28 VISIÓNAhorro para el retiro,inversión a largo plazoAdriana Berumen Jurado (LCC’07)Dejar <strong>al</strong> <strong>de</strong>stino cómo será la última etapa <strong>de</strong> la vida en el aspecto económico, noes lo más conveniente, y sobre todo cuando se han <strong>de</strong>dicado tantos años <strong>al</strong> trabajo.Por esta razón, tener los recursos que se han forjado a lo largo <strong>de</strong> la carrera labor<strong>al</strong>,en una Administradora <strong>de</strong> Fondos para el Retiro (Afore) asegura, por lo menos, latranquilidad <strong>de</strong> tener un capit<strong>al</strong> con el cu<strong>al</strong> pasar los años <strong>de</strong> vejez.©iStockphoto.com/ Iain Sarjeant
Así lo hizo Eduardo Solís, empleadoadministrativo <strong>de</strong> una compañíaque cotiza en el Instituto Mexicano<strong>de</strong>l Seguro Soci<strong>al</strong> (IMSS). Tiene 35años, percibe 12 mil pesos mensu<strong>al</strong>espor s<strong>al</strong>ario y actu<strong>al</strong>mente tieneun s<strong>al</strong>do <strong>de</strong> 96 mil 600 pesos en sucuenta <strong>de</strong> ahorro para el retiro.Al consultar la c<strong>al</strong>culadora <strong>de</strong>lahorro <strong>de</strong> la Comisión Nacion<strong>al</strong><strong>de</strong>l Sistema <strong>de</strong> Ahorro para el Retiro(Consar), ésta le indica que <strong>de</strong>seguir la misma ten<strong>de</strong>ncia <strong>al</strong> momento<strong>de</strong> su retiro, con 60 años <strong>de</strong>edad, tendrá la cantidad <strong>de</strong> un millón135 mil 918 pesos. Si elige unaAfore que otorgue un rendimientoneto <strong>de</strong> entre cinco y seis por cientoanu<strong>al</strong> (que es el promedio), contaráentonces, con un millón 413mil 866 pesos. A<strong>de</strong>más, si a esto lesuma un ahorro voluntario mensu<strong>al</strong><strong>de</strong>l cinco por ciento <strong>de</strong> su s<strong>al</strong>ario(600 pesos), su monto se elevaría ados millones 161 pesos.Esto no está nada m<strong>al</strong>, peropara obtener dicho beneficio, <strong>de</strong>becomprobar que no tiene un empleoremunerado, y las <strong>de</strong>bidas semanas<strong>de</strong> cotización ante el IMSS.En este cálculo no se consi<strong>de</strong>ra elahorro para la vivienda (que se formacon un cinco por ciento <strong>de</strong> lasaportaciones patron<strong>al</strong>es), ya queaunque éste aparece en el estado<strong>de</strong> cuenta <strong>de</strong> las Afores <strong>de</strong>bido aun carácter sólo informativo, no esadministrado por las mismas, sinopor los institutos <strong>de</strong> vivienda, ypor lo tanto se aplica según loslineamientos <strong>de</strong> estos últimos.Los expertos aseguran quecomo Eduardo, todas las personas<strong>de</strong>berían planear cuidadosamenteel financiamiento para su retiro,pues datos <strong>de</strong>l Instituto Nacion<strong>al</strong><strong>de</strong> Estadística y Geografía (INEGI)revelan que entre 2005 y 2008, elnúmero <strong>de</strong> adultos mayores (<strong>de</strong>60 ó más años <strong>de</strong> edad) en Méxicopasó <strong>de</strong> 7.9 a 8.8 millones. Entanto, la Encuesta Nacion<strong>al</strong> <strong>de</strong>Ocupación y Empleo registró queen el segundo trimestre <strong>de</strong> 2009,la Población No EconómicamenteActiva (PNEA), <strong>de</strong> este mismo rango<strong>de</strong> edad, representó el 21.3 porciento <strong>de</strong> la registrada en el país.De ésta, sólo el 23.8 por ciento espensionada y/o jubilada.Ante este panorama, la importancia<strong>de</strong> contar con un ahorropara el momento <strong>de</strong> la vejez, resultano sólo un tema concerniente <strong>al</strong>plano