kosig dunav osiguranje - Blberza.com

1.11. Vlasnička struktura na dan 31.12.2008. godineR. BR. NAZIV AKCIONARA%UČEŠĆA% UČEŠĆASA PRAVOMGLASA1 Dunav osiguranje a.d.o. Beograd 68,61 59,472 Banjalučka pivara a.d. Banja Luka 2,37 3,483 ZIF Kristal Invest fond a.d. Banja Luka 2,10 2,184 Veletrgovina a.d. Gradiška 2,10 3,075 Lukavečki Andrija 2,05 2,216 Posavec Dubravko 1,57 1,577 Probanka d.d. Maribor 1,52 2,228 Posavec Barbara 1,41 1,429 Veleprehrana a.d. Banja Luka 1,36 2,0010 Krajinalijek a.d. Banja Luka 1,18 1,72*Izvor: Podaci preuzeti iz Izvještaja Centralnog registra – knjige akcionara, na dan31.12.2008. godine1.12. Ukupan broj akcija sa pravom glasa, ukupan broj akcionara sa pravom glasa, broj inominalna vrijednost sopstvenih akcijaUkupan broj emitovanih akcija sa pravom glasa je 57.286 akcija.Ukupan broj akcionara sa pravom glasa na dan 31.12.2008. godine je 238 akcionara.Emitent ne posjeduje sopstvene akcije.2. PODACI O HARTIJI OD VRIJEDNOSTI KOJA JE PREDMET UVRŠTAVANJA NASLUŽBENO BERZANSKO TRŽIŠTE2.1. Naziv organa koji je donio Odluku o uvrštavanju hartija od vrijednosti na službenoberzansko tržišteUpravni odbor ''Kosig Dunav osiguranja'' a.d. Banja Luka na 74. sjednici, održanoj dana16.01.2009. godine, donio je Odluku o uvrštavanju akcija ''Kosig Dunav osiguranje'' a.d. Banja Luka naslužbeno berzansko tržište Banjalučke berze, lista B.2.2. Broj, vrsta, klasa, nominalna i ukupna vrijednost hartija od vrijednosti koje su predmetuvrštavanjaPredmet uvrštavanja na Banjalučke berze su:- 57.268 redovne (obične) akcije, klase „A”, sa pravom glasa (jedna akcija daje pravo najedan glas), nominalne vrijednosti po jednoj akciji 100,00 KM, ukupne nominalne vrijednosti5.728.600,00 KM.- 3.500 prioritetne participativno-kumulativne akcije, klase „B“, bez prava glasa, nominalnevrijednosti po jednoj akciji 760,00 KM, ukupne nominalne vrijednosti 2.660.000,00 KM.6

7Emisija 3.500 prioritetnih participativno kumulativnih akcija, emitovana je privatnom ponudomunaprijed poznatom kupcu, te u skladu sa Zakonom o tržištu hartija od vrijednosti, član 46, te hartijenisu prenosive najmanje godinu dana od dana upisa u Centralni registar hartija od vrijednosti.Dana 02.04.2009. godine ističe navedeni period, akcije postaju neograničeno prenosive i time seispunjavaju svi uslovi za uvrštavanje na službeno berzansko tržište Banjalučke berze.2.3. Prava sadržana u hartijama od vrijednosti i ograničenja tih pravaRedovne akcije nose sljedeća prava:- pravo na učešće u upravljanju akcionarskim društvom (svaka akcija daje pravo na jedanglas);- pravo na učešće u dobiti;- pravo na srazmjerno sudjelovanje u stečajnoj ili likvidacionoj masi emitenta.Prioritetne participativno kumulativne akcije nose sljedeća prava:- pravo na godišnju prioritetnu dividendu u visini od 3% od nominalne vrijednosti akcija, kojadospijeva za naplatu najkasnije do 30. juna svake godine;- pravo na kumuliranje neisplaćenih dividendi i prioritet u isplati ovih dividendi u odnosu nadividende koje pripadaju imaocima običnih akcija;- pravo glasa na skupštinama akcionara u slučaju neispunjenja isplate dividendi dvije godineuzastopno od datuma dospjelosti;- pravo na učešće i isplatu u dividendi koje pripadaju imaocima običnih akcija, u istom iznosukao i imaocima običnih akcija;- pravo na prioritetni dio likvidacione mase ili stečajne mase.Prioritetne participativno kumulativne akcije ne mogu se prodavati, zalagati ili na drugi načinotuđivati u periodu od jedne godine od dana upisa emisije u Centralni registar hartija od vrijednosti (do02.04.2009. godine).Izuzeci od ograničenja iz ovog stava su:- prenos akcija po osnovu nasljeđivanja ili po sili zakona,- prenos akcija u slučaju preuzimanja akcionarskog društva,- prenos akcija na emitenta u slučaju kada to dozvoljava zakon.3. PODACI O POSLOVANJU EMITENTA3.1. Istorija poslovanja emitenta i kratak opis djelatnosti''Kosig Dunav osiguranje'' d.d, Banja Luka osnovano je kao dioničko društvo za obavljanjeposlova osiguranja imovine i lica ''Kosig'' d.d, Banja Luka 18. decembra 1991. godine.Nakon Odluke o izmjenama i dopunama Statuta ''Kosig'' d.d, Banja Luka broj 01-444-5/98 od 5.marta 1998. godine, Društvo posluje kao Dioničko društvo za osiguranje ''Kosig Dunav osigiranje'' d.d,Banja Luka za obavljanje poslova osiguranja imovine i lica. U skladu sa propisima koji se primjenjujuna teritoriji Republike Srpske, Društvo je dužno da posluje na principima stalnosti, likvidnosti,sigurnosti i rentabilnosti, radi ostvarivanja dobiti.Na osnovu Rješenja Ministarstva finansija Republike Srpske o izdavanju dozvole za rad broj 04-3597/08 od 05. juna 2002. godine o organizovanju Društva u skladu sa Zakonom o osiguranju imovine ilica, Društvo mijenja naziv u Akcionarsko društvo za osiguranje ''Kosig Dunav osiguranje'', Banja Luka.

9Obračunate premije svih osiguravajućih društava registrovanih u RS za prvo polugodište 2007. i 2008.godineNAZIV DRUŠTVAPREMIJA(u KM)I-VI 2007.%PREMIJA(u KM)I-VI 2008.%INDEKSI-VI 2008/I-VI 2007NEŽIVOTNA OSIGURANJA1 Bobar osiguranje A.D. 9.883.543 19,83 8.999.158 16,20 91,052 Kosig Dunav osiguranje A.D. 9.021.833 18,10 10.498.268 18,90 116,373 Jahorina osiguranje A.D. 7.787.806 15,63 8.346.729 15,02 107,184 Nešković osiguranje A.D. 5.414.733 10,86 5.918.029 10,65 109,295 Drina osiguranje A.D. 5.582.692 11,20 6.214.805 11,19 111,326 Triglav Krajina Kopaonik 3.571.529 7,17 4.760.517 8,57 133,29osiguranje A.D.O.7 Krajina osiguranje A.D. 3.559.471 7,14 3.387.700 6,10 95,178 D.D. Brčko-gas osiguranje 2.785.168 5,59 3.776.836 6,80 135,619 Osiguranje Aura A.D. - - 642.299 1,16 -10 Mikrofin osiguranje A.D. - - 120.894 0,22 -UKUPNO NEŽIVOTNA 47.606.775 52.665.235 110,63ŽIVOTNA OSIGURANJA11 Grawe osiguranje A.D. 2.233.902 4,48% 2.887.380 5,20 129,25UKUPNO ŽIVOTNA 2.233.902 2.887.380 129,25UKUPNA PREMIJA 49.840.677 100,00 55.552.615 100,00 111,46Izvor: Agencija za osiguranje Republike Srpske (www.azors.org)Grafikon broj 2: Učešće društava za osiguranje na tržištu osiguranja RS za period I-VI 2008.godineNa dan 31. decembra 2007. godine, Društvo je obavljalo poslove osiguranja preko Direkcije uBanjoj Luci i 8 filijala (Banja Luka, Prijedor, Gradiška, Mrkonjić Grad, Bosanski Brod, Bijeljina, Foča iTrebinje) lociranih na čitavoj teritoriji Republike Srpske.Na isti dan Društvo je zapošljavalo 184 radnika i imalo zaključene Ugovore o zastupanju uosiguranju sa 51 fizičkih i 4 pravna lica.Sva fizička lica sa kojima su zaključeni ugovori posjeduju dozvolu Agencije za osiguranje RS.

103.3. Obim proizvodnje ili usluga za posljednje tri godineIznosi u KMFAKTURISANA PREMIJAR.VRSTA OSIGURANJAbr.01.01.-31.12. 01.01.-31.12. 01.01.-31.12.2005. 2006. 2007.1 Osiguranje nezgode 1.374.405 1.544.714 1.876.9852 Zdravstveno osiguranje 59.168 62.520 123.7943 Osiguranje vozila koja se kreću na kopnu,osim 1.037.492 1.351.873 1.946.887šinskih vozila i auto kasko7 Osiguranje robe u prevozu 55.859 69.724 45.5178 Osiguranje imovine od požara i prirodnih sila 3.255.675 2.143.796 2.048.7829 Osiguranje od ostalih šteta na imovini 894.133 1.024.013 1.391.44710 Osiguranje od odgovornosti za motorna vozila 10.095.963 11.372.200 11.794.28311 Osiguranje od građanske odgovornosti za1.196 1.101vazduhoplove13 Osiguranje od opšte građanske odgovornosti 25.686 48.184 48.90214 Osiguranje kredita 47.73016 Osiguranje od različitih finansijskih gubitaka 1.25818 Osiguranje pomoći 3.000Ukupna neživotna osiguranja 16.798.381 17.665.950 19.281.956UKUPNO FAKTURISANA PREMIJA 16.798.381 17.665.950 19.281.956

113.4. Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilansa stanja po godišnjem obračunu za2005. i 2006. godinuIznosi u KMAKTIVAPOZICIJA AOP 2005. 2006.B. STALNA IMOVINA 2 9.671.957 11.002.474I Nematerijalna ulaganja 3 1.057.804 1.927.039II Osnovna sredstva 9 7.637.431 7.730.629III Dugoročni finansijski plasmani 16 976.722 1.344.806C. OBRTNA IMOVINA 24 13.233.143 8.554.711I Zalihe 25 1.903 732II Kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina 28 12.049.434 7.307.544III Gotovinski ekvivalenti i gotovina 47 1.181.806 1.246.435Č. AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 50 103.552 135.682DŽ. POSLOVNA AKTIVA 53 23.008.652 19.692.867PASIVAA. KAPITAL 101 11.560.272 7.982.163I Osnovni kapital 102 4.753.300 4.753.300IV Rezerve iz dobitka 111 5.542.039 0V. Fond preventive iz dobitka 113 201.074 201.074VI Neraspoređeni dobitak 114 1.063.859 997.725B. DUGOROČNA REZERVISANJA 120 966.543 643.667IV Rezervisanja za masovne i katastrofalne štete ostalih 124 446.543 393.532osiguranjaVIII Ostala dugoročna rezervisanja 128 520.000 250.135C. OBAVEZE 129 2.569.163 2.415.888I Dugoročne obaveze 130 0 17.662II Kratkoročne finansijske obaveze 137 88.686 23.928III Obaveze za štete, premiju i specifične obaveze 142 1.417.918 1.283.322IV Druge obaveze iz poslovanja i obaveze za zarade 148 774.879 944.087V Druge kratkoročne obaveze 154 287.680 146.889Č. PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 159 7.912.674 8.651.149I Prenosna premija (osiguranje života i ostalih osiguranja) 160 4.903.851 4.953.711II Rezervisanje štete (osiguranja života i ostalih osiguranja) 161 2.163.656 2.593.430III Ostala pasivna vremenska razgraničenja 162 845.167 1.104.008Ć. POSLOVNA PASIVA 163 23.008.652 19.692.867

