Med venlig hilsen

Finanstilsynet 

Direktør Ulrik Nødgaard 

Århusgade 110 

2100 København Ø 

Finanstilsynets udkast til notat og skema vedrørende 

bestyrelsens viden og erfaring 

Finanstilsynet offentliggjorde den 20. marts 2012 tre udspil om krav til be- 

styrelsens viden og kompetence i pengeinstitutter og realkreditinstitutter, 

livs- og skadesforsikringsselskaber samt i pensionskasser, og tilsynet an- 

modede samtidig om bemærkninger til udspillene. Nedenfor redegør Finans- 

rådet for sine bemærkninger til udspillet vedrørende penge- og realkreditin- 

stitutter (kreditinstitutter). 

Finansrådet kan generelt tilslutte sig ønsket om at sikre, at bestyrelserne i 

de respektive finansielle virksomheder har den fornødne viden og kompe- 

tence i forhold til virksomhedens forretningsmodel og risici. Velkvalificerede 

bestyrelser er afgørende for varetagelsen af funktionerne i forhold til insti- 

tuttets daglige ledelse. Finansrådet ser Finanstilsynets udspil som en ud- 

møntning af ledelsesbekendtgørelsens § 3, hvorefter bestyrelsen løbende 

skal vurdere, om dens medlemmer tilsammen besidder den fornødne viden 

og erfaring om virksomhedens risici til at sikre en forsvarlig drift af virk- 

somheden. 

Spørgsmålet om bestyrelsens sammensætning og kompetencer er et kom- 

plekst spørgsmål. Flere regelsæt regulerer allerede bestyrelsens arbejde, 

dens sammensætning og nødvendige kompetencer. Endvidere bør spørgs- 

målet vurderes på baggrund af overordnede overvejelser om bestyrelsens 

funktion og deltagelse i virksomhedens daglige drift. 

Sammenfattende har Finansrådet følgende overordnede bemærkninger til 

udspillet: 

- De formål, som tilsynet ønsker at forfølge, er allerede indeholdt i 

gældende regler, herunder anbefalingerne om god selskabsledelse. 

Det er vigtigt at undgå, at virksomhederne skal efterleve flere regel- 

sæt med stort set samme indhold. Det er administrativt tungt. 

- Finansrådet finder, at de kompetencekrav, der skal gælde for besty- 

relserne, skal gælde for bestyrelserne som sådan, ikke for enkelt- 

personer. Bestyrelsen er en kollektiv enhed, og bred relevant viden 

er derfor at foretrække frem for eksperter. 

- Finansrådet kan ikke støtte et krav om, at der for større institutter 

skal gælde et specifikt krav om, at et enkelt bestyrelsesmedlem skal 

have erfaring med den daglige ledelse af en anden finansiel virk- 

somhed. Et sådant krav er i strid med demokratiske principper og vil 

1. maj 2012 

Finanssektorens Hus 

Amaliegade 7 

1256 København K 

Telefon 3370 1000 

Fax 3393 0260 

mail@finansraadet.dk 

www.finansraadet.dk 

Kontakt Kim Busck-Nielsen 

Direkte 3370 1060 

kbn@finansraadet.dk 

Journalnr. 411/02 

Dok. nr. 309843-v1

kunne føre til for store bestyrelser. Der ses herudover ikke at være 

hjemmel for tilsynet til at stille et sådant krav. 

- Finansrådet lægger afgørende vægt på, at tilsynet i sin praksis om 

efterlevelse af kravene lægger op til en dialog-baseret tilgang, lige- 

som der må gives en rimelig tid for virksomhederne til at indrette 

sig. 

- Finansrådet foreslår under henvisning til mulighederne for at gen- 

nemføre de nødvendige interne tiltag, at den første evaluering ud- 

skydes til ultimo 2012. 

