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RELATÓRIO ANUAL GERDAU <strong>2011</strong><br />
31<br />
R$ 12,5 bilhões em dezembro de 2010, passou para<br />
R$ 9,1 bilhões no final do exercício de <strong>2011</strong>, enquanto<br />
que o caixa (disponibilidades de caixa, equivalentes<br />
de caixa e aplicações financeiras) totalizava R$ 4,6<br />
bilhões, sendo que 22% desse valor era detido pelas<br />
empresas <strong>Gerdau</strong> no exterior, principalmente em<br />
dólares norte-americanos.<br />
Em 31 de dezembro de <strong>2011</strong>, 49% da dívida bruta<br />
(empréstimos e financiamentos, mais debêntures) da<br />
Companhia estava em moeda estrangeira contratada<br />
pelas empresas no Brasil, 28% em diferentes moedas<br />
contratadas pelas empresas subsidiárias no exterior<br />
e 23% em reais. Do total da dívida bruta, 87% era de<br />
longo prazo e 13% de curto prazo.<br />
A relação entre dívida líquida e EBITDA chegou a 2,0<br />
vezes em dezembro de <strong>2011</strong> contra 2,4 em dezembro<br />
de 2010. A relação entre dívida bruta e EBITDA, por<br />
sua vez, alcançou 2,9 vezes contra 2,8 vezes.<br />
Endividamento<br />
(R$ milhões)<br />
31/12/<strong>2011</strong> 31/12/2010<br />
Circulante 1.757 1.693<br />
Moeda nacional (Brasil) 821 703<br />
Moeda estrangeira (Brasil) 243 169<br />
Empresas no exterior 693 821<br />
Não circulante 11.927 12.977<br />
Moeda nacional (Brasil) 2.383 2.623<br />
Moeda estrangeira (Brasil) 6.462 5.656<br />
Empresas no exterior 3.082 4.698<br />
Dívida bruta 13.684 14.670<br />
Caixa, equivalente de caixa e aplicações financeiras 4.578 2.204<br />
Dívida líquida 9.106 12.466
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