Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC
Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC
Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Valitulla sijoitusinstrumentilla on olennainen merkitys kohdeyhtiön ja sen osakkeenomistajien verotuksen<br />
kannalta. Vieraalle pääomalle maksetut korot ovat lähtökohtaisesti yhtäältä vähennyskelpoisia<br />
kohdeyhtiön verotuksessa ja toisaalta pääomarahaston tuloa, joka jaetaan osakkaille verotettavaksi.<br />
Sen sijaan kohdeyhtiön jakama osinko ei ole kohdeyhtiölle vähennyskelpoista, mutta<br />
voi olla veronalaista tuloa rahaston osakkaille edellä kuvatulla tavalla.<br />
Jos pääomarahasto ostaa vanhojen osakkeenomistajien osakkeita, osakkeita myyville yhtiön<br />
vanhoille osakkeenomistajille realisoituu luovutusvoittoa (tai -tappiota) osakkeiden myynnistä. Luovutusvoittoa<br />
laskettaessa luonnollinen henkilö ja kuolinpesä voivat käyttää todellisen hankintamenon<br />
sijasta hankintameno-olettamaa, jonka suuruus on 20 % luovutushinnasta tai, mikäli osakkeet<br />
on omistettu yli 10 vuotta, 40 % luovutushinnasta. Jos myyjä on yhtiö, joka on omistanut<br />
vähintään 10 % kohdeyhtiöstä vähintään vuoden ajan, luovutusvoitto on yleensä verovapaata<br />
tuloa ja vastaavasti luovutustappio vähennyskelvotonta.<br />
Pääomarahaston exit-vaiheeseen<br />
liittyvät verokysymykset<br />
Irtautuminen voidaan tehdä lähinnä kohdeyhtiön listautumisen yhteydessä tai myymällä kohdeyhtiön<br />
osakkeet ilman yhtiön listautumista. Listautumisanti ei aiheuta tuloveroseuraamuksia yhtiölle<br />
tai osakkeiden merkitsijöille, sillä osakeanti on verovapaa pääomansijoitus, kuten edellä on todettu.<br />
Sen sijaan listautumisen yhteydessä osakkeita myyville yhtiön vanhoille osakkeenomistajille<br />
realisoituu luovutusvoittoa (tai -tappiota) osakkeiden myynnistä. Luovutusvoittoa laskettaessa luonnollinen<br />
henkilö ja kuolinpesä voivat käyttää todellisen hankintamenon sijasta hankintameno-olettamaa<br />
edellä kuvatulla tavalla. Jos kommandiittiyhtiömuotoinen pääomarahasto myy osakkeita<br />
listautumisannin yhteydessä, myyntivoitto luetaan rahaston tuloon, joka jaetaan verotettavaksi sijoittajilla.<br />
Vastaavasti toteutettaessa irtautuminen myymällä kohdeyhtiön osakkeet (osakkeita) osakkeenomistajille<br />
voi realisoitua luovutusvoittoa (tai -tappiota) osakkeiden myynnistä samalla tavalla<br />
kuin listautumisen yhteydessä suoritetusta osakemyynnistä.<br />
41
Change language