JUIN / JUILLET 2004 Vol. 29, no 3 - Chambre de la sÃ©curitÃ© financiÃ¨re

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Publications :: LE GUIDE DES TERRAINS DE GOLF DU QUÉBEC Par Pierre Allard Voici donc un ouvrage fiable à l’intention de tous les golfeurs du Québec. Ils y retrouveront les caractéristiques de chaque parcours, ses forces et ses faiblesses et l’appréciation des critères universellement reconnus dans l’évaluation d’un terrain. Qu’il s’agisse d’environnement, d’architecture, de conditions de jeu ou de plaisir, le lecteur découvrira toute l’information nécessaire. De plus, un volet discute des mérites de chaque terrain pour la clientèle féminine et un autre indique quel genre de golfeur devrait y trouver son compte. Bulletin, analyses, comptes rendus et impressions, voilà le guide que tous les golfeurs attendaient ! Les éditions de l’Homme, 2004, 477 pages LES 100 MEILLEURS FONDS 2004 Par Michel Marcoux avec Alexandre Lebrun :: En 2002, les marchés ont été durement secoués. Nombre de portefeuilles ont été saignés à blanc. Une foule d’investisseurs ont vidé leurs comptes de fonds communs de placement (FCP). Comment se prémunir contre de telles turbulences Quel est le bienfondé des FCP À quels types de placements faire confiance et à quelles conditions Dans cette septième édition du guide annuel Les 100 meilleurs fonds, le lecteur trouvera, en plus du fameux palmarès des 100 fonds communs de placement offrant le meilleur rapport risque-rendement, cinq exemples de portefeuilles s’adressant à cinq types d’investisseurs différents : le portefeuille très prudent, le portefeuille prudent, le portefeuille modéré, le portefeuille audacieux et le portefeuille très audacieux. Accompagnés d’une foule de données pertinentes, ces exemples permettent à l’investisseur pressé de faire des choix conformes à sa philosophie de placement et d’enregistrer les résultats correspondants. Les Éditions Transcontinental, 2004 290 pages. :: NOURRIR SON CERVEAU Par Louise Thibault Les aliments ont-ils un pouvoir sur l’humeur et les comportements Le bienêtre mental serait-il affecté par l’alimentation autant que l’est le bien-être physique Existe-t-il des aliments qui agissent sur la mémoire, sur le sommeil, sur le stress et sur la performance Pour nous le faire découvrir, Louise Thibault utilise le cas surprenant d’un véritable procès dont le verdict est passé à l’histoire, car c’est la nutrition qui s’est alors retrouvée au banc des accusés. Cette affaire permet de saisir de quelle façon le cerveau est sensible aux aliments. Pour conclure ses propos, l’auteur suggère également des menus et des recettes pour nous aider à bien nourrir notre cerveau du matin au soir. Les Éditions de l’Homme 189 pages 26 Juin / Juillet 2004
y M e Micheline Rioux, syndic, A.V.A., Pl. Fin. conseillère en sécurité financière ) Representatives, Do You Know How to Avoid the Disciplinary Committee Disciplinary Committee Group Saving Between 2000 and 2003, your clients, the investors, were hit with a string of bad news: bursting of the tech bubble, Y2K, September 11, SARS, mad cow, bird flu… Add to that paltry market returns and very low interest rates. Consumer confidence was seriously shaken. During that time, the Chamber’s office of the syndic had to deal with a large number of investigation requests. We would now like to draw your attention to some of the Disciplinary Committee’s decisions with respect to breaches of the code of ethics in the securities sectors. They serve as lessons from which all can learn. In case CD-0456 (Jean Gilles Provencher), the representative failed to update his client’s investor profile and, in so doing, failed to act as an informed professional, in violation of section 16 of the Act respecting the distribution of financial products and services, R.S.Q., c. D-9.2. The Committee fined him $1,000. Moreover, the representative conducted a number of speculative transactions that did not correspond to the client’s investment objectives, which called for a high degree of safety, promising him they would produce a quarterly return of 20%. In so doing, he violated sections 16 and 51 of the Act, for which he was fined $2,000 by the Committee. In case CD-0502 (Donald Tremblay), the Committee noted that it is up to the respondent to establish that he has indeed completed the profile, the prerequisite to all his investment-related interventions. It is obvious, therefore, that taking time to complete this critical step is vital. To avoid such situations, why not get into the habit of sending clients, after the transaction, a letter clearly specifying that their profile is suited to the type of investment chosen and justifies the proposed funds, in accordance with their investment objectives. As professionals, you are responsible for writing down all pertinent information regarding conversations you have with your clients, more specifically the advise you give them and the instructions they give you. Make sure your clients understand, especially if the transaction will have a considerable impact on their finances. In case CD-0406 (Denis Thibault), the Committee revoked the representative’s certificate for life. This representative had claimed that there were no redemption fees on the sale of a fund family, but these fees were charged to the client’s account. In addition, the respondent did not check to see whether the funds sold were appropriate in terms of the financial situation and investment objectives of the client, as the latter had described. He also forged some statements to show his client that his fund portfolio was worth more that it actually was. This same representative had another one of his clients cash in his GICs in order to buy mutual funds, even though this person had specifically requested risk-free investments to achieve his investment objectives. Make sure your clients understand, especially if the transaction will have a considerable impact on their finances. In conclusion, take the time to properly define your clients’ investor profile and update it at each important life event. Make sure that subsequent transactions meet their objectives and reflect their risk tolerance. As well, to reconcile your sales objectives with your role of conscientious advisor, don’t neglect your client records, your notes and your observations. Confirm any order, change request or other in writing. Give your clients a copy of any form they sign. By being vigilant, you can avoid situations that may cause conflicts. ■ Juin / Juillet 2004 ( 27
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