Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros - Deloitte Chile

Energía y Recursos Naturales
Cierre de minas
Tratamiento de pasivos
en los Estados Financieros

Contenidos
Cómo mejorar la información acerca de los pasivos por cierre de minas
en los Estados Financieros
Obra en proceso - Planificar los pasivos de cierre de mina
La relevancia creciente de las provisiones de cierre
Impulsores
1. Factores a nivel macro
Normas de EE.UU. y Canadá
Normas Internacionales y del Reino Unido
2. Factores a nivel sub-macro
Tratamiento contable y manera de informar
Conclusiones y recomendaciones
Anexo 1
Cierre de Faenas Mineras:
Un gasto no considerado para fines tributarios
Anexo 2
Empresas analizadas / Glosario / Referencias
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Cómo mejorar la información acerca de los
pasivos por cierre de minas en los Estados Financieros
Obra en proceso - Planificar los pasivos
de cierre de mina
Todas las explotaciones mineras modifican el ambiente natural. Las
empresas que operan minas se ven obligadas, en distintos grados,
a llevar a cabo trabajos relacionados con el cierre y desarme de sus
minas y la rehabilitación de la zona afectada. Las provisiones de
cierre, reconocidas en los estados financieros, dan cuenta del gasto
futuro de llevar a cabo este trabajo 1 .
Las provisiones de cierre se están convirtiendo en un factor cada vez
más importante en el valor de las empresas mineras, representando
aproximadamente un 7% del valor de los activos fijos tangibles en
el sector minero en 2005 2 . Con la influencia de varios impulsores en
la cuantía de estas provisiones, es importante que la información
revelada sea la suficiente para permitir a los inversionistas comprender
cabalmente la posición de una empresa en particular respecto a estos
pasivos. Actualmente, la calidad y uniformidad de la información
revelada en el sector minero es variable, lo que genera la oportunidad
para que el sector minero mejore la transparencia de sus informes.
El reconocimiento de provisiones de cierre adecuadas, e informarlas
en forma transparente, conforman un elemento importante del
impulso del sector minero para articular, de una manera más completa
y uniforme, sus metas y desempeño ambiental y socio-económico.
En esta publicación se exploran los numerosos temas relacionados
con las provisiones de cierre y se proponen sugerencias para mejorar
la transparencia en la manera de informar estos pasivos en las
memorias y estados financieros para ayudar a los accionistas y los
que tienen interés en su análisis y toma de decisiones.
Asimismo, entregamos información respecto del tratamiento tributario
de estas operaciones, en un anexo al final del estudio.
Con frecuencia, la atención se centra particularmente en estos temas
durante adquisiciones de empresas o de activos. Contar con un
conjunto sólido y documentado de políticas y procesos que sustenten
la revisión y presentación de estas provisiones posiciona al vendedor
en una posición más fuerte para defender el valor durante el proceso
de due diligence.
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Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
La relevancia creciente de las provisiones de cierre
El monto total de las provisiones de cierre que se reconocen ha
aumentado aproximadamente 2,7 veces durante los últimos seis
años. De acuerdo a los resultados de un análisis de una muestra de
27 importantes empresas mineras a nivel mundial (ver Anexo 2), el
monto de provisiones de cierre han pasado de US$4,2 mil millones
a US$11,4 mil millones. El aumento gradual, año a año, del nivel de
provisión de cierre total ha variado de la siguiente forma:
• un alza de 11% desde el año 2000 hasta los niveles de provisión
del año 2001;
• un aumento anual de entre 28% y 31% entre el año 2002 y 2004;
• un aumento de 12% desde el año 2004 hasta el año 2005.
Esto indica una posible relajación del aumento anual en el año 2005
luego de un periodo de tres años (2002 a 2004) de crecimiento
significativo en el monto de estas provisiones.
Figura 1: Total de provisiones de cierre (para la muestra de empresas)
Total de provisiones de cierre (MUS$)
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: Estados Financieros Anuales de las 27 empresas mineras analizadas (Anexo 1)
1 Para evitar confusiones, se utilizan algunos términos estándares en esta publicación con los siguientes significados:
· Cierre – la cesación de las operaciones en el emplazamiento de una mina, pero que no implica ningún nivel de limpieza del lugar.
· Desarme – retiro de planta, equipos e infraestructura instalada en el emplazamiento durante su funcionamiento.
· Rehabilitación – mejoramiento del emplazamiento posterior al cierre hasta un estándar deseado, pero no necesariamente dejarlo en el estado en que se encontraba antes de las actividades mineras.
Se entiende como sinónimo de recuperación y restauración.
· Provisión de cierre – la provisión contable que se reconoce en el balance general de una empresa para gastos futuros por trabajos de desarme y rehabilitación. Ésta incluye las Obligaciones de Retiro de
Activos (“ARO”) pertinentes que reconocen las empresas que emiten informes según los Principios Contables Generalmente Aceptados (“PCGA”) de EE.UU. y de Canadá.
2 El análisis de esta publicación se basa en datos extraídos de los Estados Financieros Anuales reportados por 27 empresas mineras (Anexo 2) para el periodo comprendido entre el año 2000 y 2005.
1

Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
La consolidación dentro del sector minero ha contribuido en parte
al aumento de las provisiones de la muestra de empresas (aunque
algunas de estas transacciones han sido entre empresas dentro de
nuestra muestra). Sin embargo, al comparar el índice (expresado
como un porcentaje) de la provisión de cierre, contra el valor de los
activos fijos tangibles de cada una de las empresas moderan parte
de este efecto. El análisis de estos índices durante el periodo
comprendido entre los años 2000 y 2005 (Figura 2) indica que:
• el índice anual de la muestra total de empresas del “sector” presenta
un aumento de 4,4% en el año 2000 a 6,9% en el año 2005 en
cada año (Figura 2);
• la mayoría (85%) de las empresas informan de un aumento del
índice de provisiones contra activos fijos tangibles durante el periodo;
• los índices de las empresas individuales durante este periodo fluctúan
desde 0% (es decir, sin provisiones registradas) hasta un máximo
de 15,3%; y
• el mayor aumento del índice de la provisión contra activos fijos
tangibles durante el periodo es de 7,2% y la mayor disminución
es de 5,6%.
Mientras que el valor acumulado de los activos fijos tangibles de las
empresas incluidas en la muestra aumentó 75% (de US$96 mil
millones a US$168 mil millones) entre los años 2000 y 2005, la
provisión de cierre acumulada aumentó 173% (de US$4,2 mil millones
a US$11,6 mil millones) durante el mismo periodo.
2
Figura 2: Indices del sector de las provisiones de cierre contra activos fijos tangibles
Índice del sector de las provisiones de cierre contra activos fijos tangibles (%)
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4
3
2
1
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: Estados Financieros Anuales de las 27 empresas mineras analizadas (Anexo 1)
La tendencia al alza de las provisiones de cierre de minas durante los
últimos seis años, en términos absolutos y relativos (contra los activos
fijos tangibles) es clara y la impulsa una serie de factores que se
analizan a continuación.
