Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC
Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC
Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Yritysten rahoitustarpeet<br />
vaihtelevat suuresti esimerkiksi<br />
kehitysvaiheen mukaan.<br />
Toimiala<br />
Suurin osa pääomasijoittajista voi sijoittaa usealle toimialalle, kunhan muut sijoituskriteerit täyttyvät.<br />
Useat pääomasijoittajat tosin erikoistuvat tietyille toimialoille kuten bioteknologiaan, ICT-alaan<br />
tai palvelualoihin.<br />
Rahoituksen määrä<br />
Yritysten rahoitustarpeet vaihtelevat suuresti esimerkiksi kehitysvaiheen mukaan. Aloitteleviin ja<br />
aikaisen kasvuvaiheen yrityksiin tehdään tyypillisesti pienempiä sijoituksia (noin 100 000 – 500 000<br />
euroa) kuin jo kypsempiin voimakkaasti kasvaviin yrityksiin. Yritysjärjestelyihin suunnatut pääomasijoitukset<br />
voivat olla jo miljoonia euroja. Sijoitusprosessi on samanlainen riippumatta siitä, onko<br />
vaadittu pääoma satatuhatta vai kymmenen miljoonaa euroa. Tästä johtuen keskisuuret ja suuret<br />
sijoitukset ovat mielekkäämpiä sijoittajan kannalta, saahan näissä samalla prosentuaalisella tuotolla<br />
varmemmin kulut katettua.<br />
Bisnesenkelit ovat lähtökohtaisesti soveliaampia sijoittajia silloin, kun rahoituksen tarve on<br />
pieni. Bisnesenkelin tekemä sijoitus ja sitoutuminen <strong>yrityksen</strong> toimintaan parantaa <strong>yrityksen</strong> mahdollisuuksia<br />
saada pääomasijoitusyhtiöltä rahoitusta tulevaisuudessa.<br />
Sijainti<br />
Suomessa on monia alueellisia pääomasijoittajia, mutta suurin osa pääomasijoittajista tekee sijoituksia<br />
koko maahan.<br />
Pääoman lähteet<br />
Aivan kuten <strong>yrityksen</strong> johto kilpailee rahoituksesta, kilpailevat pääomasijoittajat rahoituksesta uusia<br />
rahastoja kerätessään. Saadakseen uuden rahaston kokoon pääomasijoittajan on osoitettava<br />
pystyneensä hyvään tuottoon aikaisemmin. Myös sijoitusstrategian tulisi osoittaa, että mahdollisuudet<br />
parempaan tuottoon ovat hyvät verrattuna korkopapereihin tai julkisesti noteerattuihin osakkeisiin<br />
sijoittamalla.<br />
Suurin osa pääomasijoittajista kerää varansa ulkoisista lähteistä kuten institutionaalisilta sijoittajilta.<br />
Suurimpia pääoman lähteitä ovat eläkerahastot, eläkevakuutusyhtiöt, vakuutusyhtiöt sekä<br />
julkiset lähteet. Muita pääoman lähteitä ovat muun muassa pankit, toisiin pääomarahastoihin sijoittavat<br />
rahastot sekä yritykset. Tyypillisesti varat kerätään kommandiittiyhtiömuotoiseen, määräaikaiseen<br />
pääomarahastoon, jossa osakeyhtiömuotoinen hallinnointiyhtiö on vastuunalaisena yhtiömiehenä.<br />
Lisäksi markkinoilla toimii myös sellaisia pääomasijoittajia, jotka eivät kerää erillisiä<br />
pääomarahastoja, vaan tekevät sijoituksia omasta taseestaan (corporate venturing).<br />
13
Change language