Benchmarking et analyse de la microfinance dans la rÃ©gion arabe ...

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8Benchmarking et analyse de la microfinance dans la région arabe 2009tiellement des donateurs, alors que l’augmentationdes fonds est à attribuer aux investisseurs privés.Cette diminution des fonds est due à l’interruptionen 2008 de programmes importants et de grands projetsactifs principalement sur les plus grands marchésrégionaux, à savoir le Maroc et l’Égypte. Les deuxpays ont reçu au total 77 % des financements totauxde la région. Le soutien historique des donateurs etla grande concentration de financement ont eu desrépercussions directes sur la portée et le développementdu portefeuille de prêt brut : les deux payscumulaient 85 % des prêteurs actifs et 73 % du portefeuillede prêt brut dans la région en 2008, ce quia également permis aux IMF de lever des empruntsauprès d’investisseurs privés et de banques locales.Graphique 2Engagements des investisseurs et bailleurs par région (million USD)Source : GCAP, Enquête 2009 sur les sources de financement de la microfinance.Nombre d’institutions participantes : 61Graphique 3Engagements par instrument financier0%0% 1%1%2%1%12%6%13%14% 15%4%9%6% 3%2%6%22%17%3%1%5%42%7%12%27%4%5%17%11%6%78%64%78% 81%62%35%63%46%19%Asie de l'est etpacifique (AEP)Asie centrale etEurope de l'est(ACE)Amérique Latine etCaraibes (ALC)Région Arabe Asie du Sud (AS) Afrique subsaharienne(ASS)Dette Fonds propres Subventions Garantie AutresMulti-RegionTotalSource : GCAP, Enquête 2009 sur les sources de financement de la microfinance.Nombre d’institutions participantes : 61MIX, Sanabel et CGAP
Benchmarking et analyse de la microfinance dans la région arabe 2009 9Graphique 480%70%60%50%40%30%20%10%0%Structure financière: ratio Fonds propres/actif2004 2005 2006 2007 2008Région arabeEgypteMarocJordanieSource : Microfinance Information Exchange, Inc., Benchmarks 2004-2008Structure de financement et prêteurs IMF 8Comme l’illustre la section précédente, la dette jouedésormais un rôle primordial dans la croissance de lamicrofinance, les IMF arabes n’ayant que peu d’alternatives.Les organisations à but non lucratif quireprésentent 85 % des IMF ne peuvent donc pas, depar leur statut, attirer des investissements en fondspropres, même si les récentes modifications de la loien Syrie, au Yémen et en Égypte pourraient ouvrir lavoie aux prises de participation dans un plus grandnombre d’IMF. De plus, les contraintes réglementairesen place dans la plupart des pays ne permettentpas de mobiliser des dépôts : environ 27 % des IMFarabes de l’échantillon collectent l’épargne obligatoire9 et seules 7 % d’entre elles fournissent un serviced’épargne volontaire à leurs clients.Traditionnellement, les IMF arabes finançaient majoritairementleur croissance par le biais des subventions,ce qui n’est plus le cas aujourd’hui. Depuis8 Les dettes en cours au niveau du détail (internationales et locales) :la base de données des structures de financement du MIX présente sesconclusions sur le financement de la microfinance de détail des bailleursde fonds internationaux et locaux. Ces données sont indiquéespar les IMF à la publication de leur bilan. Les montants sont à payer.9 Forme de garantie de prêt utilisée par certaines IMF selon laquelleun certain pourcentage du prêt distribué est déduit de chaque emprunteuret déposé sous forme d’épargne au sein de l’institution jusqu’à ceque le prêt soit entièrement remboursé.l’an 2000, l’accès aux emprunts souscrits auprès debanques locales s’est considérablement développédans la région arabe, ramenant le ratio capital/actifde 75 % du financement en 2003 à 47 % en 2008,avec toutefois des disparités notables dans la région.Cette année et pour la première fois, les IMF arabesont financé leurs opérations majoritairement par ladette (53 %).Les banques locales représentent l’essentiel des prêteursdes IMF. Rassurées par la maturité croissanted’un secteur en plein développement, les garantiesdes donateurs et des investisseurs internationauxainsi que par le développement progressif de cadresjuridiques favorables, les institutions financièresfournissent 79 % des fonds levés par les IMF, tandisque les prêts issus des IFD et des États représentent15 % (cf. graphique 5). Les financements internationauxdestinés à la microfinance, bien que présentssur quelques marchés, ne représentaient que 4 % dufinancement total par la dette à la fin de l’année 2008.Graphique 579%Parts d’investissement par groupe de prêteurs4% 2%15%IFD/GouvernementInstitutionfinancièreFondsAutresSource : Microfinance Information Exchange, Inc., Benchmarks 2008Définitions des types de prêteur :IFD/État : bailleurs de fonds du développement tels que les institutionsde financement du développement, les pouvoirs publics, lesbanques centrales, les organismes de développement bilatéraux etmultilatéraux et les programmes axés sur le développement.Institutions financières : banques commerciales, banques publiqueset coopératives.Fonds : tout type d’instrument de placement de microfinance (IPM) etfonds des ONG/fondations.Autres : ONG, particuliers et entreprises privées.Mai 2010
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