Anbefalingerne fra Komiteen for god Selskabsledelse 

Det er Finansrådets vurdering, at de formål, som Finanstilsynet forfølger 

med sit udspil, er indeholdt i og løftes af anbefalingerne om god selskabsle- 

delse, der er udstedt af Komiteen for god Selskabsledelse. Disse anbefalin- 

ger er udtryk for generelt anerkendte selskabsretlige principper, der supple- 

rer den selskabsretlige og børsretlige regulering. Tilsynets udspil bør ses i 

dette lys. Det er væsentligt at undgå, at der eksisterer parallelle regler, 

hvilket kun kan skabe usikkerhed for virksomhederne, især hvis reglerne 

ikke er enslydende med hensyn til reguleringens ordlyd, omfang og regule- 

ringsniveau. Den selvevaluering, som bestyrelserne foretager efter anbefa- 

lingerne, bør efter Finansrådets opfattelse være den tilstrækkelige. 

Anbefalingerne finder primært anvendelse på børsnoterede selskaber. For så 

vidt angår de øvrige virksomheder kunne anbefalingerne gøres operationelle 

med den samtidig fornødne forenkling af regelsættet ved, at Finanstilsynet i 

skemaet henviser til de pågældende relevante anbefalinger. Dvs. især anbe- 

falingerne nr. 4, 5 og 6. Det er i forbindelse med den nærmere udformning 

heraf afgørende for Finansrådet, at det i tæt samarbejde med sektoren vur- 

deres nøje, at anbefalingerne om god selskabsledelse er anbefalinger, der 

skal efterleves efter et følg eller forklar princip, hvorimod tilsynets regler 

eller skema alt andet lige vil få status af traditionelle regler, der kan være 

grundlag for tilsynsreaktioner. 

Under alle omstændigheder er det afgørende, at reglerne, hvis der eksiste- 

rer flere regelsæt, er konsistente og ikke mindst fortolkes ensartet, således 

at bestyrelserne ikke skal operere med flere regelsæt samt foretage flere 

vurderinger på grundlag af forskellige regelsæt med samme formål. Det vil 

være unødigt administrativt tungt. 

Skemaet og det dertilhørende notat 

Finanstilsynets skema, som bestyrelserne kan anvende ved selvevaluerin- 

gen, udgør efter Finansrådets umiddelbare opfattelse et nyttigt instrument 

til inspiration til, hvilke forhold bestyrelserne som minimum bør forholde sig 

til. 

For så vidt angår det til skemaet hørende notat står det uklart, hvilken juri- 

disk status notatet skal tillægges. 

Side 2 


Dok. nr. 309843-v1

Faglige kompetencer i bestyrelsen 

Finanstilsynet foreskriver i notatet, at såfremt instituttet ifølge sin forret- 

ningsmodel er væsentligt eksponeret mod specifikke brancher m.v., eksem- 

pelvis ejendomsmarkedet, pantebrevsmarkedet eller markedsrisici, vil det 

være et krav, at mindst ét medlem af bestyrelsen har faglig kompetence på 

området. 

Finansrådet finder ikke, at der bør stilles bestemte faglige kompetencer som 

et decideret krav til enkeltpersoner i bestyrelsen. Hvis eksempelvis et pen- 

geinstitut har en stor ejendomseksponering, skal den fornødne viden og 

kompetence naturligvis være repræsenteret i bestyrelsen. Denne viden og 

kompetence skal – alternativt til en specifik viden og kompetence hos 

mindst ét enkelt bestyrelsesmedlem – kunne løftes i forening af flere med- 

lemmer af bestyrelsen som kollektiv enhed, herunder med inddragelse af de 

medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmers viden og kompetencer. Således 

bør den fornødne viden og erfaring fra et givet område ikke nødvendigvis 

være, men kan være, koncentreret på enkeltpersoner. Hertil kommer også, 

at "ekspertbestyrelser" ikke findes hensigtsmæssige i forhold til "generali- 

ster", der i større grad vil kunne bidrage til det overordnede, strategiske og 

tilsynsmæssige arbejde, som en bestyrelse skal udføre. Da bestyrelsen er 

en kollektiv enhed med kollektivt ansvar for sine beslutninger, er en bred 

viden i bestyrelsen at foretrække frem for "ekspertbestyrelsesmedlemmer". 

Det er således Finansrådets synspunkt, at de enkelte bestyrelsesmedlem- 

mer for et pengekreditinstitut skal have en grundlæggende viden om bank- 

drift, samt at bestyrelsen, i det omfang instituttet er væsentligt eksponeret 

mod bestemte risici, tilsammen besidder den tilstrækkelige viden herom. 