Impulsores
Una amplia gama de factores impulsan los niveles de la provisión
que se informa y, por lo tanto, contribuyen a los cambios observados
que se ilustraron anteriormente. Por lo general estos factores se
pueden caracterizar de la siguiente manera:
1. Factores a nivel macro (del grupo y regionales) entre los que se
incluyen:
1.1 La cartera del grupo – estado y mezcla de minas operativas
y cerradas;
1.2 Las normas contables; y
1.3 La política del grupo – en que ésta define a los pasivos más
allá de las normas contables y legislación minera y ambiental.
2. Factores a nivel sub-macro (del país y mina específica) entre los
que se incluyen:
2.1 Las características y ubicación de las minas – en particular
si son subterráneas o a rajo abierto, y la sensibilidad del
medio ambiente;
2.2 La legislación sobre el cierre de minas – en diferentes
jurisdicciones operativas; y
3.2 Los contratos de garantía financiera – en distintas
jurisdicciones.
1. Factores a nivel macro
1.1 La Cartera del Grupo
El pasivo consolidado por el cierre dentro de la cartera de explotaciones
mineras de una empresa, en un punto específico del tiempo, varía
a medida que:
• las operaciones mineras avanzan, lo cual genera nuevas provisiones
por cierre; y
• los operadores llevan a cabo trabajos de rehabilitación simultáneos
en los yacimientos mineros activos, y trabajos de desarme y
rehabilitación en los yacimientos cerrados.
A medida que el saldo de este pasivo varía, también se ajusta el
monto de la provisión para que ésta sea igual al pasivo por cierre a
la fecha de reporte.

1.2 Las Normas Contables
Las provisiones se reconocen al valor presente neto (“VPN”),
descontado de los costos de cierre proyectados, estimados por la
administración o una parte independiente. El descuento se reversa
cada año para reflejar la disminución en el periodo hasta el cierre de
mina, cuando se incurrirá en los gastos de las faenas de cierre 3 . El
factor de descuento aplicado por la empresa puede tener un efecto
significativo en la provisión, debido a que se aplica a menudo sobre
un gran número de años para reflejar el periodo hasta el cierre de
la mina.
El periodo hasta el cierre se determina en base a un modelo que
considera las reservas y leyes de mineral, y las tasas de extracción.
Por lo tanto, la estimación de estos dos parámetros tiene un efecto
importante en las provisiones reconocidas, de tal manera que la
posición de la provisión al cierre es representativa de todo el pasivo
por desarme y rehabilitación.
Las normas contables de acuerdo a las cuales las empresas mineras
presentan sus estados financieros, también constituyen un factor
importante dentro de las variaciones que se observan en los niveles
de las provisiones. Las empresas mineras se reúnen en una serie de
grupos bien definidos:
• PCGA de EE.UU. / PCGA de Canadá – la norma US FAS 143 y la
norma canadiense CICA Sección 3110 , que son bastantes similares,
sobre obligaciones de retiro de activos, junto con la norma US FAS
5 sobre pasivos contingentes;
• IFRS / PCGA del Reino Unido – la norma internacional IAS 37 y
la norma UK FRS 12 que son bastante similares sobre provisiones,
pasivos contingentes y activos contingentes;
• PCGA de Sudáfrica – Este país no cuenta con normas o guías
contables específicas sobre provisiones contables para el cierre de
minas o que específicamente aborden la contabilización de empresas
mineras, por lo que las empresas generalmente consideran la guía
contenida en la norma internacional IAS 37.
• Otros PCGA – respecto a nuestra muestra de empresas estas normas
las caracterizan cuatro empresas que emiten informes preparados
de acuerdo con los PCGA de Brasil, Chile y Rusia 4 .
Al agrupar las empresas según la normativa de emisión de estados
financieros, los índices de provisión contra activos fijos tangibles
(Figura 3) muestran (en orden decreciente de magnitud):
• índices similares y crecientes para aquellas que emiten estados
financieros preparados de acuerdo con los PCGA de EE.UU. y del
Reino Unido y de las IFRS;
• índices generalmente crecientes para las empresas que informan
de acuerdo con los PCGA de Canadá, con una disminución en el
año 2005 (posiblemente debido a la fusión de Noranda con
Falconbridge en el año 2004);
• principalmente índices decrecientes para las empresas de Sudáfrica
(que por lo general están en proceso de transición a las IFRS), con
un aumento en el año 2005;
• índices significativamente crecientes para las empresas que informan
de acuerdo con los PCGA de Rusia y las IFRS durante los últimos
tres años desde una posición anterior en la cual no reconocían
ninguna provisión; e
• índices marginalmente crecientes para las empresas que informan
de acuerdo con los PCGA de Sudamérica y de EE.UU.
Figura 3: Indices de provisión de cierre contra activos fijos tangibles
- para empresas agrupadas por su ambiente de emisión de
estados financieros
Indice de la provisión de cierre contra activos fijos tangibles (%)
IFRS / PCGA del Reino Unido (7 empresas)
PCGA de Rusia / IFRS (2 empresas)
PCGA de EE.UU. (5 empresas)
PCGA de Sudáfrica / IFRS (7 empresas)
PCGA de Sudamérica / PCGA de EE.UU. (7 empresas)
PCGA de Canadá (4 empresas)
3 Se reconoce que parte del aumento anual de las provisiones informadas es el reverso del descuento para reflejar el paso del tiempo hasta el punto en el cual el gasto se incurrirá. El análisis del efecto
del reverso del descuento (basado en datos de las empresas que lo revelan como un ajuste anual separado durante el periodo de estudio de seis años) indica que no es significativo para las tendencias
generales que se comentan en esta publicación.
4 Se observa que la empresa que reporta según los PCGA de Brasil y una de las que reporta según los PCGA de Rusia han hecho la transición a los PCGA de EE.UU. e IFRS, respectivamente durante el
periodo en análisis
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Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
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Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
Normas de EE.UU. y Canadá
El efecto de la introducción de FAS 143 (en EE.UU.) y CICA 3110 (en
Canadá) 5 es evidente a partir de las variaciones en los índices de la
provisión contra los activos fijos tangibles en los años 2003 y 2004
respectivamente (Figura 3).
También resulta interesante observar la disminución de los índices
en ambos grupos al año siguiente. Antes de la introducción de FAS
143 en EE.UU., se contabilizaba una amplia gama de pasivos
ambientales (incluidos los que se relacionan con el cierre de minas)
según la FAS 5.
FAS 143, originalmente elaborada para contabilizar los costos de
desarme relacionados con centrales nucleares, introdujo el concepto
de Obligaciones de Retiro de Activos ("ARO"). Las ARO se definen
como obligaciones legales relacionadas con el cierre, la
descontaminación y el retiro de activos de larga vida en todos los
sectores, incluido el minero. La transición desde FAS 5 a FAS 143 ha
significado que muchas empresas ajusten sus provisiones de cierre,
debido a variaciones en la cuantía de los gastos estimados por cierre
y las fechas en la cuales se reconocen las provisiones. Las principales
diferencias entre estas dos normas, que han impulsado las variaciones
que se observan en las provisiones de cierre, se resumen en la Tabla
1 de la siguiente página.
