à rsrapport 2012 Arbejdsmarkedets Erhvervssygdomssikring - ATP

Ledelsens beretning Administration Investering Regnskabringsselskabernes beregningsgrundlag G82.Markedsrenten bestemmes som en nulkuponrentestruktur,der estimeres ved en anerkendt metode. De aktiver, somindgår i estimationsgrundlaget, afspejler den relevante valutadenominering,løbetid samt likviditet. Aktiverne som indgåri grundlaget for estimatet fordeler sig i følgende procentviseopdeling:Renteswaps i danske kroner 10%Renteswaps i euro 40%Danske statsobligationer 15%Tyske statsobligationer 35%Markedsrentekurven estimeres på basis af købs- og salgsrenterpå aktivsiden i ovennævnte grupperinger. Inflationskurvener en euroinflation tillagt 1 pct.Erstatningshensættelser udgør summen af de erstatninger,der er anmeldt, men først afregnes senere – herunder ogsåfordelingsskader anmeldt i perioden 1. januar 1999 til 31.december 2007 – hvor den nøjagtige andel først kendes pået senere tidspunkt.AES’ hensættelsesmodel bygger på Markovegenskaben.Hensættelser til omkostninger til Arbejdsskadestyrelsen mv.samt administrations- og investeringsomkostninger er opgjortpå basis af forventede omkostninger, der vedrører deafdækkede skader, frem til 2016 henholdsvis 2027 for investeringsomkostningerne.Erstatningshensættelserne og hensættelserne til omkostningerdiskonteres på samme måde som hensættelserne tilløbende ydelser.Uafdækkede hensættelserSkader anmeldt efter 1. januar 2008 sikres efter pay-asyou-goprincippet. Der er således ikke foretaget hensættelsertil disse skader i balancen, idet udgiften hertil skal afholdesaf de fremtidige bidragsindbetalinger. Dog opgøres derhensættelser for de uafdækkede skader som noteoplyses i”Skema for uafdækkede skader”.De skemaoplyste uafdækkede skader er opgjort i lighedmed de afdækkede hensættelser.AES har fra Arbejdsskadestyrelsen overtaget forpligtelsetil dækning af fordelingsskader anmeldt før 1. januar 1999.AES finansierer fordelingsskader efter pay-as-you-go princippet.Der er således ikke foretaget hensættelser til disseskader, idet udgiften hertil skal afholdes af de fremtidige bidragsindbetalinger,men størrelsen af hensættelserne er oplysti ”Skema for uafdækkede skader”.Anden gældGæld måles til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi.NoterNoterne til årsrapporten er segmentopdelt i afdækkede oguafdækkede hensættelser.Interne transaktionerInterne transaktioner er transaktioner mellem nærtståendeparter, der for Arbejdsmarkedets Erhvervssygdomssikringsvedkommende omfatter Arbejdsmarkedets Tillægspension.Arbejdsmarkedets Tillægspension varetager porteføljeforvaltningenfor Arbejdsmarkedets Erhvervssygdomssikring.Transaktioner vedrørende investeringsaktiver foretages tilmarkedsværdi, således at kapitalandele, investeringsforeningsandeleog obligationer afregnes til handelsdagensslutkurs. Honoraret for porteføljeforvaltningen opgøres medudgangspunkt i markedsværdien af investeringsporteføljen.Samhandel og andre interne transaktioner mellem nærtståendeparter sker på markedsbaserede vilkår eller omkostningsdækketbasis.AES årsrapport 201220