individu<strong>al</strong>, sino que adquiereuna dimensión <strong>de</strong> seguridad soci<strong>al</strong><strong>al</strong> cuestionar la fuente <strong>de</strong> don<strong>de</strong> seobtendrán recursos, para que laspersonas mantengan una c<strong>al</strong>idad<strong>de</strong> vida digna <strong>al</strong> <strong>de</strong>jar <strong>de</strong> participaren la actividad económica <strong>de</strong>lpaís. Sobre todo <strong>al</strong> consi<strong>de</strong>rar que<strong>de</strong> 2005 a 2008, la tasa <strong>de</strong> crecimientopromedio anu<strong>al</strong> <strong>de</strong> adultosmayores en México fue <strong>de</strong> 3.5 porciento, mientras que la <strong>de</strong> la poblacióntot<strong>al</strong> creció a un ritmo <strong>de</strong> .88por ciento en el mismo periodo.Acerca <strong>de</strong> esto, Benjamín GarcíaMartínez (DA’08), profesorinvestigador <strong>de</strong>l Departamento<strong>de</strong> Contabilidad y Finanzas<strong>de</strong>l <strong>Tecnológico</strong> <strong>de</strong> Monterrey,Campus Ciudad <strong>de</strong> México, opina:“La riqueza que se consolidacon el tiempo, <strong>de</strong>be ser invertidaporque llegará un momento en elque <strong>de</strong> eso vivirás. Hay que planearcómo la gente que entra a esafase <strong>de</strong> vejez, reciba los ingresosque necesita. Muchas personasganan poco y no tienen capacidad<strong>de</strong> generar riqueza durante suvida, por lo que esto también se asumecomo una responsabilidad soci<strong>al</strong><strong>de</strong> los gobiernos”.Conformación, perfil ymovimientos <strong>de</strong> las AforesAl establecerse en 1997 la Ley <strong>de</strong>lSeguro Soci<strong>al</strong>, el sistema <strong>de</strong> pensionespasó <strong>de</strong> ser <strong>de</strong> reparto a unsistema <strong>de</strong> cuentas individu<strong>al</strong>es. Deesta manera, los trabajadores ahorranen cuentas <strong>de</strong> capit<strong>al</strong>ización individu<strong>al</strong>.El resultado es la creación <strong>de</strong>las Administradoras <strong>de</strong> Fondos parael Retiro (Afores) <strong>de</strong> los trabajadoresafiliados <strong>al</strong> Instituto Mexicano <strong>de</strong>lSeguro Soci<strong>al</strong> (IMSS) y <strong>de</strong>s<strong>de</strong> 2007,<strong>de</strong>l Instituto <strong>de</strong> Seguridad y ServiciosSoci<strong>al</strong>es <strong>de</strong> los Trabajadores <strong>de</strong>l Estado(ISSSTE). Estos fondos se manejanbajo el nombre <strong>de</strong> Cuenta <strong>de</strong> Retiro,Cesantía y Vejez, y en ellos se ahorra el6.5 por ciento bimestr<strong>al</strong> <strong>de</strong>l s<strong>al</strong>ario base<strong>de</strong> un trabajador, según su cotización(semanas trabajadas).De t<strong>al</strong> manera que los recursos <strong>de</strong>las Afores se forman por medio <strong>de</strong>una contribución tripartita, en la queuna porción <strong>de</strong>l dinero la aporta eltrabajador, otra el patrón y una másel gobierno. Estas administradoras <strong>de</strong>fondos (<strong>de</strong> las que existen <strong>al</strong>re<strong>de</strong>dor<strong>de</strong> 16 a nivel nacion<strong>al</strong>) tienen porobjetivo que todos los trabajadorescuenten con una pensión <strong>al</strong>jubilarse.S<strong>al</strong>vador Tamayo Paz (LAF’99),inversionista y dueño <strong>de</strong> Liverti, FinanzasPerson<strong>al</strong>es, explica que par<strong>al</strong>os contribuyentes que empezarona trabajar antes <strong>de</strong>l establecimiento<strong>de</strong> la Ley <strong>de</strong>l Seguro Soci<strong>al</strong> en 1997,los requisitos para contar con una
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