ZIF-BRSP_napomene_QII 2013.pdf - Blberza.com

ZIF "BORS INVEST FOND" A.D.
Banja Luka
Napomene uz finansijske izvještaje
za period januar- jun 2013. godine
Banja Luka, jul 2013. godine

2
Napomene uz finansijske izvještaje
za period januar-jun 2013. godine
OSNOVE ZA SASTAVLjANjE I PRIKAZIVANjE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA
U skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji RS (Sl. glasnik br. 36/09)
osnove za sastavljanje finansijskih izvještaja su sledeći Međunarodni
računovodstveni standardi:
MRS 1
MRS 7
MRS 8
MRS 18
MRS 23
MRS 24
MRS 32
MRS 34
MSR 39
MSFI 7
MSFI 5
MSFI 2
Predstavljanje - prezentacija finansijskih izvještaja
Izvještaj o novčanim tokovima
Računovodstvene politike, promjene računovodstvenih procjena i greške
Prihodi
Troškovi pozajmljivanja
Objelodanjivanje o povezanim stranama
Finansijski instrumenti - objavljivanje i prezentacija
Periodično finansijsko izvještavanje
Finansijski instrumenti - priznavanje i odmjeravanje
Finansijski instrumenti: objavljivanje
Stalna sredstva namjenjena za prodaju i obustavljanje poslovanja
Plaćanje na bazi akcija
Za sastavljanje finansijskih izvještaja fonda primjenjuju se :
- Zakon o investicionim fondovima (Sl. glasnik 92/06)
- Pravilnik o depozitarima privatizacionih investicionih fondova
Pravilnik o utvrđivanju vrijednosti imovine investicionog fonda i obračunu neto
-
vrijednosti imovine po udjelu ili po akciji investicionog fonda (Sl. glasnik 102/07)
Pravilnik o izmjenama i dopunama Pravilnika o utvrđivanju vrijednosti imovine
investicionog fonda i obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po akciji
- investicionog fonda (Sl.glasnik 4/08), Pravilnik o izmjenama Pravilnika o utvrđivanju
vrijednosti imovine investicionog fonda i obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu
ili akciji investicionog fonda (Sl.glasnik 23/10).
Zakon o računovodstvu i reviziji Republike Srpske (Službeni glasnik Republike
-
Srpske broj 36/09)
Pravilnik o kontnom okviru, sadržini računa u kontnom okviru i sadržini i formi
- finansijskih izvještaja za investicione fondove (Službeni glasnik RS broj 101/09)
ZIF “BORS INVEST FOND“ A.D. Banja Luka je pod rednim brojem 057-O-Reg-
11-001734 od 07.09.2011. godine, kod Okružnog privrednog suda Banja Luka,
upisao u sudski registar usklađivanje odredaba osnivačkog akta društva sa
odredbama Zakona o privrednim društvima, usklađivanje djelatnosti sa
Uredbom o klasifikaciji djelatnosti i upis lica ovlaštenog za zastupanje i
poromjena funkcije lica ovlaštenog za zastupanje kod ZIF “BORS INVEST
FOND“ A.D. Banja Luka.
Obračun neto vrijednosti imovine fonda se vršio po gore navedenim propisima.