Actualmente algunas empresas presentan una provisión por ARO
para el cierre de minas (según la FAS 143) y una provisión “ambiental”
separada para la descontaminación en las minas (según la FAS 5).
No siempre queda claro el límite entre los trabajos de rehabilitación
incluidos en las ARO y los de rehabilitación incluidos en la provisión
“ambiental”. Las diferencias entre las dos normas contables,
mencionadas anteriormente, también pueden llevar a errores de
interpretación en lo que respecta a la base de las diferentes provisiones.
Por lo tanto, la introducción de FAS 143 y CICA 3110 no sólo ha
provocado que las empresas mineras revisen sus estimaciones de
cierre, sino que también en muchos casos efectúen cambios
fundamentales para modelar estas estimaciones, como por ejemplo:
• utilizando los índices de contratos con terceros en lugar de los
índices de costos internos para elaborar estimaciones de costos;
y
• aplicando una prima de riesgo de mercado, es decir, el monto que
un contratista necesitaría para fijar el precio del trabajo que se va
a realizar a futuro a precios actuales.
La introducción de la Interpretación N°47 (FIN 47) 6 en EE.UU. tiene
como objetivo aclarar diversos temas que surgen a partir de la
introducción de la FAS 143, incluyendo los siguientes:
• el reconocimiento requerido de las Obligaciones Condicionales de
Retiro de Activos (“CARO”), si se puede estimar razonablemente
el valor justo del pasivo;
Tabla 1: Resumen comparativo entre FAS 5 y FAS 143
FAS 5
La provisión es reconocida cuando el
pasivo es probable, es decir, “más
probable que si”.
La provisión es reconocida cuando
los costos son “razonablemente
estimables”, es decir, se basan en la
“mejor estimación” de la
administración dentro de la gama de
posibles costos o, si esto no es
posible, se devengan en el extremo
inferior de la gama de posibles costos.
La provisión puede haber sido
devengada durante la vida de los
activos mineros, por lo que la
envergadura total del pasivo sólo se
hace evidente cerca del final de la
vida útil del activo.
FAS 143
La provisión por la Obligación de
Retiro de Activos (“ARO”) se basa
en la medición a “valor justo” del
pasivo que incluye la incertidumbre
en el monto y en el plazo de pago
del pasivo.
Una provisión por ARO basada en el
“valor justo” se define como el
monto en el cual se podría pagar el
pasivo en una transacción actual
entre partes dispuestas. Los precios
de mercado cotizados en un mercado
activo se consideran como la mejor
evidencia de valor justo. FAS 143
expone que con frecuencia una
técnica de valor presente es la mejor
disponible con la que se puede
estimar el valor justo de un pasivo.
Un enfoque de flujos de caja
esperados (basado en la modelación
probabilística de múltiples escenarios
de flujos de caja que reflejan una
gama de posibles resultados y se
basan en tasas libres de riesgo
ajustadas por préstamos)
generalmente será la técnica
apropiada para estimar las ARO.
La provisión por ARO se reconoce
cuando se incurre el pasivo y el costo
de retiro de los activos se capitaliza
como parte del valor libro del activo
y posteriormente es asignado a
gastos durante la vida útil del activo.
• una guía sobre cuándo se puede estimar razonablemente el valor
justo de las ARO (y CARO), lo que limita en forma considerable las
circunstancias en las cuales no se puede estimar razonablemente
el valor justo; y
• una prohibición de utilizar la intención de la administración como
la única base para determinar si la empresa puede estimar
razonablemente las probabilidades relacionadas con posibles fechas
y métodos de pago. También exige a la empresa considerar
información objetiva en esta determinación, como por ejemplo, la
antigua práctica de la empresa, la práctica de la industria y la vida
económica estimada del activo.
Es probable que estas clarificaciones adicionales generen otros ajustes
a las provisiones por ARO y puedan explicar el aumento de los índices
de provisión contra activos fijos tangibles que se observaron en el
año 2005 en empresas mineras que emiten informes según los PCGA
de EE.UU.
5 La FAS 143, en EE.UU., y CICA 3110, en Canadá, entraron en vigencia para los años comerciales que comenzaron a partir del 15 de junio de 2002 y el 1° de enero de 2003, respectivamente
6 La FIN 47 entró en vigencia para los años comerciales que terminaron el 15 de diciembre de 2005.
4

Normas Internacionales y del Reino Unido
Se introdujeron las normas UK FRS 12 y NIC 37 en 1999 y se han
mantenido invariables desde entonces. Sin embargo, a pesar de esto,
existe un notable aumento en el año 2004 (Figura 3) de las provisiones
en las empresas que emiten estados financieros según IFRS / PCGA
del Reino Unido. Esto se puede deber, en parte, a cambios de
enfoque dentro de todo un grupo motivado por cambios dentro de
sus filiales en EE.UU. y Canadá; pero también es probable que se
deba a alguno de los factores adicionales que se analizan en esta
publicación.
Cabe señalar que el Internacional Accounting Standards Board
(“IASB”) publicó una propuesta de modificaciones a la NIC 37 (que
pasaría a denominarse Pasivos No Financieros) en Junio de 2005 7 .
Según esta propuesta, las entidades tendrían que reconocer en sus
estados financieros todas las obligaciones, a menos que no pudiesen
medirlas de manera fiable. La incertidumbre sobre el monto o la
fecha de los beneficios económicos que serán necesarios para pagar
un pasivo, se vería reflejada en la medición de ese pasivo en lugar
de afectar si se reconoce (como actualmente se exige). Este cambio
mejoraría la emisión de estados financieros, porque algunos pasivos
que antes sólo se revelaban en las notas a los estados financieros
ahora se incluirán en el balance general. Además, haría el enfoque
de IFRS más compatible con el de los PCGA de EE.UU.
La evolución de las normas contables y las modificaciones resultantes
en la naturaleza y cuantía de las provisiones de cierre de minas que
se informan, destacan la constante necesidad de información
descriptiva en las memorias, que describa claramente la naturaleza
de las políticas contables aplicadas y los efectos de cualquier cambio
a dichas políticas.
1.3 La Política del Grupo
Como respuesta a la presión ejercida acerca de la responsabilidad
corporativa por los accionistas y otras partes interesadas, las empresas
se comprometen a superar las exigencias mínimas de la legislación
a nivel local, adoptando por ejemplo una norma común en todo el
grupo. Este compromiso adicional puede ser impulsado en parte
por la suscripción de tratados internacionales, como por ejemplo,
los Principios del Marco de Desarrollo Sustentable del International
Council on Mining & Metals ("ICMM") 8 . Otro ejemplo es la adopción
de los Principios del Ecuador 9 por parte de los bancos que son dueños
de aproximadamente 80% de los préstamos para proyectos a nivel
mundial. Según los Principios del Ecuador, el financiamiento de
proyectos en la minería y otros sectores incluirá un marco común
dentro del cual se evaluará el impacto social y ambiental de un
proyecto.
