Årsrapport 2010 - Eqology.com
Årsrapport 2010 - Eqology.com
Årsrapport 2010 - Eqology.com
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Årsrapport</strong> <strong>2010</strong><br />
http://ir.shine.no
Shine ASA<br />
Årsberetning for <strong>2010</strong><br />
Virksomheten<br />
Shine ASA ble stiftet 26. august <strong>2010</strong> med formålet om å eie og drive sine to datterselskap Shine<br />
International AS og eShop Holding AS. Datterselskapene ble utfisjonert fra Nordic Health AS den<br />
26. august <strong>2010</strong>. Shine International AS representerer den operative enheten for konsernet, og ble<br />
stiftet i 1998. Shine markedsfører og selger helsekost og hudpleieprodukter i det nordiske<br />
markedet direkte til forbruker gjennom nettverkssalg. Selskapets forretningside er å selge naturlige<br />
helsekost- og hudpleieprodukter via uavhengige distributører direkte til kunden gjennom<br />
abonnementskonsepter. Selskapets profil er å tilby naturlige produkter av høy kvalitet. Konsernet<br />
har legale selskaper kun i Norge, lokalisert på Høvik i Bærum. Norge er konsernets største marked<br />
med 82 % av omsetningen, men selskapet bedriver også eksport til Sverige, Danmark og Finland.<br />
Konsernet har ingen egen produksjonsfasilitet, men produserer sine produkter hos eksterne<br />
produksjonspartnere. Nye produkter utvikles av konsernet i samarbeid med eksterne aktører og<br />
produksjonsselskapene. Konsernet har ingen forskning og utviklingskostnader.<br />
Shine ASA er notert på Oslo Axess.<br />
Hovedtrekk for <strong>2010</strong><br />
Børsnoteringen av Shine ASA markerte begynnelsen på selskapets neste fase. Selskapet har<br />
gjennom året ansatt flere dyktige medarbeidere for og styrke teamet. Spesielt markedsavdelingen<br />
er vesentlig styrket.<br />
I <strong>2010</strong> ble det bestemt at selskapets profil skulle videreutvikles og har krevd mye innsats fra<br />
mange. Arbeidet startet høsten <strong>2010</strong>, og ny profil ble lansert 2. april 2011. Målsettingen er at<br />
selskapet tydligere skal differensiere seg fra andre aktører. Det er ønske om en profil som<br />
gjenspeiler kvalitet og tydeliggjør det som organisasjonen og dets produkter representerer.<br />
Hendelser etter balansedagen<br />
Det er på ekstraordinær generalforsamling i Shine International AS, avholdt 4. april 2011, besluttet<br />
å endre selskapets navn til <strong>Eqology</strong> AS. Styret vil fremme forslag i ordinær generalforsamling i<br />
Shine ASA om å endre selskapets navn til <strong>Eqology</strong> ASA.<br />
Nærmere om konsernets resultat<br />
Følgende kommentarer til regnskapet er basert på perioden fra stiftelsen av Shine ASA den 26.<br />
august <strong>2010</strong> til 31. desember <strong>2010</strong>. Konsernet har ikke sammenligningstall fra tilsvarende periode i<br />
fjor før etablering av konsernet.<br />
Salgsinntekter for konsernet var på NOK 24,7 millioner i perioden 26. august til 31. desember<br />
<strong>2010</strong>. Inntektene fra det norske markedet var på 20,2 mkr, mens inntekter fra eksport var på 4,5<br />
mkr. Driftsresultatet var på NOK -8 millioner i perioden 26. august til 31. desember <strong>2010</strong>.<br />
Driftsresultatet er negativt påvirket av tilleggsavskrivning av anleggsmidler på NOK 2 millioner<br />
grunnet endret estimat på forventet brukstid, NOK 1 million i avsetning for ukurans av lagerførte<br />
varer grunnet designendringer, NOK 0,6 millioner i design- og profil utvikling, NOK 0,3 millioner<br />
2
i produktutvikling av produktet Active Collagen 2 . Designendring lanseres i april 2011 og<br />
produktlansering av Active Collagen 2 ble lansert januar 2011. Konsernets driftsresultat er også<br />
negativt påvirket av børsnoteringskostnader på ca NOK 1 million. Driftsresultatet inkluderer<br />
amortisering av merverdier fra oppkjøpet på NOK 2,6 millioner. Selskapets EBITDA utgjør NOK<br />
-2,7 millioner og resultat før skatt er på NOK -8,2.<br />
Morselskapets driftsresultat viser ett underskudd på NOK 1,7 million, hvorav ca NOK 1 mkr er<br />
noteringskostnader og avgifter, hvorav ca NOK 0,7 millioner anses som engangskostnader.<br />
Regnskapet er også belastet med NOK 0,5 millioner i internkostnader fra datterselskap.<br />
Sammenligningstall<br />
Shine International AS, som representerer det operative selskapet i konsernet, har historie tilbake<br />
til 1998. Resultatutviklingen i <strong>2010</strong> mot samme periode i fjor for Shine International AS kan<br />
oppsummeres som følger:<br />
(Beløp i NOK tusen) <strong>2010</strong> 2009<br />
Totale inntekter 71 617 73 082<br />
EBITDA 4 046 9 812<br />
Resultat før skatt (511) 6 880<br />
De totale inntekter er TNOK 1.465 lavere i <strong>2010</strong> enn året før, tilsvarende – 2 %. EBITDA er<br />
TNOK 5.766 lavere i år enn samme periode i fjor, og resultat før skatt har en nedgang på TNOK<br />
7.391. Hovedårsaken til resultatnedgangen skyldes at Shine International AS har fokusert på<br />
oppbygging av organisasjonen, med blant annet å overta flere stillinger som i fjor var<br />
konsernstillinger i Nordic Health AS, samt at markedsavdelingen er styrket i forhold til fjoråret.<br />
Dette har gitt en kostnadsøkning på ca NOK 3,1 millioner. I tillegg kommer kostnadene til<br />
designendring og tilleggsavskrivninger som beskrevet i kommentarene for konsernregnskapet.<br />
Antall medlemmer pr. 31. desember <strong>2010</strong> var 13.900 mot 14.400 samme dato i fjor.<br />
Balansen<br />
Konsernets bokførte egenkapital pr 31. desember <strong>2010</strong> var NOK 40,9 millioner, tilsvarende en<br />
egenkapitalandel på 70,1 %. Reduksjonen i egenkapitalen kommer i sin helhet fra resultatet i<br />
perioden.<br />
Morselskapets bokførte egenkapital pr 31. desember <strong>2010</strong> var NOK 45,7 millioner, tilsvarende en<br />
egenkapitalandel på 79,7 %.<br />
Kontantstrøm<br />
For perioden 26. august til 31. desember <strong>2010</strong> hadde konsernet en netto endring i kontanter og<br />
kontantekvivalenter på NOK -1,6 millioner. Konsernet hadde kontanter og kontantekvivalenter på<br />
NOK 0,9 millioner pr. 31. desember <strong>2010</strong>.<br />
Konsernet hadde en positiv kontantstrøm fra drift på NOK 0,3 millioner. Kontantstrøm benyttet til<br />
investeringsaktiviteter var på NOK -0,9 millioner og består av investeringer i immaterielle<br />
eiendeler og varige driftsmidler. Kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter var NOK – 1,1<br />
millioner og er i sin helhet nedbetaling av lån.<br />
3
Selskapet har tilgjenglig ubenyttet kassekreditt på NOK 7 millioner.<br />
Morselskapet hadde en netto endring i kontanter og kontantekvivalenter på NOK -0,4 millioner,<br />
hvor endringen i sin helhet kommer fra netto kontantstrøm fra driften. Beholdning av kontanter og<br />
kontant og kontantekvivalenter pr 31.12.<strong>2010</strong> var NOK 0,1 million.<br />
Fortsatt drift<br />
I samsvar med regnskapsloven § 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede<br />
ved avleggelsen av årsregnskapet. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling.<br />
Fremtidig utvikling<br />
Med ny profil på plass forventes det at selskapet skal kunne skape flere nye distributører og<br />
kunder. Selskapets hittil største event, Releaseparty, 2. april 2011 er således starten på ”nye<br />
Shine”. Det forventes derfor vekst i omsetning og resultat for 2011, basert på investeringer i både<br />
ny profil og flere ansatte.<br />
Finansiell Risiko<br />
Selskapet er utsatt for finansiell risiko gjennom konsernets finansielle instrumenter, i første<br />
omgang knyttet til markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser.<br />
Konsernet administrer risikoen gjennom identifisering og evaluering av potensielle risikoer.<br />
Konsernet har ikke inngått derivater for å redusere finansiell risiko.<br />
Markedsrisiko<br />
Konsernet er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt EUR, SEK og DKK, da ca 18 % av<br />
konsernets salgsinntekter skjer i disse valuta. Konsernets drift er delvis finansiert gjennom<br />
langsiktig lån (for ytterligere info se note 15 i konsernregnskapet), og er utsatt for<br />
kontantstrømsrisiko relatert til rentebetingelsene.<br />
Kredittrisiko<br />
Konsernet er ikke utsatt for kredittrisiko knyttet til kundefordringer da alt salg skjer med<br />
forskuddsbetaling.<br />
Likviditetsrisiko<br />
Likviditetsrisikoen består av risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å møte sine<br />
gjeldsforpliktelser. Konsernets likviditet er pr 31.12.<strong>2010</strong> på 0,9 mkr. I tillegg har konsernet en<br />
ubenyttet kassekreditt på 7 mkr. Konsernet har god relasjon til sin bankforbindelse. Konsernets<br />
langsiktige lån er underlagt betingelser (covenants) som er knyttet til Shine International AS sin<br />
EBITDA og egenkapitalandel, som beskrevet i note 15. Selskapet er ikke i brudd med lånets<br />
betingelser.<br />
For ytterligere informasjon om finansiell risiko vises til note 18 i konsernregnskapet.<br />
Arbeidsmiljø<br />
Arbeidsmiljøet i konsernet anses som godt. Konsernet hadde ingen personskader i <strong>2010</strong>, og det er<br />
ikke iverksatt tiltak gjennom året vedrørende arbeidsmiljøet. Sykefraværet i konsernet var i <strong>2010</strong><br />
på 6,6 %.<br />
4
Likestilling<br />
Konsernet har en liten overvekt av mannlige ansatte. 58 % av konsernets ansatte ved utgangen av<br />
<strong>2010</strong> er menn. Det jobbes med å utjevne likestillingen mellom kjønnene mest mulig, og det er i<br />
2011 gjort ansettelser og organisasjonsendringer som ved utgangen av første kvartal 2011 gir like<br />
mange kvinnelige ansatte som mannlige.<br />
Ytre miljø<br />
Konsernet driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljøet.<br />
Eierstyring og selskapsledelse<br />
Styret i Shine ASA tilstreber å etterleve norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse,<br />
revidert 21. oktober <strong>2010</strong>. Konsernets styringsordning bygger på prinsipper i den norske<br />
anbefalingen vedrørende eierstyring og selskapsledelse, og harmoniserer i stor grad med gjeldende<br />
internasjonale føringer for god eierstyring og selskapsledelse. Etterlevelse av anbefalingen skjer på<br />
bakgrunn av ”følg eller forklar”.<br />
For mer utfyllende omtale om konsernets eierstyring og selskapsledelse, se side 45.<br />
Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte<br />
I henhold til norsk aksjelovgivning har styret også utarbeidet en egen erklæring om lønn og annen<br />
godtgjørelse til ledende ansatte som vil bli lagt frem for behandling på årets generalforsamling.<br />
Erklæring med en oversikt over godtgjørelser er gjengitt i note 22 i konsernregnskapet.<br />
International Financial Reporting Standards (IFRS)<br />
Regnskapet for <strong>2010</strong> er avlagt etter IFRS. Morselskapets regnskap er utarbeidet i samsvar med<br />
regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge.<br />
Ytterligere orientering om regnskapsprinsipper er gjengitt i note 2 i konsernregnskapet og note 1 i<br />
morselskapsregnskapet.<br />
5
Resultatdisponering<br />
Shine ASA hadde i <strong>2010</strong> et underskudd på TNOK 1.197 som styret foreslår overført fra annen<br />