Iznosi u finansijskim izvještajima izraženi su u konvertibilnim markama.
Uporedni podaci su uneseni prema važećem kontnom okviru.
PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA
Osnovne računovodstvene politike koje su utvrđene Pravilnikom o računovodstvu i koje
se primjenjuju prilikom sastavljanja finansijskih izvještaja su sledeće:
I Ulaganja u akcije
Utvrđivanje vrijednosti akcija u imovini Fonda vrši se za svaku vrstu pojedinačno,
u skladu sa Pravilnikom o utvrđivanju vrijednosti imovine investicionog fonda i obračunu
neto vrijednosti imovine po udjelu ili po akciji investicionog fonda.
II Vrednovanje portfelja ulaganja
Prema Pravilniku o primjeni kontnog okvira za investicione fondove kao i
Pravilnika o sadržaju i formi finansijskih izvještaja za investicione fondove, te prema
MRS 39 – finansijski instrumenti: priznavanje i mjerenje, Fond je zatečene hartije od
vrijednosti u svom potfelju na dan 01.01.2008. godine klasifikovao:
1. kroz bilans uspjeha rapoređene u tri potkategorije:
• trgovački portfelj, koji uključuje finansijska sredstva ili finansijske
obaveze kupljene ili stvorene isključivo u cilju njegove prodaje ili
ponovljene kupovine u bliskoj budućnosti,
• finansijska sredstva ili finansijske obaveze po fer vrijednosti kroz bilans
uspjeha – dio portfelja identifikovanih finansijskih instrumenata sa kojima
se zajednički upravlja i za koje postoje dokazi da su u skorije vrijeme
korišteni za sticanje kratkoročne dobiti ili
• derivati (osim nekog derivata koji je označen ili upotrebljen kao
instrument za zaštitu od rizika).
Vrednovanje portfelja ulaganja u navedena finansijska sredstva vrši se na dan
bilansa po tržišnim ili fer vrijednostima, a kao rezultat ovog procjenjivanja javljaju se
nerealizovani dobici i gubici i iskazuju se kako u bilansu uspjeha, bilansu stanja tako i u
izvještaju o nerealizovanim dobicima i gubicima.
Nerealizovani dobici se javljaju u situaciji kada je na dan bilansa tržišna ili fer vrijednost
hartija od vrijednosti klasifikovanih kroz bilans uspjeha viša od njihove nabavne
vrijednosti.
Nerealizovani gubici se javljaju u situaciji kada je na dan bilansa tržišna ili fer vrijednost
hartija od vrijednosti klasifikovanih kroz bilans uspjeha niža od njihove nabavne
vrijednosti.
2. „HOV raspoložive za prodaju“ gdje su klasifikovane ostale HOV u jednu
kategoriju koje nisu klasifikovane kao:
• zajmovi ili potraživanja,
• ulaganja držana do dospjeća ili
• finansijska sredstva po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha
Vrednovanje portfelja ulaganja u finansijska sredstva koja su raspoloživa za
prodaju vrši se na dan bilansa po tržišnim ili fer vrijednostima, a kao rezultat ovog
procjenjivanja javljaju se revalorizacione rezerve i iskazuju se kako u izvještaju o neto
3

sredstvima Fonda – bilans stanja, tako i u posebnom izvještaju o nerealizovanim
dobicima i gubicima.
Revalorizacione rezerve postoje ako je na dan bilansa tržišna ili fer vrijednost
finansijskih sredstava rapoloživih za prodaju viša ili niža od njihove nabavne vrijednosti.
Prilikom prodaje hartija od vrijednosti klasifikovanih kao HOV raspoložive za
prodaju i HOV klasifikovanih kroz bilans uspjeha javljaju se realizovani dobici i gubici i
iskazuju se kako u bilansu uspjeha, tako i u izvještaju o realizovanim dobicima i
gubicima.
III Obaveze prema društvu za upravljanje
Transformacijom Fonda i zaključivanjem novog Ugovora o upravljanju između
Društva i Fonda, regulisana je provizija za upravljanje koja iznosi godišnje 3%
prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Fonda i obračunava se prilikom svakog
obračuna neto vrijednosti imovine Fonda.
Konačan obračun godišnje provizije utvrdiće se na dan 31.12. tekuće godine na
bazi godišnjeg izvještaja Fonda u skladu sa zakonom i propisima Komisije. Ukupni
troškova fonda ne mogu biti veći od 3,5 % prosječne godišnje neto vrijednosti imovine
fonda.
Od trenutka obračuna, po svim navedenim osnovama, do trenutka plaćanja,
fond ima obavezu prema društvu.
IV Prihodi
Najvažniji prihodi koje fond može da ostvari su poslovni prihodi, a među njima
su prihodi od dividendi i prihodi od kamata.
Dividende se knjigovodstveno evidentiraju tek kad budu objavljene, a u slučaju
da je naplata objavljenih dividendi povezana sa visokim rizikom, tada se one mogu
knjižiti kao prihod u trenutku naplate.
V Realizovani dobici
Realizovani dobici nastaju kada je prodajna vrijednost hartija od vrijednosti
klasifikovanih kao HOV raspoložive za prodaju i HOV klasifikovanih kroz bilans uspjeha,
veća od njihove nabavne vrijednosti.
VI Rashodi
Najznačajniji rashodi su poslovni rashodi koji se evidentiraju na dan njihovog
nastanka, a ne na dan njihovog plaćanja.
Poslovne rashode Fonda čine: naknada Društvu po osnovu provizije za
upravljanje Fondom, naknade depozitaru, naknade registru, naknade i troškovi
Nadzornog odbora i ostali rashodi.
• Naknada društvu po osnovu provizije za upravljanje fondom je najznačajniji
rashod Fonda, a obračunava se u skladu sa procedurama i pravilima istaknutim
u politici pod rednim brojem III. uz ove izvještaje.
• Shodno odredbama Pravilnika o utvrđivanje vrijednosti imovine investicionog
fonda i obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po akciji investicionog
fonda, obračun prosječne godišnje neto vrijednosti imovine fonda, kao i
godišnjeg iznosa provizije za upravljanje fondom vrši Društvo, odnosno
Depozitar po ugovoru.
4

