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2007 ANNEXE 2008<br />
Le principe de juste valeur appliqué à notre portefeuille repose sur la classification de nos participations<br />
en 7 principales catégories :<br />
• Les nouveaux affiliés sont valorisés à leur valeur d’entrée durant une période d’un an sauf éléments<br />
significatifs permettant l’augmentation ou la diminution de la valeur d’entrée.<br />
• Les sociétés cotées sont valorisées sur la base du dernier cours connu auquel on applique une décote<br />
en fonction du volume d’échange de la valeur.<br />
• Les sociétés pouvant être considérées comme pérennes au regard de leurs résultats réalisés ou normalisés<br />
sont valorisées sur la base de multiples de l’ENE et/ou EBE.<br />
• Les sociétés aux résultats dégradés sont valorisées en appliquant une diminution de la valeur brute<br />
par tranche de 25 %.<br />
• Les sociétés technologiques sont valorisées après une étude de leur plan d’affaires et selon leur capacité<br />
à se financer ou à continuer leur développement.<br />
• Les sociétés atypiques, c’est-à-dire les fonds dans lesquels l’<strong>IRDI</strong> détient des parts, sont évaluées<br />
selon leur valeur patrimoniale (fonds propres, valeur liquidative du fonds).<br />
31<br />
• Les sociétés pour lesquelles une transaction est en cours sont évaluées à la valeur de transaction en<br />
cours décotée en fonction de sa faisabilité.<br />
1 • 4 • VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT<br />
La valeur brute comptable de ces titres correspond à leur coût d’acquisition hors frais accessoires. Leur<br />
sortie est enregistrée selon la méthode du coût moyen pondéré.<br />
Une dépréciation est constatée ligne par ligne si le dernier cours connu à la date de clôture de l’exercice<br />
est inférieur au coût d’acquisition.<br />
1 • 5 • ENGAGEMENT DE RESTITUTION DES INDEMNITÉS DE GARANTIE<br />
Les indemnités de garantie, accordées à notre société dès la constatation de la défaillance d’un de nos<br />
affiliés, sont restituables à due concurrence des reprises de dépréciations en cas de redressement de la<br />
situation. Ces engagements de restitution sont inscrits en engagement hors bilan.<br />
1 • 6 • RÉGIME FISCAL<br />
Notre société est soumise au nouveau statut fiscal des sociétés de capital risque qui prévoit, sous<br />
condition liée à la composition du portefeuille, l’exonération d’impôt sur les sociétés des produits dudit<br />
portefeuille ainsi que des autres placements financiers.<br />
2<br />
ACTIF IMMOBILISÉ<br />
2 • 1 • IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES<br />
En milliers d’euros Au 30/6/2007 Augmentation Diminution Au 30/6/2008<br />
Valeur comptable brute 7 0 0 7<br />
– Amortissements (*) 5 1 0 6<br />
= VALEUR COMPTABLE NETTE 2 1<br />
(*) Augmentation = dotation de l’exercice. Diminution = amortissements sur éléments sortis ou reprises.<br />
2007 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2008
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