123.5. Uporedni prikaz osnovnih agregatnih pozicija bilansa uspjeha po godišnjem obračunu za2005. i 2006. godinuIznosi u KMPOZICIJA AOP 2005. 2006.A. PRIHODI I RASHODI IZ REDOVNOG POSLOVANJAI PRIHODI REDOVNE DJELATNOSTI 201 17.598.289 18.975.129II Poslovni (funkcionalni) rashodi 221 6.467.498 7.876.930III Bruto poslovni rezultat1. Dobitak 236 11.130.791 11.098.199IV Ostali prihodi 238 402.721 583.440V Drugi poslovni rashodi-troškovi 245 7.935.697 9.507.385VI Ostali rashodi 257 2.735.513 2.266.833VII Poslovni dobitak 266 862.302 0VIII Poslovni gubitak 267 0 92.579B. FINANSIJSKI PRIHODI I RASHODII Finansijski prihodi 268 177.854 1.281.941II Finansijski rashodi 273 81.335 99.453III Dobitak od finansiranja 278 96.519 1.182.488C. REZULTAT REDOVNE AKTIVNOSTII Dobitak redovne aktivnosti 280 958.821 1.089.909Č. VANREDNI DOGAĐAJII Prihodi na osnovu vanrednih događaja 282 35.652 7.677D. BRUTO REZULTATI BRUTO DOBITAK 288 994.473 1.097.586DŽ. DOBITAK I GUBITAKI Dobitak 290 994.473 1.097.586Đ. POREZI I DOPRINOSI IZ DOBITKA 292 0 99.861E. NETO REZULTAT PREDUZEĆAI Neto dobitak 293 994.473 997.725F. UKUPNI PRIHODI 295 18.214.516 20.848.187G. UKUPNI RASHODI 296 17.220.043 19.750.601

143.7. Agregatne pozicije bilansa stanja po godišnjem obračunu za 2007. godinuIznosi u KMPOZICIJA AOP 2007.AKTIVAB. STALNA IMOVINA 2 11.022.970I Stalna nematerijalna sredstva 3 2.024.264II Stalna materijalna sredstva 9 7.880.268III Ulaganja u povezana, pridružena i ostala lica 17 1.118.438C. TEKUĆA IMOVINA 40 9.496.097I Zalihe, stalna sredstva namijenjena otuđenju i dati avansi 41 699II Kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina 46 9.495.398Č. AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 56 2.671.002Ć. POSLOVNA IMOVINA 57 23.190.069PASIVAA. KAPITAL 101 8.719.794I Akcijski kapital društva za uzajamno osiguranje 102 5.728.600IV Rezerve iz dobitka 110 2.253.564VI Neraspoređeni dobitak 114 737.630B. DUGOROČNA REZERVISANJA 120 500.270C. OBAVEZE 128 1.054.892I Dugoročne obaveze 129 10.289III Kratkoročne obaveze 138 1.044.603Ć. KRATKOROČNA REZERVISANJA 157 12.915.113II Rezervisanja za prenosne premije neživotno osiguranje 159 8.768.906IV Rezervisanja za štete neživotno osiguranje 161 4.072.468V Ostala kratkoročna rezervisanja 163 73.739D. POSLOVNA PASIVA 164 23.190.069

153.8. Agregatne pozicije bilansa uspjeha po godišnjem obračunu za 2007. godinuPOZICIJAAOPIznosi u KM31.12.2007.Neživot Život UkupnoA. POSLOVNI PRIHODI I RASHODI1.Prihodi od premije osiguranja i saosiguranja 201 15.466.761 15.466.761+ Fakturisana premija osiguranja i reosiguranja 202 19.281.956 19.281.956+ / - Promjene prenosne premije 203 3.815.195 3.815.1952. Naknade šteta iz osiguranja i saosiguranja 204 8.136.473 8.136.473- Likvidirane štete iz osiguranja i saosiguranja 205 5.372.899 5.372.899+ / - Promjene u rezervama za neisplaćene štete 206 2.763.574 2.763.5743. Izmjene ostalih tehničkih rezervi 208 2.347.659 2.347.659+ / - Ostale tehničke rezerve 211 2.347.659 2.347.6595. Troškovi poslovanja 215 10.989.448 10.989.448- Provizija 216 1.430.775 1.430.775- Ostali troškovi sprovođenja osiguranja 218 9.558.673 9.558.6736. Ostali tehnički prihodi 219 968.236 968.2367. Ostali tehnički rashodi 220 250.135 250.1358. Poslovni prihodi bez reosiguranja 221 18.782.656 18.782.6569. Poslovni rashodi bez reosiguranja 222 19.376.056 19.376.056Bruto tehnički rezultat 223 593.400 593.40011. Cedirano reosiguranje 228 403.153 403.153- Rashodi po osnovu premije reosiguranja i retrocesija 229 403.153 403.153+ Prihodi od učešća u naknadi šteta reosiguranja i 230 8.166 8.166retrocesijaTehnički rezultat 232 996.553 996.553B. NETEHNIČKI BILANS12. Finansijski prihodi i rashodi i dobici i gubici od233 8.647 8.647realizacije investicija+ Finansijski prihodi 234 60.288 60.288- Finansijski rashodi 235 48.332 48.332+ Dobit na osnovu prodaje stalne imovine 236 914 914- Gubitak po osnovu prodaje stalne imovine 237 11.251 11.251Rezultat redovne aktivnosti 238 987.906 987.90613. Ostali netehnički prihodi 239 1.847.329 1.847.329C. BRUTO REZULTAT 241 860.561 860.56115. BRUTO DOBITAK 242 860.561 860.561Č. TEKUĆI I ODLOŽENI POREZ NA DOBIT 244 122.931 122.931Ć. NETO REZULTAT 247 737.630 737.630D. UKUPNI PRIHODI 251 20.699.353 20.699.353DŽ. UKUPNI RASHODI 252 19.838.792 19.838.792

163.9. Agregatne pozicije bilansa tokova gotovine po godišnjem obračunu za 2007. godinuIznosi u KMPOZICIJA AOP 2007.А.TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTII Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 501 20.891.903II Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 506 17.586.926III Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti 515 4.821.107B.TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJAI Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 517 1.437.574II Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja 526 1.407.069III Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja 533 30.505C. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJAII Odlivi gotovine iz aktivnosti finans. 540 88.599IV Neto odliv gotovine iz aktiv. finansiranja 548 88.599Č. UKUPNI NETO PRILIV GOTOVINE 549 22.329.477Ć. UKUPNI NETO ODLIV GOTOVINE 550 19.082.594D. NETO PRILIV GOTOVINE 551 3.246.883Đ. GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 553 1.246.435E. POZITIVNE KURSNE RAZLIKE NA OSNOVU PRERAČUNA 554 4GOTOVINEF. NEGATIVNE KURSNE RAZLIKE NA OSNOVU PRERAČUNA 555 608GOTOVINEG. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA 556 4.492.714

173.10. Agregatne pozicije bilansa stanja po polugodišnjem obračunu za 2008. godinuIznosi u KMPOZICIJA AOP 30.06.2008.AKTIVAB. STALNA IMOVINA 2 11.459.998I STALNA NEMATERIJALNA SREDSTVA 3 1.975.004II STALNA MATERIJALNA SREDSTVA 9 8.007.743III ULAGANJA U POVEZANA, PRIDRUŽENA I OSTALA LICA 17 180.915IV OSTALA DUGOROČNA FINANSIJSKA ULAGANJA 24 1.296.336C. TEKUĆA IMOVINA 40 12.224.063I ZALIHE, STALNA SREDSTVA NAMIJENJENA OTUĐENJU I DATIAVANSI41 971II KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA,PLASMANI I GOTOVINA 46 12.223.092Č. AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 56 3.064.487Ć. POSLOVNA IMOVINA 57 26.748.548DŽ. POSLOVNA AKTIVA 59 26.748.548PASIVAA. KAPITAL 101 11.796.278I AKCIJISKI KAPITAL DRUŠTVA ZA UZAJAMNO OSIGURANJE 102 8.388.6001. Akcijski kapital - obične akcije 103 5.728.6002. Akcijski kapital - prioritetne akcije 104 2.660.000IV REZERVE IZ DOBITKA 110 2.991.193VI NERASPOREĐENI DOBITAK 114 416.485B. DUGOROČNA REZERVISANJA 120 250.135C. OBAVEZE 128 1.089.489I DUGOROČNE OBAVEZE 129 10.289III KRATKOROČNE OBAVEZE 138 1.079.200Ć. KRATKOROČNA REZERVISANJA 157 13.612.646II Rezervisanja za prenosne premije neživotno osiguranje 159 9.833.460IV Rezervisanja za štete neživotno osiguranje 161 3.718.467V Ostala kratkoročna rezervisanja 163 60.719D. POSLOVNA PASIVA 164 26.748.548

183.11. Agregatne pozicije bilansa uspjeha po polugodišnjem obračunu za 2008. godinuPOZICIJAAOPIznosi u KM30.06.2008.Neživot Život UkupnoA - POSLOVNI PRIHODI I RASHODI 10.732.7511.Prihodi od premije osiguranja i saosiguranja 201 9.433.714+ Fakturisana premija osiguranja i reosiguranja 202 10.498.268+ / - Promjene prenosne premije 203 -1.064.5542. Naknade šteta iz osiguranja i saosiguranja 204 4.138.222- Likvidirane štete iz osiguranja i saosiguranja 205 -3.160.466+ / - Promjene u rezervama za neisplaćene štete 206 -710.433- Bruto rashodi iz isplate šteta 207 -267.3233. Izmjene ostalih tehničkih rezervi 208 1.299.037+ / - Ostale tehničke rezerve 211 1.299.0375. Troškovi poslovanja 215 6.128.187- Provizija 216 640.884- Ostali troškovi sprovođenja osiguranja 218 5.487.3036. Ostali tehnički prihodi 219 164.8818. Poslovni prihodi bez reosiguranja 221 10.897.6329. Poslovni rashodi bez reosiguranja 222 10.266.409Bruto tehnički rezultat 223 631.22311. Cedirano reosiguranje 228 -141.447- Rashodi po osnovu premije reosiguranja i 229 -141.447retrocesijaTehnički rezultat 232 489.776B - NETEHNIČKI BILANS12. Finansijski prihodi i rashodi i dobici i gubici od 233 61.917realizacije investicija+ Finansijski prihodi 234 74.038- Finansijski rashodi 235 12.121Rezultat redovne aktivnosti 238 551.69313. Ostali netehnički prihodi 239 108.77414. Ostali netehnički rashodi 240 243.982C - BRUTO REZULTAT 241 416.485Ć. NETO REZULTAT 247 416.485D. UKUPNI PRIHODI 251 11.080.444DŽ. UKUPNI RASHODI 252 10.663.959

