Pääomasijoitus - avain yrityksen kasvuun - PwC

Mikäli ulkomaisen sijoittajan tulo-osuuteen sisältyy pääomarahaston saamia korkotuloja ja luovutusvoittoja,
Suomi ei yleensä voi verottaa ulkomaista sijoittajaa näiden tulojen osalta. Jos tuloosuuteen
sen sijaan sisältyy esimerkiksi osinkotuloa, jota Suomi voi sisäisen lainsäädäntönsä ja
verosopimuksen mukaan verottaa, kommandiittiyhtiön tulee pidättää lähdevero ulkomaisen sijoittajan
osuudesta tällaiseen tuloon.
Edellä mainittu verotuskohtelu edellyttää sitä, että Suomen ja ulkomaisen sijoittajan kotivaltion
välinen verosopimus on sovellettavissa. Kuvattu verotuskohtelu edellyttää myös sitä, että kommandiittiyhtiön
yhtiösopimuksen mukaisena ja tosiasiallisena ainoana tarkoituksena on pääomasijoitustoiminnan
harjoittaminen.
Pääomarahaston verotus
Kuten edellä on todettu, Suomessa pääomarahastot ovat lähes säännönmukaisesti kommandiittiyhtiömuotoisia.
Kommandiittiyhtiömuotoiselle pääomarahastolle vahvistetaan kunakin verovuonna
elinkeinotoiminnan tulo, joka jaetaan yhtiömiehille näiden osuuksien suhteessa ja verotetaan
yhtiömiesten tulona. Kommandiittiyhtiötä itseään ei veroteta lainkaan. Mahdolliset tappiot vähennetään
kommandiittiyhtiön myöhempien vuosien verotettavasta tulosta eikä niitä jaeta yhtiömiehille.
Kommandiittiyhtiön saamat osingot sinänsä luetaan elinkeinotoiminnan tuloon, mutta yhtiömiesten
tulona verotettavaksi jaetuista osuuksista vähennetään se osa, joka on näille verovapaata
tuloa. Vähennyksen määrä riippuu muun muassa yhtiömiehen oikeudellisesta muodosta ja verostatuksesta.
Jos sijoittaja on esimerkiksi suomalainen osakeyhtiö, sen osuus kommandiittiyhtiön
saamista osingoista on yleensä verovapaa. Jos puolestaan sijoittaja on vakuutusyhtiö, yleensä
25 % sen osuudesta kommandiittiyhtiön osinkoihin on verovapaata tuloa.
39