egenkapital. Selskapet har ingen fri egenkapital til utdeling av utbytte ved utgangen av <strong>2010</strong>.<br />
6
Konsolidert resultatregnskap<br />
For perioden 26.08-31.12 <strong>2010</strong><br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Noter<br />
26.08-31.12<br />
<strong>2010</strong><br />
Salgsinntekt 2,3 24 655<br />
Andre inntekter 307<br />
Sum inntekter 24 963<br />
Varekostnad (7 173)<br />
Lønns- og personalkostnader 2, 4, 22 (3 973)<br />
Avskrivning og amortisering 2, 8, 10 (5 276)<br />
Andre driftskostnader 5 (16 548)<br />
Driftsresultat (8 008)<br />
Finansinntekter 12<br />
Finanskostnader 15, 18 (188)<br />
Resultat før skatt (8 184)<br />
Skattekostnad 2, 6 2 198<br />
Resultat i perioden (5 986)<br />
Tilordnet til:<br />
Aksjonærene i morselskapet (5 986)<br />
Resultat per aksje 7 (0,28)<br />
Konsolidert oppstilling over totalresultat:<br />
For perioden 26.08.<strong>2010</strong> til 31.12.<strong>2010</strong><br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
26.08-31.12<br />
<strong>2010</strong><br />
Resultat for perioden (5 986)<br />
Andre inntekter og kostnader -<br />
Totalresultat for perioden (5 986)<br />
Tilordnet aksjonærene i morselskapet (5 986)<br />
7
Konsolidert oppstilling over finansiell stilling<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Noter<br />
Pr.<br />
31.12.<strong>2010</strong><br />
Varige driftsmidler 2, 8 325<br />
Goodwill 2, 9 32 537<br />
Andre immaterielle eiendeler 2, 10 15 758<br />
Utsatt skattefordel 6 3 941<br />
Sum anleggsmidler 52 561<br />
Kundefordringer og andre fordringer 2, 11 674<br />
Varelager 2, 12 4 162<br />
Kontanter og kontantekvivalenter 2, 13, 17 908<br />
Sum omløpsmidler 5 745<br />
Sum eiendeler 58 306<br />
Aksjekapital 14, 20 1 065<br />
Annen innskutt kapital 45 815<br />
Annen egenkapital (5 986)<br />
Sum egenkapital 40 894<br />
Lånegjeld 2, 15,18 3 345<br />
Utsatt skattegjeld 2, 6 3 474<br />
Langsiktig gjeld 6 819<br />
Kortsiktig del av lånegjeld 2, 15, 18 2 230<br />
Leverandører og annen kortsiktig gjeld 2, 16 8 363<br />
Sum kortsiktig gjeld 10 593<br />
Sum gjeld 17 412<br />
Sum egenkapital og gjeld 58 306<br />
8
Konsolidert oppstilling over kontantstrømstrømmer<br />
For perioden<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
26.08 - 31.12<br />
<strong>2010</strong><br />
Kontantstrøm fra driften:<br />
Resultat før skattekostnad (underskudd) (8 184)<br />
Avskrivninger og amortiseringer 8, 10 5 276<br />
Endringer i eiendeler og gjeld:<br />
Kundefordringer, andre fordringer og varelager 11, 12 2 599<br />
Leverandører og annen gjeld 648<br />
Netto kontantstrøm fra drift 339<br />
Investeringer i immaterielle eiendeler 10 (863)<br />
Investeringer i varige driftsmidler 8 (9)<br />
Lån til andre selskaper (1 495)<br />
Mottak fra lån til andre selskaper 1 495<br />
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (872)<br />
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter:<br />
Nedbetaling av lån 15 (1 115)<br />
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 115)<br />
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (1 648)<br />
Kontanter og kontantekvivalenter pr stiftelse 2 556<br />
Kontanter og kontantekvivalenter pr. 31.12 13 908<br />
Annen kontantstrøm informasjon:<br />
Betalte renter 156<br />
9
Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapital<br />
Pr. 31. desember <strong>2010</strong><br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Aksje<br />
kapital<br />
Annen<br />
innskutt<br />
egenkapital<br />
Annen<br />
egenkapital<br />
Sum<br />
egenkapital<br />
Egenkapital pr 26.08.10 1 065 45 815 - 46 880<br />
Totalresultat for perioden - - (5 986) (5 986)<br />
Egenkapital pr 31.12.<strong>2010</strong> 1 065 45 815 (5 986) 40 894<br />
10
NOTE 1 - GENERELL INFORMASJON<br />
Konsernregnskapet til Shine ASA og datterselskaper (samlet konsern) ble vedtatt av styret den 4. april<br />
2011. Shine ASA er et allment aksjeselskap stiftet den 26. august <strong>2010</strong> og er hjemmehørende i Norge.<br />
Konsernet utvikler, markedsfører og selger produkter innen helsekost og velvære i Norge, Sverige, Finland<br />
og Danmark. Konsernets forretningsadresse er Kirkeveien 59b, 1322 Høvik, Norge.<br />
Regnskapet omfatter oppstillinger som viser utgående balanse 31. desember <strong>2010</strong>. Resultatregnskapet,<br />
oppstilling over totalresultatet og kontantstrømoppstillingen omfatters således perioden 26.08-31.12 <strong>2010</strong>.<br />
NOTE 2 - SAMMENDRAG AV VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPER<br />
2.1 Basisprinsippper<br />
Konsernregnskapet har blitt utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS)<br />
og tolkninger utgitt av International Accounting Standards Board og er som fastsatt av EU.<br />
Konsernregnskapet har blitt utarbeidet basert på historisk kost prinsippet.<br />
Konsernregnskapet er presentert i NOK og alle tall er avrundet til nærmeste tusen med mindre annet er<br />
opplyst.<br />
2.2 Bruk av estimater og regnskapsmessige vurderinger ved utarbeidelse av konsernregnskapet<br />
Konsernregnskapet har blitt utarbeidet i henhold til IFRS. Det innebærer at ledelsen har benyttet estimater<br />
og forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Dette gjelder spesielt for<br />
vurderinger knyttet til immaterielle eiendeler som goodwill og kundeforhold samt utsatt skattefordel.<br />
Fremtidige hendelser kan føre til at estimatene endres og faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.<br />
Goodwill<br />
Konsernet vurderer nedskrivningsbehov for goodwill på en årlig basis. I tillegg blir goodwill testet for<br />
nedskrivning dersom det foreligger indikatorer på nedskrivning. Dette innebærer at bruksverdi av den<br />
kontantstrømgenererende enhet som goodwill er fordelt til må estimeres. Når bruksverdi skal estimeres må<br />
ledelsen estimere fremtidige kontantstrømmer fra den kontantstrømgenererende enhet og velge en<br />
diskonteringsrate for å beregne en nåverdi av disse kontantstrømmene. Endringer av nåværende estimater<br />
kan føre til nedskrivninger i fremtidige perioder.<br />
Andre immaterielle eiendeler<br />
Anskaffelseskost til immaterielle eiendeler anskaffet i virksomhetsoppkjøp er virkelig verdi på<br />
oppkjøpstidspunkt. Fastsettelse av brukstid krever at ledelsen anvender skjønn. På hver rapporteringsdato<br />
vurderer ledelsen om det finnes indikasjoner på nedskrivning. Dersom det er indikatorer på nedskrivning,<br />
må gjenvinnbart beløp beregnes.<br />
Utsatt skattefordel<br />
Utsatt skattefordel blir balanseført for ubenyttede skattemessige tap i den grad det er sannsynlig at det vil<br />
være tilstrekkelig fremtidig skattbar inntekt til å benytte fremførbare underskudd. Ledelsen må benytte<br />
skjønn ved utarbeidelse av beløpet som kan balanseføres, basert på beregnet tidspunkt og beløp for<br />
fremtidige skattemessig inntekt samt ved bruk av skatteplanlegging.<br />
11
Inntektsføring:<br />
Konsernet selger varer med begrenset returrett. Konsernet estimerer prosentandelen returer basert på en<br />
omfattende salgsstatistikk. Ledelsen har vurdert at estimerte returer kan måles pålitelig og salg med returrett<br />
resultatføres ved levering.<br />
2.3 Konsolidering<br />
Konsernregnskapet omfatter Shine ASA og selskaper som kontrolleres av konsernet (datterselskaper).<br />
Kontroll foreligger normalt når konsernet eier, direkte eller indirekte, mer en 50% av aksjene i selskapet og<br />
kontroll kan utøves. Ikke-kontrollerende eierinteresser blir inkludert i egenkapitalen.<br />
Konserninterne transaksjoner, balanseposter, inntekter og kostnader er eliminert i konsolideringen.<br />
Datterselskaper blir konsolidert fra oppkjøpstidspunkt, tidspunkt hvor konsernet får kontroll, og blir<br />
konsolidert fram til kontroll opphører.<br />
2.4 Omregning av utenlandsk valuta<br />
Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta<br />
Konsernet presenterer regnskapet i NOK. Dette er også funksjonell valuta for alle enhetene i konsernet.<br />
Transaksjoner og balanseposter<br />
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved å bruke kursen på<br />
transaksjonsdagen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, samt<br />
omregning av eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta på balansedagen, blir innregnet i resultatregnskapet.<br />
2.5 Virksomhetsoppkjøp<br />
Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper og virksomheter.<br />
Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av: eiendeler som ytes som vederlag ved kjøpet,<br />
egenkapitalinstrumenter som utstedes og pådratte forpliktelser ved overføring av kontroll. Identifiserbare<br />
oppkjøpte eiendeler, overtatt gjeld og betingede forpliktelser overtatt eller pådratt er regnskapsført til<br />
virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, uavhengig av eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser.<br />
Anskaffelseskost som overstiger virkelig verdi av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet<br />
balanseføres som goodwill.<br />
Transaksjonskostnader ved virksomhetsoppkjøp resultatføres.<br />
2.6 Varige driftsmidler<br />
Varige driftsmidler vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte<br />
nedskrivinger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen av<br />
eiendelen.<br />
Når det er sannsynlig at framtidige økonomiske fordeler knyttet til kostnaden vil tilflyte konsernet, og<br />
kostnaden kan måles pålitelig, legges etterfølgende kostnader til driftsmidlenes balanseførte verdi eller<br />
balanseføres separat. Alle andre reparasjons- og vedlikeholdskostnader resultatføres i den perioden de<br />
oppstår.<br />
Varige driftsmidler avskrives etter lineær metode slik at driftsmiddelets anskaffelseskost avskrives til<br />
restverdi over forventet utnyttbar levetid. Eiendelens restverdi og brukstid vurderes, og justeres dersom<br />
nødvendig, ved hver balansedato. Inventar, maskiner og utstyr blir avskrevet lineært over estimert utnyttbar<br />
levetid som utgjør 3- 5 år.<br />
12
Gevinst og tap ved avhendelse blir beregnet ved å trekke bokført verdi fra eventuell salgssum og blir<br />
presentert netto i resultatregnskapet.<br />
2.7 Immaterielle eiendeler<br />
Immaterielle eiendeler som blir kjøpt eksternt blir målt til anskaffelseskost. Anskaffelseskost til<br />
immaterielle eiendeler anskaffet i virksomhetsoppkjøp blir målt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet.<br />
I etterfølgende måling blir immaterielle eiendeler målt til anskaffelseskost fratrukket akkumulert<br />
amortisering og akkumulerte nedskrivninger.<br />
Utgifter til vedlikehold av programvare kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utviklingsutgifter som er<br />
direkte henførbare til design og testing av en identifiserbar og unik programvare som kontrolleres av<br />
konsernet, blir balanseført som en immateriell eiendel når følgende kriterier er oppfylt:<br />
• det er teknisk mulig å ferdigstille programvaren slik at den vil være tilgjengelig for bruk;<br />
• ledelsen har til hensikt å ferdigstille programvaren og bruke den;<br />
• det er mulig å bruke programvaren;<br />