Existe un reconocimiento cada vez mayor de los efectos socioeconómicos
del cierre de una mina, en particular cuando se trata de
comunidades aisladas que han crecido en torno a una mina y
dependen de ella. Por ejemplo, una empresa informa una “provisión
social” separada para cubrir obligaciones por capacitación en nuevas
habilidades y otras actividades de apoyo a la comunidad. Es probable
que siga aumentando la definición de expectativas y obligaciones en
esta área, debido a una combinación de mejoras en las exigencias
legales y una constante presión de parte de los accionistas y otros
actores interesados. Se requiere una evaluación cuidadosa de estas
obligaciones para determinar si las provisiones que se reconocen
deben tomar en cuenta estos futuros desembolsos.
Resulta interesante observar que BHP Billiton y Rio Tinto adoptaron
una “Norma de Cierre” en el año 2004 que se aplica a todas sus
explotaciones. Estas normas exigen la preparación e implementación
de planes de cierre de acuerdo a una norma común, los cuales se
revisan y actualizan en forma periódica. Los planes de cierre tienen
que abordar el impacto en el medio ambiente y humano y se debe
preparar y revisar las estimaciones de costos para cada plan de cierre.
La claridad en la definición y aplicación de las normas del grupo a
las operaciones dentro de su cartera, y cómo se relacionan con los
gastos proyectados que se incluyen en la provisión son importantes
para entender y evaluar las provisiones de cierre de una empresa.
2. Factores a nivel sub-macro
Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
2.1 Las características y ubicación de las minas
La naturaleza y alcance de las actividades de cierre de una mina
pueden variar considerablemente entre distintas explotaciones mineras.
Algunos emplazamientos pueden ser recuperados en forma exitosa
hasta alcanzar una condición estable en un periodo relativamente
breve después del final de la vida útil de la mina, mientras que otros
necesitan un cuidado a largo plazo.
Esta variación depende de una amplia variedad de factores que, a
nivel macro, están determinados por las características físicas del
cuerpo mineralizado y la sensibilidad del medioambiente, como por
ejemplo, los recursos hídricos y el ecosistema.
Características del cuerpo mineralizado
La gran área afectada en la superficie por las explotaciones a rajo
abierto generalmente necesita un trabajo de recuperación más extenso
y costoso que el de las minas subterráneas.
El tipo de mina, la ley del mineral que se extrae y la eficiencia del
procesamiento que se emplea para concentrar el mineral, tienen un
7 Esta propuesta de modificaciones estaba sujeta a mesas redondas durante el cuarto trimestre de 2006, con la emisión de una norma revisada que se espera para la segunda mitad de 2007.
8 Las siguientes empresas son miembros del ICMM y se han comprometido a medir su desempeño según los Principios del Marco de Desarrollo Sustentable del ICMM: Alcoa, Anglo American, AngloGold,
BHP Billiton, Freeport-McMoRan Copper & Gold, Mitsubishi Materials, Newmont, Nippon Mining and Metals, Noranda, Pasminco, Placer Dome, Rio Tinto, Sumitomo Metal Mining, Umicore, WMC Resources
y Xstrata. Estos Principios incluyen, entre otros, compromisos para:
• integrar consideraciones relativas al desarrollo sustentable al proceso corporativo de toma de decisiones;
• procurar el mejoramiento continuo del rendimiento ambiental; y
• contribuir al desarrollo social, económico e institucional de las comunidades en que opera una empresa.
9 Los Principios del Ecuador, adoptados por primera vez por diez bancos internacionales en junio de 2003, establecen un marco para el manejo de riesgos sociales y ambientales en el otorgamiento de
préstamos para proyectos. Consisten en un conjunto de lineamientos que se basan en normas ambientales y sociales que utiliza el IFC.
5

Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
efecto significativo en la cantidad y tipo de materiales de desecho
que se producen. Esto, a su vez, determina el tipo y la extensión de
las instalaciones para la eliminación de residuos que requieren
rehabilitación, y la naturaleza y extensión de la contaminación del
suelo y del agua que requieren una reparación. Por ejemplo, el
manejo a largo plazo del desagüe de ácido de una mina puede tener
un costo significativo.
La edad de una explotación minera puede tener un efecto específico
sobre estos temas, en casos en que se emplean técnicas mineras y
de procesamiento menos eficientes y donde han sido más bajos los
estándares de manejo históricos, lo cual ha conducido a un mayor
daño ambiental.
Medio ambiente
Las explotaciones mineras ubicadas en medio ambientes en que
pueden afectar recursos hídricos de alta calidad, comunidades locales,
ecosistemas frágiles e importantes paisajes, incurren en costos
adicionales en la planificación y el manejo. Estos costos se extienden
a las etapas de desarme y rehabilitación en que los estándares
aplicados por los entes reguladores probablemente son más altos,
con compromisos a largo plazo de mantención y monitoreo posteriores
al cierre.
La ubicación de una mina también puede tener repercusiones
importantes para la naturaleza y alcance de los trabajos de
rehabilitación que se llevan a cabo, debido a las condiciones
meteorológicas. Las explotaciones que se ubican en lugares como el
Amazonas y Papua Nueva Guinea presentan temas significativos
relacionados con el control de aguas, debido a las altas precipitaciones.
Luego, estos problemas se complican más aún por los ecosistemas
particularmente frágiles en estas zonas.
2.2 Las legislación sobre el cierre de minas
De acuerdo con el mejoramiento continuo de la legislación sobre la
protección ambiental en la mayoría de las jurisdicciones del mundo,
la legislación que define las obligaciones de los operadores de
instalaciones mineras se sigue introduciendo y evoluciona a un ritmo
significativo. Por ejemplo:
• El Ministerio de Minería de Chile aprobó una modificación a las
normas de seguridad minera en el año 2004 que exige a las
empresas presentar planes de recuperación dentro de un plazo de
5 años;
• El gobierno peruano también aprobó una nueva ley de recuperación
en 2004; y
6
• La Directriz de la Unión Europea “sobre el manejo de desechos de
las industrias extractivas” se adoptó el 15 de marzo de 2006.
La Directriz de la Unión Europea incluye la exigencia de elaborar
planes de cierre para las instalaciones de manejo de desechos para
asegurar que las operaciones de cierre formen parte integral del plan
operativo general. En los países miembros en que la legislación local
no lo haya abordado todavía, la adopción de esta Directriz y su
transposición a la legislación del país miembro (a más tardar en mayo
de 2008) aportarán definiciones adicionales de las obligaciones de
una empresa relacionadas con programas de trabajo y los costos
relativos al desarme de minas y la rehabilitación.
Las empresas mineras funcionan en diferentes jurisdicciones alrededor
del mundo, todas las cuales especifican distintos niveles de obligaciones
por cierre de minas. Las empresas informan una provisión de cierre
consolidada, lo que no entrega transparencia acerca de los diferentes
niveles de provisiones constituidas para explotaciones mineras
individuales. A modo de ejemplo del nivel de provisiones en diferentes
jurisdicciones, en la Figura 4 se ilustra el índice de provisión de cierre
agregada contra activos fijos tangibles para cada año para el grupo
de empresas que tienen explotaciones en una zona geográfica en
particular.