193.12. Agregatne pozicije bilansa tokova gotovine po polugodišnjem obračunu za 2008. godinuIznosi u KMPOZICIJA AOP 30.06.2008.А.TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTII Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti501 8.759.078II Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 506 9.213.742IV Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (II - I) 516 454.664B.TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJAI Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 517 18.894II Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja 526 1.027.523IV Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (II - I) 534 1.008.629C. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJAI Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 535 2.660.000III Neto priliv gotovine iz aktiv. finansiranja (I - II) 547 2.660.000Č. UKUPNI NETO PRILIV GOTOVINE 549 11.437.972Ć. UKUPNI NETO ODLIV GOTOVINE 550 10.241.265D. NETO PRILIV GOTOVINE 551 1.196.707Đ. GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 553 4.492.714G. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČUNSKOG PERIODA 556 5.689.4213.13. Zavisnost od licenci, drugih prava na intelektualnu svojinu ili posebnih ugovora značajnih zaposlovanje emitentaEmitent ne zavisi od licenci, drugih prava na intelektualnu svojinu i nema posebnih ugovoraznačajnih za poslovanje emitenta.3.14. Posjedovanje vlastitih patenata ili drugih prava na intelektualnu svojinuEmitent ne posjeduje vlastite patente ili druga prava na intelektualnu svojinu.3.15. Pregled važnijih investicija u tokuInvesticije u toku na dan 31.12.2008. godine iznose ukupno 1.126.276,13 KM od čega se najvećidio, u iznosu od 1.083.123,13 KM, odnosi na kupovinu i instaliranje SAP informacionog sistema, dok jeostatak investiran u renoviranje građevinskih objekata u Trebinju, Prijedoru i Foči.Implementacija informacionog sistema SAP započela je 01.02.2009. godine što će omogućitikvalitetnije praćenje troškova Društva.

203.16. Struktura vlastitog portfelja hartija od vrijednostiVRSTA OZNAKA NAZIV EMITENTA KOLIČINA%UKUPNOGBROJAHARTIJAEMITENTAAkcije BLBP-R-A ZIF BLB-Profit a.d. Banja Luka 1.500 0,087Obveznice BLMI-O-A Grad Banja Luka 2.000 2,857Akcije KRIP-R-A ZIF Kristal invest fond a.d. Banja Luka 1.500 0,047Obveznice LKSD-O-A Opština Laktaši 1.000 1,000Akcije NVMB-R-A 25. Novembar a.d. Čelinac 99.930 9,217Akcije TRZN-R-A Tržnica a.d. Banja Luka 12.727 0,054Akcije ZPTP-R-A ZIF Zepter fond a.d. Banja Luka 1.500 0,0203.17. Osnovne informacije o pokrenutim ili očekivnim pravnim sporovima koji mogu značajnijeuticati na poslovanje emitentaPred nadležnim sudovima u Republici Srpskoj emitent je pokrenuo ukupno 49 tužbenih zahtjeva zanaplatu potraživanja po osnovu dužne premije u ukupnom iznosu od 3.048.185,54 KM. Procjena stručneslužbe je da će se od ukupno utvrđenog iznosa moći naplatiti oko 25%.Protiv emitenta, po osnovu tužbenih zahtjeva za naknadu materijalnih i nematerijalnih šteta,pokrenuto je ukupno 107 sporova, za šta je i izvršeno rezervisanje sa 31.12.2008. godine u ukupnomiznosu od 717.984,88 KM.3.18. Isplaćene dividende po vrstama akcija za prethodnu poslovnu godinuEmitent do sada nije isplaćivao dividendu.3.19. Iznos dospjelih obaveza i njihovo učešće u ukupnim obavezamaIznos dospjelih obaveza na dan donošenja Odluke o uvrštavanju akcija ''Kosig Dunav osiguranje''a.d. Banja Luka na službeno berzansko tržište Banjalučke berze - 16.01.2009. godine je 485.591,00 KMi njihovo učešće u ukupnim obavezama na isti dan iznosi 30,76%.3.20. Broj dana blokade poslovnih računa u prethodnoj godini i u tekućoj godini do datuma izradeprospektaU prethodnoj godini i u tekućoj godini do datuma izrade prospekta nije bilo blokade poslovnihračuna.3.21. Hipoteke, zaloge i druga ograničenja na imovini emitentaEmitent nema hipoteke, zaloge ni drugih ograničenja na imovini.

213.22. Podaci o fondovima sigurnosti, vrijednosti rezervi i fondu preventiveIzvještaj društva za osiguranje o kapitalu i garantnom fondu za poslove neživotnog osiguranja sastanjem na dan 31.12.2007. godineIznosi u KMI OSNOVNI KAPITAL (1)+(2)+(3)+(4)+-(5)-(6)-(7) 6.695.530(1)Uplaćeni akcionarski kapital iz osnova nominalnog iznosa običnih i trajnihprioritetnih nekumulativnih akcija izdanih na osnovu novčanih uplata u akcionarski 5.728.600kapital društva za osiguranje i uplaćeni doprinosi članova DUO(2)Emisiona premija ostvarena pri uplati običnih i trajnih prioritetnih nekumulativnihakcija društva za osiguranje(3)Rezerve /zakonske i statutarne/ koje ne proizilaze iz obaveza po osnovu ugovora oosiguranju (3a)+(3b)2.253.564(3a) Zakonske rezerve /propisane odredbama Zakona o preduzećima/ 522.860(3b) Statutarne rezerve 1.730.704(4) Prenesena dobit iz proteklih godina nakon odbitka dividendi(5) Preneseni gubitak i gubitak tekuće godine 737.630(6) Otkupljene vlastite akcije(7) Nematerijalna ulaganja 2.024.264II DODATNI KAPITAL (8)+(9)+(10)+(11)+(12) 161.268(8) Uplaćeni akcionarski kapital iz osnova trajnih prioritetnih kumulativnih akcija 161.268(9) Emisiona premija ostvarena pri uplati trajnih prioritetnih kumulativnih akcija(10)1/2 neuplaćenog upisanog kapitala kod akcionarskih društava ili doprinosa članovadruštva za uzajamno osiguranje(11)Iznos priznatog neamortizovanog troška provizije zaključenih ugovora živ. osig./član 4. tačka 3. Pravilnika/(12) Podređeni dužnički instrumentiIII GARANTNI FOND I+II 6.856.798IV ODBITNE STAVKE (13)+(14)+(15)(13) Učesnički udio /član 5. tačka 1. Pravilnika/(14) Ulaganja /član 5. tačka 2. Pravilnika/(15) Nelikvidna sredstva /član 5. tačka 3. Pravilnika/V KAPITAL DRUŠTVA ZA OSIGURANJE III-IV 6.856.798(16) Margina solventnosti 3.470.752VI Više ili manje kapitala / V – (16) / 3.386.046(17) Garantni fond / III / 6.856.798(18) 1/3 Margine solventnosti 1.156.917(19) Najniži Zakonom propisani iznos garantnog fonda / član 53. stav 2. Zakona/ 5.000.000VIIViše ili manje garantnog fonda / iznos pod rednim brojem (17) se poredi savišim iznosom od dva iznosa koja su navedena pod rednim brojevima (18) i (19)/1.856.798

22Izvještaj društva za osiguranje o kapitalu i garantnom fondu za poslove životnog osiguranja sastanjem na dan 30.06.2008.godineIznosi u KMI OSNOVNI KAPITAL (1)+(2)+(3)+(4)-(5)-(6)-(7) 340.000Uplaćeni akcionarski kapital iz osnova nominalnog iznosa običnih i trajnih(1) prioritetnih nekumulativnih akcija izdanih na osnovu novčanih uplata u akcionarskikapital društva za osiguranje i uplaćeni doprinosi članova DUO(2)Emisiona premija ostvarena pri uplati običnih i trajnih prioritetnih nekumulativnihakcija društva za osiguranje(3)Rezerve /zakonske i statutarne/ koje ne proizilaze iz obaveza po osnovu ugovora oosiguranju (3a)+(3b)(3a) Zakonske rezerve /propisane odredbama Zakona o preduzećima/(3b) Statutarne rezerve(4) Prenesena dobit iz proteklih godina nakon odbitka dividendi(5) Preneseni gubitak i gubitak tekuće godine(6) Otkupljene vlastite akcije(7) Nematerijalna ulaganja340.000II DODATNI KAPITAL (8)+(9)+(10)+(11)+(12) 2.660.000(8) Uplaćeni akcionarski kapital iz osnova trajnih prioritetnih kumulativnih akcija 2.660.000(9) Emisiona premija ostvarena pri uplati trajnih prioritetnih kumulativnih akcija(10)1/2 neuplaćenog upisanog kapitala kod akcionarskih društava ili doprinosa članovadruštva za uzajamno osiguranje(11)Iznos priznatog neamortizovanog troška provizije zaključenih ugovora živ. osig./član 4. tačka 3. Pravilnika/(10) Podređeni dužnički instrumentiIII GARANTNI FOND I+II 3.000.000IV ODBITNE STAVKE (13)+(14)+(15) 0(13) Učesnički udio /član 5. tačka 1. Pravilnika/(14) Ulaganja /član 5. tačka 2. Pravilnika/(15) Nelikvidna sredstva /član 5. tačka 3. Pravilnika/V KAPITAL DRUŠTVA ZA OSIGURANJE III-IV 3.000.000(16) Margina solventnostiVI Više ili manje kapitala / V – (16) / 3.000.000(17) Garantni fond / III / 3.000.000(18) 1/3 Margine solventnosti(19) Najniži Zakonom propisani iznos garantnog fonda / član 53. stav 2. Zakona/ 3.000.000Više ili manje garantnog fonda /iznos pod rednim brojem (17) se poredi sa višimVII0iznosom od dva iznosa koja su navedena pod rednim brojevima (18) i (19) /0