• det kan påvises hvordan programvaren vil generere sannsynlige fremtidige økonomiske fordeler<br />
• tilstrekkelige tekniske, finansielle eller andre ressurser er tilgjengelige for å ferdigstille og ta i bruk<br />
programvaren; og<br />
• utgiftene kan måles pålitelig.<br />
Andre utviklingsutgifter som ikke oppfyller disse kriteriene blir kostnadsført etter hvert som de påløper.<br />
Alle konsernets immaterielle eiendeler har begrenset levetid og blir amortisert over følgende estimert<br />
brukstid:<br />
• software: 3 år<br />
• kundeforhold: 5-6 år<br />
2.8 Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler<br />
Konsernet vurderer balanseførte beløp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler for å vurdere om det<br />
finnes indikatorer på verdifall. Når det foreligger indikatorer på verdifall, beregnes eiendelens gjenvinnbart<br />
beløp for å bestemme hvorvidt eiendelen skal nedskrives. Når det ikke er mulig å beregne gjenvinnbart<br />
beløp av en eiendel, så estimerer konsernet gjenvinnbart beløp til den kontantstrømgenererende enhet<br />
eiendeler tilhører.<br />
2.9 Goodwill<br />
Goodwill som oppstår ved virksomhetsoppkjøp representerer forskjellen mellom anskaffelseskost og<br />
virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på<br />
overtakelsestidspunkt. Goodwill blir initielt balanseført til anskaffelseskost og blir deretter målt til<br />
anskaffelseskost fratrukket akkumulerte nedskrivninger.<br />
For testing av verdifall, blir goodwill fordelt til hver av konsernets kontantstrømsgenererende enheter som<br />
forventes å oppnå synergier fra oppkjøpet. Kontantstrømgenererende enheter som inkluderer goodwill blir<br />
testet for nedskrivningsbehov årlig eller oftere dersom det foreligger indikatorer på verdifall. Dersom<br />
gjenvinnbart beløp til den kontantstrømgenererende enhet er mindre enn bokført verdi til enheten, blir<br />
nedskrivningen først fordelt til goodwill og eventuell videre nedskrivning fordeles til de andre eiendelene i<br />
enheten på en pro rata basis. Goodwill nedskrivninger reverseres ikke i senere perioder.<br />
13
2.10 Varelager<br />
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Netto realisasjonsverdi er<br />
estimert salgspris fratrukket nødvendige salgskostnader. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn,<br />
først-ut metoden (FIFO). Utdatert varelager har blitt fullt nedskrevet.<br />
2.11 Fordringer<br />
Fordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes<br />
kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for<br />
inntruffet tap. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke<br />
vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Objektive indikatorer på verdifall er normalt<br />
basert på antall dager kundefordringene er over forfallsdato.<br />
Konsernets selskaper benytter en kombinasjon av direkte avskrivninger og avsetningskonto for å<br />
balanseføre tapsavsetninger.<br />
2.12 Kontanter og kontantekvivalenter<br />
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, og andre kortsiktige, lett omsettelige<br />
investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid.<br />
2.13 Egenkapital<br />
(i) Egenkapital og gjeld:<br />
Finansielle instrumenter blir klassifisert som henholdsvis gjeld eller egenkapital i henhold til kontraktens<br />
underliggende substans.<br />
(ii) Egne aksjer:<br />
Ved kjøp av egne aksjer blir disse vist som en egen linje i egenkapitalen til anskaffelseskost. Tap eller<br />
gevinster vedrørende transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført men føres direkte mot<br />
egenkapitalen.<br />
(iii) Utgifter ved egenkapitaltransaksjoner:<br />
Transaksjonskostnader knyttet til egenkapitaltransaksjoner blir ført direkte mot egenkapitalen fratrukket<br />
skatt. Kun kostnader som er direkte henførbart til egenkapitaltransaksjonen blir ført direkte mot<br />
egenkapitalen.<br />
2.14 Lån<br />
Lån blir regnskapsført til kost ved initial måling som er virkelig verdi av lånet med fradrag av direkte<br />
henførbare transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lånet til amortisert kost beregnet<br />
ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader)<br />
og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Amortisert kost inkluderer transaksjonskostnader og<br />
eventuell over- eller underkurs.<br />
2.15 Skatt<br />
Årets skattekostnad er summen av betalbar skatt og utsatt skatt. Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige<br />
forskjeller mellom balanseførte verdier på eiendeler og gjeld og relaterte skattemessige verdier benyttet for å<br />
beregne skattemessig resultat. Utsatt skatteforpliktelse blir normalt balanseført for alle midlertidige forskjeller.<br />
Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de<br />
midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten.<br />
Dersom utsatt skatt oppstår ved en førstegangs balanseføring av gjeld eller eiendel i en transaksjon som ikke<br />
er en foretaksintegrasjon, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskapsmessig eller<br />
skattemessig resultat, blir den ikke balanseført.<br />
14
Balanseført verdi av utsatt skattefordel blir vurdert ved hver balansedato og redusert i den grad det ikke lenger<br />
er sannsynlig at det vil være tilstrekkelig fremtidig skattbar inntekt til å utnytte skattefordelen.<br />
2.16 Pensjoner<br />
Gruppen har en innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte som oppfyller de norske lovkravene til<br />
tjenestepensjon. En innskuddsbasert pensjonsordning er en ordning hvor det betales faste innskudd til et fond<br />
eller en pensjonskasse, og hvor selskapet ikke har noen juridisk eller underforstått plikt til å betale ytterligere<br />
innskudd. Pliktige innskudd resultatføres når de påløper.<br />
2.17 Betingede forpliktelser<br />
Betingede forpliktelser er definert som:<br />
• en mulig plikt som har oppstått som følge av tidligere hendelser og hvis eksistens vil bli bekreftet<br />
av fremtidige hendelser<br />
• en plikt som ikke er regnskapsført fordi det ikke er sannsynlig at den vil føre til en strøm av<br />
ressurser fra foretaket<br />
• en plikt som ikke kan måles pålitelig<br />
Betingede forpliktelser blir ikke balanseført i regnskapet bortsett fra betingede forpliktelser som har oppstått<br />
gjennom et kjøp av virksomhet. Vesentlige betingede forpliktelser blir gjenstand for noteopplysninger med<br />
unntak av betingede forpliktelser hvor det er usannsynlig at en forpliktelse vil oppstå.<br />
2.18 Leieavtaler<br />
Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier,<br />
klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler (med fradrag for<br />
eventuelle økonomiske insentiver fra utleier) kostnadsføres lineært over leieperioden. Konsernet leier noen<br />
varige driftsmidler.<br />
Leieavtaler knyttet til varige driftsmidler hvor konsernet i hovedsak innehar all risiko og avkastning knyttet<br />
til eierskapet, skal klassifiseres som finansielle leieavtaler.<br />
2.19 Inntektsføring<br />
Salgsinntekter resultatføres når varene er levert til kunden, det er sannsynlig at transaksjonen vil generere<br />
fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte konsernet og inntekten kan måles pålitelig.<br />
Salgsinntekter måles til virkelig verdi av salget av varer, netto merverdiavgift og rabatter og etter<br />
elimineringer av internsalg.<br />
2.20 Hendelser etter balansedagen<br />
Ny informasjon om forhold vedrørende konsernets balanse som forelå på balansedato skal tas hensyn til i<br />
konsernregnskapet. Hendelser som vedrører forhold som oppstod etter balansedato skal opplyses om<br />
dersom vesentlig.<br />
2.21 Segmentrapportering<br />
Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til konsernets øverste<br />
beslutningstaker. Konsernets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og<br />
vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen.<br />
2.23 Anvendelse av nye og endrede standarder og fortolkninger<br />
Selskapet avlegger sitt første IFRS konsernregnskap, og anvender de standarder og fortolkninger<br />
som er pliktig anvendt på rapporteringstidspunktet.<br />
15
IFRS og IFRIC fortolkninger utgitt med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt som ennå ikke har blitt tatt i bruk<br />
I årsregnskap for 2011 og senere vil følgende standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende<br />
standarder være obligatoriske. Konsernet har ikke valgt tidlig anvendelse. Ikrafttredelsesdato er satt til EU’s<br />
ikrafttredelsesdato i den grad den avviker mot IASB’s ikrafttredelsesdato.<br />
• IFRS 9 – Finansielle instrumenter (ny), ikrafttredelsesdato ikke fastsatt av EU. (IASB 1. januar<br />
2013).<br />
• IFRS 7 – Finansielle instrumenter: Opplysninger – Overføring av finansielle eiendeler (endret),<br />
ikrafttredelsesdato ikke fastsatt av EU. (IASB 1. juli 2011)<br />
• IAS 12 - Inntektsskatt (endret), ikrafttredelsesdato ikke fastsatt av EU. (IASB 1. januar 2012).<br />
• IAS 24 – Opplysninger om nærstående parter (endret), ikrafttredelsesdato 1. januar 2011.<br />
• IAS 32 – Finansielle instrumenter: Presentasjon (endret), ikrafttredelsesdato for konsernet 1. januar<br />
2011.<br />
• IFRIC 14 – Begrensninger av en netto ytelsesbasert pensjonseiendel, minstekrav til finansiering og<br />
samspill mellom dem (endret), ikrafttredelsesdato 1. januar 2011.<br />
• IFRIC 19 – Innfrielse av finansiell gjeld med egenkapitalinstrumenter (ny), ikrafttredelsesdato 1.<br />
juli 2011.<br />
• Årlig forbedringsprosjekt – mai <strong>2010</strong>, ikrafttredelsesdato ikke fastsatt av EU. (IASB 1. januar 2011<br />
til 1. juli 2011)<br />
NOTE 3 - SEGMENTER<br />
Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker)<br />
bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på<br />
virksomhetens art har ikke ledelsen i Shine vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike<br />
segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert<br />
segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten<br />
som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter.<br />
Informasjon om omsetning per produktgruppe:<br />
(Beløp i NOK tusen) 26.08 - 31.12 <strong>2010</strong><br />
Helsekost 18 708<br />
Hudpleie 3 400<br />
Reklamemateriell, frakter etc. 2 548<br />
Sum 24 655<br />
16
Geografisk informasjon relatert til konsernets aktiviteter er vist i tabellen under:<br />
(Beløp i NOK tusen) 26.08 - 31.12 <strong>2010</strong><br />
Norge 20 205<br />
Finland 794<br />
Sverige 1 634<br />
Danmark 2 022<br />
Sum 24 655<br />
Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler<br />
og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10% av totale<br />
salgsinntekter<br />
NOTE 4 – LØNNSKOSTNADER<br />
(Beløp i NOK tusen) 26.8-31.12<br />
Lønn og godtgjørelse 3 124<br />
Arbeidsgiveravgift 471<br />
Pensjonskostnader 123<br />
Andre lønnskostnader 255<br />
Total 3 973<br />
Pensjoner:<br />
Foretaket er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og har<br />
pensjonsordning som oppfyller kravene etter denne loven.<br />
Antall ansatte:<br />
Det er 19 ansatte i konsernet pr. 31. desember <strong>2010</strong>, og for regnskapsperioden har det vært ansatt 18,5<br />