La madurez y evolución relativa de la legislación sobre cierre de minas
en diferentes zonas del mundo se ilustra con los resultados que se
presentan en le Figura 4 con algunas características notables que se
enuncian a continuación:
• Indices similares relativamente altos en empresas cuyas explotaciones
incluyen minas dentro de EE.UU. y en las tres empresas globales 10 .
Los altos índices de las empresas globales son generados
específicamente por Rio Tinto y BHP Billiton, lo cual sugiere que
la base para la constitución de provisiones en estas dos empresas
puede diferir de las otras, debido a:
• La aplicación de normas de cierre y rehabilitación más rigurosas;
y
• La aplicación de una norma común a nivel mundial en todo el
grupo, en lugar de adoptar normas locales en las diferentes
jurisdicciones operativas (como se analizó anteriormente en la
sección sobre política del grupo).
• Resulta interesante observar que el aumento, mayor al promedio,
del índice en las empresas “globales” en el año 2004 concuerda
con la adopción de “normas de cierre” por parte de BHP Billiton
y Rio Tinto durante el mismo año.

Figura 4: Indices de provisión de cierre contra activos fijos tangibles
– agregados por región donde operan
Indice de la provisión de cierre contra activos fijos tangibles (%)
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Globales (3 empresas)
África (12 empresas)
Canadá (6 empresas)
Australia (9 empresas)
Sudamérica (12 empresas)
EE.UU. (6 empresas)
India (3 empresas)
Rusia (2 empresas)
• La convergencia de los índices en empresas cuyas explotaciones
incluyen aquellas ubicadas en Canadá, Australia y Sudamérica.
Se observa que mientras han aumentado en forma
significativamente los índices de las explotaciones sudamericanas
y canadienses durante el periodo, las australianas ha permanecido
estáticas.
• Un significativo aumento de los índices promedios anuales de
las empresas con explotaciones en Rusia, a un nivel similar al de
las en África, mientras que han permanecido estáticos los índices
de las empresas cuyas explotaciones incluyen minas en África.
• Indices promedios relativamente bajos en las empresas que tienen
explotaciones en India, debido a la ausencia de obligaciones
legales específicas sobre el cierre de minas, aunque los índices
de 2003 y 2004 presentan un aumento mayor que en los años
anteriores, lo que cerró en cierta medida la brecha con los índices
de Rusia y Africa.
Existe una amplia variación de las obligaciones legales relacionadas
con el cierre de minas en las diferentes jurisdicciones del mundo. Del
análisis que se presenta en la Figura 4, parecería que esta variación
basta para generar diferencias significativas en los niveles de provisión
que reconocen las empresas que funcionan en estas distintas zonas.
Por lo tanto, es importante comprender claramente si las provisiones
se basan en las obligaciones legales locales o estándares internos
más altos y cual es su alcance para poder evaluar la provisión que
informa una empresa en particular.
10 Anglo American, BHP Billiton, Río Tinto.
Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Estados Financieros
2.3 Los contratos de garantía financiera
Muchos gobiernos han introducido exigencias para contratos de
garantías financieras que, a diferencia de las provisiones contables,
garantizan la disponibilidad de fondos para el desarme y la
rehabilitación en los emplazamientos de minas, si el operador no
cumpliera con sus obligaciones. En muchos casos, estos contratos
sirven para definir mejor la naturaleza y cuantía de los pasivos, los
que a su vez pueden influir en el alcance y la estimación de las
provisiones contables.
En un reciente estudio efectuado para el ICMM se concluye que
varias jurisdicciones han fortalecido su legislación respecto a estos
contratos en los últimos años. Entre ellas están Botswana, Canadá
(Yukón), Chile, Ghana, India, Perú, Sudáfrica, Suecia y Estados Unidos.
La Directriz de la Unión Europea propuesta sobre el manejo de
desechos provenientes de industrias extractivas, mencionado
anteriormente, también incluye exigencias para contratos de garantía
financiera.
Cálculo de las provisiones de cierre
En las secciones anteriores hemos analizado algunas de los motivos
y la gran gama potencial de factores que influyen en la cuantía de
las provisiones que las empresas mineras reconocen para el desarme
de minas y la rehabilitación. Esta gama de factores y los respectivos
supuestos de la administración introducen una incertidumbre
significativa al cálculo de las provisiones de cierre. Esta incertidumbre
la ilustra Rio Tinto que informa (en 2005) que la provisión de cierre
(US$2,7 mil millones) podría ser hasta un 20% menos (es decir,
US$2,2 mil millones) o bien un 30% mayor (es decir, US$3,5 mil
millones) que la informada. Estos factores influyentes incluyen:
• el alcance de los pasivos definidos por la legislación local y la política
interna que una empresa debe cumplir;
• la metodología utilizada para estimar los costos relacionados con
cumplir con las obligaciones;
• el enfoque de modelar los gastos de desarme y rehabilitación, que
a menudo cubren varias décadas; y
• el cálculo de valores presentes utilizando factores de inflación y
tasas de descuento.
Transparencia actual
Dada la compleja interacción de los distintos factores (analizados
anteriormente) que influyen en las provisiones de cierre, informar
claramente el enfoque y los principales supuestos de la administración
es importante para que los inversionistas comprendan la base de la
provisión que se informa.
7

Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
Existe una amplia variación de la cantidad de información que se
presenta en los Estados Financieros Anuales respecto a las provisiones
de cierre de minas y la rehabilitación. Dichas revelaciones varían
desde unos breves párrafos en las notas de los estados financieros
hasta páginas de narrativa, que normalmente se observan en las
secciones de Comentarios y Análisis de la Administración (“MD&A”)
de las memorias de EE.UU. y Canadá.
En las siguientes secciones se presenta bajo tres temas el análisis de
la información entregada por 24 11 de las empresas de la muestra
dentro sus Memorias y Estados Financieros más recientes (es decir,
de 2005):
• Alcance del pasivo – información que se entrega relativa a los tipos
de instalaciones y trabajos de cierre/rehabilitación incluidos en la
provisión, y la base para la norma de los trabajos de
cierre/rehabilitación, según la cual se preparan las estimaciones.
• Proceso de estimación de costos – información que se entrega
respecto al proceso por medio del cual se estima y revisa la provisión.
• Tratamiento contable y manera de informar – accesibilidad de la
información respecto a la cuantía del pasivo global y la naturaleza
del tratamiento contable que se aplica.
Alcance del pasivo
Las estimaciones de costos que se utilizan como base para calcular
una provisión dependen del alcance de la obligación o pasivo que
definen los entes reguladores y/o la empresa. El alcance de la obligación
puede relacionarse con:
• Los emplazamientos o las instalaciones que se incluyen en la
provisión;
• El tipo de trabajos de cierre y rehabilitación que se incluyan en las
estimaciones de costos; y
• El nivel y la calidad de los trabajos de cierre y rehabilitación que se
necesita en función del medio ambiente en que se ubica la mina
o las instalaciones, la legislación nacional y la política de la empresa.
