Processen vid nyintroduktioner och emissioner - Finansinspektionen

FINANSINSPEKTIONEN
RAPPORT 2007:11
Reglering och rekommendationer avseende prospekt
• Lag (1991:980) om handel med finansiella instrument, 2 kap.
• Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 avseende
informationsgivning i prospekt.
Marknadsföring
Projektfas
Projektstart
Publik
fas
Eftermarknad
När prospektet har godkänts genomför rådgivaren, tillsammans med
emittenten, ett antal möten med investerare som rådgivaren eller bolaget
anser vara viktiga att få med i transaktionen (en så kallad roadshow).
Informationsgivningen i samband med dessa möten får i inte skilja sig från
vad emittenten har offentliggjort eller publicerat i prospektet.
Värdepappersinstitutets roll är mer av administrativ karaktär med syfte att
sammanföra emittenten med rätt investerare. Om roadshows anordnas eller
inte beror till stor del på vilken typ av transaktion det handlar om - främst
används förfarandet vid nyintroduktioner.
I samband med företrädesemissioner kan emittenten ha en målsättning att
säkerställa en viss grad av acceptans kring transaktionen genom att i förväg
kontakta större aktieägare. Detta medför att dessa får insiderinformation
vilket kräver en hög grad av diskretionär informationshantering. De
investerare som får kurspåverkande information i samband med detta ska
därför registreras i emittentens loggbok.
Reglering och rekommendationer avseende selektiv informationsgivning
• OMX:s och NGM:s noteringsavtal
15
=