årsverk.<br />
NOTE 5 – ANDRE DRIFTSKOSTNADER<br />
26.08-31.12<br />
Beløp i NOK tusen<br />
<strong>2010</strong><br />
Provisjons- og markedsføringskostnader 10 963<br />
Nedskrivning av varelager 1 020<br />
Revisjons-, konsulent-, og advokathonorarer 629<br />
Operasjonelle leieavtaler inkl. felleskostnader 487<br />
Andre driftskostnader 3 449<br />
Sum 16 548<br />
17
Spesifikasjon av honorarer til revisor:<br />
(Beløpet er eksl. Mva og i NOK tusen) <strong>2010</strong><br />
Lovpålagt revisjon 335<br />
Sum 335<br />
NOTE 6 - SKATT<br />
Årets skattekostnad/(inntekt):<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
26.08 -<br />
31.12.<strong>2010</strong><br />
Betalbar skatt -<br />
Endring i utsatt skatt 2 198<br />
Skatte(kostnad)/inntekt 2 198<br />
Endringer i balanseført utsatt skattefordel og utsatt skattegjeld relatert til midlertidige forskjeller var:<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Tilgang ved<br />
oppkjøp Resultatført<br />
Ført mot<br />
egenkapital 31.12.<strong>2010</strong><br />
Varige driftsmidler 12 120 - 132<br />
Varelager - 286 - 286<br />
Immaterielle eiendeler (4 200) 726 - (3 473)<br />
Fremførbare underskudd 2 457 1 066 - 3 522<br />
Sum (1 731) 2 198 - 467<br />
I balansen er utsatt skatt presentert brutto, der utsatt skatt på merverdier fremkommer som utsatt<br />
skatteforpliktelse på NOK 3 474 tusen, og utsatt skattefordel utgjør NOK 3 941 tusen.<br />
Det er ikke noe tidsbegrensning på anvendelse av skattemessig underskudd. Det fremførbare underskuddet<br />
relaterer seg i eShop Holding, og utfisjonert underskudd fra Nordic Health ASA.<br />
18
Avstemming av effektiv skattesats for perioden 26.08-31.12 <strong>2010</strong>:<br />
(Beløp i NOK tusen) <strong>2010</strong><br />
Resultat før skatt (8 184)<br />
Nominell skatterate 28 %<br />
Forventet skattekostnad/(skatteinntekt) (2 292)<br />
Skatteffekt av følgende poster:<br />
Ikke fradragsberettigede kostnader 104<br />
Annet (11)<br />
Sum skatteinntekt (2 198)<br />
Effektiv skattesats i prosent 26,9 %<br />
NOTE 7 – RESULTAT PER AKSJE<br />
Beregning av resultat per aksje tilordnet ordinære aksjonærer og utvannet resultat per aksje er basert på<br />
følgende data:<br />
26.08.- 31.08<br />
<strong>2010</strong><br />
Ordinært og utvannet resultat per aksje 0,28<br />
Resultat (beløp i NOK tusen)<br />
Overskudd(tap) for året tilordnet selskapets<br />
aksjonærer 5 986<br />
Antall aksjer (i tusen)<br />
Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer 21 309<br />
19
NOTE 8 – VARIGE DRIFTSMIDLER<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Inventar,<br />
maskiner og<br />
utstyr<br />
Totalt<br />
Anskaffelseskost:<br />
26. august <strong>2010</strong> - -<br />
Tilgang ved virksomhetsoppkjøp 491 491<br />
Tilgang 9 9<br />
Avgang - -<br />
31. desember <strong>2010</strong> 500 500<br />
Akkumulerte avskrivninger:<br />
26. august <strong>2010</strong> - -<br />
Avskrivninger 175 175<br />
31. desember <strong>2010</strong> 175 175<br />
Balanseført verdi:<br />
26. august <strong>2010</strong> - -<br />
31. desember <strong>2010</strong> 325 325<br />
Inventar, maskiner og utstyr blir avskrevet lineært over estimert utnyttbar levetid som utgjør 3- 5 år.<br />
NOTE 9 - GOODWILL<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Goodwill<br />
Anskaffelseskost:<br />
26.august <strong>2010</strong> -<br />
Tilgang ved virksomhetskjøp 32 537<br />
31. desember <strong>2010</strong> 32 537<br />
Akkumulerte nedskrivninger<br />
26.august <strong>2010</strong> -<br />
Nedskrivning -<br />
31. desember <strong>2010</strong> -<br />
Balanseført verdi<br />
26.august <strong>2010</strong> -<br />
31. desember <strong>2010</strong> 32 537<br />
Goodwill oppstod ved utfisjonering fra Nordic Health ASA og etablering av Shine ASA slik det er<br />
beskrevet i note 23. Konsernet opererer bare med ett segment, og goodwill relateres således i sin helhet til<br />
Shine’s eksisterende virksomhet og er således det nivået hvor goodwill vil bli testet for verdifall.<br />
20
Årlig nedskrivningstest<br />
Goodwill har blitt testet for nedskrivning i løpet av året. Gjenvinnbart beløp for den kontantgenererende<br />
enheten er estimert basert på beregning av bruksverdi. Bruksverdi er beregnet basert på estimerte før-skatt<br />
kontantstrømmer fra driften (EBITDA) som er utarbeidet av konsernets ledelse, korrigert for investeringer<br />
og endring i arbeidskapital. Kontantstrømestimatene dekker en femårsperiode i tillegg til en terminalverdi<br />
der en har lagt til grunn en vekstrate på null.<br />
De viktigste forutsetningene ledelsen har lagt til grunn ved fastsettelse av estimater:<br />
Kontantstrømmer som er lagt til grunn er basert på 2011 budsjetter, med unntak av salgsinntekter og<br />
varekost som er risikojustert ned ca 5 %. For de neste fire årene er medtatt en salgsvekst som avtar fra 5 %<br />
til 2 %. Det er i den samme periode medtatt tilsvarende høye markedsføringskostnader som forsvarer<br />
salgsveksten. Terminalverdi er fastsatt med basis i en vekstrate på 0 %. Kostnader for solgte varer er<br />
estimert til å utgjøre samme prosentvise andel gjennom hele budsjettperioden. Diskonteringsrente som er<br />
anvendt er 9,51 % før skatt. Med disse forutsetninger er gjenvinnbart beløp 68 % høyere enn de bokførte<br />
verdier.<br />
Ledelsen legger til grunn at rimelige endringer i viktige forutsetninger som ligger til grunn for beregningene<br />
av gjenvinnbart beløp ikke ville ha medført at bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp. En<br />
sensitivitetsanalyse viser at segmentet må ha en diskonteringsrente på 16 % før bokført verdi overstiger<br />
gjenvinnbart beløp. Sensitivitetsanalyse på kontantstrømmen viser at segmentet må ha en årlig negativ<br />
endring å omsetning på 11 % i perioden 2012 – 2015, før bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp. Det<br />
er tatt utgangspunkt i forventet omsetning i 2011. Driftskostnadene som er medtatt i denne<br />
sensitivitetsanalyse er i prosent av omsetning på samme nivå som estimert i 2011. Ved en kombinasjon av<br />
endrede forutsetninger på både diskonteringsrenten og endring i omsetningsvekst viser eksempelvis en økt<br />
diskonteringsrente til 13 % at årlig omsetning kan synke med 2,5 % før gjenvinnbare beløp er på nivå med<br />
bokførte verdier.<br />
21
NOTE 10 – ANDRE IMMATERIELLE EIENDELER<br />
(Beløp i NOK tusen) Software Kunde forhold Totalt<br />
Anskaffelseskost:<br />
26. august <strong>2010</strong> - - -<br />
Tilgang gjennom virksomhets oppkjøp 4 997 14 999 19 996<br />
Tilgang 863 - 863<br />
Avgang - - -<br />
31. desember <strong>2010</strong> 5 860 14 999 20 859<br />
Akkumulerte avskrivninger:<br />
26. august <strong>2010</strong> - - -<br />
Avskrivninger 2 508 2 593 5 101<br />
31. desember <strong>2010</strong> 2 508 2 593 5 101<br />
Balanseført verdi:<br />
26. august <strong>2010</strong> - - -<br />
31. desember <strong>2010</strong> 3 352 12 406 15 758<br />
Alle konsernets immaterielle eiendeler har begrenset levetid og blir amortisert over følgende estimert<br />
brukstid:<br />
• software: 3 år<br />
• kundeforhold: 5-6 år<br />
Software blir amortisert over estimert brukstid. Kundeforhold blir amortisert ved bruk av forventet avgang<br />
av kundemassen som estimert på oppkjøpstidspunktet.<br />
Konsernet har endret estimert brukstid på programvare pga. forventet investering i et nytt system i løpet av<br />
2011 etter å ha vurdert eventuell nedskrivning. Dette har ført til tilleggsamortisering i <strong>2010</strong>.<br />
NOTE 11 – KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER<br />
(Beløp i NOK tusen) 31.12.<strong>2010</strong><br />
Kundefordringer 52<br />
Forskuddsbetalinger, moms og andre fordringer 622<br />
Sum 674<br />
Det er ikke resultatført tap på kundefordringer i perioden 26.08-31.12 <strong>2010</strong>. Hele kundemassen ble verdsatt<br />
til virkelig verdi på fisjonstidspunktet, og det er ikke oppstått forhold i perioden som tilsier at det er behov<br />
for avsetninger per balansedato. Kundefordringer er fordringer på kredittkortselskaper, og ingen av disse<br />
fordringene anses som forfalt på balansetidspunktet.<br />
22
NOTE 12 – VARELAGER<br />
(Beløp i NOK tusen) 31.12.<strong>2010</strong><br />
Ferdigvare lager 4 162<br />
Varelager til laveste av kost og netto realisasjonsverdi 4 162<br />
Varelageret er vurdert til virkelig verdi på åpningsbalansetidspunktet. Konsernet resultatførte 1 020 tusen i<br />
tap på utdatert varelager i perioden. Varelager er stilt som sikkerhet for lån, ref. note 15.<br />
NOTE 13 – KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER<br />
(Beløp i NOK tusen) 31.12.<strong>2010</strong><br />
Bankinnskudd 908<br />
Kontanter og kontantekvivalenter 908<br />
Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter pr 31. desember <strong>2010</strong> var skattetrekksmidler på NOK 393<br />
tusen og depositum for husleie på NOK 135 tusen.<br />
NOTE 14 – AKSJEKAPITAL<br />
Det er utstedt og autorisert 21 308 874 aksjer pr. 31. desember <strong>2010</strong>, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare<br />
en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte.<br />
NOTE 15 – LÅN<br />
(Beløp i NOK tusen) Rentebetingelser Forfall 31.12.<strong>2010</strong><br />
Pantesikret bank lån 3 MND NIBOR + 2% <strong>2010</strong> - 2013 5 575<br />
Kortsiktig del (2 230)<br />
Lån - langsiktig 3 345<br />
For forfallsstruktur av lån, se note 18 Finansielle Instrumenter. Konsernet har pantsatt følgende eiendeler<br />
som sikkerhet for banklånene og kassekreditten. Beløpene er balanseført verdi pr 31. desember:<br />
(Beløp i NOK tusen) 31.12.<strong>2010</strong><br />
Varige driftsmidler 325<br />
Kundefordringer 52<br />
Varelager 4 162<br />
Bokført verdi av pantsatte eiendeler 4 539<br />
Det er videre stilt en del finansielle låneforutsetninger (covenants) knyttet til lån og kassakreditt. Det er<br />
spesifikke krav knyttet til EBITDA, bokført egenkapital samt begrensninger på utdeling av<br />
utbytte/konsernbidrag. EBITDA skal på 12 mnd basis være fra MNOK 4 til MNOK 5. Egenkapital skal<br />
utgjøre fra 20% til 25 % av totalkapital. Lånet og låneforutsetningene er knyttet til Shine International AS.<br />
Selskapet er ikke i brudd med låneforutsetningene.<br />
23
NOTE 16 – LEVERANDØRER OG ANNEN KORTSIKTIG GJELD<br />
(Beløp i NOK tusen) 31.12.<strong>2010</strong><br />
Leverandørgjeld 2 957<br />
Skattetrekk, arbeidsgiveravgift, mva, feriepenger o.l 1 036<br />
Avsatte kostnader 2 564<br />
Annen kortsiktig gjeld 1 806<br />
Sum 8 363<br />
NOTE 17 – KASSAKREDITT<br />
Konsernet har tilgjengelig en flervaluta kassekreditt opp til NOK 7 millioner. Ikke noe av tilgjengelig<br />
kassekreditt er benyttet pr. 31.12.<strong>2010</strong>. Sikkerhet og finansielle låneforutsetninger er de samme som for<br />
langsiktig lån, og informasjon om dette fremkommer av note 15 Lån.<br />
NOTE 18 – FINANSIELLE INSTRUMENTER<br />
Finansiell risiko<br />
Shine har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter.<br />
Den risiko som er identifisert relaterer seg primært til kreditt risiko på kundefordringer, markedsrisiko<br />
