Noter til regnskapet - TTS Group ASA
Noter til regnskapet - TTS Group ASA
Noter til regnskapet - TTS Group ASA
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
å r s r a p p o r t 2 0 0 8
KoNsErNEt<br />
Dette er <strong>TTS</strong> 4<br />
Finansielle hovedtall 6<br />
Viktige hendelser 2008 8<br />
KoNsErNsJEFEN<br />
Vi er nøkterne optimister 9<br />
VIrKsoMHEtsBEsKrIVELsE<br />
Divisjon Dry Cargo Handling 12<br />
Divisjon Marine Cranes 16<br />
Divisjon Port and Material Handling 20<br />
Divisjon Deck Machinery 24<br />
Divisjon Drilling Equipment 28<br />
Divisjon Services 32<br />
Gjennombrudd for <strong>TTS</strong> i markedet<br />
for trailer-rigger 36<br />
VIrKsoMHEtsstYrING<br />
Aksjonærforhold 38<br />
Eierstyring og selskapsledelse 41<br />
Konsernledelsen 44<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 46<br />
årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
Styrets beretning 48<br />
REGnSKAP oG noTER<br />
- Konsern 55<br />
- <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 91<br />
Revisors beretning 109<br />
Erklæring 110<br />
tts<br />
Selskaper i <strong>TTS</strong>-gruppen 112<br />
organisasjon 114<br />
2<br />
tts skal kontinuerlig<br />
skape lønnsomhet<br />
ved å være den<br />
foretrukne globale<br />
leverandør av<br />
håndteringsutstyr<br />
<strong>til</strong> den maritime<br />
og olje & gass<br />
industrien.
Terminal og<br />
materialhåndteringsutstyr<br />
• Verftsutstyr<br />
• Tungløftsystemer<br />
• Havne- og<br />
terminal utstyr<br />
Maritim<br />
• RoRo-utstyr<br />
• Lukedeksler<br />
• Sideportanlegg<br />
• Cruise- og yachtutstyr<br />
• Slangehåndteringskraner<br />
• Cargokraner<br />
• Davits (livbåtkraner)<br />
• Anker- og<br />
fortøynings vinsjer<br />
olje & Gass<br />
• offshorekraner<br />
• offshorehåndteringsutstyr<br />
• Boreutstyr<br />
• Borepakker<br />
• HMI & Kontroll<br />
Services<br />
• Umiddelbar<br />
assistanse<br />
• Inspeksjon<br />
• Modernisering<br />
og ombygging<br />
• opplæring og<br />
simulering<br />
• online support
4-8 KoNsErNEt<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Dette er tts<br />
EtaBLErINGEr<br />
1966 <strong>TTS</strong> etableres.<br />
1995 <strong>TTS</strong> noteres på oslo Børs.<br />
2001 <strong>TTS</strong> etablerer joint venture i Shanghai, Kina.<br />
2002 <strong>TTS</strong> etablerer avdelingskontor i Pusan, Sør-Korea.<br />
2005 <strong>TTS</strong> etablerer <strong>TTS</strong> Bohai, Dalian, Kina.<br />
2005 <strong>TTS</strong> etablerer <strong>TTS</strong> Marine Inc. i Fort Lauderdale, USA.<br />
2006 <strong>TTS</strong> etablerer <strong>TTS</strong> Marine s.r.l., Genova, Italia.<br />
2006 <strong>TTS</strong> etablerer <strong>TTS</strong> Vietnam, Haiphong, Vietnam.<br />
2007 <strong>TTS</strong> etablerer Sense Drill Fab AS, norge.<br />
2007 <strong>TTS</strong> etablerer Sense EDM Pte. Ltd., Singapore.<br />
2007 <strong>TTS</strong> etablerer <strong>TTS</strong> Keyon Marine Equipment, Shanghai, Kina.<br />
2008 <strong>TTS</strong> etablerer Jiangnan <strong>TTS</strong>, Kina.<br />
2008 <strong>TTS</strong> etablerer <strong>TTS</strong> Marine Equipment (Dalian), Kina<br />
KJøp/saLG<br />
1996 <strong>TTS</strong> kjøper Mongstad Engineering AS i Bergen, norge.<br />
1997 <strong>TTS</strong> kjøper norlift AS i Bergen, norge.<br />
2000 <strong>TTS</strong> kjøper Aktro AS i Molde, norge.<br />
2001 <strong>TTS</strong> selger <strong>TTS</strong> Construction AS i Bergen, norge.<br />
2001 <strong>TTS</strong> kjøper Hamworthy KSE AB, Dry Cargo divisjon.<br />
2001 <strong>TTS</strong> kjøper Hydralift Marine, og selger <strong>TTS</strong>-Aktro AS.<br />
2004 <strong>TTS</strong> kjøper 100 % av joint venture i Shanghai, Kina.<br />
2004 <strong>TTS</strong> kjøper krandivisjonen <strong>til</strong> LMG, Lübeck, Tyskland.<br />
2004 <strong>TTS</strong> kjøper Liftec, Tampere, Finland.<br />
2005 <strong>TTS</strong> kjøper navciv Engineering AB, Gøteborg, Sverige.<br />
2005 <strong>TTS</strong> kjøper Kocks GmbH, Bremen, Tyskland.<br />
2007 <strong>TTS</strong> kjøper ICD Projects AS, Ålesund, norge.<br />
2007 <strong>TTS</strong> kjøper 100 % av joint venture i Korea.<br />
2007 <strong>TTS</strong> kjøper Sense EDM AS, Kristiansand, norge.<br />
2007 <strong>TTS</strong> kjøper Sense MUD AS, Kristiansand, norge.<br />
2008 <strong>TTS</strong> kjøper Wellquip Holding AS, Kristiansand, norge.<br />
4<br />
årlig omsetn.<br />
i mill NoK<br />
4500<br />
4000<br />
3500<br />
3000<br />
2500<br />
2000<br />
1500<br />
1000<br />
500<br />
0<br />
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08<br />
terminal og materialhåndteringsutstyr<br />
skipsutstyr<br />
offshore- og drillingutstyr
selskaper i tts-gruppen salgs- og servicenett<br />
<strong>TTS</strong> er et internasjonalt konsern som utvikler og leverer håndterings utstyr <strong>til</strong> den maritime<br />
og olje & gass industrien. Virksomheten er organisert i seks divisjoner: Marine Cranes,<br />
Dry Cargo Handling, port & Material Handling, Deck Machinery, Drilling Equipment<br />
og services. <strong>TTS</strong> er verdens nest største leverandør innenfor sine markeds segmenter.<br />
<strong>TTS</strong> har, inklusiv joint venture selskaper, 1.550 medarbeidere med hoved vekt på ingeniør-<br />
faglig kompetanse. Konsernet har selskaper i norge, Sverige, Tyskland, Finland, Kina, USA,<br />
Italia, Korea, Tsjekkia, Kanada, Vietnam og Singapore. <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har hovedkontor<br />
i Bergen, norge, og er notert på oslo Børs.<br />
5
4-8 KoNsErNEt<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Finansielle hovedtall<br />
HoVEDtaLL<br />
RESULTAT - KonSERn (noK 1.000)<br />
6<br />
2008 2007 2006 2005 2004<br />
Sum driftsinntekter 4 196 482 2 459 964 1 604 030 1 149 831 786 174<br />
Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 145 459 167 767 107 061 73 966 44 822<br />
Driftsresultat (EBIT) 114 616 134 636 98 145 66 402 38 769<br />
Resultat før skattekostnad 36 819 97 568 84 492 56 297 31 251<br />
Årsresultat 36 392 79 041 60 481 40 239 21 630<br />
BALAnSE - KonSERn (noK 1.000)<br />
Anleggsmidler 1 508 802 1 215 577 460 996 429 629 335 374<br />
omløpsmidler 2 871 919 1 886 377 1 172 135 753 157 465 029<br />
Sum eiendeler 4 380 721 3 101 954 1 633 130 1 182 786 800 402<br />
Egenkapital 989 056 933 596 598 061 394 932 260 909<br />
Langsiktig gjeld 532 297 588 878 196 635 77 279 76 294<br />
Kortsiktig gjeld 2 825 808 1 579 479 838 434 710 574 463 199<br />
Sum gjeld og egenkapital 4 380 721 3 101 954 1 633 130 1 182 786 800 402<br />
NøKKELtaLL<br />
SoLIDITET<br />
Egenkapitalandel (i prosent av totalkapitalen) 22,6 % 30,1 % 36,6 % 33,4 % 32,6 %<br />
LønnSoMHET<br />
Driftsresultat før avkastning (EBITDA) 3,5 % 6,8 % 6,7 % 6,4 % 5,7 %<br />
Driftsresultat (EBIT) 2,7 % 5,5 % 6,1 % 5,8 % 4,9 %<br />
Resultatmargin (før skatt) 0,9 % 4,0 % 5,3 % 4,9 % 4,0 %<br />
Resultatmargin (etter skatt) 0,9 % 3,2 % 3,8 % 3,5 % 2,8 %<br />
REnTABILITET<br />
EK-rentabilitet 3,7 % 10,5 % 14,1 % 14,3 % 12,0 %<br />
Totalkapital-rentabilitet 2,6 % 4,3 % 5,5 % 5,0 % 4,5 %<br />
AKSJER<br />
Egenkapital pr. aksje 38,18 36,20 26,59 21,39 17,36<br />
Fortjeneste pr. aksje 1,41 3,40 2,92 2,19 1,44<br />
Antall aksjer pr. 31.12. 25 908 25 738 22 493 20 116 16 315<br />
Gjennomsnittlig antall aksjer 25 840 23 250 20 832 18 460 15 029<br />
Pålydende verdi pr. 31.12. 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50<br />
Definisjoner<br />
Fortjeneste pr. aksje: Resultat etter skatter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer i regnskapsåret.<br />
Egenkapitalrentabilitet: Resultat før skatt i prosent av egenkapital.<br />
Totalkapitalrentabilitet: Driftsresultat i prosent av samlet kapital.
oMsEtNING<br />
Tall i MnoK<br />
786<br />
1150<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
EBItDa<br />
Tall i MnoK<br />
45<br />
74<br />
1604<br />
107<br />
2460<br />
4196<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
orDrErEsErVE<br />
Tall i MnoK<br />
1041<br />
1863<br />
2273<br />
168<br />
6949<br />
145<br />
8159<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
oMsEtNING<br />
2008<br />
2007<br />
MC<br />
26 %<br />
MC<br />
28 %<br />
DE<br />
25 %<br />
orDrErEsErVE<br />
2008<br />
2007<br />
MC<br />
29 %<br />
MC<br />
35 %<br />
DE<br />
10 %<br />
DE<br />
17 %<br />
DCH<br />
29 %<br />
DM<br />
12 %<br />
DCH<br />
36 %<br />
DCH<br />
39 %<br />
DE<br />
14 %<br />
DCH<br />
38 %<br />
DM<br />
11 %<br />
PMH<br />
8 %<br />
PMH<br />
14 %<br />
DM<br />
11 %<br />
DM<br />
10 %<br />
PMH<br />
4 %<br />
PMH<br />
3 %<br />
DrY CarGo HaNDLING<br />
MNoK 2008 2007<br />
omsetning 1 239,6 874,4<br />
EBITDA 85,0 95,7<br />
ordrereserve pr 31.12. 3 151 2 619<br />
MarINE CraNEs<br />
MNoK 2008 2007<br />
omsetning 11 070 687,7<br />
EBITDA 41,8 34,9<br />
ordrereserve pr 31.12. 2 370 2 433<br />
DECK MaCHINErY<br />
MNoK 2008 2007<br />
omsetning 447,8 299,5<br />
EBITDA 22,3 5,3<br />
ordrereserve pr 31.12. 902 681<br />
port aND MatErIaL HaNDLING<br />
MNoK 2008 2007<br />
omsetning 350,5 332,8<br />
EBITDA 32,5 25,6<br />
ordrereserve pr 31.12. 326 216<br />
DrILLING EquIpMENt<br />
MNoK 2008 2007<br />
omsetning 1 057,4 265,1<br />
EBITDA -24,6 13,9<br />
ordrereserve pr 31.12. 1 410 999<br />
7
4-8 K o N s E r N E t<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Viktige hendelser 2008<br />
<strong>TTS</strong> hadde for femte år på rad en betydelig<br />
vekst i omsetning. Resultatet ble imidlertid<br />
noe redusert, på grunn av nedskriving av en<br />
enkelt kontrakt. omsetningen økte 70 prosent<br />
<strong>til</strong> MnoK 4.196 og driftsresultat før avskrivninger<br />
(EBITDA) ble redusert med 13 prosent<br />
<strong>til</strong> MnoK 145,5.<br />
<strong>TTS</strong> hadde ved årsskiftet en ordrereserve på<br />
MnoK 8.159, som er en økning på 17 prosent<br />
fra året før. Dette inkluderer en nedjustering<br />
på ca MnoK 600 knyttet <strong>til</strong> bekreftede og<br />
antatte kanselleringer som følge av den<br />
internasjonale økonomiske krisen.<br />
<strong>TTS</strong> har i forbindelse med kanselleringer<br />
av avtalte ordrer realisert tap på valutasikrings<br />
kontrakter og gjort ytterligere taps -<br />
avsetninger med totalt ca MnoK 30. Krisen<br />
har imidlertid også medført kortere leveringstid<br />
og gunstigere priser på råvarer og komponenter<br />
<strong>TTS</strong> benytter.<br />
<strong>TTS</strong> har med virkning fra 2009 organisert<br />
ettersalg og service på alle forretningsområder<br />
i en egen divisjon. Målet for divisjon<br />
Services er å styrke <strong>TTS</strong> sin posisjon som<br />
rådgiver og serviceleverandør etter at nytt<br />
utstyr er levert.<br />
8<br />
<strong>TTS</strong> gjennomførte oppkjøp av det norske<br />
boreteknologiselskapet Wellquip og styrket<br />
derved kompetanse og leveringsdyktighet<br />
i divisjon Drilling Equipment knyttet <strong>til</strong><br />
komplette borepakker. Wellquip har blant<br />
annet utviklet og patentert en automatisk<br />
og flerfunksjonell boretang.<br />
<strong>TTS</strong> fikk et gjennombrudd i markedet for<br />
trailer-monterte landrigger og skal levere<br />
tolv 150 tonns rigger <strong>til</strong> en samlet verdi<br />
på ca MnoK 700. Riggene er utstyrt med<br />
patentert teknologi og avanserte løsninger<br />
for styring og automatisering.<br />
<strong>TTS</strong> hadde sterk fremgang i markedet for<br />
dekksmaskineri. I Dalian i Kina ble det<br />
etablert et heleid datterselskap, <strong>til</strong>knyttet<br />
divisjon Deck Machinery, som produserer<br />
vinsjer og annet dekksutstyr.<br />
<strong>TTS</strong> har overfor selskapets general forsamling<br />
foreslått at det ikke utbetales utbytte for<br />
2008. Bakgrunnen er behovet for å opprettholde<br />
en solid egenkapital i den rådende<br />
labile økonomiske situasjonen.
JoHaNNEs NEtELaND<br />
KonSERnSJEF<br />
<strong>TTS</strong> MARInE <strong>ASA</strong><br />
Vi er nøkterne optimister!<br />
2008 var et spesielt år. Det vi husker best var at<br />
amerikanerne valgte sin første fargede president.<br />
Barack obama fremførte sitt budskap om forand-<br />
ring med en kraft og troverdighet som appellerte<br />
<strong>til</strong> velgernes hjerter og skapte håp om en bedre<br />
fremtid – ikke bare i USA, men over store deler av<br />
verden.<br />
oppslutningen om obama økte i takt med at<br />
finanskrisen og det påfølgende væromslaget i<br />
inter nasjonal økonomi slo inn med full styrke.<br />
Derfor har han etter innsettelsen hatt sin fulle hyre<br />
med å redusere forventningene <strong>til</strong> hvor raskt og<br />
effektivt hans administrasjon kan iverksette <strong>til</strong>tak<br />
som snur nedgang <strong>til</strong> oppgang. Finanskrisen i seg<br />
selv vil kunne overvinnes om ikke altfor lenge. Men<br />
den realøkonomiske krisen er dyp og alvorlig, og<br />
den rammer hardt og brutalt. Mest i land og for<br />
folk som i utgangspunktet har hatt minst evne <strong>til</strong><br />
å tåle endringer og <strong>til</strong>bakeslag for sine eksistens-<br />
grunnlag. Men alle blir vi berørt. også vi i <strong>TTS</strong>.<br />
Da krisen i fjor høst var i ferd med å bli Krisen<br />
med stor K advarte vi i <strong>TTS</strong> likevel mot å la pessimis-<br />
men ta overhånd. Med bakgrunn i våre resultater<br />
per 3. kvartal, som for n’te gang viste ny rekord<br />
i omsetning, resultat og ordrereserve, <strong>til</strong>lot vi oss å<br />
peke på den store avstanden mellom den positive<br />
utviklingen i vår virksomhet og beskrivelsene av de<br />
generelle økonomiske fremtidsutsiktene som da<br />
preget medienes overskrifter. For <strong>TTS</strong> sitt vedkom-<br />
mende ga vi uttrykk for tro på fortsatt fremgang.<br />
Samtidig sa vi at norske myndigheter og norges<br />
Bank måtte gjøre mer for å forhindre sterke<br />
svingninger i kursen på norske kroner. Bakgrunnen<br />
var en bekymring for konsekvensene av sterke<br />
variasjoner i kronens verdi i forhold <strong>til</strong> de store<br />
valutaene innenfor korte tidsintervaller. En rekke<br />
kontrakter som eksportrettede virksomheter inngår,<br />
er valutasikret på gitte nivåer. Dersom kontraktene<br />
kanselleres og valutaforretningene av den grunn<br />
må gjøres opp, risikerer bedrifter som <strong>TTS</strong> store tap<br />
når dette skjer på et kursmessig ugunstig tids-<br />
punkt.<br />
Både troen på fortsatt fremgang og valuta-<br />
bekymringen var reell. Den underliggende driften<br />
i <strong>TTS</strong> fortsatte i det samme positive sporet i<br />
4. kvartal, men for de delene av virksomheten<br />
som gjør opp sine forretninger i norske kroner, ga<br />
kurssvingningene en resultatmessig smell. Like fullt<br />
ble 2008 som helhet nok et godt år for <strong>TTS</strong>.<br />
Kunne og burde vi – i etterpåklokskapens klare<br />
lys – ha forutsett de helt spesielle valutautfordrin-<br />
gene som i sum kostet <strong>TTS</strong> rundt 29 millioner kroner<br />
på bunnlinjen? Det får andre bedømme. Det para-<br />
doksale i situasjonen er at norske politikere og<br />
myndigheter fremholdt at svekkelsen av norske<br />
kroner var godt nytt for eksportrettet virksomhet,<br />
noe som for så vidt er riktig. Det man imidlertid<br />
ikke tok med i vurderingen var skadevirkningene av<br />
9<br />
Konsernsjefen
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KoNsErNsJEFEN<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
sterke kurssvingninger opp og ned fra uke <strong>til</strong> uke<br />
og dag <strong>til</strong> dag. For et lite land med en økonomi<br />
som i stor grad er innrettet på handel og samkvem<br />
med andre nasjoner innebærer det betydelig risiko<br />
å ha sin egen valuta. For konkurranseutsatt industri<br />
er størst mulig stabilitet og forutsigbarhet i ramme-<br />
betingelsene det som gir bedriftene best grunnlag<br />
for å manøvrere gjennom turbulente tider. Konklu-<br />
sjonen på høstens ubehaglige overraskelser gir seg<br />
nesten selv; norsk innlemmelse i Europas felles<br />
valuta må komme – jo før, jo heller.<br />
10<br />
En årsrapport er i hovedsak historien om det<br />
som var. De fleste av oss tenker imidlertid mest<br />
på hva fremtiden vil bringe. I <strong>TTS</strong> er vi nøkterne<br />
optimister. Vi har i en årrekke informert aksje-<br />
markedet om våre vurderinger av potensialet for<br />
omsetning og resultater innen våre virksomhets-<br />
områder, og har stort sett truffet bra. <strong>TTS</strong> er og<br />
skal være forutsigbare – selv med de begrensninger<br />
som følger av at forretningen skjer i 12 land i tre<br />
verdensdeler.<br />
<strong>TTS</strong> består nå av seks divisjoner med totalt<br />
1.550 medarbeidere med bred faglig kompetanse<br />
på forretningsområdene maritimt utstyr, terminal-<br />
og materialhåndteringsutstyr og utstyr <strong>til</strong> olje-<br />
og gassbransjen. Vi startet 2009 med en ordre-<br />
reserve på 8,2 milliarder kroner. Selv med et stort<br />
antall kanselleringer på slutten av fjoråret, har vi<br />
aldri tidligere hatt så fulle ordrebøker ved inn-<br />
– Norsk innlemmelse<br />
i Europas felles<br />
valuta må komme<br />
– jo før, jo heller.<br />
gangen <strong>til</strong> et nytt år. En streng vurdering av kvaliteten<br />
på ordremassen <strong>til</strong>sier ytterligere kanselleringer i<br />
størrelses orden 500 millioner kroner. Det overordnede<br />
bildet er likevel at vi også dette året vil ha hendene<br />
fulle med å få utført alle leveranser innenfor avtalte<br />
frister. Det innebærer også en fortsatt omsetnings-<br />
vekst i konsernet. Resultat messig er usikkerheten større<br />
enn den var i 2008, men vi registrerer allerede at<br />
endringene i markedssituasjonen har gitt reduserte<br />
priser på stål og komponenter <strong>TTS</strong> kjøper fra under-<br />
leverandører, samt lavere transportkostnader. <strong>TTS</strong><br />
tjener penger og forventer fortsatt å gjøre det.<br />
Men – og det er et viktig men; vi kan med stor<br />
grad av sikkerhet si at ordrereserven ikke kommer <strong>til</strong><br />
å ha samme høye nivå ved utgangen av 2009 som ved<br />
inngangen <strong>til</strong> året. For deler av virksomheten vil man<br />
antakelig kunne se at aktiviteten kommer <strong>til</strong> å bli<br />
lavere i 2010. noe skyldes naturlige svingninger i våre<br />
markeder, men hovedårsaken <strong>til</strong> lavere etterspørsel vil<br />
være den økonomiske krisen som rammer alle land.
Hvor langvarig krisen kommer <strong>til</strong> å bli, og hvilke<br />
konsekvenser den vil få for våre kunder og partnere,<br />
er vanskelig å si. Men vi tror at det vil ta tid før<br />
ting blir bedre.<br />
Vi vil møte utfordringene ved å forsterke inn-<br />
satsen knyttet <strong>til</strong> service, produktutvikling og salg.<br />
<strong>TTS</strong> har en solid posisjon i mange av våre markeds-<br />
nisjer, men i vanskelige tider er likevel konkurransen<br />
hard. Imidlertid har ikke alle konkurrenter like<br />
gode forutsetninger og finansiell styrke som oss<br />
for å håndtere følgene av den økonomiske krisen.<br />
Det er med andre ord potensial for å opprettholde<br />
et høyt aktivitetsnivå gjennom å styrke vår <strong>til</strong>stede-<br />
værelse i markedet, og ta en større andel av det<br />
samlede kontraktsvolumet. Vi jobber også aktivt<br />
for å utvikle samarbeidet på tvers av divisjonene<br />
for å øke salget <strong>til</strong> hver kunde, samt å styrke posi-<br />
sjonen som rådgiver og serviceleverandør også etter<br />
at nytt utstyr er levert. Dessuten skal vi offensivt<br />
utnytte de mulighetene situasjonen gir for oppkjøp<br />
av virksomheter som naturlig faller inn under og<br />
kan forsterke <strong>TTS</strong>-paraplyen.<br />
Samtidig som vi vil gripe markedsmulighetene,<br />
vil vi også følge en mer forsiktig strategi som inne-<br />
bærer at organisasjonens virksomhet og bemanning<br />
reduseres <strong>til</strong> et lavere nivå så lenge markedene er<br />
svake. <strong>TTS</strong> har gjennom organisering i 26 operative<br />
selskaper den fordel at lederne sitter nært <strong>til</strong> sine<br />
respektive markeder, og raskt vil se og føle behovet<br />
for justeringer. Det er med andre ord ikke noen<br />
”langt borte” eller ”høyt oppe” som etter lange<br />
prosesser og overveielser tar beslutning om hvor-<br />
dan man håndterer eventuell overkapasitet i orga-<br />
nisasjonen.<br />
For <strong>TTS</strong> blir det ikke et spørsmål om enten eller,<br />
men både og. Vi skal med andre ord både forsterke<br />
markedsinnsatsen og <strong>til</strong>passe organisasjonen <strong>til</strong><br />
etterspørselen etter våre produkter og tjenester.<br />
oms<strong>til</strong>ling er vanskelig, men slike prosesser er våre<br />
ledere og medarbeidere vant med. Gjort på riktig<br />
måte vil både organisasjonen og den enkelte som<br />
blir berørt komme styrket ut.<br />
Som leverandør i konkurranseutsatte markeder<br />
er vi vant med å bli s<strong>til</strong>t krav <strong>til</strong>. Vi føler glede og<br />
<strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>lelse ved å kunne oppfylle kundens for-<br />
ventninger. Kravene <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> som selskap skal også<br />
være store, og vi skal jobbe hardt for å innfri resultat-<br />
målene. Vi er fortsatt nøkterne optimister!<br />
Johannes D. neteland<br />
KonSERnSJEF<br />
11
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Aktiviteten i divisjon Dry Cargo Handling<br />
var høy gjennom hele 2008. Divisjonen<br />
har høy beredskap for å håndtere<br />
konsekvenser av finans krisen<br />
og økonomisk <strong>til</strong>bakegang<br />
i markedene globalt.<br />
stELLaN BErNsro<br />
DIREKTøR DIVISJon<br />
DRy CARGo HAnDLInG<br />
tTS har over de Senere år bygget opp en formidabel<br />
ordrereserve i markedet for systemer for lasthåndtering<br />
på skip. For divisjon dry Cargo handling startet fjoråret<br />
med et fantastisk marked, men utover året avtok ordre<strong>til</strong>gangen<br />
som følge av at finanskrisen slo inn i internasjonal skipsfart. Samlet<br />
økte omsetningen i divisjonen med 42 prosent <strong>til</strong> 1.240 millioner<br />
kroner. driftsresultatet før avskrivninger gikk ned fra 95 millioner<br />
kroner <strong>til</strong> 85 millioner kroner hovedsaklig på grunn av svak utvikling<br />
i lukedekselsegmentet.<br />
divisjon dry Cargo handling er den største divisjonen i <strong>TTS</strong>.<br />
Posisjonen som en internasjonalt ledende leverandør ble forsterket.<br />
– også i 2008 fikk vi en rekke ordrer på utstyrsleveranser <strong>til</strong> store<br />
serier med bilskip, der <strong>TTS</strong> har spesiell kompetanse. våre systemer<br />
for lasthåndtering ble også foretrukket <strong>til</strong> verdens største roroskip<br />
som er under bygging ved et verft i Japan, sier Stellan Bernsro.<br />
han har vært direktør for divisjon dry Cargo handling siden 2006.<br />
Bernsro er utdannet sjøoffiser og sivilingeniør og er også administrerende<br />
direktør i <strong>TTS</strong> Ships equipment aB.<br />
divisjon dry Cargo handling har et bredt produktsortiment<br />
innenfor lasthåndteringsutstyr som lukedeksler, roro-utstyr, sideportanlegg<br />
og spesial<strong>til</strong>passet utstyr for cruiseskip og store yachter.<br />
divisjonen har også medvirket <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> vellykkede satsing på utstyrsleveranser<br />
<strong>til</strong> offshorefartøy. I markedet for service og ettersalg<br />
har divisjon dry Cargo handling betydelig aktivitet, og bidrar<br />
sterkt <strong>til</strong> utvikling og kompetansebygging i konsernets felles satsing<br />
på området.<br />
divisjon dry Cargo handling ledes fra Gøteborg i Sverige og er<br />
organisert med virksomheter i Tyskland, norge, Italia, USa og<br />
vietnam. da <strong>TTS</strong> i 2002 kjøpte dry Cargo handling-divisjonen,<br />
ble også døren åpnet for satsing i Kina som følge av divisjonens<br />
50 prosents eierskap i et joint venture-selskap i Shanghai, <strong>TTS</strong> hua<br />
hai Ships equipment. dette eies med den statseide verftsgruppen<br />
China State Shipbuilding Corporation (CSSC) som partner. <strong>TTS</strong><br />
er gjennom divisjon dry Cargo handling også 50 prosents eier i<br />
produksjonsselskapet <strong>TTS</strong> Keyon Marine equipment, som leverer<br />
12<br />
Dry Cargo Handling
– organisasjonen har sterk<br />
kompetanse og dokumentert evne <strong>til</strong><br />
gjennomføring av prosjekter med<br />
høy kvalitet.<br />
13
oMsEtNING<br />
Tall i MnoK<br />
484<br />
649<br />
728<br />
874<br />
1240<br />
orDrErEsErVE<br />
Tall i MnoK<br />
1035<br />
1063<br />
2619<br />
3100<br />
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008<br />
stålstrukturer <strong>til</strong> lukedeksler, roro-utstyr og kraner. Joint ventureselskapet<br />
<strong>TTS</strong> hua hai Ships equipment deltar dessuten med en<br />
eierandel på 40 prosent i selskapet Jiangnan <strong>TTS</strong> Marine equipment,<br />
som fokuserer på produksjon av lukedeksler.<br />
Totalt har divisjon dry Cargo handling 197 medarbeidere. av<br />
disse arbeider 90 i Sverige, 58 i Tyskland, 24 i norge, 8 i Italia,<br />
11 i USa og 6 i vietnam. Joint venture-selskapene i Kina har totalt<br />
ca. 300 medarbeidere. I 2008 ble ledelsen av den verdensomspennende<br />
virksomheten styrket gjennom ansettelse av ny administrerende<br />
direktør i <strong>TTS</strong> Ships equipment Gmbh i Tyskland, samt at<br />
salgs- og representasjonskontoret i vietnam er blitt <strong>til</strong>ført en<br />
medarbeider med lang erfaring fra virksomheten i Sverige. divisjon<br />
dry Cargo handling har med virkning fra inneværende år overført<br />
virksomhetene innen ettersalg og service i USa og vietnam <strong>til</strong> den<br />
nyopprettede service-divisjonen i <strong>TTS</strong>.<br />
Virksomheten<br />
divisjon dry Cargo handling er leverandør av tjenester innen design<br />
og engineering av utstyr <strong>til</strong> systemer for lastadkomst på skip.<br />
Gjennom eierskap i virksomheter i Kina som produserer stålstrukturer<br />
har <strong>TTS</strong> også fått kontroll over større deler av verdikjeden frem<br />
<strong>til</strong> ferdige leveranser av blant annet lukedeksler og roro-utstyr.<br />
over de senere år har en stadig større andel av divisjon dry<br />
Cargo handlings leveranser vært utstyr <strong>til</strong> spesialskip for frakt av<br />
biler i og mellom kontinentene. <strong>TTS</strong> er ledende i verden i denne<br />
delen av roro-markedet.<br />
divisjon dry Cargo handling har i <strong>til</strong>legg betydelige leveranser<br />
av lukedeksler <strong>til</strong> tørrbulkskip, containerskip og tørrlastskip. en<br />
annen spesialitet er sidelastingssystemer <strong>til</strong> ulike typer lasteskip.<br />
dessuten er spesialutstyr <strong>til</strong> cruiseskip og yatcher et viktig virksomhetsområde.<br />
I hvert av de seks heleide selskapene som inngår i divisjon dry<br />
Cargo handling er det bygget opp spesialkompetanse på ulike deler<br />
av produktsortimentet, og som leverer <strong>til</strong> kunder i de fleste verdensdeler.<br />
Produktutvikling organiseres internt og i team på tvers av<br />
selskaper. Joint venture-selskapet <strong>TTS</strong> hua hai Ships equipment<br />
806<br />
EBItDa<br />
Tall i MnoK<br />
48<br />
61<br />
90<br />
93<br />
85<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
i Shanghai utfører design og produksjon av lukedeksler <strong>til</strong> verft i<br />
Kina.<br />
design av skip handler i dag i betydelig grad om å gi disse en<br />
utforming som minimaliserer miljøpåvirkning og forbruket av drivstoff.<br />
dette s<strong>til</strong>ler også nye krav <strong>til</strong> utstyret for lasthåndtering. <strong>TTS</strong><br />
samarbeider nært med rederier og verft om utvikling av produkter<br />
og løsninger som er miljøvennlige både på kort og lang sikt.<br />
Markedsutsikter<br />
det globale skipsbyggingsmarkedet er syklisk og <strong>TTS</strong> har vært forberedt<br />
på at det etter mange svært gode år ville komme en nedgang<br />
i kontrahering av nye skip. divisjon dry Cargo handling har blant<br />
annet av den grunn forsterket fokuset på ettersalg og service for å<br />
kompensere for forventet reduksjon i etterspørsel etter nytt lasthåndteringsutstyr.<br />
Finanskrisen og den uventet raske nedgangen for verdensøkonomien<br />
har fått konsekvenser for ordreinngangen <strong>til</strong> <strong>TTS</strong>. divisjon dry<br />
Cargo handling har likevel en solid ordrereserve som ved inngangen<br />
<strong>til</strong> 2009 beløp seg <strong>til</strong> ca. 3.100 millioner kroner, inklusiv<br />
halvparten av ordrereserven <strong>til</strong> joint venture-selskapet i Kina. risiko<br />
og sikkerhet i ordrereserven er gjenstand for kontinuerlig vurdering.<br />
ordreinngangen forventes å bli lavere i 2009 enn i fjor, og<br />
dette får konsekvenser for omsetning og drift i de følgende år.<br />
strategi<br />
divisjon dry Cargo handling har en organisasjon med sterk kompetanse<br />
og dokumentert evne <strong>til</strong> gjennomføring av prosjekter med<br />
høy kvalitet. Med dette som basis vil det bli satset like sterkt som<br />
hit<strong>til</strong> på markedsføring og salg i alle etablerte markeder. I lys av<br />
markedssituasjonen arbeides det målrettet for å <strong>til</strong>passe organisasjonen<br />
<strong>til</strong> et lavere aktivitetsnivå knyttet <strong>til</strong> leveranser <strong>til</strong> nye skip,<br />
og for å styrke virksomheten i andre og nye markedsområder.<br />
Utvikling av nye produkter vil ha høy prioritet, og det vil bli satset<br />
sterkere på rådgivning og assistanse <strong>til</strong> rederier som satser på oppgradering<br />
og modernisering av sin tonnasje.<br />
15<br />
Dry Cargo Handling
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Divisjon Marine Cranes fikk i 2008 full<br />
effekt av oms<strong>til</strong>lingen <strong>til</strong> produksjon av<br />
kraner <strong>til</strong> offshoremarkedet. omsetnings-<br />
veksten var nok en gang<br />
meget sterk, men valutatap<br />
svekket et ellers godt resultat.<br />
IVar K. HaNsoN<br />
DIREKTøR DIVISJon<br />
MARInE CRAnES<br />
DIvISJon MarIne CraneS utvikler og leverer kraner<br />
<strong>til</strong> skip og <strong>til</strong> fartøy og installasjoner på offshoresektoren.<br />
virksomheten i offshoremarkedet ble gjenopptatt i 2007, og<br />
samlet økte omsetningen i divisjonen dette året med 56 prosent.<br />
veksten i 2008 var enda høyere, 61 prosent, og resulterte i en<br />
omsetning på 1.107 millioner kroner. av omsetningen refererte<br />
ca. 63 prosent seg <strong>til</strong> offshoresektoren. divisjonens driftsresultat<br />
før avskrivninger ble 42 millioner kroner, mot 35 millioner kroner<br />
i 2007. driftsresultatet inkluderer realiserte valutatap med ca.<br />
10 millioner kroner.<br />
divisjon Marine Cranes ledes fra Bergen i norge, og har i norge<br />
også avdelinger i Kristiansand og ålesund, samt i os ved Bergen.<br />
videre har divisjonen virksomhet i Lübeck i Tyskland, i Shanghai<br />
og i dalian i Kina, samt salgs- og representasjonskontor i Busan<br />
i Sør-Korea. I Shanghai har <strong>TTS</strong> et heleid datterselskap mens man i<br />
dalian deltar i et joint venture med den statseide verftsgruppen<br />
dalian Shipbuilding Industry Corporation (dSIC) som partner.<br />
divisjon Marine Cranes har 576 medarbeidere, hvorav 231 i<br />
norge, 271 i Kina (inklusiv joint venture-selskapet), 67 i Tyskland<br />
og 7 i Sør-Korea. Ivar K. hanson har vært divisjonsdirektør siden<br />
2004. han er siviløkonom og maskiningeniør og har arbeidet i <strong>TTS</strong><br />
i <strong>til</strong> sammen 14 år.<br />
– vi har dokumentert at strategien med å bygge opp en global<br />
organisasjon for utvikling og produksjon av et bredt sortiment<br />
av kraner <strong>til</strong> ulike typer skip og håndteringsutstyr <strong>til</strong> offshoreindustrien,<br />
har vært vellykket. den underliggende driften ga i<br />
2008 marginer som forventet, men resultatmessig ble vi dessverre<br />
rammet av kanselleringer av ordrer med tap på valuta. dette som<br />
følge av unormalt store svingninger mellom de valutaene vi handler<br />
i, sier divisjonsdirektør Ivar K. hanson.<br />
divisjon Marine Cranes fikk i 2008 et gjennombrudd i markedet<br />
for ankerhåndteringsvinsjer gjennom ordrer <strong>til</strong> fem skipssett med<br />
leveringsstart i juni år. I 2008 fikk divisjonen også sine to første<br />
ordrer på 250 tonns aktiv hivkompenserte offshorekraner som tar<br />
større laster på store havdyp. den første av disse skal leveres i 2010.<br />
16<br />
Marine Cranes
Marine Cranes<br />
Virksomheten<br />
virksomheten i divisjon Marine Cranes baserer seg på flere miljøer<br />
med spisskompetanse på produktsegmenter og løsninger. Til<br />
kunder innenfor maritim sektor blir produktutvikling og salg av<br />
sylinderkraner i hovedsak utført i Bergen, mens <strong>til</strong>svarende for<br />
wirekraner skjer i Lübeck. ettersalg, service og industriprodukter<br />
<strong>til</strong> rederiene blir i hovedsak levert fra avdelingen i Kristiansand.<br />
Utvikling og salg av spesialkraner <strong>til</strong> offshorefartøy og -installasjoner<br />
drives med basis i Bergen. avdelingen i ålesund, med støtte<br />
fra fagmiljøer i os og i Kristiansand, utvikler styringssystemer og<br />
software for vinsjer <strong>til</strong> dypvannskraner. <strong>TTS</strong> er kjent for å kunne<br />
levere avanserte systemer som sikrer effektiv lasthåndtering<br />
uavhengig av bølgeforhold på havoverflaten, aktiv hiv kompensering.<br />
I datterselskapet i Shanghai utføres enginering, prosjektledelse,<br />
montasje og oppfølging av leveranser <strong>til</strong> redere og verft i asia utenfor<br />
Kina. <strong>TTS</strong> Marine Shanghai ivaretar også innkjøpsfunksjonen i<br />
divisjonen. engineering, produksjon, montasje og testing av standard<br />
skipskraner <strong>til</strong> verft i Kina utføres av joint venture-selskapet<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery i dalian.<br />
18<br />
oMsEtNING<br />
Tall i MnoK<br />
236<br />
309<br />
440<br />
688<br />
1107<br />
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008<br />
– omsetningen<br />
i 2009 blir på samme<br />
nivå som i 2008.<br />
orDrErEsErVE<br />
Tall i MnoK<br />
159<br />
390<br />
600<br />
2433<br />
2371<br />
EBItDa<br />
Tall i MnoK<br />
-11,2<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
Både i Shanghai og i dalian blir det også montert kraner og <strong>til</strong>leggsutstyr<br />
<strong>til</strong> kunder på offshoresektoren i asia, mens offshorekunder i<br />
europa får sine utstyrsleveranser fra Bergen.<br />
Markedsutsikter<br />
ved inngangen <strong>til</strong> 2009 beløp samlet ordrereserve i divisjon Marine<br />
Cranes seg <strong>til</strong> 2.370 millioner kroner, inklusiv joint venture-selskapet<br />
i Kina, som er på samme nivå som for et år siden. ordrereserven<br />
ble som følge av den økonomiske krisen redusert i fjerde kvartal<br />
med bakgrunn i mottatte og antatte kanselleringer. det er spesielt<br />
kunder som har bes<strong>til</strong>t kraner <strong>til</strong> bulkskip som har kansellert<br />
ordrene. offshoremarkedet har så langt i mindre grad blitt berørt,<br />
men det må påregnes tidsmessige forskyvninger i byggeprogrammene<br />
som får betydning for <strong>TTS</strong>. Både i maritim sektor og offshoresektoren<br />
har det uventet sterke <strong>til</strong>bakeslaget i internasjonal økonomi<br />
medført at det siden oktober i fjor har vært svak etterspørsel<br />
etter produkter fra divisjon Marine Cranes.<br />
den betydelige ordrereserven innebærer likevel at divisjonen i<br />
2009 får en omsetning på samme nivå som i 2008. resultatmessig<br />
ligger det også an <strong>til</strong> et godt år, forutsatt at ikke finansielle forhold<br />
uventet gir negative effekter. ordreinngangen i 2009 ventes å bli<br />
vesentlig svakere enn i 2008, og dette vil få konsekvenser for<br />
omsetning og drift i de følgende år.<br />
strategi<br />
divisjon Marine Cranes kommer som følge av endringene i markedssituasjonen<br />
<strong>til</strong> å intensivere salgsinnsatsen for å befeste den posisjonen<br />
<strong>TTS</strong> har oppnådd som en ledende leverandør av kraner <strong>til</strong> skip<br />
og <strong>til</strong> offshorefartøy, samt av annet håndteringsutstyr for offshoreindustrien.<br />
Utfordringene som følger i kjølvannet av den økonomiske<br />
krisen krever spesielt fokus på oppfølging av kunder og<br />
engasjementer. Samarbeid med andre divisjoner i <strong>TTS</strong> skal forsterkes,<br />
både med hensyn <strong>til</strong> service og ettersalg <strong>til</strong> eksisterende kunder, og<br />
med hensyn <strong>til</strong> utvikling og markedsføring av nye konsepter.<br />
Produktutvikling knyttet <strong>til</strong> teknologi og utstyr <strong>til</strong> dypvannsindustrien<br />
skal fortsatt ha høy prioritet.<br />
0,2<br />
13<br />
35<br />
42
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Fremgangen fortsatte for divisjon Port and<br />
Material Handling i 2008. Divisjonen står<br />
godt rustet <strong>til</strong> å håndtere utfordringene som<br />
følger av den internasjonale<br />
økonomiske krisen.<br />
LENNart sVENssoN<br />
DIREKTøR DIVISJon<br />
PoRT AnD MATERIAL HAnDLInG<br />
tTS har over de Senere år bygget opp terminal- og<br />
materialhåndteringsutstyr <strong>til</strong> et betydelig forretningsområde<br />
i konsernet. divisjon Port and Material handling <strong>til</strong>nærmet<br />
doblet omsetningen i 2007, og i fjor økte omsetningen ytterligere<br />
fem prosent <strong>til</strong> 350 millioner kroner. driftsresultatet gikk opp<br />
20 prosent <strong>til</strong> 32,5 millioner kroner.<br />
hovedproduktene er verftsutstyr og utstyr for håndtering av<br />
containere i havner. divisjonen ledes fra Gøteborg i Sverige og har<br />
også virksomheter i Finland og norge. antall medarbeidere er 63,<br />
hvorav 15 i Sverige, 19 i norge og 29 i Finland. Lennart Svensson<br />
tok over som divisjonsdirektør etter Göran Johansson 1. oktober<br />
i fjor. han er utdannet maskiningeniør og har ledet <strong>TTS</strong> Port<br />
equipment aB i Gøteborg siden starten i 2005. han kom da fra<br />
s<strong>til</strong>ling som markedsdirektør i <strong>TTS</strong> Ships equipment aB, og har i<br />
det meste av sin karriere arbeidet med lasthåndtering på skip.<br />
også i 2008 var virksomheten i <strong>TTS</strong> handling Systems betydelig<br />
knyttet <strong>til</strong> produksjonslinjer <strong>til</strong> skipsverft i Kina og India. det har<br />
som følge av utviklingen i skipsbyggingsmarkedet blitt færre leveranser<br />
<strong>til</strong> verft som bygger nye skip, mens etterspørselen fra verft<br />
som satser på reparasjoner og vedlikehold har vært økende.<br />
<strong>TTS</strong> Port equipment leverte i 2008 en avansert gangbro for passasjerer<br />
<strong>til</strong> den nye utenriksterminalen i risavika ved Stavanger. et<br />
større prosjekt for flytting og ombygging av linkspan; som er spesia lramper<br />
mellom skip og kai, fra havner i nederland og england <strong>til</strong><br />
Belfast i nord-Irland, ble gjennomført med godt resultat. I inneværende<br />
år skal det leveres linkspan <strong>til</strong> rotterdam i nederland,<br />
harwich i england og Ystad i Sverige. det satses også mye på salg av<br />
rådgivningstjenester <strong>til</strong> havner som arbeider med prosjekter for å<br />
effektivisere lasthåndteringen.<br />
etterspørselen etter systemer for transport med lastekassetter<br />
var også økende i 2008. <strong>TTS</strong> leverte disse blant annet <strong>til</strong> stålverk og<br />
virksomheter i papirindustrien, og dessuten <strong>til</strong> havner i Spania og<br />
nord-afrika. <strong>TTS</strong> Liftec har utviklet en avansert transportvogn for<br />
dette formålet, kalt durion. denne inneholder en drivenhet som<br />
kan fjernstyres.<br />
20<br />
port and Material Handling
– Vi venter generelt sterk<br />
vekst i markedet for systemer<br />
som bidrar <strong>til</strong> mer effektiv<br />
lasthåndtering.<br />
21
oMsEtNING<br />
Tall i MnoK<br />
66<br />
141<br />
179<br />
333<br />
350<br />
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008<br />
Virksomheten<br />
virksomheten i divisjonen Port and Material handling er bygget<br />
opp rundt tre kompetansemiljøer der hver enhet har sine spesialiteter.<br />
I produktporteføljen for lasthåndtering i havner inngår foruten<br />
linkspan også automatiske fortøyningsanordninger og systemer<br />
for håndtering av containere og lastekassetter. Kassettene egner seg<br />
også for spesielle transportbehov i blant annet stål- og papirindustrien.<br />
det nye robotiserte transportsystemet kan benyttes både for<br />
laster på roro-skip og i containerhavner. en manuell versjon av<br />
systemet ble første gang tatt i bruk i 2007 i en containerhavn i<br />
virginia i USa. <strong>TTS</strong> har i samarbeid med en sveitsisk leverandør<br />
utviklet dette <strong>til</strong> også å inkludere trådløs energioverføring <strong>til</strong> seriekoblede<br />
enheter som danner et komplett system for robotisert<br />
lasthåndtering.<br />
– vi har godt håp om at vi i 2009 kan inngå den første avtalen om<br />
levering av et slikt automatisk system. det vil i så fall kunne tas i<br />
bruk om fire år, sier divisjonsdirektør Lennart Svensson.<br />
– vi venter generelt sterk vekst i markedet for systemer som<br />
bidrar <strong>til</strong> mer effektiv lasthåndtering i havner, og <strong>TTS</strong> har produkter<br />
– Divisjon port and<br />
Material Handling<br />
er mindre utsatt for<br />
generelle konjunktur-<br />
messige svingninger.<br />
orDrErEsErVE<br />
Tall i MnoK<br />
76<br />
72<br />
148<br />
216<br />
326<br />
EBItDa<br />
Tall i MnoK<br />
4<br />
7<br />
13<br />
26<br />
32<br />
2004 2005 2006 2007 2008<br />
og løsninger som svarer <strong>til</strong> dette behovet. ved å øke laste- og lossekapasiteten<br />
i eksisterende havner kan man <strong>til</strong> en viss grad unngå<br />
å gjøre store investeringer i nye havneanlegg, påpeker han.<br />
Markedsutsikter<br />
ordrereserven <strong>til</strong> divisjon Port and Material handling ved inngangen<br />
<strong>til</strong> 2009 var 325 millioner kroner, mot 216 millioner kroner<br />
året før.<br />
– vi venter fortsatt vekst i omsetningen i inneværende år. en<br />
antatt nedgang i salg av produksjonslinjer og spesialutstyr for tungløft<br />
<strong>til</strong> skipsverft forventes å bli mer enn kompensert av et høyere<br />
volum på salget av utstyr <strong>til</strong> havner.<br />
– våre leveranser retter seg i større grad mot offentlige aktører<br />
enn det som er vanlig ellers i <strong>TTS</strong>-konsernet. divisjon Port and<br />
Material handling er dermed mindre utsatt for generelle konjunkturmessige<br />
svingninger, fremholder Svensson.<br />
strategi<br />
For divisjon Port and Material handling er den overordnede strategien<br />
å videreutvikle samarbeidet om produktutvikling og salg<br />
mellom de tre enhetene i Sverige, Finland og norge.<br />
det vil bli satset ytterligere på utvikling av løsninger som både<br />
ivaretar effektivitets- og miljøhensyn.<br />
divisjonen vil videreføre det langsiktige markedsarbeidet i forhold<br />
<strong>til</strong> kunder i europa, nord-afrika, USa og asia. Sammen med<br />
andre divisjoner blir det arbeidet for å introdusere <strong>TTS</strong> i geografisk<br />
nye markeder, blant annet i Brasil.<br />
23<br />
port & Material Handling
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
For divisjon Deck Machinery ble 2008<br />
preget av sterk fremgang både med hensyn<br />
<strong>til</strong> omsetning og resultater. Divisjonen har<br />
bygget opp en betydelig<br />
virksomhet i Kina og har fått<br />
fotfeste i offshoremarkedet.<br />
EDGar BEtHMaNN<br />
DIREKTøR DIVISJon<br />
DECK MACHInERy<br />
tTS har SIden overTaKeLSen av Kocks i Tyskland<br />
høsten 2005 satset på leveranser i produktkategorien dekksmaskineri.<br />
I de to første årene ble det gjennomført endringer<br />
i organisering og drift som styrket salgskraften og evnen <strong>til</strong> å levere<br />
produkter av høy kvalitet. I 2008 høstet man resultater ved at<br />
omsetningen økte 50 prosent <strong>til</strong> 448 millioner kroner, mens<br />
driftsresultatet før avskrivninger økte fra 5,3 millioner kroner <strong>til</strong><br />
22,3 millioner kroner.<br />
divisjon deck Machinery ledes fra Bremen i Tyskland. divisjonen<br />
har også virksomhet i ostrava i Tsjekkia, Busan i Sør-Korea og dalian<br />
i Kina. I Kina startet virksomheten som en avdeling for dekksmaskineri<br />
i joint venture-selskapet <strong>TTS</strong> Bohai Machinery i 2007, og<br />
denne ble i 2008 organisert som et heleid datterselskap. Totalt har<br />
divisjonen 162 medarbeidere, hvorav 44 i Tyskland, 33 i Tsjekkia,<br />
44 i Sør-Korea og 41 i Kina. edgar Bethmann er divisjonsdirektør<br />
og administrerende direktør i <strong>TTS</strong> Kocks Gmbh. han er utdannet<br />
sivilingeniør innen maskinkonstruksjon og var administrerende<br />
direktør i <strong>TTS</strong> Ships equipment Gmbh før han i 2005 ble leder<br />
for divisjon deck Machinery.<br />
Virksomheten<br />
divisjon deck Machinery er produsent av vinsjer og annet dekksmaskineri<br />
<strong>til</strong> den maritime industrien og <strong>til</strong> offshoreindustrien.<br />
vinsjene benyttes i prinsippet på alle typer fartøy. <strong>TTS</strong> har spesielt<br />
en god posisjon i markedet for vinsjer <strong>til</strong> LnG-skip. I 2008 leverte<br />
divisjonen dessuten sine første vinsjer <strong>til</strong> offshorefartøy. aktiviteten<br />
innen service og ettersalg er økende.<br />
divisjonen har utviklet og utvidet produktspekteret med en<br />
serie mindre elektrisk- og freksvensstyrte vinsjer, og leverte 36 av<br />
denne typen i 2008. I 2010 kommer tallet <strong>til</strong> å øke <strong>til</strong> 560 vinsjer<br />
av denne typen, med <strong>til</strong>svarende reduksjon i leveranser av de tradisjonelle<br />
hydrauliske vinsjene. <strong>TTS</strong> <strong>til</strong>byr også et bredt spekter av<br />
større og teknisk avanserte hydrauliske vinsjer med integrert eller<br />
hydraulisk sentralanlegg.<br />
– vi satser målbevisst på utvikling av nye produkter for å kunne<br />
24<br />
Deck Machinery<br />
– Vi vil satse på<br />
rekruttering av<br />
personell med<br />
høy kompetanse<br />
som kan betjene<br />
kunder globalt.