En sólo tres de los 24 informes analizados se dice explícitamente si
la provisión que se informa se relaciona con emplazamientos operativos,
cerrados u operativos y cerrados.
En la mayoría de los informes (75%) había una pequeña indicación
respecto a si la provisión se relaciona sólo con el desarme y
rehabilitación de la mina, o si incluye los trabajos de cierre relacionados
con los respectivos emplazamientos que ocupan las instalaciones de
eliminación de desechos, procesamiento y refinación.
11 Tres de las empresas de las 27 originales analizadas y comentadas anteriormente no han generado informes para el año 2005, ya que han sido adquiridas durante los años 2003 y 2004, producto de
lo cual han sido omitidas del siguiente análisis.
8
Figura 5: Descriptores utilizados para las actividades de cierre y
rehabilitación con respecto a las provisiones informadas
Ambiental
Rehabilitación
Cierre
Desarme/
Desmantelamiento
Restauración
Obligación de
retiro de activos
Reparación
Recuperación
Control de la
contaminación
Cuidados posteriores /
mantención
Tratamiento y
monitoreo continuo
Posteriores al cierre
0 2 4 6 8 10 12
Número de empresas que utiliza este término en sus
Estados Financieros Anuales de 2005
Como se resumen en la Figura 5, se emplea una amplia gama de
términos para describir las actividades de cierre y rehabilitación.
Aunque estos términos se usan normalmente dentro de los sectores
mineros y otros, no existen definiciones estándares para el trabajo
que se lleva a cabo según estos descriptores y por lo general, salvo
contadas excepciones, hay pocas definiciones de estos términos
cuando se usan en las Memorias y los Estados Financieros.
El pasivo para llevar a cabo los trabajos de cierre y rehabilitación
puede estar definido por obligaciones legales (según lo especifica la
legislación local en el país de explotación) o por obligaciones
constructivas (generadas por la empresa). La mayoría de las memorias
(80%) no aclara la base de la obligación (salvo en cuanto al
cumplimiento general de la legislación). Aunque el 20% de las
memorias aclara que la obligación se basa en exigencias legales
locales o en las normas internas de las empresas, luego no existen
definiciones de las exigencias internas de las empresas o una
confirmación que se aplican uniformemente en todas sus operaciones.

Proceso de estimación de costos
La participación de terceros como asesores en la preparación o
verificación de las estimaciones de costos para los trabajos de cierre
y rehabilitación provee confianza adicional sobre la precisión de las
proyecciones de costos. Sin embargo, la mayoría de los informes
(79%) no revela explícitamente la fuente de información relativa a
los costos utilizados para constituir la provisión. Dos empresas se
destacan al informar que toda o la mayoría de su información sobre
costos la generan asesores externos, mientras que una específicamente
declara que su provisión se basa en las estimaciones de costos que
genera la administración.
Aunque algunas empresas afirman que las proyecciones de pasivos
y costos se revisan en forma periódica, sólo un tercio del grupo de
muestra informó la frecuencia de esta revisión (la cual fue anual en
todos los casos informados). Con la excepción de dos empresas, no
se entregó información respecto al nivel gerencial en que se llevaba
a cabo o se aprobaba esta revisión.
Al no contar con información respecto al valor no descontado del
pasivo total y las proyecciones de flujos de caja subyacentes, el lector
queda desinformado de los efectos potenciales, en particular en
cuanto a plazos, que podrían tener los gastos de cierre y rehabilitación
en las utilidades. Generalmente la información sobre estos aspectos
es escasa como se ilustra a continuación:
• 33% informa el costo no descontado del pasivo total;
• 21% indica el periodo durante el cual el pasivo se va a liquidar y,
por lo tanto, el costo que se incurrirá|;
• 8% presenta algún tipo de perfil de gasto en el tiempo; y
• 25% informa la tasa de descuento aplicada al calcular el valor
presente.
Se han agregado ciertas exigencias adicionales a la norma canadiense
CICA 3110, adoptada para los años comerciales a partir del 1° de
enero de 2004, incluyendo revelaciones de los supuestos claves que
son la base del valor libro de las ARO, tales como el flujo de caja
total estimado no descontado, la periodicidad esperada de las salidas
de caja, y la tasa libre de riesgo ajustada por préstamos con la cual
se han descontado los flujos de caja estimados.
Como se indica anteriormente respecto a las normas contables, existe
una serie de términos y metodologías que se aplican para calcular
los costos relacionados con el cierre y la rehabilitación, incluyendo
los valores “mínimos”, “mejores”, “más probables” y “esperados”.
Aunque el uso de algunos de estos términos y sus definiciones están
descritas en las diversas normas contables aplicables, todavía hay
cabida para la confusión y, por lo tanto, una oportunidad para que
las empresas entreguen mejores definiciones de la metodología de
costeo que se adopta.
FIN 47 de EE.UU. aclara las distintas alternativas disponibles para
calcular el “valor justo”, dentro de las cuales se espera que la
alternativa del “valor esperado” sea la más utilizada. Aún así, dada
Gasto / Reverso por efecto de
tasa de descuento
Revisiones de flujos de caja
estimados / Efecto de adopción
de nueva norma contable
Efecto de tipo de cambio
Pasivos pagados/utilización
Obligación asumida por
adquisiciones, eliminada por
enajenaciones
Pasivos incurridos
Monto capitalizado
Monto cambiado al estado de
resultados
Traspaso neto a pasivos
circulantes, traspasos y otros
movimientos
Utilidad por pago de pasivos
Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
la variedad de metodologías según este sistema, la información
relacionada con la metodología aplicada ayudaría al lector a
comprender el nivel de sofisticación y la relación con las tasas de
"mercado" que representan las estimaciones.
Tratamiento contable y manera de informar
Por lo general, la visibilidad inmediata de las provisiones de cierre y
recuperación dentro de los estados financieros es relativamente mala,
ya que en la mayoría de los casos sólo se revelan dentro de las notas
a los estados financieros (75% de la muestra de memorias que
estudiamos). En las otras memorias, la provisión se revela como una
partida separada en el balance general consolidado del grupo.
Con frecuencia, los ajustes a las provisiones hechas año a año pueden
ser significativas debido a una serie de diferentes factores. Sin
embargo, tres de los informes en la muestra no incluían un análisis
de los ajustes hechos a la provisión durante el año. Donde hay un
análisis, por lo general el nivel de detalle es suficiente para explicar
las razones de los ajustes. Sin embargo, como se ilustra en la Figura
6, se emplean diferentes términos y estilos al informar estos ajustes.
Es evidente en casi todas las memorias que, de acuerdo a las distintas
normas sobre la emisión de estados financieros, las provisiones se
reconocen en el periodo en que se incurre el pasivo, y que se agrega
un valor correspondiente al valor libro del activo asociado (suponiendo
que haya uno). Luego, la depreciación del valor del activo se basa
en unidades de producción o en forma lineal durante la vida útil de
la mina.