relatert til variabel rente på kontanter og kontantekvivalenter og rentebærende gjeld, valutarisiko og<br />
likviditetsrisiko. Konsernet styrer risiko primært med å identifisere og vurdere finansiell risiko løpende.<br />
Konsernet har ikke benyttet derivater til å styre finansiell risiko.<br />
Markedsrisiko<br />
Variabel rente risiko<br />
Konsernet har noe eksponering for kontantstrømrisiko relatert til rentebærende gjeld med flytende rente (se<br />
note 15 Lån). Konsernet er også eksponert for kontantstrømrisiko relatert til flytende rente på<br />
bankinnskudd.<br />
Valutarisiko<br />
Gruppen har salgsinntekter nominert i utenlandsk valuta med tilhørende kundefordringer (se geografisk<br />
informasjon i note 3 Segmenter). Valutarisiko er primært knyttet til Euro (kundefordringer fra Finland) men<br />
også svenske kroner (SEK).<br />
Kredittrisiko<br />
Kredittrisiko representerer risiko for at en kunde eller annen motpart til et finansielt instrument ikke<br />
oppfyller sine forpliktelser i henhold til kontrakt.<br />
Konsernet maksimale eksponering for kredittrisiko relatert til fordringer og bankinnskudd, og pr. 31.<br />
desember <strong>2010</strong> utgjør dette NOK 960 tusen.<br />
24
Konsernet er i veldig liten grad eksponert for kredittrisiko da alt salg er forskuddsbetalt av kunden.<br />
Likviditetsrisiko<br />
Likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall.<br />
I henhold til konsernets budsjetter forventer ledelsen at kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter vil<br />
være tilstrekkelig til å finansiere løpende drift og inngåtte finansielle forpliktelser.<br />
For å styre likviditeten har selskapets banklån blitt inngått med en betalingsperiode over 3 år slik at renteog<br />
avdragsbetalinger kan finansieres basert på kontantstrømmer fra løpende drift. Videre så har konsernet<br />
tilgang på en kassekreditt opp til NOK 7 millioner.<br />
Følgende tabell viser forfall av finansielle forpliktelser. Forventede rentebetalinger basert på markedsrenten<br />
pr. 31. desember <strong>2010</strong> er inkludert i kontraktsmessige forpliktelser.<br />
Andre<br />
(Beløp i<br />
NOK tusen) Bank lån<br />
finansielle<br />
forpliktelser Sum<br />
0 - 6 måneder 1 233 8 210 9 443<br />
6 - 12 måneder 1 210 - 1 210<br />
1 - 2 år 2 344 - 2 344<br />
2 - 5 år 1 134 - 1 134<br />
Sum 5 921 8 210 14 131<br />
Kategorier og virkelig verdi av finansielle instrumenter<br />
Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, leverandørgjeld og andre<br />
kortsiktige finansielle instrumenter er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av kort tid til forfall.<br />
Konsernets rentebærende gjeld har variabel rente pluss en fast kredittmargin. Låneavtale ble inngått i mai<br />
<strong>2010</strong>, og det er lagt til grunn at det ikke er endring i konsernets kredittrisiko etter den tid som har vesentlig<br />
innflytelse på virkelig verdi av lånet. Virkelig verdi av rentebærende lån er således vurdert til å være lik<br />
bokført verdi.<br />
Balanseført<br />
verdi<br />
31.12.<strong>2010</strong><br />
Virkelig<br />
verdi<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Fordringer målt til amortisert kost:<br />
Kundefordringer 52 52<br />
Kontanter og kontantekvivalenter 908 908<br />
Sum 960 960<br />
Finansiell gjeld målt til amortisert kost:<br />
Rentebærende lån 5 575 5 575<br />
Levarandørgjeld og andre finansielle forpliktelser 8 210 8 210<br />
Sum 13 785 13 785<br />
25
Sensitivitetsanalyse for finansielle instrumenter med flytende rente:<br />
En endring i renten på 1 % på balansedagen ville ha økt eller redusert resultat før skatt med følgende beløp:<br />
(Beløp i NOK tusen) 1 % økning 1 % reduksjon<br />
Kontanter og kontantekvivalenter 3 (3)<br />
Rentebærende lån (20) 20<br />
Sum (16) 16<br />
Sensitivitetsanalysen ble gjennomført på balanser pr. 31. desember og for perioden 26.08-31.12 <strong>2010</strong>.<br />
Faktisk endring av rente ville være basert på gjennomsnittlige balanser av finansielle instrumenter og<br />
eventuelle utslag av renteperioder, for eksempel 3 mnd. NIBOR. Tallene kan derfor avvike fra faktiske<br />
resultatutslag av renteendringer.<br />
Kapitalstyring<br />
Formålet med konsernets kapitalstyring er å opprettholde en god kredittverdighet og at gjeld/egenkapital<br />
ratio blir holdt på et nivå som hjelper å opprettholde en god kredittverdighet.<br />
Konsernet har ekstern finansiering. Konsernets eksternfinansiering har flytende rente.<br />
Ledelsen benytter en ”net gearing” ratio for å styre kapital. Konsernets ratio av netto gjeld (gjeld fratrukket<br />
kontanter og kontantekvivalenter) delt på egenkapital og netto gjeld er ca. 29 % pr 31. desember <strong>2010</strong>.<br />
NOTE 19 – OPERASJONELLE LEIEFORPLIKTELSER<br />
Operasjonelle leieavtaler består primært av to leiekontrakter for kontorer og lagerlokaler for konsernets<br />
aktiviteter i Bærum. Avtalene ble inngått i begynnelsen av 2008 utløper i 2013. Leieprisen blir oppjustert<br />
med konsumprisindeksen årlig. Konsernet har også operasjonelle leieavtaler for diverse data- og<br />
kontorutstyr. Konsernet resultatførte NOK 390 tusen i regnskapsperioden.<br />
(Beløp i NOK tusen) 31.12.<strong>2010</strong><br />
Mindre enn 1 år 1 251<br />
1- 5 år 2 214<br />
Mer enn 5 år -<br />
Sum 3 465<br />
26
NOTE 20 – AKSJONÆRER<br />
De 20 største aksjonærene i Shine ASA pr. 31.12.<strong>2010</strong> var:<br />
AKSJONÆR STATSBORGER ANTALL AKSJER ANDEL %<br />
KG INVESTMENT COMP AS (1) NOR 8 022 390 37,65 %<br />
PICTET & CIE BANQUIE CHE 2 383 695 11,19 %<br />
UNIVERSAL EXPORTS AS (2) NOR 1 972 000 9,25 %<br />
BOHAN & CO AS NOR 965 441 4,53 %<br />
BRØDR. HETLAND AS NOR 791 086 3,71 %<br />
ANNE HILL AS NOR 700 000 3,29 %<br />
HETLANDS GECCO MANAG NOR 655 415 3,08 %<br />
AAKRE MARKETING AS NOR 513 518 2,41 %<br />
MOMENTUM CONSULT NOR 500 000 2,35 %<br />
GUNSTENSEN ROY STEEN NOR 392 922 1,84 %<br />
GJERSVIK KARSTEIN (1) NOR 372 628 1,75 %<br />
YOUMANS JOHN ANDREW NOR 322 024 1,51 %<br />
KANI EIENDOM AS NOR 309 258 1,45 %<br />
HETLAND KJELL NOR 305 355 1,43 %<br />
HOVIND KAI GUY NOR 298 616 1,40 %<br />
EUROCLEAR BANK S.A./ 25% CLIENTS BEL 261 897 1,23 %<br />
MELDAHL RUNE NOR 208 500 0,98 %<br />
STAVLAND ANDERS NOR 200 000 0,94 %<br />
STAVLAND BERNT NOR 200 000 0,94 %<br />
STAVLAND JAN OLAV NOR 100 000 0,47 %<br />
20 STØRSTE AKSJONÆRER 19 474 745 91,39 %<br />
ANDRE 1 834 129 8,61 %<br />
TOTALT ALLE AKSJONÆRER 21 308 874 100,00 %<br />
(1) Karstein Gjersvik – styrets leder<br />
(2) Frank Bjordal – administrerende direktør<br />
NOTE 21 – DATTERSELSKAPER<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Eierandel/<br />
Selskap Kommune Stemmerett Resultat 1) Egenkapital 1)<br />
Shine International AS Bærum 100 % (478) 8 062<br />
eShop Holding AS Bærum 95,8 % (38) 1 002<br />
Total (516) 9 064<br />
1) Resultat og balanse for <strong>2010</strong><br />
27
NOTE 22 – AVLØNNING AV LEDENDE ANSATTE OG TRANSAKSJONER MED<br />
NÆRSTÅENDE PARTER<br />
(i) Transaksjoner med nærstående parter:<br />
Styremedlem i Shine ASA, Anne Margrete Børjesson, er daglig leder i selskapet Dinamo Design AS som er<br />
valgt til leverandør av tjenester for utvikling av designendring for Shine International AS. Avtalen er til<br />
markedsbetingelser. I <strong>2010</strong> er det kjøpt tjenester fra Dinamo Design AS for NOK 741.374 inklusive mva.<br />
Utestående leverandørgjeld til selskapet var pr 31. desember <strong>2010</strong> på NOK 258.373,-.<br />
(ii) Godtgjørelse til styret og ledelse:<br />
Navn<br />
Tittel<br />
Lønn og<br />
godtgjørelse Pensjoner Sum<br />
Frank Bjordal Administrerende direktør 515 6 521<br />
Morten Brennesvik-Jensen Økonomidirektør 114 - 114<br />
Totalt 629 6 635<br />
1) Godtgjørelse til Bjordal utgjør lønn i perioden 26.8-31.12 <strong>2010</strong>. Godtgjørelse til Brennesvik-Jensen baseres<br />
på medgått tid. Det er ikke utbetalt godtgjørelse til styret i perioden.<br />
2) Andre ytelser til Administrerende direktør er NOK 2 tusen.<br />
(iii) Aksjer eid av styremedlemmer og ledelsen pr 31. desember <strong>2010</strong>:<br />
Navn Tittel Antall aksjer % eierandel<br />
Frank Bjordal Administrerende direktør 1 972 000 9,3 %<br />
Karstein Gjersvik Styreleder 8 395 018 39,4 %<br />
Totalt 10 367 018 48,7 %<br />
(iv) Opsjoner holdt av styremedlemmer og ledelsen i regnskapsperioden:<br />
Det er ikke utstedt opsjoner pr. balansedato.<br />
Om styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.<br />
Innledning<br />
Etter allmennaksjeloven § 6-16a skal styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen<br />
godtgjørelse til ledende ansatte. Det følger videre av allmennaksjeloven § 5-6 (3) at det på<br />
generalforsamlingen skal avholdes en rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for<br />
lederlønnsfastsettelsen for det kommende regnskapsår. Så langt retningslinjene er knyttet til aksjebaserte<br />
incentivordninger skal disse også godkjennes av generalforsamlingen.<br />
Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte for foregående regnskapsår er det redegjort for i avsnittet<br />
ovenfor.<br />
28
Når det gjelder retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for ledende ansatte for det<br />
kommende regnskapsår, vil styret legge frem følgende retningslinjer for rådgivende avstemming i<br />
generalforsamlingen 2011.<br />
Beslutningsmyndighet<br />
Styret skal vedta lønn og annen godtgjørelse for daglig leder, finansdirektør og salg/markedsdirektør.<br />
Daglig leder skal bestemme lønn og annen godtgjørelse for øvrige ledende ansatte. Styret skal ha det<br />
overordnede tilsynet med godtgjørelsen av øvrige ledende ansatte og kan fastsette presiserende<br />
retningslinjer utover det som følger nedenfor for godtgjørelse av øvrige ledende ansatte. Dersom daglig<br />
leder ønsker å tilby godtgjørelse til ledende ansatte som går utover slike presiserende retningslinjer skal<br />
dette fremlegges for styret til godkjenning.<br />
Retningslinjer<br />
Formålet med Shines betingelsespolicy er å trekke til seg medarbeidere med den kompetansen konsernet<br />
trenger, videreutvikle og beholde nøkkelkompetanse og motivere til langsiktighet og kontinuerlig fremgang,<br />
for å nå konsernets forretningsmessige mål.<br />
Som overordnet innfallsvinkel skal konsernets policy være innrettet mot markedets median når det gjelder<br />
lønn og annen godtgjørelse.<br />
Basislønn:<br />
Basislønn skal fastsettes basert på stillingsinnhold, ansvarsnivå og kompetanse. Lønnen skal være<br />
konkurransedyktig.<br />
Årlig bonus:<br />
Styret kan tildele bonus til ansatte. Bonus skal ikke utgjøre mer en maks 30 % av brutto årslønn, og skal<br />
være resultatavhengig.<br />
Aksjebaserte incentivordninger:<br />
Det er for perioden <strong>2010</strong> ikke tildelt opsjonsordning, og det foreligger ingen planer om å tildele opsjoner i<br />
2011.<br />
Andre godtgjørelser:<br />
Ledende ansatte kan få dekket følgende:<br />
- fri mobiltlf<br />
- en fri avis<br />
- tilskudd på treningsabonnement på inntil kr. 2.500,- pr år.<br />
Konsernet skal ikke ha noen form for bilordning for ansatte utover kompensasjon etter statens satser for<br />
