II - RESUMO - GVpesquisa

FGV-EAESP/GVPESQUISA 26/158
5.2 O cálculo do índice de diversificação
O cálculo do índice de diversificação coloca mais problemas no nível operacional do que o cálculo do
índice q de Tobin. Dado que existem várias maneiras de calcular diversificação, faremos aqui uma
breve discussão da metodologia empregada.
O índice de diversificação concêntrica, proposto por Richard Caves, Michael Porter e Michael Spence
representa uma forma de calculo dos graus de diversificação (CAVES, PORTER e SPENCE, 1980)
que resulta em uma variável contínua, permitindo levar em consideração as diferenças de
especialização entre as atividades da firma. Esta medida apresenta vantagens sobre a classificação
categórica como a utilizada por Lecraw, pois esta segunda forma acaba perdendo muita informação
sobre o grau de diferenciação das firmas (LECRAW, 1984). No caso de testes utilizando modelos de
regressão linear (como a que propomos neste trabalho como teste da hipótese de relacionamento entre
diversificação e performance) as vantagens de utilizar uma medida contínua são evidentes, por
aumentar o poder explicativo do modelo testado.
O índice de diversificação proposto por Richard Caves, Michael Porter e Michael Spence, chamado
de índice de diversificação concêntrica (IDC), se baseia no cômputo e na atribuição de pesos
diferentes às dissimilaridades qualitativas entre as linhas de produtos de uma firma. O índice de
diversificação concêntrica (CAVES, PORTER e SPENCE, 1980) se calcula de acordo com a fórmula
abaixo:
Fórmula de cálculo do Índice de diversificação concêntrica
R ELATÓRIO DE P ESQUISA Nº 17/2004