Figura 6: Frecuencia del uso de diferentes términos y registros para
informar los ajustes a las provisiones
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
Número de empresas que utilizan este término o registro
9

Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
En muchas de las memorias la base para la depreciación no se
documentó con claridad. Ambos métodos de depreciación recién
mencionados y, por lo tanto, la tasa de depreciación, se relacionan
con las reservas estimadas de mineral. Sin embargo, no se entregó
información en cuanto a los supuestos y cálculos que se utilizan para
estimar las reservas de mineral.
Varias empresas informaron sobre los diferentes enfoques de
tratamiento contable que usan para:
• Los pasivos por desarme – que se reconocen como una provisión
con un correspondiente aumento del activo asociado, depreciado
durante la vida del activo; y
• Los pasivos por rehabilitación – que se reconocen en forma
devengada en la provisión y los costos se debitan al estado de
resultados como costo de producción.
Conclusiones y recomendaciones
En base a nuestro análisis, que cubre una muestra de 27 empresas,
llegamos a las siguientes conclusiones sobre las provisiones de cierre
de minas:
• En general, las provisiones que se reconocen para el cierre y la
rehabilitación de instalaciones mineras han aumentado durante los
últimos cinco años en términos reales y comparados con el valor
de los activos fijos tangibles de las empresas incluidas en la muestra
que estudiamos.
• Al comparar las empresas, parece haber diferencias significativas
en los montos relativos de las provisiones (en comparación con los
valores de los activos fijos tangibles) que se reconocen en base a
diferentes normas sobre la emisión de estados financieros, y las
diferentes zonas geográficas en que operan.
• Otros factores, como la mejor respuesta de las empresas mineras
frente al tema de la responsabilidad y sustentabilidad corporativa
y la creciente utilización de mecanismos de garantía financiera,
también pueden estar influyendo en las políticas y el enfoque de
las empresas respecto a la constitución de provisiones de cierre.
• Sin perjuicio de las definiciones establecidas en las diversas normas
sobre la emisión de estados financieros, sigue existiendo la posibilidad
de confusión por el uso de los términos y la falta de una guía
definitiva (en algunos casos) respecto al tipo de información que
se debe revelar. Dada la amplia gama de variables que pueden
afectar el juicio de la administración al calcular las provisiones de
cierre y rehabilitación, es importante que los inversionistas puedan
entender los supuestos, los parámetros y las metodologías claves
adoptados por la administración al estimar el alcance del trabajo
y los costos relacionados con el cierre de las explotaciones mineras.
Por lo tanto, creemos que en las empresas del sector minero existe
la necesidad de entregar información más clara, uniforme y
transparente sobre las provisiones de cierre, de tal manera que los
inversionistas y otras partes interesadas estén mejor informados del
alcance de los pasivos y la base de la provisión que se reconoce.
10
También recomendamos la aplicación de varios principios generales
relativos a cómo revelar las provisiones de cierre de minas (Tabla 2).
En el mediano plazo, es recomendable que se haga un esfuerzo para
elaborar un conjunto de normas y lineamientos para regular la
competencia de quienes estiman las provisiones de cierre y los
procesos que aplican en su trabajo. Creemos apropiado que la
información sobre las provisiones de cierre que se incluye en las
memorias provenga de profesionales debidamente calificados, ya
sean empleados internos o asesores externos.
Tabla 2: Principios generales recomendados de como revelar las
provisiones de cierre de minas
Principio
Una descripción clara
del alcance de los
pasivos cubiertos por
la provisión.
Una descripción
general del proceso y
las partes que
participan en la
definición del alcance
del trabajo y de los
costos estimados de
los trabajos de cierre y
de rehabilitación.
Que la entrega de la
información de
respaldo sea de una
manera estandarizada.
Términos descriptivos a incluir
Referencia a los instrumentos legales y/u otras
normas que específicamente establezcan los pasivos
por cierre de minas y definan el enfoque para
liquidarlos.
Resumen de los emplazamientos y áreas operativas
para los cuales existen obligaciones de cierre y que
se incluyen dentro de la provisión.
La naturaleza genérica de los trabajos de desarme
y rehabilitación planificados.
La(s) norma(s) adoptada(s) para determinar el alcance
de los trabajos de desarme y rehabilitación.
Parámetros y supuestos claves utilizados para definir
el alcance del trabajo y los costos estimados.
La participación de la administración y/o terceros
en la estimación y revisión del alcance del trabajo
y los costos.
Confirmación de la independencia de cualquier
tercero que participa en el proceso de estimación
y revisión.
Un análisis de la provisión, estratificada por ubicación
ambiental, jurisdicción legal y tipo de explotación
minera (es decir, a rajo abierto o subterránea) para
permitir al lector entender más claramente el perfil
de riesgo de los pasivos de cierre y cómo esos riesgos
podrían cambiar con el tiempo.
Definición y uso de términos estándares relacionados
con los diversos elementos del cierre de minas y las
correspondientes provisiones.
Ajustes (desglosados en forma separada) hechos a
la provisión durante el año, incluyendo los pasivos
incurridos y pagados en el periodo, pasivos asumidos
por adquisiciones o eliminados por enajenaciones,
descuentos deducidos o agregados, revisión de
flujos de caja estimados y variaciones debido a
fluctuaciones de tipos de cambio.
Los valores claves en los cuales se basa el valor libro
de la provisión de cierre, incluyendo el total de los
flujos de caja estimados no descontados, la
periodicidad esperada de eventuales desembolsos
de caja, y la tasa libre de riesgo ajustada por
préstamos a la cual se han descontado los flujos de
caja estimados.
El tratamiento contable adoptado para los diferentes
elementos de los costos de desarme y rehabilitación
(si procediera) respecto al registro de la provisión,
el aumento de los correspondientes activos y la base

Anexo 1
Cierre de Faenas Mineras:
Un gasto no considerado para fines tributarios
Es innegable que la actividad minera, al igual que otras industrias,
produce un alto impacto ambiental, el que no termina con el simple
cierre de las faenas. Por el contrario, un cierre responsable implica
la ejecución de una serie de acciones tendientes a prevenir o minimizar
los impactos ambientales negativos.
En este sentido, la experiencia de la Gran Minería ha demostrado
que los gastos derivados de la protección del medio ambiente no
solo se pueden estimar a nivel de ingeniería conceptual, sino que
también se pueden proyectar en detalle. Es más, la experiencia
internacional ha demostrado, según la opinión de los expertos, que
si el diseño de una instalación minera considera el cierre futuro, se
obtienen instalaciones más sensibles al medio ambiente.
La Gran Minería en Chile ha mostrado una creciente preocupación
por los costos asociados al cierre de faenas y por las medidas de
mitigación y reparación. Aún más, en los últimos años se ha producido
un importante incremento de las provisiones contables asociadas a
los planes de cierre. En este contexto, el Consejo Minero y la autoridad
han trabajado en forma conjunta en la preparación de una Guía
Metodológica para el Cierre de Faenas Mineras, dentro del Acuerdo
Marco de Producción limpia del sector Gran Minería.