23Izvještaj društva za osiguranje o kapitalu i garantnom fondu za poslove neživotnog osiguranja sastanjem na dan 30.06.2008.godineIznosi u KMI OSNOVNI KAPITAL (1)+(2)+(3)+(4)-(5)-(6)-(7) 6.404.789(1)Uplaćeni akcionarski kapital iz osnova nominalnog iznosa običnih i trajnihprioritetnih nekumulativnih akcija izdanih na osnovu novčanih uplata u akcionarski 5.388.600kapital društva za osiguranje i uplaćeni doprinosi članova DUO(2)Emisiona premija ostvarena pri uplati običnih i trajnih prioritetnih nekumulativnihakcija društva za osiguranje(3)Rezerve /zakonske i statutarne/ koje ne proizilaze iz obaveza po osnovu ugovora oosiguranju (3a)+(3b)2.991.193(3a) Zakonske rezerve /propisane odredbama Zakona o preduzećima/(3b) Statutarne rezerve 2.991.193(4) Prenesena dobit iz proteklih godina nakon odbitka dividendi(5) Preneseni gubitak i gubitak tekuće godine(6) Otkupljene vlastite akcije(7) Nematerijalna ulaganja 1.975.004II DODATNI KAPITAL (8)+(9)+(10)+(11)+(12) 0(8) Uplaćeni akcionarski kapital iz osnova trajnih prioritetnih kumulativnih akcija(9) Emisiona premija ostvarena pri uplati trajnih prioritetnih kumulativnih akcija(10)1/2 neuplaćenog upisanog kapitala kod akcionarskih društava ili doprinosa članovadruštva za uzajamno osiguranje(11)Iznos priznatog neamortizovanog troška provizije zaključenih ugovora živ. osig. /član4. tačka 3. Pravilnika/(10) Podređeni dužnički instrumentiIII GARANTNI FOND I+II 6.404.789IV ODBITNE STAVKE (13)+(14)+(15) 0(13) Učesnički udio /član 5. tačka 1. Pravilnika/(14) Ulaganja /član 5. tačka 2. Pravilnika/(15) Nelikvidna sredstva /član 5. tačka 3. Pravilnika/V KAPITAL DRUŠTVA ZA OSIGURANJE III-IV 6.404.789(16) Margina solventnosti 3.658.302VI Više ili manje kapitala / V – (16) / 2.746.487(17) Garantni fond / III / 6.404.789(18) 1/3 Margine solventnosti 1.520.321(19) Najniži Zakonom propisani iznos garantnog fonda / član 53. stav 2. Zakona/ 5.000.000VIIViše ili manje garantnog fonda / iznos pod rednim brojem (17) se poredi sa višimiznosom od dva iznosa koja su navedena pod rednim brojevima (18) i (19) /1.404.789

24Izvještaj o margini solventnosti za poslove neposrednih neživotnih osiguranja na dan 31.12.2007.godine.Iznosi u KMA. MARGINA SOLVENTNOSTI PO PREMIJINeživotnaosig. zdrav.osig.(1)Bruto fakturisana premija ili doprinosi od djelatnosti neposrednogposla osiguranja za posljednjih dvanaest mjeseci19.281.956(2)Premije ili doprinosi od djelatnosti neposrednog posla osiguranja kojesu otpisane ili otkazane u posmatranom periodu(3) Zbir (1) + (2) 19.281.956Ukupno (3) podijeljeno na dva dijela:(4.1.) Iznos do 20 miliona KM _________ h 0,18 3.470.752(4.2.) Iznos preko 20 miliona KM ________ h 0,16(4) Zbir / (4.1.) + (4.2)/ 3.470.752(5)Koeficijent koji se dobije kao količnik mjerodavnih šteta, neto odreosiguranja i mjerodavnih šteta /taj koeficijent ne može biti niži od0,50/(6) MARGINA SOLVENTNOSTI PO PREMIJI /(4)h(5)/ 3.470.752MARGINE SOLVENTNOSTI PO PREMIJI za «Zdravstvena(7)osiguranja» ako se za njih primjenjuje obračun kao za osiguranježivota /čl.7 .stav 4.Pravilnika o elementima i kontroli marginesolventnosti/B. MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMAProsječan iznos mjerodavnih šteta za posljednjih 36 mjeseci odnosno(8) posljednjih 84 mjeseca u slučaju društava koja isključivo ili u većem 5.532.210djelu ugovara pokrivaju rizik kredita, nepogode, grada ili mraza.(9.1.) Prosječan iznos mjerodavnih šteta do 14 miliona KM _________h 0,26 1.438.374(9.2.) Prosječan iznos mjerodavnih šteta preko 14 miliona KM ______ h0,23(9) Zbir / (9.1)+ (9.2) / 1.438.374(10)Koeficijent koji se dobije kao količnik mjerodavnih šteta, neto odreosiguranja i mjerodavnih šteta / taj koeficijent ne može biti niži od 10,50/(11) MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMA / (9) h (10) / 1.438.374(12)MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMA za «Zdravstvenaosiguranja» /član. 7.stav 4. Pravilnika o elementima i kontroli margine 1.438.374solventnosti/(13) MARGINA SOLVENTNOSTI PO PREMIJI / (6)+(7)/ 3.470.752(14) MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMA /(11)+(12)/ 1.438.374(15) MARGINA SOLVENTNOSTI / (13) ili (14) u zavisnosti šta je više/ 3.470.752(16) GARANTNI FOND / 1/3 OD (15) / 1.156.917(17) GARANTNI FOND /član 53. stav 2. Zakona o društvima za siguranje 5.000.000(18) GARANTNI FOND /(16) ili (17) zavisno od toga šta je više/ 5.000.000Zdrav.osiguranja

25Izvještaj o margini solventnosti za poslove neposrednih neživotnih osiguranja na dan30.06.2008.godine.Iznosi u KMA. MARGINA SOLVENTNOSTI PO PREMIJINeživotnaosig. zdrav.osig.Zdrav.osiguranja(1)Bruto fakturisana premija ili doprinosi od djelatnosti neposrednog poslaosiguranja za posljednjih dvanaest mjeseci20.364.385(2)Premije ili doprinosi od djelatnosti neposrednog posla osiguranja kojesu otpisane ili otkazane u posmatranom periodu(3) Zbir (1) + (2) 20.364.385Ukupno (3) podijeljeno na dva dijela:(4.1.) Iznos do 20 miliona KM _________ h 0,18 3.600.000(4.2.) Iznos preko 20 miliona KM ________ h 0,16 58.302(4) Zbir / (4.1.) + (4.2)/ 3.658.302(5)Koeficijent koji se dobije kao količnik mjerodavnih šteta, neto odreosiguranja i mjerodavnih šteta /taj koeficijent ne može biti niži od 1,000,50/(6) MARGINA SOLVENTNOSTI PO PREMIJI /(4)h(5)/ 3.658.302MARGINE SOLVENTNOSTI PO PREMIJI za «Zdravstvena(7) osiguranja» ako se za njih primjenjuje obračun kao za osiguranje života/čl.7 .stav 4.Pravilnika o elementima i kontroli margine solventnosti/B. MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMAProsječan iznos mjerodavnih šteta za posljednjih 36 mjeseci odnosno(8) posljednjih 84 mjeseca u slučaju društava koja isključivo ili u većem 5.847.389djelu ugovara pokrivaju rizik kredita, nepogode, grada ili mraza.( 9.1.) Prosječan iznos mjerodavnih šteta do 14 miliona KM _________h 0,26 1.520.321( 9.2.) Prosječan iznos mjerodavnih šteta preko 14 miliona KM ______ h0,23(9) Zbir / (9.1)+ (9.2) / 1.520.321(10)Koeficijent koji se dobije kao količnik mjerodavnih šteta, neto odreosiguranja i mjerodavnih šteta / taj koeficijent ne može biti niži od 1,000,50/(11) MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMA / (9) h (10) / 1.520.321(12)MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMA za «Zdravstvenaosiguranja» /član. 7.stav 4. Pravilnika o elementima i kontroli marginesolventnosti/(13) MARGINA SOLVENTNOSTI PO PREMIJI / (6)+(7)/ 3.658.302(14) MARGINA SOLVENTNOSTI PO ŠTETAMA / (11)+(12)/ 1.520.321(15) MARGINA SOLVENTNOSTI / (13) ili (14) u zavisnosti šta je više/ 3.658.302(16) GARANTNI FOND / 1/3 OD (15) / 1.219.434(17) GARANTNI FOND /član 53. stav 2. Zakona o društvima za osiguranje/ 5.000.000(18) GARANTNI FOND /(16) ili (17) zavisno od toga šta je više/ 5.000.000

26Pregled stanja ulaganja sredstava za obezbjeđenje tehničke rezrve društva za osiguranje na dan31.12.2007. godineIznosi u KMR.br.Namjena ulaganjaDozvoljeni Ostvareni Ostvareni% iznos %Imovina za pokriće tehničkih rezervi 9.563.417 100,00I Ulaganje sred. tehničke rezer. 100%1 Hartije od vrijednosti1.1. Emitent država BiH1.2. Emitent entitet RS1.3. Emitent entitet FBiH1.4. Emitent Cen. banka BiH1.5. Emitent država članica EU1.6. Emitent Cen.banka države članica EUTačke 1-1.6 maks. 50%2Obveznice i druge hov kojima se trguje na org. tržištuvrijed. papira BiH (isti emitent do 5%)2.1Obveznice i druge hov kojim se trguje na org. tržištuvrijed. papira EU (isti emitent do 5%)Tačke 2-2.1maks.35%3Obveznice i druge hov kojima kojima se ne trguje naorg. trž. vrijed. papira u BiH, zemljama EU, ako jenjihov emitent prav. lice sa sjedištem u BiH ili zemljimaks.5%članici EU (isti emitent do 1%)4Akcije sa kojima se trguje na org.tržištu hov u BiH ilizemlji članici EU (isti emitent najviše 5%)maks.30% 161.628 1,704.1Akcije kojima se ne trguje na org. tržištu hov, ako jenjihov emitent pravno lice sa sjedištem u BiH izemljama EU, i ako su izdate kao hov (isti emitentmaks.5%najviše 1%)Tačke 4-4.1.maks.35%5Udjeli u privredna društva BiH, RS (isti emitent do1%)maks.5%6Krediti osigurani hartija od vrijednosti (iz člana4.t.1,2.4 Pravilnika o načinu i visini ulaganjasredstava)7Krediti osigurani garancijom banaka sa sjedištem uRS, BiH ili EUTačke 6 i 7. (po jednom korisniku 2%)maks.20%8Nekretnine i druga stvarna prava na nekretnini (pravograđenja, pravo služnosti) ulaganja u jednu, odnosnoviše nekretnina koje su međusobno povezane tako damaks.20% 4.951.719 51,80čine jednu cjelinu - najviše 10%9Ulaganja u depozite i kredite iz tačke 11.člana 4.Pravilnika u jednu banku ne smiju prelaziti 10%maks.30% 4.450.070 46,50