Deck Machinery<br />
levere effektive og miljøvennlige vinsjer både i våre tradisjonelle<br />
markeder, men også i ulike nisjemarkeder. vi har stor bredde i<br />
kompetansen i divisjonen og en funksjonell arbeidsdeling mellom<br />
virksomhetene i europa og asia, sier divisjonsdirektør edgar<br />
Bethmann.<br />
divisjon deck Machinery har gjennom samarbeid med divisjon<br />
Marine Cranes tatt del i <strong>TTS</strong>-konsernets generelle satsing på offshoremarkedet,<br />
og har oppnådd betydelige resultater. divisjonen har<br />
utviklet spesialvinsjer for bruk på store havdyp og deltar i utvikling<br />
av pakker med teknologisk avansert håndteringsutstyr for bruk på<br />
spesialfartøy for dypvannsoperasjoner.<br />
Service og ettersalg har stort fokus i divisjon deck Machinery.<br />
– ved at <strong>TTS</strong> nå har fått sin egen servicedivisjon vil vi forsterke<br />
innsatsen på dette området. vi vil satse på rekruttering av personell<br />
med høy kompetanse som kan betjene kunder globalt. nærhet<br />
<strong>til</strong> markeder og aktører er avgjørende for å utvikle og befeste en<br />
posisjon som levereandør av servicetjenester, påpeker Bethmann.<br />
Markedsutsikter<br />
divisjon deck Machinery hadde ved inngangen <strong>til</strong> 2009 en ordrereserve<br />
på ca. 900 millioner kroner, mot 681 millioner kroner tolv<br />
måneder tidligere. ordreinngangen i 2008 var spesielt stor <strong>til</strong> verft<br />
i Sør-Korea, mens markedet i Kina flatet ut.<br />
den solide ordrereserven innebærer at divisjonen også i 2009<br />
kommer <strong>til</strong> å øke omsetningen. På lengre sikt vil omsetningsutviklingen<br />
bero på varigheten av den internasjonale økonomiske krisen.<br />
26<br />
oMsEtNING<br />
Tall i MnoK<br />
50<br />
257<br />
300<br />
448<br />
orDrErEsErVE<br />
Tall i MnoK<br />
2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008<br />
366<br />
462<br />
681<br />
902<br />
EBItDa<br />
Tall i MnoK<br />
2,5*<br />
-5,4<br />
2005 2006 2007 2008<br />
*) Kun 4. kvartal<br />
divisjonen møter situasjonen offensivt gjennom bearbeidelse av<br />
nye geografiske markeder, blant annet Brasil, og i nisjer som ikke<br />
tidligere er blitt introdusert for denne delen av <strong>TTS</strong> sine produkter<br />
og kompetanse.<br />
strategi<br />
organisasjonen i divisjon deck Machinery er godt rustet <strong>til</strong> å videreføre<br />
arbeidet med utvikling av nye produkter og øke salgsinnsatsen<br />
i etablerte og nye markeder. I Kina skal det etableres en egen salgsorganisasjon<br />
for vinsjer og annet dekksmaskineri. Som følge av<br />
forventet lavere aktivitet i det maritime segmentet, vil innsatsen på<br />
offshoresektoren bli intensivert. oppkjøp av foretak som besitter<br />
interessant og relevant teknologi vurderes fortløpende, i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong><br />
utvidelser av eksisterende virksomheter og forsterking av samarbeidet<br />
med andre divisjoner i <strong>TTS</strong>-konsernet. aktivitetene knyttet<br />
<strong>til</strong> service og ettersalg skal ytterligere forsterkes; både for å øke<br />
kundenes <strong>til</strong>fredshet og for ytterligere å forbedre lønnsomheten.<br />
– I 2008 leverte tts sine første vinsjer <strong>til</strong> offshorefartøy.<br />
5<br />
22
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Aktivitetsnivået i divisjon Drilling Equipment<br />
var høyt i 2008. Markedet for <strong>TTS</strong> sine landrigger<br />
har utviklet seg meget positivt, mens det<br />
som følge av den økonomiske<br />
krisen er usikkert hvordan<br />
markedet for boreutstyr <strong>til</strong><br />
offshoresektoren vil utvikle seg.<br />
toM FEDoG<br />
DIREKTøR DIVISJon<br />
DRILLInG EqUIPMEnT<br />
tTS GJorde BoreUTSTYr <strong>til</strong> et eget forretningsområde<br />
gjennom oppkjøp av Sense edM aS i 2007. Selskapet, som<br />
nå heter <strong>TTS</strong> Sense aS, har hovedkontor i Kristiansand<br />
i norge med avdeling i Stavanger, norge og datterselskap i<br />
edmonton, Kanada. Sense ble grunnlagt i 1999. I 2005 fusjonerte<br />
Sense med edM i Stavanger, som har historie <strong>til</strong>bake <strong>til</strong> 1996.<br />
<strong>TTS</strong> Sense aS har også et heleid salgs- og serviceselskap i<br />
Singapore og salgskontor i houston, USa. <strong>TTS</strong> Sense MUd aS er<br />
et heleid datterselskap i Kristiansand som har fokus på håndtering<br />
av boreslam. <strong>TTS</strong> Sense drillFab aS, også i Kristiansand, eies med<br />
49,9 prosent av <strong>TTS</strong> Sense, og driver med sammens<strong>til</strong>ling og testing<br />
av offshore utstyr. <strong>TTS</strong> overtok i 2007 boreteknologi selskapet<br />
Wellquip holding i Kristiansand, som i 2009 blir slått sammen<br />
med <strong>TTS</strong> Sense. Wellquip har blant annet utviklet og patentert en<br />
automatisk og flerfunksjonell boretang. denne inngår blant annet<br />
i to komplette borepakker <strong>TTS</strong> Sense nå har under arbeid.<br />
omsetningen i divisjon drilling equipment i 2008 var 1.057<br />
millioner kroner, mot 265 millioner kroner i den perioden <strong>TTS</strong><br />
var eier i 2007. omsetningen fordelte seg i fjor med 50 prosent<br />
mot offshore og 50 prosent mot onshoresektoren. driftsresultat<br />
før avskrivninger ble -24,6 millioner kroner, mot 13,9 millioner<br />
kroner i den perioden <strong>TTS</strong> var eier i 2007. Bakgrunnen for det<br />
svake resultatet var nedskrivninger knyttet <strong>til</strong> ability kontrakten.<br />
Uten nedskrivingen ville resultatet vært 38.6 millioner kroner.<br />
Samlet har divisjon drilling equipment 318 medarbeidere, hvorav<br />
211 i Kristiansand, 21 i Stavanger og 55 i edmonton, 10 i Singapore<br />
og 1 i houston. divisjon drilling equipment ledes av Tom Fedog,<br />
som er administrerende direktør i <strong>TTS</strong> Sense. han har arbeidet i<br />
selskapet siden starten i 1999. Fedog er utdannet økonom og har<br />
lang erfaring fra aker Kværner Maritime hydraulics.<br />
– I 2008 ble det blant annet jobbet med boreutstyrspakker <strong>til</strong> to<br />
avanserte jack up-rigger med levering i løpet av 2009 og 2010.<br />
videre ble det levert to landrigger og to work over-rigger i et<br />
program på totalt ni store landrigger og to vedlikeholdsrigger <strong>til</strong><br />
ability drilling aSa. Bearbeidelsen av markedet for leveranser av<br />
28<br />
Drilling Equipment
oMsEtNING<br />
Tall i MnoK<br />
265<br />
1057<br />
orDrErEsErVE<br />
Tall i MnoK<br />
999<br />
1410<br />
2007 2008 2007 2008<br />
mindre land rigger har vært meget oppløftende, og vi har blant<br />
annet signert kontrakter med Sclumberger og Weatherford, sier<br />
Tom Fedog.<br />
Virksomheten<br />
divisjon drilling equipment utvikler og leverer avansert boreutstyr<br />
og boresystemer <strong>til</strong> den internasjonale olje- og gassindustrien,<br />
herunder komplette borepakker. divisjonen er også leverandør av<br />
patentert teknologi <strong>til</strong> rigger som kombinerer boring, vedlikehold<br />
og service. riggene benyttes <strong>til</strong> boreoperasjoner både på land og <strong>til</strong> sjøs.<br />
<strong>TTS</strong> Sense skal levere en komplett boreutstyrspakke <strong>til</strong> Jurong<br />
Shipyard i Singapore. Utstyret inngår i verftets leveranse av en<br />
meget avansert jack up-rigg for boring og produksjon i nordsjøen.<br />
riggen er kontrahert av selskapet Petroprod, som er eid av Larsen<br />
oil & Gas i Bergen. Til Keppel FeLS i Singapore skal det leveres<br />
ytterligere en borepakke som skal benyttes på en stor jack up-rigg<br />
som er under bygging for Skeie drilling and Production (SKdP) i<br />
Kristiansand.<br />
<strong>TTS</strong> Sense har som nevnt avtale om leveranse av <strong>til</strong> sammen ni<br />
store landbaserte borerigger for ability drilling. de to første<br />
riggene ble levert i 2008 og nye to skal leveres i 2009. Programmet<br />
på ytterligere fem borerigger er avtalt utsatt <strong>til</strong> 2011. Siden<br />
markedet har utviklet seg negativt er usikkerheten økt med hensyn<br />
– Bearbeidelsen<br />
av markedet for<br />
mindre landrigger<br />
har vært meget<br />
oppløftende.<br />
EBItDa<br />
Tall i MnoK<br />
13,9<br />
-24,6<br />
2007 2008<br />
<strong>til</strong> om de siste 5 riggene vil bli levert. <strong>TTS</strong> har derfor valgt å avslutte<br />
serievurderingen av de 9 riggene og kostnadsført aktiverte kostnader<br />
for 2007 i 2008 <strong>regnskapet</strong>. dette medførte en reduksjon av<br />
drilling equipments eBITda resultat med 63,1 MnoK. <strong>TTS</strong> har<br />
i 2008 regnskapsført tap på ability-leveransene som følge av forsinkelser<br />
knyttet <strong>til</strong> utvikling og testing.<br />
<strong>TTS</strong> Sense vil i løpet av 2008 og 2009 levere 11 Ultrasingle borerigger<br />
<strong>til</strong> Sclumberger og Weatherford.<br />
I <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> de store kontraktene har divisjon drilling equipment<br />
en rekke kontrakter på enkeltleveranser av utstyr <strong>til</strong> ulike operatører<br />
innen olje- og gassindustrien.<br />
Markedsutsikter<br />
divisjon drilling equipment hadde ved inngangen <strong>til</strong> 2009 en<br />
ordrereserve på 1.410 millioner kroner, mot 999 millioner kroner<br />
tolv måneder tidligere.<br />
Markedet for boreutstyr har siden i fjør høst vært preget av<br />
s<strong>til</strong>lstand som følge av finansuro og krisen i internasjonal økonomi.<br />
denne trenden forventes å vedvare i 2009. <strong>TTS</strong> Sense vil i 2009<br />
konsentrere seg om områder hvor investeringene i olje- og gasssektoren<br />
fortsetter <strong>til</strong> tross for utfordingene i finansmarkedet og<br />
relativt lave engeripriser.<br />
strategi<br />
<strong>TTS</strong> Sense skal videreføre sin strategi rundt leveranser av ”highend/high<br />
performance”-boreutstyr <strong>til</strong> on- og offshoreindustrien.<br />
oppkjøp vil bli vurdert for å utvikle og styrke posisjonen i det<br />
globale markedet for rigger og boreutstyr. divisjonen er gjennom<br />
sin globale <strong>til</strong>stedeværelse godt posisjonert for å utfordre de store<br />
konkurrentene i markedet. Utvikling av samarbeidet med relevante<br />
miljøer i konsernet for øvrig vil bli intensivert for å ta ut synergier,<br />
herunder også lavkostproduksjon.<br />
divisjonen kommer i 2009 <strong>til</strong> å ha fokus på gjennomføring av<br />
inngåtte kontrakter og bearbeidelse av markedsnisjer som i mindre<br />
grad er påvirket av den globale økonomiske krisen.<br />
31<br />
Drilling Equipment
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
<strong>TTS</strong> har med virkning fra 1. januar 2009<br />
organisert ettersalg og service i en egen<br />
divisjon. Målet er å styrke konsernets posisjon<br />
som rådgiver og service leverandør<br />
også etter at nytt utstyr er levert.<br />
Dette skal sikres gjennom global<br />
<strong>til</strong>stedeværelse.<br />
MarGrEtHE HauGE<br />
DIREKTøR<br />
DIVISJon SERVICES<br />
t<br />
TS har hISTorISK BaSerT sitt <strong>til</strong>bud om service og<br />
oppfølging <strong>til</strong> kundene på et nettverk av agenter. Bakgrunnen<br />
for dette har vært at ”kritisk masse” har vært for liten <strong>til</strong><br />
å bygge opp et eget apparat for virksomhet i ettermarkedet. en<br />
serviceorganisasjon som i hovedsak har vært basert på uavhengige<br />
agenter har imidlertid blant annet hatt den svakhet at agentenes<br />
kompetanse om de ulike delene i <strong>TTS</strong> sitt produktsortiment har<br />
vært begrenset. videre har agentene i svært liten grad ført omsetning<br />
<strong>til</strong>bake <strong>til</strong> <strong>TTS</strong>. dermed har selskapet gitt bort en viktig andel<br />
av markedet <strong>til</strong> andre aktører. Kundene velger ofte andre leverandører<br />
for å få utført mer komplette og effektive tjenester knyttet<br />
<strong>til</strong> vedlikehold av sitt utstyr og annen oppfølging, og dette segmentet<br />
ønsker <strong>TTS</strong> nå å ta en større andel av.<br />
Markedet for salg av nytt utstyr innenfor <strong>TTS</strong> sine forretningsområder<br />
har i de senere år vært preget av sterk vekst, noe som<br />
også gjenspeiler seg i konsernets omsetningsutvikling og ordrereserve.<br />
I selskapets divisjoner har man hatt fokus på å kunne<br />
utføre bes<strong>til</strong>lingene i takt med økende etterspørsel, hvilket har<br />
hatt konsekvenser for evnen <strong>til</strong> samtidig å yte service på ferdigs<strong>til</strong>te<br />
utstyrsleve ranser. Like fullt har omsetningen innen ettersalg også<br />
hatt betydelig vekst. dette markedet er også noe mindre konjunkturutsatt<br />
enn salg av nytt utstyr, samt at fortjenestemarginene normalt er<br />
høyere.<br />
Margrethe hauge er divisjonsdirektør i divisjon Services. hun<br />
begynte i <strong>TTS</strong> i 2008 i en nyopprettet s<strong>til</strong>ling som konserndirektør<br />
for ettersalg, og har hatt ansvar for å etablere ny retning for <strong>TTS</strong><br />
Services og følgelig å planlegge virksomheten i den nye divisjonen.<br />
hun er utdannet siviløkonom og har tidligere arbeidet i hydro<br />
Seafood og i landbruksmaskinprodusenten Kverneland.<br />
– Målet er å bygge opp et apparat for ettersalg og service som<br />
innebærer at <strong>TTS</strong> Services er en signifikant del av <strong>TTS</strong> på sikt,<br />
med et omsetningsmål på 1 milliard kroner. den viktigste suksessfaktoren<br />
vil være å få etablert det globale salgs- og servicenettverket<br />
på nøkkellokasjoner og å få kollegaer <strong>til</strong> å opptre med ensartet<br />
profil mot markedet, sier Margrethe hauge.<br />
32<br />
services
services<br />
– Kundene har sterke meninger om hva en god serviceleverandør<br />
skal kunne <strong>til</strong>by. våre medarbeidere vil søke å innfri forventningene<br />
gjennom en mer ensartet representasjon fra <strong>TTS</strong> Services.<br />
Virksomheten<br />
divisjon Services er fra starten <strong>til</strong>ført virksomheter og medarbeidere<br />
fra de etablerte divisjonene. Således er salgs- og representasjonskontoret<br />
i vietnam med 7 medarbeidere og i Syd-Korea med<br />
8 medarbeidere formelt overført divisjon Services. Tilsvarende<br />
gjelder den serviceorganisasjonen <strong>TTS</strong> har bygget opp i USa, og<br />
som totalt teller 11 personer. dessuten er det etablert en matrise -<br />
organisasjon mot dem som er ansvarlig for service og ettersalg i<br />
produktselskapene. disse rapporterer faglig <strong>til</strong> divisjon Services.<br />
Samlet vil kombinasjonen av stedlige representanter og medarbeidere<br />
i ”centers of exellence of Services” utgjøre ca 175 personer i<br />
konsernet.<br />
– vi planlegger å utvide den verdensomspennende representasjonen<br />
basert på hvor våre kunder har størst behov for vår <strong>til</strong>stedeværelse.<br />
I så måte peker Singapore seg ut i første omgang, samt<br />
Midt-Østen og Sør-amerika. det vil også være naturlig å innlemme<br />
Kina i det globale servicenettverket, påpeker Margrethe hauge.<br />
virksomheten på serviceområdet er i dag i hovedsak reaktiv og<br />
konsentrert om reparasjoner og vedlikehold <strong>til</strong> eksisterende utstyr<br />
som kundene forespør. <strong>TTS</strong> kommer i økende grad <strong>til</strong> å legge <strong>til</strong><br />
rette for avtaler som sikrer kundene jevnlig service, og også aktivt<br />
søke å utforme løsninger som kan svare <strong>til</strong> kundenes behov. dette<br />
– Markedet for servicetjenester er noe mindre<br />
34<br />
betyr økt fokus på opplæring, som støtte for kundens operatører<br />
for raskere å komme igang med effektiv bruk av avansert utstyr.<br />
For <strong>TTS</strong> vil det være viktig å oppnå større grad av standardisering<br />
knyttet <strong>til</strong> innkjøp av deler og komponenter som benyttes i servicearbeidet.<br />
Markedsutsikter<br />
I <strong>TTS</strong> utgjør aktivitetene i markedet for ettersalg og service i<br />
underkant av 10 prosent av samlet omsetning. I sammenlignbare<br />
virksomheter er denne andelen ofte større enn 20 prosent. <strong>TTS</strong> sitt<br />
langsiktige mål er at ettersalg og service skal utgjøre 20 prosent av<br />
konsernets totale omsetning. det betyr at <strong>TTS</strong> i større grad må<br />
være <strong>til</strong>stede med kompetanse der service utføres, og å utforme<br />
serviceløsninger som hjelper kunden <strong>til</strong> effektiv drift. <strong>TTS</strong> er inne<br />
i en krevende periode der kundene også sterkt vurderer hvor mye<br />
service som kan utsettes mens verdensøkonomien er ustabil. Like<br />
fullt ser <strong>TTS</strong> positivt på mulighetene i ettermarkedet. det vil være<br />
mye å hente på å øke markedsandelen på eget utstyr som allerede<br />
er innstallert.<br />
konjunkturutsatt enn salg av nytt utstyr, samt at<br />
fortjenestemarginene normalt er høyere.
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I r K s o M H E t s B E s K r I V E L s E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
Gjennombrudd<br />
for <strong>TTS</strong> i markedet<br />
for trailer-rigger<br />
<strong>TTS</strong> er gjennom divisjon Drilling Equipment<br />
leverandør av landrigger i ulike størrelser<br />
og kategorier. I Edmonton i Kanada er det<br />
på få år bygget opp en betydelig virksom-<br />
het rundt utvikling, produksjon og sammen-<br />
s<strong>til</strong>lig av trailer-monterte landrigger. Den<br />
unike teknologien har gjort disse riggene<br />
<strong>til</strong> en bestselger for <strong>TTS</strong>.<br />
EDMonTon I ALBERTA har mer å by på enn et<br />
fremragende ishockeylag. Byen med knapt 1 million<br />
innbyggere har et stort universitet med spesiell<br />
styrke innen ingeniørfag. Forutsetningene for virksomheten<br />
som i dag utgjør <strong>TTS</strong> Sense Canada Ltd. var dermed<br />
de beste. Selskapet har utviklet seg fra en tradisjonell<br />
virksomhet <strong>til</strong> en topp moderne ”Rig Shop” og har i dag<br />
100 med arbeidere. De ledes av Michael Symchuk som<br />
er utdannet maskiningeniør. Han har vært med siden<br />
etableringen av selskapet i Alberta i 2005.<br />
36<br />
– Vi har i lang tid arbeidet målbevisst for å utvikle vårt<br />
konsept for mobile landrigger med markedets mest<br />
fremskredne og avanserte teknologi. I løpet av det siste<br />
året har vi fått et gjennombrudd som følge av to store<br />
Våre landrigger er unike<br />
fordi de er bygget opp med<br />
offshoreløsninger når det<br />
gjelder miljø og sikkerhet.<br />
kontrakter med en samlet verdi på ca 700 millioner kroner,<br />
sier Symchuk.<br />
patentert teknologi<br />
Landriggene som er blitt kanadiernes spesialitet har en<br />
løfte kapasitet på 125 tonn eller 150 tonn, mens <strong>TTS</strong> Sense<br />
i norge leverer 250 tonns rigger. Riggene er basert på<br />
patentert tannstang-teknologi, kombinert med en effektiv<br />
boretårndesign, hvor tårnboremaskinen er montert på<br />
frem siden av masten. En mekansik rørhåndterings maskin<br />
sørger for effektiv og sikker håndtering av alle borerør.<br />
Kompakt design og lav vekt gjør denne riggen perfekt<br />
for rask og effektiv flytting fra brønn <strong>til</strong> brønn. Riggen<br />
er vanligvis montert på en trailer med to hydrauliske
sylindere som brukes for å raskt kunne svinge masten opp<br />
i vertikal posisjon for å klargjøres <strong>til</strong> bore operasjonen.<br />
– Våre landrigger er også unike fordi de er bygget opp<br />
med offshoreløsninger når det gjelder miljø og sikkerhet.<br />
Dette, sammen med de avanserte løsningene for styring<br />
og automatisering, bidrar <strong>til</strong> høy regularitet også under<br />
krevende værforhold, frem holder Symchuk.<br />
prestisjekontrakter<br />
I fjor inngikk <strong>TTS</strong> Sense Canada kontrakter med to av de<br />
største oljeserviseselskapene globalt, Weatherford og<br />
Schlumberger om levering av elleve 150 tonns mobile<br />
landrigger med levering i 2008 og 2009. Kontraktene er en<br />
viktig anerkjennelse av selskapets teknologi. I januar i år<br />
kunne <strong>TTS</strong> Sense Canada signere nok en stor kontrakt<br />
om 150 tonns mobile landrigger, denne gang med det<br />
mexikanske selskapet Maquinaia, Ingenieria y Proyectos<br />
del Puerto (MIPPSA).<br />
Intensiverer markedsinnsatsen<br />
– Disse kontraktene, hvorav den ene med en betydelig<br />
aktør i oljeindustrien, bidrar <strong>til</strong> å styrke <strong>TTS</strong> sin posisjon<br />
som en verdensomspennende leverandør av landrigger.<br />
Vi kommer med bakgrunn i disse leveransene <strong>til</strong> å<br />
intensivere markedsføringen av vårt konsept for landrigger<br />
og den kompetansen vi representerer, sier Michael<br />
Symchuk.<br />
37
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIrKsoMHEtsstYrING<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
aksjonærforhold<br />
Kursutvikling<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> gjennomførte i mars 1995 en offentlig emisjon<br />
og ble 3. mai 1995 notert på SMB-listen ved oslo Børs.<br />
Dato Kurs<br />
Tegningskursen ved emisjonen noK 23,00<br />
Åpningskurs 03.05.95 noK 26,50<br />
31.12.95 noK 32,50<br />
31.12.96 noK 41,00<br />
31.12.97 noK 40,00<br />
31.12.98 noK 15,00<br />
31.12.99 noK 14,00<br />
31.12.00 noK 23,51<br />
31.12.01 noK 16,00<br />
31.12.02 noK 7,51<br />
31.12.03 noK 9,71<br />
31.12.04 noK 18,90<br />
31.12.05 noK 31,20<br />
31.12.06 noK 72,75<br />
31.12.07 noK 95,50<br />
31.12.08 noK 16,50<br />
(Aksjekursen er justert for aksjesplitt 1:2 i april 1996.)<br />
I tidsrommet 01.01.08 - 14.04.09.<br />
har det vært følgende handel i <strong>TTS</strong> aksjen:<br />
01.01.08 14.04.09<br />
Antall aksjonærer 1 200 1 407<br />
Utenlandske (beh.) 36,8 % 21,2 %<br />
01.01.08 – Gj.snitt pr.<br />
14.04.09 handledag<br />
Antall handler 10 179 32<br />
Verdi (1000 noK) 432 668 1 340<br />
Antall akjser (’000) 16 257 50<br />
Gj.snitt kurs 26,61<br />
38<br />
Informasjon<br />
<strong>TTS</strong> legger vekt på at eierne, aksjemarkedet og allmennheten<br />
skal gis grunnlag for best mulig forståelse av konsernets<br />
virksomhet. Relevant informasjon vil bli formidlet som børs-<br />
og pressemeldinger. Den faste økonomiske rapportering<br />
består av årsberetning og kvartals rappor tering. I <strong>til</strong>legg<br />
holdes jevnlig kontakt med finansanalytikerne.<br />
Selskapets finanskalender er som følger:<br />
4. kvartal 2008/foreløpig årsresultat 2008 26. februar<br />
1. kvartal 2009 14. mai<br />
2. kvartal 2009 21. august<br />
3. kvartal 2009 05. november<br />
ordinær generalforsamling 28. mai<br />
ordinær generalforsamling vil bli avholdt i selskapets lokaler<br />
i Bergen.
800<br />
700<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
utvikling i aksjekapital<br />
Tidspunkt Type transaksjon Aksjekapital Antall Pålydende<br />
etter endring aksjer i NOK<br />
03.05.95 offentlig emisjon 1 911 000 1 911 000 1,00<br />
19.04.96 Aksjesplitt 1 911 000 3 822 000 0,50<br />
20.05.96 Rettet emisjon 2 101 000 4 202 000 0,50<br />
10.12.96 Rettet emisjon 2 146 130 4 292 260 0,50<br />
10.01.97 Rettet emisjon 2 223 879 4 447 758 0,50<br />
16.01.97 Rettet emisjon 2 348 149 4 696 298 0,50<br />
23.04.97 Rettet emisjon 2 578 149 5 146 298 0,50<br />
26.05.98 Rettet emisjon 2 680 649 5 361 298 0,50<br />
04.10.99 Rettet emisjon 2 930 649 5 861 298 0,50<br />
17.04 00 Rettet emisjon 3 220 649 6 441 298 0,50<br />
26.04.00 Rettet emisjon 3 436 681 6 873 362 0,50<br />
10.05.01 Rettet emisjon 3 494 181 6 988 362 0,50<br />
18.01.02 Rettet emisjon 3 851 323,5 7 702 647 0,50<br />
28.02.02 Rettet emisjon 7 422 752 14 845 504 0,50<br />
15.10.04 Rettet emisjon 8 157 552 16 315 104 0,50<br />
14.02.05 Rettet emisjon 8 857 552 17 715 104 0,50<br />
22.02.05 Rettet emisjon 8 970 552 17 941 104 0,50<br />
31.03.05 Rettet emisjon 9 026 802 18 053 604 0,50<br />
04.07.05 Rettet emisjon 9 101 802 18 203 604 0,50<br />
12.09.05 Rettet emisjon 10 001 802 20 003 604 0,50<br />
30.09.05 Rettet emisjon 10 058 052 20 116 104 0,50<br />
30.05.06 Rettet emisjon 10 133 052 20 266 104 0,50<br />
11.09.06 Rettet emisjon 10 226 802 20 453 604 0,50<br />
12.12.06 Rettet emisjon 11 246 452 22 492 904 0,50<br />
25.05.07 Rettet emisjon 11 624 838,5 23 249 677 0,50<br />
29.05.07 Rettet emisjon 11 681 088,5 23 362 177 0,50<br />
19.11.07 Rettet emisjon 12 781 088,5 25 562 177 0,50<br />
21.12.07 Rettet emisjon 12 869 139,5 25 738 279 0,50<br />
28.05.08 Rettet emisjon 12 954 139,5 25 908 279 0,50<br />
utvikling tts aksjen 2008-2009<br />
16.04.08 16.05.08 16.06.08 16.07.08 16.08.08 16.09.08 16.10.08 16.11.08 16.12.08 16.01.09 16.02.09 16.03.09<br />
NOK<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
39
Eierstyring og selskapsledelse<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> (<strong>TTS</strong>) anvender den norske anbefaling for eierstyring<br />
og selskapsledelse, datert 4. desember 2007, som retningslinjer for sitt<br />
arbeid. Følgende prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er vedtatt<br />
i styret <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>:<br />
1. redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse<br />
Hensikten med <strong>TTS</strong> sine prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er<br />
å klargjøre rolledeling mellom aksjeeiere, styre og daglig ledelse utover<br />
det som følger av lovgivningen. Prinsippene inngår i selskapets årsrapport.<br />
”The Spirit of <strong>TTS</strong>” er å finne på selskapets hjemmeside;<br />
www.tts-marine.no. Heftet beskriver 1) Visjon og Stategi<br />
2) Bedriftskultur og verdigrunnlag 3) Ledelse og 4) Etiske retningslinjer.<br />
Som et globalt konsern med aktiviteter i 12 land er det kontinuerlig<br />
fokus på våre kjerneverdier og vår bedriftskultur. Gjennom en prosess<br />
som har involvert samtlige selskaper og divisjoner har vi diskutert<br />
og etablert vårt verdigrunnlag, som er: integritet, åpenhet, lojalitet<br />
og initiativ. Kjerneverdiene skal prege <strong>TTS</strong> sin virksomhet slik at disse<br />
bidrar <strong>til</strong> samarbeid og fremgang for alle i gruppen.<br />
2. Virksomhet<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> sine vedtekter er å finne på selskapets hjemmeside.<br />
I § 3 er virksomhetens formål definert:<br />
Selskapets formål er å engasjere seg i industriell virksomhet knyttet<br />
<strong>til</strong> skipsbygging, olje- og gassutvinning og havnevirksomhet, inkludert<br />
hva som kan knyttes <strong>til</strong> dette og deltakelse i eller oppkjøp av andre<br />
forretningsenheter.<br />
3. selskapskapital og utbytte<br />
EGEnKAPITAL<br />
Totalkapitalen pr. 31. desember 2008 var MnoK 4.381 med en egenkapital<br />
på MnoK 989, <strong>til</strong>svarende en egenkapitalandel på 22,6 prosent.<br />
<strong>TTS</strong> har et usikret obligasjonslån hvor krav <strong>til</strong> covenants er MnoK 550<br />
i egenkapital og mer en 22,5 prosents egenkapitalandel, hvor egenkapitalandelen<br />
er retningsgivende for minimum egenkapital.<br />
AKSJonÆRPoLITIKK<br />
Det er <strong>TTS</strong> sin målsetting at aksjonærene over tid skal oppnå en<br />
konkurransedyktig avkastning som reflekterer risikoen i selskapets<br />
virksomhet. Basert på vekststrategien <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> bør aksjonærenes<br />
avkastning bli realisert gjennom en økning i verdien av aksjene<br />
i kombinasjon med utbytte når forholdene <strong>til</strong>sier dette. Vekst i form<br />
av oppkjøp vil bli gjennomført ved bruk av en balansert finansiering<br />
bestående av egenkapital og lån.<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> foreslår <strong>til</strong> ordinær generalforsamling<br />
28. mai 2009 at det ikke utdeles utbytte for regnskapsåret 2008.<br />
STRATEGI FoR VEKST<br />
<strong>TTS</strong> har siden 1996 gjennomført fjorten vellykkede oppkjøp og har<br />
etablert en sterk posisjon innen sine segmenter av markedet for håndteringsutstyr.<br />
Dette har medført en betydelig vekst og omsetningen<br />
har økt fra ca. MnoK 260 i 1997 <strong>til</strong> ca. MnoK 4.200 i 2008.<br />
KonSERnET 4-8<br />
KonSERnSJEFEn 9-11<br />
VIRKSoMHETSBESKRIVELSE 12-37<br />
VIrKsoMHEtsstYrING 38-47<br />
ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP 48-110<br />
Den internasjonale offshore- og skipsbyggingsindustrien har opplevd<br />
fem gode år. Dette har medført gode markedsforhold for offshore- og<br />
skipsutstyr som er <strong>TTS</strong> sin hovedvirksomhet, i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> havneutstyr.<br />
<strong>TTS</strong> hadde derfor en rekordhøy ordrereserve ved utgangen av 2008.<br />
De globale markeder og konjunkturer har imidlertid utviklet seg<br />
negativt det siste året. Det er derfor betydelig større usikkerhet med<br />
hensyn <strong>til</strong> den videre utvikling i våre markeder fremover.<br />
<strong>TTS</strong> vil arbeide for fortsatt ekspansjon av gruppens aktiviteter innen<br />
sine segmenter for håndteringsutstyr <strong>til</strong> skip, havner og offshore-installasjoner,<br />
samt avansert boreutstyr for offshore og landbaserte enheter.<br />
FULLMAKTER TIL STyRET<br />
Den 22. mai 2008 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling om<br />
å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede inn<strong>til</strong> 4.000.000 aksjer mot kontantinnskudd<br />
eller mot vederlag i annet enn penger, inklusiv fusjon. Fullmakten<br />
var gyldig frem <strong>til</strong> ordinær generalsforsamling for 2008, 28. mai 2009.<br />
Det er ikke utstedt aksjer pr. 31.03.09.<br />
Den 30. mai 2006 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling<br />
om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede inn<strong>til</strong> 340.000 aksjer mot kontantinnskudd<br />
<strong>til</strong> fordel for selskapets ledende ansatte. Fullmakten var gyldig<br />
frem <strong>til</strong> 30. mai 2008. 340.000 aksjer er <strong>til</strong>delt som opsjon. 340.000<br />
opsjoner ble utøvd innen fristen.<br />
Den 24. mai 2007 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling<br />
om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede inn<strong>til</strong> 380.000 aksjer mot kontantinnskudd<br />
<strong>til</strong> fordel for selskapets ledende ansatte. Fullmakten er gyldig<br />
frem <strong>til</strong> 24. mai 2009. 380.000 aksjer er <strong>til</strong>delt som opsjon. Det er pr.<br />
30. mars 2009 ikke utøvd opsjoner knyttet <strong>til</strong> denne fullmakten.<br />
Den 22. mai 2008 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling<br />
om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede inn<strong>til</strong> 420.000 aksjer mot kontantinnskudd<br />
<strong>til</strong> fordel for selskapets ledende ansatte. Fullmakten er gyldig<br />
<strong>til</strong> 22. mai 2010 med mulig utøvelse første gang etter fremleggelse<br />
av resultat pr. 1. kvartal 2009 <strong>til</strong>svarende maksimalt 50 prosent av<br />
<strong>til</strong>delte opsjoner. Antall aksjer for videre utøvelse utgjør 12,5 prosent<br />
etter fremleggelse av resultat for henholdsvis 2., 3., 4. kvartal 2009<br />
og 1. kvartal 2010, i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> opsjoner som ikke er benyttet tidligere.<br />
Den 22. mai 2008 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling<br />
om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å kjøpe/eie opp <strong>til</strong> 300.000 egne aksjer.<br />
Fullmakten er gyldig frem <strong>til</strong> ordinær generalforsamling for 2008,<br />
28. mai 2009. Beholding av egne aksjer pr. 30. mars 2009 var 133 100<br />
med maksimum beholding i perioden på 133.100 aksjer. <strong>TTS</strong> har benyttet<br />
fullmakten <strong>til</strong> å kjøpe egne aksjer for så å selge aksjer <strong>til</strong> ansatte <strong>til</strong><br />
redusert pris.<br />
4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående<br />
AKSJEKAPITAL oG AKSJonÆRER<br />
Aksjekapitalen pr. 31. desember 2008 og pr. 30. mars 2009 var<br />
noK 12.954.139,50 fordelt på 25.908.279 aksjer pålydende noK 0,50.<br />
Selskapet har kun en aksjeklasse med fritt omsettelige aksjer som er<br />
notert på oslo Børs Match liste med ticker <strong>TTS</strong>. En aksje gir en stemme.<br />
Liste over de 20 største aksjonærene er å finne på selskapets hjemmeside.<br />
41
EGnE AKSJER<br />
Egne aksjer kjøpes på oslo Børs. <strong>TTS</strong> ønsker å viderefører tidligere års<br />
praksis med å selge egne aksjer rabattert <strong>til</strong> ansatte, men det ble i 2008<br />
ikke gitt <strong>til</strong>bud <strong>til</strong> de ansatte om kjøp av aksjer.<br />
STyRET oG KonSERnLEDELSEn<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> og konsernledelsen behandles som nærstående<br />
<strong>til</strong> <strong>TTS</strong>, som benytter oslo Børs for transaksjon av aksjer i <strong>TTS</strong>.<br />
For styret og konsernledelsen har det ikke vært nærstående transaksjoner<br />
med <strong>TTS</strong>. I henhold <strong>til</strong> norsk anbefaling for Eierstyring og selskapsledelse<br />
bør selskapet ha retningslinjer som sikrer at nærstående<br />
melder fra om vesentlige nærstående transaksjoner. Med utgangspunkt<br />
i dagens styre og konsernledelse har selskapet ikke funnet dette nødvendig.<br />
nÆRSTÅEnDE SELSKAP<br />
I <strong>TTS</strong> konsernet behandles joint venture-selskapene som nærstående<br />
selskap med transaksjoner som vist i note 19.<br />
Den 2. november 2007 etablerte Sense EDM AS intensjonsavtale<br />
om kjøp av 100 prosent av aksjene i Wellquip Holding AS. Kjøpet ble<br />
realisert i februar 2008. neram AS som er eid av Trym Skeie, og Lesk AS,<br />
som er eid av Lena Skeie, som begge er aksjonærer i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>,<br />
eide ved overtakelsen henholdsvis 9,8 prosent og 4,9 prosent av den<br />
utestående aksjekapitalen i Wellquip. Verdi av Wellquip Holding AS<br />
ble tredje parts verifisert av DnB noR Markets.<br />
5. Fri omsettelighet<br />
Som det fremgår av selskapets vedtekter er det ikke vedtektsfestet noen<br />
form for begrensninger i omsetningen av aksjer i <strong>TTS</strong>.<br />
6. Generalforsamling<br />
ordinær generalforsamling avholdes normalt i slutten av mai.<br />
For 2008 avholdes ordinær generalforsamling 28. mai 2009 i henhold<br />
<strong>til</strong> publisert finanskalender for 2009.<br />
Saksdokumenter <strong>til</strong> generalforsamlingen, inkludert valgkomiteens<br />
inns<strong>til</strong>ling sendes aksjeeierne senest to uker før generalforsamling<br />
avholdes, og er <strong>til</strong>gjengelig på selskapets hjemmeside senest tre uker<br />
før generalforsamling.<br />
Aksjeeiere som selv ikke kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt.<br />
Påmeldingsfristen settes <strong>til</strong> dagen før generalforsamling avholdes.<br />
Styreleder, leder for valgkomiteen, revisor og konsernsjef er <strong>til</strong> stede<br />
på generalforsamlingen. I <strong>til</strong>legg er andre styremedlemmer <strong>til</strong> stede når<br />
dette passer. Generalforsamlingen velger møteleder. normalt blir dette<br />
styreleder.<br />
På grunn av lavt fremmøte på generalforsamlingene har <strong>TTS</strong> ikke<br />
funnet det nødvendig å s<strong>til</strong>le krav om at hele styret skal være <strong>til</strong> stede.<br />
Av samme grunn har vi heller ikke funnet det nødvendig å etablere<br />
rutiner som sikrer en uavhengig møteledelse i generalforsamlingen.<br />
Dersom det er spesielle saker på agendaen som <strong>til</strong>sier behov for dette,<br />
blir <strong>til</strong>tak vurdert fra generalforsamling <strong>til</strong> generalforsamling.<br />
7. Valgkomité<br />
I <strong>TTS</strong> er valgkomité vedtektsfestet. og i henhold <strong>til</strong> ordinær generalforsamling<br />
22. mai 2008 ble følgende valgkomité valgt:<br />
n A V n S T I L L I n G<br />
Harald Espedal Adm. dir., Skagenfondene<br />
Bjørn Sjaastad Adm. dir., Frontline Management<br />
Bjørn olafsson Adm. dir., Frende Liv AS<br />
Valgkomiteen velger selv leder. Bjørn olafsson er valgt <strong>til</strong> leder.<br />
42<br />
Ingen i valgkomiteen er medlem av styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> eller inngår<br />
i ledelsen i <strong>TTS</strong>, slik at uavhengighet er ivaretatt. Valgkomiteen har<br />
kunnskap om <strong>TTS</strong> og dets aksjonærer slik at hensynet <strong>til</strong> aksjonærfellesskapets<br />
interesser blir ivaretatt.<br />
Valgkomiteen foreslår kandidater <strong>til</strong> styret og <strong>til</strong>hørende honorarer<br />
hvor komiteens inns<strong>til</strong>ling begrunnes.<br />
I henhold <strong>til</strong> norsk anbefaling for Eierstyring og selskapsledelse bør<br />
leder av valgkomité velges av generalforsamling. <strong>TTS</strong> vurderer det mest<br />
hensiktsmessig at komiteen vurderer fordeling av arbeidsoppgaver og<br />
dermed også valg av leder.<br />
8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet<br />
Styringsmodell for <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> inkluderer ikke bedriftsforsamling<br />
da selskapet har færre enn 200 ansatte. Ansatte har to styremedlemmer<br />
i konsernstyret, <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>.<br />
På ordinær generalforsamling 22. mai 2008 ble det valgt følgende<br />
aksjonærvalgte styremedlemmer:<br />
n A V n S T A T U S S T I L L I n G<br />
nils o. Aardal Ikke for valg Direktør, J.o. odfjell AS<br />
Anne Breive Gjenvalg CFo, Løvenskiold Vækerø AS<br />
Kjerstin Fyllingen ny Konserndirektør, TrygVesta AS<br />
Birger Skeie ny Skeie Technology AS<br />
Bjarne Skeie ny Skeie Technology AS<br />
I henhold <strong>til</strong> ordinært valg av to ansattes representanter <strong>til</strong> styret<br />
i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> er det foretatt følgende valg i september 2008:<br />
nAVn SELSKAP PoSISJon<br />
olav Smeland <strong>TTS</strong> Marine Cranes AS styremedlem<br />
Anne-Karin Bedringås <strong>TTS</strong> Marine Cranes AS styremedlem<br />
Mette Abrahamsen <strong>TTS</strong> Marine Cranes AS 1. vararepresentant<br />
Jan ove Hovdenak <strong>TTS</strong> Marine Cranes AS 2. vararepresentant<br />
Birger Skeie er valgt <strong>til</strong> styreleder. Styremedlemmer i <strong>TTS</strong> velges for to<br />
år av gangen. CV for styremedlemmene fremgår av årsrapporten.<br />
Birger Skeie og Bjarne Skeie er begge representanter for Skeie Technology<br />
som er selskapets største aksjonær. De andre aksjonærvalgte styremedlemmer<br />
er uavhengig av daglig ledelse, selskapets hovedaksjeeiere<br />
og vesentlige forretningsforbindelser. Videre er sammensetningen slik<br />
at en ivaretar aksjonærfellesskapets interesser, og selskapets behov<br />
for kompetanse, kapasitet og mangfold i et godt kollegialt organ. Den<br />
komplementære kompetansen i styret sikrer at styremedlemmene er<br />
i stand <strong>til</strong> å vurdere saker fra ulike perspektiv før endelige avgjørelser<br />
fattes.<br />
Pr. 31. mars 2009 var styremedlem Bjarne Skeie, gjennom Skeie<br />
Technology der han eier alle de stemmeberettigede aksjene, eier av<br />
3.770.517 aksjer i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Styremedlem nils o. Aardal er eier<br />
av 75.000 aksjer. Styremedlem olav Smeland eide 1.250 aksjer. De<br />
øvrige styremedlemmene eide ikke aksjer i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Ingen<br />
i styret har opsjoner.<br />
I henhold <strong>til</strong> norsk anbefaling for ”Eierstyring og selskapsledelse”<br />
bør leder av styret velges av generalforsamlingen. I <strong>TTS</strong> velger styret<br />
selv styreleder.
