Varning: Spectra Fondkommission AB - Finansinspektionen

2003-10-23BeslutStyrelsen för Spectra Fondkommission AB FI Dnr 03-3104-320Cardellsgatan 8291 31 KRISTIANSTADMeddelande av varningFinansinspektionens beslutFinansinspektionen meddelar Spectra Fondkommission AB varning.Finansinspektionen beslutar att Spectra Fondkommission AB senast den 1 december2003 ska inkomma med en detaljerad åtgärdsplan för hur bolaget avseratt säkerställa nödvändiga rutiner för planering och kontroll av att ytterligareöverträdelser inte sker av reglerna om kapitalkrav i lagen (1994:2004) om kapitaltäckningoch stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag ochbestämmelserna om minsta kapitalbas i lagen (1991:981) om värdepappersrörelse.BakgrundSpectra Fondkommission AB (bolaget) är ett värdepappersbolag auktoriseratav Finansinspektionen. Bolaget är enligt lagen (1994:2004) om kapitaltäckningoch stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag(kapitaltäckningslagen) skyldigt att vid varje tidpunkt ha en kapitalbas somminst uppgår till 8 % av bolagets riskvägda belopp och som motsvarar minst25 % av bolagets fasta omkostnader för det föregående året. Bolagetsexponeringar gentemot en kund eller en grupp av kunder får uppgå till högst 25% av kapitalbasen enligt samma lag. Vidare måste bolaget enligt lagen omvärdepappersrörelse ha en viss minsta kapitalbas. Rapportering tillFinansinspektionen ska ske månadsvis.1(7)

FI Dnr 03-3104-320Redogörelse för bolagets överträdelserDen 8 mars 2001 (dnr 01-2022-406) anmälde bolaget till Finansinspektionenatt bolagets kapitalbas understeg kapitalkravet för kostnadsrisker enligt 2 kap.5 § kapitaltäckningslagen. Den 30 april 2001 anmälde bolaget att kapitalbasenhade höjts så att kapitalkravet var uppfyllt.Enligt bolagets kapitaltäckningsrapport som kom in till Finansinspektionen den22 februari 2001 understeg kapitalbasen den lägsta tillåtna kapitalbasen enligtlagen om värdepappersrörelse. Finansinspektionen anmodade bolaget (dnr 01-3008-621) att inkomma med en balansrapport som utvisade att bolaget erhållitkontant inbetalt tillskott för att täcka bristen, vilket bolaget gjorde.Enligt bolagets kapitaltäckningsrapport som kom in till Finansinspektionen den31 juli 2001 understeg kapitalbasen kapitalkravet för kostnadsrisker.Finansinspektionen anmodade bolaget (dnr 01-7476-621) att inkomma med enbalansrapport som utvisade att bolaget erhållit kontant inbetalt tillskott för atttäcka bristen, vilket bolaget gjorde.Enligt bolagets kapitaltäckningsrapport som kom in till Finansinspektionen den7 december 2001 understeg kapitalbasen kapitalkravet för kostnadsrisker.Finansinspektionen anmodade bolaget (dnr 01-10846-621) att inkomma meden balansrapport som utvisade att bolaget erhållit kontant tillskott för att täckabristen, vilket bolaget gjorde.Enligt bolagets kapitaltäckningsrapport som kom in till Finansinspektionen den31 juli 2002 understeg kapitalbasen kapitalkravet för kostnadsrisker.Finansinspektionen anmodade bolaget (dnr 02-6195-621) att inkomma med enbalansrapport som utvisade att bolaget erhållit kontant tillskott för att täckabristen, vilket bolaget gjorde.Finansinspektionen genomförde den 13 mars 2003 en undersökning hosbolaget (dnr 03-427-300). Vid denna framkom bl.a. att bolaget innehar aktiersom erhållits som betalning för tidigare medverkan vid teckning avteckningsrätter. Innehavet av aktier i tre bolag utgjorde otillåtna storaexponeringar som översteg 25 % av bolagets kapitalbas. Bolaget anmodades isamband med undersökningen att anmäla exponeringarna tillFinansinspektionen. En anmälan om dessa exponeringar gjordes den 15 maj2003 efter en skriftlig anmodan av Finansinspektionen.Enligt bolagets kapitaltäckningsrapport per den 31 mars 2003 understeg kapitalbasenväsentligt det minsta kapitalkravet för kreditrisker och marknadsrisker.Vidare understeg kapitalbasen kapitalkravet för kostnadsrisker. Dessutomundersteg bolagets kapitalbas den lägsta tillåtna kapitalbasen enligt lagen omvärdepappersrörelse. Finansinspektionen beslutade den 12 maj 2003 att föreläggabolaget att vidta sådana åtgärder senast den 16 juni 2003 att bolagets ka-2