27Pregled stanja ulaganja sredstava za obezbjeđenje tehničke rezrve društva za osiguranje na dan30.06.2008.godineIznosi u KMR.br.Namjena ulaganjaDozvoljeni Ostvareni Ostvareni% iznos %Imovina za pokriće tehničkih rezervi 11.197.325 100,00I Ulaganje sred. tehničke rezerve 100%1 Hartije od vrijednosti1.1. Emitent država BiH1.2. Emitent entitet RS1.3. Emitent entitet FBiH1.4. Emitent Cen. banka BiH1.5. Emitent država članica EU1.6. Emitent Cen.banka države članica EUTačke 1-1.6 maks. 50%2Obveznice i druge hartije od vrij. kojim se trguje naorg. tržištu vrijed. papira BiH (isti emitent do 5%)2.1Obveznice i druge hartije od vrij. kojim se trguje naorg. tržištu vrijed. papira EU (isti emitent do 5%)Tačke 2-2.1maks.35%3Obveznice i druge har. od vrij. kojima kojima se netrguje na org. trž. vrijed. papira u BiH, zemljama EU,ako je njihov emitent prav. lice sa sjedištem u BiH ilimaks.5%zemlji članici EU (isti emitent do 1%)4Akcije sa kojima se trguje na org.tržištu hart. od vrij.uBiH ili zemlji članici EU (isti emitent najviše 5% )maks.30%4.1Akcije kojima se ne trguje na org. tržištu vrijed. papira,ako je njihov emitent pravno lice sa sjedištem u BiH izemljama EU, i ako su izdate kao hart. od vrijednostimaks.5%(isti emitent najviše 1% )Tačke 4-4.1.maks.35%5 Udjeli u privredna društva BiH, RS (isti emitent do 1%) maks.5%6Krediti osigurani hartija od vrijednsti (iz člana 4.t.1,2.4Pravilnika o načinu i visini ulaganja sredstava)7Krediti osigurani garancijom banaka sa sjedištem u RS,BiH ili EUTačke 6 i 7. (po jednom korisniku 2%)maks.20%8Nekretnine i druga stvarna prava na nekretnini (pravograđenja, pravo služnosti) ulaganja u jednu, odnosnoviše nekretnina koje su međusobno povezane tako damaks.20% 6.072.621,00 54,23čine jednu cjelinu - najviše 10%9Ulaganja u depozite i kredite iz tačke 11.člana 4.Pravilnika u jednu banku ne smiju prelaziti 10% i kod maks.30% 625.316,00 5,58biroa Z.K.BiH10 Ostaje nepokriveno 4.499.388,00 40,18

28Sredstva izdvojena na ime fonda preventive na dan 31.12.2007. godine iznosila su 73.739,00 KM, ana dan 30.06.2008. godine 60.719,00 KM.3.23. Podaci o reosiguranjuPolitika reosiguranja za 2009. godinu zasniva se na Odluci o kriterijumima, načinu utvrđivanja itabeli maksimalnog samopridržaja u ukupnom iznosu samopridržaja, te pravilima struke osiguranja.Navedenom Odlukom „Kosig Dunav osiguranje“ a.d. Banja Luka, utvrđuje maksimalni iznospotencijalnih šteta koje može da pokrije sopstvenim sredstvima.Samopridržaj je iznos kojim se izražava kapacitet, odnosno sposobnost Društva da prima uosiguranje rizike, a da ne ugrozi svoju likvidnost i solventnost.Za svaku poslovnu godinu Upravni odbor Društva donosi posebnu Odluku o visini maksimalnogsamopridržaja po vrstama osiguranja na osnovu mišljenja ovlašćenog aktuara.Način određivanja samopridržaja zavisi od vrste reosiguravajućeg ugovora (kvota, ekscedent, HL idr.).Politika reosiguranja za 2009. godinu je definisana u dva dijela i to:- reosiguranje autoodgovornosti po osnovu Zelene karte, gdje je reosiguranje obavezno a istoje preko Biroa zelene karte na nivou BiH reosigurano kod Bosna Re.- reosiguranje imovine, kod dvije reosiguravajuće kuće:• Dunav Re a.d. Beograd i• Allianz Reosiguranje d.d.Reosiguranjem je obuhvaćeno preko 30 većih osiguranika – cedenata, od kojih:- šest banaka,- Telekom RS,- Pošte RS,- više hotela,- više velikih trovinskih preduzeća, te- više velikih proizvodnih i uslužnih preduzeća.Reosigurani rizici – Tarife premije:- Tarifa premije, Industrija požar;- Tarifa premije, Civil Požar;- Tarifa premije, Provalna krađa i razbojništvo;- Tarifa premije, Objekti u izgradnji.Premija po osnovu reosiguranja u periodu 01.01.-31.12.2007. godine ukupno je iznosila403.153,00 KM.Premija po osnovu reosiguranja u periodu 01.01.-30.06.2008. godine iznosila je:- Dunav Re a.d. Beograd 240.692,63 KM- Allianz Reosiguranje d.d 71.959,60 KM- Bosna Re a.d. 90.235,20 KMU K U P N O402.887,43 KMPolitikom reosiguranja Kosig Dunav osiguranje obezbjeđuje adekvatnu zaštitu osiguranika izaštitu svojih fondova u slučaju većih šteta.

293.24. Naziv i sjedište preduzeća za reviziju, ime i prezime ovlaštenog revizora koji je izvršioreviziju finansijskih izvještajaReviziju finansijskih izvještaja za 2005. i 2006. godinu izvršilo je Društvo za reviziju „Deloitte”d.o.o. Banja Luka, sa sjedištem u Ul. Ivana Franje Jukića 7, Banja Luka.Ovlašteni revizori:- za 2005. godinu - Goran Drača;- za 2006. godinu - Žarko Mionić.Reviziju finansijskih izvještaja za 2007. godinu izvršilo je Preduzeće za reviziju i konsalting„VRALAUDIT“ d.o.o Banja Luka, sa sjedištem u Ul. Petra Preradovića 21, Banja Luka. Ovlaštenirevizor - Blagojević Zoran.3.25. Sve promjene ili razrješenja ovlašćenih revizora koji su uključeni u reviziju finansijskihizvještaja sadržanih u prospektu, kao i razlozi zbog kojih je to učinjenoU skladu sa Pravilnikom o sadržaju izvještaja nezavisnog revizora o obavljenoj reviziji finansijskihi drugih izvještaja društava za osiguranje - član 4. ("Službeni glasnik Republike Srpske", broj: 07/08),ista revizorska kuća ne može obavljati reviziju finansijskih izvještaja jednog društva duže od 5uzastopnih godina.S obzirom da je Društvo za reviziju Deloitte d.o.o. Banja Luka obavljalo reviziju finansijskihizvještaja Kosig Dunav osiguranja u periodu od 2002. do 2006. godine, za reviziju finansijskih izvještaja2007. godine izabrano je Preduzeće za reviziju i konsalting „VRALAUDIT“ d.o.o. Banja Luka.IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA 2005Upravnom odboru i akcionarima „Kosig Dunav osiguranja“ a.d. Banja LukaObavili smo reviziju finansijskih izvještaja Akcionarskog društva za osiguranje „Kosig Dunavosiguranje“ a.d. Banja Luka (u daljem tekstu“Društvo“), priloženih na stranama 3 do 22, kojiobuhvataju bilans stanja na dan 31. decembra 2005. godine, i odgovarajući bilans uspjeha, izvještaj opromjenama u kapitalu i bilans tokova gotovine za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregledznačajnih računovodstvenih politika i napomene uz finansijske izvještaje. Za ove finansijske izvještajeodgovorno je rukovodstvo Društva. Naša odgovornost je da izrazimo mišljenje o finansijskimizvještajima na osnovu obavljene revizije.Osim kao što je objelodanjeno u naredna tri pasusa, reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnimstandardima revizije i Zakonom o računovodstvu i reviziji Republike Srpske. Ovi standardi zahtijevajuda reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo dafinansijski izvještaji na sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja. Revizija uključujeispitivanje dokaza, na bazi provjere uzorka, kojima se potkrepljuju iznosi i informacije objelodanjene ufinansijskim izvještajima. Revizija takođe uključuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih načela ivrednovanje značajnijih procjena koje je izvršilo Rukovodstvo, kao i opštu prezentaciju finansijskihizvještaja. Smatramo da revizija koju smo obavili obezbjeđuje solidnu osnovu za izražavanje našegmišljenja.

30Kao što je objelodanjeno u napomeni 13 uz finansijske izvještaje, potraživanja za premiju sa stanjem nadan 31. decembra 2005. godine iznose 6,248,443 Konvertibilne marake. Starosnom analizompotraživanja za premiju, utvrđeno je da potraživannja kod kojih rukovodstvo Društva ima problema unaplati iznose 826,945 Konvertibilnih maraka na dan 31. decembra 2005. godine. Do datuma izdavanjaovih finansijskih izvještaja rukovodstvo Društva nije obezbijedilo dodatne informacije o realnostinaplate ovih potraživanja i, saglasno tome, nismo bili u mogućnosti da procijenimo za koji dio dospijelihpotraživanja je potrebno izvršiti rezervisanje.Kao što je objelodanjeno u napomeni 14 uz finansijske izvještaje, kratkoročni finansijski plasmani sastanjem na dan 31. decembra 2005. godine iznose ukupno 3,916,263 Konvertibilne marake od čega se2,654,133 Konvertibilne marake odnosi na kratkoročne plasmane Rafineriji nafte a.d. Srpski/BosanskiBrod. Starosnom analizom ukupnih kratkoročnih finansijskih plasmana, utvrđeno je da plasmani kodkojih rukovodstvo Društva ima problema u naplati iznose 2,423,506 Konvertibilnih maraka na dan 31.decembra 2005. godine. Do datuma izdavanja ovih finansijskih izvještaja rukovodstvo Društva nijeobezbijedilo dodatne informacije o realnosti naplate ovih potraživanja i, saglasno tome, nismo bili umogućnosti da procijenimo za koji dio dospijelih potraživanja je potrebno izvršiti rezervisanje.Kao što je objelodanjeno u napomeni 15 uz finansijske izvještaje, ostala kratkoročna potraživanja i AVPsa stanjem na dan 31. decembra 2005. godine iznose 1,636,242 Konvertibilne marake. Starosnomanalizom ukupnih kratkoročnih potraživanja, utvrđeno je da potraživanja kod kojih rukovodstvo Društvaima problema i naplati iznose 309,838 Konvertibilnih maraka na dan 31. decembra 2005. godine. Dodatuma izdavanja ovih finansijskih izvještaja rukovodstvo Društva nije obezbijedilo dodatne informacijeo realnosti naplate ovih potraživanja i, saglasno tome, nismo bili u mogućnosti da procijenimo za kojidio dospijelih potraživanja je potrebno izvršiti rezervisanje.Kao što je objelodanjeno u napomeni 10 uz finansijske izvještaje, dugoročni finansijski plasmani sastanjem na dan 31. decembra 2005. godine iznose 556,562 Konvertibilne marake, od čega se 27,016Konvertibilnih maraka odnosi na učešće Društva u kapitalu Hypo-Alpe-Adria Bank a.d. Banja Luka.Svojim dopisom od 10. aprila 2006. godine Hypo-Alpe-Adria Bank a.d. Banja Luka nije potvrdilanavedeni iznos dugoročnih plasmana Društva. Društvo nije izvršilo rezervisanje za potencijalne gubitkepo osnovu neusaglašenih dugoročnih finansijskih plasmana čime je precijenilo rezultat poslovanja uposlovnoj 2005. godini za navedeni iznos.Kao što je objelodanjeno u napomenama 5 i 9 uz finansijske izvještaje, Društvo je u bilansu uspjeha za2005. godinu, iskazalo ostale prihode u iznosu od 2,297,374 Konvertibilne marake, ostale rashode uiznosu od 5,556,590 Konvertibilnih maraka. Ovi prihodi i rashodi uključuju i prihode i rashode izranijih godina u iznosima od 222,451 Konvertibilnu maraku, odnosno 293,480 Konvertibilnih maraka,koje je Društvo evidentiralo i iskazalo na odgovarajućim kontima predviđenim u Smjernicama okontnom okviru i sadržini računa u kontnom okviru za preduzeća i zadruge i Pravilniku o obrascima isadržini pozicija u obrascima bilansa stanja i bilansa uspjeha za preduzeća i zadruge. Međutim, ovakavračunovodstveni tretman nije u skladu sa RS 8“Neto dobitak ili gubitak perioda, fundamentalne greške ipromjene računovodstvene politike“.Po našem mišljenju, izuzev za efekte korekcija koje na finansijske izvještaje mogu imati i imaju pitanjanavedena u prethodnim pasusima, finansijski izvještaji istinito i objektivno, po svim materijalnoznačajnim pitanjima, prikazuju finansijski položaj Društva na dan 31. decembra 2005. godine, kao irezultate njegovog poslovanja, promjene u kapitalu i rezervama i novčane tokove gotovine za godinukoja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srpske.