9. styrets arbeid<br />
Styret har normalt åtte faste møter hvert år. I <strong>til</strong>legg avholdes ekstra<br />
møter etter behov. Det ble avholdt 14 styremøter i 2008.<br />
Styrets arbeid er intensivert som følge av den kraftige ekspansjonen<br />
i <strong>TTS</strong>, med høy fokus på strategiarbeid og oppkjøp. På grunn av finanskrisen<br />
har imidlertid risikoanalyser og risikostyring vært hovedfokus for<br />
styret de siste kvartalene.<br />
Det er etablert styreinstruks for styret og daglig ledelse med blant<br />
annet vekt på ansvars- og oppgavefordeling.<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har en revisjonskomité:<br />
REVISJonSKoMITÉ<br />
nils olav Aardal (leder)<br />
Anne Breive<br />
Kjerstin Fyllingen<br />
I henhold <strong>til</strong> norsk anbefaling for Eierstyring og selskapsledelse bør<br />
styret ha en nestleder som kan fungere når styrelederen ikke kan eller<br />
bør lede styrets arbeid. <strong>TTS</strong> har p.t. ikke nestleder. Dette vurderes årlig.<br />
<strong>TTS</strong> har tidligere hatt nestleder.<br />
10. risikostyring og intern kontroll<br />
<strong>TTS</strong> konsernet har en desentralisert struktur med operative styrer i hvert<br />
selskap med normalt seks - åtte styremøter i året. Det største selskapet<br />
i hver av divisjonene rapporterer også alle selskapene i egen divisjon.<br />
Konsernsjef er styreleder i alle divisjonsstyrer. Divisjonsleder er styreleder<br />
i selskapene innen divisjonen. I <strong>til</strong>legg består styrene av personell<br />
fra ulike selskap i ulike divisjoner, samt eksterne styremedlemmer etter<br />
behov. Det er etablert fullmaktsmatrise for hva som han behandles på<br />
de ulike nivå.<br />
Det er utarbeidet prosedyrer og systemer som ivaretar enhetlig rapportering<br />
for rapportering månedlig med mer omfattende rapportering<br />
hvert kvartal. I rapporteringen inngår eventuelle avvik og <strong>til</strong>tak for de<br />
mest kritiske prosjekter. Prosjektrapportering foretas oftere ved behov.<br />
11. Godtgjørelse <strong>til</strong> styret<br />
Generalforsamling beslutter godtgjørelse <strong>til</strong> styret basert på anbefaling<br />
fra valgkomité. Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig. Styret har heller<br />
ikke opsjonsordning.<br />
Styremedlemmer, eller selskaper som de er <strong>til</strong>knyttet har normalt ikke<br />
særskilte oppgaver for <strong>TTS</strong> i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> styrevervet. Dersom de likevel gjør<br />
det er dette godkjent av styret. Det var ingen slike oppgaver i 2008.<br />
Forslag fra valgkomité <strong>til</strong> godtgjørelse <strong>til</strong> styret er vist i innkalling <strong>til</strong><br />
ordinær generalforsamling 28. mai 2009.<br />
12. Godtgjørelse <strong>til</strong> ledende ansatte<br />
Retningslinjer for lederlønnsfastsettelse er vist i note 4. I henhold <strong>til</strong><br />
noten er en del av godtgjørelsen aksjeopsjoner<br />
Aksjeopsjoner <strong>til</strong> ledende ansatte (ref. pkt. 3, avsnittet Fullmakter <strong>til</strong><br />
styret) omfatter konsernledelsen. Ved utgangen av 2008 og pr. 30. mars<br />
2009 var det totalt 800.000 autoriserte opsjoner <strong>til</strong> konsernledelsen.<br />
380.000 opsjoner kan bli utøvd <strong>til</strong> og med 24. mai 2009 <strong>til</strong> en pris av<br />
noK 79 og 420.000 opsjoner kan bli utøvd <strong>til</strong> og med 22. mai 2010 <strong>til</strong><br />
en pris av noK 81.<br />
FoRDELInG AV oPSJonER oG AKSJER PR. 31. MARS 2009<br />
Navn S<strong>til</strong>ling Antall Antall<br />
opsjoner eide aksjer<br />
Johannes D. neteland Konsernsjef 200 000 105 000<br />
olav Bruåsdal Finansdirektør 80 000 34 000<br />
Hans-Jan Erstad Personalsjef 80 000 20 000<br />
Ivar K. Hanson Divisjonsdirektør 80 000 20 000<br />
Stellan Bernsro Divisjonsdirektør 80 000 20 000<br />
Edgar Bethmann Divisjonsdirektør 80 000 20 000<br />
Tom Fedog 1) Divisjonsdirektør 80 000 281 420<br />
Lennart Svensson 2) Divisjonsdirektør 0 200<br />
Margrethe Hauge 3) Divisjonsdirektør 40 000 100<br />
Sum 800 000 500 720<br />
1) Eier Wary AS (100 %) som eier 50 % av Itlution AS og Itlution II AS<br />
som eier totalt 562 840 aksjer i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>.<br />
2) Begynte som divisjonsdirektør i divisjon Port and Material Handling<br />
1. oktober 2008.<br />
3) Begynte i <strong>TTS</strong> som konserndirektør i februar 2008 og ble divisjonsdirektør<br />
for den nyopprettede divisjon Services med virkning fra<br />
1. januar 2009.<br />
13. Informasjon og kommunikasjon<br />
Selskapet har etablert retningslinjer for informasjon og kommunikasjonshåndtering.<br />
Disse dekker også kontakt med eiere utenfor generalforsamling.<br />
<strong>TTS</strong> sin rapportering av finansiell og annen informasjon<br />
er basert på åpenhet og tar hensyn <strong>til</strong> kravet om likebehandling av<br />
aktørene i verdipapirmarkedet.<br />
Finanskalender er <strong>til</strong>gjengelig på selskapets hjemmeside. Eventuelt<br />
forslag <strong>til</strong> utbytte presenteres i 4. kvartalsrapport, samt i innkalling <strong>til</strong><br />
generalforsamling.<br />
Informasjon <strong>til</strong> selskapets aksjeeiere legges ut på selskapets hjemmeside<br />
samtidig som den sendes aksjonærene (bortsett fra innkalling <strong>til</strong><br />
ordinær generalforsamling, ref. pkt. 6).<br />
14. selskapsovertakelse<br />
Det er ingen forsvarsmekanismer mot selskapsovertakelse i selskapets<br />
vedtekter. Det er heller ikke andre hindringer for å begrense kjøp av<br />
selskapets aksjer.<br />
Det er ikke etablert hovedprinsipper for hvordan <strong>TTS</strong> vil opptre<br />
ved eventuelle overtakelses<strong>til</strong>bud, bortsett fra at norsk anbefaling <strong>til</strong><br />
”Eierstyring og selskapsledelse” vil være retningsgivende.<br />
15. revisor<br />
Revisor har minimum to møter i året med revisjonskomiteen hvor deler<br />
av møtet er uten administrasjonen. Ett av møtene er i forbindelse med<br />
gjennomgang av års<strong>regnskapet</strong>. Revisor er <strong>til</strong> stede på styremøter etter<br />
behov. Godtgjørelse <strong>til</strong> revisor med fordeling mellom revisjon og andre<br />
tjenester er vist i note 4.<br />
omfanget av andre tjenester utenom revisjon behandles i møtet mellom<br />
revisor og revisjonskomiteen. Styret har ikke funnet det nødvendig med<br />
ytterligere retningslinjer for den daglige ledelsens adgang <strong>til</strong> å benytte<br />
revisor <strong>til</strong> andre tjenester enn revisjon.<br />
43
Bak fra venstre: Edgar Bethmann, Hans-Jan Erstad,<br />
Lennart Svensson, Stellan Bernsro, Mette Henriksen og Tom Fedog.<br />
Foran: Margrethe Hauge og Johannes D. neteland.<br />
Ivar K. Hanson var ikke <strong>til</strong>stede da bildet ble tatt.<br />
44<br />
FoTo: heLGe SKodvIn
Konsernledelsen<br />
Johannes D. Neteland<br />
KoNsErNsJEF<br />
neteland (51) er konsernsjef<br />
i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Han er siviløkonom<br />
fra nHH. neteland<br />
arbeidet i Statoil i 1981-88, var<br />
viseadministrerende direktør i<br />
Block Watne Boliger 1988-89<br />
og markeds direktør i Ekorneskonsernet<br />
1989-91. I 1991-98<br />
var han divisjons direktør i Vital<br />
Forsikring inn<strong>til</strong> han <strong>til</strong>trådte<br />
sin nåværende s<strong>til</strong>ling.<br />
Mette Henriksen<br />
F I N a N s D I r E K t ø r ,<br />
KoNstItuErt<br />
Henriksen (47) er konstituert<br />
finansdirektør i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>.<br />
Hun er utdannet siviløkonom<br />
fra nHH og har Høyere Revisorstudium<br />
fra samme sted.<br />
Henriksen arbeidet i 15 år hos<br />
Deloitte i oslo og Bergen som<br />
oppdragsleder for mindre og<br />
større foretak. Henriksen begynte<br />
i s<strong>til</strong>ling som økonomisjef i <strong>TTS</strong><br />
i 2005. Hun kom da fra s<strong>til</strong>ling<br />
som regnskapssjef i Hansa Borg<br />
Bryggerier <strong>ASA</strong>. Henriksen har<br />
vært konstituert finansdirektør<br />
siden januar 2009.<br />
Hans-Jan Erstad<br />
pErsoNaLsJEF KoNsErN<br />
Erstad (65) har ansvar for kon-<br />
sernets personalfunksjon, samt<br />
konsernets prosjekter innen IT<br />
og kvalitetssikring. Han er automasjonsingeniør<br />
fra HIB og har<br />
også studert økonomi, ledelse<br />
og kontraktsadministrasjon.<br />
Erstad har arbeidet innen<br />
forsvars industrien, maritim<br />
industri og offshoreindustrien.<br />
Erstad arbeidet mange år som<br />
konsulent og han har hatt opp-<br />
drag for over 40 norske selskaper.<br />
Han startet i <strong>TTS</strong> i 1995 og har<br />
vært ansvarlig for IT, logistikk og<br />
industriutvikling. Han begynte i<br />
sin nåværende s<strong>til</strong>ling i 2002.<br />
stellan Bernsro<br />
DIVIsJoNsDIrEKtør<br />
Bernsro (48) er divisjons direktør<br />
for divisjon Dry Cargo Handling<br />
og administrerende direktør i <strong>TTS</strong><br />
Ships Equipment AB. Bernsro er<br />
utdannet sivil ingeniør i produksjonsteknikk<br />
og administrasjon,<br />
i <strong>til</strong>legg er han kaptein fra den<br />
svenske marinen. Bernsro har<br />
erfaring fra leders<strong>til</strong>linger innen<br />
service og vedlikehold av marine<br />
dieselmotorer, industriell gassutnyttelse<br />
og produksjonsautomatikk<br />
før han ble ansatt<br />
i <strong>TTS</strong> i 1996. Han ble først ansatt<br />
som kontraktsansvarlig og ble i<br />
2005 utnevnt <strong>til</strong> administrerende<br />
direktør for <strong>TTS</strong> Ships Equipment<br />
AB. Våren 2006 ble han utnevnt<br />
<strong>til</strong> divisjonsdirektør for divisjon<br />
Dry Cargo Handling.<br />
Ivar K. Hanson<br />
DIVIsJoNsDIrEKtør<br />
Hanson (44) er divisjons direktør<br />
for Marine Cranes. Han er siviløkonom<br />
fra nHH og ingeniør<br />
innen maskin. Hanson har arbeidet<br />
som kontrakts koordinator og<br />
<strong>til</strong>buds leder. Han begynte i<br />
<strong>TTS</strong> som verfts konsulent i 1994<br />
og ble admi ni strerende direktør<br />
i <strong>TTS</strong> Automation AS i 1999<br />
og <strong>TTS</strong> Handling Systems AS<br />
i 2000. I 2003-2004 var Hanson<br />
direktør i Prosafe Drilling Services<br />
AS med ansvar for Teknologi<br />
& Prosjekter, engineering -<br />
divisjonen, og <strong>til</strong>trådte deretter<br />
sin nåværende s<strong>til</strong>ling.<br />
Lennart svensson<br />
DIVIsJoNsDIrEKtør<br />
Svensson (52) er divisjonsdirektør<br />
for Port and Material Handling<br />
divisjonen. Svensson er utdannet<br />
innen skipskonstruksjon og<br />
maskinteknikk. Han har åtte års<br />
erfaring fra ulike virksomheter i<br />
MacGregor-gruppen, samt to års<br />
erfaring som salgsdirektør for<br />
Daros Piston Rings AB. Svensson<br />
ble ansatt i <strong>TTS</strong> i 1996, og ble<br />
utnevnt <strong>til</strong> administrerende direktør<br />
for <strong>TTS</strong> Port Equipment AB<br />
ved selskapets etablering i 2005.<br />
Han <strong>til</strong>trådte sin nåværende<br />
s<strong>til</strong>ling høsten 2008.<br />
Edgar Bethmann<br />
DIVIsJoNsDIrEKtør<br />
Bethmann (52) er divi sjons-<br />
direktør for Deck Machinery,<br />
og administrerende direktør i <strong>TTS</strong><br />
Kocks GmbH. Han er utdannet<br />
sivilingeniør fra German Institute<br />
of Technology ved University of<br />
Clausthal-Zellerfeld, Tyskland.<br />
Bethmann har 16 års erfaring fra<br />
skips byggings bransjen i Tyskland,<br />
blant annet som teknisk direktør.<br />
Fra år 2000 har han vært<br />
administrerende direktør ved<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH i<br />
Bremen. Bethmann <strong>til</strong>trådte sin<br />
nåværende s<strong>til</strong>ling høsten 2005.<br />
tom Fedog<br />
DIVIsJoNsDIrEKtør<br />
Tom Fedog (46) er divisjonsdirektør<br />
for Drilling Equipment.<br />
Han har en mastergrad i økonomi<br />
og ledelse fra Universitetet i<br />
Agder, og har lang erfaring fra<br />
olje- og gassindustrien. Han<br />
arbeidet 13 år i Aker Maritime<br />
Hydraulics i ulike avdelinger.<br />
Han var også administrerende<br />
KonSERnET 4-8<br />
KonSERnSJEFEn 9-11<br />
VIRKSoMHETSBESKRIVELSE 12-37<br />
VIrKsoMHEtsstYrING 38-47<br />
ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP 48-110<br />
direktør for Maritime Hydraulics<br />
i Kanada i flere år, og ble deretter<br />
leder for selskapets avdeling for<br />
forretningsutvikling. I perioden<br />
1992-2000 var Fedog medlem<br />
av konsernledelsen i Maritime<br />
Hydraulics. Deretter var han<br />
direktør og aksjonær i Sense<br />
Technology AS. Han <strong>til</strong>trådte sin<br />
nåværende s<strong>til</strong>ling våren 2007.<br />
Margrethe Hauge<br />
DIVIsJoNsDIrEKtør<br />
Hauge (38) er divisjonsdirektør<br />
for divisjon Services. Hun er<br />
utdannet siviløkonom fra<br />
Mannheim i Tyskland med<br />
spesialisering innen logistikk<br />
og markedsføring. Etter endt<br />
utdannelse jobbet Hauge<br />
tre år i Hydro Seafood AS før hun<br />
i 1999 begynte i landbruks maskin<br />
produsenten Kverneland <strong>ASA</strong>.<br />
I Kverneland <strong>ASA</strong> var hun blant<br />
annet administrerende direktør<br />
for forretningsområde reservedeler,<br />
administrerende direktør<br />
for Kverneland <strong>Group</strong> Australia<br />
og det siste året administrerende<br />
direktør for forretningsområdet<br />
Crop Care. Hauge begynte i<br />
<strong>TTS</strong> i februar 2008.<br />
45
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIrKsoMHEtsstYrING<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
styret i tts Marine asa<br />
Birger skeie<br />
stYrELEDEr<br />
Skeie (58) har med bakgrunn i<br />
økonomistudier mer enn 30 års<br />
erfaring fra utvikling og ledelse<br />
av selskaper innen shipping, rigg,<br />
offshore og utstyrsindustrien.<br />
Han var ansatt i ulike s<strong>til</strong>linger<br />
i Mosvold Shipping AS (1974-<br />
1981) og norwegian Rig<br />
Consultants AS (1981-1986).<br />
Skeie var i Skeie <strong>Group</strong> i (1986-<br />
1990), først som finansdirektør<br />
og senere viseadm. dir. Videre<br />
arbeidet han i en periode i Skeie<br />
Shipping & offshore (1990-<br />
1992), deretter i Hydralift (1992-<br />
2006), først som finansdirektør<br />
og som adm. dir. fra 1997.<br />
Hydralift vokste kraftig organisk<br />
og gjennom oppkjøp og ble solgt<br />
<strong>til</strong> national oilwell høsten 2002.<br />
Selskapet var største aksjonær<br />
(39,1 %) i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> i<br />
2002. Skeie begynte som adm.<br />
dir. i Skeie Technology AS i 2006<br />
og utleid som adm. dir. <strong>til</strong> Skeie<br />
Drilling & Production <strong>ASA</strong> i 2007.<br />
Skeie var styremedlem i <strong>TTS</strong><br />
Marine <strong>ASA</strong> i tidsrommet 2002-<br />
2004 og har vært styreleder siden<br />
2008. Han har ingen aksjer eller<br />
opsjoner i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Skeie<br />
er norsk statsborger.<br />
anne Karin Bedringås<br />
stYrEMEDLEM<br />
Bedringås (44) har tre-årig handelskole<br />
fra Lillesand og Arendal.<br />
Hun har vært ansatt i Hydralift,<br />
senere <strong>TTS</strong> siden 1985. Hun har<br />
tidligere arbeidet på Aftersales<br />
og Lager med saksbehandling,<br />
46<br />
transport og remburser og<br />
som innkjøper i Kristiansand.<br />
Bedringås arbeider nå som<br />
medarbeider på teknisk, salg<br />
og transport i kranavdelingen<br />
i Kristiansand. Bedringås har<br />
ingen aksjer eller opsjoner i<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Hun har vært<br />
de ansattes representant i styret<br />
i <strong>TTS</strong> Marine siden 2008.<br />
Bedringås er norsk statsborger.<br />
olav smeland<br />
stYrEMEDLEM<br />
Smeland (34) er utdannet<br />
Teknisk-økonomisk Ingeniør<br />
(Maskin) ved Høgskolen i Agder<br />
avd. Grimstad. Han har vært<br />
ansatt i Hydralift, senere <strong>TTS</strong>,<br />
siden 1998. Han har for det<br />
meste arbeidet som innkjøper av<br />
deler <strong>til</strong> kranproduksjon. Smeland<br />
arbeider nå som prosjektleder<br />
på kran avdelingen i Kristiansand.<br />
Han har vært de ansattes representant<br />
i styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong><br />
siden 2006. Han eier 1.250 aksjer<br />
i selskapet, og har ingen opsjoner.<br />
Smeland er norsk statsborger.<br />
Kjerstin Fyllingen<br />
stYrEMEDLEM<br />
Fyllingen (51) er konserndirektør<br />
i TrygVesta og leder for selskapet<br />
i norge. Hun er diplomøkonom<br />
fra BI og har en mastergrad i<br />
ledelse fra BI. Tidligere har<br />
Fyllingen vært ansatt i Vital<br />
Forsikring hvor hun var leder for<br />
forretnings området offentlig sektor<br />
og leder for for Kundservice<br />
Person og Bedrift. Fyllingen har<br />
også hatt leders<strong>til</strong>linger i DnB<br />
innenfor området IT og økonomi.<br />
Hun har vært leder for Infodoc<br />
International og har arbeidet<br />
med økonomi i DnV. Fyllingen<br />
har vært styremedlem i <strong>TTS</strong><br />
Marine <strong>ASA</strong> siden 2008. Hun<br />
har ingen aksjer eller opsjoner<br />
i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Fyllingen er<br />
norsk statsborger.<br />
Bjarne skeie<br />
stYrEMEDLEM<br />
Skeie (63) har med utgangspunkt<br />
som ingeniør en karriere som<br />
gründer, industriutvikler og<br />
investor i rigg-, offshore- og<br />
utstyrsindustrien. Dette innbefatter<br />
etablering av Maritime<br />
Hydraulics AS (1970), samt kjøp<br />
og restrukturering av en rekke<br />
selskaper som ble fusjonert og<br />
notert på oslo Børs som Skeie<br />
<strong>Group</strong> (1986/87). Videre etablering<br />
og kjøp av nye selskaper hvorav<br />
Hydralift (1990) som vokste<br />
kraftig organisk og gjennom<br />
oppkjøp. Hydralift ble solgt <strong>til</strong><br />
national oilwell høsten 2002<br />
som var største aksjonær (39,1 %)<br />
i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Han etablerte<br />
Sinvest i 2002 som ble solgt i<br />
2006. I 2006 ble Skeie Drilling &<br />
Production etablert og Skeie<br />
Energy i 2007. Pr. april 2009 eide<br />
Skeie Technology AS 3.406.917<br />
aksjer (13,2 %) i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>.<br />
Bjarne Skeie eier 20 % av alle<br />
aksjene og 100 % av de stemmeberettigede<br />
A-aksjene i Skeie<br />
Technology AS. Han har ingen<br />
opsjoner i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. Skeie<br />
var styreleder i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong><br />
i tids rommet 2002-2003 og har<br />
vært styremedlem siden 2008.<br />
Skeie er norsk statsborger.<br />
Nils o. aardal<br />
stYrEMEDLEM<br />
Aardal (61) har med bakgrunn<br />
i økonomistudier mer enn 30 års<br />
erfaring fra shipping og offshore<br />
virksomhet gjennom leder- og<br />
styreverv i Jo Tankers og odfjell<br />
Drilling. Han har i <strong>til</strong>legg hatt<br />
en rekke verv som styremedlem<br />
innen bank, maritim forsikring og<br />
interesseorganisasjoner. Aardal<br />
er i dag arbeidende styremedlem<br />
i de skipseiende selskaper som<br />
disponeres av Jo Tankers,<br />
samtidig som han har styreverv<br />
innenfor den maritime næringen.<br />
Aardal har vært medlem av styret<br />
i <strong>TTS</strong> Marine siden 1999. Han eier<br />
75.000 aksjer i selskapet, og har<br />
ingen opsjoner. Aardal er norsk<br />
statsborger.<br />
anne Breive<br />
stYrEMEDLEM<br />
Breive (43), er CFo i Løvenskiold<br />
Vækerø AS. Hun er siviløkonom<br />
fra BI og har en MBA grad fra<br />
Glasgow University. I perioden<br />
1994-2005 hadde hun ulike<br />
leders<strong>til</strong>linger i norske Skog<br />
konsernet, blant annet som Vice<br />
President Corporate Funding<br />
og Vice President Coroprate<br />
Controlling. Fra 2005 <strong>til</strong> 2008 var<br />
Breive konserndirektør og CFo i<br />
Statnett. Breive har vært medlem<br />
av styret i <strong>TTS</strong> Marine siden<br />
2005. Hun har ingen aksjer eller<br />
opsjoner i selskapet. Breive er<br />
norsk statsborger.
Fra venstre: Bjarne Skeie, Anne Karin Bedringås, olav Smeland,<br />
Kjerstin Fyllingen, Birger Skeie, nils o. Aardal, Anne Breive.<br />
FoTo: heLGe SKodvIn<br />
47
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
styrets årsberetning for 2008<br />
Innledning<br />
<strong>TTS</strong>-konsernet (<strong>TTS</strong>) hadde sitt beste driftsår noensinne i 2008 <strong>til</strong><br />
tross for sterk uro i finansmarkedene og den <strong>til</strong>takende økonomiske<br />
krisen internasjonalt.<br />
Imidlertid medførte økt usikkerhet i markedet <strong>til</strong> at <strong>TTS</strong> valgte å<br />
avslutte serievurderingene av kostnadene <strong>til</strong> en kontrakt på ni<br />
landrigger <strong>til</strong> ability drilling. I og med usikkerheten knyttet <strong>til</strong> om<br />
de siste fem riggene vil bli levert, har kostnader aktivert i en serievurdering<br />
av hele kontrakten i 2007 på MnoK 79, blitt kostnadsført<br />
i 2008-<strong>regnskapet</strong>. etter denne nedskrivningen ble konsernets<br />
driftsresultat før avsskrivning (eBITda) MnoK 145,5 (MnoK<br />
167,8 i 2007). resultat før skatt ble MnoK 36,8 (MnoK 97,6) og<br />
resultatet etter skatt ble MnoK 36,4 (MnoK 79,0). Styret foreslår<br />
at årets resultat avsettes <strong>til</strong> annen egenkapital.<br />
omsetningen i <strong>TTS</strong> i 2008 var MnoK 4.196 (MnoK 2.460).<br />
ordrereserven ved årsskiftet var MnoK 8.159 (MnoK 6.946).<br />
I 2008 utviklet og befestet <strong>TTS</strong> s<strong>til</strong>lingen som en ledende leverandør<br />
internasjonalt innenfor konsernets prioriterte forretningsområder;<br />
håndteringsutstyr <strong>til</strong> maritim sektor, <strong>til</strong> on- og offshoresektoren,<br />
samt <strong>til</strong> havner og terminaler.<br />
Virksomheten<br />
<strong>TTS</strong> er et internasjonalt konsern som utvikler og leverer håndteringsutstyr<br />
<strong>til</strong> den maritime industrien og <strong>til</strong> olje- og gassindustrien.<br />
virksomheten har vært organisert i fem divisjoner;<br />
divisjon dry Cargo handling, divisjon Marine Cranes, divisjon<br />
Port and Material handling, divisjon deck Machinery og divisjon<br />
drilling equipment. Fra og med 2009 er ettersalg og service på alle<br />
forretningsområder organisert i en ny divisjon; divisjon Services.<br />
<strong>TTS</strong> ble i 2008 eier av det norske boreteknologiselskapet<br />
Wellquip og styrket derved kompetanse og leveringsdyktighet i<br />
divisjon drilling equipment knyttet <strong>til</strong> komplette borepakker.<br />
I dalian i Kina etablerte <strong>TTS</strong> et heleid datterselskap <strong>til</strong>knyttet<br />
divisjon deck Machinery. <strong>TTS</strong> Marine equipment Co. Ltd. produserer<br />
vinsjer og annet dekksutstyr. Samlet består konsernet av<br />
24 operative og heleide enheter i 12 land.<br />
I Kina eier <strong>TTS</strong> 50 prosent i de to joint venture-selskapene<br />
<strong>TTS</strong> hua hai Ships equipment Co. Ltd. og <strong>TTS</strong> Bohai Machinery<br />
Co. Ltd. med henholdsvis China State Shipbuilding Corporation<br />
(CSSC) og dalian Shipbuilding Corporation (dSIC) som partnere.<br />
<strong>TTS</strong> er gjennom divisjon dry Cargo handling også 50 prosents eier<br />
i det privateide produksjonsselskapet <strong>TTS</strong> Keyon Marine equipment<br />
Co. Ltd., som leverer stålstrukturer <strong>til</strong> lukedeksler, roro-utstyr og<br />
kraner. Joint venture-selskapet <strong>TTS</strong> hua hai Ships equipment<br />
48<br />
deltar også med en eierandel på 40 prosent i selskapet Jiangnan <strong>TTS</strong><br />
(nantong) Ships equipment Co. Ltd., som er produsent av lukedeksler.<br />
DIVIsJoNEr oG MarKED<br />
<strong>TTS</strong> er gjennom virksomheten i divisjon Dry Cargo Handling en<br />
av verdens ledende leverandører av lastehåndteringssystemer på<br />
skip; sideportanlegg, roro-utstyr, lukedeksler og spesialutstyr <strong>til</strong><br />
yatcher og cruiseskip. veksten i divisjonens leveranser fortsatte i<br />
2008. aktiviteten var spesielt stor i markedet for lasthåndteringsutstyr<br />
på bilskip. Som følge av den negative utviklingen i internasjonal<br />
økonomi måtte divisjonen i fjerde kvartal regnskapsføre<br />
tap på enkelte kontrakter med svake marginer, og dessuten ta tap<br />
på valutasikringskontrakter i forbindelse med kansellering av<br />
kontrakter. dette medførte at divisjonens resultat ble noe svakere<br />
enn i 2007.<br />
Divisjon Marine Cranes utvikler og leverer kraner <strong>til</strong> skip, og er<br />
verdens største leverandør av slangehåndteringskraner. divisjonen<br />
er også en betydelig leverandør av proviantkraner og lastekraner.<br />
Til offshoresektoren leverer divisjonen kraner og annet hånd teringsutstyr<br />
<strong>til</strong> fartøy og installasjoner. divisjonen fortsatte i 2008 fremgangen<br />
på alle virksomhets områder. driften var i stor grad som<br />
forventet, men også for divisjon Marine Cranes førte tap på valutakontrakter<br />
<strong>til</strong> svekkelse av divisjonens resultat i fjerde kvartal.<br />
Divisjon port and Material Handling er leverandør av produksjonslinjer<br />
og systemer for lasthåndtering på verft og i annen industri,<br />
samt laste- og transportsystemer <strong>til</strong> havner. omsetningen i divisjonen<br />
økte også i 2008, og resultatet ble vesentlig bedre enn i 2007.<br />
Divisjon Deck Machinery er produsent av vinsjer og annet dekksmaskineri<br />
<strong>til</strong> maritim industri og <strong>til</strong> offshoresektoren. omsetningen<br />
i divisjonen økte sterkt i 2008, og resultatet ble meget godt.<br />
Divisjon Drilling Equipment ble etablert som følge av at <strong>TTS</strong> i 2007<br />
ble eier av Sense edM. divisjonen leverer boreutstyr <strong>til</strong> offshorerigger<br />
og komplette borerigger <strong>til</strong> landboring. omsetningen i<br />
divisjonen økte i 2008, men resultatet ble sterkt negativt som følge<br />
av nedskrivningene knyttet <strong>til</strong> landriggkontrakten med ability<br />
<strong>Group</strong>. dessuten ble divisjonen rammet av finanskrisen i siste kvartal<br />
da flere prosjekter ikke ble gjennomført på grunn av manglende<br />
finansiering.
tts KoNsErNEt<br />
I <strong>TTS</strong>-konsernet var det per 31. desember 2008 ansatt 1 236 personer.<br />
av disse arbeidet 557 i norge, 105 i Sverige, 29 i Finland, 175<br />
i Tyskland, 35 i Tsjekkia, 8 i Italia, 195 i Kina, 11 i USa, 55 i Kanada,<br />
50 i Sør-Korea, 6 i vietnam og 10 i Singapore. I de tre joint ventureselskapene<br />
i Kina var det ved årsskiftet ansatt 418 personer.<br />
Morselskapet <strong>TTS</strong> Marine aSa har hovedkontor i Bergen, norge<br />
og er notert på oslo Børs.<br />
<strong>TTS</strong> har nådd en størrelse som muliggjør betydelige synergier<br />
gjennom større grad av samhandling mellom divisjoner og selskapsenheter.<br />
dette fordrer en viss grad av sentral styring for å sikre<br />
oppslutning og lojalitet i forhold <strong>til</strong> vedtatte prinsipper for samordning<br />
av driften. Samtidig er det bærende prinsipp for virksomheten<br />
i <strong>TTS</strong> basert på utstrakt grad av lokal ledelse og styring. nærhet <strong>til</strong><br />
drift og resultater i hver av de operative enhetene er motiverende<br />
for ledere og medarbeidere, og bidrar <strong>til</strong> å styrke kundenes opplevelse<br />
av at deres ønsker og behov blir ivaretatt på en god måte.<br />
Produktutviklingen i <strong>TTS</strong> skjer i hovedsak gjennom prosjekter.<br />
det kan i enkelte prosjekter bli nedlagt et betydelig arbeid sammen<br />
med kunde i utvikling av konsept før inngåelse av kontrakt. På<br />
enkelte nye virksomhetsområder driver <strong>TTS</strong> produktutvikling som<br />
ikke er prosjektspesifikk. <strong>TTS</strong> har blant annet utviklet en vinsj<br />
for ankerhåndteringsfartøy med såkalt aktiv hiv-kompensering.<br />
dette innebærer at last kan settes trygt ned på havbunnen uten å bli<br />
påvirket av bølgene på havoverflaten.<br />
MåL oG stratEGI<br />
<strong>TTS</strong> har som mål å utvikle og levere utstyr for maritim industri og<br />
olje- og gassindustrien med en kvalitet som styrker våre kunders<br />
produktivitet og verdiskaping. vår kompetanse og våre ressurser er<br />
rettet mot design og engineering, samt montering og testing av<br />
produkter. andre aktiviteter som hører med i en total leveranse blir<br />
i hovedsak kjøpt fra samarbeidspartnere. ettersalg og service er et<br />
prioritert satsingsområde for konsernet.<br />
Strategien <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> er å bygge og vedlikeholde <strong>til</strong>lit hos kundene<br />
gjennom utvikling og leveranser av produkter som er konkurransedyktige<br />
både med hensyn <strong>til</strong> pris og kvalitet. det betyr at <strong>TTS</strong> må<br />
ha en globalt konkurransedyktig struktur for å kunne møte laveste<br />
<strong>til</strong>byder. I <strong>til</strong>legg er seriøs og profesjonell håndtering av garantisaker<br />
nødvendig for å bli foretrukket som leverandør. <strong>TTS</strong> har et<br />
program med konkrete <strong>til</strong>tak for gjennomføring av strategien.<br />
<strong>TTS</strong> har basert sin vekst og utvikling på en kombinasjon av<br />
organisk vekst og oppkjøp av nye selskaper på områder som utfyller<br />
de etablerte virksomhetene og skaper synergier. denne strategien<br />
vil bli videreført.<br />
redegjørelse for års<strong>regnskapet</strong><br />
årsrEsuLtatEt For 2008<br />
<strong>TTS</strong> oppnådde i 2008 et resultat før skatt på MnoK 36,8 (MnoK<br />
97,6) og et resultat etter skatt på MnoK 36,4 (MnoK 79,0).<br />
Fortjeneste per aksje ble noK 1,41 (noK 3,40).<br />
Konsernets omsetning var MnoK 4.196 (MnoK 2.460). driftsresultat<br />
før avskrivning (eBITda) ble MnoK 145,5 (MnoK 167,8).<br />
omsetningen økte 70 prosent og driftsresultatet ble redusert med<br />
15 prosent. omsetningen ble høyere enn selskapet kommuniserte<br />
som ”guiding” ved inngangen <strong>til</strong> året. driftsresultatet ble svakere<br />
enn antatt, særlig på grunn av nedskrivningen knyttet <strong>til</strong> abilitykontrakten,<br />
men også på grunn av uventede valutatap som fulgte i<br />
kjølvannet av det sterke omslaget i internasjonal økonomi mot<br />
slutten av året. I <strong>til</strong>legg leverte to av selskapene i gruppen et svakere<br />
resultat enn forventet.<br />
rEGNsKapsprINsIppEr<br />
<strong>TTS</strong> Marine avlegger årsregnskap for konsernet i samsvar med<br />
regnskapslovens § 3-9 i overensstemmelse med IFrS, International<br />
Financial reporting Standards. <strong>TTS</strong> Marine aSas selskapsregnskap<br />
avlegges etter god norsk regnskapsskikk. regnskapsprinsippene er<br />
de samme som ble benyttet i forbindelse med års<strong>regnskapet</strong> for<br />
2007.<br />
BaLaNsE<br />
Totalkapitalen per 31. desember 2008 var MnoK 4.380,7 (MnoK<br />
3.102,0) med en egenkapital på MnoK 989,1 (MnoK 933,6<br />
MnoK), <strong>til</strong>svarende en egenkapitalandel på 22,6 prosent (30,1<br />
prosent).<br />
obligasjonslånet <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> på MnoK 500, som ble tatt opp i 2007<br />
i forbindelse med oppkjøpet av Sense edM aS, forutsetter et krav<br />
<strong>til</strong> egenkapital på minimum MnoK 550 og en egenkapitalandel på<br />
22,5 prosent.<br />
Økning i immaterielle eiendeler <strong>til</strong> MnoK 1.205,2 (MnoK<br />
1.075,4) skyldes i hovedsak oppkjøp av Wellquip aS. vekst i varige<br />
driftsmidler <strong>til</strong> MnoK 124,7 (MnoK 78,3) skyldes økt inventar<br />
og utstyr.<br />
Finansielle anleggsmidler utgjør MnoK 104,1 (MnoK 61,9)<br />
hvorav MnoK 87,4 (MnoK 57,0) er eierandeler i de tre joint<br />
venture-selskapene i Kina. av de resterende MnoK 16,7 (MnoK<br />
4,9) utgjør investeringen i FastShip Inc. MnoK 2,9 (MnoK 3,0).<br />
vekst i omløpsmidler <strong>til</strong> MnoK 2.871,9 (MnoK 1.886,3)<br />
skyldes økt aktivitet i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> midler fra oppkjøpte selskap.<br />
netto rentebærende gjeld per 31. desember 2008 var MnoK<br />
49
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
509,7 (MnoK 253,2). Kontantbeholdningen på samme tidspunkt<br />
var MnoK 267,2 (MnoK 353,1).<br />
<strong>TTS</strong> har inntekter og utgifter i ulike valutaer der den finansielle<br />
risikoen er redusert gjennom bruk av sikringsinstrumenter. disse er<br />
nærmere beskrevet i kapittelet Regnskapsprinsipper. I års<strong>regnskapet</strong><br />
er det i forbindelse med kanselleringer av avtalte ordrer realisert<br />
tap på valutasikringskontrakter med i alt ca MnoK 10, og gjort<br />
ytterligere avsetninger for valutatap med totalt ca MnoK 20.<br />
års<strong>regnskapet</strong> er utarbeidet i overenstemmelse med IFrS,<br />
International Financial reporting Standards. <strong>regnskapet</strong> gir et<br />
riktig bilde av selskapets økonomiske s<strong>til</strong>ling per 31. desember<br />
2008. Styret og ledelsen er ikke kjent med hendelser inntruffet<br />
etter balansedato 31. desember 2008 som er av vesentlig betydning<br />
for <strong>TTS</strong> og års<strong>regnskapet</strong> for 2008.<br />
ved utgangen av 2008 hadde <strong>TTS</strong> Marine aSa en aksjekapital på<br />
noK 12.954.140 fordelt på 25.908.280 aksjer á noK 0,50.<br />
orDrErEsErVEN<br />
ordrereserven per 31. desember 2008 var MnoK 8.159 (MnoK<br />
6.949). Tallene inkluderer 50 prosent av ordrereserven i joint<br />
venture-selskapene.<br />
Med bakgrunn i bekreftede og antatte kanselleringer som har<br />
fulgt i kjølvannet av finanskrisen og den negative utviklingen i<br />
internasjonal økonomi, foretok <strong>TTS</strong> i fjerde kvartal 2008 nedjustert<br />
ordrereserve med ca MnoK 600. det antas at ordrereserven av<br />
samme årsak må reduseres med ytterligere ca MnoK 400 i 2009.<br />
Fortsatt DrIFt<br />
I samsvar med regnskapslovens § 3-3 bekreftes det at forutsetningene<br />
for fortsatt drift er <strong>til</strong>stede, og at års<strong>regnskapet</strong> er utarbeidet<br />
i samsvar med dette. egenkapitalandelen per 31. desember 2008<br />
var 22,6 prosent av en totalbalanse på MnoK 4.380 og med en<br />
netto rentebærende gjeld på MnoK 509,7.<br />
Selskapet har et covenantskrav på obligasjonslånet på minimum<br />
MnoK 550 i eK og en egenkapitalandel på minimum 22,5 prosent.<br />
Pr. utgangen av 2008 <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler selskapet kravene.<br />
Selskapet har et covenantskrav hos nordea på minimum MnoK<br />
800 i eK og en egenkapitalandel på minimum 25 prosent. Pr.<br />
utgangen av 2008 <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler selskapet ikke dette kravet, men har<br />
fått en waiver fra banken på en egenkapitalandel på 22,5 prosent.<br />
engasjementet med nordea skal fornyes innen 1. juni 2009.<br />
en betydelig andel av balansen består av immaterielle eiendeler.<br />
det er foretatt en detaljert impairmenttest for de immaterielle<br />
eiendelene for hver divisjon. I dagens marked er det knyttet usikkerhet<br />
<strong>til</strong> de forutsetningene som legges <strong>til</strong> grunn for denne type<br />
50<br />
beregninger, men basert på selskapets beste vurderinger er det<br />
styrets oppfatning at de underliggende verdier er høyere enn de<br />
bokførte verdier i balansen.<br />
Virksomhetsområder<br />
<strong>TTS</strong> utvikler og leverer håndteringsutstyr <strong>til</strong> den maritime<br />
industrien og <strong>til</strong> olje- og gassindustrien. virksomheten har i 2008<br />
vært organisert i fem divisjoner.<br />
DIVIsJoN DrY CarGo HaNDLING<br />
omsetningen i divisjon dry Cargo handling i 2008 var MnoK<br />
1.240 (MnoK 875). driftsresultat før avskrivninger (eBITda) ble<br />
MnoK 85,0 (MnoK 95,5). eBITda-marginen ble 6,9 prosent<br />
mot 10,9 prosent i 2007.<br />
ordrereserven per 31. desember 2008 var MnoK 3.151 (MnoK<br />
2.619). Mot slutten av 2008 ble markedet for utstyr <strong>til</strong> bulkskip<br />
preget av den økonomiske krisen, noe som førte <strong>til</strong> kanselleringer.<br />
På tross av dette var netto ordreinngang <strong>til</strong> divisjon dry Cargo<br />
handling positiv i fjerde kvartal.<br />
DIVIsJoN MarINE CraNEs<br />
omsetningen i divisjon Marine Cranes i 2008 var MnoK 1.107<br />
(MnoK 688). driftsresultat før avskrivninger (eBITda) ble<br />
MnoK 41,8 (MnoK 34,9). eBITda-marginen ble 3,8 prosent<br />
mot 5,1 prosent i 2007.<br />
ordrereserven per 31. desember 2008 var MnoK 2.371<br />
(MnoK 2.433). Markedet for lastekraner <strong>til</strong> bulkskip preges av<br />
den økonomiske krisen og har for <strong>TTS</strong> medført et betydelig antall<br />
kanselleringer.<br />
DIVIsJoN port aND MatErIaL HaNDLING<br />
omsetningen i divisjon Port and Material handling i 2008 var<br />
MnoK 350,5 (MnoK 333). driftsresultat før avskrivninger<br />
(eBITda) ble MnoK 32,5 (MnoK 25,6). eBITda-marginen ble<br />
9,3 prosent mot 7,7 prosent i 2007.<br />
ordrereserven per 31. desember 2008 var MnoK 326 (MnoK<br />
216). Markedet for divisjonens produkter er godt.<br />
D I V I s J o N D E C K M a C H I N E r Y<br />
omsetningen i divisjon deck Machinery i 2008 var MnoK 448<br />
(MnoK 300). driftsresultat før avskrivninger (eBITda) ble MnoK<br />
22,3 (MnoK 5,3). eBITda-marginen ble 5,0 prosent mot 1,8<br />
prosent i 2007. divisjonen startet i 2008 et nytt heleid selskap i<br />
dalian i Kina for produksjon av vinsjer og annet dekksmaskineri.<br />
oppstartskostnader i denne forbindelse er inkludert i <strong>regnskapet</strong>.
