Årsrapport 2012 - Eqology

NOTE 13 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER
Beløp i NOK tusen 2012 2011
Bankinnskudd 866 1 652
Kontanter og kontantekvivalenter 866 1 652
Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter pr 31. desember 2012 var skattetrekksmidler på 555
tusen.
NOTE 16 LEVERANDØRER OG ANNEN KORTSIKTIG GJELD
Beløp i NOK tusen 2012 2011
Leverandørgjeld 3 163 6 167
Skattetrekk, arbeidsgiveravgift, mva, feriepenger o.l 3 347 2 395
Avsatte kostnader 4 195 3 750
Annen kortsiktig gjeld - 31
Sum 10 705 12 343
NOTE 14 AKSJEKAPITAL
Det er utstedt 21 308 874 aksjer pr. 31. desember 2012, hver pålydende 0,05. Det er bare en klasse
aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte.
Ekstraordinær generalforsamling avholdt 14. november 2011 autoriserte utgivelse av ytterliggere
2,1 millioner aksjer i sammenheng med utstedelse av konvertibelt lån i 2011.
NOTE 15 LÅN
Beløp i NOK tuse rentebetingelser Forfall 2012 2011
Konvertibelt lån Fastrente på 10 % 2014 5 145 4 575
Pantesikret bank lån 3 MND NIBOR + 2,2 % 2009 - 2013 1 115 3 345
Kortsiktig del (1 115) (3 345)
Lån - langsiktig 5 145 4 575
Selskapet utstedte i 4. kvartal 2011 et konvertibelt lån på 5,3 mill. kroner som forfaller i november
2014. Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mai-november 2014 til en kurs på 2,5 per aksje.
Lånet betaler 10 % nominell rente. Selskapet har en opsjon (call opsjon) til å tilbakebetale lånet i
november 2013 før utøvelse av konverteringsretten. 4,8 mill. kroner av lånet ble innbetalt i 2011. Det
resterende beløpet på 0,5 mill. kroner ble innbetalt i januar 2012.
For forfallsstruktur av lån, se note 18 Finansielle Instrumenter. Konsernet har pantsatt følgende eiendeler
som sikkerhet for banklånene og kassekreditten. Beløpene er balanseført verdi pr 31. desember:
Tabell over pantsatte eiendeler:
Beløp i NOK tusen 2012 2011
Varige driftsmidler 247 494
Kundefordringer 209 352
Varelager 6 387 7 917
Bokført verdi av pantsatte eiendeler 6 843 8 763
Det er videre stilt en del finansielle låneforutsetninger (covenants) knyttet til lån og kassakreditt.
Det er spesifikke krav knyttet til EBITDA, bokført egenkapital samt begrensninger på utdeling av
utbytte/konsernbidrag. EBITDA skal på 12 mnd basis være 5 millioner. Egenkapital skal utgjøre fra
20 % til 25 % av totalkapital. Lånet og låneforutsetningene er knyttet til Eqology AS.
Selskapet har fått en avkall (waiver) fra lånebetingelsene pr. 31.12.2012. Neste vurdering av lånebetingelser
er i juni 2013. Hele det resterende banklånet på 1,1 mill. kroner har derfor blitt klassifisert
som kortsiktig. Selskapet forventer derimot å nedbetale lånet iht. opprinnelige betingelser.
NOTE 17 KASSAKREDITT
Konsernet har benyttet 6,1 mill. kroner av tilgjengelig kassekreditt opp til 7 mill. kroner. Kassakredittrammen
er økt fra 7 mill. kroner til 9 mill. kroner pr. 12. april 2013. Sikkerhet og finansielle låneforutsetninger
er de samme som for langsiktig lån, og informasjon om dette fremkommer av note 15 Lån.
NOTE 18 FINANSIELLE INSTRUMENTER
Finansiell risiko
Eqology har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter.
Den risiko som er identifisert relaterer seg primært til kreditt risiko på kundefordringer,
markedsrisiko relatert til variabel rente på kontanter og kontantekvivalenter og rentebærende
gjeld, valutarisiko og likviditetsrisiko. Konsernet styrer risiko primært med å identifisere og vurdere
finansiell risiko løpende. Konsernet har ikke benyttet derivater til å styre finansiell risiko.
Markedsrisiko
Variabel rente risiko: Konsernet har noe eksponering for kontantstrømrisiko relatert til rentebærende
gjeld med flytende rente (se note 15 Lån). Konsernet er også eksponert for kontantstrømrisiko
relatert til flytende rente på bankinnskudd. Selskapet har virkelig verdirisiko på det konvertible
fastrentelånet.
Valutarisiko
Gruppen har salgsinntekter nominert i utenlandsk valuta med tilhørende kundefordringer (se geografisk
informasjon i note 3 Segmenter). Valutarisiko er primært knyttet til Euro (kundefordringer fra
Finland) men også svenske kroner (SEK).
Kredittrisiko
Kredittrisiko representerer risiko for at en kunde eller annen motpart til et finansielt instrument ikke
oppfyller sine forpliktelser i henhold til kontrakt. Konsernet maksimale eksponering for kredittrisiko
relatert til fordringer, og pr. 31. desember 2012 utgjør dette 209 tusen, tilsvarende tall for 2011 var
458 tusen. Konsernet er i veldig liten grad eksponert for kredittrisiko da alt salg er forskuddsbetalt
av kunden.
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved
forfall. I henhold til konsernets budsjetter forventer ledelsen at kontantstrømmer fra operasjonelle
aktiviteter vil være tilstrekkelig til å finansiere løpende drift og inngåtte finansielle forpliktelser. For
å styre likviditeten har selskapets banklån blitt inngått med en betalingsperiode over 3 år slik at
rente- og avdragsbetalinger kan finansieres basert på kontantstrømmer fra løpende drift. Videre
så har konsernet tilgang på en kassekreditt opp til 7 mill. kroner pr. årsslutt 2012. Pr. 29. april 2013
er denne kassakreditten økt til 9 mill. kroner (fra og med 11. april 2013). Følgende tabell viser forfall
av finansielle forpliktelser. Forventede rentebetalinger basert på markedsrenten pr. 31. desember
2012 er inkludert i kontraktsmessige forpliktelser.
42 43