• Fond plaća naknadu Centralnom registru hartija od vrijednosti po osnovu
registracije hartija od vrijednosti, po osnovu vođenja knjige akcionara Fonda i po
osnovu poslova depozitara Fonda.
VII Realizovani gubici
Realizovani gubici nastaju kada je prodajna vrijednost hartija od vrijednosti
klasifikovanih kao HOV raspoložive za prodaju i HOV klasifikovanih kroz bilans uspjeha
niža od njihove nabavna vrijednosti.
5
BILANS USPJEHA INVESTICIONOG FONDA
( Izvještaj o ukupnom rezultatu )
Napomena 1
Realizovane prihode čine poslovni prihodi i realizovani dobitak koji u periodu
januar-jun iznose 49.715 KM.
Napomena 2
Ukupno ostvareni rashodi poslovanja u periodu januar-jun 2013. godine iznose
182.309 KM .Najveći dio rashoda ćine naknada Društvu za upravljanje fondom
(79,17%), naknada članovima Nadzornog odbora fond (9,55%) i ostali rashodi
poslovanja (11,28%)
Napomena 3
Realizovani gubitak na prodaji akcija, nastao je prodajom BNPT – Bijeljinaput
a.d. Bijeljina u iznosu od 153 KM i akcija RFUM - Rafinerija ulja Modriča u
iznosu od 575.420 KM.
Napomena 4
Ukupni nerealizovani gubitak fonda iznosi 65.526 KM, a nastao je kao razlika
između nerealizovanih dobitaka i nerealizovanih gubitaka fonda u tekućem
periodu.
Napomena 5
Smanjenje neto imovine od poslovanja fonda na dan 30.06.2013. godine iznosi
773.693 KM.
BILANS STANjA INVESTICIONOG FONDA
( Izvještaj o finansijskom položaju )
Napomena 6
Ulaganja Fonda predstavljaju ulaganja u akcije domaćih emitenata kojima se
trguje na berzi. Obične akcije kojima se trguje na berzi i drugom uređenom
javnom tržištu, vrednuju se po fer vrijednosti.
Fer vrijednost vlasničkih hartija od vrijednosti kojima se trguje u Republici
Srpskoj, koje su uvrštene na službeno berzansko tržište, obračunata je
primjenom prosječne cijene trgovanja ponderisane količinom hartija od
vrijednosti prometovanih na berzi, te prijavljenih blok poslova. Fer vrijednost

uključuje transakcione troškove za HOV koje su razvrstane u finansijska
sredstva raspoloživa za prodaju.
Fer vrijednost vlasničkih hartija od vrijednosti kojima se trguje u Republici
Srpskoj, a koje nisu uvrštene na službeno berzansko tržište, obračunata je
primjenom prosječne cijene trgovanja, koja je ponderisana prometovanom
količinom hartija od vrijednosti, te prijavljenih blok poslova, ako je ispunjen jedan
od slijedećih uslova :
a) u posljednjih 30 dana od dana izračunavanja neto vrijednosti
imovine, obim prometa je iznosio najmanje 1% od ukupnog broja
tih akcija u opticaju, uključujući i prijavljene blok poslove ili
b) u posljednjih dvanaest mjeseci od dana izračunavanja neto
vrijednosti imovine, obim prometa je iznosio najmanje 6% od
ukupnog broja tih akcija u opticaju.
Vlasničke hartije od vrijednosti iz portfellja fonda kojima se trguje u Republici
Srpskoj koje ne ispunjavaju uslove tržišnosti, vrednovane su po tehnikama
procjene koje su definisane MRS 39. Udjeli u drugim investicionim fondovim
vrednovani su po vrijednosti neto imovine po akciji fonda čije su akcije stečene,
a koja je poslednja javno objavljena, odnosno važeća na dan vrednovanja.
Obračun ulaganja fonda urađen je prema odredbama Pravilnika o izmjenama i
dopunama pravilnika o utvrđivanju vrijednosti imovine investicionog fonda i
obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po akciji investicionog fonda (Sl.
glasnik broj 4/08) i Pravilnika o izmjenama Pravilnika o utvrđivanju vrijednosti
imovine investicionog fonda i obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili
akciji investicionog fonda (Sl. glasnik 23/10).
Ukupna imovina fonda na dan 30.06.2013. godine iznosi 10.597.815 KM, a čine
je gotovina u iznosu od 524.231 KM i ulaganja fonda u iznosu 10.554.953 KM.
Ulaganja fonda se sastoje od finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz bilans
uspjeha, čija je vrijednost na dan 30.06.2013. godine bila 408.389,21 KM i
finansijska sredstva raspoloživa za prodaju u iznosu od 9.615.825,40 KM.
U slijedećoj tabeli prikazana je fer vrijednost ulaganja akcija u akcionarska
društva i ZIF-ove, ulaganja u obveznice i učešće ulaganja emitenta u ukupnoj
imovini fonda, što se vidi iz sledeće tabele:
Naziv emitenta
Oznaka Fer vrij.na dan Učešć.u ukup.imovini
HOV izvještav. u KM fonda
Boksit Milići BOKS 88.712,42
Čistoća Banja Luka CIST 53.102,56
Fab.za poc.Srebrenica FPSR 3.300,00
Hid.elekt.na Drini Višegrad HEDR 43.000,00
Hid.elekt.na Vrbasu M.Grad HELV 37.570,43
Komunalc Bijeljina KMBJ 360,01
Telekom Srpske B.Luka TLKM 120.292,40
Toplana B.luka TPBL 350,00
Vitaminka B.Luka VITA 10.931,52
Vitinka Kozluk VTNK 25.395,00
Svega akcije u a.d. kroz BU 383.014,34 3,6141%
6