ordrereserven per 31. desember 2008 var MnoK 902 (MnoK<br />
681). det er fortsatt høy aktivitet i markedet for divisjonens<br />
produkter.<br />
DIVIsJoN DrILLING EquIpMENt<br />
omsetningen i divisjon drilling equipment i 2008 var MnoK<br />
1.057 (MnoK 265). etter nedskrivning av ability-kontrakten ble<br />
driftsresultat før avskrivninger (eBITda) MnoK -24,6 (MnoK<br />
13,9). eBITda-marginen ble -2,3 prosent mot 5,2 prosent i 2007.<br />
Uten nedskrivning ville eBITda-marginen vært 3,6 prosent.<br />
divisjonen ble etablert i mai 2007 da <strong>TTS</strong> ble eier av Sense edM<br />
aS, og 2007-tallene gjelder den perioden <strong>TTS</strong> var eier.<br />
divisjonens satsing på små vedlikeholdsrigger <strong>til</strong> landboring har<br />
vært en suksess og i 2008 ble det inngått kontrakter med store internasjonale<br />
operatører som Slumberger og Weatherford.<br />
I <strong>til</strong>legg har divisjonen et program for levering av større borerigger<br />
for bruk på land <strong>til</strong> ability drilling aSa. Totalt sett består<br />
kontrakten av ni borerigger og kostnadene med utvikling av produktet<br />
har blitt fordelt på alle ni riggene etter en serievurdering.<br />
Siden markedet har utviklet seg negativt siden årsskiftet og usikkerheten<br />
knyttet <strong>til</strong> om alle riggene blir levert har økt, valgte styret<br />
i det endelige <strong>regnskapet</strong> for 2008 å avslutte serievurderingen og<br />
avskrive de aktiverte kostnadene på 79 MnoK. I <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> dette er<br />
det også regnskapsført en kompensasjon <strong>til</strong> kunden for forsinkelse<br />
i starten på programmet. det er også gjort en avsetning for ytterligere<br />
utviklings- og testkostnader for en spesialmaskin for hel automatiske<br />
boreoperasjoner i divisjonens regnskaper.<br />
ordrereserven per 31. desember 2008 var MnoK 1.410<br />
(MnoK 999). Markedet for divisjonens utstyrsleveranser <strong>til</strong><br />
offshore-markedet er som følge av den økonomiske krisen preget av<br />
s<strong>til</strong>lstand, mens potensialet i onshore-markedet fortsatt er godt.<br />
risikofaktorer og risikostyring<br />
Konsernet er eksponert for ulike former for risiko, og styret følger<br />
utviklingen innenfor de ulike risikoområdene nøye.<br />
Styret gjennomgår månedlige driftsrapporter som utarbeides av<br />
administrasjonen.<br />
I <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> den løpende risikostyringen gjennomfører styret og<br />
administrasjonen spesifikke risikoanalyser i forbindelse med større<br />
investering og oppkjøp, samt risikoanalyse av prosjekter.<br />
MarKEDsMEssIG rIsIKo<br />
<strong>TTS</strong> har ved utgangen av 2008 en rekordhøy ordrereserve. På grunn<br />
av finanskrisen er ordrereserve beheftet med usikkerhet på grunn<br />
av risiko for kanselleringer og betalingsvansker hos kundene. I <strong>til</strong>legg<br />
er mange av konsernets prosjekter avhengig av at kundene klarer<br />
å finansiere sine investeringer. risikoen for manglende finansiering<br />
har generelt økt i markedet. Lavere aktivitet innen skipsbygging vil<br />
dessuten kunne påvirke konsernets aktivitetsnivå på sikt.<br />
FINaNsIELL rIsIKo<br />
<strong>TTS</strong> er eksponert for finansiell risiko knyttet <strong>til</strong> kreditt-, likviditets-,<br />
og valutarisiko.<br />
Kredittrisiko er risiko for tap dersom kontraktspartnere ikke<br />
oppfyller sine forpliktelser. Kundemassen er differensiert, og konsernet<br />
har historisk hatt beskjedne tap på fordringer. Utviklingen i verdensøkonomien<br />
generelt og verfts- og offshorenæringen spesielt, har<br />
imidlertid ført <strong>til</strong> at kredittrisikoen har økt. Som følge av at risikonivået<br />
har økt, er det iverksatt <strong>til</strong>tak for å begrense risiko eksponeringen.<br />
avsetning for tap på krav økte med 11,4 MnoK i året.<br />
Likviditetsrisiko er risiko for at <strong>TTS</strong> ikke vil kunne oppfylle sine<br />
finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. <strong>TTS</strong> har per<br />
31.12.08 en ubenyttet kassekreditt på MnoK 324.<br />
<strong>TTS</strong> har en betydelig valutaeksponering gjennom sin høye andel<br />
av eksport. Konsernets viktigste handelsvalutaer er euro og USd.<br />
<strong>TTS</strong> sin policy er å begrense valutarisiko gjennom å sikre alle<br />
kontraktsfestede inntekter.<br />
opErasJoNELL rIsIKo<br />
Konsernets leveranser er i hovedsak organisert som prosjekter.<br />
Usikkerheten i verftsindustrien har medført kanselleringer og<br />
utsettelser av leveranser, og sjansen for ytterligere kanselleringer og<br />
forsinkelser er fremdeles <strong>til</strong> stede. Konsernet har en stor ordre med<br />
ability drilling på ni borerigger <strong>til</strong> landboring. dette har vært et<br />
problemprosjekt og kunden hadde ved årsskiftet ikke finansiering<br />
<strong>til</strong> hele byggeprogrammet. Usikkerheten i markedet har ytterligere<br />
forsterket seg etter årsskiftet, noe som er den direkte årsaken <strong>til</strong><br />
nedskrivningen av ability-kontrakten i 2008-<strong>regnskapet</strong>.<br />
Situasjonen i markedet følges nøye, og det jobbes kontinuerlig<br />
for å redusere konsernets eksponering for tap ved eventuelle<br />
kanselleringer.<br />
organisasjon<br />
orGaNIsasJoN oG MILJø<br />
antall ansatte i <strong>TTS</strong>-konsernet økte i 2008 med 362 personer <strong>til</strong><br />
1.236. I de tre joint venture-selskapene økte bemanningen fra 361<br />
<strong>til</strong> 418.<br />
Sykefraværet i konsernet var 2,4 prosent i 2008, mot 3,2 prosent<br />
51
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
i 2007. det ble meldt 13 personskader i løpet av året, mot 20 i<br />
2007. Fravær i forbindelse med personskader utgjorde <strong>til</strong> sammen<br />
83 dager. det arbeides systematisk og kontinuerlig for å oppnå<br />
forbedringer knyttet <strong>til</strong> helse, miljø og sikkerhet (hMS). <strong>TTS</strong> har<br />
utarbeidet sin egen hMS-håndbok som er oversatt <strong>til</strong> de fleste språk<br />
konsernets medarbeidere har som morsmål.<br />
<strong>TTS</strong> legger ned betydelige ressurser i å knytte ledere og medarbeidere<br />
over landegrensene sammen. I samtlige divisjoner og<br />
enheter blir det arbeidet for å etablere og vedlikeholde en felles<br />
kultur basert på kjerneverdiene integritet, åpenhet, lojalitet og<br />
initiativ. Kjerneverdiene skal prege virksomheten på en måte som<br />
bidrar <strong>til</strong> samarbeid og fremgang for alle i <strong>TTS</strong>-konsernet.<br />
arbeidet for å øke samarbeid og samhandling mellom divisjoner<br />
og selskaper er prioritert for å oppnå inntekts- og kostnadsmessige<br />
synergier. dette arbeidet er organisert i ulike prosjektgrupper med<br />
høy grad av involvering fra de operative enhetene. Fokusområder<br />
er markedsføring og markedsstøtte, innkjøp, teknisk drift, samt<br />
service og ettersalg. Med hensyn <strong>til</strong> service og ettersalg har utredninger<br />
og diskusjoner for hvordan <strong>TTS</strong> langsiktig kan øke sin<br />
virksomhet i ettermarkedet ledet <strong>til</strong> at dette virksomhetsområdet<br />
fra og med 2009 er organisert i en ny divisjon; divisjon Services.<br />
<strong>TTS</strong> arbeider systematisk for å øke kvaliteten på alle leveranser.<br />
det har over flere år pågått en prosess for kvalitetsstyring i konsernet.<br />
et mål i denne sammenheng er at alle enheter i <strong>TTS</strong> skal være ISosertifisert<br />
innen utgangen av 2009.<br />
virksomheten i <strong>TTS</strong> er i hovedsak design og engineering, og<br />
montasje og testing av utstyr. I forbindelse med sammens<strong>til</strong>ling og<br />
testing benyttes i liten grad kjemikalier som kan være skadelige for<br />
helse og miljø.<br />
Produktene <strong>TTS</strong> leverer opereres i hovedsak elektrohydraulisk,<br />
med små muligheter for å forurense det ytre miljø. virksomheten i<br />
konsernet er ikke regulert av konsesjoner eller pålegg.<br />
L I K E s t I L L I N G<br />
<strong>TTS</strong> har som mål å være en arbeidsplass med like arbeidsvilkår, like<br />
muligheter og lik behandling uavhengig av kjønn, religion og etnisk<br />
bakgrunn. det er et mål å <strong>til</strong>by alle like muligheter for faglig og<br />
personlig utvikling.<br />
Blant de ansatte i <strong>TTS</strong> har de fleste kompetanse i ingeniørfaget.<br />
dette har tradisjonelt vært et mannsdominert fagområde. 257 av<br />
totalt 1.236 ansatte i konsernet er kvinner, det vil si 20,8 prosent<br />
(18,1 prosent i norge). 185 av kvinnene i <strong>TTS</strong> har s<strong>til</strong>linger innen<br />
administrasjon, økonomi og salg/markedsføring, som gir en kvinneandel<br />
på 35,4 prosent innen disse funksjonene.<br />
52<br />
I styret i <strong>TTS</strong> Marine aSa, som har syv medlemmer, er tre<br />
kvinner. To av disse er valgt av aksjonærene og en av de ansatte.<br />
I konsernledelsen på ni personer er det pr. april to kvinner.<br />
NYE LEDErE I 2008<br />
Lennart Svensson ble 1. oktober 2008 divisjonsdirektør i divisjon<br />
Port and Material handling. han tok over etter Göran Johansson<br />
som ble pensjonist. Svensson er utdannet maskiningeniør og har<br />
ledet <strong>TTS</strong> Port equipment aB i Gøteborg siden starten i 2005. han<br />
kom da fra s<strong>til</strong>ling som markedsdirektør i <strong>TTS</strong> Ships equipment aB,<br />
og har i det meste av sin karriere arbeidet med lasthåndtering på<br />
skip.<br />
Margrethe hauge, som begynte i <strong>TTS</strong> i 2008 med ansvar for<br />
konsernets aktiviteter i ettermarkedet, er fra og med 1. januar<br />
2009 utnevnt <strong>til</strong> divisjonsdirektør for den nyopprettede divisjon<br />
Services.<br />
I finansdirektør olav Bruåsdal sitt sykefravær er konsernregnskapssjef<br />
Mette henriksen konstituert i s<strong>til</strong>lingen, og deltar i<br />
konsernledelsen.<br />
Eierstyring<br />
INNLEDNING<br />
Gjeldende prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i <strong>TTS</strong> fremgår<br />
av redegjørelse på side 41 - 43 i denne årsrapporten. det samme<br />
gjelder valg av styre og valgkomité på ordinær generalforsamling<br />
22. mai 2008, samt de ansattes valg av styremedlemmer.<br />
KapItaLForHoLD<br />
Selskapets aksjekapital ved inngangen <strong>til</strong> 2008 noK 12.869.140,-<br />
fordelt på 25.738.279 aksjer a noK 0,50.<br />
I samsvar med vedtak på generalforsamling 30. mai 2006 har<br />
styret <strong>til</strong>delt 340.000 kjøpsopsjoner hvor 170.000 opsjoner ble<br />
utøvd mai måned 2008 <strong>til</strong> kurs noK 35,-.<br />
På selskapets generalforsamling 22. mai 2008 ble styret gitt<br />
fornyet fullmakt <strong>til</strong> å forhøye selskapets aksjekapital med inn<strong>til</strong><br />
MnoK 2 ved nytegning av inn<strong>til</strong> 4.000.000 aksjer hver pålydende<br />
noK 0,50. Styret ble videre gitt fullmakt <strong>til</strong> å forhøye selskapets<br />
aksjekapital <strong>til</strong> fordel for selskapets ansatte med inn<strong>til</strong> noK<br />
210.000 ved nytegning av inn<strong>til</strong> 420.000 aksjer hver pålydende<br />
noK 0,50.
Fremtidsutsikter<br />
Finanskrisen og den påfølgende realøkonomiske lavkonjunkturen<br />
s<strong>til</strong>ler spesielle krav <strong>til</strong> ledelse og styring av risiko for virksomheten<br />
i <strong>TTS</strong>. Styret vurderer situasjonen som usikker. nedgangen i skipsbyggingsmarkedet<br />
var forventet, og var bakgrunnen for at konsernet<br />
satser på å utvikle vedlikeholdsmarkedet for skip. ved års-<br />
skiftet ble det etablert en ny divisjon, divisjon Services, for denne<br />
satsingen. dessuten har konsernet brukt betydelige ressurser på å<br />
utvikle et nytt forretningsområde innen olje og gass. Styret har<br />
derfor fortsatt en grunnleggende tro på fortsatt fremgang for<br />
<strong>TTS</strong> – med basis i en solid ordrereserve og betydelig aktivitet i<br />
mange av konsernets markeder. Krisen har dessuten medført<br />
gunstigere priser på råvarer og komponenter <strong>TTS</strong> benytter <strong>til</strong> sine<br />
produkter.<br />
<strong>TTS</strong> har en struktur og fleksibilitet <strong>til</strong> å kunne <strong>til</strong>passe seg<br />
endringer i aktivitetsnivå. ved utgangen av 2008 var ca 20 % av<br />
Bergen, 27. april 2009<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine aSa<br />
arbeidsstyrken innleid personell. <strong>TTS</strong> er allerede i ferd med å<br />
redusere antall innleide i deler av konsernet.<br />
På lengre sikt vil våre markeder være avhengig av investeringstakt<br />
og –vilje innenfor maritim sektor og innenfor olje og gass<br />
sektoren.<br />
Disponering av resultat for tts Marine asa<br />
<strong>TTS</strong>-konsernets resultat etter skatt i 2008 var MnoK 36,4. egenkapitalen<br />
per 31. desember 2008 var MnoK 989,1.<br />
<strong>TTS</strong> Marine aSa fikk et resultat etter skatt i 2008 på MnoK<br />
-2,5. egenkapitalen per 31. desember 2008 var MnoK 877,7.<br />
Styret foreslår med bakgrunn i den labile økonomiske situasjonen<br />
internasjonalt at resultatet i <strong>TTS</strong> Marine aSa for 2008 i sin<br />
helhet avsettes og disponeres <strong>til</strong> annen egenkapital. det foreslås<br />
derved ikke utbetaling av utbytte <strong>til</strong> aksjonærene.<br />
Birger Skeie anne Breive<br />
STYreLeder STYreMedLeM<br />
nils olav aardal Bjarne Skeie<br />
STYreMedLeM STYreMedLeM<br />
olav Smeland anne-Karin Bedringås<br />
STYreMedLeM STYreMedLeM<br />
Kjerstin Fyllingen Johannes d. neteland<br />
STYreMedLeM KonSernSJeF<br />
53
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
54
esultatregnskap<br />
tts KoNsErN<br />
1. JaNuar - 31. DEsEMBEr<br />
(TALL I 1 000 noK) IFRS IFRS<br />
2008 2007<br />
DRIFTSInnTEKTER noTER<br />
Prosjektinntekter 1, 2 4 176 497 2 452 225<br />
Annen driftsinntekt 19 985 7 739<br />
Sum driftsinntekter 4 196 482 2 459 964<br />
DRIFTSKoSTnADER<br />
Varekostnader 3 333 041 1 757 915<br />
Lønnskostnader m.m. 4, 5 448 051 341 697<br />
Avskrivning på varige driftsmidler 6, 7 30 496 17 187<br />
Andre avskrivninger/nedskrivninger 8 347 15 944<br />
Annen driftskostnad 18 283 726 207 087<br />
Tap på fordringer 3 917 829<br />
Resultat på investering i felleskontrollert virksomhet 10 -17 712 -15 331<br />
Sum driftskostnader 4 081 866 2 325 328<br />
Driftsresultat 114 616 134 636<br />
FInAnSInnTEKTER oG FInAnSKoSTnADER<br />
Annen renteinntekt 22 18 107 9 930<br />
Annen finansinntekt 22 28 067 11 749<br />
Annen rentekostnad 22 -89 663 -42 258<br />
Annen finanskostnad 22 -34 307 -16 489<br />
Resultat av finansposter -77 797 -37 068<br />
resultat før skattekostnad 36 819 97 568<br />
Skattekostnad 14 427 18 527<br />
årsresultat 36 392 79 041<br />
Fortjeneste pr. aksje (noK) 23 1,41 3,40<br />
Utvannet fortjeneste pr. aksje (noK) 23 1,41 3,37<br />
KonSERnET 4-8<br />
KonSERnSJEFEn 9-11<br />
VIRKSoMHETSBESKRIVELSE 12-37<br />
VIRKSoMHETSSTyRInG 38-47<br />
årsBErEtNING oG rEGNsKap 48-110<br />
55
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
Balanse<br />
tts KoNsErN<br />
EIENDELEr<br />
(TALL I 1 000 noK) IFRS IFRS<br />
31.12.08 31.12.07<br />
anleggsmidler noTER<br />
Utsatt skattefordel 14 74 793 43 648<br />
IMMATERIELLE EIEnDELER<br />
Forskning og utvikling 7 236 838 167 337<br />
Konsesjoner, patenter og lignende 7 9 654 3 107<br />
Andre immaterielle eiendeler 7 4 097 4 619<br />
Goodwill 7 954 614 856 691<br />
Sum immaterielle eiendeler 1 205 203 1 031 754<br />
VARIGE DRIFTSMIDLER<br />
Tomter m.m. 6 14 673 15 466<br />
Bygninger 6 29 288 16 876<br />
Maskiner og transportmidler 6 24 785 8 783<br />
Inventar og kontorutstyr 6 55 950 37 192<br />
Sum varige driftsmidler 124 696 78 317<br />
FInAnSIELLE AnLEGGSMIDLER<br />
Investeringer i felleskontrollert virksomhet 10, 19 87 407 57 022<br />
Investeringer i aksjer og andeler 8 1 945 2 153<br />
Andre fordringer 11 3 400 1 891<br />
Pensjonsfordring 5 11 362 792<br />
Sum finansielle anleggsmidler 104 114 61 858<br />
sum anleggsmidler 1 508 802 1 215 577<br />
omløpsmidler<br />
Varer 3 212 828 100 582<br />
Varer i arbeid 3 33 105 30 680<br />
Sum varer 245 933 131 262<br />
FoRDRInGER<br />
Kundefordringer 11 732 239 423 867<br />
Andre fordringer 11 468 076 137 500<br />
opptjent, ikke fakturert produksjon 2 884 156 596 638<br />
Derivater 20 70 360 53 988<br />
Forskudd <strong>til</strong> leverandører 2 203 922 189 984<br />
Sum fordringer 2 358 282 1 401 977<br />
Bankinnskudd og kontanter 15 267 233 353 138<br />
sum omløpsmidler 2 871 919 1 886 377<br />
sum eiendeler 4 380 721 3 101 954<br />
56
EGENKapItaL oG GJELD<br />
(TALL I 1 000 noK) IFRS IFRS<br />
31.12.08 31.12.07<br />
EGENKapItaL noTER<br />
Aksjekapital 16 12 954 12 869<br />
Egne aksjer 16 -67 -2<br />
overkursfond 16 122 891 611 580<br />
Annen egenkapital 16 853 278 309 149<br />
sum egenkapital 989 056 933 596<br />
GJELD<br />
AVSETnInG FoR FoRPLIKTELSER<br />
Utsatt skatt 14 33 560 25 712<br />
Sum avsetning for forpliktelser 33 560 25 712<br />
AnnEn LAnGSIKTIG GJELD<br />
Gjeld <strong>til</strong> kredittinstitusjoner 12, 13 532 297 563 166<br />
Sum annen langsiktig gjeld 532 297 563 166<br />
KoRTSIKTIG GJELD<br />
Gjeld <strong>til</strong> kredittinstitusjoner 13, 15 244 634 46 634<br />
Leverandørgjeld 607 375 290 989<br />
Betalbar skatt 14 4 211 14 657<br />
Skyldige offentlige avgifter 44 775 34 171<br />
Forskudd fra kunde 2 931 910 570 445<br />
Kostnader anlegg u/utførelse, leverandører 2 72 102 273 715<br />
Derivater 20 351 342 20 480<br />
Annen kortsiktig gjeld 17, 21 569 459 328 388<br />
Sum kortsiktig gjeld 2 825 808 1 579 479<br />
sum gjeld 3 391 664 2 168 357<br />
sum egenkapital og gjeld 4 380 721 3 101 954<br />
Bergen, 27. april 2009<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong><br />
Birger Skeie Anne Breive nils Aardal Bjarne Skeie<br />
STyRELEDER STyREMEDLEM STyREMEDLEM STyREMEDLEM<br />
olav Smeland Anne-Karin Bedringås Kjerstin Fyllingen Johannes D. neteland<br />
STyREMEDLEM STyREMEDLEM STyREMEDLEM KonSERnSJEF<br />
57
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
Egenkapitalopps<strong>til</strong>ling<br />
tts KoNsErN<br />
(IFrs)<br />
(TALL I 1 000 noK) noTE Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen EK Sum<br />
Egenkapital pr. 31.12.06 11 246 -3 318 550 268 268 598 062<br />
Utbetaling utbytte 0 0 0 -22 493 -22 493<br />
Egne aksjer 0 1 0 -165 -163<br />
Emisjon 16 1 623 0 299 980 0 301 602<br />
Emisjonskostnader 16 0 0 -9 377 0 -9 377<br />
Valutadifferanser 25 0 0 0 -15 503 -15 503<br />
opsjonsplaner 16 0 0 2 427 0 2 427<br />
Årets resultat 0 0 0 79 041 79 041<br />
Egenkapital pr. 31.12.07 12 869 -2 611 580 309 149 933 596<br />
nedskrivning overkursfond -500 000 500 000 0<br />
Utbetaling utbytte 0 0 0 -32 173 -32 173<br />
Egne aksjer 0 -65 0 -2 850 -2 915<br />
Emisjon 16 85 0 5 865 0 5 950<br />
Emisjonskostnader 16 0 0 0 0 0<br />
Valutadifferanser 25 0 0 0 42 758 42 758<br />
opsjonsplaner 16 0 0 5 447 0 5 447<br />
Årets resultat 0 0 0 36 392 36 392<br />
Egenkapital pr. 31.12.08 12 954 -67 122 892 853 275 989 056<br />
58
Kontantstrømopps<strong>til</strong>ling<br />
tts KoNsErN<br />
1. JaNuar - 31. DEsEMBEr<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter<br />
Resultat før skatt 36 819 97 568<br />
Periodens betalte skatt -36 806 -14 092<br />
Avskrivninger 30 497 17 340<br />
neskrivining anleggsmidler 347 15 943<br />
netto endring i tidsavgrensning prosjekter 219 861 -162 444<br />
Rentekostnader 89 663 42 258<br />
Andel resultat i felleskontrollert virksomhet -17 712 -15 331<br />
Valutagevinst/tap på lån 0 4 333<br />
Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbet. i pensjonsordning -7 720 -2 963<br />
Varer, kunder og leverandører -106 657 256 497<br />
Andre tidsavgrensningsposter -123 924 -216 518<br />
netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 84 368 22 591<br />
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter<br />
Kjøp av datterselskap (fratrukket likvide beholdninger i datter) -70 000 -566 946<br />
Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 0 542<br />
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -67 701 -12 682<br />
Utbetaling ved egen utvikling -72 507 0<br />
Utbetalinger/innbetalinger på andre lånefordringer -1 509 4 835<br />
Valutaeffekter knyttet <strong>til</strong> investeringsaktiviteter -3 968 0<br />
netto kontantstrøm brukt på investeringsaktiviteter -215 685 -574 251<br />
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter<br />
Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig/langsiktig gjeld 0 500 000<br />
Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig/langsiktig gjeld -24 976 -113 492<br />
netto endring i kassekreditt 181 179 11 786<br />
Utbetalinger av utbytte -32 173 -22 493<br />
Rentekostnader -89 663 0<br />
Innbetalinger av egenkapital 3 035 292 063<br />
netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 37 402 667 864<br />
netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -93 915 116 204<br />
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 353 138 236 934<br />
Valutagevinst på kontanter og kontantekvivalenter 8 008 0<br />
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 267 231 353 138<br />
Denne består av:<br />
Bankinskudd m.v. 267 231 353 138<br />
59
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
regnskapsprinsipper<br />
tts KoNsErN<br />
1. Generell informasjon<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> er et internasjonalt konsern som utvikler og leverer<br />
håndteringsutstyr for skip, havner og offshore-installasjoner.<br />
Virksomheten er organisert i de fem divisjonene Dry Cargo Handling,<br />
Marine Cranes, Port and Material Handling, Deck Machinery og Drilling<br />
Equipment. <strong>TTS</strong>-gruppen er blant de ledende leverandørene innenfor<br />
sine markedssegmenter.<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> er registrert og hjemmehørende i norge, med hovedkontor<br />
i Bergen. Konsernet har selskaper i norge, Sverige, Tyskland,<br />
Finland, Kina, USA, Tsjekkia, Italia, Kanada, Singapore, Korea samt<br />
avdelingskontor i Vietnam. Selskapet er notert på oslo Børs.<br />
Konsern<strong>regnskapet</strong> ble vedtatt av styret 27. april 2009.<br />
STRUKTUREnDRInGER<br />
Med virkning fra 25. mai 2007 ervervet <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % av<br />
aksjene i Sense EDM AS i Kristiansand Sammenligningstallene er ikke<br />
endret som følge av dette oppkjøpet.<br />
2. sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper<br />
nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet<br />
ved utarbeidelsen av konsern<strong>regnskapet</strong>. Disse prinsippene er benyttet<br />
på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet<br />
fremgår av beskrivelsen.<br />
2.1 Basisprinsipper<br />
Konsern<strong>regnskapet</strong> for <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> Konsern er utarbeidet i samsvar<br />
med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av<br />
EU. Frivillige standarder og tolkninger pr. 31.12.08 er ikke implementert.<br />
Konsern<strong>regnskapet</strong> er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet<br />
med følgende modifikasjoner: aksjer <strong>til</strong>gjengelig for salg, og finansielle<br />
derivater er forpliktelser vurdert <strong>til</strong> virkelig verdi over resultatet.<br />
Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater.<br />
Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen<br />
må utøve skjønn. områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige<br />
vurderinger eller høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger<br />
og estimater er vesentlige for konsern<strong>regnskapet</strong>, er beskrevet i<br />
punkt 4.<br />
A) FoRToLKnInGER MED IKRAFTTREDELSE I 2008<br />
IFRIC 14, IAS 19 – The limit on a defined benefit asset, minium funding<br />
requirements and their interactions, gir veiledning for vurdering av<br />
størrelsen av overfinansiering som kan balanseføres som eiendel i<br />
samsvar med IAS 19. Den forklarer også hvordan pensjonsmidler eller<br />
pensjonsforpliktelser kan påvirkes av lovfestede eller kontraktsmessige<br />
minimumskrav <strong>til</strong> finansiering. Denne fortolkningen har ingen innvirkning<br />
på konsernet da konsernet har netto pensjonsforpliktelse<br />
60<br />
ved at netto pensjonsmidler er lavere enn nåverdi av netto pensjonsforpliktelse<br />
og ikke er underlagt minimumskrav <strong>til</strong> finansiering.<br />
IFRIC 11, IFRS 2 - <strong>Group</strong> and treasury share transactions, gir veiledning<br />
i hvorvidt aksjebaserte transaksjoner som involverer egne aksjer eller<br />
aksjer i konsernselskaper (for eksempel opsjoner på aksjer i morselskapet)<br />
skal regnskapsføres som oppgjort med egenkapitalinstrumenter eller<br />
med kontanter i selskaps<strong>regnskapet</strong> <strong>til</strong> morselskapet og hvert enkelt<br />
konsernselskap. Denne fortolkningen har ingen innvirkning på konsern<strong>regnskapet</strong>.<br />
B) FoRToLKnInGER SoM ER TRÅDT I KRAFT I 2008, MEn SoM<br />
IKKE ER RELEVAnTE FoR KonSERnET<br />
Følgende fortolkninger <strong>til</strong> publiserte standarder er obligatoriske for<br />
regnskap som starter 1. januar 2008 eller senere, men er vurdert å ikke<br />
være relevante for konsernet.<br />
• IFRIC 12, Service concession arrangements<br />
C ) S T A n D A R D E R , E n D R I n G E R o G F o R T o L K n I n G E R T I L<br />
E K S I S T E R E n D E S T A n D A R D E R S o M I K K E E R T R Å D T I K R A F T o G<br />
H V o R K o n S E R n E T I K K E H A R V A L G T T I D L I G A n V E n D E L S E<br />
Følgende standarder, endringer og fortolkninger <strong>til</strong> eksisterende<br />
standarder er offentliggjort og vil være obligatoriske for konsernet<br />
i årsregnskap som begynner 1. januar 2009 eller senere, men uten at<br />
konsernet har valgt tidlig anvendelse.<br />
Virkning av implementering av standarder, endringer og fortolkninger,<br />
ut over det som nevnte nedenfor, er <strong>til</strong> vurdering i konsernet.<br />
• IFRS 8, Operating Segments erstatter IAS 14 (ikrafttredelse fra<br />
1. januar 2009). Den nye standarden krever bruk av en ledelses<strong>til</strong>nærming<br />
hvor segmentinformasjon presenteres på samme<br />
måte som ved intern rapportering. Den nye standarden vil ikke<br />
gi vesentlig endring for konsernets rapportering siden segmentrapportering<br />
per 31.12.2008 i det vesentlige <strong>til</strong>svarer intern<br />
rapportering i konsernet.<br />
• IAS 23 (endret) Borrowing cost (ikrafttredelse fra 1. januar 2009).<br />
• IAS 1 (revidert) Presentation of financial statements (ikrafttredelse<br />
fra 1. januar 2009). Endringen vil medføre rapportering av en egen<br />
opps<strong>til</strong>ling over totalresultat (Comprehensive Income) som i dag<br />
rapporteres i egenkapitalopps<strong>til</strong>lingen.<br />
• IFRS 2 (endret), Share-based payments (ikrafttredelse fra 1. januar<br />
2009).<br />
• IAS 32 (endret), Financial instruments; presentation and IAS 1<br />
(endret), Presentation of financial statements – Puttable financial<br />
instruments and obligations arising on liquidation (ikrafttredelse fra<br />
1 januar 2009). Antas foreløpig ikke å være relevant for konsernet.<br />
• IFRS 1 (endret), First time adotion of IFRS and IAS 27 (endret),<br />
Consolidated and separate financial statements. (ikrafttredelse<br />
fra 1. januar 2009). Endringen i IFRS 1 vil ikke ha innvirkning på<br />
konsern<strong>regnskapet</strong> da dette pr. 31.12.2008 utarbeides i henhold <strong>til</strong><br />
IFRS.
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
• IAS 27 (revidert), Consolidated and separate financial statements<br />
(ikrafttredelse fra 1. juli 2009)<br />
• IFRS 3 (revidert), Business combinations (ikrafttredelse fra 1. juli<br />
2009)<br />
• IFRS 5 (endret), Non-current assets held for sale and discontinued<br />
operations (og følgeendringer i IFRS 1, First-time-adoption (ikrafttredelse<br />
fra 1. juli 2009)<br />
• IAS 28 (endret), Investments in associates (og følgeendringer<br />
I IAS 32, Financial instruments; Presentations, og IFRS 7, Financial<br />
instruments. Disclosures.<br />
• IAS 36 (endret), Impairment of assets (Ikrafttredelse fra 1. januar<br />
2009)<br />
• IAS 38 (endret), Intangible assets (Ikrafttredelse fra 1. januar 2009)<br />
• IAS 19 (endret), Employee benefits (Ikratftredelse fra 1. januar 2009)<br />
• IAS 39 (endret), Financial Instruments; Recognition and<br />
measurement (ikrafttredelse fra 1. januar 2009)<br />
• IFRIC 16, Hedges of a net investments in a foreign operation<br />
(ikrafttredelse fra 1. oktober 2008)<br />
2.2 Konsolideringsprinsipper<br />
(A) DATTERSELSKAPER<br />
Datterselskaper er alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse<br />
på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie<br />
av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse<br />
av om det foreligger bestemmende innflytelse inkluderes effekten av<br />
potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres på<br />
balansedagen. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll<br />
er overført <strong>til</strong> konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll<br />
opphører.<br />
oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper<br />
med virksomhet. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles <strong>til</strong><br />
virkelig verdi av: eien deler som ytes som vederlag ved kjøpet, egenkapital<br />
instrumenter som utstedes, pådratte forpliktelser ved overføring<br />
av kontroll og direkte kostnader forbundet med selve oppkjøpet.<br />
Identifiserbare oppkjøpte eiendeler og overtatt gjeld er regnskapsført<br />
<strong>til</strong> virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, uavhengig av eventuelle<br />
minoritetsinteresser. Anskaffelses kost som overstiger virkelig verdi<br />
av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet balanseføres som<br />
goodwill. Hvis anskaffelseskost er lavere enn virkelig verdi av netto<br />
eiendeler i datterselskapet, resultat føres differansen på oppkjøpstidspunktet<br />
(se punkt 2.6).<br />
Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealisert fortjeneste<br />
mellom konsernselskaper er eliminert. Urealiserte tap elimineres, men<br />
vurderes som en indikator på verdifall i forhold <strong>til</strong> nedskrivning av<br />
den overførte eiendelen. Regnskapsprinsipper i datterselskaper endres<br />
når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper.<br />
62<br />
B) FELLESKonTRoLLERT VIRKSoMHET<br />
Felleskontrollert virksomhet er enheter der konsernet gjennom avtale<br />
har kontroll sammen med andre, men ikke alene. Investeringer i felleskontrollert<br />
virksomhet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden.<br />
På kjøpstidspunktet regnskapsføres investering i felleskontrollert<br />
virksomhet <strong>til</strong> anskaffelseskost og inkluderer goodwill (som er redusert<br />
ved eventuelle senere nedskrivninger) (se punkt 2.6).<br />
Konsernets andel av over- eller underskudd i felleskontrollert virksomhet<br />
resultatføres og <strong>til</strong>legges balanseført verdi av investeringene sammen<br />
med andel av ikke resultatførte egenkapitalendringer. Konsernet resultat -<br />
fører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført verdi<br />
av investeringen blir negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten),<br />
med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller avgitt garantier<br />
for det felleskontrollerte selskapets forpliktelser.<br />
Konsernets andel av urealisert fortjeneste på transaksjoner mellom<br />
konsernet og felleskontrollerte virksomheter elimineres. Det samme<br />
gjelder for urealiserte tap med mindre transaksjonen <strong>til</strong>sier en<br />
nedskrivning av den overførte eiendelen. Der det har vært nødvendig<br />
er regnskapsprinsipper i de felleskontrollerte selskaper endret for å<br />
oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper.<br />
2.3 segmentinformasjon<br />
Primære virksomhetssegmenter rapporteres på samme måte som ved<br />
intern rapportering <strong>til</strong> selskapets øvrige beslutningstakere. Selskapets<br />
øvrige beslutningstakere, som er ansvarlig for allokering av ressurser <strong>til</strong><br />
og vurdering av inntjening i driftssegmentene er blitt identifisert som<br />
konsernledelsen. Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som<br />
leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning<br />
som er forskjellig fra andre virksomhetsområder.<br />
Et geografisk marked (segment) er en del av virksomheten som leverer<br />
produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som<br />
er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre<br />
geografiske markeder.<br />
2.4 omregning av utenlandsk valuta<br />
A) FUnKSJonELL VALUTA oG PRESEnTASJonSVALUTA<br />
Regnskapet <strong>til</strong> de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som<br />
i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer<br />
(funksjonell valuta). Konsern<strong>regnskapet</strong> er presentert i noK som er både<br />
den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen <strong>til</strong> morselskapet.<br />
B) TRAnSAKSJonER oG BALAnSEPoSTER<br />
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om <strong>til</strong> den funksjonelle valutaen<br />
ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår<br />
ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter<br />
(eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt <strong>til</strong> kursen på<br />
balansedagen, resultatføres.
C) KonSERnSELSKAPER<br />
Resultatregnskap og balanse for konsernenheter med funksjonell valuta<br />
forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte:<br />
i. balansen er regnet om <strong>til</strong> sluttkursen på balansedagen<br />
ii. resultat<strong>regnskapet</strong> er regnet om <strong>til</strong> gjennomsnittskurs<br />
iii. omregningsdifferanser føres direkte i egenkapitalen og spesifiseres<br />
separat<br />
Goodwill ved oppkjøp av en utenlandsk enhet <strong>til</strong>ordnes den oppkjøpte<br />
enheten og omregnes <strong>til</strong> balansedagens kurs. Dette gjelder kun for<br />
oppkjøp fra 2004 og senere.<br />
2.5 Varige driftsmidler<br />
Varige driftsmidler regnskapsføres <strong>til</strong> anskaffelseskost, med fradrag for<br />
avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet <strong>til</strong><br />
anskaffelsen av driftsmidlet.<br />
Påfølgende kostnader legges <strong>til</strong> driftsmidlenes balanseførte verdi eller<br />
balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske<br />
fordeler <strong>til</strong>knyttet utgiften vil <strong>til</strong>flyte konsernet, og utgiften kan måles<br />
pålitelig. øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over<br />
resultatet i den perioden utgiftene pådras.<br />
Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære<br />
metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives <strong>til</strong> restverdi<br />
over forventet utnyttbar levetid, som er:<br />
Bygninger 50 år<br />
Maskiner/transportmidler 3-5 år<br />
Inventar/kontorutstyr 5 år<br />
Datautstyr 3 år<br />
Avskrivninger på varige driftsmidler resultatføres på egen linje i<br />
resultat <strong>regnskapet</strong>.<br />
når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart<br />
beløp, skrives verdien ned <strong>til</strong> gjenvinnbart beløp. Gevinst og tap ved<br />
avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført<br />
verdi. Behov for nedskrivning blir vurdert løpende ved overvåking<br />
av indikatorer.<br />
2.6 Immaterielle eiendeler<br />
A) GooDWILL<br />
Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet<br />
og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler<br />
i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap<br />
er klassifisert som immateriell eiendel i henhold <strong>til</strong> gjennom ført<br />
oppkjøpsanalyse som viser fordeling av merverdier mellom goodwill<br />
og andre eiendeler. Goodwill ved kjøp av andel i felleskontrollert<br />
virksomhet er inkludert i linjen investering i felleskontrollert virksomhet<br />
i henhold <strong>til</strong> egenkapitalmetoden. Goodwill testes årlig for verdifall<br />
og balanseføres <strong>til</strong> anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger.<br />
nedskrivning på goodwill reverseres ikke.<br />
(B) PATEnTER, TEKnoLoGI oG UTVIKLInG<br />
Patenter og teknologi har begrenset utnyttbar levetid og balanseføres<br />
<strong>til</strong> anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger. Patenter og teknologi<br />
avskrives etter den lineære metode over forventet utnyttbar levetid<br />
(2 <strong>til</strong> 15 år).<br />
Utviklingskostnader i forbindelse med markedsundersøkelser, markedsutvikling<br />
og utvikling av nye produkter belastes normalt driftsresultatet<br />
etter hvert som de påløper. ordrerelatert utvikling belastes direkte på<br />
prosjektene. For enkelte spesielle prosjekter balanseføres utviklingskostnaden,<br />
jfr. note 7. I slike <strong>til</strong>feller avskrives utviklingskostnaden over<br />
forventet utnyttbar levetid (2 <strong>til</strong> 15 år).<br />
Avskrivninger på immaterielle eiendeler resultatføres på egen linje<br />
sammen med nedskrivninger i resultat<strong>regnskapet</strong>.<br />
2.7 Finansielle eiendeler<br />
Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier:<br />
a) utlån og fordringer<br />
b) eiendeler <strong>til</strong>gjengelige for salg (investeringer i aksjer)<br />
c) eiendeler <strong>til</strong> virkelig verdi over resultatet (derivater)<br />
A) UTLÅn oG AnDRE FoRDRInGER<br />
Utån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatte<br />
betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres<br />
som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder<br />
etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Utlån<br />
og fordringer klassifiseres som ”kundefordringer og andre fordringer”<br />
i balansen (punkt 2.11).<br />
B) EIEnDELER TILGJEnGELIG FoR SALG<br />
( I n V E S T E R I n G E R I A K S J E R o G A n D E L E R )<br />
Investeringer i aksjer og andeler inkluderes i anleggsmidlene så sant<br />
ledelsen ikke har <strong>til</strong> hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra<br />
balansedagen. Investeringene vurderes <strong>til</strong> virkelig verdi på balansedagen.<br />
Eventuell endring i virkelig verdi føres direkte mot egenkapitalen.<br />
Ved eventuelt salg eller nedskrivning, føres samlet verdiregulering som<br />
er ført i egenkapitalen over resultatet som gevinst eller tap fra investeringer<br />
i verdipapirer.<br />
(C) EIEnDELER TIL VIRKELIG VERDI oVER RESULTAT<br />
Se pkt. 2.9.<br />
2.8 Leasingavtaler<br />
Leieavtaler for eiendom, anlegg og utstyr på betingelser som i det alt<br />
vesentlige overfører risiko og fordeler forbundet med eierskap <strong>til</strong><br />
konsernet, klassifiseres som finansielle leieavtaler. Finansielle leieavtaler<br />
balanseføres ved leieavtalens begynnelse <strong>til</strong> laveste verdi av virkelig<br />
verdi av den leide eiendelen og nåverdien av minsteleien.<br />
Leie innbetalingene fordeles på finansieringskostnader og reduksjon i<br />
leieforpliktelser.<br />
63
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
Eiendeler anskaffet gjennom finansielle leieavtaler, avskrives over det<br />
korteste av eiendelens utnyttbare levetid og leieavtalens varighet.<br />
Leieavtaler hvor en vesentlig del av risiko og fordel forbundet med eierskap<br />
beholdes av utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler.<br />
Utbetalinger i henhold <strong>til</strong> operasjonelle leieavtaler, utgiftsføres lineært<br />
i resultat<strong>regnskapet</strong>.<br />
2.9 Derivater og sikring<br />
I henhold <strong>til</strong> vedtatte retningslinjer og konsernets strategi foretas<br />
sikring av kontraktsfestede inntekter i utenlandsk valuta på tidspunkt<br />
for signering av kontrakt. Det samme kan gjelde for enkelte større<br />
underleveranser i utenlandsk valuta.<br />
VIRKELIG VERDISIKRInG<br />
Derivater balanseføres <strong>til</strong> virkelig verdi på det tidspunkt valutaterminkontrakten<br />
inngås, og deretter løpende <strong>til</strong> virkelig verdi. Konsernet inngår<br />
kun valutaterminkontrakter som kvalifiserer for virkelig verdi sikring.<br />
Ved begynnelsen av sikringstransaksjonen dokumenterer konsernet<br />
sammenhengen mellom sikringsinstrumentene og sikringsobjektene.<br />
Konsernet dokumenterer også hvorvidt derivatene som benyttes er<br />
effektive i å utligne endringene i virkelig verdi knyttet <strong>til</strong> sikringsobjektene.<br />
Slike vurderinger dokumenteres både ved sikringens begynnelse<br />
og løpende i sikringsperioden.<br />
Virkelig verdi av derivatene som er brukt <strong>til</strong> sikring er vist i note 20.<br />
Virkelig verdi av derivatene klassifiseres som omløpsmidler eller kortsiktig<br />
gjeld, da sikringsobjektene og derivatene i det vesentligste<br />
forfaller innen 12 måneder.<br />
Endringer i virkelig verdi på derivatene føres over resultat<strong>regnskapet</strong><br />
sammen med endringen i virkelig verdi knyttet <strong>til</strong> den <strong>til</strong>hørende sikrede<br />
eiendel eller forpliktelse. Resultateffekten føres under driftsinntekter<br />
dersom den knytter seg <strong>til</strong> sikring av kontraktsinntekter og under driftskostnader<br />
dersom den knytter seg <strong>til</strong> sikring av kontraktskostnader.<br />
Den innefektive resultatførte andelen av verdisikringen er ført sammen<br />
med verdiendringen i derivatene under driftsinntekter og driftskosntader.<br />
Dersom sikringen ikke lenger oppfyller kriteriene for sikringsbokføring<br />
føres derivatet <strong>til</strong> virkelig verdi over resultat. Dette gjelder derivater<br />
hvor den underliggende leveransekontrakten er kansellert.<br />
DERIVATER TIL VIRKELIG VERDI oVER RESULTAT<br />
Derivater som ikke oppfyller kriteriene for sikringsbokføring føres <strong>til</strong><br />
virkelig verdi over resultat. Endringer i virkelig verdi på derivatene<br />
resultatføres som finanskostnader og finansinntekt.<br />
64<br />
2.10 Varer<br />
Varer vurderes <strong>til</strong> det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi.<br />
Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut metoden<br />
(FIFo). For ferdig <strong>til</strong>virkede varer og varer under <strong>til</strong>virkning består anskaffelseskost<br />
av utgifter <strong>til</strong> produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader,<br />
andre direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader<br />
(basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke.<br />
2.11 Kundefordringer<br />
Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring <strong>til</strong> pålydende<br />
som anses å være virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer<br />
<strong>til</strong> pålydende, fratrukket avsetning for inntruffet tap. Avsetning<br />
for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at<br />
konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser.<br />
Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynlighet for at<br />
kunden vil gå konkurs og vesentlige utsettelser med betaling anses<br />
som indikatorer på at kundefordringene må nedskrives. Endringer<br />
i avsetningen resultatføres som tap på fordringer. Kundefordringer i<br />
utenlandsk valuta vurderes <strong>til</strong> balansedagens kurs.<br />
2.12 Kontanter og kontantekvivalenter<br />
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd.<br />
Kontanter og bankinnskudd i utenlandsk valuta er vurdert <strong>til</strong> balansedagens<br />
kurs. Trekk på kassakreditt inngår i kortsiktig gjeld.<br />
2.13 aksjekapital og overkurs<br />
ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital.<br />
Utgifter som knyttes direkte <strong>til</strong> utstedelse av nye aksjer eller opsjoner<br />
med fradrag av skatt, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen.<br />
Ved kjøp av egne aksjer føres vederlaget, inkludert eventuelle transaksjonskostnader<br />
fratrukket skatt, <strong>til</strong> reduksjon i egenkapitalen (<strong>til</strong>ordnet<br />
selskapets aksjonærer). Dersom egne aksjer senere blir solgt eller<br />
utstedt på nytt føres vederlaget som økning av egenkapital <strong>til</strong>ordnet<br />
selskapets aksjonærer.<br />
2.14 Lån<br />
Lån regnskapsføres <strong>til</strong> virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted,<br />
med fradrag for transaksjonskostnader. Forskjellen mellom det utbetalte<br />
lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien<br />
resultatføres over lånets løpetid.<br />
Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en<br />
ubetinget rett <strong>til</strong> å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder<br />
fra balansedato. neste års avdrag er klassifisert som kortsiktig gjeld.<br />
2.15 Leverandørgjeld<br />
Leverandørgjeld måles <strong>til</strong> virkelig verdi ved første gangs balanseføring.<br />
Ved senere måling vurderes leverandørgjeld <strong>til</strong> amortisert kost fastsatt<br />
ved bruk av effektiv rentemetode.
