Les Taux de Change d'Équilibre des Pays Sud ... - LEAD

nulle d’absence de racine unitaire. L'hypothèse selon laquelle les
paramètres autorégressifs sont communs aux individus sous
l'hypothèse alternative constitue une hypothèse plutôt restrictive sur la
dynamique de la variable. Pour cette raison, nous considérons
également deux autres tests. Le test IPS (Im, Pesaran et Shin, 2003)
tient compte de l'hétérogénéité du coefficient autorégressif sous
l'hypothèse alternative. Ainsi, sous l'hypothèse alternative, certaines
variables sont non stationnaires alors que d’autres peuvent être
stationnaires. Comme le test d’IPS, les tests de Philip Perron sont
fondés sur l'hypothèse selon laquelle le coefficient autorégressif n’est
pas le même entre les individus.
Tous les tests indiquent que les séries utilisées sont non
stationnaires en niveau et stationnaires en différences premières
(tableaux 1 et 2). Les variables étant donc toutes intégrées d’ordre un
I(1), leur combinaison linéaire doit donc suivre un processus
stationnaire I(0).
Tableau 1 : Tests de Racine Unitaire en Panel: En Niveau
Null: NO Unit
Null: Unit root (assumes individual unit root process) 2
root 3
Levin, Lin &
Chu Breitung IPS Philip Perron Hadri
AT * ST AT ST AT ST AT ST AT ST
RER 0.0517 0.1591 0.8310 0.7658 0.3719 0.0002 0.0682 0.0006 0.0000 0.0000
GOV 0.0004 0.0003 0.1173 0.0205 0.0001 0.0016 0.0000 0.0001 0.0000 0.0000
NFA 0.7681 0.8405 0.4587 0.8809 0.1680 0.9251 0.3390 0.5342 0.0000 0.0000
OPEN 0.9979 0.9998 1.0000 0.3070 0.6388 0.9997 0.0276 0.4615 0.0000 0.0000
P 0.9044 0.0000 0.9427 0.0035 0.0000 0.0001 0.0000 0.0070 0.0000 0.0000
Y 1.0000 1 .0000 1.0000 0.0000 1.0000 1.0000 1.0000 0.0000 0.0000 0.0000
2 Si les valeurs (P -value) sont supérieures à 0 on accepte l’hypothèse de non
stationnarité des variables.
3 Si les valeurs (P-value) sont supérieures à 0 on accepte l’hypothèse de stationnarité
des variables.
* AT : avec trend, ST : sans trend