Ulaganja u akcije fondova
Balkanivestment fond B.Luka BLKP 9.806,40
Aktiva invest fond B.Luka EKVP 1.800,00
Investnova fond B:Luka INVP 358,57
Polarainvest fond B.Luka PLRP 10.020,00
VB fond B.Luka VBIP 3.390,00
Svega akcije u ZIF-ovima kroz BU 25.374,97 0,2394%
Svega HOV-raspolož.za prodaju 9.596.152,90 90,5484%
Obveznice raspol. za prodaju 19.672,50 0,1856%
Ukupna ulaganja fonda: 10.024.214,71 94,5875%
Gotovina 524.231,31 4,9466
Ukupna imovina fonda 30.06.2013. 10.597.814,88 99,5341
7
Napomena 7
Ukupna potraživanja fonda na dan 30.06.2013. godine iznose 49.217,63KM i
čine ih potraživanje za dividendu od TLKM u iznosu od 48.992,93KM i
potraživanja po osnovu kamata na obveznice u iznosu od 225,00 KM.
Napomena 8
Obaveze se iskazuju u bilansu stanja po njihovoj inicijalnoj vrijednosti. Obaveze
na dan 30.06.2013. godine iskazane su u sledećoj tabeli :
R.br. Opis Iznos(KM)
1. Obaveza prema CRHOV–vođ. Reg. HOV, knjiga akc. 1.500,00
2. Obaveza prema Banjalučka berza-nak.za trgov HOV 1.500,00
3. Obaveza za naknade za Nadzorni odbor fonda 2.902,15
4. Naknada KHOV za nadzor 543,73
5. Naknade po obračunu 54,64
4. Obaveza prema DUIF za naknadu 1.216.500,71
Svega obaveze : 1.223.001,23
Napomena 9
-Neto imovina Fonda je utvrđena kao razlika ukupne imovine i obaveza Fonda i
na dan 30.06.2013. godine iznosi 9.374.813,65 KM.
Napomena 10
-Akcijski kapital čini kapital ostvaren u procesu privatizacije, na osnovu
prikupljenih vaučera.
Akcijski kapital iznosi 96.036.412,00 KM i podijeljen je na 1.263.637 akcija.
Nominalna vrijednost jedne akcije iznosi 76,00 KM.
-Kapitalne rezerve iznose 357.037,32 KM i nastale su kao vrijednost koja se
dobila zaokruživanjem vrijednosti akcija Fonda na 76,00 KM.