2.16 skatt<br />
Skattekostnaden i resultat<strong>regnskapet</strong> omfatter både periodens betalbare<br />
skatt og endring i utsatt skatt.<br />
Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom<br />
skattemessige og regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld.<br />
Midlertidige forskjeller er kun utlignet mellom de norske selskapene i<br />
konsernet. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover<br />
som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen,<br />
og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen<br />
realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp.<br />
Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig<br />
skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene<br />
kan fratrekkes i denne inntekten.<br />
Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i<br />
datterselskaper og <strong>til</strong>knyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har<br />
kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene,<br />
og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid.<br />
2.17 pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre<br />
kompensasjonsordninger overfor ansatte<br />
(A) PEnSJonSFoRPLIKTELSER<br />
Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene<br />
er generelt finansiert gjennom innbetalinger <strong>til</strong> forsikringsselskaper<br />
eller pensjonskasser, fastsatt basert på periodiske aktuarberegninger.<br />
Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner.<br />
En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste<br />
bidrag <strong>til</strong> en separat juridisk enhet. Konsernet har ingen juridisk eller<br />
annen forpliktelse <strong>til</strong> å betale ytterligere bidrag hvis enheten ikke har<br />
nok midler <strong>til</strong> å betale alle ansatte ytelser knyttet <strong>til</strong> opptjening i inneværende<br />
og tidligere perioder.<br />
Ved innskuddsplaner, betaler konsernet innskudd <strong>til</strong> offentlig eller privat<br />
administrerte forsikringsplaner for pensjon på obligatorisk, avtalemessig<br />
eller frivillig basis. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser<br />
etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene regnskapsføres som<br />
lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som<br />
en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige<br />
innbetalinger.<br />
En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en innskuddsplan.<br />
Typisk er en ytelsesplan en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling<br />
som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjons -<br />
utbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som<br />
alder, antall år i selskapet og lønn.<br />
Den balanseførte forpliktelsen knyttet <strong>til</strong> ytelsesplaner er nåverdien av<br />
de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene<br />
og justert for ikke resultatførte estimatavvik. Pensjonsforpliktelsen<br />
beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær<br />
opptjeningsmetode. nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes<br />
ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med renten på en<br />
obligasjon utstedt av et selskap med høy kredittverdighet i den samme<br />
valuta som ytelsene vil bli betalt og med en løpetid som er <strong>til</strong>nærmet<br />
den samme som løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen.<br />
Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige<br />
forutsetningene utover det største av 10 % av verdien av<br />
pensjonsmidlene eller 10 % av pensjonsforpliktelsene, blir ført i<br />
resultat<strong>regnskapet</strong> over en periode som <strong>til</strong>svarer arbeidstakernes<br />
forventede gjennomsnittlige resterende ansettelsesperiode.<br />
Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres<br />
løpende i resultat<strong>regnskapet</strong>, med mindre rettighetene etter den nye<br />
pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste<br />
i en spesifisert tidsperiode (opptjeningsperioden). I dette <strong>til</strong>fellet amortiseres<br />
kostnaden knyttet <strong>til</strong> endret ytelse lineært over opptjeningsperioden.<br />
Arbeidsgiveravgift kostnadsføres basert på innbetalt pensjonspremie,<br />
samt periodisert endring i netto pensjonsforpliktelse.<br />
(B) AnSATTEoPSJonER<br />
I henhold <strong>til</strong> fullmakter gitt av ordinær generalforsamling er ledelsen i<br />
konsernet gitt opsjoner <strong>til</strong> å kjøpe aksjer i morselskapet. Virkelig verdi<br />
av <strong>til</strong>delte opsjoner innregnes som en lønnskostnad med en <strong>til</strong>svarende<br />
økning i egenkapitalen. Virkelig verdi måles på <strong>til</strong>delingstidspunktet<br />
og fordeles over periodene frem <strong>til</strong> de ansatte har opparbeidet en<br />
ubetinget rett <strong>til</strong> å benytte opsjonene.<br />
Virkelig verdi av <strong>til</strong>delte opsjoner estimeres på <strong>til</strong>delingstidspunktet ved<br />
bruk av opsjonsprisingsmodellen Black & Sholes. Se note 16.<br />
(C) KonSERnBonUS<br />
Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for eventuell<br />
konsernbonus. Hvorvidt bonus skal beregnes og utbetales, samt<br />
størrelsen på denne, avhenger av årets resultat. Bonusen utbetales<br />
i påfølgende år.<br />
2.18 avsetninger<br />
Konsernet regnskapsfører avsetninger for restrukturering, rettslige<br />
krav, mv. når: Det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som<br />
følge av tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen<br />
vil komme <strong>til</strong> oppgjør i form av en overføring av økonomiske<br />
ressurser og forpliktelsens størrelse kan estimeres med <strong>til</strong>strekkelig<br />
grad av pålitelighet.<br />
Konsernet regnskapsfører avsetninger knyttet <strong>til</strong> forventede garantiforpliktelser<br />
basert på erfaring og kontrakt. Videre regnskapsfører<br />
konsernet avsetninger knyttet <strong>til</strong> gjennstående arbeid eller krav fra<br />
kunder knyttet <strong>til</strong> <strong>til</strong>virkningkontrakter som er overlevert kunde.<br />
Avsetninger måles <strong>til</strong> nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri<br />
forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer<br />
nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. økning<br />
i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad.<br />
65
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
2.19 Inntektsføring<br />
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes <strong>til</strong> virkelig verdi av<br />
mottatt vederlag, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer,<br />
rabatter og avslag.<br />
Konsernets inntekter relaterer seg <strong>til</strong> langsiktige <strong>til</strong>virkningskontrakter,<br />
servicekontrakter og ettersalg.<br />
Inntekter fra langsiktige <strong>til</strong>virkningskontrakter blir regnskapsført i<br />
henhold <strong>til</strong> krav og retningslinje i IAS 11 etter løpende avregningsmetode,<br />
se nærmere under punkt 2.20. Konsernets produkter selges<br />
ofte med en garantiperiode +/- 2 år. Viser for øvrig <strong>til</strong> informasjon<br />
vedrørende garantiansvar under avsnitt 4 og note 21.<br />
Inntekter knyttet <strong>til</strong> servicekontrakter og ettersalg blir inntektsført<br />
i den periode de er opptjent.<br />
Konserninterne inntekter elimineres.<br />
Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid i samsvar med<br />
effektiv rente metoden. Ved nedskrivning av fordringer, reduseres fordringens<br />
balanseførte verdi <strong>til</strong> gjenvinnbart beløp.<br />
2.20 anleggskontrakter<br />
Inntekter fra langsiktige <strong>til</strong>virkingsprosjekter resultatføres i takt med<br />
prosjektets fullføringsgrad, når utfallet av transaksjonen kan estimeres<br />
på en pålitelig måte i henhold <strong>til</strong> krav og retningslinjer i IAS 11.<br />
Fremdriften måles etter teknisk fremdrift målt med påløpte timer i forhold<br />
<strong>til</strong> totalt estimerte timer, når gode estimater foreligger. I enkelte<br />
deler av konsernet måles teknisk fremdrift mot definerte milepæler.<br />
når transaksjonens utfall ikke kan estimeres pålitelig, vil kun inntekter<br />
<strong>til</strong>svarende påløpte prosjektkostnader inntektsføres. I den perioden det<br />
blir identifisert at et prosjekt vil gi et negativt resultat, vil det estimerte<br />
tapet på kontrakten bli resultatført i sin helhet.<br />
Kostnader knyttet <strong>til</strong> <strong>til</strong>virkningsprosjekter resultatføres i takt med fullføringsgraden<br />
på lik linje med inntektene. Dersom det er vesentlig avvik<br />
mellom det som anses som reell fremdrift og beregnede kostnader basert<br />
på beregnet fullføringsgrad, blir fullføringsgraden justert slik at den<br />
i større grad samsvarer med den reelle fremdriften på <strong>til</strong>virkningsprosjektet.<br />
Ved fastsettelse av påløpte kostnader for <strong>til</strong>virkningskontrakter sees<br />
det bort fra innkjøp som gjelder fremtidige aktiviteter på en kontrakt.<br />
Disse innkjøpene/kostnadene vises som varer, forskuddsbetaling eller<br />
andre omløpsmidler avhengig av kostnadstypen.<br />
Påløpte kostnader og fortjeneste vedrørende samtlige anleggskontrakter<br />
under utførelse, der påløpne kostnader og fortjeneste (fratrukket<br />
resultatførte tap) overstiger a-konto fakturert beløp, balanseføres som<br />
en eiendel. Eiendeler klassifiseres som opptjent ikke fakturert inntekt.<br />
Dersom a-konto fakturert beløp for samtlige anleggskontrakter under<br />
arbeid overstiger påløpte kostnader og resultatført fortjeneste (fratrukket<br />
tap) vises dette som mottatt forskuddsbetaling fra kunde under<br />
Kortsiktig gjeld.<br />
66<br />
2.21 Kontantstrømopps<strong>til</strong>ling<br />
Kontantstrømopps<strong>til</strong>lingen er utarbeidet etter den indirekte metoden.<br />
3. Finansiell risikostyring<br />
3.1 Finansielle risikofaktorer<br />
Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko: markedsrisiko<br />
(inkludert valutarisiko og flytende renterisiko), kredittrisiko, og<br />
likviditetsrisiko.<br />
Styret har overordnet ansvar for etablering av og <strong>til</strong>syn med konsernets<br />
rammeverk for risikostyring. Det er etablert prinsipper for risikostyring<br />
for å identifisere og analysere den risiko konsernet er eksponert for.<br />
Prinsipper og systemer for risikostyring gjennomgås jevnlig for å gjenspeile<br />
endringer i aktiviteter og markedsbetingelser.<br />
Revisjonskomiteen følger opp ledelsens overvåking av at virksomheten<br />
overholder konsernets prinsipper og prosedyrer for risikostyring.<br />
Konsernets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes<br />
uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative<br />
effektene på konsernets finansielle resultater.<br />
Konsernet driver internasjonal virksomhet og er spesielt utsatt for<br />
valutarisiko. Konsernet benytter seg av terminsikring for å redusere<br />
risikoen knyttet <strong>til</strong> valutaeksponering.<br />
Konsernet har en desentralisert struktur med operativ oppfølging i de<br />
ulike forretningsenheter hvor retningslinjer for overordnet styring<br />
av finansiell risiko er fastsatt av styret. Dette gjelder områder som<br />
valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko og bruk av finansielle derivater.<br />
For klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser se note 29.<br />
MarKEDsrIsIKo<br />
Markedsrisiko er risiko for at endringer i markedspriser, som valutakurser,<br />
renter og aksjekurser, påvirker inntekter eller verdi på finansielle<br />
instrumenter. Styring av markedsrisiko har <strong>til</strong> hensikt å kontrollere at<br />
risikoeksponeringen ligger innefor de fastsatte rammer.<br />
A) VALUTARISIKo<br />
Konsernet opererer internasjonalt og er eksponert for valutarisiko<br />
i flere valutaer. Konsern<strong>regnskapet</strong> er i stor grad påvirket av kursen på<br />
norske kroner målt mot SEK, USD og EUR. Konsernet søker å redusere<br />
eksponeringen for valutakursendringer ved å oppnå best mulig balanse<br />
mellom innbetalinger og utbetalinger i samme valuta, samt valutaterminforretninger<br />
<strong>til</strong> akseptabel valutakurs. Valutarisiko er i all vesentlig<br />
grad knyttet <strong>til</strong> leveransekontrakter som medfører inntekter og kostnader<br />
i fremmed valuta. Ved kontraktsinngåelse er retningslinjene at<br />
valuta selges og kjøpes på termin for å redusere valutarisikoen i kontantstrømmer<br />
nominert i utenlandsk valuta. Med en produksjonsprosess<br />
basert på bruk av et internasjonalt nettverk av underleverandører kan<br />
innkjøpene også optimaliseres med hensyn <strong>til</strong> valutaforhold.<br />
For å styre valutarisikoen fra fremtidige handelstransaksjoner og balanseførte<br />
eiendeler og forpliktelser, bruker enhetene i konsernet valutaterminkontrakter.<br />
Ved behov rulleres valutaterminkontrakter ved forfall.<br />
Disse sikringsaktivitetene <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler kravene <strong>til</strong> sikringsbokføring.<br />
Renter på lån er i valuta som samsvarer med kontantstrømmer generert<br />
av underliggende drift, primært i euro. Dette gir en økonomisk sikring<br />
uten at det benyttes derivater og det gir derfor ikke grunnlag for sikringsbokføring.
For andre monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta,<br />
holdes nettoeksponeringen på et akseptabelt nivå ved at utenlandsk<br />
valuta kjøpes og selges <strong>til</strong> spotpriser ved behov.<br />
Selskapet har investeringer i utenlandske datterselskaper der netto<br />
eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. omregningsdifferanser<br />
er ytterligere omtalt i note 25.<br />
VESEnTLIGE VALUTAKURSER GJEnnoM ÅRET:<br />
Gjennomsnittskurser Spotkurser<br />
Q1 Q2 Q3 Q4 31.12.08<br />
SEK 0,8512 0,8513 0,8483 0,8775 0,9042<br />
EUR 8,006 8,03 8,171 9,099 9,865<br />
USD 5,2514 5,0862 5,4534 6,4125 6,9989<br />
SEnSITIVITETSAnLAySE<br />
10 % styrking av EUR mot noK ved årsslutt ville økt egenkapitalen<br />
og resultatet med nedenstående beløp. Analysen går ut fra at øvrige<br />
variabler holdes konstante.<br />
Egenkapital Resultat<br />
etter skatt<br />
31. desember 2008 9 406 6 559<br />
31. desember 2007 9 589 1 989<br />
10 % svekkelse av EUR mot noK ville hatt samme beløpsmessige effekt,<br />
men med motsatt fortegn, og med forutsetning om at øvrige variabler<br />
holdes konstante.<br />
10 % styrking av SEK mot noK ved årsslutt ville økt egenkapitalen<br />
og resultatet med nedenstående beløp. Analysen går ut fra at øvrige<br />
variabler holdes konstante.<br />
Egenkapital Resultat<br />
etter skatt<br />
31. desember 2008 28 770 6 022<br />
31. desember 2007 26 643 6 932<br />
10 % svekkelse av SEK mot noK ville hatt samme beløpsmessige effekt,<br />
men med motsatt fortegn, og med forutsetning om at øvrige variabler<br />
holdes konstante.<br />
B) REnTERISIKo<br />
Konsernets rentebærende gjeld er basert på flytende rente. Dette medfører<br />
en renterisiko for konsernets kontantstrøm. Konsernets overskuddslikviditet<br />
er plassert i bankinnskudd og ikke i likvide papirer.<br />
Eventuelle avvik fra bruk av flytende rente og plassering av overskuddslikviditet<br />
i bank skal besluttes av styret.<br />
Poster som er utsatt for rentrisiko er bankinnskudd og langsiktig gjeld.<br />
S E n I T I V I T E T S A n A Ly S E A V K o n T A n T S T R ø M F o R I n S T R U M E n T E R<br />
MED VARIABEL REnTE<br />
Beregninger hensyntar alle rentebærende poster. Alle effekter vi komme<br />
over resultat<strong>regnskapet</strong>, da selskapet ikke har sikringsintrumenter<br />
knyttet <strong>til</strong> rente som vil bli ført rett mot egenkapitalen.<br />
Analysen forutsetter at øvrige variabler holdes konstante.<br />
Endring Effekt på Effekt på<br />
i rentenivå resultat egenkapital<br />
etter skatt<br />
2008 +/- 1 % poeng 5 285 0<br />
2007 +/- 1 % poeng 2 939 0<br />
Beregningene er foretatt på grunnlag av et gjennomsnitt av netto<br />
rentebærende gjeld. Rentebærende gjeld er ytterligere omtalt i note 12.<br />
KrEDIttrIsIKo<br />
Kredittrisiko er risiko for finansielle tap om en kunde eller motpart <strong>til</strong> et<br />
finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser.<br />
Kredittrisiko oppstår i transaksjoner med derivater, innskudd i<br />
banker og finansinstitusjoner i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> transaksjoner med kunder.<br />
Maksimal risikoeksponering er representert ved de balanseførte størrelsene<br />
for finansielle eiendeler.<br />
Motpart for pensjonsmidler er et norsk forsikringsselskap og risiko<br />
knyttet <strong>til</strong> dette anses minimal. Motpart ved derivater er banker, og<br />
kreditt risikoen knyttet <strong>til</strong> disse anses ikke å være betydelig. Det samme<br />
er <strong>til</strong>felle for bankinnskudd.<br />
Dagens uro i finansmarkedene <strong>til</strong>sier økt kredittrisiko. Konsernet har<br />
i 2008 iverksatt <strong>til</strong>tak mot økt risiko ved tett oppfølging av kunder og<br />
leverandører. Høyrisikokunder overvåkes spesielt. Konsernet har historisk<br />
sett ikke hatt vesentlige tap på kundefordringer.<br />
Pr. 31.12 hadde konsernet følgende aldersfordeling på sine eksterne<br />
kunder:<br />
Sum Ikke 0–3 36 > 6<br />
forfalt måneder måneder måneder<br />
31.12.2008 732 239 331 082 274 189 88 761 38 208<br />
31.12.2007 423 867 204 515 146 233 27 281 45 838<br />
For kundefordringer som ikke har forfalt <strong>til</strong> betaling er vurderingen,<br />
basert på tidligere erfaring, at det ikke er behov for nedskrivning for<br />
verdifall. Disse relaterer seg <strong>til</strong> flere uhavhengige kunder, som ikke<br />
tidligere har misligholdt sine forpliktelser overfor konsernet. Fakturering<br />
skjer i stor grad ihht. milepælbasert fremdrift i prosjektene. Grunnet<br />
forsinkelse i leveransen kan det derfor oppstå større gap mellom forfallsdato<br />
og betalingsdato.<br />
Pr. 31.12.08 er avsetning tap på krav MnoK 15,4 mot <strong>til</strong>svarende<br />
MnoK 4,0 i 2007.<br />
Kundefordringer er ytterligere omtalt i note 11.<br />
67
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
LIKVIDItEtsrIsIKo<br />
Likviditetsrisiko er risiko for at konsernet ikke vil kunne oppfylle finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Likviditetsstyring skal, så langt<br />
det er mulig, sikre at <strong>til</strong>gjengelig likviditet er <strong>til</strong>strekkelig <strong>til</strong> å innfri forpliktelsene ved forfall, uten at det medfører uakseptable tap eller risiko for<br />
å skade konsernets omdømme. Det sikres at det er <strong>til</strong>gjengelig <strong>til</strong>strekkelig likviditet <strong>til</strong> å møte forventede driftskostnader, samt midler <strong>til</strong> å betjene<br />
finansielle forpliktelser frem i tid. <strong>TTS</strong> har et konsernkontosystem hvor de fleste datterselskapene deltar. Konsernkontosystemet bedrer <strong>til</strong>gjengelighet<br />
og fleksibilitet i likviditetsstyringen. Datterselskapene utarbeider jevnlig likviditetsprognoser for oppfølging av konsernet.<br />
Konsernets strategi er å ha <strong>til</strong>strekkelige kontanter eller kredittmuligheter for <strong>til</strong> enhver tid å kunne finansiere drift og investeringer gjennom<br />
året i samsvar med konsernets strategiplan. Konsernet ser det som sannsynlig at de vil kunne fornye låneavtalene eller forhandle frem alternative<br />
finansieringsavtaler ved utløpet av de nåværende avtalene. overskuddslikviditet plasseres i bankinnskudd <strong>til</strong> de beste betingelser.<br />
Tabellen under gir en oversikt over forfallstruktur for konsernets finansielle forpliktelser;<br />
GJEnVÆREnDE PERIoDE:<br />
2008<br />
Langsiktige finansielle forpliktelser:<br />
< 6 måneder 612 måneder 15 år Mer enn 5 år Totalt<br />
Rentebærende langsiktig gjeld 0 0 531 811 486 532 297<br />
Kortsiktige finansielle forpliktelser:<br />
Første års avdrag på langsiktig gjeld 15 484 15 483 0 0 30 967<br />
Rentebærende kortsiktig gjeld 175 730 27 937 0 0 213 667<br />
Derivater 175 000 176 342 0 0 351 342<br />
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 600 000 576 834 0 0 1 176 834<br />
Sum finansielle forpliktelser 901 214 881 596 531 811 486 2 315 107<br />
Syndikatlån fra nordea inngår som kortsiktig lån og skal fornyes innenfor 6 måneder. Det vises <strong>til</strong> note 13 for ytterligere omtale om syndikatlånet.<br />
2007<br />
Langsiktige finansielle forpliktelser:<br />
< 6 måneder 612 måneder 15 år Mer enn 5 år Totalt<br />
Rentebærende langsiktig gjeld 0 0 562 764 386 563 166<br />
Kortsiktige finansielle forpliktelser:<br />
Første års avdrag på langsiktig gjeld 13 086 13 086 0 0 26 172<br />
Rentebærende kortsiktig gjeld 0 20 461 0 0 20 461<br />
Derivater 10 000 10 480 0 0 20 480<br />
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 300 000 319 377 0 0 619 377<br />
Sum finansielle forpliktelser 323 086 363 404 562 764 386 1 249 657<br />
Finansielle forpliktelser er nærmere omtalt i note 12, 13, 15, 17, 20 og 29. I <strong>til</strong>legg kommer forskudd fra kunde og kostnader ved anlegg under<br />
utførelse. Disse postene er periodiseringsposter og forfaller normalt innen et år. Postene er nærmere omtalt i note 2.<br />
3.2 risiko knyttet <strong>til</strong> kapitalforvaltning<br />
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift<br />
for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og opprettholde<br />
en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.<br />
For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte <strong>til</strong><br />
aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å <strong>til</strong>bakebetale<br />
lån. Selskapets gearing pr. 31.12.2008 og 31.12.2007 er vist under:<br />
2008 2007<br />
Totale lån 776 931 609 800<br />
- Kontanter og kontantekvivalenter 267 233 353 138<br />
netto rentebærende gjeld 509 698 256 662<br />
Egenkapital 989 056 933 598<br />
Total 1 498 754 1 186 782<br />
Gearing 34,0 % 21,3 %<br />
68<br />
3.3 Vurdering av virkelig verdi<br />
Virkelig verdi på finansielle instrumenter som handles i et aktivt marked<br />
er basert på markedskurs på balansedagen. Eksempler på dette er<br />
terminkontrakter i utenlandsk valuta der virkelig verdi beregnes ved<br />
å benytte market-to-market kurs på balansedagen.<br />
Virkelig verdi av finasielle instrumenter som ikke handles i et aktivt<br />
marked bestemmes ved bruk av verdsettelsesteknikker (primært ned -<br />
diskonterte fremtidige forventede kontantstrømmer) eller annen relevant<br />
informasjon for å sette et beste estimat på virkelig verdi på balansedagen.<br />
Eksempler på dette er aksjer holdt <strong>til</strong>gjengelig for salg som er<br />
vurdert ut fra informasjon om transaksjoner der aksjene inngår.<br />
Kunde fordringer og leverandørgjeld vurderes <strong>til</strong> pålydende med fradrag<br />
for inntrufne eller estimerte tap på balansedagen noe som antas å<br />
<strong>til</strong>svare postenes virkelige verdi.
4. risiko knyttet <strong>til</strong> viktige regnskapsestimater<br />
og skjønnsmessige vurderinger<br />
Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger er basert på beste<br />
estimat. Estimater vurderes ut fra <strong>til</strong>gjengelig informasjon på balansedagen,<br />
samt ledelsens erfaring og forventninger om fremtidige hendelser<br />
som anses å være sannsynlige. Ved vurdering av beste estimat hensyntas<br />
relevante hendelser etter balansedagen og frem <strong>til</strong> styregodkjenning av<br />
<strong>regnskapet</strong> i den grad slike hendelser antas å endre estimatene vesentlig.<br />
Det er alltid forbundet med usikkerhet med estimater og dermed de bokførte<br />
balanse- og resultatstørrelsene. Dagens uro i finans markedene øker<br />
usikkerheten i forutsetninger for estimater og vurdering av sannsynlige<br />
fremtidige hendelser vesentlig. nedenfor følger en drøftelse av de<br />
viktigste balansepostene og <strong>til</strong>hørende resultatposter hvor det er knyttet<br />
største risiko <strong>til</strong> estimatene som er lagt <strong>til</strong> grunn i <strong>regnskapet</strong>.<br />
( A ) R I S I K o K n y T T E T T I L V E S E n T L I G V E R D I F A L L P Å G o o D W I L L<br />
o G A n D R E I M M A T E R I E L L E E I E n D E L E R<br />
Bokført verdi av goodwill og andre immaterielle eiendeler vurderes årlig<br />
og for hver balansedag når det foreligger eksterne eller interne nedskrivingsindikatorer.<br />
Vurderingen bygger på gjennomførte tester av<br />
eventuelt nedskrivingsbehov som utføres i henhold <strong>til</strong> krav og retningslinjer<br />
angitt i IAS 36. Som det fremgår av note 7 er det gjennomført<br />
nedskrivingstester som <strong>til</strong>sier at det ikke foreligger nedskrivingsbehov<br />
pr. 31.12.2008. Forutsetninger som ligger <strong>til</strong> grunn for denne vurderingen<br />
kan bli vesentlig påvirket av fremtidige endringer i markedsforhold eller<br />
hendelser. Det vises <strong>til</strong> ytterligere omtale av disse balansepostene i<br />
avsnitt 2.6 og regnskapmessige verdier i note 7.<br />
(B) RISIKo KnyTTET TIL VURDERInG AV AnLEGGSKonTRAKTER<br />
ETTER LøPEnDE AVREGnInG METoDEn<br />
Regnskapsføring av inntekter og <strong>til</strong>hørende varekostnader fra anleggskontrakter<br />
skjer etter løpende avregning metoden etter krav og retningslinjer<br />
angitt i IAS 11. Metoden krever at konsernet utarbeider pålitelige<br />
estimater (prognose) for fremtidige inntekter og kostnader for hvert<br />
prosjekt samt ferdiggrad på balansedagen. Regnskapsmessige verdier<br />
knyttet <strong>til</strong> anleggskontrakter er omtalt i avsnitt 2.19 og note 2 og 11.<br />
Inntektsprognoser er basert på kontraktsfestet verdi der fremtidige<br />
inntekter i valuta er sikret med terminkontrakter. Terminkontrakter og<br />
sikringsbokføring er omtalt i avsnitt 2.9 og regnskapsmessige verdier<br />
av sikringsinstrumenter i note 20. Prognose for varekostnad er basert<br />
på vurdering av kalkulert volum og vurdering av fremtidig prisnivå.<br />
Spesielt endring i stålpris vil kunne endre estimat for varekostnad vesentlig.<br />
I dagens marked er det spesiell risiko knyttet <strong>til</strong> utsettelser eller<br />
kanselleringer av inngåtte kontrakter. Konsernet vurderer sannsynlighet<br />
for utsettelser og kanselleringer løpende. Utsettelser og kanselleringer<br />
medfører risiko for reduserte inntekter, økte kostnader og at eventuelt<br />
tidligere estimerte marginer må kostnadsføres. Ved kanselleringer bortfaller<br />
grunnlag for sikringsbokføring i henhold <strong>til</strong> IAS 39. Dette medfører<br />
risiko for urealiserte tap på terminkontrakter knyttet <strong>til</strong> kansellerte<br />
prosjekter.<br />
( C ) R I S I K o K n y T T E T T I L V U R D E R I n G A V F I n A n S I E L L E E I E n D E L E R<br />
o G F o R P L I K T L E S E R<br />
Konsernets finansielle eiendeler og forpliktelser er beskrevet i avsnitt<br />
2.7, 2.8, 2.9, 2.11, 2.12, 2.14 og 2.15. Risiko knyttet <strong>til</strong> valuta, rente,<br />
kreditt og likviditet, samt kapitalforvalting er omtalt i avsnitt 3. Dagens<br />
uro i finansmarkedene vil kunne påvirke forutsetninger for verdsettelse,<br />
estimert kontantstrøm og likviditet vesentlig i løpet av neste regnskapsår.<br />
For ytterligere omtale av dette vises <strong>til</strong> avsnitt 3 og regnskapmessige<br />
verdier i note 11, 12, 15, 20, 22, og 29.<br />
(D) RISIKo KnyTTET TIL GARAnTIAnSVAR<br />
Konsernet <strong>til</strong>byr vanligvis en garantiperiode på +/- 2 år på sine leveranser.<br />
Ledelsen estimerer avsetning for fremtidige garantiforpliktelser basert<br />
på informasjon om historiske garantikrav, sammen med informasjon<br />
som tyder på at informasjon om tidligere utgifter kan være forskjellige<br />
fra fremtidige forpliktelser. Faktorer som kan påvirke estimerte forpliktelser<br />
inkluderer utfallet av produktivitets- og kvalitetsinitiativ, så<br />
vel som delepriser og arbeidskostnader. Garantikostnader er nærmere<br />
omtalt i avsnitt 2.17 og regnskapsmessige verdier i note 21.<br />
(E) RISIKo KnyTTET TIL PEnSJonSFoRPLIKTELSER<br />
netto pensjonsforpliktelser er fastsatt etter aktuarberegninger som<br />
bygger på forutsetninger blant annet knyttet <strong>til</strong> diskonteringsrente,<br />
fremtidig lønnsvekst, pensjonsregulering, forventet avkastning på<br />
pensjonsmidler, samt demografiske forhold som uførhet og dødelighet.<br />
Forutsetningene fastsettes basert på observerbare markedspriser og<br />
historisk utvikling i konsernet og samfunnet for øvrig. Endringer i<br />
forutsetninger vil kunne ha betydelige effekter på den beregnede<br />
pensjonsforpliktelse og pensjonskostnad. Pensjonskostnader og andre<br />
kompensasjonsytelser <strong>til</strong> ansatte er ytterligere omtalt i avsnitt 2.17<br />
og regnskapsmessige verdier i note 5.<br />
(F) RISIKo KnyTTET TIL VIRKELIG VERDI PÅ AKSJER<br />
Virkelig verdi på aksjer som ikke handles i et aktivt marked fastsettes<br />
ved å benytte verdsettelsesteknikker. Konsernet vurderer og velger<br />
metoder og forutsetninger som hovedsakelig er basert på markedsforholdene<br />
på balansedagen. Endringer i markedsforholdene kan påvirke<br />
virkelig verdi av aksjer vesentlig. Regnskapsmessige verdier av aksjer<br />
er ytterligere omtalt i note 8.<br />
69
<strong>Noter</strong> <strong>til</strong> <strong>regnskapet</strong><br />
tts KoNsErN<br />
Note 1 segmentinformasjon<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
PRIMÆRT RAPPoRTERInGSFoRMAT<br />
VIRKSoMHETSSEGMEnTER<br />
Konsernet <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> er delt inn i 5 strategiske<br />
forretningsenheter som er organisert og ledet<br />
separat. De forskjellige forretnings segmentene selger<br />
forskjellige produkter og har ulik risikoprofil.<br />
KonSERnET ER DELT Inn I FøLGEnDE FoRRETnInGSSEGMEnTER:<br />
DCH: Dry Cargo Handling<br />
MC: Marine Cranes<br />
PMH: Port and Material Handling<br />
2008 Hovedtall resultat<br />
MC DCH PMH DM DE Annet Total<br />
omsetning 1 107 028 1 239 622 350 484 447 748 1 057 357 -5 757 4 196 482<br />
Inntekt felleskontrollert virksomhet 0 16 573 0 0 0 1 140 17 713<br />
Driftsresultat før avskrivning 41 781 84 957 32 501 22 269 -24 565 -11 482 145 461<br />
Avskrivninger/nedskrivninger -7 036 -3 494 -2 686 -2 231 -12 819 -2 579 -30 845<br />
Driftsresultat 34 745 81 463 29 815 20 038 -37 384 -14 061 114 616<br />
Finans -27 728 -8 767 2 331 -2 446 -17 626 -23 561 -77 797<br />
Resultat før skatt 7 017 72 696 32 146 17 592 -55 010 -37 622 36 819<br />
2007 Hovedtall resultat<br />
MC DCH PMH DM DE Annet Total<br />
omsetning 687 712 874 920 332 787 299 485 265 060 0 2 459 964<br />
Inntekt felleskontrollert virksomhet 6 049 12 095 0 -2 813 0 0 15 331<br />
Driftsresultat før avskrivning 34 878 95 728 25 627 5 278 13 877 -7 621 167 767<br />
Avskrivninger/nedskrivninger -5 068 -2 810 -858 -2 779 -3 717 -17 896 -33 128<br />
Driftsresultat 29 810 92 918 24 769 2 499 10 160 -25 520 134 636<br />
Finans -32 091 1 611 -2 213 -3 202 -859 -314 -37 068<br />
Resultat før skatt -2 281 94 529 22 556 -703 9 301 -25 834 97 568<br />
2008 Segmentgjeld og eiendeler pr. 31.12. og investeringsutgifter er:<br />
MC DCH PMH DM DE Annet Total<br />
Eiendeler 1 140 014 1 142 179 312 796 281 825 1 228 724 187 779 4 293 318<br />
Felleskontrollert virksomhet - 70 888 - - 3 201 13 314 87 403<br />
Sum eiendeler 1 140 014 1 213 067 312 796 281 825 1 231 925 201 093 4 380 721<br />
Gjeld 991 012 789 678 207 870 226 695 1 055 777 120 632 3 391 664<br />
Investeringsutgifter 37 196 179 993 8 344 46 165 166 635 941 439 273<br />
2007 Segmentgjeld og eiendeler pr. 31.12. og investeringsutgifter er:<br />
KonSERnET 4-8<br />
KonSERnSJEFEn 9-11<br />
VIRKSoMHETSBESKRIVELSE 12-37<br />
VIRKSoMHETSSTyRInG 38-47<br />
årsBErEtNING oG rEGNsKap 48-110<br />
DM: Deck Machinery<br />
DE: Drilling Equipment<br />
Annet: Corporate and others<br />
MC DCH PMH DM DE Annet Total<br />
Eiendeler 609 682 670 114 193 458 173 746 364 030 1 033 900 3 044 929<br />
Felleskontrollert virksomhet 0 41 089 0 0 4 100 11 836 57 025<br />
Sum eiendeler 609 682 711 203 193 458 173 746 368 130 1 045 736 3 101 954<br />
Gjeld 420 699 501 087 143 373 204 861 237 255 661 083 2 168 358<br />
Investeringsutgifter 7 719 2 751 5 647 905 114 868 528 097 659 987<br />
Konserninterne transaksjoner er eliminert innenfor det enkelte segment.<br />
Transaksjoner og overføringer mellom forskjellige segmenter skjer <strong>til</strong> ordinære betingelser som ville ha vært de samme for uavhengige parter.<br />
Disse er ikke skilt ut på egen linje da beløpene er uvesentlige.<br />
71
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 1 forts.<br />
