SICAV - MMA EUROPE - MMA Solution

Avril 2012
Type de souscripteur :
Tous souscripteurs
Date de référence :
Valeur Liquidative :
Caractéristiques de l'OPCVM
Code ISIN de la part D
Classification AMF :
Actions internationales
03/01/2005
29,47 €
FR0000939852
Valeur liquidative : Part D : 31,04 €
Nombre de parts : 1 513 105,14 Actif : 46 972 477,58 €
Evolution de la VL (base 100 à la date de réf.) Evolution de la Tracking error (en %)
Source : Covéa Finance
SICAV - MMA EUROPE
Objectif de gestion
L'objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure à celle de l'indice Dow Jones Stoxx 600 Euro Price.
Stratégie d'investissement
Pour répondre à son objectif de gestion la SICAV MMA EUROPE est exposée à 60% au minimum en actions
européennes (des pays de la Communauté Européenne, de la Suisse et de la Norvège) via des titres vifs ou des OPCVM
et ne s'interdit pas d'investir, dans la limite de 10% de son actif, dans d'autres pays y compris dans les pays européens
émergents.
Date d'agrément :
N° d'agrément :
Durée conseillée :
Date première VL :
Première VL :
Etoiles Morningstar :
Catégorie Morningstar :
Actions Europe Gdes Cap. Valeur
Indice de référence :
DJ STOXX 600
Valorisation
Dépositaire :
Promoteur :
Valorisateur :
Devise :
Fréquence :
Quotidienne
Frais
Frais :
De gestion TTC :
De gestion TTC réels :
D'entrée TTC :
De sortie TTC :
Commissions et droits :
Sous. non acquise :
Rachat non acquise :
De sur-perfermance :
Droits de sortie :
Détachement :
09/11/1988
SCV19880130
+ 5 ans
Classement Morning. 3 ans : 1/4
RBC DEXIA
Groupe Covéa
RBC Dexia Investor Services
France SA
EUR
1,200 %
1,200 %
0,00%
0,00%
1,500 %
0,00%
0,00%
0,00%
18/04/2012
Montant :
0,25 euro/part
Conditions souscriptions / Rachats :
Avant 17h sur la base de la prochaine valeur
liquidative.
180,0
160,0
140,0
120,0
100,0
80,0
60,0
40,0
mai 07
août 07
nov. 07
févr. 08
mai 08
août 08
oct. 08
janv. 09
avr. 09
juil. 09
oct. 09
janv. 10
avr. 10
juil. 10
oct. 10
janv. 11
mars 11
juin 11
sept. 11
déc. 11
mars 12
Performances
Période
1 mois Fonds
Début
d'année
Indice
Fonds
Indice
1 an Fonds
Indice
3 ans Fonds
Indice
5 ans Fonds
Indice
Part
Perf.
en %
Commentaire du gérant
D
Volat.
en %
-1,60 14,31
-2,29 14,12
Ratio de
Sharpe
Tracking
Error
En Zone euro, l'environnement économique reste difficile. Les indices PMI ont nettement reculé sur le mois d'avril
confirmant la faiblesse d'activité à attendre sur la première moitié de l'année. Le niveau de production de la zone reste
inférieur de 1,7% à son niveau de février 2011. La consommation reste mal orientée. En rythme annuel, la baisse des
ventes au détail atteint 1,7% en février tandis que le taux de chômage poursuit sa tendance haussière et atteint 10,8% sur
le mois.
Le mois d'avril a été relativement heurté en terme de performance. Sur le mois, notre indice de référence a baissé de plus
de 2%. Les marchés ont connu une première quinzaine de jours en baisse avant de réduire leurs pertes sur la dernière
semaine du mois. Les marchés de l'Europe du Sud ont été particulièrement éprouvés. Le marché espagnol a perdu plus de
12%, l'Italie plus de 8.5% et la Grèce près de 4%. Notre marché national a vu l'indice CAC40 baisser de plus de 6%. Seul
le marché danois a connu une performance positive (+3.18%). Dans le même temps, l'Euro s'est déprécié face à
l'ensemble des devises étrangères et particulièrement face à la Livre Sterling (-2.07%).