Bestyrelsens kollektive viden fremhæves også i CRD IV-direktivforslagets 

art. 87 (1) (b), der er sålydende: "The management body […] shall possess 

adequate collective knowledge, skills and experience to be able to under- 

stand the institution's activities, including the main risks." Videre 

fremhæves bestyrelsens opgave som tilsynsførende over for direktionens 

beslutninger i (c), der er sålydende: "Each member of the management 

body […] shall act with honesty…to effectively oversee and monitor man- 

agement decision-making". 

Hjemmel 

I den forbindelse skal Finansrådet rejse spørgsmål om Finanstilsynets 

hjemmel til at foreskrive, at mindst ét medlem af bestyrelsen besidder en 

specifik faglig kompetence eller, som også foreskrevet i notatet, har delta- 

get i den daglige ledelse af en anden finansiel virksomhed. Hjemmelsgrund- 

laget forekommer ikke klart. Finansrådet finder, at Finanstilsynet som led i 

sin tilsynsvirksomhed kan foreskrive, at bestyrelsen har den fornødne viden 

repræsenteret i bestyrelsen eventuelt kollektivt, men tilsynet har efter Fi- 

nansrådets opfattelse ikke hjemmel til at foreskrive, at enkelte bestyrelses- 

medlemmer besidder konkrete faglige kompetencer eller har et bestemt tid- 

ligere karriereforløb fra en anden finansiel virksomhed. Et sådant krav synes 

at forudsætte en udtrykkelig lovhjemmel, jf. eksempelvis revisorlovens § 31 

Side 3 


Dok. nr. 309843-v1

og er grundlæggende et brud på de demokratiske principper, der ligger til 

grund for generalforsamlingens eller repræsentantskabets valg af bestyrel- 

sesmedlemmer. 

Tidligere direktør fra anden finansiel virksomhed i bestyrelsen 

Finansrådet skal endvidere pege på kravet i tilsynets notat om, at der i stør- 

re institutter skal være mindst ét medlem af bestyrelsen med erfaring fra 

den daglige ledelse af en anden større finansiel virksomhed. Kravet begrun- 

des med den væsentlige samfundsmæssige betydning og de komplekse en- 

gagementer og markedsoperationer, disse institutter har. 

Finansrådet står uforstående over for, at denne argumentation kan føre til 

et krav om, at mindst ét bestyrelsesmedlem skal have deltaget i den daglige 

ledelse af en anden større finansiel virksomhed. Afgørende for valg af besty- 

relsesmedlemmer bør være det samlede organs faglige og ledelsesmæssige 

kvalifikationer i forhold til det konkrete instituts forretningsmodel og risici. 

Et krav om, at et bestyrelsesmedlem skal have haft et bestemt karrierefor- 

løb, vil være et formelt krav, der ikke nødvendigvis bidrager til et løft af be- 

styrelsens samlede kvalifikationer. De særlige opgaver, som en tidligere di- 

rektør fra en anden finansiel virksomhed i givet fald ville kunne løfte, vil og- 

så kunne løftes af øvrige bestyrelsesmedlemmer, herunder af formanden, 

med de ledelseskompetencer, som disse bestyrelsesmedlemmer forudsæt- 

tes at besidde. 

Ved bestyrelsens overvejelser om forslag til bestyrelseskandidater kan det 

ikke afvises at være en kvalifikation, som bestyrelsen kan drage fordel af, at 

den pågældende kandidat – ud over den pågældendes konkrete relevante 

kompetencer – har deltaget i ledelsen af eller været ansat på overordnet 

niveau i en anden finansiel virksomhed eller større erhvervsvirksomhed. Det 

bør imidlertid ikke være et krav. 

I givet fald – hvis tilsynet fastholder kravet – kunne kravet formuleres såle- 

des, som allerede antydet ovenfor, at den pågældende kandidat har delta- 

get i ledelsen af eller bestridt en overordnet stilling i en anden finansiel virk- 

somhed eller erhvervsvirksomhed. 

Finansrådet skal anmode om et møde med Finanstilsynet, hvis tilsynet fast- 

holder kravet. 