SEKUnDÆRT RAPPoRTERInGSFoRMAT - GEoGRAFISKE SEGMEnTER<br />
Konsernets aktiviteter er i hovedsak fordelt på følgende regioner:<br />
Skandinavia<br />
Resten av Europa<br />
Asia<br />
USA/Canada<br />
Resten av verden<br />
Salgsinntekter 2008 2007<br />
Skandinavia 917 143 634 053<br />
Resten av Europa 1 131 496 773 341<br />
Asia 1 178 568 882 641<br />
USA/Canada 328 679 0<br />
Resten av verden 36 596 169 931<br />
Salg allokeres basert på kundens hjemland.<br />
4 196 478 2 459 966<br />
Segment eiendeler 2008 2007<br />
Skandinavia 2 893 013 2 415 900<br />
Resten av Europa 1 038 591 659 810<br />
Asia 275 883 44 942<br />
USA/Canada 173 237 13 795<br />
Resten av verden 0 0<br />
Eiendeler er basert på hvor eiendelene befinner seg.<br />
4 380 721 3 134 445<br />
Investeringsutgifter 2008 2007<br />
Skandinavia 199 756 652 985<br />
Resten av Europa 197 991 1 988<br />
Asia 28 006 655<br />
USA/Canada 9 331<br />
Resten av verden 4 189 4 359<br />
439 273 659 987<br />
Investeringsutgifter er basert på hvor eiendelene befinner seg.<br />
Note 2 anleggskontrakter<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Kontraktsinntekter 4 176 497 2 452 225<br />
PoSTER I BALAnSEn KnyTTET TIL AnLEGGSKonTRAKTER.<br />
Omløpsmidler<br />
Utført produksjon 1 410 289 930 414<br />
Fakturert produksjon 526 133 333 777<br />
opptjent, ikke fakturert produksjon 884 156 596 638<br />
Forskudd <strong>til</strong> leverandører 203 922 189 984<br />
Sum omløpsmidler knyttet <strong>til</strong> prosjekter i arbeid 1 088 077 786 622<br />
Kortsiktig gjeld<br />
Utført produksjon 597 996 417 224<br />
Fakturert produksjon 1 529 906 987 669<br />
Forskudd fra kunder -931 910 -570 445<br />
Kostnader anlegg u/utførelse, leverandører -72 102 -273 715<br />
Sum kortsiktig gjeld knyttet <strong>til</strong> prosjekter i arbeid -1 004 012 -844 161<br />
Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt<br />
under regnskapsprinsipper i avsnittene 2.20 og 4.<br />
72
Note 3 Varer<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Ferdigvarer inkludert ukurans 230 953 104 891<br />
Ukurans -18 125 -4 309<br />
Sum ferdigvarer 212 828 100 582<br />
Varer i arbeid 33 105 30 680<br />
Balanseført verdi av varelager som er pantsatt som sikkerhet for gjeld 78 461 35 029<br />
Note 4 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån <strong>til</strong> ansatte m.m.<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Lønnskostnader 2008 2007<br />
Lønn 351 741 257 269<br />
Arbeidsgiveravgift 47 323 39 251<br />
Pensjonskostnader ytelsesbasert 7 020 5 644<br />
Pensjonskostnader innskudsbasert 20 102 21 134<br />
Andre ytelser 21 855 18 400<br />
Sum lønnskostnader 448 051 341 697<br />
Antall ansatte pr 31.12. 1 236 874<br />
Antall ansatte i konsernet økte med 362 fra 2007 <strong>til</strong> 2008. Anskaffelse av ny virksomhet medførte en økning i antall ansatte med 18.<br />
Godtgjørelse <strong>til</strong> styret 2008 2007<br />
Birger Skeie (styreformann fra 22.05.08) 160 0<br />
Bjarne Skeie (fra 22.05.08) 102 0<br />
nils Aardal (styreformann <strong>til</strong> 22.05.08) 245 310<br />
Anne Breive 205 170<br />
Hilde P. Aa. Krøgenes (<strong>til</strong> 22.05.08) 73 150<br />
John M. Lunde (<strong>til</strong> juni 2007) 0 63<br />
Agnar Gravdal (<strong>til</strong> 22.05.08) 73 88<br />
Kjerstin Fyllingen (fra 22.05.08) 120 0<br />
olav Smeland 88 75<br />
oddmund Hatletun (<strong>til</strong> september 2008) 37 75<br />
Anne-Karin Bedringås (fra september 2008) 51 0<br />
Sum 1 153 931<br />
*) Generalforsamlingen beslutter godtgjørelse <strong>til</strong> styret fra generalforsamling <strong>til</strong> generalforsamling.<br />
For regnskapsåret 2008 er det benyttet samme godtgjørelse som ble bestemt på generalforsamlingen i 2008.<br />
Forslag <strong>til</strong> godtgjørelse fra generalforsamlingen i 2008 <strong>til</strong> generalforsamlingen i 2009, er vist i innkalling <strong>til</strong> generalforsamling 22.05.08.<br />
Det samme gjelder for valgkomiteen.<br />
Godtgjørelse <strong>til</strong> valgkomité:<br />
<strong>TTS</strong> sin valgkomitè har følgende medlemmer: Bjørn olafsson (leder), Bjørn Sjaastad og Harald Espedal. Kompensasjon for 2008 var TnoK 40<br />
<strong>til</strong> leder og TnoK 25 <strong>til</strong> medlemmer, totalt TnoK 90.<br />
PRInSIPPER oM FASTSETTELSE AV Lønn oG AnnEn GoDTGJøRELSE TIL LEDEnDE AnSATTE I SELSKAPET<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> sin lønnspolitikk baseres på at konsernledelsen skal <strong>til</strong>bys konkurransemessige betingelser. Lønnsnivået skal reflektere at selskapet<br />
er børsnotert med et internasjonalt fokus.<br />
Den årlige avlønning baseres på at konsernledelsen tar del i de resultater som skapes i selskapet, samt verdiskapningen for aksjeeierne ved økt verdi<br />
av selskapet. Avlønning består av de tre hovedelementer; grunnlønn, bonus og opsjonsordning. Bonus beregnes med utgangspunkt i resultatmål.<br />
I enkelte <strong>til</strong>feller der oms<strong>til</strong>ling og utvikling er av avgjørende betydning, har bonusen også grunnlag i spesifikke utviklingsmål. Mål for bonus<br />
revurderes årlig. Maksimum bonus er ett års grunnlønn for konsernsjef og inn<strong>til</strong> 50 % for andre ledende ansatte.<br />
Siden 1998 har det vært opsjonsordning for konsernledelsen i <strong>TTS</strong> med den målsetning at konsernledelsen skal ha samme insentiv som aksjeeierne<br />
<strong>til</strong> å øke verdien av selskapet over tid. Generalforsamlingen har årlig gitt styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede opsjonsprogrammer med to års løpetid.<br />
Første gangs utøvelse er 50 % etter ett år. Videre 12,5 % pr. kvartal i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> opsjoner som ikke er benyttet tidligere. Etter 2 år kan opsjoner ikke<br />
utøves. Den kollektive pernsjonsordningen i norge er basert på ca 65 % av grunnlønn ved fylte 67 år begrenset <strong>til</strong> maksimalt 12*G, bortsett fra<br />
<strong>TTS</strong> Sense AS som har innskuddsbasert ordning. For ansatte i utlandet gjelder de ordninger som gjelder i de selskapene de er ansatt.<br />
oppsigelsestid er 6 måneder med sluttvederlag fra 6 <strong>til</strong> 24 måneder inklusiv oppsigelsestid.<br />
opsjonsprogram krever godkjenning fra generalforsamlingen basert på at styret får fullmakt <strong>til</strong> å beslutte <strong>til</strong>deling. Avlønning for konsernsjef<br />
fastsettes av styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. For øvrig ledende ansatte fastsettes avlønning av de respektive styrer i datterselskaper/konsernsjef.<br />
73
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 4 forts.<br />
GoDTGJøRELSE TIL KonSERnSJEF oG KonSERnLEDELSEn, 2008<br />
Navn Posisjon Grunnlønn Andre Bonus Opsjons Sum Pensjons<br />
ytelser betalt gevinst inntekt kostnad<br />
Johannes D. neteland Konsernsjef 1 631 406 1 202 2 200 5 438 113<br />
olav Bruåsdal Finansdirektør 1 074 221 207 880 2 382 89<br />
Hans-Jan Erstad HR-leder 713 89 84 880 1 766 169<br />
Ivar K. Hanson Div. dir - MC 1 202 97 344 880 2 522 86<br />
Lennart Svensson Div. dir - PMH 886 0 4 0 891 290<br />
Stellan Bernsro Div. dir - DCH 1 037 0 455 880 2 372 251<br />
Edgar Bethman Div. dir - DM 1 405 164 0 880 2 449 0<br />
Tom Fedog Div. dir - DE 1 313 0 0 0 1 313 28<br />
Margrethe Hauge (fra mars 08) Div. dir - Services 884 308 0 0 1 192 87<br />
Grunnlønn Skattbar grunnlønn<br />
Andre ytelser Bilordning, gruppelivsforsikring, skattbare pensjonsordninger, telefon, avis med mer<br />
Bonus betalt Bonus utbetalt for det relevante året<br />
opsjonsgevinst Forskjell mellom markedspris og innløsningskurs ved utøvelse av opsjoner<br />
Sum inntekt Sum skattepliktig inntekt<br />
Skattbar pensjonsordning er førtidspensjon og top-hat pensjon (konsernssjef) som tidligere var basert på en livrente løsning. I forbindelse med endring<br />
av skattereglene pr. 01.01.07, skal disse regnes som skattbare ytelser. Førtidspensjonsordningen gjelder for konsernsjef og finansdirektør fra fylte 60 år.<br />
oppsigelsestid er 6 måneder med sluttvederlag på 24 måneder inklusiv oppsigelsestid for konsernsjef, og fra 6 <strong>til</strong> 24 måneder for øvrig konsernledelse.<br />
REVISJonSHonoRAR<br />
2008 2007<br />
Lovpålagt revisjon 3 884 2 670<br />
Andre attestasjonstjenester 123 110<br />
Andre tjenester inkludert skatterådgiving 2 065 1 587<br />
Sum 6 072 4 307<br />
Note 5 pensjon<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
De norske selskapene i konsernet, med unntak av <strong>TTS</strong> Sense AS, har ytelsesbaserte pensjonsordninger som gir de ansatte rett <strong>til</strong> avtalte fremtidige<br />
pensjonsytelser avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå, alder ved pensjonering og beløp som mottas fra folketrygden. Pensjonsordningen<br />
inkluderer 248 personer pr. 31.12.08. Konsernets forpliktelse er i hovedsak dekket av et forsikringsselskap. Morselskapet har også usikrede pensjons-<br />
forpliktelser som det er foretatt avsetning for. Konsernets virksomheter utenfor norge har pensjonsordninger i samsvar med lokal praksis og lovregler,<br />
som er av innskuddsbasert karakter. <strong>TTS</strong> Sense AS har også innskuddsbasert ordning.<br />
Balanseførte netto pensjonsforpliktelse basert på forutsetninger pr 31.12.08 er fastsatt som følger:<br />
2008 2007<br />
Sikret Usikret Sum Sikret Usikret Sum<br />
Markedsverdi av pensjonsmidler 62 917 0 62 917 49 843 0 49 843<br />
- nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse -87 281 -1658 -88 939 -55 677 -1595 -57 272<br />
+ Ikke resultatførte estimatendringer og -avvik 41 641 -206 41 435 8 244 -23 8 221<br />
- Periodisert arbeidsgiveravgift 3 817 234 4 051 0 0 0<br />
= netto pensjonsforpliktelser etter arbeidsgiveravgift 13 460 -2 098 11 362 2 410 -1 618 792<br />
Netto pensjonskostnad fremkommer på følgende måte: 2008 2007<br />
Sikret Usikret Sum Sikret Usikret Sum<br />
nåverdi av årets pensjonsopptjening 5 541 174 5 715 4 737 133 4 870<br />
+ Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 2 820 71 2 890 2 063 55 2 118<br />
- Forventet avkastning på pensjonsmidlene -3 062 0 -3 062 -2 322 0 -2 322<br />
+ Resultatførte estimatendringer og estimatavvik 723 -28 696 1 018 0 1 018<br />
+ Endring i arbeidsgiveravgift 747 35 782 0 -40 -40<br />
= Sum kostnad, inkludert i lønnskostnader 6 769 252 7 020 5 496 148 5 644<br />
Endring i balanseførte midler: 2008 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 792 -2 171<br />
- Kostnad resultatført i året (se over) 7 020 5 644<br />
+/- Pensjonsutbetalinger og betaling av pensjonspremie 17 589 8 606<br />
= Balanseført verdi 31.12. 11 362 792<br />
74
Økonomiske forutsetninger lagt <strong>til</strong> grunn for<br />
beregning av pensjonsforpliktelsene: 2008 2007<br />
31.12. 1.1. 31.12. 1.1.<br />
Avkastning på pensjonsmidler 5,80 % 6,10 % 6,10 % 5,40 %<br />
Diskonteringsrente 3,80 % 5,10 % 5,10 % 4,35 %<br />
Årlig lønnsvekst 4,80 % 4,50 % 4,50 % 4,50 %<br />
Årlig G-regulering 3,80 % 4,25 % 4,25 % 4,25 %<br />
Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 3,80 % 2,35 % 2,35 % 1,65 %<br />
Frivillig avgang 10,00 % 10,00 % 10,00 % 10,00 %<br />
Uttaks<strong>til</strong>bøyelighet AFP 45,00 % 45,00 % 45,00 % 45,00 %<br />
Arbeidsgiveravgift 14,10 % 14,10 % 14,10 % 14,10 %<br />
Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene 2.17 og 4.<br />
Note 6 Varige driftsmidler<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Maskiner/ Inventar/<br />
Tomter Bygninger transp.midler kontorutstyr Datautstyr Sum<br />
PR. 1. JAnUAR 2007<br />
Anskaffelseskost 1.1. 739 13 823 25 631 9 907 42 159 92 259<br />
Akkumulerte avskrivninger 1.1. 0 -2 045 -18 811 -6 826 -30 536 -58 218<br />
Balanseført verdi 1.1. 739 11 778 6 820 3 081 11 623 34 041<br />
REGnSKAPSÅRET 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 739 11 778 6 820 3 081 11 623 34 041<br />
omregningsdifferanser 0 -1 027 -1 254 -418 -1 716 -4 415<br />
oppkjøp av datterselskaper 14 727 5 518 1 128 401 18 224 39 998<br />
Tilgang i året 0 698 5 068 4 074 19 341 29 181<br />
Avgang i året 0 0 -942 -1 511 -5 160 -7 613<br />
Årets avskrivninger 0 -91 -2 036 -1 754 -8 993 -12 874<br />
Balanseført verdi 31.12. 15 466 16 876 8 784 3 873 33 319 78 318<br />
PR. 31. DESEMBER 2007<br />
Anskaffelseskost 31.12. 15 466 19 012 29 631 12 453 72 848 149 410<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. 0 -2 136 -20 847 -8 580 -39 529 -71 092<br />
Balanseført verdi 31.12. 15 466 16 876 8 784 3 873 33 319 78 318<br />
REGnSKAPSÅRET 2008<br />
Balanseført verdi 1.1. 15 466 16 876 8 784 3 873 33 319 78 318<br />
omregningsdifferanser -793 2 460 568 995 2 091 5 321<br />
oppkjøp av datterselskaper 0 0 0 1 450 0 1 450<br />
Tilgang i året 0 12 531 20 548 14 810 15 792 63 685<br />
Avgang i året 0 89 -317 0 -54 -281<br />
Årets avskrivninger 0 -2 667 -4 798 -3 436 -12 894 -23 796<br />
Balanseført verdi 31.12. 14 673 29 288 24 785 17 692 38 250 124 696<br />
PR. 31. DESEMBER 2008<br />
Anskaffelseskost 31.12. 14 673 34 092 50 430 29 708 90 682 219 584<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. 0 -4 803 -25 645 -12 016 -52 423 -94 888<br />
Balanseført verdi 31.12. 14 673 29 288 24 785 17 692 38 250 124 696<br />
Eiendommer i de norske selskapene er pantsatt som sikkerhet for langsiktig og kortsiktig gjeld <strong>til</strong> kredittinstitusjoner, viser <strong>til</strong> note 13.<br />
AnDEL LEASET BELøP AV DRIFTSMIDLER:<br />
Maskiner/<br />
transp.midler Datautstyr<br />
REGnSKAPSÅRET 2008<br />
Balanseført verdi 1.1. 632 3 258<br />
Tilgang i året 1 009 0<br />
Avgang i året -632 0<br />
Årets avskrivninger -100 -1 426<br />
Balanseført verdi 31.12. 909 1 832<br />
REGnSKAPSÅRET 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 700 4 200<br />
Årets avskrivninger -68 -942<br />
Balanseført verdi 31.12. 632 3 258<br />
75
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 7 Immaterielle eiendeler<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
FoU, Patenter,<br />
Kundeportefølje Konsesjoner1) Goodwill2) Sum<br />
PR. 1. JAnUAR 2007<br />
Anskaffelseskost 1.1. 0 26 692 329 860 356 552<br />
Akkumulerte avskrivninger 1.1. 0 -5 490 -22 081 -27 571<br />
Balanseført verdi 1.1. 0 21 202 307 779 328 981<br />
REGnSKAPSÅRET 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 0 21 202 307 779 328 981<br />
omregningsdifferanser 0 212 -3 799 -3 587<br />
Tilgang i året - egenutviklet 0 111 504 0 111 504<br />
oppkjøp av datterselskap 5 219 41 208 552 691 599 118<br />
Avgang i året 0 0 0 0<br />
Årets avskrivninger -600 -3 682 0 -4 282<br />
Balanseført verdi 31.12. 4 619 170 444 856 671 1 031 734<br />
PR. 31. DESEMBER 2007<br />
Anskaffelseskost 31.12. 5 219 179 616 878 752 1 063 587<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. -600 -9 172 -22 081 -31 853<br />
Balanseført verdi 31.12. 4 619 170 444 856 671 1 031 734<br />
REGnSKAPSÅRET 2008<br />
Balanseført verdi 1.1. 4 619 170 444 856 671 1 031 734<br />
omregningsdifferanser 0 26 129 26 129<br />
Tilgang i året - egenutviklet 0 72 227 0 72 227<br />
oppkjøp av datterselskaper 0 10 000 71 814 81 814<br />
Avgang i året 0 0 0 0<br />
Årets avskrivninger -522 -6 179 0 -6 701<br />
Balanseført verdi 31.12. 4 097 246 492 954 614 1 205 203<br />
PR. 31. DESEMBER 2008<br />
Anskaffelseskost 31.12. 5 219 261 843 976 695 1 243 777<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. -1 122 -15 351 -22 081 -38 554<br />
Balanseført verdi 31.12. 4 097 246 492 954 614 1 205 203<br />
BALAnSEFøRT VERDI FoU, PATEnTER oG KonSESJonER PR 31.12. BESTÅR AV:<br />
EU prosjekt ”Terminal System” 13 791<br />
Utviklingskostnader Bohai 6 530<br />
Utvikling drilling equipment 190 391<br />
Utvikling Heave Compensering VME 17 800<br />
Diverse 17 980<br />
Sum 246 492<br />
1) PoSTEn BESTÅR AV:<br />
<strong>TTS</strong> Port Equipment AB har aktivert egen utvikling TNOK 13 791 relatert <strong>til</strong> u tvikling av ”Terminal System”.<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS har aktivert TNOK 6 530 relatert <strong>til</strong> utviklings kostnader rettet mot Kina.<br />
<strong>TTS</strong> Drilling Equipment AS har aktivert R&P riggløsning, Jim tangen og mudmikseanlegg.<br />
<strong>TTS</strong> Offshore Handling Equipment AS har aktivert egenutvikling av autohåndteringsvinsjer med høytrykkshydraulikk.<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS har aktivert egenutvikling av konseptrange for subsea offshorekraner med sekundærregulert AHCteknologi.<br />
2) ET SAMMEnDRAG AV ALLoKERInG AV GooDWILL PÅ SEGMEnTnIVÅ ER SoM FøLGER:<br />
76<br />
2008 MC DCH PMH DM DE Annet Sum<br />
Skandinavia 51 458 156 424 4 274 0 586 944 0 798 655<br />
Resten av Europa 33 975 22 963 42 908 54 060 0 0 153 906<br />
Asia 2 053 0 0 0 0 0 2 053<br />
Resten av verden 0 0 0 0 0 0 0<br />
Sum 87 486 179 387 47 182 54 060 586 944 0 954 614<br />
2007 MC DCH PMH DM DE Annet Sum<br />
Skandinavia 49 458 156 424 3 449 0 516 089 0 725 420<br />
Resten av Europa 27 386 22 963 35 243 43 626 0 0 129 218<br />
Asia 2 053 0 0 0 0 0 2 053<br />
Resten av verden 0 0 0 0 0 0 0<br />
Sum 78 897 179 387 38 692 43 626 516 089 0 856 691<br />
Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene 2.6 og 4.
VURDERInG AV nEDSKRIVInGSBEHoV FoR GooDWILL<br />
Det foreligger eksterne nedskrivingsindikatorer per 31.12.2008 og vurdering av nedskrivingsbehov er gjennomført for hver kontantstrømgenerende<br />
enhet basert på krav og retningslinjer angitt i IAS 36. Det er definert fem kontantstrømgenererende enheter i konsernet som samsvarer med de fem<br />
angitte divisjonene ovenfor. Balanseført verdi av goodwill og viktige forutsetninger ved gjennomføring av nedskrivingstest er angitt i tabell nedenfor:<br />
Note 8 Investering i aksjer og andeler<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Goodwill Omsetning EBITDA Margin<br />
31.12.08 2008<br />
(MNOK) (MNOK) 2007 2008 20092010 2011 WACC<br />
DIVISJon (CGU)<br />
Dry Cargo Handling 179 1 240 11,0 % 6,7 % 5,6 % - 10,0 % 10,0 % 9,1 %<br />
Marine Cranes 87 1 107 5,1 % 3,8 % 6,1 % - 8,0 % 8,0 % 9,1 %<br />
Port and Material Handling 47 350 7,7 % 9,3 % 8,9 % - 10,0 % 10,0 % 9,1 %<br />
Deck Machinery 54 448 1,9 % 5,0 % 5,0 % - 8,0 % 8,0 % 9,1 %<br />
Drilling Equipment 586 1 057 5,3 % -2,3 % 7,0 % - 10,0 % 10,0 % 10,5 %<br />
Sum 954 4 202<br />
nedskrivingstest gjennomføres ved at det beregnes en bruksverdi for<br />
hver divisjon som sammenlignes mot bokført verdi. Beregnet bruksverdi<br />
er basert på neddiskonterte fremtidige kontantstrømmer. Følgende<br />
forutsetninger er lagt <strong>til</strong> grunn:<br />
• Forventede kontantstrømmer settes <strong>til</strong> EBITDA fratrukket investeringer<br />
og behov for arbeidskapital og er basert på faktisk styregodkjent<br />
forretningsplan for hver divisjon de neste tre år. Det er lagt <strong>til</strong><br />
grunn en vekst i omsetning frem <strong>til</strong> 2012. Fra 2012 er det forutsatt<br />
en vekst lik inflasjon og på denne bakgrunn er det beregnet en terminalverdi<br />
ved utløpet av det fjerde året (2012).<br />
• Forventet fremtidig inntjening (EBITDA) er forutsatt på nivå med<br />
konkurrerende og sammenlignbare selskaper i markedet.<br />
• Det er lagt <strong>til</strong> grunn en inflasjon på 2,5 % hvert år og alle verdier i<br />
beregningene er basert på realverdier (fratrukket inflasjon).<br />
Inflasjonsforutsetningen er i samsvar med estimater fra norges Bank.<br />
• Avkastningskrav (WACC) er beregnet på grunnlag av kapitalverdimodellen.<br />
Avkastningskravet <strong>til</strong> totalkapitalen er før skatt og fratrukket<br />
inflasjon. Alle divisjoner med unntak av Drilling Equipment<br />
divisjonen er forutsatt samme avkastningskrav (9,1 %). Avkastningskrav<br />
for Drilling Equipment divisjonen er beregnet <strong>til</strong> 10,5 % på<br />
grunn av annen Beta-verdi enn de andre divisjonene. Beta-verdiene<br />
er beregnet ved å sammenligne med andre <strong>til</strong>svarende børsnoterte<br />
selskaper.<br />
Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi<br />
2008 2007<br />
AnLEGGSMIDLER<br />
Shin young Heavy industry 13,4 % 222 222 222<br />
FastShip Inc.* 6,7 % 13 326 1 723 1 931<br />
Annet 2 0 0<br />
Sum aksjer andre foretak 13 550 1 945 2 153<br />
Andre investeringer i aksjer er i sin helhet definert som <strong>til</strong>gjengelig for salg.<br />
• Investeringsbehov i hver divisjon er basert på styregodkjent investeringsplan.<br />
• Endring i arbeidskapital er beregnet ut i fra den forutsetning at<br />
arbeidskapitalen skal være 8 % av driftsinntektene for divisjonen.<br />
Basert på de forutsetninger som er lagt <strong>til</strong> grunn viser beregnet bruksverdi<br />
at det ikke foreligger behov for nedskriving i noen av divisjonene.<br />
Det presiseres imidlertid at det er betydelig grad av usikkerthet med<br />
hensyn <strong>til</strong> forutsetningene og at endringer i disse vil kunne medføre<br />
fremtidige nedskrivinger. Konsernet har foretatt sensitivitetanalyser<br />
som viser at ikke er behov for nedskrivinger gitt at det legges <strong>til</strong> grunn<br />
følgende endringer:<br />
- 10 % reduksjon av salgsinntekter<br />
- 1 %-poeng nedgang i EBITDA margin<br />
- 1 %-poeng økning i diskonteringsrenten<br />
Sensitivitetsanalysen viser dog at risikoen for at bruksverdi faller under<br />
bokført verdi er størst for Drilling Equipment divisjonen. Eksempelvis<br />
vil en EBITDA som faller under 7 % fremover i denne divisjonene <strong>til</strong>si<br />
nedskrivingsbehov gitt at andre forutsetninger er uendret.<br />
Årsaken <strong>til</strong> en negativ EBITDA i 2008 for Drilling Equipment er knyttet<br />
<strong>til</strong> tap på kontrakt mot Ability Drilling <strong>ASA</strong>. Det vises <strong>til</strong> note 24 for<br />
ytterligere omtale av dette forholdet og <strong>til</strong>hørende risiki.<br />
*) I balansen pr. 31.12. har selskapet bokført 615 156 aksjer i FastShip Inc (FSI) <strong>til</strong> bokført verdi 1,7 MNOK. Aksjene ble skrevet ned med MNOK 11,4<br />
i 2007 og ytterligere 0,2 i 2008 <strong>til</strong> antatt markedsverdi. I <strong>til</strong>legg er det bokført tre konvertible lån med 1,1 MNOK i posten andre fordringer.<br />
De konvertible lånene ble nedskrevet med 4,5 MNOK i 2007 og 0,1 MNOK i 2008. Totale nedskrivninger vedrørende FastShip pr. 2008 er 16,2 MNOK.<br />
<strong>TTS</strong> har vært involvert i FastShip prosjektet siden 1996. Det er fortsatt aktivitet i prosjektet. Dersom prosjektet ikke blir realisert og <strong>TTS</strong> må avskrive<br />
de resterende aktivapostene, vil egenkapitalen reduseres med et <strong>til</strong>svarende beløp.<br />
Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene 2.7 og 4.<br />
77
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 9 Datterselskaper<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Følgende datterselskaper er inkludert i det konsoliderte <strong>regnskapet</strong>:<br />
tts Marine asa<br />
Datterselskaper Forretningskontor Anskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong> Handling Systems AS Drøbak, norge 1994 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AS Bergen, norge 1996 100 % 100 %<br />
norlift AS Bergen, norge 1994 100 % 100 %<br />
Hydralift Marine AS Kristiansand, norge 2003 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AB Gøteborg, Sverige 2002 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine Shanghai Co Ltd Shanghai, Kina 2002 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS Bergen, norge 2006 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Cranes norway AS Bergen, norge 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> offshore Handling Equipment AS Ålesund, norge 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Sense AS Kristiansand, norge 2007 100 % 100 %<br />
FELLESKonTRoLLERT VIRKSoMHET<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery Co. Ltd Dalian, Kina 2005 50 % 50 %<br />
tts ships Equipment aB har følgende investeringer:<br />
Datterselskaper Forretningskontor Anskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH Bremen, Tyskland 1997 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine Inc. Virginia, USA 1994 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai AB Gøteborg, Sverige 2002 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Liftec oy Tampere, Finland 2004 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Port Equipment AB Gøteborg, Sverige 2005 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine S.r.l Genova, Italia 2006 100 % 100 %<br />
FELLESKonTRoLLERT VIRKSoMHET<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai Ships Equipment Co. Ltd Shanghai, Kina 2002 50 % 50 %<br />
<strong>TTS</strong> JV Jiangsu Shanghai, Kina 2007 50 % 50 %<br />
<strong>TTS</strong> Keyon Marine Equipment Co. Ltd Shanghai, Kina 2007 50 % 50 %<br />
tts ships Equipment GmbH har følgende investeringer:<br />
Datterselskap Forretningskontor Anskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong>-LMG Marine Cranes GmbH Lübeck, Tyskland 2004 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Kocks GmbH Bremen, Tyskland 2005 100 % 100 %<br />
tts Kocks GmbH har følgende investeringer:<br />
Datterselskap Forretningskontor Anskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong> Kocks ostrava s.r.o ostrava, Tsjekkia 2005 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Kocks GmbH Korea Co. Ltd Korea 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine Equipment Dalian, Kina 2008 100 % 100 %<br />
tts sense as har følgende investeringer:<br />
Datterselskap Forretningskontor Anskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong> Sense (Canada) Ltd Edmonton, Canada 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Sense MUD AS Kristiansand, norge 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Sense Pte Ltd Singapore Singapore 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Sense Drillfab AS Kristiansand, norge 2007 50 % 50 %<br />
<strong>TTS</strong> EDM Inc USA 2007 100 % 100 %<br />
Maskinering og Sveiseservice Kristiansand, norge 2007 34 % 34 %<br />
<strong>TTS</strong> Wellquip AS Kristiansand, norge 2008 100 % 100 %<br />
Felleskontrollerte selskaper er regnskapsført etter egenkapitalmetoden.<br />
78
Note 10 Investeringer i felleskontrollert virksomhet<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Investeringene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden.<br />
PR. 31.12. HAR KonSERnET HAR FøLGEnDE InVESTERInG I FELLESKonTRoLLERT VIRKSoMHET:<br />
Selskap Forretningskontor Ankskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai Ships Equipment Co., Ltd Shanghai, Kina 2002 50 % 50 %<br />
<strong>TTS</strong> Jiangsu Shanghai, Kina 2007 50 % 50 %<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery Co., Ltd Dalian, Kina 2005 50 % 50 %<br />
<strong>TTS</strong> Keyon Marine Equipment Co., Ltd Kina 2007 50 % 50 %<br />
Sense Drillfab AS Kristiansand, norge 2007 50 % 50 %<br />
Maskin og Sveiseservice AS Kristiansand, norge 2007 34 % 34 %<br />
AnDELER I <strong>TTS</strong> Bohai <strong>TTS</strong> Hua Hai <strong>TTS</strong> Keyon<br />
FELLESKonTRoLLERTE Machinery Ships Equipment Marine Equipment Sense<br />
VIRKSoMHETER Co. Ltd inkl. Jiangsu Co. Ltd Drillfab Total<br />
IB 01.01. 11 836 36 712 4 375 4 100 57 024<br />
oppkjøp/oppstart av selskap 0 0 0 -952 -952<br />
Resultatandel 1 140 14 020 2 552 0 17 712<br />
Valutaeffekt 764 10 099 1 858 0 13 621<br />
UB 31.12. 13 394 61 731 8 785 3 148 87 403<br />
Det er ingen betingede forpliktelser knyttet <strong>til</strong> konsernets andeler i de felles kontrollerte virksomhetene, og ingen betingede<br />
forpliktelser i de felles kontrollerte virksomhetene i seg selv.<br />
KonSERnETS AnDEL AV RESULTAT, Langsiktige Kortsiktige Langsiktig Kortsiktig<br />
EIEnDELER oG GJELD PR. 31.12.08 eiendeler eiendeler gjeld gjeld Inntekt Resultat<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai Ships Equipment Co., Ltd inkl. Jiangsu 22 332 192 682 0 152 909 282 198 14 020<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery Co., Ltd 761 73 306 0 60 674 121 088 1 140<br />
<strong>TTS</strong> Keyon Marine Equipment Co., Ltd 4 557 42 409 0 38 180 69 500 2 552<br />
Sense Drillfab 0 3 148 0 0 0 0<br />
Sum 27 650 311 545 0 251 763 472 786 17 712<br />
KonSERnETS AnDEL AV RESULTAT, Langsiktige Kortsiktige Langsiktig Kortsiktig<br />
EIEnDELER oG GJELD PR 31.12.07 eiendeler eiendeler gjeld gjeld Inntekt Resultat<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai Ships Equipment Co., Ltd inkl. Jiangsu 1 189 112 770 0 79 842 235 863 11 980<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery Co., Ltd 540 23 089 0 11 793 45 147 4 659<br />
<strong>TTS</strong> Keyon Marine Equipment Co., Ltd 1 288 14 811 0 11 724 21 890 115<br />
<strong>TTS</strong> Kocks GmbH Korea Co. Ltd 0 0 0 0 13 753 -1 423<br />
Sense Drillfab 0 4 100 0 0 0 0<br />
Maskin og Sveiseservice AS 0 2 595 0 0 0 0<br />
Sum 3 017 157 365 0 103 359 316 653 15 331<br />
Note 11 Kundefordringer og andre fordringer<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Kundefordringer 747 633 427 889<br />
Avsetning tap på krav -15 394 -4 022<br />
Kundefordringer netto 732 239 423 867<br />
Regnskapsført verdi av konsernets kundefordringer pr. valuta:<br />
2008 2007<br />
Euro 256 239 134 590<br />
USD 126 823 137 919<br />
noK 232 344 138 894<br />
Andre valutaer 116 833 12 464<br />
Totalt 732 239 423 867<br />
Andre fordringer under finansielle anleggsmidler: 2008 2007<br />
Lånekapital Fast Ship 1) 1 143 1 281<br />
Depositum 259 587<br />
Lån 1 998 23<br />
Andre fordringer 3 400 1 891<br />
Andre fordringer under kortsiktige fordringer: 2008 2007<br />
objekt av terminsikringer 357 688 23 062<br />
Andre fordringer 110 388 114 438<br />
Andre kortsiktige fordringer 468 076 137 500<br />
For ytterligere informasjon om kundefordringer og<br />
<strong>til</strong>hørende risiki vises det <strong>til</strong> note 24 samt pkt. 2.11,<br />
3.1 og pkt. 4.0 under Regnskapsprinsipper.<br />
1) <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har et konvertibelt lån TNOK<br />
1 143 rettet mot FastShip Inc., ref. note 8.<br />
Lånet ble skrevet ned med TNOK 4 549 i 2007 og<br />
ytter ligere TNOK 138 i 2008. Samtlige fordringer<br />
er lang siktige uten fastsatt forfallstidspunkt.<br />
79
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 12 Langsiktig gjeld<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
AVDRAGSPRoFIL oG FoRFALL<br />
Saldo 31.12.08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 og senere<br />
Leasing gjeld 2 741 1 730 708 303 0 0 0<br />
Annen langsiktig gjeld 571 253 29 237 521 402 15 233 3 208 2 000 486<br />
Sum langsiktig gjeld 573 994<br />
- første års avdrag langsiktig gjeld -30 967 0 0 0 0 0 0<br />
- omklassifiert grunnet waiver -10 730<br />
Sum langsiktig gjeld ihht regnskap 532 297 30 967 522 110 15 536 3 208 2 000 486<br />
SPESIFIKASJon AV LÅn<br />
80<br />
Lånetype Valuta Nominell Forfall Avdrags Balanseført Balanseført<br />
rente betingelser verdi 2008 verdi 2007<br />
<strong>TTS</strong> MARInE <strong>ASA</strong><br />
nordea Pantelån noK nibor+1.35% 2011 4 per år 17 870 25 010<br />
Elcon Finans Annen langs. noK 6,72% 2009 12 per år 0 140<br />
norfund Pantelån noK 5,52% 2011 4 per år 4 761 6 668<br />
norsk Tillitsmann obligasjonslån noK nibor +1,6% * 2010 ingen 500 000 500 000<br />
<strong>TTS</strong> MARInE CRAnES AS<br />
SG Finans Annen langs noK 5,50% 2010 12 per år 1 832 3 259<br />
<strong>TTS</strong> SHIPS EqUIPMEnT AS<br />
Skandia Banken Annen langs. noK 4,50% 2010 12 per år 909 632<br />
<strong>TTS</strong> HAnDLInG SySTEMS AS<br />
Innovasjon norge Pantelån noK 6,50% 2008 4 per år 0 4 613<br />
<strong>TTS</strong> LIFTEC oy<br />
Sampo Bank Pantelån EUR 2% 2009 4 per år 764 1 851<br />
<strong>TTS</strong> SHIPS EqUIPMEnT GMBH<br />
nordea Pantelån EUR Euribor+1.275% 2011 4 per år 22 752 26 868<br />
<strong>TTS</strong> KoCKS GMBH<br />
HypoVereinsbank Pantelån EUR Euribor+1.275% 2011 4 per år 3 768 7 475<br />
<strong>TTS</strong> KoCKS KoREA<br />
Pusan Bank Pantelån KRW 4,40% 2014 4 per år 9 979 12 823<br />
<strong>TTS</strong> KoCKS oSTRAVA<br />
Unicredit Bank Pantelån CZK Euribor+1,275% 2012 4 per år 8 486 0<br />
Sum 573 994 589 339<br />
*) I <strong>til</strong>legg kommer ca. 0,3 % i periodiserte omkostninger. Obligasjonslånet forfaller i sin helhet 27.05.2010.<br />
Virkelig verdi av lån er vurdert å være <strong>til</strong>nærmet lik balanseført verdi ettersom lånene har markedsbaserte betingelser, og da det ikke forekommer<br />
fastrentebetingelser.<br />
Balanseført verdi av konsernets langsiktige lån i ulike valutaer er som følger:<br />
2008 2007<br />
noK 525 372 540 322<br />
EUR 28 989 36 194<br />
CZK 8 486 0<br />
KRW 11 197 12 823<br />
Sum 573 994 589 339<br />
Samtlige av lånene er i selskapenes egen valuta. Se note 13 for pant av langsiktig gjeld.<br />
Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt<br />
under Regnskapsprinsipper i avsnittene 2.7, 2.14, 3 og 4.
