Grundprospekt avseende emissionsprogram för ... - Carnegie

Särskilda karaktäristiska egenskaper och risker hos Turbowarranter
Turbowarranter är behäftade med särskilda risker. En stigande kurs (vid säljwarrant) respektive en sjunkande
kurs (vid köpwarrant) på till exempel en Underliggande aktie kan medföra att Turbowarrantens värde försämras
väsentligt eller att Turbowarranten på Slutdagen, eller i förekommande fall på en förtida förfallodag, helt saknar
värde.
På grund av sin beskaffenhet finns risken att Turbowarranter, beroende på utvecklingen av värdet på
Underliggande, kan förfalla i förtid på en förtida förfallodag, i vilket fall även handel och ställande av priser
avseende ifrågavarande Turbowarranter kommer att upphöra i förtid.
Risker hänförliga till emittenten
Carnegie utsätts genom sin verksamhet för olika typer av risker hänförliga dels till allmänna branschrisker för
banksektorn, dels till Carnegies egen verksamhet. Dessa risker kan påverka Carnegies möjlighet att enligt
villkoren fullgöra sina åtaganden mot en investerare i ett Instrument. Banken lämnar inte några garantier för att
de åtgärder som vidtas för att begränsa riskerna i verksamheten är tillräckliga.
En investering i Instrumenten innebär därmed att investeraren antar en kreditrisk gentemot Carnegie.
Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Investeraren har inte någon säkerhet i Carnegies
tillgångar och en innehavares fordran skulle vara oprioriterad i händelse av Bolagets konkurs.
Den som investerar i Instrument bör därför självständigt pröva om Carnegie kan förväntas fullgöra sina
åtaganden enligt villkoren för Instrumenten.
Risker för en investerare förenade med Carnegies verksamhet hänför sig huvudsakligen till marknads-, kredit-
och likviditetsrisker, operativa risker, compliancerisk, ryktesrisk samt affärsrisk och strategisk risk.
Nedanstående är exempel och inte en fullständig förteckning av sådana omständigheter som kan påverka
Carnegie och bör beaktas av investeraren vid en sådan prövning.
Marknadsrisk
Marknadsrisk definieras som risken för förluster till följd av oväntade förändringar i aktiekurser, valutakurser,
räntepriser och volatilitet på de finansiella marknaderna.
Marknadsrisk utgör en naturlig komponent i verksamheten
Fluktationer i aktiekurser, valutakurser, räntepriser och volatilitet påverkar Carnegies resultat. För att mäta och
aggregera marknadsrisker och simulera effekter av kursrörelser och volatilitetsförändringar i marknaden används
kvantitativa modeller. Det är möjligt att de modeller och metoder Carnegie använder för att mäta och kontrollera
marknadsrisk i efterhand visar sig vara otillräckliga vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på Carnegie.
Kreditrisk
Kreditrisk är risken för förlust som följd av att bankens motparter inte kan fullfölja sina kontraktsenliga
förpliktelser.
Carnegiekoncernen exponeras för kreditrisker relaterade till tredje part – tredje parts ekonomiska eller andra problem kan
påverka Carnegiekoncernens verksamhet och rörelseresultat negativt
Carnegie är utsatt för risken att tredje part som är skyldig koncernen pengar, värdepapper eller andra tillgångar
inte fullföljer sina åtaganden. Denna krets kan inkludera Carnegies motparter, kunder, clearingorganisationer,
reglerade marknader och andra aktörer inom den finansiella sektorn. Dessa parter kan brista i sina skyldigheter
gentemot bolag i Carnegiekoncernen på grund av bristande likviditet, verksamhetsproblem, konkurs eller av
andra skäl. Denna sorts risk uppstår i olika sammanhang, bland annat i samband med värdepappersbelåning (så
kallad depåbelåning), där bolag i Carnegiekoncernen ger kunderna kredit i samband med värdepappersaffärer,
samt vid derivatkontrakt, där motparter har skyldighet att erlägga betalning till bolag i Carnegiekoncernen.
Kreditrisk uppstår också vid genomförandet av värdepapperstransaktioner som inte betalas i tid på grund av att
motparten inte levererar eller på grund av systemfel hos reglerade marknader, clearingorganisationer eller andra
aktörer på finansmarknaden.
Carnegies exponering mot kreditrisker kan huvudsakligen härledas till Carnegies depåbelåning och övrig
värdepappersutlåning som säkras genom pantförskrivning av omsättningsbara värdepapper, samt kreditrisker
mot centralbanker och institutioner där Carnegie placerar sin överlikviditetsförvaltning.
13