FI Dnr 03-3104-320pitaltäckningsgrad kommer att uppgå till minst 8 % samt att kapitalbasenkommer att motsvara minst 25 % av bolagets fasta omkostnader för detföregående året. Bolaget höjde kapitalbasen till den 16 juni 2003 så att bolagetuppfyllde kapitalkraven och bestämmelserna i lagen om värdepappersrörelseom minsta tillåtna kapitalbas.Finansinspektionen beslutade den 17 juni 2003 att bolaget skulle nedbringa detre stora otillåtna exponeringarna som anmäldes den 15 maj 2003 till tillåtnagränsvärden senast den 1 december 2003. Enligt beslutet skulle bolaget senastden 1 september 2003 inkomma med en beskrivning av hur försäljningen avaktierna fortskrider och om någon köpare av aktierna har identifierats. Bolagethar den 1 september 2003 rapporterat följande. En av exponeringarna liggernumera under gränsen för stora otillåtna exponeringar sedan kapitalbasen harhöjts i juni. För ett av aktieinnehaven har bolaget ännu inte identifierat någonköpare. Beträffande det tredje aktieinnehavet förs diskussioner med huvudägarentill bolaget i fråga om att denne ska köpa Spectra Fondkommission AB:saktier.Enligt bolagets kapitaltäckningsrapport per den 31 juli 2003 understeg kapitalbasenkapitalkravet för kostnadsrisker.Under Finansinspektionens utredning har vidare framkommit att bolagets årsredovisningför 2002 ännu inte färdigställts.Spectra Fondkommission AB:s inställningSpectra Fondkommission AB har beretts tillfälla att yttra sig över ovanståenderedogörelse för överträdelser. Bolaget har därvid anfört bl.a. följande.Beträffande underskottet per den 31 mars 2003 var orsaken nedskrivning avtillgångar i den isländska filialen. Kapitaltillskott tillsköts av ägarna i maj vilketåterställde kapitalet till lagstadgad nivå.Beträffande underskott per den 31 juli 2003 berodde det på att intjäningen blevlägre än förväntat. I augusti nådde bolaget en intjäning över budget, per den 31augusti 2003 uppfyllde bolaget kapitalkraven.Under september och inledningsvis i oktober visar den löpande rörelsen överskott.Detta innebär att det inte är någon uppenbar risk för att kapitalbasen återigenska understiga kraven.Bolaget kommer att få en helägare, XXX. Bolaget har sedan den 1 april 2001ägts av Spectra Kapitalförvaltning A/S i Köpenhamn. Det danska bolaget har isin tur ägts av XXX, Danmark och XXX, Island. Mellan dessa ägare hartecknats ett letter of intent om uppdelning av tillgångarna ägarna emellan.Detta kommer att resultera i att XXX blir helägare av bolaget. Detta innebär att3