Note 13 pants<strong>til</strong>lelser og garantier<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Kredittavtalen <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> i norge er etablert (50/50) med nordea norge <strong>ASA</strong> (nordea) og Sparebanken Vest hvor nordea er agent.<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har følgende avtaler:<br />
2008 2007<br />
Ramme Trekk Ramme Trekk<br />
Konsernkonto 330 000 6 179 70 000 0<br />
Trekkfasilitet, drift 175 000 175 000 100 000 0<br />
Garantiramme for konsern (inkl Sense norge) 425 000 423 753 300 000 230 882<br />
Trekkfasilitet, oppkjøp 0 0 50 000 0<br />
Pr. 31.12.08 deltar selskapene i norge, samt <strong>TTS</strong> Sense Canada, <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB, <strong>TTS</strong> Port Equipment AB og <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH<br />
i konsernkontosystemet. Det samme gjelder garantiramme for konsern, bortsett fra Sense EDM gruppen som har en egen garantiramme.<br />
Garantirammene dekker betalingsgarantier, kontraktsgarantier, forskuddsgarantier og skattegarantier.<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har også trekkfasilitet for drift og midlertidig finansiering i forbindelse med oppkjøp (samt langsiktig lån, se note 12).<br />
For ovennevnte avtaler er følgende eiendeler (fra <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>, <strong>TTS</strong> Handling Systems AS, <strong>TTS</strong> Ships Equipment AS og norlift AS, som også har<br />
solidansvar) s<strong>til</strong>let som sikkerhet ovenfor nordea:<br />
2008 2007<br />
Pantesikret gjeld (konsernkontosystem) 198 179 109 800<br />
Totale trekk i garantirammesystemet 423 753 185 682<br />
Eiendeler s<strong>til</strong>t som sikkerhet for pantesikret gjeld:<br />
Kunde- / konsernfordringer 371 402 139 840<br />
Ufakturert produksjon 439 193 230 743<br />
Varelager/varer i arbeid 78 461 35 029<br />
Forskudd <strong>til</strong> leverandører 198 954 149 509<br />
Eiendommer 3 080 3 365<br />
Sum eiendeler s<strong>til</strong>t <strong>til</strong> sikkerhet 1 091 090 558 485<br />
I <strong>til</strong>legg kommer eiendeler i konsernet s<strong>til</strong>let som sikkerhet for garantier og kredittavtaler:<br />
Sum eiendeler s<strong>til</strong>t <strong>til</strong> sikkerhet (bokført verdi) 135 200 249 067<br />
Sum 1 226 290 807 552<br />
ovennevnte inkluderer, varelager, utestående fordringer og innestående på konti.<br />
I <strong>til</strong>legg kommer pant leierett med drifts<strong>til</strong>behør pantsatt, samt aksjene i <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB. Panteobligasjonen lyder på TnoK 200 000.<br />
Sikkerhet ovenfor nordea vil inkludere de norske selskapene, samt pant i aksjene <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB.<br />
T T S - K o C K S G M B H<br />
Kredittavtalen i <strong>TTS</strong>-Kocks GmbH er etablert med Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellshaft (HypoVereinsbank) i Tyskland, med kredittramme<br />
inkl. Bankgarantier på 39,5 MnoK (4,0 MEUR), samt lån på 1,9 MnoK (0,2 MEUR). Trekket på kredittrammen var 7,5 MnoK (0,8 MEUR)<br />
Banken har pant i debitorer og varelager <strong>til</strong> selskapet, i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> en morselskapgaranti fra <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> på 44,4 MnoK (4,5 MEUR). Eiendelene<br />
i selskapet er bokført <strong>til</strong> 29,6 MnoK (3,0 MEUR).<br />
<strong>TTS</strong>-LMG MARInE CRAnES GMBH<br />
Kredittavtalen i <strong>TTS</strong>-LMG Marine Cranes GmbH er etablert med Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellshaft (HypoVereinsbank) i Tyskland<br />
med kredittramme inkl. bankgarantier på 88,8 MnoK (9,0 MEUR), med et trekk på 5,6 MnoK (0,6 MEUR) pr. 31.12.08. Banken har pant i eiendelene<br />
<strong>til</strong> selskapet, i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> en morselskapsgaranti fra <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> på 88,8 MnoK (9,0 MEUR). Eiendelene i selskapet er bokført <strong>til</strong> 313,3 MnoK<br />
(31,7 MEUR).<br />
<strong>TTS</strong> LIFTEC oy<br />
Kredittavtalen i <strong>TTS</strong> Liftec oy er etablert med Sampo Pankki oyi (Sampo Bank ) i Finland med en kredittramme på 32,5 MnoK (3,3 MEUR) med et<br />
trekk på 0,0 MnoK (0,0 MEUR) pr. 31.12.08. Banken har morselskapsgaranti fra <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> på 32,5 MnoK (3,3 MEUR).<br />
<strong>TTS</strong> MARInE SHAnGHAI Co. LTD<br />
Kredittavtalen i <strong>TTS</strong> Marine Shanghai Co. Ltd. er etablert med DnB Bank <strong>ASA</strong>, Shanghai Branch med en kredittramme på 19,7 MnoK (2 MEUR)<br />
med et trekk på 9,8 MnoK (1,0 MEUR) pr. 31.12.08. Banken har morselskapsgaranti fra <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> på 9,9 MnoK (1 MEUR).<br />
81
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 13 forts.<br />
<strong>TTS</strong> KoCKS oSTRAVA s.r.o<br />
Kredittavtalen i <strong>TTS</strong> Kocks ostrava s.r.o er etablert med UniCredit Bank Czech Republic a.s i Tsjekkia med kredittramme på 1,9 MnoK (5 MCZK),<br />
med et trekk på 1,1 MnoK (2,9 MCZK) pr. 31.12.08. Banken har pant i eiendelene <strong>til</strong> selskapet, i <strong>til</strong>legg er <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> med-debitor.<br />
Eiendelene i selskapet er bokført <strong>til</strong> 19,1 MnoK (53,9 MCZK).<br />
<strong>TTS</strong> KoCKS KoREA<br />
Lån i <strong>TTS</strong> Kocks Korea s.r.o på MnoK 7,8 (MKRW 1 448,0) er etablert med Pusan Bank i Korea. Banken har pant i bygningen i selskapet, i <strong>til</strong>legg<br />
er <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> med-debitor. Bygningen i selskapet er bokført <strong>til</strong> 18,5 MnoK (3 419,9 MKRW).<br />
CoVEnAnTS<br />
Konsernet har et avtalefestet krav <strong>til</strong> soliditet ovenfor Nordea som følger:<br />
Det foreligger et krav <strong>til</strong> at egenkapitalen <strong>til</strong> enhver tid er minimum 800 MnoK. I <strong>til</strong>legg er det krav <strong>til</strong> at egenkapitalandel <strong>til</strong> enhver tid skal<br />
være større enn 25 %. Med en egenkapital på 989 MnoK og en EK andel på 22,6 % <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler ikke konsernet kravene pr. utgangen av 2008.<br />
Syndikatlånet fra nordea er underlagt en årlig fornyelse innen 31. mai 2009. Formelt sett forfaller følgelig lånet på dette tidspunktet.<br />
Det vises i den forbindelse <strong>til</strong> forfallsstruktur for konsernets finansielle forpliktelser i avsnitt 3.1 under Regnskapsprinsipper.<br />
nordea har innvilget waiver på covenantskrav fra 25 % <strong>til</strong> 22,5 %.<br />
Konsernet har en avtalefestet krav <strong>til</strong> soliditet ovenfor Norsk Tillitsmann <strong>ASA</strong> som følger:<br />
Det foreligger et krav <strong>til</strong> at egenkapitalen <strong>til</strong> enhver tid er minimum 550 MnoK. I <strong>til</strong>legg er det krav <strong>til</strong> at egenkapitalandelen skal være større enn<br />
22,5 % pr. 31.12.08. Med en egenkapital på MnoK 989 og en EK andel på 22,6 % <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler konsernet kravene.<br />
når det gjelder obligasjonslånet er det i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> covenantskrav på 22,5 % egenkapitalandel og nominell egenkapital på MnoK 500 flere andre<br />
standard mislighetsklausuler for denne type obligasjonslån. Herunder betraktes obligasjonslånet som misligholdt dersom nevnte syndikatlån mot<br />
nordea misligholdes (cross default).<br />
Note 14 skatt<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Utsatt skatt nettoføres når konsernet har en juridisk rett <strong>til</strong> å motregne utsatt skattefordel mot utsatt skatt i balansen, og dersom den utsatte<br />
skatten er <strong>til</strong> samme skattemyndighet. Følgende beløp har blitt nettoført:<br />
2008 2007<br />
UTSATT SKATTEFoRDEL:<br />
- Utsatt skattefordel som reverseres om mer enn 12 måneder<br />
- Utsatt skattefordel som reverseres innen 12 måneder<br />
-74 793 -43 648<br />
Sum balanseført utsatt skattefordel -74 793 -43 648<br />
UTSATT SKATT:<br />
- Utsatt skatt som reverseres om mer enn 12 måneder 33 560 25 712<br />
- Utsatt skatt som skal betales innen 12 måneder<br />
Sum balanseført utsatt skatt 33 560 25 712<br />
netto utsatt skatt i balansen -41 233 -17 936<br />
Endring i balanseført utsatt skatt:<br />
Balanseført verdi 1.1. -17 936 -15 929<br />
Resultatført i perioden (se spesifikasjon under) -30 144 -2 007<br />
Utsatt skatt relatert <strong>til</strong> oppkjøp av <strong>TTS</strong> Sense ført mot goodwill 6 426 0<br />
For mye avsatt utsatt skatt 421 0<br />
Balanseført verdi 31.12. -41 233 -17 936<br />
Endring utsatt skattefordel og utsatt skatt (uten nettoføring innen samme skatteregime):<br />
1.1.2007 Endring 2007 31.12.2007 Endring 2008 31.12.2008<br />
UTSATT SKATT<br />
Anleggsmidler 2 061 5 491 7 552 -508 7 044<br />
Anleggskontrakter 21 872 38 015 59 887 33 071 92 958<br />
Andre midlertidige forskjeller 17 221 -12 691 4 530 11 915 16 445<br />
Sum utsatt skatt 41 154 30 815 71 969 44 478 116 447<br />
82
UTSATT SKATTEFoRDEL<br />
Fordringer -474 -138 -612 -2 190 -2 802<br />
Varebeholdning -2 301 1 181 -1 120 168 -952<br />
Pensjonsmidler -608 757 149 3 001 3 150<br />
Andre avsetninger for forpliktelser -1 713 -1 902 -3 615 3 217 -398<br />
Sum utsatt skattefordel -5 096 -102 -5 198 4 196 -1 002<br />
netto utsatt skatt 36 058 30 713 66 771 48 674 115 445<br />
Kreditfradrag <strong>til</strong> fremføring -6 182 0 -6 182 0 -6 182<br />
Godtgjørelse <strong>til</strong> fremføring -1 260 0 -1 260 0 -1 260<br />
Underskudd <strong>til</strong> fremføring -47 552 -34 430 -81 982 -78 818 -160 800<br />
netto utsatt skattefordel -18 936 -3 717 -22 653 -30 144 -52 797<br />
Endring utsatt skatt pga.<br />
oppkjøpsanalyse Sense 0 0 0 6 426 6 426<br />
For mye avsatt 1 749 1 709 3 458 421 3 879<br />
Ikke balanseført utsatt skattefordel<br />
knyttet <strong>til</strong> godtgjørelse 1 260 0 1 260 0 1 260<br />
netto utsatt skattefordel i balansen -15 927 -2 009 -17 935 -23 297 -41 233<br />
Utsatt skattefordel knyttet <strong>til</strong> fremførbart skattemessig underskudd er balanseført som følge av at ledelsen mener<br />
det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig inntekt.<br />
Spesifikasjon av forskjeller mellom regnskapsmessig resultat før skatt og årets skattegrunnlag:<br />
2008 2008<br />
Resultat før skatt 36 819 97 568<br />
Permanente forskjeller -14 334 -22 644<br />
Endring i midlertidige resultatforskjeller -107 657 -14 212<br />
Anvendelse av underskudd <strong>til</strong> fremføring -245 -34 048<br />
Årets skattegrunnlag -85 417 26 664<br />
Sammensetning av skattekostnaden:<br />
Betalbar skatt 1 ) 30 571 20 535<br />
Endring i utsatt skatt -30 144 -2 009<br />
Skattekostnad 427 18 526<br />
1 ) Betalbar skatt knytter seg <strong>til</strong> utenlandske datterselskapers skattemessige overskudd, som ikke kan motregnes<br />
mot fremførbart skattemessig underskudd i Norge.<br />
Betalbar skatt i balansen: 2008 2007<br />
Betalbar skatt 30 571 20 535<br />
Forskuddsbetalt skatt i utenlandske datterselskaper -26 360 -5 879<br />
Betalbar skatt i balansen 4 211 14 656<br />
Gjennomsnittlig skatteprosent for konsernet utgjør: 22,0% 22,5%<br />
Beregnet skatt ved konsernets nominelle skattesats 8 100 27 319<br />
For lite/mye avsatt utsatt skatt 421 0<br />
Resultat JV -4 959 0<br />
Permanente forskjeller -3 136 -8 793<br />
Beregnet skattekostnad 427 18 526<br />
Note 15 Betalingsmidler/rentebærende gjeld<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12. 267 233 353 138<br />
Innskudd+/trekk- på konsernkonto-ordningen pr 31.12. -6 179 171 653<br />
netto rentebærende gjeld-/innskudd+ -509 698 -256 662<br />
For trekkfasiliteter, pantes<strong>til</strong>lelser og covenants henvises det <strong>til</strong> note 13.<br />
83
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 16 aksjekapital og aksjonærinformasjon<br />
(TALL I noK)<br />
Antall aksjer pr 31.12. Pålydende Balanseført AK<br />
25 908 280 0,50 12 954 140<br />
FøLGEnDE SELSKAPER InnGÅR I KonSERnET <strong>TTS</strong> MARInE:<br />
Selskap Eier Eierandel Aksjekapital Antall aksjer<br />
norlift AS (tidligere <strong>TTS</strong> Eiendom AS) <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 500 000 500<br />
<strong>TTS</strong> Handling Systems AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 950 000 95 000<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 2 500 000 2 500<br />
Hydralift Marine AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AB <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % SEK 2 000 000 2 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine Shanghai Co Ltd <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % USD 200 000 3 500<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % EUR 255 646 5 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine Inc. <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % USD 190 000 1 900<br />
<strong>TTS</strong>-LMG Marine Cranes GmbH <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % EUR 25 000 1<br />
<strong>TTS</strong> Liftec oy <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % EUR 76 500 1 020<br />
<strong>TTS</strong> Port Equipment AB <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % SEK 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Kocks GmbH <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % EUR 1 000 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Kocks ostrava s.r.o. <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % EUR 310 291 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine S.r.l <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % EUR 10 400 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 1 000 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Cranes norway <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 500 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> offshore Handling Equipment <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 100 000 100 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 1 200 288 400 076<br />
<strong>TTS</strong> Kocks Korea <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % KRW 1 513 390 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai AB <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % SEK 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense (Canada) Ltd <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % CAD 100 10<br />
<strong>TTS</strong> Sense MUD AS <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % noK 1 000 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense Pte Ltd Singapore <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % SGD 100 000 100 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense Drillfab <strong>TTS</strong> Sense AS 50 % noK 1 000 000 100 000<br />
<strong>TTS</strong> EDM Inc <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % USD 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Wellquip AS <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % noK 1 100 000 110 000<br />
DE STøRSTE AKSJonÆREnE I <strong>TTS</strong> MARInE <strong>ASA</strong> PR 31.12.08, VAR:<br />
Aksjonær Antall aksjer Eierandel Stemmeandel<br />
Skeie Technology AS 3 406 917 13,15 % 13,15 %<br />
Rasmussengruppen AS 2 995 000 11,56 % 11,56 %<br />
Lesk AS 2 024 361 7,81 % 7,81 %<br />
Stisk AS 2 024 361 7,81 % 7,81 %<br />
Citibank n.A. London 1 608 600 6,21 % 6,21 %<br />
nordea Bank PLC Finland 1 045 000 4,03 % 4,03 %<br />
Morgan Stanley & co 999 000 3,86 % 3,86 %<br />
Tamafe Holding AS 824 361 3,18 % 3,18 %<br />
Verdipapir odin 810 000 3,13 % 3,13 %<br />
RBC Dexia Investor Services Bank 650 000 2,51 % 2,51 %<br />
Itlution AS 516 165 1,99 % 1,99 %<br />
Skagen Vekst 476 000 1,84 % 1,84 %<br />
DnB noR Smb 435 000 1,68 % 1,68 %<br />
RBC Dexia Investor Services Trust 390 000 1,51 % 1,51 %<br />
Svenska Handelsbanken depot 376 400 1,45 % 1,45 %<br />
odin Europa Smb 363 900 1,40 % 1,40 %<br />
Skeie Consultants AS 363 600 1,40 % 1,40 %<br />
Pensjonskassen Statoil 291 539 1,13 % 1,13 %<br />
Stichting Shell Pens. 284 003 1,10 % 1,10 %<br />
Holberg norge 278 400 1,07 % 1,07 %<br />
Sum 20 største aksjonærer 20 162 607 77,82 % 77,82 %<br />
Sum øvrige 5 745 673 22,18 % 22,18 %<br />
Totalt 25 908 280 100,00 % 100,00 %<br />
84
Aksjer eiet av styremedlemmer og konsernledelsen og deres nærstående:<br />
Styret Pr 31.12.08 Pr. 27.04.09<br />
Bjarne Skeie 2) 3 770 517 3 770 517<br />
nils o. Aardal 75 000 75 000<br />
olav Smeland 1 250 1 250<br />
Konsernledelsen<br />
Johannes D. neteland 105 000 105 000<br />
nærstående datter Anna S. neteland 100 100<br />
olav Bruåsdal 34 000 34 000<br />
Hans-Jan Erstad 20 000 20 000<br />
Ivar K. Hanson 20 000 20 000<br />
Stellan Bernsro 20 000 20 000<br />
Edgar Bethmann 20 000 20 000<br />
Tom Fedog 1) 281 420 281 420<br />
Lennart Svensson 200 200<br />
Margrethe Hauge 100 100<br />
1) Eier Wary (100 %) som eier 50 % av Itlution AS og Itlution II AS som eier 562 840 aksjer i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>.<br />
2) Eier (20 % av aksjene og 100 % av stemmeberettigede aksjer) i Skeie Technology AS og Skeie Consultants AS.<br />
Den 22.05.08 ble det fattet vedtak i ordinær generalforsamling om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede opp <strong>til</strong> 4 000 000 aksjer i <strong>til</strong>felle oppkjøp<br />
eller fusjon. Fullmakten er gyldig frem <strong>til</strong> ordinær generalforsamling for 2008, senest 30.06.09. Det er ikke utstedt aksjer i 2008 knyttet <strong>til</strong> denne<br />
fullmakten.<br />
Pr. 31.12.2008 var det <strong>til</strong>delt 380 000 opsjoner som kan utøves frem <strong>til</strong> 24.05.09 med innløsningskurs noK 79. (av en fullmakt på totalt<br />
380 000 opsjoner gitt på ordinær generalforsamling 24.05.07). I <strong>til</strong>legg er det utstedt 420 000 opsjoner som kan utøves frem <strong>til</strong> 22.05.10<br />
med innløsningskurs noK 81. (av en fullmakt på totalt 420 000 opsjoner gitt på ordinær generalforsamling 22.05.08).<br />
.<br />
FoRDELInGEn AV oPSJonER ER SoM FøLGER:<br />
Antall Antall<br />
opsjoner opsjoner<br />
Kan utøves Innløsnings Kan utøves Innløsnings<br />
Navn S<strong>til</strong>ling Selskap <strong>til</strong> 30.05.09 kurs <strong>til</strong> 24.05.10 kurs Totalt<br />
Johannes D. neteland Konsernsjef <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 000 79,00 100 000 81,00 200 000<br />
olav Bruåsdal Finansdirektør <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Hans-Jan Erstad Stabssjef <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Göran K. Johansson Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Port Equipment AB 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Ivar K. Hanson Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Stellan Bernsro Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Edgar Bethmann Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Kocks Gmbh 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Tom Fedog Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Sense AS 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Margrethe Hauge Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 0 - 40 000 81,00 40 000<br />
Sum antall opsjoner <strong>til</strong> ledende ansatte 380 000 420 000 800 000<br />
Utøvde opsjoner i 2008 resulterte i totalt 170 000 aksjer utstedt <strong>til</strong> noK 35 pr. stykk med en veid gjennomnittlig markedspris på utøvingstidspunktet<br />
på noK 79 pr. aksje.<br />
I henhold <strong>til</strong> fullmakter gitt av ordinær generalforsamling i 2005, 2006, 2007 og 2008 er det utstedt opsjonsprogrammer <strong>til</strong> konsernledelsen.<br />
Konsernledelsen har gjennom disse programmene en fremtidig rett <strong>til</strong> å kjøpe et antall aksjer <strong>til</strong> en på forhånd avtalt kjøpesum som er lik markedskursen<br />
på det tidspunktet aksjekjøpsprogrammet ble igangsatt.<br />
opsjonspremie estimeres på <strong>til</strong>delingstidspunktet ved bruk av opsjonsprisingsmodellen Black & Scholes (BS).<br />
opsjonene har maksimalt to års løpetid med mulig utøvelse første gang etter ett år (50 %), deretter (12,5 %) pr. kvartal, noe som gir et veiet<br />
gjennomsnitt på 15 mnd. løpetid som er benyttet i BS. opsjonspremie periodiseres over opsjonens løpetid på 2 år.<br />
Forventet vola<strong>til</strong>itet baseres på en kombinasjon av historiske data og skjønn.<br />
For opsjoner <strong>til</strong>delt i 2006 benyttes 30 % vola<strong>til</strong>itet, for 2007 35 % og for 2008 42 % votalitet.<br />
For 2006 er det benyttet 3,5 % i risikofri rente, 4,5 % for 2007 og 5,0 % for 2008. For 2008 er det kostnadsført noK 5 446 i opsjonspremie<br />
klassifisert som lønn i resultat<strong>regnskapet</strong>.<br />
Arbeidsgiveravgift kostnadsføres når opsjoner realiseres. For 2008 er det kostnadsført TnoK 1 054 klassifisert som lønn i resultat<strong>regnskapet</strong>.<br />
EGnE AKSJER<br />
Den 22.05.08 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å kjøpe opp <strong>til</strong> 400 000 egne aksjer.<br />
Fullmakten er gyldig frem <strong>til</strong> ordinær generalforsamling for 2008, senest 30.06.09. I perioden har <strong>TTS</strong> hatt maks 133 100 aksjer.<br />
Beholdning av egen aksjer pr 31.12.08 var 133 100.<br />
85
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 17 annen kortsiktig gjeld<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Avsetning for overleverte prosjekter (se note 21) 144 419 83 870<br />
Andre avsetninger <strong>til</strong> forpliktelser (se note 21) 69 111 33 319<br />
objekt av terminsikringer 80 782 57 411<br />
Annen kortsiktig gjeld 275 147 153 788<br />
Sum annen kortsiktig gjeld 569 459 328 388<br />
Beste estimat for forfallstidspunkt for overleverte prosjekter er innen 12 mnd. fra balansedato.<br />
Note 18 annen driftskostnad<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Husleie, kostnader lokaler 48 919 29 608<br />
EDB-kostnader 16 774 12 784<br />
Markedsføring, reiser 82 973 58 802<br />
øvrig 135 060 105 895<br />
Sum annen driftskostnad 283 726 207 088<br />
Note 19 Nærstående parter<br />
(TALL I noK 1 000)<br />
Alle underliggende datterselskaper (note 9), felleskontrollerte virksomheter (note 10), og medlemmer av styret (note 4) og konsernledelsen<br />
er å anse som nærstående parter. Gruppen har foretatt flere forskjellige transaksjoner med underliggende selskaper og felleskontrollerte<br />
virksomheter. Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og <strong>til</strong> armlengdes priser.<br />
Salg av varer og tjenester: 2008 2007<br />
Felleskontrollert virksomhet 52 476 3 802<br />
Kjøp av varer og tjenester:<br />
Felleskontrollert virksomhet 201 574 35 057<br />
BALAnSEPoSTER SoM FøLGE AV KJøP oG SALG AV VARER oG TJEnESTER:<br />
Fordringer:<br />
Felleskontrollert virksomhet 132 191 2 194<br />
Gjeld:<br />
Felleskontrollert virksomhet 53 422 6 830<br />
opplysninger om styrets og konsernledelsens aksjer og opsjoner i selskapet følger av note 16.<br />
Det foreligger ingen andre transaksjoner med nærstående parter.<br />
Note 20 Derivater<br />
(TALL I noK 1 000)<br />
2008 2007<br />
Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser<br />
Valutaterminkontrakter – virkelig verdi sikring 70 350 339 043 53 988 20 480<br />
Valutaterminkontrakter som ikke kvalifiserer for sikring 18 12 300 0 0<br />
Valutaterminkontrakter totalt 70 368 351 343 53 988 20 480<br />
Virkelig verdi av sikringsinstrumenter er klassifisert som kortsiktig eiendel eller forpliktelse. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres<br />
som omløpsmidler eller kortsiktig gjeld, da sikringsobjektene og derivatene i det vesentligste forfaller innen 12 måneder.<br />
VALUTATERMInKonTRAKTER<br />
nominelt beløp på utestående valutaterminkontrakter pr 31. desember er MnoK 4 596 mot MnoK 2 247 i 2007.<br />
Derivater innregnes i utgangspunktet <strong>til</strong> virkelig verdi på dato for kontraktsinngåelse. Verdien justeres <strong>til</strong> virkelig verdi i senere perioder.<br />
<strong>TTS</strong> inngår sikringskontrakter som kvalifiserer som og som er regnskapsmessig behandlet som virkelig verdi sikring. I <strong>til</strong>legg har konsernet<br />
sikringskontrakter som ikke lenger kvalifiserer for sikringsbokføring da underliggende leveransekontrakt er kansellert.<br />
Disse er regnskapsmessig behandlet <strong>til</strong> virkelig verdi over resultat.<br />
Endring i virkelig verdi på derivater som er en effektiv sikring, er innregnet i resultat<strong>regnskapet</strong> sammen med endring i virkelig verdi på<br />
eiendelen eller gjelden som sikres. Endring i virkelig verdi på derivater er resultatført som finansinntekt eller finanskostnad både for<br />
derivater som er effektiv sikring og de som ikke kvalifiserer for sikring.<br />
Den ineffektive resultatførte andelen av verdisikringen beløper seg <strong>til</strong> noK 13 378 og er ført sammen med verdiendringen i derivatene.<br />
Eiendelen eller gjelden som sikres er kontraktsfestet inntekt eller kostnad knyttet <strong>til</strong> <strong>til</strong>virkningskontraktene. Balanseført sikret eiendel<br />
eller gjeld er regnskapsført <strong>til</strong> virkelig verdi. Den sikrede eiendelen eller gjelden representerer blant annet den delen av kontraktsfestet<br />
inntekt eller kostnad som på balansedagen ikke er fakturert kunde eller hvor det ikke er mottatt faktura fra leverandør. Eiendelen eller<br />
gjelden er inkludert i henholdsvis andre kortsiktige fordringer og annen kortsiktig gjeld. I <strong>til</strong>legg er den sikrede eiendelen eller gjelden<br />
for enkelte kontrakter representert gjennom bank, kunder eller leverandører.<br />
For ytterligere omtale av valuta og <strong>til</strong>hørende risiko henvises det <strong>til</strong> Regnskapsprinsipper pkt 2.9 og 3.1.<br />
86
Note 21 avsetninger <strong>til</strong> forpliktelser<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Overleverte<br />
prosjekter* Garantier Øvrig Sum<br />
1. januar 2008 83 870 24 519 8 800 117 189<br />
Årets avsetninger 85 949 10 967 34 407 131 323<br />
Benyttet i løpet av året -25 400 -2 112 -7 470 -34 982<br />
31. desember 2008 144 419 33 375 35 736 213 530<br />
Klassifikasjon i balansen 2008 2007<br />
Annen kortsiktig gjeld 213 530 117 189<br />
*) Forpliktelse knyttet <strong>til</strong> etterarbeid og andre krav fra kunder.<br />
Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under<br />
Regnskapsprinsipper i avsnittene 2.17 og 4.<br />
Note 22 Finansposter og valutagevinst/-tap<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Annen renteinntekt 18 107 9 930<br />
Renter banklån -89 663 -42 258<br />
netto annen finanskostnad -6 240 -4 739<br />
Sum -77 797 -37 067<br />
netto annen finanskostnad består i hovedsak av valutagevinster og valutatap, og i <strong>til</strong>legg transaksjonomkostninger med bank.<br />
Note 23 resultat pr. aksje<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Resultat pr. aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er <strong>til</strong>ordnet selskapets aksjonærer<br />
med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.<br />
2008 2007<br />
Årsresultat <strong>til</strong>ordnet selskapets aksjonærer 36 392 79 041<br />
Veid gjenomsnitt av antall utstedte aksjer 25 839 23 250<br />
Resultat pr. aksje (noK pr. aksje) 1,41 3,40<br />
UTVAnnET RESULTAT PR. AKSJE<br />
Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære<br />
aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning.<br />
Selskapet har aksjeopsjoner hvor det blir gjort en beregning for å finne antall aksjer som kunne vært tegnet<br />
<strong>til</strong> markedspris (beregnet <strong>til</strong> gjennomsnittlig aksjekurs på selskapets aksjer gjennom året) basert på penge-<br />
verdien <strong>til</strong> tegningsrettigheten på de utestående aksjeopsjonene. Antall aksjer beregnet som forklart over<br />
sammenlignes med antall aksjer som ville vært utstedt dersom alle aksjeopsjoner ble utøvd.<br />
Forskjellen <strong>til</strong>legges nevneren i brøken som utstedte aksjer uten vederlag.<br />
2008 2007<br />
Resultat benyttet for å beregne utvannet resultat pr. aksje 36 392 79 041<br />
Gjennomsnittlig antall utstedte, ordinære aksjer 25 839 23 250<br />
Justeringer for aksjeopsjoner 0 179<br />
Gjennomsnittlig antall ordinære aksjer<br />
for beregning av utvannet resultat pr. aksje 25 839 23 429<br />
Utvannet resultat pr. aksje (noK pr. aksje) 1,41 3,37<br />
87
71-89 NotEr tIL rEGNsKapEt tts KoNsErN<br />
Note 24 Hendelser etter balansedagen<br />
Det er ikke foreslått utbytte <strong>til</strong> aksjonærene for 2008.<br />
Et datterselskap av <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> innen Drilling Equpiment divisjonen, <strong>TTS</strong> Sense <strong>ASA</strong>, har en betydelig leveransekontrakt<br />
på 9 stk 250 tonns rigger mot det børsnoterte selskapet Ability Drilling <strong>ASA</strong>. Rigg nr 1 og 2 er levert. Rigg nr 3 og 4 skal<br />
leveres i henholdsvis mai og juli 2009. Rigg 5-9 skal etter reforhandling i januar 2009 leveres i 2010 - 2012.<br />
Totalt utgjør kontraktsum av de 9 riggene i overkant av noK 1 mrd.<br />
Regnskapsmessig ble de 9 riggkontraktene vurdert som en kontrakt og regnskapsført etter løpende avregning i samsvar<br />
med IAS 11 Anleggskontrakter.<br />
I april 2009 misligholdt Ability Drilling <strong>ASA</strong> 3 termin for rigg nr 4 på MnoK 24. <strong>TTS</strong> vurderer følgelig det som usikkert<br />
om Ability Drilling <strong>ASA</strong> evner å opprettholde bes<strong>til</strong>lingen av rigg 5-9. Konsekvensen derav er at det forventede samlede tap<br />
på rigg 1-4 er kostnadsført pr. 31.12.2008. Dette er hovedårsaken <strong>til</strong> endring av <strong>regnskapet</strong> i forhold <strong>til</strong> tidligere rapporterte<br />
tall for 4. kvartal 2008.<br />
<strong>TTS</strong> konsernet hadde pr. 31.12.2008 utestående krav mot Ability Drilling <strong>ASA</strong> på MnoK 86. Pr. april 2009 er utestående<br />
MnoK 127. Det er knyttet usikkerhet <strong>til</strong> deler av dette utestående.<br />
Note 25 omregningsdifferanser<br />
(TALL I 1000 noK)<br />
omregningsdifferanser består av alle valutadifferanser som fremkommer ved omregning av finansregnskapene<br />
<strong>til</strong> de utenlandske virksomhetene som ikke er en integrert del av driften i foretaket.<br />
Pr. 01.01.2007 4 902<br />
Omregningsdifferanser 2007<br />
Konsernselskap -13 729<br />
Felleskontrollert virksomhet -1 774<br />
Pr. 31.12.2007 -10 601<br />
Omregningsdifferanser 2008<br />
Konsernselskap 32 784<br />
Felleskontrollert virksomhet 10 000<br />
Pr. 31.12.2008 32 183<br />
Note 26 Betingede utfall<br />
Det er foretatt avsetning <strong>til</strong> betingede forpliktelser (ref. note 21). Det forventes ikke vesentlige forpliktelser utover det som<br />
allerede er avsatt. Tidligere eiere av <strong>TTS</strong> offshore Handling Equipment AS har en earn-out på maks. 2 MnoK i 2007, 4 MnoK<br />
i 2008 og 9 MnoK i 2009, maksimalt akkumulert <strong>til</strong> 15 MnoK. 2 MnoK er realisert for 2007, og ble utbetalt i 2008. Estimert<br />
earn-out for 2008 er MnoK 3.<br />
Tidligere eiere av Sense EDM AS har en earn-out på maks 37,5 MnoK for regnskapsårene 2007 og 2008. Det ble ikke utbetalt<br />
earn-out for 2007. Tidligere eiere av Wellquip har en earn-out på maks 20 MnoK i 2008 og 2009 som eventuelt vil komme <strong>til</strong><br />
utbetaling i 2009 og 2010.<br />
Note 27 offentlige <strong>til</strong>skudd<br />
<strong>TTS</strong> har gjennom et datterselskap i 2008 fått utbetalt midler for et forsknings- og utviklingsprosjekt som er godkjent under<br />
den norske statlige Skattefunnordningen. Utbetalt beløp var TnoK 459. offentlige <strong>til</strong>skudd regnskapsføres <strong>til</strong> virkelig verdi når<br />
det foreligger rimelig sikkerhet for at <strong>til</strong>skuddet vil bli mottatt og at konsernet vil oppfylle betingelsene knyttet <strong>til</strong> <strong>til</strong>skuddet.<br />
Note 28 Foretaksintegrasjon<br />
(TALL I 1000 noK)<br />
I februar 2008 kjøpte <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % av aksjene i Wellquip Holding AS i Kristiansand <strong>til</strong> pris av MnoK 70 pluss MnoK 20<br />
i earn-out avhengig av utviklingen i 2008 og 2009. Selskapet som har 24 ansatte leverer boreutstyr <strong>til</strong> offshoreindustrien.<br />
Forklaring på anskaffede netto eiendeler og goodwill er som følger:<br />
Anskaffelseskost:<br />
Kontantbeløp 70 000<br />
Total anskaffeleseskost 70 000<br />
Virkelig verdi -3 257<br />
Teknologi, immaterielle eiendeler 10 000<br />
Goodwill 63 257<br />
88
Note 29 Finansiell risikostyring<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Finansielle eiendeler og forpliktekser er beskrevet under regnskapsprinsipper i avsnittene 2.7, 2.9, 2.11, 2.12, 2.14 og 2.15. Risiko knyttet <strong>til</strong> estimatene<br />
som ligger <strong>til</strong> grunn for de regnskapsmessige verdiene og finansiell risikostyring er omtalt under regnskapsprinsipper avsnitt 3.<br />
KLASSIFISERInG AV FInAnSIELLE EIEnDELER<br />
2008 2007<br />
Derivater Eiendeler Derivater Eiendeler<br />
knyttet <strong>til</strong> Utlån og <strong>til</strong>gjengelig Totalt knyttet <strong>til</strong> Utlån og <strong>til</strong>gjengelig Totalt<br />
sikringsformål fordringer for salg 2008 sikringsformål fordringer for salg 2007<br />
Finansielle anleggsmidler:<br />
Lån <strong>til</strong> felleskontrollert virksomhet 0 0 0 0 0 0 0 0<br />
Aksjer 0 0 1 945 1 945 0 0 2 153 2 153<br />
Andre fordringer 0 3 400 0 3 400 0 1 891 0 1 891<br />
Finanselle omløpsmider:<br />
Kundefordringer 0 732 239 0 732 239 0 423 867 0 423 867<br />
Andre kortsiktige fordringer 0 468 076 0 468 076 0 137 500 0 137 500<br />
opptjent, ikke fakturert produksjon 0 884 156 0 884 156 0 596 638 0 596 638<br />
Derivater 70 360 0 0 70 360 53 988 0 0 53 988<br />
Forskudd <strong>til</strong> leverandører 0 203 922 0 203 922 0 189 984 0 189 984<br />
Kontanter og kontantekvivalenter 0 267 231 0 267 231 0 353 138 0 353 138<br />
Sum finansielle eiendeler 70 360 2 559 024 1 945 2 631 329 53 988 1 703 018 2 153 1 759 159<br />
Konsernet har ingen finansielle eiendeler klassifisert i gruppene holde <strong>til</strong> forfall eller <strong>til</strong>gjenglig for salg på tidspunktene 31.12.07 eller 31.12.08.<br />
KLASSIFISERInG AV FInAnSIELLE FoRPLIKTELSER<br />
2008 2007<br />
Derivater Andre Derivater<br />
knyttet <strong>til</strong> finansielle Totalt knyttet <strong>til</strong> Finansielle Totalt<br />
sikringsformål forpliktelser 2008 sikringsformål forpliktelser 2007<br />
Langsiktige finansielle forpliktelser:<br />
Rentebærende langsiktig gjeld 0 532 297 532 297 0 563 166 563 166<br />
Kortsiktige finansielle forpliktelser:<br />
Første års avdrag på langsiktig gjeld 0 30 967 30 967 0 26 173 26 173<br />
Rentebærende kortsiktig gjeld 0 213 667 213 667 0 20 461 20 461<br />
Forskudd fra kunder 0 931 910 931 910 0 570 445 570 445<br />
Kostnader anlegg u/utførelse 0 72 102 72 102 0 273 715 273 715<br />
Derivater 351 342 0 351 342 20 480 0 20 480<br />
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 0 1 176 834 1 176 834 0 619 377 619 377<br />
Sum finansielle forpliktelser 351 342 2 457 777 3 309 119 20 480 2 073 337 2 093 817<br />
Virkelig verdi av finansielle forpliktelser:<br />
Konsernets derivater består av valutaterminkontrakter. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte market-to-market<br />
kurs på balansedagen som er oppgitt av banken.<br />
Virkelig verdi knyttet <strong>til</strong> langsiktig lån anses å være <strong>til</strong>nærmet lik bokført verdi, da lån er gitt <strong>til</strong> markedsbetingelser og flytende rente.<br />
89
esultatregnskap<br />
tts MarINE asa<br />
1. JaNuar - 31. DEsEMBEr<br />
(TALL I 1 000 noK) nGAAP nGAAP<br />
2008 2007<br />
DRIFTSInnTEKTER noTER<br />
Konserninterne driftsinntekter 2 727 -<br />
Annen driftsinntekt 102 -<br />
Konsernavgift fra <strong>TTS</strong> - døtre 26 753 14 414<br />
Sum driftsinntekter 29 582 14 414<br />
DRIFTSKoSTnADER<br />
Varekostnader 24 -<br />
Lønnskostnader m.m 1, 2 18 842 15 690<br />
Avskrivning på varige driftsmidler 3, 4 395 269<br />
Annen driftskostnad 1, 14 22 841 6 663<br />
nedskrivning aksjer 5 349 15 944<br />
Sum driftskostnader 42 451 38 566<br />
Driftsresultat -12 869 -24 152<br />
FInAnSInnTEKTER oG FInAnSKoSTnADER<br />
KonSERnET 4-8<br />
KonSERnSJEFEn 9-11<br />
VIRKSoMHETSBESKRIVELSE 12-37<br />
VIRKSoMHETSSTyRInG 38-47<br />
årsBErEtNING oG rEGNsKap 48-110<br />
Resultat på investering i datterselskap 6 21 580 80 543<br />
Resultat på investering i felleskontrollert virksomhet 6 1 140 4 659<br />
Renteinntekt fra foretak i samme konsern 16 5 785 3 574<br />
Annen renteinntekt 16 19 551 5 766<br />
Annen finansinntekt 16 5 7<br />
Annen rentekostnad 16 -46 772 -27 514<br />
Annen finanskostnad 16 -688 -3 998<br />
Resultat av finansposter 600 63 036<br />
resultat før skattekostnad -12 269 38 884<br />
Skatt 10 -9 767 -11 684<br />
årsresultat -2 502 50 568<br />
91
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
Balanse<br />
tts MarINE asa<br />
EIENDELEr<br />
(TALL I 1 000 noK) nGAAP nGAAP<br />
31.12.08 31.12.07<br />
anleggsmidler noTER<br />
Utsatt skattefordel 10 56 745 46 978<br />
Sum immaterielle eiendeler 56 745 46 978<br />
VARIGE DRIFTSMIDLER<br />
Maskiner og transportmidler 3 686 353<br />
Inventar og kontorutstyr 3 440 400<br />
Sum varige driftsmidler 1 126 752<br />
FInAnSIELLE AnLEGGSMIDLER<br />
Andel i datterselskap 6 1 134 250 1 078 282<br />
Investeringer i felleskontrollert virksomhet 6 13 740 11 836<br />
Lån <strong>til</strong> foretak i samme konsern 7 149 782 46 865<br />
Investeringer i aksjer og andeler 5 1 945 2 153<br />
Andre fordringer 7 1 143 45 305<br />
Pensjonsmidler 2 1 663 209<br />
Sum finansielle anleggsmidler 1 302 522 1 184 649<br />
sum anleggsmidler 1 360 394 1 232 380<br />
omløpssmidler<br />
FoRDRInGER<br />
Kundefordringer 7 2 936 49<br />
Konserninterne kundefordringer 7 25 618 7 023<br />
Andre fordringer 3 700 4 858<br />
Andre konserninterne fordringer 1 710 53 547<br />
Sum fordringer 33 964 65 476<br />
Bankinnskudd, kontanter og lignende 11 128 039 203 427<br />
sum omløpsmidler 162 003 268 903<br />
sum eiendeler 1 522 398 1 501 283<br />
92
EGENKapItaL oG GJELD<br />
(TALL I 1 000 noK) nGAAP nGAAP<br />
31.12.08 31.12.07<br />
EGENKapItaL<br />
InnSKUTT EGEnKAPITAL noTER<br />
Aksjekapital 12 12 954 12 869<br />
Egne aksjer 12 -67 -2<br />
overkursfond 122 891 611 580<br />
Sum innskutt egenkapital 135 779 624 447<br />
oPPTJEnT EGEnKAPITAL<br />
Fond for vurderingsforskjeller 189 485 134 308<br />
Annen egenkapital 552 470 81 445<br />
Sum opptjent egenkapital 741 955 215 753<br />
sum egenkapital 877 733 840 200<br />
GJELD<br />
AnnEn LAnGSIKTIG GJELD<br />
Gjeld <strong>til</strong> kredittinstitusjoner 8, 9 622 632 531 816<br />
Sum annen langsiktig gjeld 622 632 531 816<br />
KoRTSIKTIG GJELD<br />
Leverandørgjeld 1 112 1 386<br />
Konsernintern leverandørgjeld 1 271 1 122<br />
Skyldige offentlige avgifter 1 505 2 095<br />
Avsatt <strong>til</strong> utbytte - 32 173<br />
Annen konsernintern gjeld 18 2 315<br />
Annen kortsiktig gjeld 13 18 127 90 175<br />
Sum kortsiktig gjeld 22 033 129 266<br />
sum gjeld 644 665 661 082<br />
sum egenkapital og gjeld 1 522 398 1 501 283<br />
Bergen, 27. april 2009<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong><br />
Birger Skeie Anne Breive nils Aardal Bjarne Skeie<br />
STyRELEDER STyREMEDLEM STyREMEDLEM STyREMEDLEM<br />
olav Smeland Anne-Karin Bedringås Kjerstin Fyllingen Johannes D. neteland<br />
STyREMEDLEM STyREMEDLEM STyREMEDLEM KonSERnSJEF<br />
93
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
Egenkapitalopps<strong>til</strong>ling<br />
tts MarINE asa<br />
Fond for<br />
vurderings<br />
(TALL I 1 000 noK) Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond forskjeller Annen EK Sum<br />
Egenkapital pr 31.12.07 12 869 -2 611 580 134 308 81 455 840 200<br />
nedskrivning overkursfond -500 000 500 000 0<br />
opsjoner 0 0 0 0 0 0<br />
Egne aksjer 0 -65 0 0 -2 850 -2 915<br />
Emisjon 85 0 5 865 0 0 5 950<br />
Emisjonskostnader 0 0 0 0 0 0<br />
opsjonsplaner 0 0 5 447 0 0 5 447<br />
Valutadifferanser vedr. egenkapitalmetoden 0 0 0 0 31 553 31 553<br />
Avsatt <strong>til</strong> utbytte 0 0 0<br />
Årets resultat 0 0 0 53 577 -56 079 -2 502<br />
Egenkapital pr 31.12.08 12 954 -67 122 892 187 885 554 069 877 733<br />
94
Kontantstrømopps<strong>til</strong>ling<br />
tts MarINE asa<br />
1. JaNuar - 31. DEsEMBEr<br />
(TALL I 1 000 noK) 2008 2007<br />
resultat før skatt -12 269 38 884<br />
Resultat fra investering i datter -21 580 -85 202<br />
avskrivninger 395 269<br />
Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler 349 15 994<br />
Andel resultat i felleskontrollert virksomhet -1 140 0<br />
Valutagevinst/tap på lån 1 704 -12 686<br />
Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbet. i pensjonsordning -1 454 -4 063<br />
Varer 0 26 223<br />
Kundefordringer og andre fordringer 31 512 186 393<br />
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld -75 059 -62 693<br />
Kontantstrømmer fra driften -77 541 103 119<br />
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter<br />
Kjøp av datterselskap (fratrukket likvide beholdninger i datter) 0 -524 969<br />
Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 173 0<br />
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -941 -501<br />
Innbetalinger på andre lånefordringer 329 0<br />
økning i langsiktige fordringer 0 -24 783<br />
Innbetaling konsernbidrag/utbytte 0 18 765<br />
Utbetalinger på andre lånefordringer -59 084 -13 561<br />
netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -59 523 -545 049<br />
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter<br />
Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig/langsiktig gjeld 100 000 495 348<br />
Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig/langsiktig gjeld -9 185 -109 861<br />
Utbetalinger ved gjeld konsernselskaper 0 -38 348<br />
netto endring i kassekreditt 0 0<br />
Utbetalinger av utbytte -32 173 -22 493<br />
Innbetalinger av egenkapital 3 035 292 063<br />
netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 61 678 616 709<br />
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter<br />
netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -75 386 174 779<br />
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 203 426 28 649<br />
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 128 039 203 428<br />
Denne består av:<br />
Bankinskudd m.v. 128 039 203 427<br />
95
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
regnskapsprinsipper<br />
tts MarINE asa<br />
Års<strong>regnskapet</strong> er avlagt i samsvar med aksjelov og god regnskapsskikk<br />
i norge.<br />
Datterselskap, <strong>til</strong>knyttet selskap<br />
Datterselskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i selskaps<strong>regnskapet</strong>.<br />
Morselskapets andel av resultatet er basert på de investerte selskapenes<br />
resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster og eventuelle<br />
avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere<br />
enn den ervervede andelen av bokført egenkapital. I resultat<strong>regnskapet</strong><br />
er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i balansen<br />
er vist under finansielle anleggsmidler.<br />
også felleskontrollerte selskap (Joint Ventures) er inkludert i <strong>regnskapet</strong><br />
i henhold <strong>til</strong> egenkapitalmetoden. Dette betyr at resultat inkluderes<br />
som finansinntekt, og at andel av egenkapitalen er inkludert under<br />
finansielle anleggsmidler.<br />
Driftsinntekter<br />
Driftsinntekter omfatter inntekter på varer som er levert og tjenester<br />
som er utført i løpet av året. Inntektsføringen skjer etterhvert som<br />
tjenestene leveres.<br />
Klassifisering og vurdering av balanseposter<br />
omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller <strong>til</strong><br />
betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter<br />
seg <strong>til</strong> varekretsløpet. øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/<br />
langsiktig gjeld.<br />
omløpsmidler vurderes <strong>til</strong> laveste av anskaffelseskost og virkelig<br />
verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres <strong>til</strong> nominelt beløp på etableringstidspunktet.<br />
Anleggsmidler vurderes <strong>til</strong> anskaffelseskost, men nedskrives <strong>til</strong><br />
virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående.<br />
Langsiktig gjeld balanseføres <strong>til</strong> nominelt beløp på etableringstidspunktet.<br />
Fordringer<br />
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen <strong>til</strong> pålydende<br />
etter fradrag for avsetning <strong>til</strong> forventet tap. Avsetning <strong>til</strong> tap gjøres<br />
på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene.<br />
I <strong>til</strong>legg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning<br />
for å dekke antatt tap.<br />
Varige driftsmidler<br />
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid<br />
dersom de har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger<br />
kr 15 000. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende<br />
under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer <strong>til</strong>legges<br />
driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet.<br />
96<br />
pensjonskostnader<br />
Pensjonsordninger er ytelsesbasert. Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser<br />
beregnes etter lineær opptjening basert på forutsetninger<br />
om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og<br />
ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt<br />
aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang, osv.<br />
Pensjonsmidler er vurdert <strong>til</strong> virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser<br />
i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer<br />
i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Det<br />
samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 % av den største<br />
av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor).<br />
Arbeidsgiveravgiften kostnadsføres basert på innbetalt pensjonspremie<br />
for pensjonsordninger og periodisert endring i netto pensjonsforpliktelse.<br />
skatt<br />
Skattekostnaden i resultat<strong>regnskapet</strong> omfatter både periodens betalbare<br />
skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 %<br />
på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige<br />
og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd<br />
<strong>til</strong> fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende<br />
midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i<br />
samme periode er utlignet og nettoført. Midlertidige forskjeller er kun<br />
utlignet på de norske selskapene.<br />
Valuta<br />
Balanseposter i utenlandsk valuta omregnes <strong>til</strong> norske kroner <strong>til</strong> balansedagens<br />
kurs.<br />
Kontantstrømopps<strong>til</strong>ling<br />
Kontantstrømopps<strong>til</strong>lingen er utarbeidet etter den indirekte metoden.<br />
Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og<br />
andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig<br />
kursrisiko kan konverteres <strong>til</strong> kjente kontantbeløp og med forfallsdato<br />
kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato.<br />
Kontanter og kontantekvivalenter<br />
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd.<br />
Bankinnskudd i utenlandsk valuta er vurdert <strong>til</strong> balansedagens kurs.