31Ne izražavajući dalje rezerve u odnosu na dato mišljenje, skrećemo pažnju na sljedeća pitanja:a) Kao što je prikazano u napomenama 11 i 14, Društvo je odobravalo dugoročne i kratkoročnekredite preduzećima i zaposlenima, saglasno članovima 54. i 56. Zakona o osiguranju imovine ilica koji je važio u vrijeme odobravanja kredita. Za obavljanje ovih poslova Društvo ne posjedujedozvolu Agencije za bankarstvo Republike Srpske, kako je to određeno članom 2. Zakona obankama i drugim finansijskim organizacijama.b) U skladu sa članom 52. Zakona o društvima za osiguranje („Službeni glasnik RS“, broj 17/05, udaljem tekstu „Zakon“), sva društva za osiguranje iz Republike Srpske su obavezna da odredemarginu solventnosti u pogledu svog cjelokupnog poslovanja, koja odgovara ukupnoj aktiviumanjenoj za nematerijalna ulaganja, aktivna vremenska razgraničenja, gubitak, obaveze(uključujući matematičku rezervu osiguranja života) i za prenosne pozicije (prenosne premije irezervisane štete). Agencija za nadzor osiguranja Republike Srpske (u daljem tekstu „AgencijaRS“) je trebalo da donese propis o elementima i kontroli margine solventnosti. Takođe, a skladusa članom 53. Zakona o društvima za osiguranje, sva društva za osiguranje u Republici Srpskojmoraju ustanoviti garantni fond koji mora predstavljati jednu trećinu margine solventnosti i kojine smije biti manji od određenog iznosa propisanog Zakonom, a u zavisnosti od toga koju vrstuosiguranja društvo za osiguranje obavlja. Do dana izdavanja ovih finansijskih izvještaja,Agencija RS nije donijela propise koji regulišu način obračuna margine solventnosti i garantnogfonda, tako da Društvo nije bilo u mogućnosti da izvrši obračun navedenih pokazatelja zaposlovnu 2005. godinu.c) Kao što je navedeno u napomeni 18 uz finansijske izvještaje, Društvo je u toku 2002. godineizvršilo usklađivanje vrijednosti kapitala sa vrijednosti kapitala upisanom u registru Osnovnogsuda. Takođe, Rješenjem Osnovnog suda u Banjoj Luci broj U/I 1901/04 od 15. jula 2005.godine, Društvo je izvršilo promjenu osnivača istupanjem osnivača sa upisanim a neuplaćenimosnivačkim ulogom, kao i pristupanje novih osnivača sa uplaćenim a neupisanim osnivačkimulogom. Navedena promjena je registrovana i Rješenjem Komisije za hartije od vrijednostiRepublike Srpske od 5. avgusta 2005. godine. Međutim, do dana izdavanja finansijskih izvještajaza 2005. godinu Društvo nije izvršilo registraciju akcijskog kapitala u Centralnom registruhartija od vrijednosti Republike Srpske. Takođe, u skladu sa članom 49. Zakona, Društvo je, zaobavljanje poslova ostalih osiguranja i osiguranja života, dužno da obezbijedi osnivački kapitalu iznosu od 5,000,000 Konvertibilnih maraka. Akcijski kapital Društva sa stanjem na dan 31.decembra 2005. godine iznosi 4,753,300 Konvertibilnih maraka.d) Kao što je objelodanjeno u napomeni 2 uz finansijske izvještaje, dana 30. juna 2005. godineNarodna skupština Republike Srpske je usvojila novi Zakon o računovodstvu i reviziji RepublikeSrpske („Službeni glasnik RS“, broj 67/05) koji je stupio na snagu osmog dana od danaobjavljivanja u Službenom glasniku Republike Srpske, po kojem su sva pravna lica sa sjedištem uRepublici Srpskoj u obavezi da u potpunosti primjenjuju Međunarodne računovodstvenestandarde (IAS), odnosno Međunarodne standarde finansijskog izvještavanja (IFRS),Međunarodne revizorske standarde (ISA), Kodeks etike za profesionalne računovođe i pratećauputstva, objašnjenja i smjernice koje donosi Međunarodna federacija računovođa (IFAC), nafinansijske izvještaje za periode koji počinju 1. januara 2006. godine ili kasnije.Banja Luka, 25. april 2006. godineOvlašteni revizorGoran Drača

32IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA 2006Upravnom odboru i akcionarima „Kosig Dunav osiguranja“ a.d. Banja LukaObavili smo reviziju priloženih finansijskih izvještaja (strana 4 do 30) akcionarskog društva zaosiguranje „Kosig Dunav osiguranje“ a.d. Banja Luka (u daljem tekstu “Društvo“), koji obuhvatajubilans stanja na dan 31. decembra 2006. godine, i odgovarajući bilans uspjeha, izvještaj o promjenamau kapitalu i bilans tokova gotovine za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregled značajnihračunovodstvenih politika i napomene uz finansijske izvještaje.Odgovornost rukovodstva za finansijske izvještajeRukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i objektivnu prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladusa računovodstvenim propisima Republike Srpske. Ova odgovornost obuhvata: osmišljavanje, primjenu iodržavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskihizvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usljed kriminalne radnjeili greške; odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i korišćenje najboljihmogućih računovodstvenih procjena.Odgovornost revizoraNaša odgovornost je da izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavljenerevizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije, Zakonom oračunovodstvu i revizije finansijskih izvještaja i Pravilnikom o reviziji finansijskih izvještaja u RepubliciSrpskoj. Ovi standardi nalažu usaglašenost sa etičkim principima i da reviziju planiramo i obavimo nanačin koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski izvještaji na sadrže pogrešneinformacije od materijalnog značaja.Revizija uključuje sprovođenje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza iznosima iinformacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani naprosuđivanju revizora, uključujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih ufinansijskim izvještajima, nastalih usljed kriminalne radnje ili greške. Prilikom procjene ovih rizika,revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskihizvještaja, u cilju osmišljavanja najboljih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilju izražavanjamišljenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Revizija, takođe, uključuje ocjenuprimjenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnih procjena koje je izvršilo rukovodstvo,kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja.Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući i da obezbjeđuju solidnuosnovu za izražavanje našeg mišljenja.Osnove za mišljenje sa rezervomKao što je objelodanjeno u napomeni 16 uz finansijske izvještaje, ostala kratkoročna potraživanja iaktivna vremenska potraživanja sa stanjem na dan 31. decembra 2006. godine iznose neto 1,664,776Konvertibilnih maraka i najvećim dijelom, u iznosu od 1,053,212 Konvertibilnih maraka, odnose se napotraživanja za kamate. Do datuma izdavanja ovih finansijskih izvještaja Društvo nije obezbijedilododatne informacije o realnosti naplate ovih potraživanja za kamate i, saglasno tome, nismo bili umogućnosti da procijenimo za koji dio dospjelih potraživanja za kamate je potrebno izvršiti rezervisanje.

33Kao što je objelodanjeno u napomeni 8 uz finansijske izvještaje, troškovi rezervisanja po osnovuutvrđivanja sadašnje vrijednosti akumuliranih prava zaposlenih na otpremnine i jubilarne nagrade uposlovnoj 2006. godini iznose 250,135 Konvertibilnih maraka. Naime, Društvo je izvršilo obračun iukalkulisavanje sadašnje vrijednosti akumuliranih prava zaposlenih na otpremnine i jubilarne nagrade,kako se to zahtijeva po MPC 19 „Primanja zaposlenih“, ali na teret troškova rezervisanja tekućegodine. Obzirom da se navedeni obračun odnosi na ukalkulisavanje navedenih rezervisanja usljed prveprimjene Međunarodnih standarda finansijskog izvještavanja („MSFI“), odnosno Međunarodnihračunovodstvenih standarda („MRS“), Društvo je trebalo da izvrši navedeno ukalkulisavanje na teretneraspoređenog dobitka ranijih godina. Navedenim tretmanom, koji odstupa od zahtjeva MSFI 1 „Prvaprimjena međunarodnih standarda finansijskog izvještavanja“, Društvo je precijenilo troškoverezervisanja tekuće godine, i precijenilo neraspoređeni dobitak iz ranijih godina, odnosno potcijenilorezultat poslovanja za 2006. godinu.Mišljenje sa rezervomPo našem mišljenju, izuzev za efekte korekcija koje na finansijske izvještaje imaju pitanja navedena uprethodna dva pasusa, finansijski izvještaji objektivno i istinito, po svim materijalno značajnimpitanjima, prikazuju finansijski položaj društva za osiguranje „Kosig Dunav osiguranje“ a.d. BanjaLuka na dan 31. decembra 2006. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja, promjene u kapitalu itokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisimaRepublike Srpske.Skretanje pažnjeNe izražavajući dalje rezerve u odnosu na dato mišljenje, skrećemo pažnju na sljedeća pitanja:a) Kao što je objelodanjeno u napomeni 19 uz finansijske izvještaje, u skladu sa članom 49. Zakonao društvima za osigiranje („Službeni glasnik RS“, broj 17/05, 1/06, 64/06, u daljem tekstu„Zakon“), Društvo je, za obavljanje poslova osiguranja kojima se bavi, dužno da obezbijediosnivački kapital u iznosu od 5,000,000 Konvertibilhih maraka. Akcijski kapital Društva sastanjem na dan 31. decembra 2006. godine iznosi 4,753,300 Konvertibilnih maraka, što je manjeod propisanog iznosa za 246,700 Konvertibilnih maraka. U skladu sa Zakonom o izmjenama idopunama Zakona o društvima za osiguranje („Službeni glasnik RS“, broj 64/06), rok zausklađivanje registrovanog iznosa osnovnog kapitala Društva je 7. mart 2007. godine, odnosno uroku od dvije godine od dana stupanja na snagu Zakona.b) U skladu sa članom 52. Zakona, sva društva za osiguranje iz Republike Srpske su obavezna daodrede marginu solventnosti u pogledu svog cjelokupnog poslovanja, koja odgovara ukupnojaktivi umanjenoj za nematerijalna ulaganja, aktivna vremenska razgraničenja, gubitak, obaveze(uključujući matematičku rezervu osiguranja života) i za prenosne pozicije (prenosne premije irezervisane štete). Agencija za osiguranje Republike Srpske (u daljem tekstu „Agencija RS“) jetrebalo da donese propise o elementima i kontroli margine solventnosti. Takođe, u skladu sačlanom 53. Zakona o društvima za osiguranje, sva društva za osiguranje u Republici Srpskojmoraju ustanoviti garantni fond koji mora predstavljati jednu trećinu margine solventnosti i kojine smije biti manji od određenog iznosa propisanog Zakonom, a u zavisnosti od toga koju vrstuosiguranja društvo za osiguranje obavlja. Do dana izdavanja ovih finansijskih izvještaja,Agencija RS nije donijela propise koji regulišu način obračuna margine solventnosti i garantnogfonda, tako da Društvo nije bilo u mogućnosti da izvrši obračun navedenih pokazatelja zaposlovnu 2006. godinu.

