En la primera etapa la inferencia estadística habitual carece
de validez si se estima por MCO.
t
9