bruk av egen bil i tjeneste. Pensjonsordningen skal minimum følge den lovpålagte ordningen (OTP).<br />
Utover det som fremgår ovenfor skal konsernet ikke tilby ledende ansatte variable elementer i godtgjørelsen<br />
eller særskilte ytelser som kommer i tillegg til basislønnen.<br />
Etterlønnsordning:<br />
Oppsigelsestiden er 3 måneder for fastansatte stillinger. Det er for ledende ansatte etablert et<br />
konkurranseforbud som tilsier at en arbeidstaker ikke kan etablere, drive eller ta ansettelse i virksomhet som<br />
beskjeftiger seg med oppgaver innenfor områder konsernet er beskjeftiget og er i direkte konkurranse med<br />
på en periode på inntil 1 år. Styret avgjør om en slik klausul trer i kraft. I såfall har den ansatte rett til lønn i<br />
perioden.<br />
29
Utover dette skal det ikke finnes noen form for etterlønn.<br />
Lederlønnspolitikken foregående regnskapsår<br />
Ovennevnte retningslinjer har også vært retningsgivende for lederlønnsfastsettelsen i <strong>2010</strong>.<br />
NOTE 23 – VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNING<br />
Shine ble stiftet den 26. august ved utfisjonering fra Nordic Health av enkelte aktiva og passiva, herunder<br />
samtlige aksjer som Nordic Health eide i Shine International (100%) og eShop Holding (95,5%). Samtidig<br />
med fisjonen ble Shine ASA stiftet. Etableringen av Shine ASA med datterselskaper er å anse som en<br />
virksomhetssammenslutning i henhold til IFRS 3.<br />
Overført vederlag<br />
Vederlag for utfisjonerte eiendeler, er 21 308 874 aksjer i Nordic Health ASA, der verdien av aksjene er<br />
basert på en verdsettelse av aksjene til 2.20 per aksje. Vederlaget har en verdi på NOK 46,9 millioner.<br />
Identifiserbare anskaffede eiendeler og overtatte forpliktelser 1<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Ved oppkjøp<br />
Varige driftsmidler 491<br />
Andre immaterielle eiendeler 19 996<br />
Kundefordringer og andre fordringer 2 176<br />
Varelager 5 259<br />
Kontanter og kontantekvivalenter 2 556<br />
Lånegjeld (6 690)<br />
Utsatt skattegjeld (1 731)<br />
Leverandører og annen kortsiktig gjeld (7 715)<br />
Virkelig verdi av netto eiendeler 14 342<br />
Goodwill 32 537<br />
Sum anskaffede eiendeler 46 879<br />
1) Merverdiallokeringen over er foreløpig.<br />
Goodwill knytter seg i all hovedsak til Shine sine ansattes kompetanse og distributørnettverk<br />
Ingen del av den innregnede goodwill er forventet å være skattemessig fradragsberettiget.<br />
Hvis oppkjøpet hadde skjedd 1. januar <strong>2010</strong>, har ledelsen estimert at konsoliderte driftsinntekter<br />
ville vært 71,6 millioner, og at konsolidert underskudd for perioden ville vært -10,0 millioner. I beregningen<br />
av disse beløpene har ledelsen forutsatt at den virkelig verdi-justeringen som<br />
ble gjort ved overtakelsen, ville vært den samme om oppkjøpet hadde blitt gjennomfort 1. januar <strong>2010</strong>.<br />
Transaksjonskostnadene knyttet til fisjonen er belastet Nordic Health AS før utfisjoneringen.<br />
30
NOTE 24 – HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN<br />
Det er på ekstraordinær generalforsamling i Shine International AS, avholdt 4. april 2011, besluttet<br />
å endre selskapets navn til <strong>Eqology</strong> AS. Styret vil fremme forslag i ordinær generalforsamling i<br />
Shine ASA om å endre selskapets navn til <strong>Eqology</strong> ASA.<br />
31
Shine ASA<br />
Årsregnskap <strong>2010</strong><br />
32
Shine ASA<br />
Resultatregnskap<br />
For perioden 26.08- 31.12<br />
Beløp i tusen kroner Noter 26.08-31.12 <strong>2010</strong><br />
Annen driftsinntekt -<br />
Sum driftsinntekter -<br />
Andre driftskostnader 2,3 (1 664)<br />
Driftsresultat (1 664)<br />
Finansinntekter 1<br />
Finanskostnader -<br />
Resultat før skatt (1 663)<br />
Skattekostnad 4 466<br />
Årsresultat (1 197)<br />
OVERFØRINGER:<br />
Overført til annen egenkapital (1 197)<br />
33
Shine ASA<br />
Balanse<br />
Pr 31. desember<br />
Beløp i tusen kroner Noter 31.12 <strong>2010</strong><br />
EIENDELER:<br />
Utsatt skattefordel 4 2 721<br />
Investering i datterselskap 5 56 483<br />
Sum anleggsmidler 59 204<br />
Kundefordringer og andre fordringer 6 4 350<br />
Fordringer på konsernselskaper 7 14 524<br />
Kontanter og andre kontantekvivalenter 122<br />
Sum omløpsmidler 18 996<br />
Sum eiendeler 78 200<br />
EGENKAPITAL OG GJELD:<br />
Aksjekapital 8 1 065<br />
Overkursfond 8 45 814<br />
Annen egenkapital 8 (1 197)<br />
Sum egenkapital 45 682<br />
Leverandører og annen kortsiktig gjeld 9 79<br />
Gjeld til konsernselskaper 10 32 439<br />
Sum kortsiktig gjeld 32 518<br />
Sum egenkapital og gjeld 78 200<br />
34
Shine ASA<br />
Kontantstrømoppstilling<br />
For perioden 26.08-31.12<br />
Beløp i tusen kroner 26.08-31.12 <strong>2010</strong><br />
Kontantstrøm fra driften:<br />
Resultat før skattekostnad (underskudd) (1 663)<br />
Endringer i eiendeler og gjeld:<br />
Kundefordringer og andre fordringer 1 732<br />
Fordringer på konsernselskaper -<br />
Leverandører og annen gjeld (1 577)<br />
Gjeld til konsernselskaper 1 135<br />
Netto kontantstrøm fra drift (373)<br />
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter<br />
Mottak av kontanter fra lån 495<br />
Utbetaling av kontanter ved lån (495)<br />
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -<br />
Netto fra finansieringsaktiviteter -<br />
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (373)<br />
Kontanter og kontantekvivalenter pr 25.08.10 495<br />
Kontanter og kontantekvivalenter pr. 31.12 122<br />
Annen kontantstrøm informasjon:<br />
Betalte renter -<br />
Betalt skatt -<br />
35
NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER<br />
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge.<br />
Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld<br />
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er<br />
klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som<br />
omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn.<br />
Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.<br />
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til gjenvinnbart beløp dersom dette er<br />
lavere enn bokført verdi, og verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset<br />
økonomisk levetid avskrives planmessig.<br />
Aksjer og andeler i tilknyttet selskap og datterselskap<br />
Investeringer i datterselskaper vurderes etter kostmetoden. Investeringene blir nedskrevet til virkelig verdi dersom<br />
verdifallet ikke er forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Mottatt utbytte og konsernbidrag<br />
fra datterselskapene er inntektsført som annen finansinntekt.<br />
Fordringer<br />
Kundefordringer og andre fordringer er oppført til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet<br />
tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringer.<br />
Bankinnskudd, kontanter og lignende<br />
Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato<br />
som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Shine ASA har et konsernkontosystem hvor<br />
datterselskapene har bankinnskudd stående i morselskapets bankkontoer og som er knyttet til selskapets<br />
kassekreditt.<br />
Inntekter<br />
Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, altså når både risiko og kontroll i hovedsak er overført til<br />
kunden. Dette vil normalt være tilfellet når varen er levert til kunden. Inntektene regnskapsføres med<br />
verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Morselskapet har ikke driftsaktivitet og selskapets andre<br />
inntekter består av utfakturering av konsernkostnader til datterselskaper.<br />
Kostnader<br />
Kostnader regnskapsføres som hovedregel i samme periode som tilhørende inntekt. I de tilfeller det ikke er<br />
en klar sammenheng mellom utgifter og inntekter fastsettes fordelingen etter skjønnsmessige kriterier.<br />
Øvrige unntak fra sammenstillingsprinsippet er angitt der det er aktuelt.<br />
Skatter<br />
Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til<br />
egenkapitaltransaksjoner, for eksempel konsernbidrag, føres mot egenkapitalen. Skattekostnaden består<br />
av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt.<br />
Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til<br />
skattegrunnlaget. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen.<br />
36
NOTE 2 – INFORMASJON OM LEDENDE ANSATTE OG STYREMEDLEMMET<br />
Informasjon om ledende ansatt og styre:<br />
All godtgjørelse til ledende ansatte er utbetalt fra datterselskapet Shine International AS. Shine ASA har<br />
således ingen direkte personalkostnader, men er derimot belastet for "management fee" relatert til drift av<br />
selskapet. Management fee belastet Shine ASA er i sin helhet overført fra datterselskapet Shine<br />
International AS og utgjør for perioden NOK 535 tusen. Av dette er NOK 461 relatert til personalkostnader<br />
på følgende måte:<br />
Frank Bjordal, Administrerende direktør NOK 191 tusen<br />
Morten Brennesvik-Jensen, Finansdirektør NOK 149 tusen<br />
Andre ansatte NOK 122 tusen<br />
Det er ingen ansatte i Shine ASA pr. 31.12.<strong>2010</strong>.<br />
For øvrig informasjon om godtgjørelse til ledende ansatte vises det til note 22 i konsernregnskapet.<br />
Aksjer eid av styremedlemmer og ledelsen pr 31. desember <strong>2010</strong>:<br />
Navn Tittel Antall aksjer % eierandel<br />
Frank Bjordal Administrerende direktør 1 972 000 9,3 %<br />
Karstein Gjersvik Styreleder 8 395 018 39,4 %<br />
Totalt 10 367 018 48,7 %<br />
Transaksjoner med nærstående parter:<br />
Styremedlem i Shine ASA, Anne Margrete Børjesson, er daglig leder i selskapet Dinamo Design AS som er<br />
valgt til leverandør av tjenester for utvikling av designendring for Shine International AS. Avtalen er til<br />
markedsbetingelser. I <strong>2010</strong> er det kjøpt tjenester fra Dinamo Design AS for NOK 741.374 inklusive mva.<br />
Utestående leverandørgjeld til selskapet var pr 31. desember <strong>2010</strong> på NOK 258.373,-.<br />
NOTE 3 – ANDRE DRIFTSKOSTNADER<br />
26.08-31.12<br />
Beløp i tusen kroner<br />
<strong>2010</strong><br />
Management fee fra Shine International 535<br />
Annet 1 129<br />
Sum 1 664<br />
Revisjonshonorarer:<br />
(Beløp er eks. mva) <strong>2010</strong><br />
Lovpålagt revisjon 180<br />
Sum 180<br />
37
NOTE 4 – SKATTEKOSTNAD<br />
Selskapet balansefører utsatt skattefordel knyttet til framførbare underskudd fordi selskapet kan<br />
sannsynliggjøre at det vil være tilstrekkelig fremtidig skattemessig inntekt i datterselskapene til å realisere<br />
fremførbare underskudd. Datterselskapene kan utligne betalbar skatt gjennom konsernbidrag til Shine ASA<br />
Beløp i tusen kroner <strong>2010</strong><br />
Betalbar skattekostnad -<br />
Endring i utsatt skatt 466<br />
Skattekostnad 466<br />
Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: 2009<br />
Resultat før skatt (1 663)<br />
Nominell skattesats 28 %<br />
Forventet skattekostnade/(skatteinntekt) (466)<br />
Skatteeffekt av følgende poster:<br />
Andre ikke fradragsberettigede kostnader -<br />
Skattekostnad/(skatteinntekt) (466)<br />
Effektiv skattesats 28 %<br />