34c) Kao što je objelodanjeno u napomeni 28 uz finansijske izvještaje, dana 31. avgusta 2006. godineAgencija za osiguranje Republike Srpske, nakon obavljene kontrole poslovanja Društva u 2006.godini, izdala je Rješenje od broj 01-307-5/06 kojim se Društvo upozorava da ne poštuje upotpunosti Uslove za obavezno osiguranje vlasnika motornih vozila od auto odgovornosti iobaveznog osiguranja putnika u javnom prevozu od posljedica od nesrećnog slučaja, kao iJedinstvene premijske stope i zajedničku tarifu premija za osiguranje vlasnika i korisnikamotornih vozila od auto odgovornosti sa obaveznom primjenom na području Republike Srpske.Navedenim Rješenjem Agencija RS je naložila Društvu da odmah počne sa primjenom navedenihpropisa, i da će u protivnom preduzeti sve Zakonom propisane mjere protiv Društva. Do danaizdavanja ovih finansijskih izvještaja Agencija RS nije preduzela nikakve mjere prema Društvu.Kao što je objelodanjeno u napomenama 12 i 15 uz finansijske izvještaje, Društvo je odobravalodugoročne i kratkoročne kredite preduzećima i zaposlenima, saglasno članovima 54. i 56. Zakona oosiguranju imovine i lica koji je važio u vrijeme odobravanja kredita. Za obavljanje ovih poslovaDruštvo ne posjeduje dozvolu Agencije za bankarstvo Republike Srpske, kako je to određeno članom 2.Zakona o bankama i drugim finansijskim organizacijama.Banja Luka, 22. februar 2007. godineOvlašteni revizorŽarko MionićMIŠLJENJE NEZAVISNOG REVIZORAUpravnom odboru i akcionarima "Kosig Dunav osiguranja" a.d., Banja LukaObavili smo reviziju priloženih finansijskih izvještaja Akcionarskog društva za osiguranje ''Kosig Dunavosiguranje'' a.d., Banja Luka (u daljem tekstu ''Društvo''), koji obuhvataju Bilans stanja na dan 31.decembra 2007. godine, i odgovarajući Bilans uspjeha, Izvještaj o promjenama u kapitalu i Bilanstokova gotovine za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregled značajnih računovodstvenihpolitika i napomene uz finansijske izvještaje.Prethodna revizijaNezavisnu reviziju finansijskih izvještaja Društva za 2006.godinu je izvršio nezavisni revizor DELOITTEd.o.o. Banja Luka , koji je tom prilikom izrazio pozitivno mišljenje sa rezervom.Odgovornost rukovodstva za finansijske izvještajeRukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja u skladu saračunovodstvenim propisima Republike Srpske. Ova odgovornost obuhvata: osmišljavanje, primjenu iodržavanje internih kontrola koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskihizvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usljed kriminalne radnjeili greške; odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i korišćenje najboljihmogućih računovodstvenih procjena.

35Odgovornost revizoraNaša odgovornost je da izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavljenerevizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije, Zakonom oračunovodstvu i reviziji Republike Srpske, Pravilnikom o reviziji finansijskih izvještaja u RepubliciSrpskoj i Pravilnikom o sadržaju izvještaja nezavisnog revizora o obavljenoj raviziji finansijskih i drugihizvještaja društava za osiguranje. Ovi standardi nalažu usaglašenost sa etičkim principima i da revizijuplaniramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski izvještajine sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja.Revizija uključuje sprovođenje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza iznosima iinformacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani naprosuđivanju revizora, uključujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih ufinansijskim izvještajima. Prilikom procjene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje surelevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja, u cilju osmišljavanja najboljihmogućih revizorskih procedura, ali ne u cilju izražavanja mišljenja o efikasnosti sistema internihkontrola pravnog lica. Revizija, takođe, uključuje ocjenu primjenjenih računovodstvenih politika ivrednovanje značajnih procjena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskihizvještaja.Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili i revizorski postupci koje smo proveli dovoljni iodgovarajući i da obezbjeđuju solidnu osnovu za izražavanje našeg mišljenja.MišljenjeKao što je navedeno u napomenama 4.- Prihodi od premija osiguranja i struktura premija i 42 –Pokrivenost troškova poslovanja režijskim dodatkom, izdvajanja za preventivu obaveznih osiguranja izbruto premije iznose 0,62% bruto premije obaveznih osiguranja, izdvajanja za tehničku premiju iznose61,69% , a izdvajanja za režijski dodatak iznose 37,69%.Sagledavajući zakonske odredbe o strukturi premije osiguranja od autoodgovornosti (Član 2. Uredbe ojedinstvenim premijskim stopama i zajedničkoj tarifi za osiguranje vlasnika ili korisnika motornih vozilaod autoodgovornosti), utvrdili smo da doprinos za preventivu treba iznositi 1% od bruto premije, arežijski dodatak 30% od bruto premije, iz čega se može zaključiti da tehnička premija kod osiguranja odautoodgovornosti treba iznositi 69% od bruto premije.Po našem mišljenju , Društvo nije obračunalo raspodjelu bruto premije saglasno odredbama pomenuteUredbe, jer je za preventivu izdvojilo manje za 0,38% , za tehničku premiju manje 7,31% , a za režijskidodatak više 7,69% bruto ostvarene premije obaveznih osiguranja za 2007.godinu.Kao što je i navedeno u tački napomeni 7 – Provizija, iznos provizije zastupnicima u osiguranjuprezentovan u Bilansu uspjeha Društva je 1,430,775 KM.Prema našoj procjeni, ukupan iznos obračunatih provizija posrednicima po svim osnovama prezentovanu Bilansu uspjeha društva je potcijenjen za 295,165 KM, za koliko su precjenjeni ostali troškovi pribaveosiguranja u Bilansu uspjeha Društva za 2007.godinu.Tokom revizije se nismo mogli uvjeriti u iznos obračunatih i isplaćenih provizija koje se odnoseisključivo na autoodgovornost, jer u analitičkim evidencijama Društva nisu obezbjeđeni potrebni podaci.

36Kao što je i navedeno u tački 8 – Ostali troškovi sprovođenja osiguranja, ukupni ostali troškovisprovođenja osiguranja iznose 9,558,673 KM. Dio prezentovanog iznosa su i dodatni popusti ibonifikacije kupcima odobreni od strane rukovodstva Društva na osnovu procjena rukovodstva oukupnoj situaciji na tržištu osiguranja.Prema našoj procjeni, Društvo je tokom 2007.godine odobrilo osiguranicima ukupno 1.946.409 KMdodatnih popusta, od čega se na popuste po osnovu obaveznog osiguranja odnosi 1.866.501 KM, a napopuste po osnovu neobaveznih osiguranja 79.908 KM. Dio troškova prezentovan na aktivnimvremenskim razgraničenjima koji se odnosi na odobrene popuste iznosi 242,851 KM. Odobrene popusteDruštvo je prezentovalo u okviru ostalih troškova pribave osiguranja, što nije u skladu sa MRS 18 –Prihodi.Po našem mišljenju, ostali troškovi pribave osiguranja prezentovani u Bilansu uspjeha su precjenjeni zanajmanje 1,703,558 KM, za koliko su precjenjeni i prihodi u Bilansu uspjeha Društva.Kao što je objelodanjeno u napomeni 16 - Osnovna sredstva i nematerijalna ulaganja, nematerijalnaulaganja obuhvataju sredstva Društva uložena u ranijim godinama u adaptaciju objekata i nabavkuopreme radi širenja prodajne mreže u ukupnom bruto iznosu 2,629,712 KM.Prema našoj procjeni, ukupan iznos prezentovanih nematerijalnih ulaganja u Bilansu stanja jeprecjenjen za ukupno 95,309 KM, koliko iznose zajednička ulaganja u izgradnju objekta u MrkonjićGradu, a koja se odnose na investicije u toku. Istovremeno, ukupan prezentovani iznos je potcijenjen za270,000 KM, za koliko su precjenjena ostala dugoročna ulaganja u Bilansu stanja, objelodanjena unapomeni 19 – Ostala dugoročna ulaganja i ulaganja u biro zelene karte.Kao što je navedeno u napomeni 17 – Dugoročni krediti pravnim licima i radnicima, Društvo je, uranijim godinama, odobrilo dva dugoročna kredita pravnim licima koja nisu otplaćivana tokom 2007.godine.Prema našoj procjeni, za ukupan iznos salda kredita (50,011 KM) su precjenjeni dati dugoročni krediti uBilansu stanja, za koliko su potcijenjeni troškovi ispravke vrijednosti dugoročnih potraživanja u bilansuuspjeha.Kao što je i navedeno u napomeni 18 – Ulaganja u akcije i učešća u kapitalu, Društvo je u 2007 kupiloakcije tri PIF-a u ukupnoj vrijednosti 136,367 KM.Prema našoj procjeni, fer vrijednost izvršenih ulaganja na dan 31.12.2007. godine je manja za najmanje52,597 KM, za koliko su precjenjena ulaganja u hartije od vrijednosti u Bilansu stanja, a potcijenjenitroškovi obezvređenja hartija od vrijednosti u Bilansu uspjeha.Kao što je i navedeno u napomeni 21 – Potraživanja za premiju, Društvo je, na dan 31. decembra 2007.godine, izvršilo konfirmaciju značajnih salda potraživanja sa evidencijama kod dužnika i ispravkevrijednosti po osnovu obezvrijeđenosti i rizika naplate na osnovu procjene naplativosti svakogpojedinačnog potraživanja.Prema našoj procjeni, iznos akumulirane ispravke vrijednosti potraživanja za premiju neobaveznihosiguranja u Bilansu stanja je potcijenjen za najmanje 260,332 KM, za koliko su potcijenjeni troškoviispravke vrijednosti u Bilansu uspjeha, jer značajna salda kupaca nisu potvrđena u navedenom iznosu.Kao što je objelodanjeno u napomeni 25 – Ostala dugoročna rezervisanja, iznos rezervisanja po osnovuutvrđivanja sadašnje vrijednosti akumuliranih prava zaposlenih na otpremnine u 2007. godine iznose250,135 KM. Naime, Društvo je izvršilo obračun i ukalkulisavanje sadašnje vrijednosti akumuliranih

