Relatório Anual 2011 - Gerdau

40
RELATÓRIO ANUAL GERDAU 2011
ACIONISTAS
Boas práticas de governança
asseguram atuação sustentável
no mercado de capitais
Com 65 anos de atuação no mercado de capitais,
a Gerdau possui mais de 140 mil acionistas no
mundo. Ao longo desse período, estabeleceu
uma atuação sustentável no mercado de capitais,
baseada na solidez financeira e em boas práticas
de governança corporativa. Atualmente, possui três
empresas de capital aberto: a Metalúrgica Gerdau
S.A., a Gerdau S.A. e a Empresa Siderúrgica
del Perú S.A.A. (Siderperu). Em 2011, essas
companhias somaram US$ 48 bilhões em volume
negociado nas bolsas de valores de São Paulo,
Nova York, Madri e Lima.
Oferta de capital
No exercício, foi concluída a oferta pública
de ações que resultou no ingresso líquido de
R$ 3,6 bilhões em recursos no caixa da Companhia.
Desse total, R$ 2,1 bilhões foram utilizados para
antecipação do pagamento de dívidas. Com
isso, houve a redução de 27% na dívida líquida
e aumento de 108% no caixa na comparação de
dezembro de 2011 com o mesmo período de 2010,
o que mantém a Gerdau em uma situação financeira
confortável para os próximos anos.
A operação contou com uma oferta primária de
ações ordinárias e preferenciais da Gerdau S.A.,
no valor de R$ 3,7 bilhões, e uma oferta secundária
de ações preferenciais da Gerdau S.A. em poder
da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau BG
Participações S.A., no montante de R$ 1,3 bilhão.
Para realizar a oferta primária, foram emitidos 68,03
milhões de ações ordinárias e 134,83 milhões
de ações preferenciais da Gerdau S.A. Na oferta
secundária, foram vendidos 69 milhões de ações
preferenciais detidas pela Metalúrgica Gerdau S.A. e
pela BG Participações S.A.
Grau de investimento
A melhora da posição de liquidez e da estrutura de
capital da Gerdau contribuiu para que as agências de
avaliação de riscos Standard & Poor’s e Fitch Ratings
mantivessem, em 2011, o grau de investimento
no nível BBB-. Além disso, a agência Moody’s
atribuiu à Gerdau o grau de investimento Baa3, com
perspectiva estável. Com isso, a Gerdau passou
a deter essa classificação pelas três agências de
avaliação de riscos mais conhecidas do mercado de
capitais, o que demonstra a confiança do mercado
na gestão da Companhia.
Aprimoramento de práticas
Em 2011, as empresas Metalúrgica Gerdau S.A. e
Gerdau S.A. aderiram voluntariamente ao Código
Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das
Companhias Abertas. O objetivo do código é estimular
a adoção e a utilização de um conjunto de princípios,
regras e recomendações que contribuam para
garantir um padrão de boa governança corporativa.
A Gerdau S.A. também segue as rigorosas normas de
governança corporativa determinadas pela Lei Sarbanes-
Oxley (SOx), em razão das ações da Companhia serem
negociadas na New York Stock Exchange por meio de
ADRs - American Depositary Receipts.
Remuneração de acionistas
As três empresas de capital aberto da Gerdau –
Metalúrgica Gerdau S.A., Gerdau S.A. e Empresa
Siderúrgica del Perú S.A.A. (Siderperu) – promovem
políticas de remuneração claras, de acordo com
os parâmetros do mercado. A Metalúrgica Gerdau
S.A. e a Gerdau S.A. distribuem, a cada três meses,
dividendos e/ou juros sobre capital próprio de, no
mínimo, 30% do lucro líquido ajustado do exercício,
conforme as práticas contábeis brasileiras. Esse
percentual é superior ao patamar de 25% fixado pela
lei das sociedades anônimas. A Empresa Siderúrgica
del Perú S.A.A. (Siderperu) por sua vez, paga
dividendos de até 33% de seu lucro líquido ajustado.
Em 2011, os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A.
receberam dividendos de R$ 224 milhões, o que
corresponde a R$ 0,55 por ação. A remuneração paga
aos detentores de ações da Gerdau S.A. alcançou
R$ 597 milhões, equivalente a R$ 0,35 por ação.