Følgende tabell viser midlertidige forskjeller: <strong>2010</strong><br />
Underskudd til fremføring 9 717<br />
Netto midlertidige forskjeller 9 717<br />
Balanseført:<br />
Eiendeler ved utsatt skatt 2 721<br />
NOTE 5 - DATTERSELSKAPER<br />
(Beløp i NOK tusen)<br />
Eierandel/<br />
Selskap Kommune Stemmerett Resultat Egenkapital<br />
Shine International AS Bærum 100 % (478) 8 062<br />
eShop Holding AS Bærum 95,8 % (38) 1 002<br />
Total (516) 9 064<br />
NOTE 6 – KUNDEFORDRINGER OG ANDRE FORDRINGER<br />
Beløp i tusen kroner <strong>2010</strong><br />
Fordring på Nordic Health ASA konsernet 4 350<br />
Sum 4 350<br />
38
NOTE 7 – FORDING PÅ KONSERNSELSKAPER<br />
Beløp i tusen kroner <strong>2010</strong><br />
Fordring på e-Shop AS 14 524<br />
Sum 14 524<br />
NOTE 8 – AKSJEKAPITAL<br />
Det er utstedt 21.308.874 aksjer pr. 21. desember <strong>2010</strong>, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse<br />
aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte.<br />
Endring i egenkapital:<br />
Aksjekapitafond<br />
Overkurs-<br />
Annen Sum<br />
egenkapital egenkapital<br />
Egenkapital 25.08.10 1 065 45 814 - 46 879<br />
Årets endring i egenkapital:<br />
Årets resultat - - (1 197) (1 197)<br />
Egenkapital 31.12.10 1 065 45 814 (1 197) 45 682<br />
NOTE 9 – LEVERANDØR OG ANNEN GJELD<br />
Beløp i tusen kroner <strong>2010</strong><br />
Leverandørgjeld 79<br />
Sum 79<br />
NOTE 10 – GJELD TIL KONSERNSELSKAPER<br />
Beløp i tusen kroner <strong>2010</strong><br />
Gjeld til Shine International AS 32 439<br />
Sum 32 439<br />
39
NOTE 11 – AKSJONÆRINFORMASJON<br />
De 20 største aksjonærene i Shine ASA pr. 31.12.<strong>2010</strong> var:<br />
AKSJONÆR STATSBORGER ANTALL AKSJER ANDEL %<br />
KG INVESTMENT COMP AS (1) NOR 8 022 390 37,65 %<br />
PICTET & CIE BANQUIE CHE 2 383 695 11,19 %<br />
UNIVERSAL EXPORTS AS (2) NOR 1 972 000 9,25 %<br />
BOHAN & CO AS NOR 965 441 4,53 %<br />
BRØDR. HETLAND AS NOR 791 086 3,71 %<br />
ANNE HILL AS NOR 700 000 3,29 %<br />
HETLANDS GECCO MANAG NOR 655 415 3,08 %<br />
AAKRE MARKETING AS NOR 513 518 2,41 %<br />
MOMENTUM CONSULT NOR 500 000 2,35 %<br />
GUNSTENSEN ROY STEEN NOR 392 922 1,84 %<br />
GJERSVIK KARSTEIN (1) NOR 372 628 1,75 %<br />
YOUMANS JOHN ANDREW NOR 322 024 1,51 %<br />
KANI EIENDOM AS NOR 309 258 1,45 %<br />
HETLAND KJELL NOR 305 355 1,43 %<br />
HOVIND KAI GUY NOR 298 616 1,40 %<br />
EUROCLEAR BANK S.A./ 25% CLIENTS BEL 261 897 1,23 %<br />
MELDAHL RUNE NOR 208 500 0,98 %<br />
STAVLAND ANDERS NOR 200 000 0,94 %<br />
STAVLAND BERNT NOR 200 000 0,94 %<br />
STAVLAND JAN OLAV NOR 100 000 0,47 %<br />
20 STØRSTE AKSJONÆRER 19 474 745 91,39 %<br />
ANDRE 1 834 129 8,61 %<br />
TOTALT ALLE AKSJONÆRER 21 308 874 100,00 %<br />
(1) Karstein Gjersvik – styrets leder<br />
(2) Frank Bjordal – administrerende direktør<br />
NOTE 12 – FISJON<br />
Shine ASA ble stiftet den 26. august ved utfisjonering fra Nordic Health AS av enkelte aktiva og passiva,<br />
herunder samtlige aksjer som Nordic Health AS eide i Shine International AS (100%) og eShop Holding<br />
Holding AS (95,8%).<br />
Transaksjonsstruktur<br />
Fisjonen fant sted ved nystiftelse av selskap, slik at de utfisjonerte eiendeler ble skutt inn i Shine ASA som<br />
ble stiftet i forbindelse med Fisjonen. Som følge av fisjonen ble det foretatt nedskrivning av aksjekapitalen i<br />
Nordic Health AS tilsvarende pålydende verdi på antall aksjer som ble slettet i Nordic Health AS i<br />
forbindelse med fisjonen. Samtidig ble Shine ASA stiftet med en egenkapital som tilsvarer netto verdi av de<br />
utfisjonerte aktiva og passiva.<br />
40
Fisjonen ble gjennomført som en skjevdelingsfisjon hvor aksjonærene i Nordic Health AS fikk valget<br />
mellom å fullt ut bli værende som aksjonær i Nordic Health AS, innløse deler av sine aksjer i Nordic Health<br />
AS mot aksjer i Shine ASA, og innløse samtlige aksjer i Nordic Health AS mot aksjer i Shine ASA. På<br />
grunn av skjevdelingen ble fisjonen regnskapsført som en transaksjon.<br />
Fisjonsvederlaget<br />
Fisjonsvederlaget ble ytet i sin helhet i form av aksjer i Shine ASA. Aksjonærer som fullt ut deltok i<br />
Fisjonen, har som fullt og helt oppgjør for sine aksjer i Nordic Health AS mottatt tilsvarende antall aksjer i<br />
Shine ASA.<br />
Fisjonen basert seg på en markedsverdi på utfisjonerte netto eiendeler på NOK 46,9 millioner estimert<br />
gjennom tradisjonelle verdsettelsesmetoder. Dette tilsvarer verdiene lagt til grunn i forhandlingene mellom<br />
de største aksjonærene ved avtalen om skjevdeling av Nordic Health AS konsernet. Ved utfisjoneringen ble<br />
21 308 874 Nordic Health AS aksjer verdsatt til 2,20 per aksje slettet i bytte mot netto utfisjonerte<br />
eiendeler. Samtidig ble Shine ASA stiftet med en aksjekapital på NOK 1.065.441,70, ved utstedelsen av<br />
21.308.874 aksjer, hver aksje pålydende NOK 0,05.<br />
Gjennomføring av fisjonen<br />
Styret utarbeidet og vedtok en fisjonsplan i styremøte 21. mai <strong>2010</strong>. Fisjonsplanen ble enstemmig godkjent i<br />
Nordic Healths generalforsamling den 23. juni <strong>2010</strong>. Fisjonsplanen fastsatte hvilke eiendeler, rettigheter og<br />
forpliktelser som ble overført til Shine i forbindelse med fisjonen. Fisjonsbeslutningen ble registrert i<br />
Foretaksregisteret 26. juni <strong>2010</strong>, og trådte i kraft 26. august <strong>2010</strong>.<br />
Skattemessige og regnskapsmessige forhold i forbindelse med fisjonen<br />
Fisjonen ble gjennomført med regnskapsmessig virkning fra fisjonens selskapsrettslige ikrafttredelse<br />
den 26. august <strong>2010</strong>.<br />
Utsatt skatt<br />
Utsatt skatt i Nordic Health AS ble fordelt mellom overdragende og overtakende part i fisjonen basert på<br />
fordeling av virkelige verdier i fisjonen. Det ble overført en skattefordel på NOK 2 255 tusen til Shine ASA<br />
ved utfisjoneringen. Denne er balanseført fordi det er sannsynlig at den kan realiseres gjennom bruk av<br />
konsernbidrag fra datterselskaper.<br />
Opplysninger om goodwill og verdi av overtatte eiendeler og gjeld<br />
Det henvises til Shine ASA’s konsernregnskap, note 23 ”Virksomhetssammenslutning” for virkelige verdier<br />
av goodwill samt andre eiendeler og gjeld overtatt i fisjonen.<br />
NOTE 13 – HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN<br />
Det er på ekstraordinær generalforsamling i Shine International AS, avholdt 4. april 2011, besluttet<br />
å endre selskapets navn til <strong>Eqology</strong> AS. Styret vil fremme forslag i ordinær generalforsamling i<br />
Shine ASA om å endre selskapets navn til <strong>Eqology</strong> ASA.<br />
41
Erklæring fra styret og daglig leder<br />
Vi erklærer etter beste overbevisning at konsernregnskapet for perioden 26. august til 31. desember<br />
<strong>2010</strong> er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU, med krav til tilleggsopplysninger som<br />
følger av regnskapsloven, samt at årsregnskapet for morselskapet for <strong>2010</strong> er avlagt i samsvar med<br />
regnskapsloven og god regnskapsskikk i Norge, samt at opplysningene i regnskapet gir et<br />
rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultatet som<br />
helhet. Vi erklærer også at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet<br />
og stillingen til selskapet og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og<br />
usikkerhetsfaktorer selskapet og konsernet står ovenfor.<br />
42
Eierstyring og selskapsledelse<br />
Shines prinsipper for god eierstyring og selskapsledelse skal legge grunnlag for langsiktig<br />
verdiskapning til beste for aksjonærer, ansatte og samfunnet for øvrig. Prinsippene skal<br />
klargjøre rolledeling mellom aksjeeiere, styret og daglig ledelse utover det som fremgår av<br />
lovgivningen. Prinsippene skal bidra til å styrke tilliten til selskapet blant aksjeeiere, i<br />
kapitalmarkedet og hos andre interessenter.<br />
Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse<br />
Styret i Shine ASA vil til enhver tid påse at selskapet har god eierstyring og selskapsledelse, og at<br />
Shine følger ”Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse” revidert 21. oktober <strong>2010</strong>.<br />
Eierstyring og selskapsledelse er gjenstand for årlig vurdering og diskusjon i styret, der også<br />
teksten til dette kapitlet i årsrapporten blir behandlet.<br />
Den videre gjennomgang av Shines prinsipper for eierstyring og selskapsledelse følger<br />
systematikken i siste reviderte versjon av anbefalingen fra <strong>2010</strong>. Redegjørelsen omfatter hvert<br />
enkelt punkt i anbefalingen og gir en beskrivelse av Shines etterlevelse. Shine har utarbeidet egne<br />
etiske retningslinjer som er tilgjenglig på selskapets nettsider http://ir.shine.no under ”Shine Shares<br />
Corporate Governance”.<br />
Virksomheten<br />
Selskapets vedtekter har under paragrafen for selskapets virksomhet følgende ordlyd:<br />
”Selskapets virksomhet er å drive handel innen helsekostmarkedet og andre markeder som står i<br />
naturlig forbindelse med helsekostmarkedet, samt alt som hermed er forbundet, herunder å delta i<br />
andre selskap.”<br />
Shine driver i tråd med sin formålsparagraf, med virksomhet innen handel av helsekost og<br />
hudpleie. Virksomheten er langsiktig, og det vurderes løpende potensielle forretningsmessige<br />
utvidelser i tråd med formålsparagrafen.<br />
Selskapskapital og utbytte<br />
Konsernets egenkapital pr 31.12.<strong>2010</strong> var på 40,9 mkr, tilsvarende en egenkapitalandel på 70,1 %.<br />
Shine har en målsetting å følge en utbyttepolitikk som er til beste for aksjonærene. Utbyttets<br />
størrelse vil være avhengig av selskapets investeringsbehov, vekstrate og økonomisk utvikling,<br />
finansieringsbehovet i selskapet, samt utbyttebegrensning i form av fri egenkapital og<br />
datterselskapet Shine International ASs begrensning i forhold til låneforutsetninger. Shine har ikke<br />
utbetalt utbytte siden selskapets oppstart. Det foreligger for tiden ingen styrefullmakter til å foreta<br />
kapitalforhøyelse eller til kjøp av egne aksjer.<br />
Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående<br />
Shine har en aksjeklasse og hver aksje gir en stemme. Shine følger anbefalingens prinsipper for<br />
likebehandling av aksjonærer. Transaksjoner med nærstående parter analyseres løpende, og er<br />
gjengitt i note 22 i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom nærstående parter gjøres til<br />
markedsbetingelser og vurderes opp mot alternative uavhengige parter. Samtlige av styrets<br />
45
medlemmer og den daglige ledelse er informert om deres meldeplikt hvis de direkte eller indirekte<br />
har en vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet.<br />
Fri omsettelighet<br />
Alle Shine aksjene har like rettigheter og er fritt omsettelige. Aksjen er ikke underlagt noen form<br />
for vedtektsfestet omsetningsbegrensninger.<br />
Generalforsamlingen<br />
Shine søker å legge til rette for at flest mulig aksjeeiere kan utøve sine rettigheter ved å delta i<br />
generalforsamlingen, og at generalforsamlingen blir en effektiv møteplass for aksjeeiere og styret.<br />
Generalforsamlingen avholdes hvert år innen utgangen av juni måned. Innkalling og<br />
