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4. Promedios Móviles “El mejor maestro es el tiempo; la mejor ciencia la experiencia”. Anónimo Los Promedios Móviles, como su nombre lo indica son series estadísticas construidas a partir de los propios datos diarios observados de los precios o cotizaciones de los activos financieros. Es importante mencionar, que la serie de datos original a partir de la cual se calculan los distintos promedios móviles, se denomina formalmente como: la “Línea de precios”, independientemente de lo que se este midiendo, precios de acciones, commodities, divisas, etc. Utilidad: Los promedios móviles, tienen la función de “suavizar” las tendencias y por lo tanto, permiten facilitar su identificación. Convencionalmente se han definido Promedios Móviles de Corto, Mediano y Largo plazos. Es posible obtener promedios móviles simples (SMA) y exponenciales (EMA): los promedios simples son promedios aritméticos; los promedios móviles exponenciales, dan un mayor peso específico a las observaciones recientes, mediante una fórmula matemática que se denomina precisamente “suavizamiento exponencial”. Ventaja de los EMA: La ventaja de los EMA, respecto a los SMA, es que permiten a los inversionistas o “traders”, responder o actuar con mayor rapidez, ante una confirmación o probable cambio de tendencia. 4.1 Corto Plazo Convencionalmente se calculan en un rango de: 5 a 14 días, dependiendo de la volatilidad del activo financiero. Utilidad: Los promedios móviles propiamente son útiles para el “trader” de muy corto plazo, que procurará comprar por abajo del promedio móvil establecido y vender o tomar utilidad por encima de este. Figura 4.1 IPC con Promedio Móvil de 7 días EMA IPC (30475.4492, 30033.9395, 30475.4297, +435.7188) October November December 2009 February March April May June July August September October 31000 30500 30000 29500 29000 28500 28000 27500 27000 26500 26000 25500 25000 24500 24000 23500 23000 22500 22000 21500 21000 20500 20000 19500 19000 18500 18000 17500 17000 16500 16000 50000 40000 30000 20000 x10000 10000 3
4.2 Mediano Plazo Puede calcularse en un rango de 20 a 60 días; convencionalmente se ha establecido el promedio móvil de 30 días como el “estándar” o “comodín” de los promedio móviles de mediano plazo, independientemente de la volatilidad del activo financiero. Utilidad: En una estrategia “disciplinada” de mediano plazo, este es el promedio móvil por “antonomasia” para una gestión activa de cartera; donde el inversionista o “fund manager”, tratará de comprar muy por abajo del promedio móvil de mediano plazo y vender o tomar utilidad muy por encima del mismo; los cambios o cruces de la línea de precios hacia arriba (abajo) señalarán los probables cambios de tendencia al alza (baja) y determinarán los límites de “compra venta”. Figura 4.2 IPC con Promedio Móvil de Mediano Plazo 30 días EMA IPC (30475.4492, 30033.9395, 30475.4297, +435.7188) 33000 32500 32000 31500 31000 30500 30000 29500 29000 28500 28000 27500 27000 26500 26000 25500 25000 24500 24000 23500 23000 22500 22000 21500 21000 20500 20000 19500 19000 18500 18000 17500 17000 16500 16000 2008 February March April May June July August September November 2009 February March April May June July August September 50000 40000 30000 20000 x10000 10000 4
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