Statistisk viden 

Finanstilsynet nævner i sit notat, at mindst ét bestyrelsesmedlem i institut- 

ter, der anvender en intern metode til kapitaldækning, skal have generel 

statistisk viden samt et generelt kendskab til statistiske modeller. Dette 

krav forekommer uklart. Statistisk viden er efter Finansrådets opfattelse 

ikke en nødvendig viden, som bestyrelsesmedlemmer, endsige et enkelt 

medlem af bestyrelsen, bør besidde for at deltage i bestyrelsesarbejdet. Den 

fornødne detailinformation om statistik m.v. bør i stedet skaffes fra organi- 

sationen og præsenteres og forklares for hele bestyrelsen af en ansvarlig 

medarbejder fra organisationen. Når en model først er godkendt af Finans- 

Side 4 


Dok. nr. 309843-v1

tilsynet efter at være udarbejdet i organisationen, synes der ikke behov for 

særlig viden herom hos specifikke bestyrelsesmedlemmer. 

Bestyrelsesmedlemmerne skal derimod med baggrund i deres grundviden 

for udøvelse af finansiel virksomhed – en baggrundsviden som varierer un- 

der hensyn til instituttets forretningsmodel og risici – på bestyrelsesmødet 

være i stand til at stille de relevante, kritiske spørgsmål til den ansvarlige i 

organisationen og vurdere svarene ud fra bestyrelsens generelle viden og 

overordnede funktion. Hvor bestyrelsen måtte finde behov herfor, vil besty- 

relsen til enhver tid kunne benytte eksperter fra organisationen eller ekster- 

ne eksperter til at bistå sig med viden og vurderinger til brug for bestyrel- 

sens samlede videnfremskaffelse og beslutningstagning. 

Opgavefordelingen mellem bestyrelsen og direktionen 

Finansrådet finder, at der er behov for en samlet revurdering af opgavefor- 

delingen mellem bestyrelsen og direktionen, således som denne er fastlagt i 

de gældende regler. Det er særegent for pengeinstitutter, at bestyrelserne 

er inddraget i større omfang i den daglige drift end i andre selskaber. Ikke 

mindst i relation til godkendelse af kreditter etableres der et fælles ansvar 

for bestyrelsen og direktionen, hvilket vanskeliggør, at bestyrelsen efterføl- 

gende kan reagere over for direktionen på uhensigtsmæssig kreditgivning. 

Det er væsentligt, at bestyrelserne varetager de egentlige ledelsesopgaver, 

såsom fastlæggelse af forretningsmodel, produktudbud, fastlæggelse af 

virksomhedens risikoprofil og -størrelsen heraf samt styringen af risiciene 

på grundlag af rapporteringer fra direktionen. 

Hvis den nuværende opgavefordeling opretholdes, hvor bestyrelsen er ind- 

draget i ikke uvæsentligt omfang i den daglige drift, samtidig med at tilsy- 

net vil kræve fagspecifikke medlemmer i bestyrelserne, kan der yderligere 

opstå risiko for, at disse eksperter sammen med direktionen bliver enige om 

projekter, investeringer eller kreditgivning m.v., og at de øvrige medlemmer 

af bestyrelsen enten forholder sig passivt til dette forslag, eller ikke er i 

stand til at forholde sig kritisk til forslaget. Bestyrelsen mister derved sin 

funktion som kontrolinstans over for direktionen. 

Antal medlemmer af bestyrelsen 

Kravet om, at bestyrelserne ved deres selvevaluering skal sikre sig, at be- 

styrelsen eventuelt suppleres med medlemmer, der besidder specifikke 

kompetencer, samt kravet om et bestyrelsesmedlem fra en anden finansiel 

virksomhed, kan have den konsekvens, at der kræves et større antal med- 

lemmer i bestyrelsen. Finansrådet skal pege på, at flere yderligere regler og 

hensyn end ovennævnte skal indgå i bestyrelsernes overvejelser om sam- 

mensætningen af bestyrelsen. Samtidig er det et generelt anerkendt sel- 

skabsretligt princip, som også afspejler sig i anbefalingerne fra Komiteen for 

god Selskabsledelse, at større bestyrelser ikke altid er hensigtsmæssige. 