saksdokumenter til generalforsamlingen sendes aksjeeierne senest 21 før generalforsamlingen<br />
avholdes, og er tilgjenglig på selskapets hjemmeside senest 21 dager før avholdelse. Påmelding<br />
skjer via skriftlig tilbakemelding senest tre virkedager før generalforsamlingen. Aksjeeiere som<br />
ikke selv kan delta, kan avgi stemme ved bruk av skriftlig fullmakt. Det gis nærmere informasjon<br />
om bruk av fullmakt og aksjeeieres rett til å få behandlet saker på generalforsamlingen i<br />
innkallingen. Selskapet tilstreber at saksdokumentene er utførlige nok til at aksjeeierne kan ta<br />
stilling til alle saker som skal behandles. Selskapet har for generalforsamlingen 2011 av tidsmessig<br />
årsaker ikke lagt til rette for elektronisk deltakelse eller fullmaktsgivning. Det følger av<br />
anbefalingen at styret, valgkomiteen og revisor skal være til stede i generalforsamlingen.<br />
Anbefalingen avvikes og til stede vil være styrets leder, selskapets administrerende direktør og<br />
økonomidirektør. Generalforsamlingen åpnes av styrets leder. Generalforsamlingen velger<br />
møteleder.<br />
Informasjon om saksdokumenter og innkallingen vil finnes på selskapets hjemmeside.<br />
Valgkomité<br />
Shine har vedtektsfestet at selskapet skal ha en valgkomité. Valgkomiteen skal bestå av til sammen<br />
3 medlemmer som skal være aksjeeiere eller representanter for aksjeeiere. Valgkomiteens<br />
medlemmer, herunder valgkomiteens leder, velges av generalforsamlingen for to år av gangen.<br />
Valgkomiteen vil bli valgt ved ordinær generalforsamling 2011.<br />
Valgkomiteen avgir innstilling til valg av aksjonærvalgte medlemmer til styret og godtgjørelse til<br />
styrets medlemmer. Godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen fastsettes av<br />
generalforsamlingen.<br />
Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet<br />
Av anbefalingen fremgår det at selskap med mer enn 200 ansatte som hovedregel skal ha en<br />
bedriftsforsamling. På bakgrunn av Shines størrelse (19 ansatte pr 31. desember <strong>2010</strong>), er det<br />
besluttet å fravike denne anbefalingen. Selskapet har således ingen bedriftsforsamling.<br />
Generalforsamlingen velger styrets leder og medlemmer til styret. Styret velges for to år av<br />
gangen, og ble valgt inn på generalforsamlingen i <strong>2010</strong>. Det betyr at verken styrets leder eller<br />
medlemmer er på valg på ordinær generalforsamling 2011. Det er tilstrebet at styrets<br />
sammensetning er slik at den kan ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for<br />
kompetanse, kapasitet og mangfold. Styresammensetningen fyller anbefalingens krav til<br />
46
medlemmenes uavhengighet av selskapets ledelse, hovedaksjeeiere og vesentlige<br />
forretningsforbindelser. Representanter for den daglige ledelse er ikke medlemmer av selskapets<br />
styre. Samtlige av styremedlemmene er uavhengig av selskapets daglige ledelse og vesentlige<br />
forretningsforbindelser med unntak av styremedlem Anne Margrete Børjesson som beskrevet i<br />
note 22 i konsernregnskapet . Styreformann Karstein Gjersvik er involvert i den daglige ledelse i<br />
datterselskapet Shine International ved sitt verv som styreformann der. Fire av fem av<br />
styremedlemmene er videre uavhengig av selskapets større aksjeeiere. Styreformann Karstein<br />
Gjersvik eier 8.395.018 aksjene i Selskapet.<br />
Styrets medlemmer:<br />
• Karstein Gjersvik – Styreformann, økonom<br />
Gjersvik har vært hovedaksjonær og arbeidende styreformann i Shine International siden 2000.<br />
Gjersvik driver egen investeringsvirksomhet. Tidligere var han en av gründerne i Bok Bok,<br />
hvor han var styreformann og daglig leder i ni år. Gjersvik har også vært adm. dir. i Kvalitexkjeden<br />
og Buketten. Gjersvik eier 8.395.018 aksjer i Shine.<br />
• Erik Langaker, styremedlem, økonom<br />
Erik Langaker har over 20 års erfaring innenfor ledelse og styrearbeid i teknologi og finans<br />
relaterte bedrifter, herunder en periode på 12 år utenfor Norge. Langaker har startet eller tidligfinansiert<br />
over 10 selskaper, herunder blant annet Payex og Viken Fibernett AS. Samtlige<br />
selskaper er fortsatt i drift, eller er solgt til større konsern. I dag er Langaker aktiv investor,<br />
blant annet som stor aksjonær og styreformann i StormGeo AS, EPC Plc, Simsurgery AS,<br />
Idekapital AS, Blomqvist Kunsthandel AS, Vestland Venture AS og Invest AS samt CAMO<br />
AS. I tillegg sitter han i styret i Oslo International School.<br />
• Marit Lambrechts, styremedlem, PhD og MsSci farmasi<br />
Lambrechts er i dag tilknyttet det internasjonale Alliance Boots konsernet som konsulent. Hun<br />
har tidligere arbeidet syv år som adm. dir. i Alliance Boots Norge, hvor hun bygget opp<br />
selskapets apotekvirksomhet i Norge fra 0 til NOK 3 mrd. i perioden 2001-2008. Lambrechts<br />
har tidligere arbeidet 15 år i Ny<strong>com</strong>ed hvor hun har hatt ledende stillinger innen klinisk<br />
forskning, strategisk planlegging, organisasjonsutvikling og produkt- og markedsledelse. I<br />
tillegg til den norske virksomheten har hun jobbet 6 år i Ny<strong>com</strong>ed Frankrike. Lambrechts har<br />
også arbeidet som selvstendig konsulent i Princeton, USA med Sterling Winthrop’s kliniske<br />
team.<br />
• Christian Krefting, styremedlem, siviløkonom<br />
Christian Krefting er i dag eier og arbeidende styreformann i Krefting AS. Han er engasjert i<br />
ulike investeringer selskapet har innen shipping og industri. Krefting jobbet tidligere i Stabil<br />
Alna og Ifa Alna fra 1984 til 1990. Fra 1990 bygget han opp Strømme Ships Service i 16 år og<br />
var selskapets hovedaksjonær. Strømme ble fusjonert med Tesma Ship Management i 2006 og<br />
endret navn til Eitzen Maritime Services ASA.<br />
• Anne Margrete Børjesson, styremedlem, sivilmarkedsfører<br />
Anne Margrete Børjesson er daglig leder Dinamo Design. Hun har over 15 år erfaring innen<br />
merkevarebygging og kommunikasjon. Børjesson jobbet tidligere som strategi- og<br />
47
kundedirektør i Scandinavian Design Group hvor hun var i 9 år. Kompetanseområdene hennes<br />
er innen merkevarestrategi, kommunikasjonsstrategi, designstrategi og konseptutvikling, samt<br />
kunde- og prosessledelse. Hun har også jobbet som konsulent hos Landor Associates i London,<br />
og har 6 års erfaring fra Burson-Marsteller som konsulent og prosjektleder, vesentlig innen<br />
områdene Corporate kommunikasjon og design.<br />
Styremedlemmers oppmøte og deltakelse i avholdte styremøter har i perioden vært meget bra. Det<br />
er to styremedlemmer som har ett fravær hver.<br />
Styrets arbeid<br />
Styret har det overordnede ansvar for ledelsen av selskapet. Dette inkluderer et ansvar for å<br />
overvåke og utføre kontroll med selskapets aktiviteter. Styret har fastsatt instruks for styret og den<br />
daglige ledelse. Instruksen er tilgjenglig på Shines hjemmeside under ”Shine Shares Corporate<br />
Governance”.<br />
Styret vedtar to ganger i året plan for avholdelse av styremøter for det påfølgende halvår. Det har i<br />
perioden ikke vært etablert egne styreutvalg. Disse oppgavene er ivaretatt av styret som helhet.<br />
Dette gjelder også revisjonsutvalg, hvor det basert på selskapets størrelse er benyttet adgangen<br />
loven gir til å bestemme at det samlede styret skal fungere som selskapets revisjonsutvalg. Styret<br />
vil evaluere sitt arbeide og kompetanse årlig, men siden selskapet og selskapets styre tråde i kraft<br />
august <strong>2010</strong> vil dette bli gjennomført i løpet av 2011.<br />
Det er i perioden avholdt 4 styremøter og det er behandlet 16 saker.<br />
Risikostyring og intern kontroll<br />
Shine ASA ble 09.09.<strong>2010</strong> notert på Oslo Axess. Selskapet har i forbindelse med noteringen hatt<br />
en fullstendig gjennomgang av forhold rundt risiko og kontroll. Styret identifiserte i denne<br />
gjennomgang de vesentligste risikofaktorer for selskapet, både de finansielle risikoer som nærmere<br />
beskrevet i note 18 i konsernregnskapet, og de operasjonelle risikoer. Det er etablert rutiner rundt<br />
internkontrollen som evalueres årlig. Selskapets internkontroll omfatter også selskapets etiske<br />
retningslinjer som er tilgjenglig på Shines hjemmeside under ”Shine Shares Corporate<br />
Governance”.<br />
Godtgjørelse til styret<br />
Det er informert om alle godtgjørelser til styret i note 22 i konsernregnskapet. Det er for <strong>2010</strong> ikke<br />
utbetalt godtgjørelse til styret<br />
Godtgjørelse til ledende ansatte<br />
I styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, jfr. Note 22 i<br />
konsernregnskapet, er det redegjort for godtgjørelse til ledende ansatte og konsernets<br />
betingelsespolitikk, herunder omfang og innretning av bonus- og aksjerelaterte ordninger.<br />
Resultatavhengig godtgjørelse er knyttet til verdiskapning for aksjonærene og resultatutvikling for<br />
selskapet. Styrets erklæring behandles på ordinær generalforsamling.<br />
48
Informasjon og kommunikasjon<br />
Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon<br />
basert på åpenhet og under hensyn til kravet om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet.<br />
Selskapet publiserer årlig en oversikt over datoer for viktige hendelser. Informasjon til selskapets<br />
aksjeeiere legges ut på selskapets hjemmeside samtidig som den publiseres til markedet. Alle<br />
aksjonærer likebehandles når det gjelder tilgang til finansiell informasjon. Finansiell kalender for<br />
2011 ligger på selskapets hjemmeside under ”Financial Reports Financial Calendar”. Hendelser<br />
av betydning for selskapet rapporteres til markedet umiddelbart.<br />
Overtakelse<br />
Styret vil ikke uten særlige grunner søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud<br />
på selskapets virksomhet eller aksjer. Dersom en overtakelsessituasjon skulle oppstå, vil styret, i<br />
tillegg til å følge relevant lovgivning og regelverk, søke å følge de anbefaling som er gitt i punkt<br />
14 – Selskapsovertakelse, fra Norsk anbefaling revidert 21.10.<strong>2010</strong>. Det foreligger ingen<br />
ytterligere skriftlige retningslinjer for fremgangsmåte ved eventuelle overtakelsestilbud.<br />
Revisor<br />
Styret har utarbeidet retningslinjer vedrørende annet arbeid enn revisjon utført av revisor eller<br />
personer tilknyttet revisor. Retningslinjene er tilgjenglig på Shines hjemmeside under ”Shine<br />
Shares Corporate Governance”.<br />
Revisor fremlegger årlig hovedtrekkene for gjennomføring av revisjonsarbeidet. Her gir revisor en<br />
redegjørelse for eventuelle vesentlige forhold rundt endringer av regnskapsprinsipper, vurdering av<br />
regnskapsestimater og eventuelle uenigheter mellom revisor og administrasjonen. Det gis også en<br />
gjennomgang av selskapets internkontroll, herunder identifisering av svakheter og forslag til<br />
forbedringer. Revisor redegjør også for eventuelle forhold som har betydning for revisors<br />
uavhengighet. Ved revisors redegjørelse påser styret at aktuelle spørsmål kan drøftes med ekstern<br />
revisor uten at administrasjonen er til stede<br />
Det er i note 5 i konsernregnskapet og note 3 i morselskapsregnskapet redegjort for honorar til<br />
revisor.<br />
49