El dilema tributario
El gran dilema que enfrentamos con la legislación impositiva actual
es que las provisiones registradas por la Gran Minería en función de
los Planes de Cierre no pueden rebajarse como gastos por constituir
meras estimaciones y no gastos pagados o adeudados en el ejercicio,
según lo exige el artículo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Adicionalmente, el Servicio de Impuestos Internos, a través de diversos
pronunciamientos, ha instruido que un gasto es necesario para
producir la renta y, por consiguiente, es susceptible de ser rebajado
en la determinación de la renta líquida imponible de Primera Categoría,
siempre que el contribuyente haya incurrido efectivamente en dicho
gasto, sea que éste se encuentre pagado o adeudado al término del
ejercicio. De este modo, el Servicio ha estimado que es menester que
el gasto tenga su origen en una adquisición o prestación real y efectiva
y no en una mera apreciación del contribuyente.
En consecuencia, los gastos incurridos en actividades relacionadas
con el cierre de la mina no pueden ser rebajados durante la etapa
de explotación de la mina, sino sólo durante la etapa de cierre,
cuando efectivamente se realicen. El tema de la oportunidad es
crucial, toda vez que, en la práctica, el explotador minero no puede
aprovechar estos gastos, ya que a la fecha de cierre no tendrá ingresos
contra los cuales imputarlos, y por lo tanto, tendrá una pérdida
Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
tributable no aprovechable. En efecto, de acuerdo con la norma del
Nº 3 del artículo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, las pérdidas
tributables se pueden imputar contra las utilidades acumuladas o
utilidades futuras, las que obviamente no se presentarán en el cierre
de una mina. Además, durante la explotación el empresario minero
pagó Impuestos a la Renta por ingresos sobrevaluados, ya que no
consideraron los costos o gastos asociados al cierre de las faenas.
Más aún, el impuesto específico a la minería se habría pagado sobre
ingresos derivados de la explotación, sin considerar los costos asociados
al término de faenas. En efecto, el problema radica en que los gastos
derivados de los planes de cierre no podrán utilizados por el
contribuyente, ya que cuando se incurra en el gasto no existirán
ingresos contra los cuales imputarlos, y por ende, se generará una
pérdida tributaria que no aprovechable.
Asimismo, los impuestos al valor agregado recargados en la adquisición
de bienes o utilización de servicios relacionados con los procesos de
cierre de faenas no podrían utilizarse como crédito fiscal, porque no
existirán exportaciones de minerales ni ventas internas contra los
cuales imputar dichos créditos. Estos créditos fiscales no recuperables
constituirán una mayor
pérdida tributable que seguiría la suerte antes indicada.
En efecto, el artículo 28 del DL 825 de 1974, Ley sobre Impuesto a
las Ventas y Servicios, consagra las normas de imputación de los
créditos fiscales IVA que hubieren quedado a favor del contribuyente
en los casos de término de giro. Sin embargo, ninguna de las reglas
de imputación consagradas en dicha disposición podría ser utilizada
por el explotador minero en caso de cierre de faenas dada la naturaleza
y objetivos del cierre.
Obligaciones y derechos
Uno de los principios inspiradores de las normas ambientales, reiterado
por la autoridad fiscal, es que es obligación del empresario asumir
los costos de contaminar. Adicionalmente, el Servicio de Impuestos
Internos ha exigido que exista una debida correlación entre los
ingresos y gastos. En consecuencia, si el explotador minero asume
dichos costos y efectúa las respectivas provisiones, sería de toda
justicia que se le permita rebajar de los ingresos que se produzcan
durante el proceso de producción, dichos futuros desembolsos. Ello,
sin perjuicio que se establecieran ciertos resguardos, como que las
provisiones por planes de cierre solo pudieran rebajarse como gastos
contra un plan aprobado por la autoridad.
Del mismo modo, sería aconsejable establecer un sistema mediante
el cual los créditos fiscales incurridos para implementar el plan de
cierre pudieran ser devueltos de una forma similar al remanente por
créditos fiscales asociados a los activos fijos.
Paula Osorio, Senior Manager Tax & Legal
11

Cierre de minas
Tratamiento de pasivos en los Estados Financieros
Anexo 2
Empresas analizadas
Los estados financieros anuales de las siguientes empresas fueron
analizados como parte de la investigación de esta publicación:
• Anglo American Plc
• Anglo American Platinum Corporation
• Alrosa Company Ltd.
• Antofagasta Plc.
• AngloGold Ashanti Ltd. (antes AngloGold Ltd.)
• Ashanti Goldfields Ltd. (adquirida por AngloGold en 2004)
• Barrick Gold Corporation
• BHP Billiton Plc
• Companhia Vale do Rio Doce (CVRD)
• Corporación Nacional del Cobre de Chile (CODELCO)
• Falconbridge (antes Noranda Adquirida por Xstrata plc en enero
de 2006)
• Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.
• Harmony God Mining Company Ltd.
• Gold Fields Ltd.
• Impala Platinum Holdings Ltd. (Implats)
• Inco Ltd. (adquirida por CVRD en enero de 2007)
• Kumba Resources Ltd.
• Lonmin Plc
• Newmont Mining Corporation
• Mining and Metallurgical Company Norilsk Níkel
• Phelps Dodge Corporation
• Placer Dome Inc. (adqurido por Barrick en 2005)
• Rio Tinto Plc
• Teck Cominco Ltd.
• Vedanta Resources Plc
• Xstrata Plc
La lista de empresas analizada no pretende ser exhaustiva y fue
seleccionada para dar una representación de las empresas que operan
en diferentes áreas del mundo y que informan de acuerdo a distintas
ambientes de normativa contable.
Donde las empresas no presentan sus estados financieros en dólares
estadounidenses (US$), estos han sido convertidos usando el tipo de
cambio del año correspondiente cotizado en “oanda.com”.
12
Glosario
PCGA Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
UK FRS Financial Reporting Standard del Reino Unido
IFRS International Financial Reporting Standard
IAS International Accounting Standard
(nombre anterior a IFRS)
FAS de EE.UU. Financial Accounting Standard de EE.UU.
CICA Canadian Institute of Chartered Accountants
IASB International Accounting Standards Board
(nombre anterior a International Financial Reporting
Standards Board)
VPN Valor Presente Neto
Referencias
• Financial Accounting Standards Board. 2001. FAS 143, Accounting
for Asset Retirement Obligations.
• Canadian Institute of Chartered Accountants (CICA) Section 3110,
Accounting for Asset Retirement Obligations.
• Financial Accounting Standards Board FAS 5, Accounting for
Contingent Liabilities.
• International Financial Reporting Standards Board. 1999. IAS 37,
Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.
• Accounting Standards Board. 1998. FRS 12, Provisions, Contingent
Liabilities and Contingent Assets.
• Financial Accounting Standards Board. Marzo 2005. FIN 47,
Accounting for Condicional Asset Retirement Obligations

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