Ifølge de gældende regler, herunder de ovennævnte anbefalinger, samt iføl- 

ge det kommende CRD IV, skal bestyrelserne ved sammensætningen til- 

stræbe, at bestyrelsesmedlemmerne er uafhængige af særinteresser, samt 

Side 5 


Dok. nr. 309843-v1

at bestyrelsen repræsenterer mangfoldighed i relation til blandt andet inter- 

national erfaring, køn og alder. 

Herudover skal mindst ét medlem af bestyrelsen have kvalifikationer inden 

for regnskabsvæsen og revision, jf. revisorlovens § 31, stk. 1. 

Hertil kommer de medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer, der kan udgø- 

re op til halvdelen af antallet af de bestyrelsesmedlemmer, der vælges af 

generalforsamlingen. Disse bestyrelsesmedlemmer vælges af medarbejder- 

ne ud fra andre kriterier end lige instituttets forretningsmodel og risici m.v., 

men de deltager i bestyrelsens drøftelser og beslutninger på lige fod med de 

øvrige medlemmer. Finanstilsynets udspil bør vurderes i dette lys og tage 

højde for disse krav. 

Sammenlagt kan kravene suppleret med Finanstilsynets foreslåede nye krav 

indebære bestyrelser med et stort antal medlemmer. 

Dialog med tilsynet før et påbud eller risikovurdering offentliggøres 

I afsnittet i tilsynets notat om "praksis for opfyldelse af kravene" fremgår 

det af 2. afsnit, at tilsynet, hvis tilsynet finder, at en evaluering er mangel- 

fuld, kan "påbyde" bestyrelsen at foretage en ny evaluering. Af 3. afsnit 

fremgår det, at tilsynet under visse forudsætninger kan give en "risikoop- 

lysning". Såvel påbud som risikooplysninger offentliggøres. 

Under hensyn til at der er tale om vurderinger, som foretages af såvel insti- 

tuttets bestyrelse (nomineringsudvalget) samt af Finanstilsynet, er det af 

afgørende betydning, at der forud for et eventuelt påbud eller en risikoop- 

lysning finder en forudgående dialog sted herom mellem instituttet og tilsy- 

net, samt at der gives institutterne en rimelig frist for at efterkomme tilsy- 

nets krav, inden et påbud eller en risikooplysning udstedes og offentliggø- 

res. Dette bør fremgå af notatet. 

Finansrådet vil gerne drøfte dette procedurespørgsmål på et møde med til- 

synet, hvis tilsynet måtte have yderligere spørgsmål. 

Tidsfrist for den første selvevaluering 

Det fremgår af tilsynets notat, at de finansielle virksomheder senest den 1. 

oktober 2012 skal indsende dokumentation til Finanstilsynet for, at besty- 

relsen har opfyldt kravet om selvevaluering. Under hensyn til den korte frist 

hertil og til, at tilsynets notat bør behandles på mere end ét bestyrelsesmø- 

de, foreslår organisationerne, at fristen udskydes til ultimo 2012. 

De specifikke spørgsmål i Finanstilsynets notat 

Flere af de specifikke spørgsmål har Finansrådet besvaret ovenfor. Herud- 

over har Finansrådet følgende bemærkninger. 

Ad punkt 1. Finansrådet er enig med tilsynet i, at den systematiske tilgang 

er hensigtsmæssig. 

Side 6 


Dok. nr. 309843-v1

Ad punkt 2. Finansrådet er enig med tilsynet i, at det findes hensigtsmæs- 

sigt at tage udgangspunkt i virksomhedens forretningsmodel og risici. Ud 

over de opregnede risici kan det tilføjes: ”Instituttets funding og likviditet på 

kort og lang sigt”. 

Ad punkt 6. Med hensyn til tilvejebringelse af eventuel manglende viden kan 

der med fordel tilføjes: ”Uddannelse, herunder videndeling fra interne eller 

eksterne eksperter”. 

Finansrådet står gerne til rådighed med yderligere oplysninger og finder det 

hensigtsmæssigt med et møde med tilsynet til drøftelse af en række forhold 

som også nævnt ovenfor. 

Med venlig hilsen 

Jørgen A. Horwitz 

Direkte 3370 1001 

jah@finansraadet.dk 

Side 7 


Dok. nr. 309843-v1

Med venlig hilsen

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?