Til aksjonÃ¦rene i Thule Drilling ASA INNKALLING TIL ...

More documents

Recommendations

Info

Styrets begrunnelse og forslag under pkt. 4:BakgrunnStyret i Thule Drilling ASA ( Selskapet ) har i samråd med sin administrasjon vurdertulike finansieringsalternativer, og styret anser det på denne bakgrunn hensiktsmessig åinnhente kapital gjennom en emisjon.Formålet med emisjonen er å finansiere Selskapets normale operasjon frem til første delav salgsproveny fra salget av eiendeler til Royal Oyster blir mottatt av Selskapet (estimerttil mars 2009), samt å betale nødvendige leverandører for å kunne sluttføre riggen ThulePower som er under ombygging ved MIS verftet i De Forente Arabiske Emirater.Likviditetsbehovet i denne sammenheng er estimert til ca. USD 4 millioner.Styret foreslår tegningskurs mellom 0,20 NOK og 0,50 NOK ved utstedelse av minimum56 000 000 aksjer og maksimum 140 000 000 aksjer, og at den endelige kursen fastsettesetter en bookbuildings-prosess.Da det er ønskelig med en rask gjennomføring av emisjonen foreslår styret å vedtafravikelse av aksjonærenes fortrinnsrett til tegning av aksjer, og rette emisjonen mot destørste aksjonærene. Dersom markedskurs i etterkant av emisjonen overstigertegningskursen vil det gjennomføres reparasjonsemisjoner der eksisterende aksjonærersom ikke får rett til å tegne i emisjonen, gis rett til å tegne aksjer til samme tegningskurs.NorInvest Ltd. har garantert tegning i emisjonen for NOK 28 000 000. NorInvest Ltd. ernærstående til styremedlem Anders-Ivar Olsen.Selskapets stillingFølgende hendelser har inntruffet etter siste balansedag:Noble Denton. Noble Denton har sendt inn konkursbegjæring på Thule Drilling ASA tilAsker og Bærum Tingrett. Selskapet bestrider begjæringen, herunder fordi kjøpesummeniht. kontrakt med Royal Oyster overstiger Selskapets samlede gjeld med i overkant avUSD 100 millioner. Videre bestrides også kravet fra Noble Denton på ca USD 2 mill somgrunnløst.Salg av eiendeler. Selskapet undertegnet salgsavtaler på alle riggene og verftet den 16.desember 2008 for et totalt salgsproveny på USD 420 millioner til Royal Oyster Group iDubai. Riggselskapet som eier Thule Power ble solgt for USD 140 millioner og blir betalti 14 månedlige avdrag på USD 10 millioner fra levering som er antatt i slutten av mars2009. Det har vært en rekke forsinkelser ifm. ferdigstillelse av Thule Power, og detunderstrekes at det kan bli ytterligere forsinkelser. Riggselskapene som eier nybyggene(Thule Energy og Thule Force), samt det 100% eide BVI selskapet som eier 49% i QGMGroup LLC (verftet i Dubai), ble solgt for USD 275 millioner. Av dette holder kjøper
igjen USD 35 millioner for å dekke verftets gjeld til en rekke underleverandører. Thulesamarbeider med Royal Oyster ifm. forhandlinger overfor alle underleverandører som harutestående beløp som en følge av disposisjoner foretatt av de forrige eierne. Det hefterusikkerhet ved om de USD 35 millioner er tilstrekkelig, men p.t. er det styrets ogadministrasjonens oppfatning at det vil være tilstrekkelig. De resterende USD 240millioner blir betalt til Selskapet i 24 månedlige avdrag fra april 2009. Eierselskapet tilriggen Thule Phoenix blir overtatt 15. mars 2009 for USD 5 millioner i cash.Ferdigstillelse av Thule Power. Riggen Thule Power er under ombygging ved MISverft i Dubai. På grunn av at utestående regninger til underleverandører som skalsluttstille riggen ikke er blitt betalt, samt at gjenstående arbeider er noe mer omfattendeenn forventet, da i vesentlig grad relatert til commissioning , er det oppstått forsinkelsersom medfører at riggen ikke blir levert fra verftet før mot slutten av mars 2009. Thule er iforhandlinger med underleverandører for å oppnå en best mulig løsning og tidligst muligferdigstillelse av riggen. Forhandlingene er positive. Samtidig er progresjon ift.mechanical completion tilfredsstilende, slik den har vært de siste månedene.Gjeld til Obligasjonseiere. Gjelden på USD 179 mill pluss utestående renter, forfalt 15november 2008. Selskapet var ikke i stand til å tilbakebetale dette på forfallsdato og er idialog med Norsk Tillitsmann for å komme frem til en løsning for tilbakebetaling basertpå salget av våre eiendeler til Royal Oyster. Obligasjonseierne har uttrykt et klart ønskeom ikke å erklære mislighold. Samtidig er det riktig å si at enkelte av obligasjonseierne erav den oppfatning at situasjonen gir et godt grunnlag for å kreve ekstraordinærebetingelser utover å få lånet fullt tilbakebetalt inklusive renter og strafferenter. Styret ogadministrasjonen i Thule Drilling er av den oppfatning at aksjonærene i Thule Drillinghar tapt nok på sin investering i selskapet og at aksjonærene av den grunn bør beholde detsom er tilbake etter at obligasjonseierne har fått sitt rettmessige krav ift. tilbakebetalingav lånet.Situasjonen ved QGM verkstedet. Thule er svært fornøyd med at utpressingen av Thuleer over og at de siste avgjørelsene i rettsapparatet i UAE har gått i Thule s favør. Det erimidlertid en kjensgjerning at denne utpressingen har påført aksjonærene et betydelig tap.Videre har det vist seg at gjennomgangen av kreditormassen i samarbeid med RoyalOyster avdekker graverende forhold og en rekke utfordringer, både på kort og noe lengersikt. Arbeidet er krevende, men sammen med Royal Oyster er det Selskapets oppfatningat vi får bedre oversikt for hver uke som går. Opprydningsarbeidet vil komme langt pånoen måneder, men vi forventer at det kan ta lang tid før alt er på plass. Selskapet har godstøtte i dette arbeidet fra Selskapets samarbeidspartnere i Saudi Arabia og i UAE. Det erogså verdt å nevne at Royal Oyster forut for avtalen med Thule har lagt ut et beløp istørrelsesorden USD 8-10 million ifm. krav fra underleverandører til verkstedet.For øvrig vises det til delårsrapporten pr. 30. september 2008, samt pressemeldinger somer tilgjengelig på Selskapets hjemmeside.
Page 1: Til aksjonærene i Thule Drilling A
Page 5 and 6: til:§ 4:Selskapets aksjekapital er
Page 7 and 8: MØTESEDDELUndertegnede vil møte p
Page 9: Vedlegg 1NO LAST NAME/COMPANY FIRST

Til aksjonÃ¦rene i Thule Drilling ASA INNKALLING TIL ...

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?