Au cours du mois, nous avons profité de la correction des marchés pour réinvestir via l'achat d'ETF Amundi Stoxx600.
Sur le mois, le fonds a versé un dividende et des flux de sortie ont été constatés. Face à ces 2 mouvements nous avons
allégé notre position sur le Lyxor DAX. A la fin du mois, notre poids de liquidité est de l'ordre de 1%
A noter : le fonds a détaché un dividende de 0.52euro/part sur la part A, et 1.07euro/part sur la part I le 18 avril.
Béta
6,58 13,66 1,75 1,70 % 0,92
5,21 14,79 1,30
-7,96 21,40 -0,35 2,35 % 0,95
-9,34 22,48 -0,40
34,58 18,10 0,59 2,39 % 0,94
28,49 19,14 0,46
-26,33 23,30 -0,33 2,36 % 0,97
-33,51 23,93 -0,40
4,50 %
4,00 %
3,50 %
3,00 %
2,50 %
2,00 %
1,50 %
1,00 %
0,50 %
0,00 %
mai 07
sept. 07
janv. 08
mai 08
40,00 %
30,00 %
20,00 %
10,00 %
0,00 %
-10,00 %
-20,00 %
-30,00 %
-40,00 %
sept. 08
1 mois
Benchmark
janv. 09
mai 09
sept. 09
Début d'année
janv. 10
mai 10
Portefeuille
sept. 10
1 an
déc. 10
avr. 11
3 ans
juin 11
sept. 11
5 ans
déc. 11
avr. 12

Avril 2012
Principaux investissements
Répartition par classification AMF des OPCVM
SICAV - MMA EUROPE
Covea actions europe hors euro
Mma euro actions i
Poids Type d'instrument
48,58 % Opcvm actions
44,71 % Opcvm actions
48,51 %
1,13 %
2,58 % 0,67 %
Natixis act europe value i (d)
2,47 % Opcvm actions
Amundi etf stox600
1,87 % Actions
Covea securite (c)
Cpr europe nouvelle i
1,13 % Opcvm monetaire
0,71 % Opcvm actions
47,11 %
Lyxor etf dax
0,67 % Actions
100,14 %
Actions de Pays CEE
Actions Pays zone Euro
Actions Internationales
Fonds de droit étranger
Monétaire Euro
Répartition par support d'investissement (en % de l'actif)
Répartition par classification de gestion (en %)
100,00 %
90,00 %
80,00 %
70,00 %
60,00 %
50,00 %
40,00 %
30,00 %
20,00 %
10,00 %
0,00 %
-10,00 %
Grosses Capi Neutre
Régulier
Grosses Capi Quanti
Trésorerie
60,00 %
50,00 %
40,00 %
30,00 %
20,00 %
10,00 %
0,00 %
-10,00 %
52,92
Actions Region Europe
44,71
Actions Euro
1,13
Monetaire Euro
0,71
Actions Europe Emergente
0,67
Actions Allemagne
-0,14
Trésorerie
Données techniques et de gestion
Exposition à la trésorerie :
Au 30/04/2012* -0,14 %
Extrema
NC
Exposition nette Actions : Ratio AMF 60% min./ 100% max.
Au 30/04/2012* 99,01 %
Plus forte perte historique 58,35 %
Ratio Rend.Risque
-0,370
Max (Ratio Rend.Risque)
6,483
Min (Ratio Rend.Risque)
-5,249
* Les liquidités et l'exposition nette actions proviennent de la présence de contrats à terme et expliquent une exposition totale faciale > 100%
Avertissements
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le prospectus complet est disponible sur simple demande ou sur le site internet de Covéa Finance. Ce document est uniquement conçu à des fins d’information, il ne
constitue ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement
Les gains peuvent être augmentés ou réduits en fonction des fluctuations des taux de change
La performance est calculée nette de frais de gestion
La part ''D'' est considérée comme la part principale de votre OPCVM. Les données présentées en encadré porteront uniquement sur cette catégorie de part.
Covéa Finance SAS Société de gestion de portefeuille, agréée AMF
Adresse Internet : www.covea-finance.fr