<strong>Noter</strong> <strong>til</strong> <strong>regnskapet</strong><br />
tts MarINE asa<br />
Note 1 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån <strong>til</strong> ansatte m.m.<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Lønnskostnader 2008 2007<br />
Lønn 13 710 10 156<br />
Arbeidsgiveravgift 2 583 2 702<br />
Pensjonskostnader 533 664<br />
Andre ytelser 2 016 2 168<br />
Sum lønnskostnader 18 842 15 690<br />
Antall ansatte pr 31.12. 8 6<br />
Godtgjørelse <strong>til</strong> styret 2008 2007<br />
Birger Skeie (styreformann fra 22.05.08) 160 0<br />
Bjarne Skeie (fra 22.05.08) 102 0<br />
nils Aardal (styreformann <strong>til</strong> 22.05.08) 245 310<br />
Anne Breive 205 170<br />
Hilde P. Aa. Krøgenes (<strong>til</strong> 22.05.08) 73 150<br />
John M. Lunde (<strong>til</strong> juni 2007) 0 63<br />
Agnar Gravdal (<strong>til</strong> 22.05.08) 73 88<br />
Kjerstin Fyllingen (fra 22.05.08) 120 0<br />
olav Smeland 88 75<br />
oddmund Hatletun (<strong>til</strong> september 2008) 37 75<br />
Anne Karin Bedringås (fra september 2008) 51 0<br />
Sum 1 153 931<br />
*) Generalforsamlingen beslutter godtgjørelse <strong>til</strong> styret fra generalforsamling <strong>til</strong> generalforsamling. For regnskapsåret 2008 er det benyttet samme<br />
godtgjørelse som ble bestemt på generalforsamlingen i 2007. Forslag <strong>til</strong> godtgjørelse fra generalforsamlingen i 2008 <strong>til</strong> generalforsamlingen i 2009, er<br />
vist i innkalling <strong>til</strong> generalforsamling 22.05.08. Det sammme gjelder for valgkomiteen.<br />
GoDTGJøRELSE TIL VALGKoMITÉ<br />
<strong>TTS</strong> sin valgkomitè har følgende medlemmer: Bjørn olafsson (leder), Bjørn Sjaastad og Harald Espedal. Kompensasjon for 2008 var TnoK 40<br />
<strong>til</strong> leder og TnoK 25 <strong>til</strong> medlemmer, totalt TnoK 90.<br />
PRInSIPPER oM FASTSETTELSE AV Lønn oG AnnEn GoDTGJøRELSE TIL LEDEnDE AnSATTE I SELSKAPET<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> sin lønnspolitikk baseres på at konsernledelsen skal <strong>til</strong>bys konkurransemessige betingelser. Lønnsnivået skal reflektere at selskapet<br />
er børsnotert med et internasjonalt fokus.<br />
Den årlige avlønning baseres på at konsernledelsen tar del i de resultater som skapes i selskapet, samt verdiskapningen for aksjeeierne ved økt verdi<br />
av selskapet, samt verdiskapningen for aksjeeierne ved økt verdi av selskapet.<br />
Avlønning består av de tre hovedelementer; grunnlønn, bonus og opsjonsordning<br />
Bonus beregnes med utgangspunkt i resultatmål. I enkelte <strong>til</strong>feller der oms<strong>til</strong>ling og utvikling er av avgjørende betydning, har bonusen også<br />
grunnlag i spesifikke utviklingsmål. Mål for bonus revurderes årlig. Maksimum bonus er ett års grunnlønn for konsernsjef og inn<strong>til</strong> 50 % for andre<br />
ledende ansatte.<br />
Siden 1998 har det vært opsjonsordning for konsernledelsen i <strong>TTS</strong> med den målsetning at konsernledelsen skal ha samme insentiv som aksjeeierne<br />
<strong>til</strong> å øke verdien av selskapet over tid. Generalforsamlingen har årlig gitt styret fullmatk <strong>til</strong> å utstede opsjonsprogrammer med to års løpetid. Første<br />
gangs utøvelse er 50 % etter ett år. Videre 12,5 % pr. kvartal i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> opsjoner som ikke er benyttet tidligere. Etter 2 år kan opsjoner ikke utøves.<br />
Den kollektive pensjonsordningen i norge er basert på ca 65 % av grunnlønn ved fylte 67 år begrenset <strong>til</strong> maksimalt 12 G, bortsett fra <strong>TTS</strong> Sense AS<br />
som har innskuddsbasert ordning. For ansatte i utlandet gjelder de ordninger som gjelder i de selskapene de er ansatt.<br />
oppsigelsestid er 6 måneder med sluttvederlag fra 6 <strong>til</strong> 24 måneder inklusiv oppsigelsestid.<br />
opsjonsprogram krever godkjenning fra generalforsamlingen basert på at styret får fullmakt <strong>til</strong> å beslutte <strong>til</strong>deling. Avlønning for konsernsjef fastsettes<br />
av styret i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>. For øvrig ledende ansatte fastsettes avlønning av de respektive styrer i datterselskaper/konsernsjef.<br />
97
97-108 NotEr tIL rEGNsKapEt tts MarINE asa<br />
Note 1 forts.<br />
GoDTGJøRELSE TIL KonSERnSJEF oG KonSERnLEDELSEn, 2007<br />
Navn Posisjon Grunnlønn Andre Bonus Opsjons Sum Pensjons<br />
ytelser betalt gevinst inntekt kostnad<br />
Johannes D. neteland Konsernsjef 1 631 406 1 202 2 200 5 438 113<br />
olav Bruåsdal Finansdirektør 1 074 221 207 880 2 382 89<br />
Hans-Jan Erstad HR-leder 713 89 84 880 1 766 169<br />
Ivar K. Hanson Div. dir - MC 1 202 97 344 880 2 522 86<br />
Lennart Svensson Div. dir - PMH 886 0 4 0 891 290<br />
Stellan Bernsro Div. dir - DCH 1 037 0 455 880 2 372 251<br />
Edgar Bethman Div. dir - DM 1 405 164 0 880 2 449 0<br />
Tom Fedog Div. dir - DE 1 313 0 0 0 1 313 28<br />
Margrethe Hauge (fra mars 08) Div. dir - Services 884 308 0 0 1 192 87<br />
Grunnlønn Skattbar grunnlønn<br />
Andre ytelser Bilordning, gruppelivsforsikring, skattbare pensjonsordninger, telefon, avis med mer<br />
Bonus betalt Bonus utbetalt for det relevante året<br />
opsjonsgevinst Forskjell mellom markedspris og innløsningskurs ved utøvelse av opsjoner<br />
Sum inntekt Sum skattepliktig inntekt<br />
Skattbar pensjonsordning er førtidspensjon og top-hat pensjon som tidligere var basert på en livrente løsning. I forbindelse med endring av skattereglene<br />
pr. 01.01.07, skal disse regnes som skattbare ytelser. Førtidspensjonsordningen gjelder for konsernsjef og finansdirektør fra fylte 60 år.<br />
oppsigelsestid er 6 måneder med sluttvederlag på 24 måneder inklusiv oppsigelsestid for konsernsjef og fra 6 <strong>til</strong> 24 mnd. for øvrig konsernledelse.<br />
REVISJonSHonoRAR (EKS. MVA.)<br />
2008 2007<br />
Lovpålagt revisjon 516 501<br />
Andre attestasjonstjenester 52 67<br />
Annen bistand, inkludert skatterådgiving 832 1 200<br />
Sum 1 400 1 768<br />
98
Note 2 pensjon<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Selskapet er forpliktet <strong>til</strong> å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet har pensjonsordning som <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler<br />
kravene etter loven. De norske selskapene i konsernet har ytelsesbaserte pensjonsordninger som gir de ansatte rett <strong>til</strong> avtalte fremtidige<br />
pensjonsytelser avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå, alder ved pensjonering og beløp som mottas fra folketrygden.<br />
Pensjonsordningen inkluderer 8 personer pr 31.12.08.<br />
Balanseførte netto pensjonsforpliktelser er fastsatt som følger:<br />
2008 2007<br />
Sikret Usikret Sum Sikret Usikret Sum<br />
Markedsverdi av pensjonsmidler 13 144 0 13 144 11 355 0 11 355<br />
- nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse -14 805 -84 -14 889 -9 752 -175 -9 927<br />
+ Ikke resultatførte estimatendringer og -avvik 3 997 -336 3 661 -1 002 -217 -1 219<br />
+ Ikke resultatførte kostnader knyttet <strong>til</strong><br />
tidligere perioders pensjonsopptjening 0 0 0 0 0 0<br />
- Periodisert arbeidsgiveravgift -242 -12 -254 0 0 0<br />
= netto pensjonsforpliktelser etter arbeidsgiveravgift 2 095 -432 1 663 601 -392 209<br />
Netto pensjonskostnad fremkommer på følgende måte: 2008 2007<br />
Sikret Usikret Sum Sikret Usikret Sum<br />
nåverdi av årets pensjonsopptjening 602 11 614 619 10 629<br />
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 485 9 494 373 7 380<br />
Forventet avkastning på pensjonsmidlene -640 0 -640 -767 0 -767<br />
Resultatførte estimatendringer og -avvik 38 -39 -1 258 0 258<br />
Endring i arbeidsgiveravgift 63 3 66 0 -40 -40<br />
+ Kostnader knyttet <strong>til</strong> tidligere<br />
perioders pensjonsopptjening 0 0 0 0 0 0<br />
+ Tap ved reduksjon av pensjonsordning 0 0 0 0 0 0<br />
= Sum kostnad, inkludert i lønnskostnader 549 -16 533 483 -23 460<br />
Endring i balanseførte midler: 2008 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 209 -3 854<br />
+ Forpliktelse overlatt ved salg <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> Marine Cranes AS 0 3082<br />
- Kostnad resultatført i året (se over) -533 -460<br />
+/- Pensjonsutbetalinger og betaling av pensjonspremie 1 987 1 441<br />
= Balanseført verdi 31.12. 1 663 209<br />
Følgende økonomiske forutsetninger er lagt <strong>til</strong> grunn for beregning av pensjonsforpliktelsene:<br />
2008 2007<br />
31.12. 1.1 31.12. 1.1<br />
Avkastning på pensjonsmidler 5,80 % 5,40 % 6,10 % 5,40 %<br />
Diskonteringsrente 3,80 % 4,35 % 5,10 % 4,35 %<br />
Årlig lønnsvekst 4,80 % 4,50 % 4,50 % 4,50 %<br />
Årlig G-regulering 3,80 % 4,25 % 4,25 % 4,25 %<br />
Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 3,80 % 1,65 % 2,35 % 1,65 %<br />
Frivillig avgang 10,00 % 10,00 % 10,00 % 10,00 %<br />
Uttaks<strong>til</strong>bøyelighet AFP 45,00 % 45,00 % 45,00 % 45,00 %<br />
Arbeidsgiveravgift 14,10 % 14,10 % 14,10 % 14,10 %<br />
99
97-108 NotEr tIL rEGNsKapEt tts MarINE asa<br />
Note 3 Varige driftsmidler<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
100<br />
Maskiner/ Inventar/<br />
transp.midler kontorutst. Datautstyr Sum<br />
PR. 1. JAnUAR 2007<br />
Anskaffelseskost 1.1. 7 010 5 891 15 368 28 269<br />
Akkumulerte avskrivninger 1.1. -5 563 -4 391 -10 555 -20 509<br />
Balanseført verdi 1.1. 1 447 1 500 4 813 7 760<br />
REGnSKAPSÅRET 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 1 447 1 500 4 813 7 760<br />
Avgang ifbm. virksomhetsoverdragelse -6 170 -5 891 -15 368 -27 429<br />
Avgang akk. avskrivninger<br />
ifbm. virksomhetsoverdragelse 5 244 4 390 10 555 20 189<br />
Tilgang i året 0 501 0 501<br />
Avgang i året 0 0 0 0<br />
Årets avskrivninger -168 -101 0 -269<br />
Balanseført verdi 31.12. 353 399 0 752<br />
PR. 31. DESEMBER 2007<br />
Anskaffelseskost 31.12. 840 501 0 1 341<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. -487 -102 0 -589<br />
Balanseført verdi 31.12. 353 399 0 752<br />
REGnSKAPSÅRET 2008<br />
Balanseført verdi 1.1. 353 399 0 752<br />
Avgang ifbm. virksomhetsoverdragelse 0 0 0 0<br />
Avgang akk. avskrivninger<br />
ifbm. virksomhetsoverdragelse 0 0 0 0<br />
Tilgang i året 700 137 104 941<br />
Avgang i året -173 0 0 -173<br />
Årets avskrivninger -194 -181 -20 -395<br />
Balanseført verdi 31.12. 687 355 84 1 126<br />
PR. 31. DESEMBER 2008<br />
Anskaffelseskost 31.12. 1 368 638 104 2 110<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. -681 -283 -20 -984<br />
Balanseført verdi 31.12. 687 355 84 1 126
Note 4 Immaterielle eiendeler<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
FoU, Patenter, Konsesjoner Goodwill Sum<br />
PR. 1. JAnUAR 2007<br />
Anskaffelseskost 1.1. 5 550 26 104 31 654<br />
Akkumulerte avskrivninger 1.1. -1 020 -6 290 -7 310<br />
Balanseført verdi 1.1. 4 530 19 814 24 344<br />
REGnSKAPSÅRET 2007<br />
Balanseført verdi 1.1. 4 530 19 814 24 344<br />
omregningsdifferanser -5 550 -26 104 -31 654<br />
Tilgang i året 1 020 6 290 7 310<br />
Avgang i året 0 0 0<br />
Årets avskrivninger 0 0 0<br />
Balanseført verdi 31.12. 0 0 0<br />
PR. 31. DESEMBER 2007<br />
Anskaffelseskost 31.12. 1 020 6 290 7 310<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. -1 020 -6 290 -7 310<br />
Balanseført verdi 31.12. 0 0 0<br />
REGnSKAPSÅRET 2008<br />
Balanseført verdi 1.1. 0 0 0<br />
Avgang ifbm. med virksomhetsoverdragelse 0 0 0<br />
Avgang akk. avskrivninger ifbm. med virksomhetsoverdragelse 0 0 0<br />
Tilgang i året 0 0 0<br />
Avgang i året 0 0 0<br />
Årets avskrivninger 0 0 0<br />
Balanseført verdi 31.12. 0 0 0<br />
PR. 31. DESEMBER 2008<br />
Anskaffelseskost 31.12. 0 0 0<br />
Akkumulerte avskrivninger 31.12. 0 0 0<br />
Balanseført verdi 31.12. 0 0 0<br />
Note 5 aksjer i andre selskaper<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi<br />
2008 2007<br />
Anleggsmidler<br />
Shin young Heavy industry 13.4 % 222 222 222<br />
FastShip Inc. * 6.7 % 13 326 1 723 1 930<br />
Sum aksjer andre foretak 13 548 1 945 2 152<br />
*) I balansen per 31.12. har selskapet bokført 615 156 aksjer i FastShip Inc (FSI) <strong>til</strong> bokført verdi 1,7 MNOK. Aksjene ble skrevet ned<br />
med MNOK 11,4 i 2007 og ytterligere 0,2 i 2008 <strong>til</strong> antatt markedsverdi. I <strong>til</strong>legg er det bokført tre konvertible lån med 1,1 MNOK<br />
i posten andre fordringer. De konvertible lånene ble nedskrevet med 4,5 MNOK i 2007 og 0,1 MNOK i 2008. Totale nedskrivninger<br />
vedrørende FastShip pr. 2008 er 16,2 MNOK. <strong>TTS</strong> har vært involvert i FastShip prosjektet siden 1996. Det er fortsatt aktivitet<br />
i prosjektet. Dersom prosjektet ikke blir realisert og <strong>TTS</strong> må avskrive de resterende aktivapostene, vil egenkapitalen reduseres<br />
med et <strong>til</strong>svarende beløp.<br />
101
97-108 NotEr tIL rEGNsKapEt tts MarINE asa<br />
Note 6 Datterselskaper/felleskontrollert virksomhet<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Datterselskaper Forretningskontor Anskaffelse Eierandel Stemmeandel<br />
<strong>TTS</strong> Handling Systems AS Drøbak, norge 1994 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AS Bergen, norge 1996 100 % 100 %<br />
norlift AS Bergen, norge 1994 100 % 100 %<br />
Hydralift Marine AS Kristiansand, norge 2003 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AB Gøteborg, Sverige 2002 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine Shanghai Co Ltd Shanghai, Kina 2002 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS Bergen, norge 2006 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Cranes norway AS Bergen, norge 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> offshore Handling Equipment AS Ålesund, norge 2007 100 % 100 %<br />
<strong>TTS</strong> Sense AS Kristiansand, norge 2007 100 % 100 %<br />
FELLESKonTRoLLERT VIRKSoMHET<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery Co. Ltd Dalian, Kina 2005 50 % 50 %<br />
Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden.<br />
<strong>TTS</strong> <strong>TTS</strong> <strong>TTS</strong> <strong>TTS</strong> <strong>TTS</strong> Cranes <strong>TTS</strong> <strong>TTS</strong><br />
<strong>TTS</strong> HS Norlift SE AS SE AB Ma.Sh Cranes AS Norway AS OHE AS Sense AS Total<br />
Anskaffelseskost på kjøpstidspunktet 9 589 500 14 232 303 180 1 386 40 000 25 000 619 253 1 013 140<br />
Herav goodwill 7 129 255 163 2 053 23 165 506 719 794 229<br />
Herav merverdier -453 19 950 19 497<br />
Uavskrevet merverdier/goodwill pr. 31.12.<br />
Goodwill 4 585 220 288 1 899 23 165 455 350 705 287<br />
Avskrivning GW -424 -13 524 -103 -1 493 -965 -22 083 -38 592<br />
Uavskrevet goodwill pr. 31.12. 0 0 4 161 206 764 1 796 -1 493 0 22 200 433 267 666 695<br />
Beregning av årets resultat<br />
Andel årets resultat 11 029 6 6 331 96 126 -1 844 -17 764 1 791 5 318 -40 970 60 022<br />
Avskrivning goodwill -424 -13 524 -103 -1 493 -965 -22 083 -38 592<br />
Eliminering av konserntransaksjoner 150 0 150<br />
Resultat investering datterselskap 11 179 6 5 907 82 602 -1 947 -19 257 1 791 4 353 -63 054 21 580<br />
Andel datter:<br />
IB 01.01. 7 554 318 22 101 327 410 9 500 41 331 562 27 277 642 229 1 078 282<br />
Tilgang <strong>til</strong>knyttet selskap/datter 0 0 0 0 0 0 0 2 000 1 602 3 602<br />
Gjeld konvertert <strong>til</strong> AK 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0<br />
Resultat investering datter 11 179 6 5 907 82 602 -1 947 -19 257 1 791 4 353 -63 054 21 580<br />
Konsernbidrag/utbytte 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0<br />
Valutaeffekter 0 0 0 26 714 4 075 0 0 0 0 30 789<br />
UB 31.12. 18 733 324 28 008 436 726 11 629 22 074 2 353 33 630 580 777 1 134 250<br />
AnDELER I FELLESKonTRoLLERTE <strong>TTS</strong> Bohai<br />
VIRKSoMHETER Machinery Co., Ltd<br />
IB 01.01. 11 836<br />
oppkjøp/oppstart av selskap 0<br />
Resultatandel 1 140<br />
Utbytte 0<br />
Ettergivelse av gjeld 0<br />
Valutaeffekt 764<br />
Avgang andel <strong>til</strong>knyttet selskap 0<br />
UB 31.12. 13 740<br />
102
Note 7 Kundefordringer og andre fordringer<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Kundefordringer 2 936 49<br />
Konserninterne kundefordringer 25 618 7 023<br />
Kundefordringer netto 28 554 7 072<br />
FoRDRInGER MED FoRFALL SEnERE Enn ETT ÅR<br />
Andre fordringer 1 143 45 304<br />
Lån <strong>til</strong> foretak i samme konsern 149 782 46 864<br />
Sum 150 925 92 168<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har et konvertibelt lån TnoK 1 280 rettet mot FastShip Inc. ref. note 5.<br />
Det er ingen konserntransaksjoner av kredittrisiko innenfor kundefordringer da selskapet har mange kunder fordelt på en rekke land.<br />
Note 8 Langsiktig gjeld<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
AVDRAGSPRoFIL oG FoRFALL<br />
Saldo 31.12.08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 og senere<br />
Langsiktig gjeld <strong>til</strong> kredittinstitusjoner 622 632 11 902 507 140 3 590 0 0 100 000<br />
Avdrags Balanse<br />
Spesifikasjon av lån Lånetype Valuta Rente Forfall betingelser ført verdi<br />
nordea Trekkfasilitet noK nibor + 1,35 % 0 100 000<br />
nordea Pantelån noK nibor +1,35 % 2011 4 pr. år 17 870<br />
norfund Pantelån noK 7,47 % 2009 4 pr. år 4 762<br />
norsk Tillitsmann <strong>ASA</strong> obligasjonslån noK nibor +1,60 %* 2010 ingen 500 000<br />
622 632<br />
*) I <strong>til</strong>legg kommer ca. 0,3 % i periodiserte omkostninger.<br />
Se note 9 for pant av langsiktig gjeld.<br />
103
97-108 NotEr tIL rEGNsKapEt tts MarINE asa<br />
Note 9 pants<strong>til</strong>lelser og garantier<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Kredittavtalen <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> i norge er etablert (50/50) med nordea norge <strong>ASA</strong> (nordea) og Sparebanken Vest hvor nordea er agent.<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har følgende avtaler:<br />
2008 2007<br />
Ramme Trekk Ramme Trekk<br />
Konsernkonto 330 000 6 179 70 000 0<br />
Trekkfasilitet, drift 175 000 175 000 100 000 0<br />
Garantiramme for konsern 425 000 423 753 300 000 230 882<br />
Trekkfasilitet, oppkjøp 0 0 50 000 0<br />
Pr. 31.12.08 deltar selskapene i norge, samt <strong>TTS</strong> Sense Canada, <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB, <strong>TTS</strong> Port Equipment AB og <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH<br />
i konsernkontosystemet. Det samme gjelder garantiramme for konsern, bortsett fra Sense EDM gruppen som har egen garantiramme.<br />
Garantirammene dekker betalingsgarantier, kontaktsgarantier, forskuddsgarantier og skattegarantier.<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> har også trekkfasiliteter for drift og midlertidig finansiering i forbindelse med oppkjøp (samt langsiktig lån, se note 8).<br />
For ovennevnte avtaler er følgende eiendeler (<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>, <strong>TTS</strong> Handling Systems AS, <strong>TTS</strong> Ships Equipment AS og norlift AS, som også har<br />
solidaransvar) s<strong>til</strong>let som sikkerhet ovenfor nordea.<br />
.<br />
2008 2007<br />
Pantesikret gjeld 117 870 31 816<br />
Eiendeler <strong>til</strong> bokført verdi<br />
Kunde-/konsernfordringer 178 335 0<br />
opptjent, ikke fakturert produksjon 0 0<br />
Varelager/varer i arbeid 0 0<br />
Forskudd <strong>til</strong> leverandører 0 0<br />
Eiendommer 0 0<br />
Sum eiendeler s<strong>til</strong>t <strong>til</strong> sikkerhet 178 335 53 935<br />
I <strong>til</strong>legg er leierett i norge med drifts<strong>til</strong>behør pantsatt, samt aksjene <strong>til</strong> <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB.<br />
Panteobligasjonen lyder på TnoK 200 000.<br />
CoVEnAnTS<br />
Konsernet har en avtalefestet krav <strong>til</strong> soliditet ovenfor Nordea som følger:<br />
Det foreligger et krav <strong>til</strong> at egenkapitalen <strong>til</strong> enhver tid er minimum 800 MnoK. I <strong>til</strong>legg er det krav <strong>til</strong> at egenkapitalandel skal <strong>til</strong> enhver tid<br />
være større enn 25 %. Med en egenkapital på 989 MnoK og en EK andel på 22,6 % <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler ikke konsernet kravene pr. utgangen av 2008.<br />
Syndikatlånet fra nordea er underlagt en årlig fornyelse innen 31. mai 2009. Formelt sett forfaller følgelig dette lånet på dette tidspunktet.<br />
Det vises i den forbindelse <strong>til</strong> forfallsstruktur for konsernets finansielle forpliktelser i avsnitt 3.1 under Regnskapsprinsipper.<br />
nordea har innvilget waiver på covenantskrav fra 25 % <strong>til</strong> 22,5 %.<br />
Konsernet har en avtalefestet krav <strong>til</strong> soliditet ovenfor Norsk Tillitsmann <strong>ASA</strong> som følger:<br />
Det foreligger et krav <strong>til</strong> at egenkapitalen <strong>til</strong> enhver tid er minimum 550 MnoK. I <strong>til</strong>legg er det krav <strong>til</strong> at egenkapitalandelen skal være større enn<br />
22,5 % pr. 31.12.08. Med en egenkapital på MnoK 989 og en EK andel på 22,6 % <strong>til</strong>fredss<strong>til</strong>ler konsernet kravene.<br />
når det gjelder obligasjonslånet er det i <strong>til</strong>legg <strong>til</strong> covenantskrav på 22,5 % egenkapitalandel og nominell egenkapital på MnoK 500 flere andre<br />
standard mislighetsklausuler for denne type obligasjonslån. Herunder betraktes obligasjonslånet som misligholdt dersom nevnte syndikatlån mot<br />
nordea misligholdes (cross default).<br />
104
Note 10 skatt<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
Endring utsatt skattefordel og utsatt skatt:<br />
UTSATT SKATT<br />
1.1.2007 Endring 2007 31.12.2007 Endring 2008 31.12.2008<br />
Anleggsmidler 2 286 -2 142 144 -48 96<br />
Fordringer 0 0 0 0 0<br />
Anleggskontrakter 13 332 -13 332 0 0 0<br />
Pensjonsmidler 59 59 407 466<br />
Andre midlertidige forskjeller 0 0 0 0 0<br />
Sum utsatt skatt 15 618 -15 415 203 359 563<br />
UTSATT SKATTEFoRDEL<br />
Fordringer -392 392 0 0 0<br />
Varebeholdning -2 133 2 133 0 0 0<br />
Pensjonsmidler -1 079 1 079 0 0 0<br />
Andre avsetninger for forpliktelser -573 573 0 0 0<br />
Sum utsatt skattefordel -4 177 4 177 0 0 0<br />
netto utsatt skattefordel 11 441 -11 238 203 359 563<br />
Kreditfradrag <strong>til</strong> fremføring -6 182 0 -6 182 0 -6 182<br />
Godtgjørelse <strong>til</strong> fremføring -1 260 0 -1 260 0 -1 260<br />
Underskudd <strong>til</strong> fremføring -38 339 -6 117 -44 456 -10 127 -54 583<br />
netto utsatt skattefordel -34 340 -17 368 -51 695 -9 768 -61 462<br />
Ikke balanseført utsatt skattefordel knyttet<br />
<strong>til</strong> andre midlertidige forskjeller 1 431 2 026 3 457 0 3 457<br />
Ikke balanseført utsatt skattefordel<br />
knyttet <strong>til</strong> godtgjørelse 1 260 0 1 260 0 1 260<br />
netto utsatt skattefordel i balansen -31 649 -15 342 -46 978 -9 768 -56 745<br />
Utsatt skattefordel knyttet <strong>til</strong> fremførbart skattemessig underskudd er balanseført som følge av at ledelsen mener det er sannsynlig<br />
at selskapet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig inntekt.<br />
Spesifikasjon av forskjeller mellom regnskapsmessig resultat før skatt og årets skattegrunnlag: 2008 2007<br />
Resultat før skatt -12 269 38 884<br />
Permanente forskjeller 106 -8 443<br />
Endring i ligning i forhold <strong>til</strong> regnskap forrige år 0 0<br />
Endring i midlertidige resultatforskjeller -1 285 40 139<br />
Tilbakeført resultatandel datter og felleskontrollert virksomhet -22 720 -85 202<br />
Anvendelse av underskudd <strong>til</strong> fremføring 0 0<br />
Årets skattegrunnlag -36 167 -14 622<br />
Sammensetning av skattekostnaden:<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
Effekt av konsernbidrag på utsatt skatt 0 0<br />
Effekt av skatt på emisjonskostnader ført direkte mot utsatt skattefordel 0 3 643<br />
Endring i utsatt skatt -9 768 -15 330<br />
Skattekostnad -9 768 -11 684<br />
Betalbar skatt i balansen:<br />
Betalbar skatt 0 0<br />
Skattevirkning av konsernbidrag 0 0<br />
Betalbar skatt i balansen 0 0<br />
Forklaring <strong>til</strong> hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt:<br />
28 % av resultat før skatt -3 436 10 888<br />
Permanente forskjeller 30 -2 361<br />
Resultat i datter og felleskontrolert virksomhet -6 362 -23 857<br />
Skatt av emisjonskostnader ikke resultatført 0 3 646<br />
Beregnet skattekostnad -9 768 -11 684<br />
105
97-108 NotEr tIL rEGNsKapEt tts MarINE asa<br />
Note 11 Betalingsmidler<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12. 128 039 203 427<br />
Innskudd+/trekk- på konsernkontoordningen pr 31.12. -6 179 191 378<br />
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> administrerer en konsernkontoordning. Det er innvilget en kredittramme for konsernet på TnoK 330 000.<br />
I <strong>til</strong>legg har <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> en trekkfasilitet på TnoK 100 000.<br />
Note 12 aksjekapital og aksjonærinformasjon<br />
Antall aksjer pr 31.12. Pålydende Balanseført AK<br />
25 908 280 0,50 12 954 140<br />
FøLGEnDE SELSKAPER InnGÅR I KonSERnET <strong>TTS</strong> MARInE:<br />
(TALL I noK)<br />
Selskap Eier Eierandel Aksjekapital Antall aksjer<br />
norlift AS (tidligere <strong>TTS</strong> Eiendom AS) <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 500 000 500<br />
<strong>TTS</strong> Handling Systems AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 950 000 95 000<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 2 500 000 2 500<br />
Hydralift Marine AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AB <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % SEK 2 000 000 2 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine Shanghai Co Ltd <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % USD 200 000 3 500<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % EUR 255 646 5 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine Inc. <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % USD 190 000 1 900<br />
<strong>TTS</strong>-LMG Marine Cranes GmbH <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % EUR 25 000 1<br />
<strong>TTS</strong> Liftec oy <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % EUR 76 500 1 020<br />
<strong>TTS</strong> Port Equipment AB <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % SEK 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Kocks GmbH <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % EUR 1 000 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Kocks ostrava s.r.o. <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % EUR 310 291 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine S.r.l <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % EUR 10 400 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 1 000 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Cranes norway <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 500 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> offshore Handling Equipment <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 100 000 100 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense AS <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 % noK 1 200 288 400 076<br />
<strong>TTS</strong> Kocks Korea <strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH 100 % KRW 1 513 390 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai AB <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 100 % SEK 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense (Canada) Ltd <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % CAD 100 10<br />
<strong>TTS</strong> Sense MUD AS <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % noK 1 000 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense Pte Ltd Singapore <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % SGD 100 000 100 000<br />
<strong>TTS</strong> Sense Drillfab <strong>TTS</strong> Sense AS 50 % noK 1 000 000 100 000<br />
<strong>TTS</strong> EDM Inc <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % USD 100 000 1 000<br />
<strong>TTS</strong> Wellquip AS <strong>TTS</strong> Sense AS 100 % noK 1 100 000 110 000<br />
106
DE STøRSTE AKSJonÆREnE I <strong>TTS</strong> MARInE <strong>ASA</strong> PR 31.12.08, VAR :<br />
(TALL I noK)<br />
Aksjonær Antall aksjer Eierandel Stemmeandel<br />
Skeie Technology AS 3 406 917 13,15 % 13,15 %<br />
Rasmussengruppen AS 2 995 000 11,56 % 11,56 %<br />
Lesk AS 2 024 361 7,81 % 7,81 %<br />
Stisk AS 2 024 361 7,81 % 7,81 %<br />
Citibank n.A. London 1 608 600 6,21 % 6,21 %<br />
nordea Bank PLC Finland 1 045 000 4,03 % 4,03 %<br />
Morgan Stanley & co 999 000 3,86 % 3,86 %<br />
Tamafe Holding AS 824 361 3,18 % 3,18 %<br />
Verdipapir odin 810 000 3,13 % 3,13 %<br />
RBC Dexia Investor Services Bank 650 000 2,51 % 2,51 %<br />
Itlution AS 516 165 1,99 % 1,99 %<br />
Skagen Vekst 476 000 1,84 % 1,84 %<br />
DnB nor Smb 435 000 1,68 % 1,68 %<br />
RBC Dexia Investor Services Trust 390 000 1,51 % 1,51 %<br />
Svenska Handelsbanken depot 376 400 1,45 % 1,45 %<br />
odin Europa Smb 363 900 1,40 % 1,40 %<br />
Skeie Consultants AS 363 600 1,40 % 1,40 %<br />
Pensjonskassen Statoil 291 539 1,13 % 1,13 %<br />
Stichting Shell Pens. 284 003 1,10 % 1,10 %<br />
Holberg norge 278 400 1,07 % 1,07 %<br />
Sum 20 største aksjonærer 20 162 607 77,82 % 77,82 %<br />
Sum øvrige 5 745 673 22,18 % 22,18 %<br />
Totalt 25 908 280 100,00 % 100,00 %<br />
Aksjer eiet av styremedlemmer og konsernledelsen og deres nærstående:<br />
Styret Pr 31.12.08 Pr. 27.04.09<br />
Bjarne Skeie 2) 3 770 517 3 770 517<br />
nils o. Aardal 75 000 75 000<br />
olav Smeland 1 250 1 250<br />
Konsernledelsen<br />
Johannes D. neteland 105 000 105 000<br />
nærstående datter Anna S. neteland 100 100<br />
olav Bruåsdal 34 000 34 000<br />
Hans-Jan Erstad 20 000 20 000<br />
Ivar K. Hanson 20 000 20 000<br />
Stellan Bernsro 20 000 20 000<br />
Edgar Bethmann 20 000 20 000<br />
Tom Fedog 1) 281 420 281 420<br />
Lennart Svensson 200 200<br />
Margrethe Hauge 100 100<br />
1) Eier Wary (100 %) som eier 50 % av Itlution AS og Itlution II AS som eier 562 840 aksjer i <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong>.<br />
2) Eier (20 % av aksjene og 100 % av stemmeberettigede aksjer) i Skeie Technology AS og Skeie Consultants AS.<br />
Den 22.05.08 ble det fattet vedtak i ordinær generalforsamling om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å utstede opp <strong>til</strong> 4 000 000 aksjer i <strong>til</strong>felle oppkjøp<br />
eller fusjon. Fullmakten er gyldig frem <strong>til</strong> ordinær generalforsamling for 2008, senest 30.06.09. Det er ikke utstedt aksjer i 2008 knyttet <strong>til</strong> denne<br />
fullmakten.<br />
Pr. 31.12.2008 var det <strong>til</strong>delt 380 000 opsjoner som kan utøves frem <strong>til</strong> 24.05.09 med innløsningskurs noK 79. (av en fullmakt på totalt 380 000<br />
opsjoner gitt på ordinær generalforsamling 24.05.07). I <strong>til</strong>legg er det utstedt 420 000 opsjoner som kan utøves frem <strong>til</strong> 22.05.10 med innløsningskurs<br />
noK 81. (av en fullmakt på totalt 420 000 opsjoner gitt på ordinær generalforsamling 22.05.08).<br />
107
97-108 NotEr tIL rEGNsKapEt tts MarINE asa<br />
FoRDELInGEn AV oPSJonER ER SoM FøLGER:<br />
Antall Antall<br />
opsjoner Inn opsjoner Inn Gjen<br />
Kan utøves løsnings Kan utøves løsnings stående<br />
Navn S<strong>til</strong>ling Selskap <strong>til</strong> 30.05.08 kurs <strong>til</strong> 24.05.09 kurs opsjoner<br />
Johannes D. neteland Konsernsjef <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 100 000 79,00 100 000 81,00 200 000<br />
olav Bruåsdal Finansdirektør <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Hans-Jan Erstad Stabssjef <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Göran K. Johansson Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Port Equipment AB 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Ivar K. Hanson Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Stellan Bernsro Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Ships Equipment AB 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Edgar Bethmann Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Kocks Gmbh 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Tom Fedog Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Sense AS 40 000 79,00 40 000 81,00 80 000<br />
Margrethe Hauge Divisjonsdirektør <strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong> 0 - 40 000 81,00 40 000<br />
Sum antall opsjoner <strong>til</strong> ledende ansatte 380 000 420 000 800 000<br />
Utøvde opsjoner i 2008 resulterte i totalt 170 000 aksjer utstedt <strong>til</strong> noK 35 pr. stykk med en veid gjennomsnittlig markedspris på utøvingstidspunktet<br />
på noK 79 pr. aksje. Den 22.05.08 ble det fattet vedtak på ordinær generalforsamling om å gi styret fullmakt <strong>til</strong> å kjøpe opp <strong>til</strong> 400 000 egne aksjer.<br />
Fullmakten er gyldig frem <strong>til</strong> ordinær generalforsamling for 2008, senest 30.06.09. I perioden har <strong>TTS</strong> hatt maks 133 100 aksjer. Beholdning av egne<br />
aksjer pr. 31.12.08 var 133 100.<br />
Note 13 annen kortsiktig gjeld<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Andre avsetninger 8 340 5 771<br />
Kortsiktig gjeld ifbm. oppkjøp Sense 9 786 84 404<br />
Sum annen kortsiktig gjeld 18 127 90 175<br />
Note 14 annen driftskostnad<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Husleie, kostnader lokaler 735 12<br />
EDB-kostnader 2 055 816<br />
Markedsføring, reiser 6 221 2 871<br />
øvrig 13 830 2 964<br />
Sum annen driftskostnad 22 841 6 663<br />
Note 15 Nærstående parter<br />
Alle underliggende datterselskaper (note 6), felleskontrollerte virksomheter (note 6), og medlemmer av styret og toppledelsen er å anse som<br />
nærstående parter. Gruppen har foretatt flere forskjellige transaksjoner med underliggende selskaper og felleskontrollerte virksomheter.<br />
Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og <strong>til</strong> armlengdes priser.<br />
Note 16 Finansposter og valutagevinst/-tap<br />
(TALL I 1 000 noK)<br />
2008 2007<br />
Resultat fra investering i datterselskap 21 580 80 543<br />
Inntekt på investering i <strong>til</strong>knyttet selskap 1 140 4 659<br />
Renteinntekt fra foretak i samme konsern 5 785 3 574<br />
Annen renteinntekt 19 551 5 766<br />
Utbytte 5 7<br />
Rentekostnad på gjeld <strong>til</strong> kredittinstitusjoner -46 773 -27 514<br />
Annen finanskostnad -3 547 -2 4292<br />
netto valutagevinster (tap) 2 859 -1 569<br />
Sum 600 63 036<br />
VALUTAGEVInST/-TAP<br />
Valutadifferanser inntektsført og kostnadsført i resultat<strong>regnskapet</strong> er som følger:<br />
2008 2007<br />
Valutainntekt 35 270 1 652<br />
Valutakostnad -32 411 -3 220<br />
Sum 2 859 -1 569<br />
Valutainntektene er inkudert i annen finansinntekt i resultat<strong>regnskapet</strong>, valutakostnadene i annen finanskostnad.<br />
108
evisjonsberetning<br />
2008<br />
109
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 årsBErEtNING oG rEGNsKap<br />
110<br />
Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder<br />
vi bekrefter at års<strong>regnskapet</strong> for perioden 1. januar <strong>til</strong> 31. desember 2008, etter vår beste<br />
overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene<br />
i <strong>regnskapet</strong> gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle s<strong>til</strong>ling og<br />
resultat som helhet og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen,<br />
resultatet og s<strong>til</strong>lingen <strong>til</strong> foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest<br />
sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står overfor.<br />
Bergen, 27. april 2009<br />
Styret i <strong>TTS</strong> Marine aSa<br />
Birger Skeie anne Breive<br />
STYreLeder STYreMedLeM<br />
nils olav aardal Bjarne Skeie<br />
STYreMedLeM STYreMedLeM<br />
olav Smeland anne-Karin Bedringås<br />
STYreMedLeM STYreMedLeM<br />
Kjerstin Fyllingen Johannes d. neteland<br />
STYreMedLeM KonSernSJeF
111
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
112 -115 orGaNIsasJoN<br />
selskaper i tts-gruppen<br />
CaNaDa<br />
tts sense (Canada) Ltd<br />
6708 – 75th Street<br />
Edmonton, Alberta T6E 6T9<br />
Tel: +1 780 430 1833<br />
Fax: +1 780 430 1834<br />
michael.symchuk@tts-sense.com<br />
CHINa<br />
tts Hua Hai ships<br />
Equipment Co Ltd<br />
18th floor, 3255 Zhou Jia Zui Road<br />
Cn-200093 Shanghai<br />
Tel: +86 21 6539 8257<br />
Fax: +86 21 6539 7400<br />
info@tts-huahai.com<br />
tts-Keyon Marine<br />
Equipment Co Ltd<br />
Lan Gan qiao, Fenghuang Town<br />
Cn-216514 Zhang Jia Gang City<br />
Tel: +86 5125 8425 988<br />
Fax: +86 5125 8425 908<br />
info@tts-keyon.com<br />
tts Marine<br />
shanghai Co Ltd<br />
no. 433 Gao Dong no.2 Road<br />
GaoDong Industrial Park, PuDong<br />
Cn-Shanghai 200137<br />
Tel: +86 21 5848 5300<br />
Fax: +86 21 5848 5311<br />
sales@tts-marine.cn<br />
tts Bohai Machinery Co Ltd<br />
Sujia, Dalian Wan Street<br />
Cn-Dalian<br />
Tel: +86 411 8711 2670<br />
Fax: +86 411 8711 2702<br />
info@tts-bohai.com<br />
112<br />
tts Marine Equipment<br />
(Dalian) Co Ltd<br />
Tuchengzi Cun, Dalianwan Street<br />
Ganjingzi District<br />
Cn-Dalian 116034<br />
Tel: +86 411 8711 9663<br />
Fax: +86 411 8711 9678<br />
goran.ber<strong>til</strong>son@tts-me.cn<br />
CzECH rEpuBLIC<br />
tts Kocks ostrava s.r.o.<br />
U Řeky 808<br />
CZ-720 00 ostrava-Hrabová<br />
Tel: +420 596 782 708<br />
Fax: +420 596 782 707<br />
info@tts-kocks.cz<br />
FINLaND<br />
tts Liftec oy<br />
Tuotekatu 8<br />
FI-33840 Tampere<br />
Tel: +358 3 31401400<br />
Fax: +358 3 31401444<br />
liftec@tts-liftec.fi<br />
GErMaNY<br />
tts Kocks GmbH<br />
Wachtstrasse 17–24,<br />
DE-28195 Bremen<br />
P.o. Box 104080,<br />
DE-28040 Bremen<br />
Tel: +49 421 52008-0<br />
Fax: +49 421 52008-20<br />
info@tts-kocks.de<br />
tts ships<br />
Equipment GmbH<br />
Wachtstrasse 17–24,<br />
DE-28195 Bremen<br />
P.o. Box 100811,<br />
DE-28008 Bremen<br />
Tel: +49 421 3 35 84 0<br />
Fax: +49 421 3 35 84 98<br />
info@tts-se.de<br />
tts-LMG<br />
Marine Cranes GmbH<br />
Einsiedelstrasse 6<br />
DE-23554 Lübeck<br />
Tel: +49 451 4501 730<br />
Fax: +49 451 4501 392<br />
info@tts-lmg.de<br />
ItaLY<br />
tts Marine s.r.l<br />
Ponte Colombo<br />
IT-16126 Genova<br />
Tel: +39 010 24 81 205<br />
Fax: +39 010 25 43 191<br />
info@tts-marine.it<br />
KorEa<br />
tts Kocks Korea Co.,Ltd<br />
#1664–10, Songjeong-Dong<br />
Gangseo-Gu<br />
Busan 618-819 Korea<br />
Tel: +82 51 831 8401<br />
Fax: +82 51 979 5610<br />
mail@tts-kocks.co.kr<br />
tts Korea<br />
RM 625, ocean Tower<br />
# 760-3 Woo 1-Dong,<br />
Haeundae-Gu<br />
Busan 612-726 Korea<br />
Tel: +82 51 740 6081-3<br />
Fax: +82 51 740 6084<br />
info@ttskorea.co.kr
NorwaY<br />
tts Marine asa<br />
Folke Bernadottesvei 38<br />
P.o. Box 3577<br />
no-5845 Bergen<br />
Tel: +47 55 94 74 00<br />
Fax: +47 55 94 74 01<br />
info@tts-marine.no<br />
tts sense as<br />
Andøyfaret 3<br />
no-4623 Kristiansand<br />
Tel: +47 38 00 05 70<br />
Fax: +47 38 00 05 71<br />
mail@tts-sense.com<br />
tts sense as<br />
Jåttåflaten 10<br />
no-4020 Stavanger<br />
Tel: +47 51 81 16 00<br />
Fax: +47 51 81 16 01<br />
mail@tts-sense.com<br />
tts sense Drill Fab as<br />
Spjotneset<br />
no-4645 nodeland<br />
Tel: +47 480 30 500<br />
Fax: +47 3818 9001<br />
jan.ove.aase@tts-sensedrillfab.com<br />
tts sense MuD as<br />
Andøyfaret 7<br />
no-4623 Kristiansand<br />
Tel: +47 3800 0570<br />
Fax: +47 3800 0571<br />
mud@sense-mud.no<br />
tts Marine Cranes as<br />
Folke Bernadottesvei 38<br />
P.o. Box 3566<br />
no-5845 Bergen<br />
Tel: +47 55 34 84 00<br />
Fax: +47 55 34 84 01<br />
info@tts-mc.no<br />
tts Marine Cranes as<br />
Regional office<br />
Barstølveien 26<br />
Servicebox 602<br />
no-4606 Kristiansand<br />
Tel: +47 38 04 95 00<br />
Fax: +47 38 04 95 01<br />
info@tts-mc.no<br />
tts offshore Handling<br />
Equipment as<br />
Corporate office:<br />
Hundsværgata 8<br />
no-6008 Ålesund<br />
Tel: +47 70 11 51 51<br />
Fax: +47 70 13 00 73<br />
info@tts-ohe.no<br />
tts Handling systems as<br />
Holterkollvn 6<br />
P.o. Box 49<br />
no-1441 Drøbak<br />
Tel: +47 64 90 79 10<br />
Fax: +47 64 93 16 63<br />
info@tts-hs.no<br />
tts ships Equipment as<br />
Folke Bernadottesvei 38<br />
P.o. Box 3517<br />
no-5845 Bergen<br />
Tel: +47 55 11 30 50<br />
Fax: +47 55 11 30 60<br />
info@tts-se.no<br />
sINGaporE<br />
tts sense<br />
singapore pte Ltd<br />
International Business Park<br />
Unit #03-23 nordic<br />
European Center<br />
Singapore 609927<br />
Tel: +65 68906521/23<br />
Fax: +65 68906522<br />
mailsg@tts-sense.com<br />
swEDEN<br />
tts port Equipment aB<br />
Kämpegatan 3<br />
SE-411 04 Göteborg<br />
Tel: +46 31 725 79 00<br />
Fax: +46 31 725 78 04<br />
info@tts-port.se<br />
tts ships Equipment aB<br />
Kämpegatan 3<br />
SE-411 04 Göteborg<br />
Tel: +46 31 725 79 00<br />
Fax: +46 31 725 78 00<br />
info@tts-se.se<br />
usa<br />
tts sense us<br />
1400 Broadfield<br />
Suite 200<br />
Houston, TX 77084<br />
Tel: +1 281 405 2691<br />
Fax: +1 281 405 2692<br />
rolf.gullaksen@tts-sense.com<br />
tts Marine Inc.<br />
6555 Powerline Road, Suite 410<br />
Fort Lauderdale, FL 33309<br />
Tel: +1 954 493 6405<br />
Fax: +1 954 493 6409<br />
info@tts-se.us<br />
VIEtNaM<br />
tts Vietnam<br />
4th Floor, Harbour View Building<br />
no 4, Tran Phu Street<br />
Haiphong City<br />
Tel: +84 31 3686518<br />
Fax. +84 31 3686516<br />
info@tts-se.vn<br />
113
4-8 K o n S E R n E T<br />
9-11 KonSERnSJEFEn<br />
12-37 V I R K S o M H E T S B E S K R I V E L S E<br />
38-47 VIRKSoMHETSSTyRInG<br />
48-110 ÅRSBERETnInG oG REGnSKAP<br />
112 -115 orGaNIsasJoN<br />
organisasjon<br />
toM FEDoG<br />
arNE LINDEKLEIV<br />
MICHaEL sYMCHuK<br />
BErGtor HauGaa<br />
JaN oVE aasEN<br />
114<br />
Drilling<br />
Equipment<br />
Dry Cargo<br />
Handling<br />
stELLaN BErNsro<br />
HoLGEr ELIEs<br />
JaN MaGNar GrøttE<br />
MaDaME HE pu<br />
MassIMo trIGLIa<br />
BarNarD zHoNG<br />
port & Material<br />
Handling<br />
LENNart sVENssoN<br />
roLF-atLE toMassEN<br />
tatu MIIKKuLaINEN<br />
IVar K. HaNsoN<br />
arNE KNuDsEN<br />
sVEN-ErIK HErNEs<br />
LI DaLI<br />
Marine<br />
Cranes<br />
stIG EspEsEtH<br />
Deck<br />
Machinery<br />
EDGar BEtHMaNN<br />
MarCus BErGMaNN<br />
GöraN BErtILsoN<br />
services<br />
MarGrEtHE HauGE<br />
torstEN paas<br />
DaN MaGNussoN<br />
KYuNG-HwaN KIM
<strong>TTS</strong> Marine <strong>ASA</strong><br />
Johannes D. Neteland<br />
PRESIDENT & CEO<br />
Services<br />
Margrethe Hauge<br />
Deck Machinery<br />
Edgar Bethmann<br />
Marine Cranes<br />
Ivar K. Hanson<br />
Port and Material Handling<br />
Lennart Svensson<br />
Dry Cargo Handling<br />
Stellan Bernsro<br />
Drilling Equipment<br />
Tom Fedog<br />
EXECUTIVE VICE PRESIDENT<br />
EXECUTIVE VICE PRESIDENT<br />
EXECUTIVE VICE PRESIDENT<br />
EXECUTIVE VICE PRESIDENT<br />
EXECUTIVE VICE PRESIDENT<br />
EXECUTIVE VICE PRESIDENT<br />
<strong>TTS</strong> Marine Inc.<br />
Torsten Paas<br />
<strong>TTS</strong> Kocks GmbH<br />
Edgar Bethmann<br />
<strong>TTS</strong> Marine Cranes AS<br />
Ivar K. Hanson<br />
<strong>TTS</strong> Port Equipment AB<br />
Lennart Svensson<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AB<br />
Stellan Bernsro<br />
<strong>TTS</strong> Sense AS<br />
Tom Fedog<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
<strong>TTS</strong> Vietnam<br />
Dan Magnusson<br />
<strong>TTS</strong> Kocks Ostrava s.r.o.<br />
Edgar Bethmann<br />
<strong>TTS</strong> Marine Shanghai Co. Ltd.<br />
Arne Knudsen<br />
<strong>TTS</strong> Handling System AS<br />
Rolf-Atle Tomassen<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment GmbH<br />
Holger Elies<br />
<strong>TTS</strong> Sense Mud AS<br />
Arne Lindekleiv<br />
GENERAL MANAGER<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
<strong>TTS</strong> Korea<br />
Kyung-Hwan Kim<br />
<strong>TTS</strong> Kocks Korea Co. Ltd.<br />
Marcus Bergmann<br />
<strong>TTS</strong>-LMG Marine Cranes GmbH<br />
Sven-Erik Hernes<br />
<strong>TTS</strong> Liftec Oy<br />
Tatu Miikkulainen<br />
<strong>TTS</strong> Ships Equipment AS<br />
Jan Magnar Grøtte<br />
<strong>TTS</strong> Sense Canada Ltd<br />
Michael Symchuk<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
PRESIDENT<br />
<strong>TTS</strong> Marine Equipment (Dalian)<br />
Göran Ber<strong>til</strong>son<br />
<strong>TTS</strong> Bohai Machinery Co. Ltd.<br />
Li Dali<br />
<strong>TTS</strong> Hua Hai<br />
Ships Equipment Co. Ltd.<br />
Madame He Pu<br />
<strong>TTS</strong> Sense Singapore Pte Ltd<br />
Bergtor Haugaa<br />
PRESIDENT<br />
GENERAL MANAGER<br />
GENERAL MANAGER<br />
GENERAL MANAGER<br />
<strong>TTS</strong> Offshore Handling<br />
Equipment AS<br />
Stig Espeseth<br />
<strong>TTS</strong> Marine s.r.l.<br />
Massimo Triglia<br />
<strong>TTS</strong> Sense Drill Fab AS<br />
Jan Ove Aasen<br />
PRESIDENT<br />
GENERAL MANAGER<br />
PRESIDENT<br />
<strong>TTS</strong> Keyon Marine<br />
Equipment Co. Ltd<br />
Barnard Zhong<br />
S<br />
GENERAL MANAGER<br />
115
tts Marine asa<br />
Folke Bernadottesvei 38<br />
Po Box 3577 Fyllingsdalen<br />
n-5845 Bergen, norway<br />
Tel: +47 55 94 74 00<br />
Fax: +47 55 94 74 01<br />
E-mail: info.bgo@tts-marine.no<br />
www.tts-marine.com<br />
• 25980 • Trykk: Molvik Grafisk AS