-Revalolorizacione rezerve po osnovu finansijskih srdstava raspoloživih za
prodaju.
Razlika fer vrijednosti i nabavne vrijednosti na HOV razvrstanim u finansijska
sredstava raspoloživa za prodaju, se knjigovodstveno evidentira kao
revalorizacione rezerve. Revalorizacione rezerve na dan 30.06.2013. godine su
negativne i iznose 45.298.910,96 KM.
-Nepokriveni gubitak
Nepokriveni gubitak na dan 30.06.2013. godine iznosi 41.458.310,33 KM, a čine
ga gubitak iz ranijih godina u iznosu od 40.750.144,23 KM i gubitak tekuće
godine ostvaren u iznosu od 708.166,10 KM.
-Nerealizovan dobitak/gubitak
Nerealizovan gubitak na dan 30.06.2013. godine iznosi 292.164,90 KM, a
predstavlja razliku nerealizovanih dobitaka i nerealizovanih gubitaka na dan
30.06.2013. godine po osnovu finansijskih sredstava po fer vrijednosti kroz
bilans uspjeha.
Napomena 10
IZVJEŠTAJ O PROMJNAMA NETO IMOVINE FONDA
Povećanje – (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda
Smanjenje neto imovine fonda u iznosu od 1.378.400 KM je rezultat razlike
povećanja ukupnih realizovanih gubitaka od ulaganja u iznosu od 708.166,10
KM, povećanja negativnih revalorizacionih rezervi po osnovu ulaganja fonda u
finansijska sredstava raspoloživa za prodaju u iznosu od 604.706,69 KM i
nerealizovanih gubitaka po osnovu ulaganja fonda u finansijska sredstva po fer
vrijednosti kroz bilans uspjeha u iznosu od 66.525,95 KM. Vrijednost neto
sredstava Fonda je utvrđena kao razlika ukupne imovine i obaveza Fonda.
Napomena 11
TRANSAKCIJE SA POVEZANIM LICIMA
U skladu sa odredbama Zakona o investicionim fondovima („Službeni
glasnik RS“, broj 92/06) pod povezanim stranama (licima) se smatraju:
a) akcionar ili grupa akcionara koji djeluju zajednički, odnosno
vlasnik poslovnog udjela ili grupa vlasnika poslovnih udjela koji djeluju
zajednički, a posjeduju više od 10% akcija ili udjela u osnovnom
kapitalu društva ili koji, iako posjeduju manji procenat od navedenog,
mogu uticati, direktno ili indirektno, na odluke koje donosi takav subjekt;
b) svaki subjekt u kojem prvi subjekt posjeduje, direktno ili indirektno, više
od 10% akcija ili udjela u osnovnom kapitalu društva ili koji, iako
posjeduje manji procenat od naznačenog, može uticati direktno ili
indirektno na odluke koje donosi takav subjekat;
c) svako fizičko lice ili lica koja mogu, direktno ili indirektno, uticati na
odluke subjekta, a naročito:
1) članovi uže porodice (bračni supružnik ili lice sa kojim živi u
vanbračnoj zajednici, djeca ili usvojena djeca i lica koja su
pod starateljstvom tog lica);
8

9
lica;
2) članovi uprave ili Nadzornog odbora i članovi uže porodice tih
3) lica zaposlena na osnovu ugovora o radu sa posebnim uslovima
sklopljenog sa subjektom u kojem su zaposlena kao i članovi
uže porodice tih lica.
Osim navedenog, Zakonom je definisano da su povezana lica fonda:
društvo za upravljanje, banka depozitar, advokat odnosno advokatska
kancelarija, revizor i poreski savjetnik koji se nalaze u ugovornom odnosu po
osnovu pružanja usluga fondu, kao i svako drugo lice koje je u prethodne dvije
kalendarske godine zaključilo ugovor o obavljanju usluga za potrebe fonda.
U navedenom periodu nije pijavljena nijedna transakcija sa povezanim licima.
Sve isplate prema povezanim licima su isplaćene prema potpisanim ugovorima.
Napomena 12
Svi članovi Nadzornog odbora fonda su nezavisni. U skladu sa članom 72.
Zakona o investicionim fondovima, u sledećoj tabeli je dat pregled obračunatih
bruto naknada i broj i vrijednost svih akcija kojim pojedini član Nadzornog
odbora raspolaže u fondu na dan 30.06.2013. godine.
R.br. Ime i prezime
Bruto Broj HOV Trž.cijena Tr. vrijed.
naknada fonda 30.06.2013 30.06.2013
1. Vukotić Vojin 3.482,58 98 3,92 384,16
3. Pekija Vinka 3.482,58 30 3,92 117,60
4. Rodić Mišo 3.482,58 46 3,92 180,32
5. Šavija Nikola 3.482,58 30 3,92 117,60
6. Drljić Dušan 3.482,58 0 0
Svega: 17.412,90 204 788,68
Banja Luka, jul 2013. godine
Lice odgovorno za sastavljanje napomena
Niškanović Mira,
licenca broj SR-0235/13