FI Dnr 03-3104-320bolaget får helt andra möjligheter att tillfredställa långsiktigheten iverksamheten och säkerställa att kapitalkraven uppnås. XXX harutomordentliga resurser att tillse att bolaget utan tidsfördröjning tillskjuts detkapital som krävas för att leva upp till reglerna.Vidare anför bolaget att det inte alls saknar kompetens och att bolagets rutinerhar varit föremål för utredning av Finansinspektionen som i skrivelse den 24april 2003 konstaterat att den inte funnit några omständigheter som ger anledningtill vidare åtgärder från Finansinspektionens sida.Bolaget uppger att bolaget och revisorerna inte är överens om värderingen avvissa värdepappersinnehav. Avsikten är att färdigställa årsredovisningen för2002 den 11 november 2003.Finansinspektionens bedömningI 7 kap. 10 § andra stycket kapitaltäckningslagen anges att ett institut och övrigaföretag i en finansiell företagsgrupp ska ha sådana förvaltnings- och redovisningsrutinersom säkerställer en effektiv kontroll av att bestämmelserna i lagenom kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker, stora exponeringar ochgruppbaserad redovisning efterlevs.Enligt 6 kap. 9 § första stycket 3 lagen om värdepappersrörelse ska ett värdepappersbolagstillstånd återkallas av Finansinspektionen om institutet genomatt överträda någon bestämmelse som avses i 7 § eller på annat sätt visat sigolämpligt att utöva sådan rörelse som tillståndet avser. I 7 § anges att om ettvärdepappersbolag har fattat beslut som strider mot denna lag eller någon annanförfattning som reglerar dess verksamhet, mot föreskrift som meddelatsmed stöd av sådan författning eller mot bolagsordningen, får Finansinspektionenförbjuda verkställighet av beslutet.I 6 kap. 9 a § första stycket samma lag anges att om det är tillräckligt får inspektioneni stället för att återkalla tillståndet meddela varning.Spectra Fondkommission AB har vid upprepade tillfällen haft för låg kapitalbasi förhållande till kapitalkravet för kostnadsrisker. Senast i kapitaltäckningsrapportenper den 31 juli 2003 har kapitalbasen understigit kapitalkravet förkostnadsrisker.Vid två tillfällen har bolagets kapitalbas understigit den lägsta tillåtna kapitalbasenenligt lagen om värdepappersrörelse.Bolaget har under första hälften av 2003 haft en kapitaltäckningsgrad som väsentligtunderstigit kapitalkravet för kreditrisker och marknadsrisker.4

Det har vidare framkommit att bolaget har haft tre innehav av aktier somutgjort otillåtna stora exponeringar. Nu kvarstår dock bara två av dessa otillåtnastora exponeringar. De två kvarstående otillåtna stora exponeringarna uppgårtill 153 respektive 282 % av kapitalbasen. Finansinspektionen har den 17 juni2003 bestämt att dessa exponeringar ska nedbringas till tillåtna gränsvärden senastden 1 december 2003. Anledningen till detta var att Finansinspektionenmed tanke på exponeringarnas storlek ansåg det vara skäligt att bolaget fick enrimlig tid på sig att avyttra aktieinnehaven.Reglerna om kapitalbas, kapitalkrav och stora exponeringar är viktiga grundlägganderegler för ett värdepappersbolags verksamhet. Om ett värdepappersbolaghar en kapitalbas som inte uppgår till de kapitalkrav som anges i kapitaltäckningslageninnebär det att bolaget tar mycket större risker i förhållande tillsitt kapital än vad lagstiftaren funnit vara acceptabelt för ett värdepappersbolag.Alltför stor riskexponering eller för stora exponeringar mot vissa enskildakunder innebär en helt oacceptabelt stor förlustrisk. Om en förlust uppkommerfinns risk för att värdepappersbolaget inte kan fullgöra sina skyldigheterenligt lag och mot kunder. Bolagets fortlevnad kan vara hotad.Bolaget har som redovisats vid åtskilliga tillfällen sedan 2001 brutit mot reglernaom kapitaltäckning och stora exponeringar samt mot reglerna i lagen omvärdepappersrörelse. Finansinspektionen tycker att det är anmärkningsvärt attbolaget inte har tillräcklig kompetens och inte heller en fungerande internkontrollsom säkerställer att bolaget inte bryter mot den grundläggande lagstiftningenför värdepappersbolag. Trots Finansinspektionens upprepade kontaktermed bolaget synes inte några förändringar ha vidtagits. Finansinspektionentycker också att det är anmärkningsvärt att bolaget nu, under den tidsperiod Finansinspektionenmedgett för att nedbringa otillåtna exponeringar, åter har enför låg kapitalbas i förhållande till sina kostnadsrisker. Bolaget har uppenbarligeninte en tillräcklig internkontroll och tillräcklig långsiktighet i sin verksamhetför att säkerställa att kapitalkraven vid varje tidpunkt upprätthålls.Bolaget har anfört att det kommer att bli helägt av en person som har utomordentligaresurser att tillskjuta det kapital som krävs för att leva upp till reglerna.Finansinspektionen konstaterar att ett värdepappersbolag måste ha en planeringoch ett förutseende som gör att bolaget inte vid någon tidpunkt bryter mot reglernaom kapitaltäckning och stora exponeringar eller om värdepappersrörelse.Det är inte tillräckligt att ägarna i efterhand tillskjuter nödvändigt kapital. Inombolaget måste finnas en sådan kontroll över och planering av verksamheten såatt bolaget i god tid kan förutse uppkommande behov av nytt kapital. I ett sådantläge, dvs. i god tid innan bolaget får ett för lågt kapital, måste bolagetomedelbart skaffa nytt kapital eller begränsa verksamheten så att bolaget intevid någon tidpunkt bryter mot bestämmelserna om kapitaltäckning och storaexponeringar eller om värdepappersrörelse.FI Dnr 03-3104-3205

