Untitled - IRDI

2007 RAPPORT DE GESTION 2008
En millions d’euros Immobilisations financières de l’activité
Désignation
Situation arrêtée au 30 juin 2008.
Actions
Obligations
convertibles
Titres
participatifs
Autres
créances
Parts
de FCPR
Total
Autres
immobilisations
financières
Solde brut au 30/6/2007 57,7 14,5 0,0 3,2 7,6 83,0 0,8
Dépréciations –15,2 –2,2 0,0 –0,5 –0,1 –18,0 0,0
Solde net au 30/6/2007 42,5 12,3 0,0 2,6 7,5 65,0 0,8
Mouvements de l’exercice
– Investissement 17,6 5,9 0,1 0,1 6,2 29,8 0,1
– Conversion, transfert 2,5 0,1 0,0 –2,5 0,0 0,0 0,0
– Cession, amortissement –11,3 –6,5 0,0 0,0 –2,2 –20,1 0,0
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– Annulation de titres –2,5 –0,7 0,0 0,0 0,0 –3,2 0,0
Solde brut au 30/6/2008 64,0 13,2 0,1 0,6 11,6 89,6 0,8
Dépréciations –18,3 –1,0 0,0 –0,6 –0,4 –20,3 0,0
Solde net au 30/6/2008 45,7 12,2 0,1 0,1 11,2 69,3 0,8
Les immobilisations financières comprennent des actions, des obligations convertibles (O.C.) et d’autres
créances. Durant l’exercice, elles ont évolué de la manière décrite dans le tableau ci-dessus.
L’analyse de ces variations peut se faire en valeur brute et en valeur nette c’est-à-dire après impact des
provisions.
En valeur brute, les actions augmentent de 57,7 M¤ à 64 M¤ du fait d’investissements et de conversion
d’O.C. pour 20,1 M¤, de désinvestissement pour 11,3 M¤ et d’annulation de titres pour 2,5 M¤.
En valeur nette les actions passent de 42,5 M¤ à 45,7 M¤. La provision correspondante passe de 15,2 M¤
à 18,3 M¤.
En valeur brute, les O.C. diminuent de 14,5 M¤ à 13,2 M¤ du fait d’un niveau d’investissement en O.C.
netté des conversions en actions de 6 M¤, de 7,2 M¤ d’amortissement, cession ou annulation de titre.
La provision passe de 2,2 M¤ à 1 M¤.
Les autres créances diminuent en valeur brute de 3,2 à 0,6 M¤ du fait de conversions en actions de 2,5 M¤.
La provision passe de 0,5 M¤ à 0,6 M¤.
Les parts du FCPR ICSO’1 souscrites pour 12 M¤ par l’IRDI sur un total de 43,2 M¤ ont été libérées
durant l’exercice du solde de 10 %, soit 1,2 M¤. Les parts de SOCRI 2 souscrites pour 6 M¤ par l’IRDI ont
été libérées durant l’exercice de 20 % soit 1,2 M¤. Les parts de ICSO’2 souscrites cette année pour 15 M¤
par l’IRDI ont été libérées durant l’exercice de 25 % soit 3,8 M¤. De plus ICSO’1 a distribué sur l’exercice
2,2 M¤ à l’IRDI. De ce fait le solde brut passe à 11,6 M¤. Une provision complémentaire sur SOCRI 2 de
0,3 M¤ a été dotée portant la provision à 0,4 M¤. Le solde net est donc de 11,2 M¤.
Au total, le portefeuille brut atteint 89,6 M¤ et 69,3 M¤ en valeur nette réparti à hauteur de 66 % en
actions, de 18 % en O.C. et comptes-courants et 16 % en parts de FCPR.
Les autres immobilisations financières sont stables à 0,8 M¤.
L’actif circulant comprend les valeurs mobilières de placement, les disponibilités et les créances à recevoir
correspondant principalement à des différés de paiement sur cession d’immobilisations et des dividendes à
recevoir ou intérêts courus. Les valeurs mobilières de placement sont sous forme de parts de SICAV et de
FCP, de certificats de dépôt négociables ; les VMP et les disponibilités diminuent en valeur nette comptable
de 37 à 30,4 M¤.
2 — Passif
Les fonds propres de l’IRDI forment la quasi-totalité de ses ressources.
Le capital social a augmenté dans l’exercice de 39,6 M¤ à 40,1 M¤ par souscription de dividendes en actions
et exercice de bons de souscription d’actions par les salariés.
Le résultat de cette année diminué de la distribution exceptionnelle de dividendes de l’exercice antérieur
entraîne une diminution de la situation nette de 103,6 M¤ à 100,6 M¤.
2007 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2008