37prava zaposlenih na otpremnine, kako se to zahtijeva po MRS 19 “Primanja zaposlenih” na terettroškova rezervisanja tekuće godine.Prema našoj procjeni, ukupan iznos potrebnih rezervisanja po osnovu sadašnje vrijednosti akumuliranihprava zaposlenih na otpremnine u Bilansu stanja je precijenjen za 361,038 KM, za koliko su precjenjenitroškovi pribavljanja osiguranja u Bilansu uspjeha.Kao što je i navedeno u napomeni 34 – Mišljenje ovlašćenog aktuara , dana 13. marta 2008. godine,ovlašćeni aktuar Društva je objelodanio pozitivno mišljenje na finansijske izvještaje Društva za 2007.godinu.Po našem mišljenju, podaci predočeni ovlašćenom aktuaru od strane rukovodstva Društva, osim kao štoje navedeno u prethodnim pasusima, su dovoljno pouzdani i mogu poslužiti kao osnov za obračunavanjei iskazivanje pozicija za koje ovlašćeni aktuar daje svoje mišljenje.Ukupan efekat pitanja navedenih u prethodnim pasusima nema značajan uticaj na prezentovanerezultate poslovanja društva za 2007. godinu.Po našem mišljenju, izuzev za efekte korekcija koje na finansijske izvještaje mogu imati pitanja navedenau prethodnim pasusima, finansijski izvještaji objektivno i istinito, po svim materijalno značajnimpitanjima, prikazuju finansijski položaj Društva za osiguranje ''Kosig Dunav osiguranje'' a.d, BanjaLuka na dan 31. decembra 2007. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja, promjene u kapitalu itokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisimaRepublike Srpske.Ne izražavajući dalje rezerve u odnosu na dato mišljenje, skrećemo pažnju na sljedeća pitanja:a) Tokom revizije smo utvrdili da su iznosi premija utvrđeni na osnovu razvrstavanja vozila upremijske grupe, odnosno premijske razrede u skladu sa Tarifom premija za osiguranje vlasnika,odnosno korisnika motornih i priključnih vozila od odgovornosti za štete pričinjene trećim licimakoje je donio Upravni odbor Društva, a potvrdio ovlašćeni aktuar mr Mirko Kaplanović.Za sve osiguranike je primjenjen bonus u iznosu od 50% iznosa bruto premije, odnosno sveugovorene polise su razvrstane u premijski razred R-50.Prema našim saznanjima i iz razgovora sa rukovodstvom i aktuarom Društva, ovakav pristupodobravanju bonusa je uobičajena poslovna praksa u svim društvima za osiguranja u RS, iakoista nije u saglasnosti sa Uredbom o jedinstvenim premijskim stopama i zajedničkoj tarifi zaosiguranje vlasnika ili korisnika motornih vozila od autoodgovornosti. Osnovni razlognepridržavnja odredaba Uredbe je ponašanje konkurencije na tržištu, ali i nemogućnostprovođenja člana 9. Uredbe zbog nepostojanja potpunih informacija na osnovu kojih bi se mogliobračunati adekvatni bonusi. Naime, Društvu nisu dostupni podaci o štetama koje su osiguraniciimali kod drugih Društava za osiguranja u momentu zaključenja Ugovora o osiguranja kod ovogDruštva.Društvo ne obezbjeđuje potrebne informacija na osnovu kojih bi se mogao kvantifikovati iznosbonusa i malusa usljed nepridržavanja odredaba Uredbe o jedinstvenim premijskim stopama izajedničkoj tarifi za osiguranje vlasnika ili korisnika motornih vozila od autoodgovornosti kojese odnose na pravila odobravanja bonusa i malusa.

38Kao što je objelodanjeno u napomeni 36 – Potencijalne obaveze, tokom oktobra 2007. godine,Agencija za osiguranje RS je, putem ovlašćenih lica Agencije, izvršila nadzor poslovanja Društvao čemu su ovlašćena lica Agencije sačinila zapisnik broj 01-556-4/07. Predmet kontrole je bilaprimjena Uredbe o jedinstvenim premijskim stopama i zajedničoj tarifi za osiguranje vlasnika ilikorisnika motornih vozila od autoodgovornosti. Zapisnikom je Direktor Društva obavezan da sasadžajem zapisnika upozna sve članove Upravnog i Nadzornog odbora Društva, te da o tomepismeno obavijesti Agenciju za osiguranje.Na osnovu konstatacija u Zapisniku o kontroli poslovanja Društva iz oktobra 2007. godineAgencija je, svojim Rješenjem od 15.01.2008.godine, naložila Posebnu reviziju Društva kojaobuhvata utvrđivanje odobrenih i obračunatih popusta osiguranicima od autoodgovornosti (AO)za vremenski period 01.01.2007. godine do 31.12.2007. godine. Predmet posebne revizije je iuticaj (efekti) odobrenih i obračunatih popusta osiguranicima od autoodgovornosti na iskazanifinansijski rezultat, kapital i likvidnost Društva u periodu na koji se revizija odnosi.Nezavisni revizor koji je vršio posebnu reviziju je objelodanio kvalifikovano mišljenje sarezervom po pitanjima odobrenih popusta i obračunatih provizija zastupnicima u osiguranju.Do dana izdavanja ovog izvještaja Agencija RS nije preduzela nikakve mjere prema Društvu poovim pitanjima.b) Kao što je i navedeno u napomenama 40 i 41, iako su sredstva tehničkih rezervi i garantnogfonda pokrivena adekvatnim ulaganjima, određeni parametri koji se odnose na ulaganja unekretnine i nenamjenski oročene depozite i depozite po viđenju sredstava tehničkih rezervi igarantnog fonda nisu u okvirima zahtjevanim Pravilnikom o visini i načinu ulaganja sredstavadruštava za osiguranje.Banja Luka, april 2008. godineVRALAUDIT d.o.o.____________________________Blagojević Zoran Ovlašćeni revizor

394. PODACI O ODGOVORNIM LICIMA EMITENTA4.1. Ime, prezime, adresa, stručna sprema i radna biografija direktora, uključujući i eventualneosude za krivična djela protiv privrede i službene dužnostiGrujo Komljenović, DirektorAdresa: Braće Jugovića 51a Banja LukaDatum rođenja: 19.01.1965. godine u Radićima, opština KneževoStručna sprema: VSS - Diplomirani ekonomistaRadna biografija: Od 01.01.1993. godine zaposlen u Kosig Dunav osiguranju na mjestusamostalnog referenta za preuzimanje osiguranja; 31.03.1998. godine raspoređen je na mjestoŠefa službe za preuzimanja osiguranja. Od 06.10.2002. godine imenovan je za pomoćnikadirektora za preuzimanje osiguranja a od 15.11.2008. godine je Direktor „Kosig DunavOsiguranja” a.d. Banja LukaNije osuđivan za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.4.2. Ime, prezime, adresa, stručna sprema i radna biografija članova upravnog odbora,uključujući i eventualne osude za krivična djela protiv privrede i službene dužnostiUpravni odbor:Mirko Petrović, predsjednikAdresa: Tomazeova 3, BeogradDatum rođenja: 03.03.1965. godine u BeograduStručna sprema: Mr - Magistar pravnih naukaRadna biografija: Obavlja funkciju generalnog direktora “Dunav osiguranja” a.d.o. BeogradNije osuđivan za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.Dragan Bojić, članAdresa: Duška Košćice 36, Banja LukaDatum rođenja: 01.06.1954. godine u KneževuStručna sprema: VŠS - Viša ekonomsko komercijalna školaRadna biografija: Obavlja funkciju direktora finansijke službe „Integral Inženjering“ d.o.o. BanjaLukaNije osuđivan za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.Slavica Zec, članAdresa: T. Ježa br.10, BeogradDatum rođenja: 16.03.1953. godineStručna sprema: VSS - Dipomirani ekonomistaRadna biografija: Obavlja funkciju Izvršnog direktora „Dunav RE“ BeogradNije osuđivana za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.Nebojša Dmitrović, članAdresa: Vidovdanska 71a GradiškaStručna sprema: VSS - Dipomirani pravnikDatum rođenja: 23.02.1960. godine u Novoj TopoliRadna biografija: Obavlja funkciju direktora „Veletrgovina“ a.d. GradiškaNije osuđivan za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.

404.3. Ime, prezime, adresa, stručna sprema i radna biografija članova nadzornog odbora,uključujući i eventualne osude za krivična djela protiv privrede i službene dužnostiNadzorni odbor:Radica Rubežić, predsjednikAdresa: Pančićeva 6, BeogradDatum rođenja: 30.05.1957. godine u PridvoriciStručna sprema: VSS - Dipomirani ekonomistaRadna biografija: Obavlja funkciju direktora interne revizije u “Dunav osiguranju” a.d.o.BeogradNije osuđivana za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.Ivana Komnenović, članAdresa: Katanićeva 6, BeogradDatum rođenja: 11.08.1971. godine u BeograduStručna sprema: VSS - Dipomirani pravnikRadna biografija: Obavlja funkciju direktora Sektora za Upravljanje imovinom u “Dunavosiguranju” a.d.o. BeogradNije osuđivana za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.Ivana Đurić, članAdresa: Kraljice Marije 25, BeogradDatum rođenja: 11.10.1974. godineStručna sprema: VSS - Dipomirani ekonomistaRadna biografija: Obavlja funkciju direktora Sektora za plan, analizu i budžet u “Dunavosiguranju” a.d.o. BeogradNije osuđivana za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.Dubravko Posavec, članAdresa: Cerje tužno 27Datum rođenja: 21.12.1970. godineStručna sprema: SSS - GimnazijaRadna biografija: Obavlja funkciju Predsjednika Nadzornog odbora u štedno kreditnoj zadruzi„Solida“ u VaraždinuNije osuđivan za krivična djela protiv privrede i službene dužnosti.

415. IZJAVA ODGOVORNIH LICA EMITENTA"Prema našem uvjerenju u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo,izjavljujemo da svi podaci iz ovog prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obaveza, gubitaka idobitaka, finansijskog položaja i poslovanja emitenta, prava sadržanih u hartijama od vrijednosti nakoje se odnose, te da činjenice koje bi mogle uticati na potpunost i istinitost ovog prospekta nisuizostavljene. Prospekt ne prikriva podatke od materijalnog značaja i ne sadrži podatke ni informacijekoje bi potencijalne investitore dovele u zabludu."DirektorPredsjednik Upravnog odbora Predsjednik Nadzornog odbora________________________ ________________________ _________________________Grujo Komljenović Mirko Petrović Radica RubežićBroj:Banja Luka 13.02.2009. godine