Managem Rapport Annuel 2017

NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
NOTE 14. CRÉANCES CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS
La valeur brute et la valeur de réalisation des créances clients au 31 décembre 2017 et 31 décembre 2016 sont détaillées dans le tableau
ci-dessous :
En millions de MAD Décembre 2017 Décembre 2016
Clients et comptes rattachés 782,4 424,0
Dépréciation clients et comptes rattachés (1,7) (1,7)
Total Créances clients 780,7 422,3
Autres débiteurs 22,6 28,9
Compte de régularisation - Actif 70,7 70,4
Comptes d’associés débiteurs 678,9 253,2
Créances sur cessions d’actifs 0,0 0,0
Dépréciation autres débiteurs 0,0 0,0
Dépréciation comptes d’associés débiteurs (287,9) 0,0
Dépréciation fournisseurs débiteurs - av & acptes 0,0 0,0
Dépréciation personnel débiteur 0,0 0,0
Dépréciation créances sur cessions d’actifs 0,0 0,0
Intérêts courus sur créances sur cession d’actifs 0,0 0,0
État - débiteur 1 595,8 1 333,9
Fournisseurs débiteurs - Avances et acomptes 25,5 17,3
Personnel - débiteur 16,8 17,6
Total Autres débiteurs courants 2 122,3 1 721,3
Hausse des créances clients de 358,4 corrélée à la hausse du chiffre d’affaires
Augmentation des autres débiteurs de de 401 MMAD expliquée principalement par :
• Hausse du CCA de 137,8 MMAD
• Hausse des crédits TVA de +261,9 MMAD
NOTE 15. TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE
La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de fonds de caisse, des soldes bancaires ainsi que des placements à court terme en
instruments monétaires. Ces placements, d’échéance inférieure à douze mois, sont facilement convertibles en un montant de trésorerie connu
et sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
En millions de MAD Décembre 2017 Décembre 2016
Titres et valeurs de placement 0,0 0,0
Banque 1 480,0 496,0
Autres comptes de trésorerie 2,6 6,5
Total 1 482,7 502,5
NOTE 16. CAPITAUX PROPRES
16.1. Politique de Gestion du capital
Dans le cadre de la gestion de son capital, le Groupe a pour objectif de préserver sa continuité d’exploitation, afin de servir un rendement aux
actionnaires, de procurer des avantages aux autres partenaires et de maintenir une structure de capital optimale susceptible de réduire le coût
du capital.
Pour maintenir ou ajuster la structure du capital, le Groupe peut soit :
• Ajuster le montant des dividendes versés aux actionnaires ;
• Rembourser le capital aux actionnaires ;
• Emettre de nouvelles actions ;
• Vendre des actifs pour réduire le montant des dettes.
Le Groupe utilise différents indicateurs, dont le levier financier (endettement net/capitaux propres), qui fournit aux investisseurs une vision de
l’endettement du Groupe comparativement au total des capitaux propres. Ces fonds propres incluent notamment la réserve des variations de
valeur des couvertures des flux de trésorerie et la réserve de variation de valeur des actifs financiers disponibles à la vente (AFS).
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