FI Dnr 03-3104-320Den platsundersökning som genomfördes av Finansinspektionen under våren2003 avsåg den interna kontrollen avseende rutin- och uppdragsbeskrivningarför backofficeverksamheten, mäklarinstruktion samt utbildning och kontroll avmäklarnas kompetens, dvs. delar av verksamheten som inte har ett direktansvar för rapporteringen av kapitaltäckning och stora exponeringar.Undersökningen var en uppföljning av en tidigare undersökning under 2001avseende samma områden.Finansinspektionen finner det uppseendeväckande att bolagets årsredovisningför 2002 ännu inte har färdigställts. Värderingen av de aktuella värdepappersinnehavenkan komma att påverka bolagets kapitalbas väsentligt samt storlekenpå de otillåtna exponeringar som bolaget ska nedbringa senast den 1 december2003.Finansinspektionen anser att bolaget genom att vid upprepade tillfällen brytamot de bestämmelser som gäller för värdepappersbolag har visat sig olämpligtatt driva värdepappersrörelse. Det finns därför grund att återkalla bolagets tillstånd.Finansinspektionen finner dock med hänsyn till omständigheterna och till vadbolaget har anfört, att det är tillräckligt att i nuläget meddela bolaget varning.Beslutet om varning ska kompletteras med ett beslut om att bolaget senast den1 december 2003 ska inkomma med en detaljerad åtgärdsplan för hur bolagetavser att säkerställa nödvändiga rutiner för planering och kontroll av attytterligare överträdelser inte sker av reglerna om kapitalkrav i lagen omkapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolagoch bestämmelserna om minsta kapitalbas i lagen om värdepappersrörelse.Finansinspektionen kommer i sin tillsyn att noga följa bolaget. Därvid kommerFinansinspektionen att särskilt följa färdigställandet av årsredovisningen för2002. Vid fortsatta överträdelser av de bestämmelser som gäller för värdepappersbolagsverksamhet måste bolaget räkna med att Finansinspektionen kankomma att återkalla tillståndet att driva värdepappersrörelse. Detta gäller givetvisockså om bolaget inte senast den 1 december 2003 åtgärdat sina två otillåtnastora exponeringar i form av aktieinnehav.6

FI Dnr 03-3104-320Hur man överklagar, se bilaga.Beslut i detta ärende har fattats av Finansinspektionens styrelse.Ingrid BondeLars WidlundKopia till:Den av Finansinspektionen förordnade revisornFinansinspektionen, IslandFinanstilsynet, DanmarkKredittilsynet, Norge7