Bagian III Teori Informasi Asimetrisk - Economics Development and ...

Grafik di atas menjelaskan mengenai keseimbangan informasi yangtidak sempurna dalam pasar asuransi dimana grafik dengan kemiringan curamadalah grafik untuk jenis konsumen berisiko tinggi, sedangkan grafik dengankemiringan landai adalah grafik untuk jenis konsumen berisiko rendah. Darikedua grafik tersebut masing-masing menunjukkan kurva indiferen yangberbeda. Yang membedakan kurva indiferen untuk keseimbangan konsumenyang sempurna dengan yang tidak sempurna terletak pada titikperpotongannya, dimana bagi keseimbangan informasi yang sempurna kurvaindiferennya berpotongan pada π=0. Sedangkan bagi keseimbangan informasiyang tidak sempurna kurva indiferennya tidak berpotongan pada π=0.Asumsikan sekarang bahwa perusahaan asuransi menawarkan Shkontrak yang dirancang untuk risiko tinggi dan kontrak S `dirancang untukrisiko rendah. Ketika jenis tidak dapat diamati, kontrak Sh dan S `harusmemenuhi kendala seleksi mandiri (atau incentivecompatibility) Kendalakendalamemerlukan risiko rendah untuk menemukan bahwa kontrak S`menawarkan utilitas sebanyak kontrak Sh, dengan penyelenggaraan kebalikanuntuk risiko tinggi. Jika pada kendala utilitas, seseorang dengan risiko rendahakan memilih kontrak yang dirancang untuk mereka, sebagaimana yang risikotinggi lakukan. Hal itu merupakan kendala seleksi mandiri yang dapat ditulissebagai berikut:· V`(S`) ≥ V`(Sh) (ICu), dan· Vh(Sh) ≥ Vh(S`) (ICd)Tidak ada penyatuan keseimbangan dalam model pasar asuransi.Mungkin ada pemisahan keseimbangan, tapi ini tergantung pada populasiproporsi. Ketika tidak ada yang memisahkan keseimbangan, tidak adakesetimbangan sama sekali. Informasi asimetris menyebabkan inefisiensi, baikmenyebabkan pemisahan keseimbangan di mana risiko rendah dan memilikiasuransi terlalu sedikit atau menyebabkan tidak adanya keseimbangan samasekali.20